如何规避电信合法经营规避风险风险

电信企业负债经营及风险防范电信企业负债经营及风险;业预期筹集资金的投资报酬率大于资金成本率(贷款利;加了所有者的权益;率速动比率是流动比率的一种变形,是速动资产与流动;认同程度,适度举债,控制好资产负债率水平;
电信企业负债经营及风险防范电信企业负债经营及风险防范李迎虎(山西省邮电管理局)摘 要: 本文就企业负债经营问题,从负债经营的前提条件、合理性以及债务的风险防范等方面作了阐述与分析,说明了企业采用负债经营必须满足的条件以及应注意的问题。关键词: 企业 负债经营 条件 合理性 风险  负债经营是现代企业的基本特征,电信企业负债经营是在电信事业大发展,通信建设资金严重短缺的情况下,为了抓住快速发展的机遇,加速科技进步,创造良好的经济效益而快速形成和发展起来的。世界上往往盈利大的企业,负债也多。敢于负债、善于负债、科学管理、规避风险是负债经营的关键。企业既不能视债如虎,拒不举债,放弃投资的有利时机。也不能不计条件,盲目举债,使企业资金运作出现困难。负债经营重要的是要讲求一个“度”字,企业要善于负债经营,要借的来、用的好、还得起,借还有度,规避风险,使企业资金保持良性循环的态势。1 负债经营的优点和缺点负债经营不仅可以弥补企业自有资金的不足,而且由于资金成本支出固定,在投资报酬率(投资报酬率=息税前利润/资产总额×100%)大于利息率的前提下,会显著提高企业自有资本利润率。其次负债的利息支出是可以在税前扣除的正常经营费用,与发行股票相比较,股票所需支付的股利不能在税前扣除,属税后利润分配项目,在税收规定购计缴所得税方面,负债经营对企业有利;同时,负债经营不影响企业的资本构成,有利于所有者保持控制权。但是,负债经营是有风险的。由于债权人对企业财产有优先求偿权,如果企业资金周转出现困难而丧失偿债能力,则债权人有权利迫使企业破产清算。同时负债经营还会导致企业缺乏财务上的灵活性。相对于发行股票而言,债务利息是企业必须的承担的一种固定性支出,不论企业财务状况如何都必须按时支付。而股利是否分配或分配多少,完全取决于企业的财务状况和股利分配政策。当企业发生资金困难时,可以不分配现金股利而分配股票股利,甚至不分配任何形式的股利。还有,负债经营降低了企业未来的举债能力。负债经营使企业资产负债率提高。资产负债率上升,对股东来讲,他所控制的企业规模在扩大,但是对债权人讲,意味着他的投资风险在加大,在他作出是否向企业继续投资的决策时,资产负债率高将会产生不利影响。2 负债经营的前提条件企业是否要采用负债经营的方式,要根据负债经营的利弊和企业的经营状况而定。根据财务杠杆理论,在企
业预期筹集资金的投资报酬率大于资金成本率(贷款利率)的前提下,企业可考虑负债经营,如果不满足上述条件,则企业财务杠杆率将升高,企业资本金利润率将下降,甚至出现亏损。财务杠杆率是计算企业由于负债经营而使利润加速增长(或下降) 的程度。财务杠杆率)=息税前利润/(息税前利润―利息)。下面从两组表格数据进行分析说明:从表1看, 企业的投资报酬率(20%)大于资金成本率(10%)。此时计算出的财务杠杆率为正财务杠杆。说明企业借入资金越多(无借款、500万、1000万、2000万),正财务杠杆率越高( l、1.2、1.33、1.5),企业税前利润增加(200万、250万、300万、400万),企业自有资本金利润率快速增长(20%、25%、30%、40%)。从表2看,企业投资报酬率(10%)小于资金成本率(20%)时,此时计算出的财务杠杆为负财务杠杆率(财务杠杆率的正负是从效益角度而言,并非财务杠杆率的数字计算结果),企业借入资金越多(无借款、500万、1000万、2000万),负财务杠杆率越高(1、3、―、_3),企业税前利润下降(100万、50万、0、_100万),企业自有资本金利润率降低(10%、5%、0、_10%)。因此,企业负债经营是有前提条件的,负债经营必须严格按照投资报酬率大于利息率的要求进行,否则企业资产负债率越高,亏损越大。