我国中小企业发展状况与保理融资环境介绍
22:38:32　来源: 中国贸易金融网　
企业在现金缺口期面临着流动资金不足的问题，对于订单增多、销售迅速增长的成长型企业来说，这种问题更为突出。长时间现金缺口的代价是昂贵的，它意味着企业要承担更大的机会成本，甚至不得不减少生产，错失发展良机。
一、&保理在国内外的发展
随着经济全球化时代的到来，国际贸易市场上的竞争日趋激烈。在目前的国际贸易市场上，逐渐形成了买方市场，卖方除了提高商品的性价比外，更重视在结算方式上向买方提供更具竞争力的贸易条件。而传统的L/C业务因成本较高，己逐渐被一种新型的金融服务所取代，这就是保理业务。目前在国外，保理业务已经发展地比较成熟，国外的许多中小企业正是依靠了保理产品，取得了融资资金，从而发展了自身。&
而从国内角度来看我国的中小企业主要依靠内源融资手段，而较少依靠外源融资。主要是因为以中小企业的自身状况，较难取得外源融资。所以，中小企业不能充分发挥财务杠杆作用来发展自身，于是对新型的融资业务有迫切需求。&
二、赊销与应收账款风险
我国中小企业融资难的深层次原因在于应收账款的积压和现金流的不畅。企业应收账款风险发生在企业的销售过程中,每个处于竞争性市场中的企业都会遇到这种风险。对于企业来说，现金为王。在市场竞争如此激烈的今天，中小企业除了提供高品质的商品外，还不得不被动接受客户要求向其提供销售信用、采取赊销、分期付款的销售方式,允许其在一定时间内付款,这种方式可以扩大企业销售、增加利润,但应收账款的增加也会造成资金成本、坏账损失等费用增加。使得企业流动资金匮乏，加之社会信用缺失，应收账款有无法正常收回的风险，这就使得中小企业的发展存在较大的瓶颈。
另一方面，我国银行传统的风险控制机制，一般对于中小企业采取回避态度，融资方式主要以不动产抵押为主。银行传统的金融产品不能够满足中小企业的融资需求，需要在金融产品上创新，而保理业务正是适合中小企业融资的一种金融产品。
三、 现金缺口问题&
企业在支付应付账款和收到应收账款之间会存在一定的时间差，这就使企业出现了现金缺口。随着企业营业规模地扩大，企业的应收账款就会相应地增加，而赊销更加恶化了这一情况。赊销的期间越长，金额越大，企业的资金缺口就会越大。中小企业在贸易结算中，往往处于弱势地位，通常是现金支付原材料款项，就算取得赊销，往往期间较短。这样，很可能使得企业资金周转出现问题。&
企业在现金缺口期面临着流动资金不足的问题，对于订单增多、销售迅速增长的成长型企业来说，这种问题更为突出。长时间现金缺口的代价是昂贵的，它意味着企业要承担更大的机会成本，甚至不得不减少生产，错失发展良机。参看现金缺口图：&
所以如何缩短现金缺口期就显得非常重要。从图中可以看出，降低现金缺口期可以通过缩减产品生产及存货周期、延长企业应付账款周期和缩短应收账款周期来实现。但是，与大型企业相比，中小企业在缩短现金缺口期方面明显处于劣势。&
由于外部经济环境及自身信用能力的限制，中小企业无法像大型企业那样以低成本取得必需的生产资料、获得优惠的结算条件。这些因素都使得中小企业自身很难去缩短现金流缺口期。
而保理业务可以很好地解决企业应收帐款的问题，企业可以通过将应收帐款质押或卖断给银行的方式，提前收到大部分的货款，一定程度上缓解企业资金需求压力,加速企业资金周转速度,为产品适销对路、货款回笼周期过长的中小企业扩大规模提供条件。中小型企业拟以该方式从银行获得融资,可以积极配合开展工作，从而有效的解决了因赊销而带来的现金缺口问题。
四、 中小企业的信用问题&
在市场经济开始的前期阶段，企业之间的收付基本以现金为主。虽然，目前为了适应市场的发展，企业之间开始采用赊销的方式进行结算。然而，由此可能产生的坏帐风险仍是企业的一大隐患之一。追根溯源，还是因为我国的信用体系尚未建立。在我国，社会信用基础薄弱，信用环境不佳，信用体系没有完全建立起来。&
中小企业更是由于其资产规模小和缺乏内部控制等原因造成信用严重不足。多年以来，我国企业之间三角债、多角债长期得不到有效解决，社会信用遭到极大的破坏，而不少企业蓄意逃避银行债务，更进一步恶化了我国的社会信用状况。&
中小企业由于其自身的特点，使得中小企业很难像大型企业那样开展有效的信用管理：&
首先，中小企业的风险意识不强，缺乏甄别客户资信状况的能力;&
其次，中小企业的精力和能力有限，很难有专门、专业的人员去进行货款的跟踪及欠款的追缴;&
第三，中小企业普遍财务管理能力不足。这些问题都严重的阻碍了我国中小企业开展有效的信用管理。&
面对此种情况，如何有效地构建中小企业的信用管理体系，进行信用风险管理的实务操作，成了我国社会目前面临的当务之急。而保理业务可以提供这样的一种解决方式，保理业务可以借助外部力量在一定程度上解决中小企业的信用风险管理问题。综上所述，保理业务的功能可以使中小企业借助于保理业务建立起自身的信用记录，从而构建起自身的信用体系。
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国际保理在我国中小企业出口中的作用
