这两天连续看到好几个关于股票市场里有没有庄家和庄家是怎么获利的这种问题了。看来大家对这个问题特别关心，那么我就来好好的系统回答一下这类问题。&br&&br&首先明确一点，股票市场里，无论美股，港股还是A股都有一批都操纵一只或者几只关联性个股进行获利的人，以前我们称之为”庄家“，但是现在时代变了，我个人觉得”市场主力“这个词更符合现在的实际情况。&br&可能是前几年阴谋论太流行，最近反阴谋论大潮占了主流，大家都会对”庄家“这个词产生质疑。觉得这又是个阴谋论的典型，但是实际上不是这样的。知乎上的小伙伴们普遍年龄都不大，但是有机会问问身边在股市里呆得时间比较长的老股民你就知道了，他们对这个答案基本上是一致和肯定性的。因为在2000年之后，A股市场就连续爆出”中科系“吕梁和”德隆系“唐万新这样的超级大庄家，手里控制的股票都多达3-5只，行径之嚣张，后果之惨烈。只要是当时的股民多多少少都会有耳闻。&br&&br&&blockquote&2000年2月，吕梁新婚大喜之前，对操盘手说：“你能送我一份特别的礼物吗？”第二天，&strong&中科创业的收盘价恰好停在72.88元（谐音为“妻儿发发”）。&br&&/strong&&/blockquote&当时吕梁麾下第一操盘手叫丁福根，因为吕梁案而入狱，出狱之后做过私募，据说现在在做PE，以下这张截图就是他的杰作。中科创业在吕梁案曝光之后改回原名，叫”康达尔“。&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/df5f1d17cecde_b.jpg& data-rawwidth=&754& data-rawheight=&407& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&754& data-original=&https://pic3.zhimg.com/df5f1d17cecde_r.jpg&&&/figure&&br&这回明确庄家有还是没有这个问题了吧！既然明确了，那么我们继续，讲一讲庄家的来历和演变。&br&&br&中国股市里最早的一批庄家基本都是香港人，原因很简单，一是懂行。二是有钱。&br&港交所在1947年就成立了，而大陆这边是1991年。所以在我们刚起步的时候。对股票市场半信半疑的时候，人家已经对这种东西有成熟完备的了解了。所以我们可以在很多早期讲述中国股市的书籍和影视作品中看到香港人的身影。他们就是最早一批进行低买高卖，通过拉抬股价获利的庄家。&br&&br&随后一批本土炒家开始有了一定资金和市场判断能力，也开始尝试操纵市场进行获利。&br&比如说唐万新，在当年深圳认购证风波的时候，就来着几麻袋的身份证跑到深圳，通过倒卖认购证得到第一桶金，然后回去之后被人看作股神，融资以及拆借资金开始进行对股票的操纵。&br&还有一些人，当时看到深圳不同营业部之间存在股价不均等的情况。（早期是柜台现金交易，数据不联网，手机等通讯工具不普及，所以不同营业部之间供求关系不一样，股价有差异）花大量资金购买BP机和手机等先进通讯设备。雇用大量人手随时通报个营业部之间价差，通过这种途径获利。资金量大到一定程度就开始不满足跑这种差价，而是大肆操纵股价获利了。&br&还有像杨怀定（也就是后来的杨百万）这种，通过倒卖国库券一夜暴富的人群进入股市。&br&那个时期的散户去庄家是又爱又恨，爱是因为有庄则灵，不管什么烂股票，只要庄家控盘度够高，股价都能炒上天。恨是庄家常常翻脸无情，说高位派筹玩你就玩你，折腾散户一定没商量。&br&所以，那段时间出名的股市书籍书名都是什么《与庄共舞》，《牛散博庄》之类的东西。&br&&br&按说坐庄不是合理合法的事情，为什么当年吕梁和唐万新之流敢那么嚣张的高调出席各种场合，这和他们的操纵风格有关系。这两货的梦想都是成为中国的巴菲特，人家名号叫”义庄“，也就是不打算靠坑散户的钱来获利，梦想都是打造中国的伯克希尔哈撒韦。&br&咱们拿吕梁的中科系简单剖析一下，&br&&blockquote&1996年前后，股票坐庄风起，吕梁和朱大户都按捺不住了。朱大户盯上了康达尔，到1997年，朱大户囤积了5843万流通股，占到康达尔流通股的90%。但天有不测风云，香港突遭“禽流感”，康达尔5万只鸡一夜之间全部瘟死，康达尔股价遭遇滑铁卢，朱大户的2亿元深陷泥潭。1998年，吕梁和朱大户签了一个为期五年的联合坐庄的双簧式协议。朱大户必须长期锁仓，并且协助吕梁购买康达尔法人股。&/blockquote&控股一个上市公司90%流通股是一个什么概念？现在几乎是没有办法想象，但是这在当年还不是特别难的一件事情，因为当年的股票基本没有全流通的，极大部分都是，国有股，法人股等不在A股市场里直接流通的股票，实际上自由买卖的股票数量不高。直到2005年股权分置改革之后，这个问题才被解决。即使是2005年之后上市的中石油，最少的时候，流通股仅占全部股本总量的4%多一点，后来一批批解禁之后才有现在的流通规模。&br&所以，那个年代的股权制度给庄家们留下了极好的一块空间，一个公司只有30%的股票在市场上流通，我只要拿到这30%中的50%以上，就有实力进行坐庄了。&br&那么既然钱都变成股票了，哪来流动资金进一步推高股价腻？那就是通过抵押股票进行融资了，有点像现在融资融券业务里的融资，只不过当年用的不是这种合法合规的手段。&br&&blockquote&吕梁和朱大户正式联手，中科创业大剧拉开。吕梁利用朱大户转托管的277.9万康达尔流通股，3个月时间融到了4个亿，吕梁用这些钱，先后从朱大户手中买下1300万股，并转托管了1700万股，完成了控盘3000万股即50%的既定建仓目标。为了规避个人持股达到5%就要举牌公告的法规，利用了1500个个人账户。&br&&/blockquote&提供融资给这些庄家的，当年往往是一些有实力的证券营业部或者其它金融机构，他们只要你把股票账户放在我旗下的营业部，有了异常情况，有这些股票做抵押物，我就敢拆借资金给你进行市场操纵。而且除了股票市场，在期货市场里，著名的327国债事件当中，在国债期货上进行对赌和操纵的直接就是中经开和万国证券两大机构。&br&这些人基本都算是庄家。&br&&blockquote&从1998年底至1999年中期，吕梁的一份洋洋洒洒的“长期投资”项目建议书吸引了统称“北京机构”的众多追随者，他事后透露，自己两年来的“做庄”操作共涉及400多家，其中包括60多家较大的机构。朱焕良也几经倒手，不仅收购了康达尔34.61%的国有股，还在董事会11个席位中占去7席，成功地实现了对公司全方位控制。这一步操作共动用资金7个多亿。&/blockquote&那么到了后来，吕梁为首的中科系到底控制了多少股票？&br&&blockquote&至少6家上市公司：中科创业、岁宝热电、莱钢股份、中西药业、鲁银投资和胜利股份等。&br&若干家非上市公司：北京中科、上海中科、海南燕园、海南中网、深圳龙岗、海南沃和、海南禾华、北京英特泰、深圳英特泰、九州泰和、民乐燕园、莱钢集团、上海新网、江西燃汽、筹建中的山东控股……&/blockquote&不到5年时间啊！就完成这么一个工程。而且控制了原来康达尔的董事会，把公司更名为“中科创业”把一个原来养鸡为主业的公司包装成了高科技公司。如果再给吕梁几年时间，以他的头脑还真有可能通过不断的重组，控股公司之间的优化组合等手段，一步步打造一个初具规模的金融帝国。但是不怕神对手，就怕猪队友。这边吕梁辛辛苦苦的扩张自己的上市公司体系，那边朱焕良开始坐不住了，怕到手的鸭子飞了。非要在高位把自己持有的股票换成现金。吕梁怕朱焕良这么一弄股价会崩盘。所以四处拆借资金要把朱焕良手里的股票接过来。但是朱焕良到底没有信守承诺，在吕梁拿着钱回来的前几天在市场上把股票变现了。一瞬间中科创业的股价就崩盘了，朱焕良拿到了近4个亿人民币的现金，直接出逃海外。这边股价一崩盘，原来求着吕梁融资的机构转脸就变成讨债的了。最后中科系雪崩，吕梁人间蒸发。&br&但是最后政府对这个事，实在是过于轻拿轻放了。吕梁失踪，朱焕良跑路。就简单的判了中科系旗下的几个骨干有期徒刑就完事了。背后资金来源等等一概不问。原因其实也很简单，因为当时几乎所以的证券公司都参与这个事了，所谓法不责众，深究的话，中国证券业里的经济业务基本都得关门整顿。涉及面积太大了。&br&其实现在回头看，吕梁就是不被朱焕良背叛，也很难成为中国的巴菲特，原因就是资金，巴菲特早期是靠家族和家族人脉提供的资金，后来靠保险业的浮存金。这些资金没有杠杆，融资成本也低。吕梁从头到尾都是靠股票的抵押拆借，这就形成资金的风险杠杆了，股价只能维持在高位，一旦低于某个价位，直接就债务崩盘了。所以朱不背叛的话，那么遇上监管，或者市场整体下滑等因素对中科系都是致命的。&br&&br&于是在中科系和德隆系先后被曝光之后，政府在这方面监管开始加码。除了吕梁和唐万新这类“明庄”，大部分“暗庄”本来就是闷声发大财的，所以后面能被大家熟知，有名有姓的庄家就基本不多了。但是他们依然大量的存在。&br&&br&而且在这段时间，传统的庄家遇上了他们今后永远既是对手又是朋友的一群人，基金经理！！！&br&因为基金经理要业绩（甚至也要钱），庄家要钱。这个目的的达成只有一个办法，股价上涨。而且前提是我持有的股票上涨。那么市场里一共就这么多股票，是归你还是归我？所以他们是对手。&br&但是基金要受到一定程度的监管，过于频繁的买卖一只股票，你这个基金经理怎么解释？而“庄家”不一样，有能力拉动股价，要愿意并且能够频繁交易。所以他们又可能成为朋友。&br&于是，基金在2000年前后也是“庄家”队伍里的一份子。基金本身，基金和基金之间，基金和“庄家”之间，黑幕层出不穷。甚至经济学大家吴敬琏都站出来指责股市的不公平现象太过严重了。随后，《基金黑幕》一文在《财经》杂志刊登，全国人民才知道，基金和庄家之间的故事。&br&细节我就不写了，大家有兴趣看下面这个链接。&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//funds.hexun.com/2008/jjsjjhm/index.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&[基金书]基金黑幕&/a&&br&&br&看到这，有人会说，那都是以前的事。现在基金还敢这么干么？&br&那我告诉你一件2010年的事。&br&&blockquote&截至12月21日，王亚伟管理的华夏策略精选今年以来的收益率为37.3291%，仍落后于华商基金中孙建波管理的华商盛世成长。但是王亚伟在本周的两个交易日内，将差距再次缩小了近2个百分点，由7%缩小至5%。&br&&br&&p&尽管不少业内人士认为今年业绩冠军基本已经归属孙建波，但王亚伟的表现让人吃惊，冠军的最终归属突然出现了变数。&/p&&p&最近两个交易日(12月20日和12月21日)，公募基金第一名和第二名的差距在迅速缩小。截至12月21日，华商盛世成长今年以来的收益率下跌至42.44%，华夏策略精选今年以来的收益率为37.3291%。两者的收益率差距缩小至5.1085%。&/p&&br&然而王亚伟于今年四季度突然发力，其投资的个股在四季度连续涨停，使其掌舵的两只基金业绩迅速崛起，华夏策略精选于11月份初进入前三。&br&&br&&p&2010年的最后一天，基金排名战翻盘大戏再度上演，这一次王亚伟成为被反超的对象：本以为能保住榜眼位置的王亚伟被第三名银河行业优选陈欣以0.91%的差距打败。&/p&&p&据Wind统计，截至日，孙建波掌管的华商盛世以37.77%的年度净值增长率荣登榜首，由美女基金经理陈欣执掌的银河行业优选在最后一天成功翻盘，以30.59%的收益率夺得第二，王亚伟的华夏策略精选以29.50%屈居第三。