表一筹资方案项目行次方案一方案二方案三方案四自有资本01000借入资本2--资产总额(1行+2行)03000息税前利润(投资报酬率20%)0利息(利率10%)5--息税前利润减利息0财务杠杆率(4行/6行)711.21.331.5自有资本金利润率(6行/1行)820%25%30%40%资产负债率(2行/3行)9--33.3%50%66.67%表二筹资方案项目行次方案一方案二方案三方案四自有资本01000借入资本2--资产总额(1行+2行)03000息税前利润(投资报酬率10%)0利息(利率20%)5--息税前利润减利息财务杠杆率(4行/6行)713---3自有资本金利润率(6行/1行)810%5%0-10%资产负债率(2行/3行)9--33.3%50%66.67%3负债经营的合理性(1)负债规模的合理性企业的举债规模,通常用资产负债率指标来表示,资产负债率=负债总额/资产总额×100%。资产负债率的大小与企业经营的安全程度直接相关。一般来讲,在正财务杠杆率的情况下,企业举债越多,利润越大,资本金利润率越高。这种结果对所有者来讲是理想的, 因为企业用别人的钱经营,而增
加了所有者的权益。但是对于债权人来讲,企业资产负债率越高,说明企业资产中大部分是由债权人的贷款提供的,企业经营的安全程度降低,经营风险可能主要由债权人承担,此时,债权人将设法收回自己的贷款,努力降低贷款风险。在这种情况下,不仅不利于企业争取贷款,而且有可能较企业资金周转出现困难,影响企业的经营安全。因此,企业的负债规模是受到限制的。资产负债率的大小取决于企业所有者与债权人的认同程度。一般来讲,若企业经营好、产品畅销、资金周转快,企业处于规模扩张期,资产负债率可高一些,国外某些先进企业的资产负债率有的高达80%。但是,对一般企业,普遍认为资产负债率30%为安全,40%较合适,50%为上限。突破50%,企业资金周转将出现困难,债权人也将考虑不再增加贷款。对于电信企业从各企业调查情况看40%左右较适宜。(2)负债期限的合理性企业的举债期限也是十分重要的。资金的运用效果与举债期限密切相关,它决定了贷款期限的长短,一般来讲,负债经营的企业应在投资报酬率大于利息率的前提下尽量做到投资回收期小于贷款还款期,合理安排债务结构,对长、中、短期贷款均衡安排,尽量避免出现还款高峰。 (3)偿债能力合理性对于一个企业来说,既然有债务就有偿还的义务,企业的偿债能力也是债权人十分关心的,在一般情况下企业是不会将固定资产变卖后去偿还债务的。因此,在通常情况下,分析测定企业的偿债能力时, 需将固定资产从资产总额中扣除,只考虑流动资产与流动负债的关系,常用的偿债能力指标有:①流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债之比,即:对于短期内应该偿还的负债,企业拥有多少流动资产来保证。该比率越高,表明企业周转资金充裕,支付能力强。流动资产是指直接服务于生产经营活动中的各项流动资金的实际占用形态,如:货币资金、库存材料、应收帐款等;流动负债主要包括:短期借款,一年内到期的长期借款本息、应付帐款等。流动比率是测定企业偿债能力的代表性指标,世界公认的标准为2:1,即:流动资产为流动负债的两倍时,被认为具有较好的偿债能力,2:1主要考虑流动资产中有一部分是不可能用于偿还债务的, 如:企业支出的待摊费用和有可能发生的资产坏帐等。鉴于电信部门经营中无产品积压、资金周转快,国外有些电信公司判断标准修改为1.5:1左右,我国电信企业由于涉足举债历时不长,债务管理还没有形成完善的运作机制,因此,流动比率按2:1掌握比较适宜。②速动比
率速动比率是流动比率的一种变形,是速动资产与流动负债之比。速动资产是指短期内可变现的流动资产。它包括货币资金、有价证券等,速动资产具有立即变现偿还到期债务的能力,用它与流动负债相比更直接、更明确,一般判断标准为1:1。4债务风险防范债务风险是指企业在负债经营时,由于要支付固定的利息,使资本金利润率下降,给企业带来的风险。风险是很难具体测定的,要将风险加以量化,常采用方差和标准差来衡量概率的集中度,方差是一群变量与其平均值偏差平方和的平均数,标准差就是方差的平方根,计算公式如下:标准差: 期望收益均值:(Pi为各种情况发生的概率)自有资金利润率:Xi=期望利润额/(资产总额―负债总额)×100%从公式中可看出,筹资方案的自有资金期望利润率分布越集中,方差和标准差就越小,筹资风险就越低:反之,筹资风险就越高。