作者：现代商业
刘萍&&& 何颖&&& &&电子科技大学成都学院
摘要：国际保理作为一项以债权转让为基础,集国际融资、销售分账户管理、催收、信用风险控制与坏账担保为一体的综合性跨国金融服务,在赊销方式盛行的国际背景下,日渐成为主要的国际贸易结算方式。本文从国际保理的业务内容出发，接着分析我国中小企业面临的出口融资困难并进一步论述了国际保理在我国中小企业出口中的融资优势。希望能为引导我国中小企业在出口中多用保理,解决出口所面临的问题并促进出口提供一些参考。
关键词：国际保理；中小企业；出口
1 国际保理概述
国际保理是20世纪80年代发展起来的一种国际贸易结算方式。《国际保理公约》中给出的保理定义是：保理系指卖方或供应商或出口商与保理商之间存在的一种契约关系。根据该契约，卖方（供应商、出口商）将其现在或将来的基于其与买方（债务人）订立的货物销售、服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：
（1）贸易融资。出口商可运用保理业务向买方提供无追索权的、手续简便的贸易融资，出口商出售货物后可以获得80％的预付款融资和100％的贴现融资。（2）销售分账户管理。在出口人叙做保理业务后，保理商会根据出口人的要求，定期、不定期的向其提供关于应收账款的回收情况、逾期账款情况、信用额度变化及对账单等各种财务和统计报表，协助出口人进行销售管理。（3）应收账款的催收。保理商一般都有专业人员和专职律师处理账款的追收，并且保理商还会根据应收账款的逾期时间采取信函通知、打电话、上门催款及采取法律手段等。（4）信用风险控制与坏帐担保。在出口人与保理商签订保理协议后，保理商会对进口人核定一个信用额度，在协议执行过程中，随时根据进口人资信状况的变化对信用额度进行调整。对出口人在核准信用额度内的应收账款，保理商提供100％的坏帐担保。因此可见，国际保理本质上是一种债权转让。
2 我国中小企业面临的出口融资现状
中小企业出口融资历来是世界性难题。中小企业经营模式和管理在很大程度上是不规范的。中小企业缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备，创新能力不强、发展后劲不足；缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法通过系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，市场空间较小，经营风险较大；中小企业缺少严格、完备的财务管理制度。这些都导致了中小企业信用缺失，从而融资困难。从金融机构方面来看，中小企业的信息基本上是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时无法向金融机构提供出令人信服的信息，以证明其偿还贷款的能力。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入，以提高信息的收集和分析质量，这是增加成本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。此外，金融机构的自身业务整合和贷款紧缩也加剧了中小企业的融资困难。
各国政府先后建立了专门的融资服务体系，通过各种途径帮助中小企业解决这一问题。各国向中小企业提供出口融资支持的方式主要是通过向商业银行提供信贷担保，鼓励商业机构向中小企业提供出口融资；也有一些国家为此设立对口的政策性金融机构，为中小企业扩大出口提供直接的融资支持。同时，各国的商业性和政策性金融机构还积极开发新的融资服务项目，满足中小企业国际化经营的多方面需求。
3 保理业务的融资优势
（1）资金融通：通过保理方式融资比通过贷款融资更有利于中小企业塑造良好的财务报表。保理商可在信用额度内预付出口商发票金额70-80%的无追索权的融资，出口商可将其作为正常销售收入对待，而不必像银行贷款那样显示在平衡表的负债方。从而改善了资金流动比率和资产负债率，有利于提高公司的资信等级和清偿能力，并进一步融资。
（2）增加贸易机会，扩大国际市场份额：由于国际保理业务对于新客户或现有的客户提供了更有竞争力、更有利赊销、承兑交单或付款交单付款条件，增加了交易成功机会;同时出口商借助保理商对进口商的信用控制和对海外市场的了解，制定和调整营销计划，也有利于打进国际市场，扩大出口贸易份额。
（3）避免收汇风险：应用国际保理业务，无需派专人调查买方资信，出口商只需支付少量的手续费就可以，这大大降低了出口商的人力、财力、物力，还可以得到无追索权的贸易融资，进口商的收汇风险转由保理商来承担，出口商收汇风险大大降低，现金流动性大大增强。
（4）降低坏账风险：企业持有应收账款是有成本的，这其中包括短缺成本、管理成本、机会成本、收账成本和坏账损失等几个方面所产生的成本。通过叙作国际保理业务，出口商通过按保理商提供的信用销售额度进行销售，货款的收回就有了保证。