&/p&&/blockquote&&br&为什么马上就追上孙健波的王亚伟变成了第三？因为有人狠狠的砸了王亚伟的重仓股。&br&于是那个陈欣才有了机会成为第二。&br&图为王亚伟2010年重仓股，乐凯胶片（注意绿色箭头处）&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/2654d4ebecb_b.jpg& data-rawwidth=&814& data-rawheight=&389& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&814& data-original=&https://pic4.zhimg.com/2654d4ebecb_r.jpg&&&/figure&&br&当然王亚伟也不是什么老实人，&br&图为孙健波2010重仓股，国电南瑞（注意绿色箭头处）&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/4a2fde3ac52a08d9a4bcacd93210ef39_b.jpg& data-rawwidth=&812& data-rawheight=&391& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&812& data-original=&https://pic2.zhimg.com/4a2fde3ac52a08d9a4bcacd93210ef39_r.jpg&&&/figure&一个基金经理，前三个季度业绩平平，最后一个季度突然发力跑进前三，而且还几乎就摸到第一的位置了。这时候第一回手痛击，原来的第三名混水摸鱼，持续搅局。最终逆袭成了第二。&br&你要说王亚伟没用任何手段，最后一个季度能追那么多，我死都不信。&br&你要说最后这样的三国演义一样精彩的大战不算操纵股市，不是“庄家”行径，那我也没有什么好说的了。所以在A股市场，基金也是庄家的一种。&br&&br&当十年后，二十年后。我们再次回首A股市场的时候，2005年这个时间点估计一样会被一次次的提起。是的，2005年的股权分置改革是A股历史上一个极其重要的分水岭。从这一年开始之前占绝大多数的非全流通股票开始向着全流通转变。“庄家”在那一年之后，开始慢慢的被淡出人们的视野。但是他们没有消失，只是转变为了另一种更加复杂的存在。因为他们最强劲的对手——产业资金开始登上了历史舞台。&br&在2005之前，很多庄家控盘的股票来源已经不是在二级市场上一点点收购来的股票了。他们早就把算盘打到了那么法人股和上市企业员工股身上。因为这些股票的来源大，成本低。很容易通过收购完成控盘。但是随着国有股，法人股等原来的非流通股经过股改可以上市流通之后。庄家和基金手里的股票数量和产业资本手里的股票数量一比，直接就被完爆了。庄家费九牛二虎之力拉升股价，还没等出手，那边产业资金就大规模减持了。不和产业资本搞好关系就拉升股票简直是找死无疑。谁还能比控股大股东对公司的股票更有发言权腻？&br&但是暴虐过庄家之后的产业资本也开始回过味来了，把庄家都虐死了。谁还能来拉抬股价腻？毕竟股价高了对公司还是有好处的。比如说战略收购时候的换股，定价主要参考二级市场上的股票价格。股权融资也是一样，一个股价10元，总市值10个亿的公司和一个股价20元，总市值20个亿的公司相比，无论是股权再融资还是债权融资，显然是后者更有说服力。&br&于是，产业资本开始和庄家以及基金又搅合到了一起。通过大宗交易，定向增发或者减持。他们开始更加有深度的影响股价。在市场上，传统庄家，基金，产业资本和游资的关系变得更加复杂和微妙。但是对于投资者也有一定好处，比如说以前纯粹是庄家捏造出来的利好消息已经很难能在市场上站得住脚了。但是坏消息是这些势力之间一旦不能形成共识，多空分歧严重的情况下，投资者也很难做出合理的判断。&br&但是随着全流通的进行，股价中参与博弈的势力变多，开始让股票的波动不再像以前那么上串下跳。虽然内幕消息之类的东西永远会有人提前掌握，但是随着监管的加强和做空机制的出现。中国股市也多多少少向着更加合理的方向进步。一庄独大和只手遮天的情况将慢慢成为历史和传说。&br&&br&看了下评论区，有小伙伴问是不是一些超级大盘股就很难被操纵？这个情况应该是对的。因为体量巨大的股票很难被操纵而出现长期的大幅拉升，但是A股的结构也留下一定的问题，就是有些超级权重股对指数的影响实在太大了，而且这些大盘股还经常因为体量太大，上涨幅度小，不受散户关注，每天的成交量反而比较小，短期的拉升反而比一些热门股票更容易。&br&比如说光大的“乌龙指事件”，其实就是报错了一个股票组合的买单，这个买单涵盖了大部分像石化双熊和四大银行这样的巨无霸，这交投冷清的情况下，直接把上证指数疯狂的推高了。这种情况虽然不能直接在一只股票上获利，但是可以进行跨市场获利，这边我买好股指期货的多单或者空单，那边我直接打压或者拉升超级权重股，通过股指期货的杠杆性跨市场获利。&br&还有去年有名的“暴力哥”专门在下午最后一个小时推高权重股护盘。&br&但是一个所谓的庄家或者市场主力直接操纵这么大盘面的股票通过传统的低买高卖进行获利，难度还是非常非常大的。所以我们可以看到，凡是A股市场上的大牛市，这些权重股基本上都跑最后一棒，就是其它股票都拉抬获利完毕之后，所有的市场主力都瞄准权重股的时候，他们才能快速上涨，但这也往往预示着这轮牛市的结束。&br&&br&还有人问说，那么这么多机构和团队是怎么在市场上交流来保证动作的整齐划一，这不可能完成，这还是阴谋论。其实不是，你想想，说相声的行走江湖卖艺，还有行里人才能听懂的暗语，黑社会还有江湖春典腻？股市那么大一盘生意，他们之间可能没有交流和沟通的暗语和所谓的盘面密码吗？说没有的才是不和情理。而且，你要知道，这群人就是靠做这个为生的，他们对市场的看法也会有惊人的一致性，就是所谓的默契和英雄所见略同，什么时候改拉抬什么股票，怎么做这个市场，人家熟门熟路。所以也保证了动作的一致性。同时他们还有试探盘面的手段和方式来检验这个拉抬或者是打压会不会收到预期的效果。&br&甚至你会发现，比如说2011那波铁路基建股票的暴涨，就是典型的有先后顺序的。先是晋亿实业一路暴涨，把市场的眼光都吸引到铁路基建上来。当这些先涨的股票拉抬到位开始出货的时候，之前一直没有什么动静的晋西车轴开始发力，维持这个板块的市场人气，让大家觉得这个板块还没有被主力们抛弃而大胆介入。最后先后完成出货，主力们漂亮的完成集团大逃亡，剩下一群迷茫的散户们在高位站岗。&br&&br&所以说，庄家这个东西，过去有，现在有，将来还是有。只是手段和面目不同了而已。
这两天连续看到好几个关于股票市场里有没有庄家和庄家是怎么获利的这种问题了。看来大家对这个问题特别关心，那么我就来好好的系统回答一下这类问题。 首先明确一点，股票市场里，无论美股，港股还是A股都有一批都操纵一只或者几只关联性个股进行获利的人，…
今天刚看到的一篇好文章，分享下。&br&&br&《交易之道》&br&文：金银岛岛主
&br&&br&交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。&br&&br&&br&成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。&br&&br&做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。 因为，无论你过去曾经，有过多少个100％的优秀业绩，现在只要损失一个100％，你就一无所有了。&br&&br&交易之道， 守不败之地， 攻可赢之敌。 100万亏损50％就成了50万，50万增值到100万却要盈利100％才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败， 却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。 但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。 　　&br&&br&在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。&br&&br&逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。&br&&br&没有必要比市场精明。趋势来时， 应之，随之。无趋势时， 观之，静之。&br&&br&等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。&br&&br&这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。&br&&br&你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。&br&&br&如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。&br&&br&如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。&br&&br&这就是趋势和利润的关系。&br&&br&操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。&br&&br&一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场， 要让利润充分增长。&br&&br&多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套， 甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。&br&&br&交易之道的关键，就是持续掌握优势。 &br&&br&快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。&br&&br&当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。&br&&br&在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。&br&&br&在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。 一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。 　&br&&br&学会让资金分批入场。&br&&br&一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往就是最小的损失， 正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。&br&&br&熊市下跌途中，钱多也不能赢。机构常常比散户死的难看。&br&&br&小资金没有战略建仓的必要，不需要为来年未知行情提前做准备。不需要和主力患难到底。&br&&br&明显下跌趋势中， 20－30点的小反弹，根本不值得兴奋和参与。有所不为才能有所为。&br&&br&行动多并不一定就效果好。有时什么也不做，就是一种最好的选择。&br&&br&不要担心错失机会，善猎者必善等待。