下面用两种筹资方案进行风险比较。假定某电信局投资1000万进行市话建设,投资利润额可能有三种结果,即:250万、150万、100万,与其对应的概率为0.35、0.5、0.15,筹资方案有两种:甲方案:资产负债率30%,即:借入资金300万,借款利率15%, 则:借款利息为:300万×15%=45万。 E=0.35×(250-45)/()×100%+0.5×(150-45)/()×100%+0.15×(100-45)/()×100%=0.35×29.29%+0.5×15%+0.15×7.8%=18.92%δ=(29.29%-18.92%)2×0.35+(15%-18.92%)2×0.5+(7.8%-18.92%)2×0.15=7.99% 乙方案:资产负债率为80%,即借入资金800万,利率为15%时,则借款利息为:800万×15%=120万。E=0.35×65%+0.5×15%+0.15×(-10%)=28.75%δ=(65%-28.75%)2×0.35+(15%-28.75%)2×0.5+(-10%-28.75%)2×0.15=27.94%上述两个方案的计算结果可以说明:在投资利润大于利息率的条件下,负债经营是提高企业自有资金利润率的有效途径,当资产负债率为30%时,收益均值为18.92%;当资产负债率为80%时,收益均值上升为28.57%,收益水平随着资产负债率的增加而上升。但是,随着收益均值的上升,风险程度也从资产负债率为30%时的7.99%迅速上升到资产负债率为80%时27.94%。收益水平、债务风险同时随着资产负债率的增加而上升,与资产负债率呈正比关系。因此,要想取得高收益水平而不担风险是不可能的,但是,建立风险防范机制把债务风险控制在一定程度是完全可以做到的。从以上各点看,企业采用负债经营方式时,必须满足投资报酬率大于资金成本率。在此前提下,兼顾所有者与债权人的利益和对负债规模的
认同程度,适度举债,控制好资产负债率水平。并注意债务结构,控制好长、中、短期借款在总债务中的比重,防止出现还债高峰。同时,要强化偿债责任感和债务风险防范意识,将债务风险控制在合理的范围内,保持良好的财务状况和资金信和,真正做到借得来、用户的好、还得起,科学管理、规避债务风险,保证企业资金处于良性循环状态。Q
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中国移动的经营风险
学习啦【经营技巧】 编辑:晓铧
  中国移动通信集团公司是根据国家关于电信体制改革的部署和要求,在原中国电信移动通信资产总体剥离的基础上组建的国有骨干企业。下面学习啦小编就为大家解开中国移动的经营风险,希望能帮到你。
  中国移动的经营风险
  日,证监会向外公开了彩讯科技股份有限公司(以下简称&彩讯科技&)申请在创业板IPO的信息。据悉,该公司是中国移动旗下139邮箱全网运营服务项目的服务提供商,自2007年起便成为中国移动的合作伙伴。
  根据招股说明书提供的信息,彩讯科技资产总额约7.1亿元,此次欲发行4001万股,占发行后总股本的10%。值得注意的是,报告期内,公司营收约九成来自与中国移动的合作项目。
  单一的营收结构引发了业内分析人士的担忧。独立电信分析师付亮表示,彩讯科技的营收业务结构存在较大的风险,一旦中国移动对增值业务采取新的策略,或者在今后的招标中改变结算方式、压低合同金额,会使该公司蒙受较大的损失,因此彩讯科技亟须找到其他的业务合作伙伴和新的业务产品来分担风险。
  九成营收来自中国移动
  据悉,2013年至2016年上半年,彩讯科技来自中国移动的营业收入占当期营业收入的比例分别为99.36%、94.31%、92.30%和87.67%。此外,作为中国移动139邮箱全网运营服务项目的服务提供商,报告期内,该项目的营业收入分别为2.87亿元、2.65亿元、2.08亿元和0.85亿元,占公司当期营业收入的比例分别为87.83%、76.04%、59.47%和47.20%。
