证券从业人员_百度百科
关闭特色百科用户权威合作手机百科
收藏 查看&证券从业人员本词条缺少信息栏，补充相关内容使词条更完整，还能快速升级，赶紧来吧！
证券从业人员是指被依法批准的证券从业机构正式聘用或与其签订劳务协议的人员[1]。证券从业人员必须按照有关规定在中国证监会取得证券从业人员资格证书后方可在各项证券专业岗位上工作；证券中介机构的正副总经理高级管理人员中至少应有三分之二以上应获得证券从业资格证书；未取得证券业从业资格，除符合豁免规定的人员外，任何人不得在各类证券专业岗位上工作。
根据规定，证券从业人员主要指下列人员：
1.中介机构的正副，但证券兼营机构和该款第五项规定的机构中不负责证券业务的副总经理除外；
2.证券经营机构中内设各证券业务部门的正、副经理人员；
3.证券经营机构下设的证券营业部的正、副经理人员；
4.证券经营机构中从事证券代理发行业务的专业人员；
5.证券经营机构中从事证券自营业务 的专业人员；
6.证券经营机构和证券投资咨询机构中从事为客户提供投资咨询服务的专业人员；
7.证券经营机构在证券交易所内的出市代表；
8.证券清算、登记机构内设各业务部门的正、副经理人员；
9.证券投资咨询机构内设各业务部门的正、副经理人员；
10.各类证券中介机构的电脑管理人员；
11.证监会认为需要进行资格确认的其他从业人员；
证券从业人员必须按照有关规定在中国证监会取得证券从业人员资格证书后方可在各项证券专业岗位上工作；证券中介机构的正副总经理高级管理人员中至少应有三分之二以上应获得证券从业资格证书；未取得证券业从业资格，除符合豁免规定的人员外，任何人不得在各类证券专业岗位上工作。(1)热爱本职工作，准确执行客户指令，为客户保密。客户是证券业的职业对象，客户的指令代表着客户的投资决策，关系到客户的投资利益。证券业从业人员应准确、及时、完整地执行客户的指令。客户的资金和证券是他们的合法财产，证券经营机构依法受客户委托代为保管这些财产，除非涉及违法行为，除有关法律特别规定外，证券业从业人员应就客户的投资、资金、持有证券的情况严守秘密，不得随意泄露给他人。
(2)努力钻研业务，提高自己的业务水平和工作效率。证券业务有很强的专业性特点，又有一定的技术操作要求，同时又不断地开拓创新，推出新品种，发展新业务。这就要求从业人员具有较扎实的专业知识功底和较宽的知识面，要不断地学习，钻研业务，提高自己的专业素养和知识水平，以适应证券市场对从业人员提出的要求，在更好地为客户服务的同时，提高自己的竞争能力。
(3)遵守国家法律和有关证券业务的各项制度。证券业是一个与国家利益、投资者利益密切相关的行业，国家的有关法律及证券管理部门制定的规章制度是各经济主体合法权益的法律保证和制度保证，也是证券业务运作的依据。证券业从业人员应该自觉遵纪守法，以此来约束和规范自己的行为。
(4)积极维护投资者合法权益，珍惜证券业的职业荣誉。维护投资者的合法权益是证券业的职责，也是证券业赖以发展壮大的基础条件。“一切为客户着想”既是商家制胜的关键，也是树立行业良好形象的根本。树立职业荣誉感，珍惜证券业的职业荣誉，是每一位证券业从业人员应有的行为。
(5)文明经营，礼貌服务，保证证券交易中的公开、公平、公正。文明经营、礼貌服务既是全心全意为人民服务宗旨的体现，也是社会主义精神文明建设的要求。证券业作为“窗口”行业，证券业从业人员在业务活动中要满腔热情，积极主动，耐心周到，礼貌待人，工作效率高，服务质量好。证券交易中的公开、公平、公正是证券市场的生命，是证券业从业人员职业行为的基本原则。只有维护“三公”原则，才能保证市场健康、有序地发展，才能为证券业树立良好的信誉，才能使证券业得到规范发展。
(6)服从管理，服从领导，维护证券交易中的正常秩序。证券市场是一个高风险的市场，不仅行情瞬息万变，而且突发性的事件对证券市场的影响往往迅速而有力。纪律是事业成功的保证，在处理各项业务时，必须顾全大局，从国家利益、整体利益、长远利益出发，服从领导，迅速、准确地执行指令，自觉维护证券交易的正常秩序。
(7)团结同事，协调合作，妥善处理业务活动中出现的各种矛盾。证券业务的运行有很多环节，需要从业人员团结一致、相互协作，发挥团队合作精神，碰到问题和矛盾时以平心静气的理智态度解决，才能提高工作效率，更好地为客户服务，才能适应证券市场快速变化的要求。