在没有大机会的时候，要安静的如一块石头。&br&&br&交易之道在于，耐心等待机会，耐心等待最有利的风险/报酬比，耐心掌握机会。&br&&br&熊市里，总有一些机构，拿着别人的钱，即使只有万分之几的希望，也拼命找机会挣扎，以求突围解困。我们拿着的是自己的钱，要格外珍惜才对。&br&&br&不要去盲目测底，更不要盲目炒底。要知道，底部和顶部，都是最容易赔大钱的区域。&br&&br&当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。&br&&br&股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。&br&&br&投机的核心就是尽量回避不确定走势， 只在明显的涨势中下注。 并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险(止损位摆脱出局)， 以防自己的主观错误。&br&&br&做交易，必须要拥有二次重来的能力，包括资金上，信心上和机会上。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。&br&&br&进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。股票投机讲究时机和技巧，机会不是天天有，即使有，也不是人人都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会，以己之长，攻彼之短。有机会就捞一票，没机会就观望，离开。如果自己都不清楚自己擅长什么， 就不要轻举妄动。与鳄共泳有风险，入市捞钱需谨慎。&br&&br&做交易，最忌讳使用压力资金。资金一旦有了压力，心态就会扭曲。你会因为市场上的正常波动而惊慌出局，以至事后才发现自己当初处于非常有利的位置。你也会因为受制于资金的使用时间，在没有机会的时候孤注一掷，最终满盘皆输。许多人勤奋好学，开口有江恩，闭口艾略特，说对了，到处炫耀，亏大了，以为自己学艺不精，加倍钻研。&br&&br&时间之窗，窗越开越多，波浪理论，钱越数越少，最后把自己弄得稀里糊涂，自己也清醒不过来。&br&&br&要知道，所有的理论和技术都是在尊重市场趋势的前提下才能运用的好， 如果总是长期挨套，只能说明你连股市中最基本的牛熊趋势都没分清，看盘看得再精，数字无限神奇，也不能改变你失败的命运。即使再出现一个牛熊轮回，套牢的依然还是你。还满口索罗斯，巴菲特呢，瞎掰！&br&&br&资金管理是战略，买卖股票是战术，具体价位是战斗。在十次交易中，即使六次交易你失败了，但只要把这六次交易的亏损，控制在整个交易本金20％的损失内， 剩下的四次成功交易，哪怕用三次小赚，去填补整个交易本金20％的亏损，剩下一次大赚，也会令你的收益不低。&br&&br&你无法控制市场的走向， 所以不需要在自己控制不了的形势中浪费精力和情绪。不要担心市场将出现怎样的变化， 要担心的是你将采取怎样的对策回应市场的变化。判断对错并不重要， 重要的是当你正确时，你获得了多大的利润， 当你错误的时候，你能够承受多少亏损。&br&&br&入场之前， 静下心来多想想，想想自己有多少专业技能支撑自己在市场中拼杀，想想自己的心态是否可以禁得住大风大浪的起伏跌宕，想想自己口袋中有限的资金是否应付得了无限的机会和损失。&br&&br&炒股如出海，避险才安全。 海底的沉船都有一堆航海图。&br&&br&最重要的交易成功因素， 并不在于用的是哪一套规则， 而在于你的自律功夫。&br&&br&时间决定一切。 总设计师和林副主席的不同故事告诉我们， 人生并不只是谋略之争， 某种程度上也是时间和生命的竞争。&br&&br&巴非特多活10年， 每年哪怕只有5％的持续盈利， 其财富的总增长， 也足以笑傲天下。
今天刚看到的一篇好文章，分享下。 《交易之道》 文：金银岛岛主 交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。 成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。 做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出…
好问题，大牛市里看到这么有耐心的问题，给题主点个赞。&br&想要持有10年的话，一个首要的问题就是这家公司的需求，10年后是否还在，而且最好比今天的需求还大，其实这一条就已经淘汰了90%的行业。&br&像房地产、水泥、钢铁这些行业，像大多数的一些工业制品公司，你可以非常明确地说他们不符合这个要求，并不是说10年后中国就不消费钢筋混凝土了，只是到今天基础设施房地产建设基本已经达到最高峰，钢筋水泥的需求也达到最高峰，今后只会萎缩。&br&举个栗子，中国14年人均水泥产量1500kg，远超世界上所有国家，排名第二的似乎是韩国，不到1000kg，而研究表明，世界上所有国家的人均水泥产量峰值都出现在人均累积水泥产量达到20吨左右的时候，而中国目前已经达到21吨，所以从数据从常识看，钢铁水泥都不会是10年后像今天一样规模的行业。&br&然后你再去掉技术进步太快，竞争壁垒很容易被技术进步瓦解的行业，很对tmt公司有这个特征，因为变化太快，威胁往往来自你根本无法想到的方面，好比mobile崛起打破了很多pc端巨头的优势，苹果干翻诺基亚，小米突然间有这么大的出货量，这些都是人很难预料的事情，如果你的投资周期这么长，你就必须避开这些易变的行业。&br&然后你要选择那些在这些好的行业中有明显竞争优势的公司，他们可以凭借这些优势可以长期获得成功，巴菲特常说检验竞争优势的最好标准是提价能力，当然长期的roe也很重要，同时市场占有率高说明了公司做得好。如果这家公司可以不断提价，很难想象这样的公司会输。竞争优势来自于哪里，规模经济，网络效应，品牌，等等；其实说白了，找好公司就是找垄断力最强的公司，而且是不靠政府能自然垄断，因为政府帮助下的垄断往往带有各种价格管制，而自然垄断可以随意定价。作为投资者，你站在消费者的对立面上，消费者拿到的实惠越多，你拿到的就越少，消费者越精明，投资者就越难挣到钱，所以好的生意往往是消费者消费非理性的成分非常高的生意。&br&最后一个靠谱的管理层和大股东很重要，不要挣的钱很多，都被大股东和管理层糟蹋掉了，这种糟蹋包括大股东或者管理层转移上市公司资产、输送利益，也包括给自己发天价工资，用公司的钱过奢侈的生活，还包括拿从好的生意挣到的钱去投投资回报率低的差的生意。&br&这几点后，99%的公司已经被筛掉了，然后你还需要最后一点，一个合理的价格。一门生意roe哪怕是100%，你用10倍市净率去买，你的roe都变成了10%。便宜的价格是对投资判断失误最好的保护。&br&&br&以上任何一点摊开讲都能讲很久，希望题主可以自己去读读巴菲特的年报。&br&送题主三句话，都是别人的。&br&涨时气势如虹，跌时肝肠寸断，不是好投资。&br&退潮时，你才知道谁在裸泳。&br&价值会迟到，不会缺席。&br&&br&希望长期中你能挣到钱。&br&。。。可以想象会有很多人喷我。。。
好问题，大牛市里看到这么有耐心的问题，给题主点个赞。 想要持有10年的话，一个首要的问题就是这家公司的需求，10年后是否还在，而且最好比今天的需求还大，其实这一条就已经淘汰了90%的行业。 像房地产、水泥、钢铁这些行业，像大多数的一些工业制品公司…
讲大道理，人们总是不信，我举举例子。&br&&br&这是我亲身经历过的所谓A股的罪恶与丑陋，数据全部是公开可查的。&br&&br&&b&记忆最深刻的是07年的杭萧钢构（600477），不知道现在的股民还记得多少这个A股市场的”神话“。&/b&&br&&br&我们来看看这个走势：&br&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/d28f470dd423_b.jpg& data-rawwidth=&515& data-rawheight=&466& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&515& data-original=&https://pic4.zhimg.com/d28f470dd423_r.jpg&&&/figure&没记错的话，07年连续十几个涨停，3块钱涨到30块，为什么？&br&&br&公司公开声明：杭萧钢构在安哥拉项目合同的总金额折合人民币313.4亿元。313.4亿的合同对于一个小盘股而言无疑是天一般的利好，而且项目将持续好几期。那杭萧钢构将是一个市盈率被严重低估的企业，上涨是必然，这是价值回归，因为杭萧钢构2005年度经审计的公司主营业务收入只有15.16亿元。&br&&br&&b&但是，到头来，这是一个充斥庄家坐庄，内部交易等各种肮脏手段的故事。&/b&&br&&br&罗高峰、陈玉兴、王向东三个人操纵了整个流程，获利4037万元，细节网上太多，上交所也正式做出了回复。&br&&br&上交所通报：&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.sse.com.cn/aboutus/regulatory/case/c/222.shtml& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://www.&/span&&span class=&visible&&sse.com.cn/aboutus/regu&/span&&span class=&invisible&&latory/case/c/222.shtml&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a&&br&&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.xyzlove.com/Transshipment/Finance/hxggaks_zzqcjm/hxggaks_zzqcjm.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&杭萧钢构案开审 做庄全程解密&/a&&br&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//finance.sina.com.cn/stock/s/.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&杭萧钢构股价前途未卜&/a&&br&&br&最后迎来的就是合同履行不足4%，股票停牌，股民集体诉讼。&br&&br&一个上市公司充斥着赤裸裸的内幕交易和信息披露严重违规。&br&&br&&b&其二，国有企业圈钱的典型代表：中石油。&/b&&br&&br&&b&中石油是中金公司和媒体合作导演的一出圈钱大戏。&/b&&br&&br&中石油我是打过新股的，还有幸中了一点，我记得没错的话，是17块左右，第一天就涨到了48。&br&&br&可是你看看后来中石油的表现，一泻千里，不知道套牢了多少股民，尤其是不久就破发。在破发这方面，中石油成为了我们这个时代的弄潮儿，排头兵。&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/e0efb2a489ae5ebe244f1_b.jpg& data-rawwidth=&511& data-rawheight=&435& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&511& data-original=&https://pic2.zhimg.com/e0efb2a489ae5ebe244f1_r.jpg&&&/figure&&br&&br&&b&可是你自己分析一下，就知道，破发其实是正常的。