  虽然139邮箱全网运营服务项目收入占彩讯科技总体收入的比例在下降,但是中国移动139邮箱全网运营服务项目依然是其营收的主要来源。
  值得注意的是,随着中国移动合作项目营收的下降,彩讯科技的净利润在报告期内也出现了下跌。2013年至2016年上半年,彩讯科技的营收分别为3.27亿元、3.49亿元、3.51亿元及1.81亿元,归属母公司的净利润为1.33亿元、0.87亿元、0.68亿元及0.29亿元。
  对于净利润的下跌,日《中国经营报》记者向彩讯科技询问,但截至记者发稿时未获回复。不过中国移动内部工作人员向记者透露,在2016年4月之前,中国移动与彩讯科技的结算方式是以每月活跃用户数量为标准进行结算,即活跃用户数量乘以某个固定金额。而在此之后,则是以每参与运营的人力成本进行结算,即彩讯科技每百人参与的固定酬劳乘以参与人数。
  在招股说明书中,彩讯科技表示,受到中国移动合同金额下降和工时投入增加的双重影响,139邮箱全网运营服务项目毛利率呈下降趋势。尽管2016年以来,中国移动毛利率下降幅度收窄,但如果合同金额进一步下降,毛利空间将进一步缩小,对公司的盈利产生不利影响。
  中国移动的网络战略
  移动首席执行官在广州出席活动时确认,正在筹建互联网公司,惟未有具体时间表。他指出,自2010年起,中国移动与互联网相关的业务开始采取基地运营模式。
  公司已在全国设立九大业务基地,包括四川手机音乐基地、上海手机视频基地、辽宁位置服务基地、湖南电子商务基地、广东互联网基地、杭州手机阅读基地、江苏手机游戏及12580基地、福建手机动漫基地、重庆物联网基地等九大基地。预计互联网公司将在2013年底前组建成立。
  线上移动互联合作品牌已陆续开展,如腾讯公众平台beta、新浪企业微博等等。
  中国移动的经营理念
  中国移动企业文化理念体系由核心价值观、使命、愿景三部分构成。中国移动企业文化理念体系的核心内涵是&责任&和&卓越&,体现了中国移动作为企业、中国移动人作为社会中的一员,将以成为&负责任&和&最优秀&的企业和个人作为自己的追求。
  核心价值观&&&正德厚生 臻于至善&
  企业责任秉持做优秀企业公民的诚意,以诚信实践承诺,以永不自满、不断创新的进取心态,精益求精追求企业、社会与环境的和谐发展。
  中国移动通信企业文化的核心内涵是&责任&和&卓越&,即要以&正身之德&而&厚民之生&,做兼济天下、善尽责任、不断进步的优秀企业公民。
  企业使命:创无限通信世界, 做信息社会栋梁
  中国移动的愿景:成为卓越品质的创造者。
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电信行业涉税风险提示(一)
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  电信业是重要的生产性服务业,自2014年6月电信业纳入营改增试点范围,实行差异化税率,基础电信服务和增值电信服务分别适用11%和6%的税率,&在为境外单位提供电信业服务时免征增值税。经过近一年的试点,进一步完善电信业增值税抵扣链条,增加下游企业进项税抵扣,更多的企业享受到改革红利。
  电信业营改增之后,也产生了相关的增值税税收风险。涉及的风险点主要有以下四个:
  1.&电信企业在提供电信业劳务服务之外单独向客户赠送实物的,未按税法规定缴纳增值税。
  2.&总机构及其分支机构取得的与电信服务及其他应税服务相关的固定资产、专利技术、非专利技术、商誉、商标、著作权、有形动产租赁的进项税额,未由总机构汇总缴纳增值税时抵扣。
  3.&分支机构提供电信服务及其他应税服务,未按照销售额和预征率计算应预缴税额,按月向主管税务机关申报纳税,抵扣进项税额。
  4.&企业在提供电信业服务时,附带赠送用户识别卡、电信终端等货物或者电信业服务的,未将其取得的全部价款和价外费用进行分别核算,按各自适用的税率计算缴纳增值税。最新公告:目前,本站已经取得了出版物经营许可证 、音像制品许可证,协助杂志社进行初步审稿、征稿工作。咨询:400-675-1600
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电信运营企业风险管理分析