（5）降低管理成本：在对外贸易中，出口商对进口商的买方资信调查、账务管理和追收账款等项目的处理都由保理公司负责完成，减轻了出口商的业务负担，使出口商可以集中精力进行生产经营，扩大生产规模，同时原有的固定管理成本转变为可变成本，从而整体降低了经营成本。
（6）手续简便、简单易行：国际保理既不像信用放款那样需办理复杂的审批手续，也不像抵押放款那样需办理抵押品的移交和过户手续，供应商在发货或提供技术服务后，只凭发票通知保理商就可立即获得不超过发票金额80%的无追索权的预付款融资。另外出口商与本国的保理商之间也免去了语言及法律方面的障碍，因此使工作效率得到提高。
目前，我国的国际保理业务正处在初级阶段，这对广大中小企业既是机遇也是挑战。中小企业应勇于接受新理念，敢于尝试新的运作方式。利用保理业务拓展海外销售市场，满足融资需要，提高自身竞争力，扩大对外贸易。
参考文献：
1、金晓宸.[J];黑龙江对外经贸.2005年06期
2 . 浅议国际保理对中小外贸企业的作用及影响[J].商业时代.2005年15期
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具体操作如下：　　B公司给汽车生产商发送供货后，立即可以向该商业银行提交所有应收账款文件，并将这些应收账款权益转让给该商业银行；4.&该商业银行对应收账款的债务人提供信用风险担保服务，一旦到期买方无力付款，商业银行提供担保付款，保障应收帐款债权人李先生的利益安全；
　　在中国制造走向全世界的过程中，保理业务功不可没。什么是保理呢，这得从应收账款说起。由于买方强势，当制造商，也就是一般说的卖方卖出货物后，通常并不能及时收到货款，这笔应该要收到的货款就变成了&应收账款&，应收账款的存在使得制造商的资金紧张，为了解决这个问题，银行出面，提供了银行保理服务。银行代理应收账款的管理、催缴，甚至在账款尚未收到时提前垫付货款给制造商，解决卖家经营的现金流问题。
　　首先，小虾的队友小操给大家准备了一个对于出口贸易公司银行保理业务的经典案例如下：
　　案例一：某家用炊具的出口贸易的 出口双保理业务 案例
　　A公司是生产家用炊具的民营公司。2003年起，公司准备向海外进军。但是A公司基本没有海外知名度，美欧进口商均拒绝给其开证，要求90天应收账款期。A公司在面对长付款期限带来的资金链压力时，又并不了解进口商的信用风险，处于进退两难的地步，于是向中国银行寻求解决方案。
　　中国银行向A公司推荐了出口双保理业务，利用与美国保理商的良好合作关系，成功为公司在美国的进口商核准了保理额度，办理了出口双保理业务。2003年业务量即超过1500万美元。之后，中行又为A公司对欧洲和香港的出口提供了出口双保理业务。在双保理支持下，A公司成功开拓了海外市场，销售额和利润率节节上升，并于2004年成功上市。
　　对于进出口贸易中小企业，银行提供的以上出口双保理业务，涉及国内和国外两个保理公司，主要运作模式如下：
　　估计一些不涉及进出口贸易的中小企业相关人士会按捺不住问小虾，那对于我们这种只做国内业务的中小企业，银行的保理业务是怎么运作得呢？小虾给大家介绍一个经典案例如下：
　　案例二：国内某知名汽车零配件公司的保理业务介绍
　　B公司是汽车零配件生产厂商，主要为国内几大汽车生产厂商供货。由于这些汽车生产厂商在行业的绝对优势，B公司在应收账款的谈判中处于劣势地位。越是订货量大的优质汽车生产厂商，提出的赊销期越长。B公司老板李先生不想失去这些优质客户，只能委曲求全，接受了对方不合理的付款期限要求。
　　摆在李先生面前的难题是：每个月的订单量虽然让同行艳羡，实际上，李先生每个月都在为这些订单生产需要的资金到处举借私人外债苦不堪言。面对这些汽车生产商平均的应付账款支付期为3-6个月，李先生计划将每个月收到的到期应收账款，再还外部的私人借贷。
　　有时候，这些汽车生产商会拖延实际付款的时间，有时候好不容易按照支付期约定时间收到付款，没等收到的应付账款偿还到期的私人借贷，新的订单又来了，李先生一直处于资金的&饥渴期&。
　　针对这种情况，某商业银行向李先生提出了该企业融资的解决方案。具体操作如下：
　　B公司给汽车生产商发送供货后，立即可以向该商业银行提交所有应收账款文件，并将这些应收账款权益转让给该商业银行；
　　2. 该商业银行对该笔应收账款资料审核确认真实有效后，向B公司提供应收帐款质押融资；
　　3. 该商业银行负责对该笔应收帐款的管理和到期后的催收；
　　4. 该商业银行对应收账款的债务人提供信用风险担保服务，一旦到期买方无力付款，商业银行提供担保付款，保障应收帐款债权人李先生的利益安全；
　　自从跟该商业银行开展银行保理业务后，困扰了B公司老板李先生多年的生产运营资金问题终于得到了解决。
转载自：微金荣联投资管理中心
本文来源：微金荣联投资管理中心 作者： (责任编辑：)
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