&/b&&br&&br&中石油在登录A股之前，在H股早就上市了，发行之前，H股的价格是10块人民币左右，但是为什么到了我们A股发型就要17？股票的估值主要有两大块，公司净资产和市盈率。&br&&br&&b&同一个公司，&/b&&b&净&/b&&b&资产相同的情况下，不同市场市盈率相差1倍吗？难道中石油一夜之间盈利能力提升了两倍吗？更不要说可笑的48块钱了。那么为什么当时IPO定价如此之高？中金公司扮演了什么角色？这是不是赤裸裸的圈钱？我想大家都有自己的答案&/b&&br&&br&可是当时为什么还是有这么多人抢着买呢？&br&&br&经历过的都知道，当时的媒体把中石油都快吹为神话了。中金公司作为幕后推手，利用自己的资源，影响媒体，又正当大牛市，很多散户往往缺乏分析能力和独立判断，投机心理严重，所以才会出现48块钱的盛况。&br&&br&&b&结局呢？机构抛售，散户买单。&/b&&br&&br&正是因为这是一个投机的市场，所以各种不合理也可找到一个解释的理由，最后投机的散户全部&b&因为坚信A股的投机属性而最后聪明反被聪明误。&/b&&br&&br&&b&A股无法价值投资，投机更无规律可循，请问散户凭什么赚钱？运气还是实力？&/b&&br&&br&&b&其三，就发生在最近的獐子岛事件。&/b&&br&&br&獐子岛是天灾还是骗局？&br&&br&上市公司獐子岛宣布，因公司海洋牧场发生了自然灾害，进行了巨额计提存货减值，导致该公司巨亏8.12亿元，同比下滑1388.60%。这一亏损金额，相当于计提后獐子岛净资产的一半。&br&&br&原因是：自然灾害，灾害主要原因为北黄海冷水团低温及变温、北黄海冷水团和辽南沿岸流锋面影响、营养盐变化等综合因素。&br&&br&但是你仔细看看獐子岛的财务处理，你就明白对于如此巨大的事件，处理的十分草率，不得不怀疑真假。&br&&br&知乎上的讨论还比较靠谱：&a href=&http://www.zhihu.com/question/& class=&internal&&「獐子岛事件」是财务造假吗？究竟是「天灾」还是「人祸」？ - 金融&/a&&br&&br&&b&到此，其实故事到此已经终结了，作为一个上市公司，连基本可信的财务报表都无法提供给投资者，这样的股市和运营制度，令人唏嘘。&/b&&b&上市公司作为public company，要上市，最起码的就是要做到符合上市要求的公司治理，可我们的獐子岛呢？作为监视的独立董事在哪里？谨慎的财务处理原则又在哪里？&/b&&br&&br&请问，面对这样的公司，没有内部消息的你如何投资？&br&&br&而且，我们不禁要反问，为什么中国最有潜力的明星公司很多都愿意不远万里地去NASDAQ上市？答案自在人心。&br&&br&&b&说到这里，我的意思并不是说A股就是一团糟，根本不能赚钱，A股里当然有能火中取栗的高手，赚的盆满钵满的回家。但是有几个散户能有这样的分析能力和心理素质？&/b&&br&&br&公司财务，公司治理，金融市场原理是分析最基础的必要知识，至少要能看懂年报吧。而关于技术分析的是掌握也是必须的，股票的诸多技术指标你至少要能知道是什么意思，如何计算得出，很多形态论的类似玄学诸如江恩理论等等也是需要知道的。而且，你需要有一定的行业背景，对一个行业有深入的研究，看得懂行业趋势，再加上对整个国家基本面的大致掌握。&br&&br&除此之外，还需要你浸淫A股一段时间，熟悉其中的各种规则，听得懂官方的各种通告，练就良好的心态，比如说做到合理止损，捂得住股。&br&&br&除此之外，你还要看天吃饭，没行情，你再牛也是次要的。。。&br&&br&做到上述的所有，请问能有几人？&br&&br&有这个精力，还不如好好精进精进自己的业务，干好本行来的实在。&br&&br&&b&所以，我们自己可以炒股，但是最好不要推荐朋友炒股，名人劝散户不要盲目入市，在我看来，确实是为数不多的业界良心。&/b&&br&&br&现在的金融早已经不是一百多年前大小摩开疆扩土，驰骋沙场，孤胆英雄的时代了，现在的金融市场发展的成熟度之高，分工之细，早就不可同日而语，而且这个行业聚集了世界上可以说最聪明的脑袋，最勤奋又最有资源的人，散户何德何能能跑赢市场？&br&&br&成熟的市场本来就应该是机构做为主导的理性市场，虽然依然会出现《非理性繁荣》中描述的各种问题，行为金融学也已经是未来趋势，但是有效市场依然是市场的基石。即便是在美国这样的成熟市场，散户跑赢机构都不是易事，何况A股？&br&&br&------------------------------------------------------萌萌哒分割线------------------------------------------------------------------&br&写在最后：&br&说些个人愚见，对于我们每个人而言，投资最重要的就是量力而行。&br&&br&这种量力而行并不仅仅是资金面上说去的行为，更是关于时间，关于精力，关于短时间内的自己知识水平，心理素质的量力而行。名人们说的散户，不是知乎上行业背景写着金融，证券的“精英”们，他们在公共区间对话的是那些昨天晚上还在跳广场舞而今天就要去证券公司开户的大妈。&br&&br&对于任何公共区间的讨论或者说对投资而言，和演绎科学最重要的不同就是“概率思维”。任何观点，行为强调的并不是个案的适用，而是数学期望上的统一。&br&&br&最后分享点私货，很有启发性的两本投资类图书：&br&&br&David F. Swensen《Unconventional Success: A Fundamental Approach to Personal Investment》&br&&br&David F. Swensen《Pioneering Portfolio Management: An Unconventional Approach to Institutional Investment》&br&&br&但是，对于我们个人而言更容易学习和借鉴的反而是GPFG的投资模式。
讲大道理，人们总是不信，我举举例子。 这是我亲身经历过的所谓A股的罪恶与丑陋，数据全部是公开可查的。 记忆最深刻的是07年的杭萧钢构（600477），不知道现在的股民还记得多少这个A股市场的”神话“。 我们来看看这个走势： 没记错的话，07年连续十几个涨…
这个问题让我回忆起五年前的那些日子，希望我的回答能让你少走一些弯路。&br&首先，我先明确范围，我只做A股，不做港股、美股、期货、基金等等。在此范围内，我做的是短线。我认为中国不适合炒长线，而且从最开始就操作长线的话不利于你炒股能力的提高。与其告诉你怎样选股，不如告诉你怎么开始学习炒股票。&br&&b&炒股是实操性最强的学科。&/b&看了再多的书如果赚不到钱那什么也白搭。股票书籍不建议看太多，悟性最重要。&b&在炒股过程中分析和总结出自己一套理论。&/b&&br&&br&还有 &a data-hash=&9bd39d8c39bb173ec39177& href=&//www.zhihu.com/people/9bd39d8c39bb173ec39177& class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@汤安迪& data-tip=&p$b$9bd39d8c39bb173ec39177& data-hovercard=&p$b$9bd39d8c39bb173ec39177&&@汤安迪&/a& 的答案完全是误导别人。什么先看那么些书（我刚开始的时候把学校图书馆里那上百本股票书籍都看遍了还不是照赔），然后看财报，然后模拟炒股什么的。你是否在这样炒股，这样炒股你是否赚到钱，如果没有请不要误导别人。我就没看到谁模拟炒股跟实盘操作收益率一样的。&br&&br&如果你信我，就看一本技术类的书，然后开始看k线、均线、成交量和macd四个指标的用法。可以看帖子也要自己总结，macd主要就是背离；k线就是各种各样的组合；均线要用合适的线，我选的是10日和20日的，有些人只用一条，最重要的是要选对时间，短线的话120日、60日均线是绝对没有参考价值的；成交量比较麻烦一点，但是研究透了绝对让你收益率大涨。&br&&br&&b&K线:&/b&&br&&b&K线是最重要的指标。指标之王。&/b&单独的K线就是看柱子高低，是红是绿，如果有影线，是上长还是下长，就这么多，组合K线不过就是这些的简单重复而已，突然发现自己说的好像是废话，但是当你把所有的什么“黄昏之星”“启明之星”“三乌鸦”……所有这些K线组合都看完之后你就知道K线真的就这么多，其他都是花架子，不要记什么“双针见底”因为这个双针没有标准，也没人敢说双针后就不会下跌了，所有以上说的你只要打开K线验证一下就会明白了。&br&&b&K线的真正含义是多空交战的结果！&/b&或者说平衡。每一个时点对应一个价格，在那个时点，那个价格是多空双方认为合理的价格。下一个时点如果多方认为价格偏低就会买入，股价上升-达到平衡。下下个时点，空方认为价格偏高，卖出股票-股价降低-达到平衡！所以股价是一个多空交战的结果（平衡点）的连线！这些话你没有听分析师说过吧，分析师就像一个高中生学了一点科学结论就回家跟爷爷奶奶吹牛光的波粒二象形，殊不知科学永远不是结论而是实验！迷信科学跟迷信玉皇大帝一模一样！而我们交易员要像费曼一样听到爱因斯坦说波粒二象形的时候先问他怎么证明的，然后自己做实验看是否能得出一样的结论，如果可以再做极限实验，看看它的使用范围。啊，我废话真多啊！但是我想说的是，如果你炒股票也像一个高中生一样背背结论就行了的话你永远也赚不到钱，股市里所有的谚语都是对的，但是都有一定的语境和适用条件的！听着分析师满口瞎扯“无量不投”“无量不投”的时候我真想巴掌呼他们脸上，我炒股第一天就听说了&b&“无量不投”&/b&四个字，可是直到六年后的今天，收益率已经过100％的最近才弄明白啥是“无量不投”！你们分析师真的理解这四个字的意思吗？！似乎跟K线关联不大，回去再编辑吧，手机码字不容易啊，想我这种不自己闷声发大财把真相说出来的时候就不要吝啬你的赞啦。&br&&br&&b&均线:&/b&&br&&b&均线是价格的追随者。&/b&股价牵引着均线往前走，而非被均线阻挡支撑，所以提均线的支撑压力的都是本末倒置了！均线的算法是收盘价的连线。&b&收盘价很重要。&/b&价格是多空交战的结果，而收盘价是当天多空交战的结果。股价上涨，当天多方胜利，股价下跌，当天空方胜利。这表示什么呢？说明当天多方投入的资金比空方多，再比较成交量的变化，如果成交量放大，说明增加的成交量是多方的，这个很正常。股价上涨一般会伴随成交量的上涨，成交量的上涨也代表多空分歧变大，有多少人认为会上涨就有多少人认为会下跌，否则就不会成交了。如果股价上涨而成交量下跌了，说明空方相比昨天减少了，成交量的减少一般说明多空想法一致，如果价位又比较低，那就是一个很好的买点。回到均线，哎我又跑题了，但是股市就是这样一个市场，根据不同的指标判断资金的流向，进而决定买卖，所有现象都不是孤立的，所以说不要看到红伞兵就跟着买，那也许是人最后的拉高出货呢。再回到均线，均线的作用就是告诉你近一段时间股价的走向，选的是收盘价就比较有力度，五日均线上涨，说明最近五天股价在涨，简直是废话啊，我发现&b&当你越来越接近本质的时候想法就会很单纯&/b&，拆掉所有的花架子，只要龙骨。