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当前,互联网和电子信息技术的快速发展,为人们的生活、工作和学习提供了极大的便利,为推动国民经济发展做出了突出的贡献。但与此同时,信息安全逐渐成为制约电信运营企业发展的一个瓶颈,各种信息安全风险和隐患随着互联网的普及和信息技术的发展越来越值得关注,怎样保障信息安全成为电信运营企业面临的重要任务。本文结合电信运营企业的实际情况,对电信企业信息安全项目的风险问题进行了分析,提出了加强信息安全项目风险管理的要求和风险控制方法,阐述了电信运营企业信息安全项目风险管理策略,以供参考。
电信运营企业;信息安全;项目风险管理
近年来,我国电信网络系统越来越成熟,电信用户数量大幅上涨,而电信运营企业的信息安全系统建设相对比较缓慢,实际运行经验和信息安全系统平台管理都存在很多不足,这也使得各种信息安全事故频发,给国家、社会和人们造成巨大损失。为了解决这个困境,电信运营企业必须积极构建完善的信息安全系统,投入更多精力和成本,加强信息安全项目风险管理,配备先进的网络安全监控技术,实时掌握电信网络安全状态,全面提高电信网络系统的安全性和稳定性。
一、电信运营企业信息安全项目存在的风险问题
(一)需求不确定电信运营企业的信息安全项目涉及相关硬件平台、软件系统以及信息安全保障内容,多种内容和因素的影响使得信息安全项目需求具有不确定性。一方面,用户需求的不确定性,不同用户对于同一个信息安全项目可以有着不同的要求和理解,而同一个用户在不同地点、不同时间也会有不同要求;另一方面,工作量的不确定性,信息安全系统建设的工作量无法通过有效方法进行估算,很多信息安全项目都具有创造性,没有先例可以参考借鉴,实际建设和估算计划往往较大差异,项目计划的不准确很容易造成预算超标、时间拖延,甚至整个项目的失败。
(二)技术风险信息安全项目在某些方面都具有抽象性,这样使得各个阶段的项目设计没有可以遵循和参照的规范,信息安全项目设计和传统项目相比存在较大差异,设计和施工无法分离,前期的需求说明和要求不能确定对于后期设计是否充分和完整,存在很多技术方面的风险。由于组织设计存在问题或者缺陷,信息安全项目功能无法达到用户要求,例如,信息安全项目运转效率较低,无法保障信息安全质量;相关信息安全资料不方面,使用和理解不方便;信息安全项目响应速度过慢,无法满足用户要求。同时,数据库设计不合理也是信息安全项目面临的常见技术问题,代码设计不全面、数据完整性控制不足、数据冗余等,都导致信息安全项目存在潜在风险。
(三)进度风险对于信息安全项目,严格控制项目进度、优化项目进度管理,确保整个信息安全项目在规定时间内完成是电信运营企业信息安全项目风险管理的重要内容,但是在实际应用中,一方面前期的规划设计方案不合理,后期开发建设过程中出现各种问题;另一方面,信息安全项目实施过程中出现问题或者遇到意外,又没有有效的补救办法,造成工期延误。一旦信息安全项目被延误,仅通过增加工作人员无法有效地进行弥补,开发设计人员之间需要沟通交流和默契配合,而随着工作人员的增多,会加剧信息安全项目设计开发的复杂性,甚至导致更多的返工和混乱。
(四)成本风险信息安全项目的实施成本主要包括维护费用、软件培训费用、使用许可费用、硬件费用等,在具体的应用过程中,结合时间安排和项目进度,怎样合理分配应用费用,有效控制应用成本是电信运营企业需要面临的重要问题。若信息安全项目无法按照相关进度计划有效开展,会导致实施成本增加和时间延误,即使信息安全项目被使用,也达不到预算和时间要求。
(五)其他风险信息安全项目风险管理和安全管理人员、工作目标、组织结构、信息网络、信息系统、网络架构等有着密切的关系,并且信息安全项目开发设计是一个劳动密集型任务,每个阶段都需要有人的参与,但是人的行为是很难预测和控制的,因此人的因素使信息安全项目存在很大不确定性。
二、电信运营企业信息安全项目风险管理策略