还要提醒大家一点的是均线只是指明方向，不是一个买卖点指标，所以不能用来选买点。另外要搞清楚自己做的是长线还是短线，我平均持有一周左右，所以60日均线120均线对我根本没用，我的主图指标上只显示10日和20日均线，选一条合适的均线就好了，我选两条，但是我主要看的还是10日线，20日线只是辅助。&br&&br&&b&macd:&/b&&br&macd是均线的升级版！均线无法选择买点，但是这却是macd的长项，而且macd有很强大的背离功能，准确性仅次于成交量，而且比成交量容易判断，所以发明macd的人真的是个天才！macd有一个0轴，多空分界线的功能十分明显，所以说这是个强大而实用的指标！但是macd最重要的功能是迅速找到背离的股票，然后看成交量，如果也是背离的，那此股一定会涨，至于在哪里买要用到macd，以及涨多少要看运气。macd先学背离，背离就是看两条线和红绿柱区是否跟价格匹配，底背离就是价位下降但是双线和红绿柱区却上升。一般一次背离就行了，但是也有奇葩的能背离三次，但是这种的涨的也大，看到三次背离的我都不考虑成交量均线，直接全仓进去了，往往迅速就会有30％左右的收益了，所以这种的比较少。可遇不可求。更加普遍的是二次背离，然后看成交量，如果成交量太大的话可以再等等，为什么呢？这里就要说到背离的本质了。背离是什么呢？&b&背离是物极必反，就是跌到一定程度后的产物。&/b&理解背离之前先看看&b&完整的下跌上涨周期&/b&是怎样的。首先是一波上涨结束转去下跌，刚开始大家以为这是回调，所以下跌的时候成交量没有明显变化，有人会抄底，可是随着这个底跌跌不修大家知道是人家出货了，所以成交量放量下跌，这个时候还不卖的都是傻逼，不解释，然后大家手里的存货会越来越少，成交量会越来越少，成交量少说明大家意见一致:下跌！下跌是有惯性的，当然上涨也有（其实这就是道氏理论的核心），成交量就越来越低越来越低。听说过&b&“地量地价”&/b&吗，就是这个时候出现的，&b&这就是它的语境和适用条件。&/b&这个时候股价虽然在下跌但是macd双线的节点和红绿柱区却并不跟着下探，而是上涨，这就是背离，背离是出现在成交量缩量到地量的末期产生的，所以知道了吧，我不喜欢放量，我喜欢缩量，但是为什么我说“无量不投”呢？接着看接着想！背离产生后，成交量也缩到位了就可以锁定在股票池了，然后用macd和0轴的距离选择一个合适的买点就行了，之后的事情就是拿稳你的股票，等他放量上涨就行了。我还是没有解释“无量不投”，因为那个是要！收！费！的！我今天写的这些至少值一百万，而我没说的值一千万。我没有说的还有怎么判断地量，因为成交量一直在缩小，&b&“跌不言底”&/b&的语境在这里。怎么判断地量到位了呢，我也有方法，但要收费的。&br&&br&&b&成交量:&/b&&br&成交量为什么放在最后说呢？因为成交量是最难的，也是其他三个的基石。弄懂这个你就铁定赚钱了。所以我很谨慎。我喜欢闷声发大财，今天已经把很多东西都抖出来了，所以关于成交量我不要说了。有心学习炒股的总归会赚钱的，这种确定性的东西只要努力就能达成，不像人家研究宇宙太空的一辈子不一定能出成果可是还是要去研究，我最怕就是这种人，他们要是学炒股真完爆所有基金经理啦，你之所以没能炒股赚钱，那是因为你不够喜欢炒股，至少没有那些不图名不图利而且不知道一辈子能不能出成果的科学家那样热爱。&br&还是谈谈复利吧，假如你一只股票做短线收益10-15个点，一年做10-15个，一年就收益150-300个点，按平均200个点算的话，你投入10万，五年之后就是10*3*3*3*3*3=2430万&br&&br&............................................服气的分割线...................................&br&&br&之前一直不想写成交量，是因为觉得自己懂得不多，害怕献丑，而且即便献丑了，也没有更加专业的人指点，所以一直拖着，但是现在我想培养一个朋友或者对手，所以以下这些东西我权且写出来，不知对错，欢迎讨论拍砖，只要你专业，能赚到钱，有干货。&br&1.我喜欢缩量，这个是从无数的经验中得来的直观的感受，即便是底部巨量的时候，我也会等缩到一定量后才杀入。&br&2.总结起来只要符合两点就一定会涨，就是&b&底量和背离&/b&。&br&3.以上条件很难等到，所以我总是会放宽条件，然后去找其他买入理由，可是往往效果不好，不是不涨就是涨了没卖对。&br&算了说不出有用的东西，先不说了。&br&&br&&br&&b&然后是一些总结的经验：&/b&&br&1.如果有时间收盘后就把那2000多只股票看一遍，就看那四个指标，如果没时间可以光看涨幅居前的几页的股票，毕竟是要找上涨的股票。&br&2.用惯了excel，我会把每次交易的股票的交易日期、价格、买入原因、持股天数、收益率用excel统计出来，这样在回顾的时候就可以总结一下哪些股票我总是会赚钱哪些总是亏损，当然也可以增加一些你想要统计的东西，便于归纳，总之这个方法会从数据上直观显现出来，不可辩驳，才能进步。&br&3.推荐一个网站股海藏经楼&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.guhai66.com/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&股海藏经楼&/a&，从这个网站我受益挺多的&br&&br&&b&补充一些误区:&/b&&br&1.不要再看消息投资了。&br&这个应该是最普遍的了吧，电视上，报纸上，网络上充斥着大量股评啊、预测啊、消息啊之类的，这些东西有用吗？有！但是对谁有用呢？对真正懂的并且有需求的人！你知道这个消息会产生什么影响？你知道这个消息已经被多少人知道了？你是什么时候知道的？股票炒的是预期，往往一个好消息出来的时候股价已经被炒很高了，消息落地就是股价开始下跌了，而且消息对股价的影响也是在不断变化的，最开始的时候，重组作为一个坏消息出现，哪只股票说要重组就开始下跌，但是现在完全是个好消息，一听重组大家都踊跃参与，所以你得知道别人对消息是如何解读的，这个比赚钱难多了，不就是炒个股票赚个钱吗，有必要操心李克强操心的事情吗？&br&&br&&br&ps：资料已经放在群共享了，不用再留言要了&br&&br&开了个公众号：小河股票&br&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//weixin.qq.com/r/Hkhudo3E79CQrckV9x0M& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&weixin.qq.com/r/Hkhudo3&/span&&span class=&invisible&&E79CQrckV9x0M&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a& (二维码自动识别)&/p&
这个问题让我回忆起五年前的那些日子，希望我的回答能让你少走一些弯路。 首先，我先明确范围，我只做A股，不做港股、美股、期货、基金等等。在此范围内，我做的是短线。我认为中国不适合炒长线，而且从最开始就操作长线的话不利于你炒股能力的提高。与其告…
题主这样真诚的问题值得最真诚的回答。我的回答会很长，很多图，和个人思路挂钩严重。&br&
请慎入。&br&
我从大一就是金融和投资的爱好者，从大二开始自己买卖股票，毕业了在证券公司工作了两年多， 后来辞职旅行 ，所有的费用都是靠炒股挣来的。但是我这样一个人是很不喜欢别人来问我任何和投资相关的问题，尤其是和我不是很熟悉的，只是知道我经历的人。于是有人认为我是装X，有些人认为我是故意不想把挣钱的办法分享出来。其实事实上不是这样的，美国著名投资家，杰西-利弗摩尔在他的《股票大做手回忆录》的开篇就表达过同样的情绪。（利弗摩尔的这本书也是学习投资必须要去读的一本书，看似没有干货，其实字字玑珠，参与投资越久，感触越深。）利弗摩尔说他他讨厌这类问题的原因就在于一点，人们把投资获利仅仅看成一种技巧，三言俩语就可以传授的简单东西，而没有将其视为一门像医学，法学等等是依靠知识积累，技能培养最后才能应用的挣钱手段。他们只看见一买一卖就可能获利的简单快捷，却不想知道在买入卖出委托发出前，一个投资者对所选投资标的的所有思考，对价位的判断，对市场的研读，和自己人性的斗争，在获利之前的惨败。他们都不会去看。所以题主这样的问题是让我这种投资狗很欣慰的，你有一个良好的开局。你对投资能力的重视上是足够的，做投资的人最重要的就是敬畏，敬畏市场，敬畏人性。其次，你优秀的意识到投资的对一个人财务的重要性，没有因为之前的失败就轻易放弃，我相信你在长久的将来会是一个投资好手。&br&
你的问题是“如何系统的对股市进行学习”，可是我觉得你想问的其实是“如何提升我自己的投资能力，让我可以在股市中活得更久，甚至挣上一些收益”对么？如果我的猜测是对的话，那么这需要一个非常系统的回答，请准备好耐心。同时我要在这里指出，我能学出来的只是一个相当于指南的小册子，看过后，你还需要无数的实践，无数的伤痛，教训帮你完成最后的修炼。&br&&b&耐心不好请从这里开始看&/b&&br&&b&
一。搞清楚自己是什么选手，然后去学习相应的基本知识。&/b&&br&
江恩说，大多数人在股市中输钱主要有三个原因：&br&
①交易过度或买卖过于频繁；&br&
②没有上止蚀单（StoplossOrder）；&br&
③对市场知之甚少。&br&
技术分析的三大假设&br&
第一假设：市场行为包容消化一切信息&br&
第二大假设：市场运行以趋势方式演变&br&第三大假设：历史会重演&br&
请牢牢记住这几句话，牢记，我将会在后文中反复提及并不断举例子讲述这几句的关键性。&br&
我接触过很多朋友和客户在讨论投资问题的时候经常和我讲，哦，我看巴菲特怎么怎么说。我看过彼得林奇怎样怎样讲。听到这些我都告诉他们，请牢记他们的投资智慧，请淡忘他们的操作细节。因为那个东西不一定适合你，因为你们不一样。以巴菲特和彼得林奇为代表的投资者，他们是什么他们是共同基金的管理者，他们追求的收益是长期的，稳健的，是管理超大体量资金的办法，不是完全适合中小投资者的，更何况我们的面对的市场是不同的，所有共通的只是投资智慧，而不是投资手段。如果用体育来打比方的话，他们是一群万米长跑选手的经纪人，需要旗下选手在长跑中获得良好优异的成绩，所有的战略，战术都是围绕实力和时间来安排的。而我们是100米到1500米范围内的参与者，要求在中短期明显的，连续的胜出。&b&（当然我们中也有人是希望将投资收益作为20-30年后养老的朋友，那么你们要做的就简单多了，选择一个差不多的以沪深300为标的的指数型基金去做基金定投吧，时间会给你你想要的一切。不用怀疑，放心去做。）&/b&我的大部分篇幅都是适用于资金量在几万到几十万希望在当年可以看见明显受益的投资者。所以我们要做的不是巴菲特口中说的投资，而是什么会涨的好，我们就买什么的投机行为。而投机行为最优秀的楷模就是江恩。于是我们从江恩的第三句入手，避免对市场知之甚少。学习和了解市场是一个积累的过程，我这里没有能力全面展开去做科普，给大家一个建议就是想学清楚A股市场手机上装个腾讯新闻吧，那里的财经分类下面的东西还是可以一看的，另外订阅一份纸质版的《经济观察报》和《上海证券报》。看到不懂得词汇记得百度。几个月下来对A股你会有一个很良好的认识的。&br&
(刚刚出去一下回来就已经开始有赞，有关注了么。这只是个开头啊，不过能看出来，大家对投资的事实真关心啊。)&br&
中国股市有沪市深市俩个交易所，但是大家一般一提大盘怎样怎样默认是单指沪市的上证指数，这种情况主要是因为我国沪市和深市同步率是比较高的，说白了就是沪市要是涨百分之一，那么深市的涨幅也就差不多是百分之零点八到百分之一点二之间。很少出现背离情况。于是大家都只说上证指数不太单独说其他的指数。但是随着中小板和创业板的独立行情反复出现，其实大家应该改掉这个固有的习惯了。而且沪市和深市本身也有一些明显区别，比如沪市多央企，国有企业，所以对一些宏观政策是比较敏感的。而深市数量上占据大多数的民企，对一些行业性利好更敏感。&br&
这是沪深俩市里所有的环保类股票，0和3开头的都是在深圳上市的。6开头的都是上海上市的。可以看出来，环保类股票基本都集中在深交所。&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/6a8cc5dade350ccc0d5dd82e6aecc50e_b.jpg& data-rawwidth=&183& data-rawheight=&464& class=&content_image& width=&183&&&/figure&&br&下图是银行股
和上图的环保股恰好是完全相反。&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/1c1aca2ecdc214407ebfa_b.jpg& data-rawwidth=&179& data-rawheight=&376& class=&content_image& width=&179&&&/figure&&br&
很多人，包括我自己在去年深受将注意力过度集中在上证指数上这一习惯的坑害。这是去年一年创业板指数的走势图，这个图也足以驳斥其他答案中对A股彻底绝望，或者是认为在中国只能买买余额宝的言论。我承认创业板去年的大涨是一个非理性的行情，但是你要知道一个版块和一个指数这样的上涨可以带来的是多少的财富增值。世界上任何一个市场都有集体非理性的情况出现，例如美国的互联网泡沫，如何合理的利用这些非理性是投资者的必修课。请不要单单以事后的一个“非理性”结论拍死一票的投资机会。（甚至我身边一些人的内心到现在还是不承认，也不太认为创业板是A股一部分）&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/aa4e1c325be12a2bdc52dd6defd0ac84_b.jpg& data-rawwidth=&1149& data-rawheight=&389& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1149& data-original=&https://pic1.zhimg.com/aa4e1c325be12a2bdc52dd6defd0ac84_r.jpg&&&/figure&
因此你的自选股前六个位置应该是这样的&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/c51e914fd0bfc8f56ebd_b.jpg& data-rawwidth=&565& data-rawheight=&152& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&565& data-original=&https://pic2.zhimg.com/c51e914fd0bfc8f56ebd_r.jpg&&&/figure&
关于很多人好奇为什么中国在创业板之前有个中小板，我可以告诉你，在朱镕基同志还是总理的时候就有模仿国外市场设立创业板的想法，但是，朱镕基同志坚持认为我们的中小企业可以也应该上市去融资，但是性质上和国外的创业板是有本质区别的。所以不可以，也不应该将国内中小企业的这个版块轻易的奉上一个创业板的名号，所以就有了这个名字非常写实的中小板出现，当中不乏苏宁云商，比亚迪，云南白药等等一时间业绩和证券市场价格都表现优异，给投资者带来丰厚回报的优秀选手。&br&
然而就是这个被朱镕基同志压下去的创业板在2009年底，到底出现在了中国的证券市场上，如果按照美国的主板市场和创业板市场区分，在中国创业板市场上应该上市的是当年的人人网，稍晚一些的小米科技，今天的抽屉和知乎这类公司。可惜，对不起。中国互联网公司这些真正符合高成长，高风险的科技公司基本都需要去海外上市。 而真正在国内创业板上市的一些没有创新精神的小小企业。创业板变成了小小板。朱镕基同志当年的话语似乎言犹在耳。&br&(再次感谢大家的支持与赞同，因为这两天看球，推进速度可能会慢一点，请大家多包涵)&br&&b&二，关于技术指标&/b&&br&
继续，我们看过了近俩年中国股市上主要指数的一些异同之后，我们就需要进一步为我们能够获得一点收益这个目标继续做功课了。这个功课是什么腻？这个功课叫做预判能力，我们获得收益的方式一定是低买高卖的，所以我们必须要知道，今天这个价位是不是足够的低，和一段时间之后这个标的物的价格会不会上升，但是价格的高低是相对的，明天会怎么样，我们只能猜测，猜测的正确率是我们获取收益的保障。而所有的预测都建立在对过去发生过的事情的解读上，在资本市场里，过去发生的事情（所有的价格变动）随着投资参与者的增多和越来越多数学工具的介入，被描绘成了一个又一个指标。所以指标这个东西对于判断投资标的趋势就相对于算命先生眼里的生辰八字和掌纹一样的重要。现在各大证券交易软件里各类指标层出不穷，几十上百种指标，我们究竟该看哪一种腻？&b&在这个问题上我要说一点，指标很有用，但是什么指标都去看会很累，往往也得不到理想效果。我们要做到的是精熟于两三种指标，透彻的了解和使用它们。&/b&&br&现在以我个人风格为例，好好聊聊技术指标的问题。这是一款市面上常见的股票交易软件当中的技术指标分类。&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/90c2b03bfd914f2c8bf16852faa8e422_b.jpg& data-rawwidth=&273& data-rawheight=&404& class=&content_image& width=&273&&&/figure&
首先讲讲趋势性指标（技术分析第二大假设：市场运行以趋势方式演变）&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/b1a9d040f0afcfacb60a_b.jpg& data-rawwidth=&273& data-rawheight=&404& class=&content_image& width=&273&&&/figure&
在这些趋势性指标里， 我个人的选择是MACD，偶尔会看一下VMACD（V指成交量，所以VMACD就是将成交量考虑在内的一种变形的MACD指标）。&br&
关于MACD这个指标的算法，由来等等。好奇的可以自行百度。我就不细说了，而且也没什么用，我当年认真研究过，还自己试试算了一段时间，后来都忘了，只有用法越级越熟。&br&&blockquote&经典用法&br&一. 顺势操作---金叉/死叉战法&br&就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。&br&二. 逆市操作---顶底背离战法&br&就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多.&/blockquote&
这一段引自百度，这里的第一点可能是大家对MACD用法最为熟知的一种，而且也是被诟病这个指标效果不好最多的一点。但其实不是，问题在于技术指标在上时间和重复次数对于正确率是个及其重要的东西。所谓顶背离与底背离其实就是金叉和死叉的重复出现，效果就大大的不同了。&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/8e6a2c41d12a85ed14a68e41ad949d28_b.jpg& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&754& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&https://pic1.zhimg.com/8e6a2c41d12a85ed14a68e41ad949d28_r.jpg&&&/figure&&br&
我在13年春节和朋友们一起吃饭的时候劝他们最近不要去买黄金，因为黄金在年内可能要大幅度的降价，但是当时有些人听了，有些人还在酒桌上和我争论。但是结果大家看到了。这是当时我判断黄金价格用的依据，MACD周线级别，教科书一样的顶背离。所谓的顶背离就是A区域和B区域平均价格相差不大，但是在与之相对应的MACD指标中a点与b点先后出现俩个死叉，而这俩个死叉的相对位置和标的物价位的相差成明显相反的效果。这种情况后市必然大跌。这就是趋势性指标的作用。&br&
这里要强调一点，&b&MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。&/b&再重复一遍，&b&MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。&/b&这里不讲MACD顶背离在数学上的逻辑性。我简单讲一下MACD顶背离在交易中的逻辑根源。假设我是一个手握2亿资产的超级投资者，我看好一只总市值在4亿左右的股票，这一只股票现在的价位是10元每股，我认为这个价格有拉升的空间，那么我就一直在用10元每股的价格，一点点收集筹码。（当然，实际当中是不可能完全做到的，这里假设的是一个理想状态。）当我完成了将2亿资金全部换成股票之后，我开始使用种种手段拉升这支股票的价格（具体手段这里就不详细说了）。最后成功将价格拉升到了20元每股。那么现在我挣钱了么？答案当然是没有，不仅没有挣钱，我还花掉了我所有的钱，看似2亿的盈利现在都只是一个账面上的收益，想要真真正正拿到这2个亿的盈利，我必须把我手里的股票全部以20元每股的价格卖掉。而且我不能一下子卖完，那样的话巨大的卖盘涌现，会使得股票价格快速下滑。我需要很耐心的使用种种手段将价位稳定在20元每股左右，同时吸引其他人用真金白银将我手里的股票买过去，把我手上的股票全部转化为现金，那么在盘面上就会看见一个价格高位震荡一个比较长时间段的情况。当我将全部的股票转化为现金之后，这支股票的持有集中度就显著下降，没有人刻意维持它的价格，不再有利好消息出现，当一些高位买入希望它进一步上涨而获利的参与者开始失去耐心，想要卖掉这支股票开始调仓换股的时候，由于没有人托价，股票价格将开始下跌。一旦下跌幅度加大，或者有利空消息出现，之前的跟风盘将踩踏式出逃，价格将出现断崖式下跌。同时A股是个被操控性很强的市场，而且大多数股票被拉升时都大幅超过本身应有价值，没有托盘的情况下，下跌都极为快速。所以MACD的顶背离在A股市场上极其准确。如果在A股市场上你看见了一支股票在日线或者周线级别出现顶背离的时候，那么请你立刻想象你自己就是阿甘，这个技术指标就是那个叫珍妮的小女孩，就是阿甘的妈妈，阿甘在橄榄球场上的队友，阿甘在越战战场上的战友兄弟，他们都在朝你喊着同一句话 &b& Run，Forrest ! Run away ！Hurry！ &/b&跑，快跑！不论你买入价位是多少，目前有没有盈利。先跑出去再看，不要有任何心存侥幸和留恋。&br&