电信运营企业的信息安全项目具有复杂性、创造性、一次性等特点,建设过程中需要耗费大量的财力、物力和人力,而信息安全项目往往是风险和收益共存,项目规模越大,利润越高,但是风险也越高,信息安全项目必须进行有效地控制和管理,但是这些项目往往受到多种因素的影响,管理控制不到位,就会造成项目无法达到预期目标、工期超出计划、投资超出预算等。在实际应用中,电信运营企业的信息安全项目风险管理必须做好以下几点:
(一)制定风险应对计划为了避免发生各种风险事件,应制定科学合理的风险应对计划,结合电信运营企业的实际情况和自身特点,基于风险定量分析和定性识别,采取预防式策略,减轻或者避免风险事件,做好充分的准备工作,最大程度地降低或者消除信息安全项目风险事件发生概率。电信运营企业在制定信息安全项目的风险应对计划时,应包括应急方案、资源需求、风险应对行动计划、风险量化评估、风险定性识别等内容。结合项目应用条件、环境和项目自身的变化,根据专家经验、历史经验、风险影响等判断信息安全项目的风险征兆,有针对性地制定相应风险应对计划。同时,信息安全项目的应急方案应坚持按需定制,对项目中的紧急或者特殊事件采取有效的应急控制措施,确保信息安全项目顺利实施。
(二)风险主动控制基于信息安全项目的风险分析,电信运营企业应做好风险主动控制,全面控制和监督信息安全项目全过程。首先,结合已经识别的信息安全项目风险,整理和获取当前风险状态,结合已经发生的条件,判断信息安全项目风险是否已经发展为问题。其次,结合风险分析和跟踪结果,有效、及时地控制信息安全项目实施,结合风险应对计划,确定采用怎样的行动。电信运营企业对信息安全项目进行风险主动控制时,主要包括以下三个步骤:第一步,执行风险预防性措施,结合信息安全项目制定的风险应对计划,做好风险的事前防范和控制,避免发生安全事故影响信息安全项目的进度、质量和成本,实施第一步时,结合信息安全项目应对计划中的各种防范活动,做好事前管理和控制,对相应执行情况进行存档,便于风险发展评估和执行效果跟踪。第二步,确定风险,结合信息安全项目的风险定量分析结果进行风险评估排序,对不同阶段内已经识别的项目风险,重点关注高影响风险,广泛收集风险事件相关信息,跟踪信息风险。第三步,判断新情况,结合信息安全项目具体情况,根据风险控制和跟踪结果,判断是否存在一些没有被识别的风险或者风险是否发生一些新情况,结合具体情况,重新调整信息安全项目管理计划。
(三)健全信息安全项目风险管理制度电信运营企业应高度重视信息安全项目的风险管理,严格落实保密制度,加强保密监督,平衡保密和电信网络系统信息资源开放共享的关系,强化电信保密管理,确保电信运营企业的信息安全项目顺利实施。首先,对于电信运营企业的信息安全项目进行风险划分,严格控制秘密信息;其次,落实保密审批和信息公开制度,构建信息安全项目风险管理责任制;再次,强化保密监督,信息安全项目风险控制和信息保护应由专门的工作人员或者机构负责,检查和监督信息安全项目风险管理情况。
(四)加强风险管理控制首先,电信运营企业应认真分析信息安全项目的用户要求和应用特点,安排专业技术功底好、实践经验丰富的工作人员进行开发设计,规划设计阶段应全面考虑到信息安全项目的各种影响因素,制定科学合理、切实可行的风险管理计划。其次,加强信息安全项目进度风险控制,一个项目的顺利实施需要很多工作人员的共同努力,通过加强风险跟踪、风险分析、风险识别、风险管理等措施,加快信息安全项目开发速度,保障电信运营企业的经济效益。最后,信息安全项目实施过程中一旦遇到问题或者发生安全事件,会给电信运营企业造成很大的经济损失,在前期规划设计阶段,应做好成本投资计划,充分考虑到信息安全项目的经济利益和风险,在整个项目实施过程中加强成本风险控制,强化工作人员的责任意识,最大程度地确保信息安全项目的顺利进行。
三、结束语
近年来,我国电信行业快速发展,信息化已经成为人们生活的常态,信息安全项目的风险问题是电信运营企业面临的重要课题,结合当前电信运营企业信息安全项目风险现状,采取有效的风险管理措施,提高信息安全项目的经济效益和社会效益。
作者:王瑞B 单位:中国铁塔股份有限公司山西省分公司电信运营企业风险管理分析责任编辑:杨雪&&&&阅读:人次
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