A股6000点见顶之时&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/652979baebc67f7c5e59c79fece3057d_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic2.zhimg.com/652979baebc67f7c5e59c79fece3057d_r.jpg&&&/figure&
贵州茅台2012年底周线级别出现标准的顶背离，大家可以回想一下，如果单看基本面的话，是什么时候中央开始放出大力度反腐，控制央企超额招待费等等不利于高端餐饮和白酒的消息的。这个指标绝对有其现行判断的意义。（这个背离图形简直是教科书一般的清晰和经典）&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/86aa5a20a7fc673b4bf7be_b.jpg& data-rawwidth=&1048& data-rawheight=&658& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1048& data-original=&https://pic3.zhimg.com/86aa5a20a7fc673b4bf7be_r.jpg&&&/figure&&br&
当然，看到这里一定会有朋友问，你这几个例子都是以前的，都是既成事实。事后看结果说话是不是可信度不那么高腻？所以在这里我再放一张今天的图，大家可以将这支股票放进自选股里观察一段时间，最后看看MACD的顶背离到底是不是有真实有效的预见性。&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/85ec7adee817c44d22e88c_b.jpg& data-rawwidth=&950& data-rawheight=&703& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&950& data-original=&https://pic1.zhimg.com/85ec7adee817c44d22e88c_r.jpg&&&/figure&
000592平潭发展
周线级别教科书般的顶背离
同时收益极低 动态市盈率高企
此股今年年内没有大利空爆出，大幅度向下调整的话天理不容
（有可能在未来一段时间内下跌超过百分之二十，价格最低下探至5.68--6.20这个区间，甚至有可能更低。）&br&
有了顶背离，那么一定就会有底背离，顶背离是大幅向下调整和下跌的信号，底背离是上涨或者是大幅反弹的信号。底背离其实就是连续的俩个及以上的金叉一个位置相对于一个更高，而同时相对应位置的股价是持平甚至是更低的。&br&
上图说明，600383金地集团
13年年底的日线走势图，
一个标准的底背离和一个标准的顶背离，分别带来了方框一中的一波反弹和方框二当中的一轮下跌。&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/5cd07c1b775b5ea_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic2.zhimg.com/5cd07c1b775b5ea_r.jpg&&&/figure&&br&
这里强调一点，&b&在A股市场中，底背离的正确率远远低于顶背离。&/b&再重复一遍，&b&在A股市场中，底背离的正确率远远低于顶背离。&/b&其原因在于，一支股票的价格能在高位长期徘徊而不下跌绝大多数都是主力在维持这个价格，给出货争取时间这一种情况。而一支股票价格长期爬在地上不动就分为俩种情况，一，有主力在刻意压制价格长期停留在一个较低的位置，方便于主力以低价收集筹码。二，这支股票当中的主力全部，彻底的离开了，股价是被由于自身原因涨不上去，也没有什么可跌的空间了，导致股价长期维持在一个价位。如果是情况二，那么你进入之后可能很长一段时间都不会有什么像样的涨幅。那么怎么样才能增加顶背离这一信号的预测准确率腻。&br&
一，观察成交量。有主力介入进行低吸，并且后市将要进行拉升的股票，在低价区徘徊的时期，成交量一定是温和放大的，因为无论怎样去抑制价格和演示自己进入的痕迹，为了获利，买入行为时必然存在的，那么成交量上就会相交前期有所变化。&br&二，依靠时间跨度和指标的重复来增加判断正确率。&b&在A股市场中俩个死叉形成的顶背离一定要相信，俩个金叉形成的底背离一定要先观察，缓操作。底背离的组成里金叉越多，时间跨度越大，可信度越高。&/b&&br&000001平安银行（原深发展）年初
周线级别&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/ba72a488bdcca6e397e70ed4c34cd0cc_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic1.zhimg.com/ba72a488bdcca6e397e70ed4c34cd0cc_r.jpg&&&/figure&我们可以看到组成这次超级顶背离的金叉总计达8个之多，时间上跨越了整整三年。完美的演绎了一个大跨度底背离的经典，股价也从我们图上可以看到的1.55（复权后）上涨到了2007年底的19.34（复权后）。&b&同时验证了一句投资市场上的真理，横着有多长竖起来就有多高。（领会这个意思，不要搞绝对，别用尺子真去量哈。╮(╯▽╰)╭）&/b&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/fe15356daae2e2c950ef58e631a1bc68_b.jpg& data-rawwidth=&662& data-rawheight=&513& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&662& data-original=&https://pic1.zhimg.com/fe15356daae2e2c950ef58e631a1bc68_r.jpg&&&/figure&从这张图上我们也可以明显看出来1.55（复权后）的价格出现后，这个底部区域成交量较之前的明显放大，从而验证了关于顶背离的说法一。&br&三，底背离形态的最后一个金叉出现在MACD0轴附近时，才是真正准备入手的好机会。也就是常常有人提起的水面金叉。我们可以看000001平安银行那张图里的最后俩个金叉，那个就是水面金叉。看到这里可能会有朋友要问，为什么在第一水面金叉出现之后确实有一轮上涨，但是为什么很快价格出现了反复，在第二个水面金叉出现之后才开始真正波澜壮阔的拉升大潮。这个问题其实是这样的，一般情况下，当主力完成对一支股票超长线的潜伏和建仓之后。在整个市场环境配合和利好消息带动下，往往会快速拉出一个涨停板，或者是一段短时间内强势的拉升。这个相当于一个宣言，告诉所有人，关注我，我来了。因为建仓期完成后，不再需要遮遮掩掩，而是高调吸引市场注意。好比我是个猪肉贩子，我手里有市场上大部分的猪肉，现在猪肉有合理的上涨理由，价格也上去了，但是没有人关注猪肉，那么我可以顺利获利么？显然不行。我必须把众人的目光吸引到猪肉上来，才能开始活跃的交易和获利之路。在资本市场里没有什么比快速上涨更能带来关注目光了。其次，在这图中方框中的快速拉升有回落阶段，将一部分前期获利盘震荡清洗出场，完成最后一轮筹码收集。要知道，这个位置哪怕是涨停板价格拿货，也比后来的最高点价格低得多。有足够的获利空间。你可以在下面图中看看A方框区域的成交量，估算一下总成交金额，可以发现这一时间段是主力拿货比较多的一个区间。最后的准备工作全部完成，股价一骑绝尘似的上涨，会搞得大多数中小投资者敢看不敢跟。直到顶部区域配合各种忽悠的时候再给普通投资者进去接盘被套的机会。&br&
关于MACD就先讲到这里，这里特意要说一下，我用的MACD指标一般情况下都不是默认的（12,26,9）而是改成了(10,20,5)。这么做的目的在于数值改小之后，指标效果会比默认数值显示的效果超前一点点，同时，由于我选的三个参数都是5的倍数，显示出来的线条不像默认数值那么圆润，而是比较锐利一点，这样交叉等重要情况在图形中看起来更加显眼。&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/37ebc91864bc_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic1.zhimg.com/37ebc91864bc_r.jpg&&&/figure&
最后我贴上一张上证指数当年998点启动前后的一张图，在这一张图里大家可以看到底背离金叉组合的大多数常见形态。而且我建议大家把上证指数3400点那次反弹以来直到今日的图形打开对比着看一下，要记得，在技术分析三大假设中有一句是这样讲的，&b&历史总会重演。但是很多优秀投资者也喜欢在这后面加上一句，历史也并不是简单重复。&/b&请大家自己感受下。&br&其次，我们来看看MA均线系统和BOLL布林带这俩个指标。&br&
在我们通过趋势性指标寻找到一些上升趋势良好的股票之后，我们可以观察，也可以尝试去买入一些，之后如果我们的判断没有大的漏洞的话。我们将看到这支股票的价格沿趋势开始上涨。但是现在新的问题出现了，没有什么东西的价格会一直不停的涨下去，那么价格的波动出现的时候，是短期的一个调整还是上涨结束了腻？有了盈利的股票需要的什么时候思考出售的问题腻？这里就需要借助一些压力与支撑类的指标。我个人寻找压力与支撑往往用均线和布林俩个指标。当然在教科书上，他们俩个不是被定义为压力与支撑指标的。所以这里我讲讲我的用法。&br&
MA均线可能是所有指标中出现最早的一个指标了，只要一打开交易软件，它都会伴随着K线图出现在我们眼前。它的原理简单到不能再简单，关于均线的运用也有无数的提法。可能是太习以为常，我认识的很多人往往都关注那些一听起来就不明觉厉的指标，常常忽视了均线。所有这里先上张图给大家看看均线的威力。&br&作为压力线，上证指数，日线，图中黄线为MA888 （即888日均线）&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/9faf390a889bcc54c1be23bc464d2db2_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic3.zhimg.com/9faf390a889bcc54c1be23bc464d2db2_r.jpg&&&/figure&
我不知道大家看到这张图的时候是什么感受，反正我第一次将均线参数改成888之后看到这个图形的时候，我是头皮发炸，汗毛孔全部倒竖的。太准确了。实在是太准了。尤其是上证指数2245见顶之后到998低点之前的那五个绿色点位，其中有四个最高点回落位置几乎就是贴在888均线上，精准到可怕。这也是时间的威力，你选择的指标参数越大，这个指标计算的时候时间因素就越明显，显示出来的效果也就越精确。我们再看看右侧，在上证在1664反弹到3400之后，大盘进入一个漫长的调整期，我们看见前三个绿色点位又是无比精准的压制了大盘反弹的脚步，可参照性极强，而后面上证指数畏畏缩缩，好多次离888均线还有一段距离的时候就掉头向下了，看似精准度明显下降了，这里原因我个人是这样理解的，由于之前宏观经济运行非常良好，即使08年金融危机之后，我国的GDP增长还是很强劲。所以在上证指数每次反弹的时候势头也非常强劲和有力，市场参与度还很高。所以每次反弹上攻都攻到极致位置。而后来随着GDP增长放缓，楼市的暴涨吸引走大量资金之后，连年的熊冠全球让A股参与度降到极低的位置，同时股指期货出现，大机构不向上努力拉抬，也可以拿到收益。这些因素叠加让上证指数的反弹也变得越来越虚弱无力。每次再反弹的上攻即使还有空间也不太作为。但是，这只是这段时间内的现象，长期指标的效果总体上讲精确度始终是惊人的。&br&作为支撑线
上证指数998点见底至今
周线级别 MA参数 黄色888 绿色60&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/92a4ab743ef1bddb86ed50921c01eef8_b.jpg& data-rawwidth=&1341& data-rawheight=&329& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1341& data-original=&https://pic1.zhimg.com/92a4ab743ef1bddb86ed50921c01eef8_r.jpg&&&/figure&
我们再看看均线系统作为支撑线时候的效果。图中的黄线不是我特意连接1664以来低点特意去画的，而是将MA参数改为888之后，这条均线本身就长这个样子。我们可以看看这些支撑点位都是比较精确的。我们将最右侧放大，也就是离今天最近的这部分放大。&br&上图最右侧区域放大图
绿色MA60&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/0fd4c6d1ade4d24bfc5adcb_b.jpg& data-rawwidth=&1341& data-rawheight=&324& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1341& data-original=&https://pic4.zhimg.com/0fd4c6d1ade4d24bfc5adcb_r.jpg&&&/figure&&br&这下知道为什么上证指数最近的一年多时间里为什么一直处于一个涨也涨不上去，跌也跌不下来的尴尬境地了么。基本面，政策面的原因纷纷扰扰，应接不暇的。但是看技术指标，就是这样的清晰无比，它就被夹在周线级别的MA888和MA60之间，上下震荡调整的空间早就画定了。&br&
这里我爆一张自己的交易单子。&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/98b8b3f0abab1a5e709d9_b.jpg& data-rawwidth=&617& data-rawheight=&43& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&617& data-original=&https://pic2.zhimg.com/98b8b3f0abab1a5e709d9_r.jpg&&&/figure&
当天上证指数暴跌109点，跌幅百分之5.3。而我为什么要在那天上午选择了买进。是我疯了么？其实是有点疯狂，但是我当时的逻辑是这样的，我坚信周线级别MA888的那条黄线是上证指数最强有力的一条支撑线。绝对不会轻易跌破。而且触及这条支撑线之后一定会有一波像样的反弹出现。于是我下单了，并且很快成交。但是，第二天上证指数做了一件超级疯狂的事。比我的抄底还要疯狂。&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/62cab1ed3f_b.jpg& data-rawwidth=&668& data-rawheight=&465& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&668& data-original=&https://pic1.zhimg.com/62cab1ed3f_r.jpg&&&/figure&&br&
那一天上证指数一开盘虽然顺势低开，但是马上开始向上挣扎，好似一切都将像我计划的那样进行。然而，10点以后暴跌再次开始，最低处又是接近百分之五的跌幅。说实话，当时我也不淡定了，一是因为这样的指数跌幅，已经导致我买入的个股下跌至触及我自己划定的百分之七的止损线。同时也跌破那条周线上的长期支撑线超过百分之三。（重要压力或支撑位的有效突破，一般认为是突破并停留超过三天OR突破幅度超过百分之三，符合其中一点就可以视为成立。）这样的话，我必须马上止损出局，而且由于跌破重要支撑，整个指数将滑向一个不可预见的深渊，我短期内将这次止损出局的损失将没有交易机会再挣回来了。就在我手心冒汗，打开交易系统准备止损的时候，反弹出现了。亏损幅度也随之缩小到了百分之七以内。于是我决定再留着观察一天。结果当天下午一路上涨，绝地翻红。之后MA888的支撑线也保住了，随后的一波阶段反弹如期而来，我也拿到了一次超过百分之十五的收益。&br&
给大家讲这个事主要是想通过事实来说明，一条超长期的压力线于支撑线的威力是不容随意轻视的。即使市场出现黑天鹅现象，一时的大幅巨变大多数时候是不能改变真正的长期趋势的，无论它多么来势汹汹。同时，大家也要在我这个事看见教训，抄底不是那么简单的事情，我的这次成功虽然预计的没有大错，但是实际上激烈的短期波动差一点就击垮我的判断，最后赢得有侥幸的味道。即使技术指标已经告诉你，底就在附近，但是你不会知道最后的最后这个底在出现之前会有多疯狂的事发生。所有一定要在底部真正出现，并且价格离开底部，向好指标明显之后再动手。即使会少挣上一点钱，但是它可以让你避免没有价值的损失。&br&
均线系统讲到最后我要说一个就是MA888和MA60是我最看重的俩条均线，对于中线以及中线偏长的投资者来说，价位在MA888以下运行的股票根本就可以直接PASS，看都不要去看了，在这一长期均线之下运行的股票，最大反弹力度都很难超过百分之二十，而且往往反弹一次弱一次，大盘和行业有点风吹草动，随时随地给你来个大跌。想操作一定选价位在MA888之上运行的股票。尤其是MA60从下向上穿越MA888形成金叉的，结合MACD看一下，穿越价位左右的MACD指标如果不是顶背离的，基本宣告穿越有效。如果穿越价位附近MACD是底背离，画好止损线，愉快的进去试一试吧。&br&图为000002万科A 自上市以来日线走势图
绿色MA60&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/f340de7a8_b.jpg& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&742& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&https://pic1.zhimg.com/f340de7a8_r.jpg&&&/figure&这里简单展示一下这张图，大家可以自己打开交易软件，调整指标参数之后，逐段放大观察一下。尤其不要小看前面俩个扁扁的方框，那都是当年的惊天大涨，只是被后来那次更惊天的大涨显得小了。这里指出一点，MA60和MA888形成金叉之后的股票，只要大盘不是极其弱势的情况下，日线级别的简单顶背离是不会改变它的走势，需要复合顶背离或者是周线级别的顶背离才能逆转趋势，周线级别顶背离达成的时候，基本上就是最佳卖点出现的时候。（再强调一下，这一情况只有在大盘极度弱势的情况下失灵，反过来就是说大盘极度弱势的时候，指标再好的个股也需要极其谨慎进行操作。）&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/9e95458db22cee4bb89da2_b.jpg& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&742& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&https://pic3.zhimg.com/9e95458db22cee4bb89da2_r.jpg&&&/figure&&br&上图最左侧俩个扁方框的放大图，小方框是长期均线发生金叉的位置。AB和ab是顶背离。这里可以看见A位置第一个顶背离出现就应该离场了，如果那时候没有及时离场，那么价位跌破MA60必须离场。而第二个顶背离出现就是最后最后的机会。至于B区位的顶背离是个四个顶背离组成复合顶背离，最高点价位都差不多，胆子超级大，心又细的可以在四个之间再做波动。没有那种自信和能力的在第二，第三个顶背离出现的时候，你就可以在周线级别上同时看见顶背离。赶紧出局绝对保证你卖在最高点上。&br&
关于均线就到这里好了。&br&看完均线这部分，一定会有人想，这个超长期指标精确度确实好，可是我没有那么好的耐心，不适合做这种中线偏长的，有没有什么指标适合中线偏短的操作腻？&br&答案当然是有的，那就是BOLL线。&br&我很多朋友问我自己用得最多的指标是什么，我告诉他们说我主图指标默认为BOLL，他们都一脸不解，那玩意乱糟糟的有什么好啊。是的，因为大家平时看见的BOLL是这样的。&br&深振业A
BOLL（20）&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/ed84fcbf2fdf81d1b8ad736_b.jpg& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&742& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&https://pic3.zhimg.com/ed84fcbf2fdf81d1b8ad736_r.jpg&&&/figure&看起来有一定的压力支撑效果，可是不准确也不明显对不对？&br&但是请记得我前面说过很多次的一句话，对于投资标的价格的判断，时间是一个很重要的因素。这个默认的BOLL是按照20日均价计算绘制的。那么我们把时间因素放大一点腻？我选择的是将指标参数改为99。于是我看见的效果是这样的。&br&深振业A
BOLL（99）&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/07ed9c1a0c654beec05f8_b.jpg& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&742& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&https://pic1.zhimg.com/07ed9c1a0c654beec05f8_r.jpg&&&/figure&这样一来三个买点，三个卖点清晰可见，同时结合成交量，MACD进行一下操作，每个波段都是将近百分之三十到四十左右的涨幅，这个指标对于像深振业A这类弹性极佳的股票非常适用。也适合喜欢做波段的朋友们。这里需要指出，BOLL的数学逻辑略去不讲，讲讲实际使用要注意的事情，白线和粉线之间的区域，是弱势区，价格进入这个区域千万不要随便去介入，看似粉线会对价格作出支撑，而实际上弱势无底价，有大利空随时可以击穿。一定要等到价位穿越白线之后再考虑介入，尤其像第二和第三个红色箭头的位置，价格在穿越白线同时，整个BOLL带收窄非常明显，这样基本上都不是陷阱，而是大馅饼。而第一红箭头的位置虽然BOLL没有随价格穿越白线而收窄，但是它的突破并回踩支撑线，也就是那条白线确认支撑有效像教科书一样经典，所以同样视为好机会