(8)热心公益事业，爱护公共财产，不以职谋私，不以权牟利。证券业从业人员要时刻记住自己所从事职业的崇高使命，树立社会责任感，不仅不能在职业活动中以职谋私、以权牟利，而且要自觉参与社会公益活动，关心他人，帮助他人，为社会公益活动奉献自己的爱心。(1)不得以获取投机利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动。证券业从业人员利用职务之便为获取投机利益从事证券买卖活动，不仅违背了有关法律规定，而且会侵害投资者的合法权益、助长证券市场投机风气，可能会引发证券行情不正常的波动。
(2)不得向客户提供证券价格上涨或下跌的肯定性意见。证券行情变幻莫测，证券业从业人员向客户提供有关价格变化的肯定性意见，一旦因预测失误给客户带来损失，很可能引起法律纠纷，在影响客户利益的同时，也影响从业人员和证券行业的声誉。
(3)不得与发行公司或相关人员之间有获取不当利益的约定。这种约定不仅违反“三公”原则，也违反国家法律。由这种约定而获取的收益为不法收益，将会受到行政处罚甚至法律制裁。
(4)不得劝诱客户参与证券交易。证券投资是一种风险投资，未来的投资收益是不确定的，投资者应对可能出现的各种后果具备一定的经济承受能力和心理承受能力，并独立承担法律责任。是否参与证券交易，应由客户独立作出抉择。证券业从业人员劝诱客户参与证券交易但又不能代他承担相应的责任，是一种对客户很不负责的行为，这实际上是为了证券公司的小团体利益而损害客户利益，不仅败坏证券业的信誉，甚至可能导致不必要的纠纷。
(5)不得接受分享利益的委托。接受客户委托，应按规定的标准收取各项费用，若在接受客户委托的同时分享收益，性质上属于参与客户投资，不仅是一种侵权行为，而且也违背了从业人员不得从事证券买卖的有关规定。
(6)不得向客户保证收益。证券投资的风险就是证券投资收益的不确定性，任何人都难以保证证券投资的预期收益水平。向客户作出这类保证。会影响客户的投资决策，并可能导致实际收益水平与预期收益背离。显然，向客户作出这类保证，有违证券业从业人员的道德规范。
(7)不得接受客户对买卖证券的种类、数量、价格及买进或卖出的全权委托。根据有关法律规定，参NiY_券投资的客户必须是完全行为能力人，能独立承担投资活动的法律责任，对其账户或以其名义进行的证券买卖负全部责任。证券业从业人员接受全权委托，性质上属于代客户投资决策，违背了上述规定。
(8)不得为达到排除竞争的目的，不正当地运用自己在交易中的优越地位限制某一客户的业务活动。为在竞争中保持领先地位而在交易中利用特殊或优越条件限制某客户的业务活动，这种做法有违“三公”原则。证券业从业人员应对所有客户一视同仁，不论是大客户还是小客户，也不论是竞争伙伴还是竞争对手。2013年证券从业资格考试时间安排
中国证券业协会2013年度考试计划
第一次证券从业人员资格考试（全国统考）
1月10日至24日
3月23日、24日
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨等（共39个城市，请查看表格下方注解）
第二次证券从业人员资格考试（全国统考）
4月11日至26日
6月22日、23日
第三次证券从业人员资格考试（全国统考）
7月15日至31日
9月14、15日
第四次证券从业人员资格考试（全国统考）
10月10日至24日
11月30日、12月1日
第一次从业资格预约式考试
4月1日至12日
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳等33个城市
第二次从业资格预约式考试
4月1日至5月10日
第三次从业资格预约式考试
7月1日至12日
北京、广州、上海、深圳、南京、杭州、西安、长春、武汉、长沙、郑州、成都、兰州等13个城市
第四次从业资格预约式考试
7月1日至8月2日
第五次从业资格预约式考试
9月25日至30日
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳等33个城市
第六次从业资格预约式考试
9月25日至10月25日
北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、[2]合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳等33个城市
注：1、第一次、第二次全国从业资格考试、第一、二、三、四次从业资格预约式考试使用2012年版考试大纲及教材，第三次、第四次全国从业资格考试、第五、六次从业资格预约式考试使用2013年版考试大纲及教材。
2、考试计划可能会根据实际情况进行调整，如有变动，以当期公告为准。
3、北京、天津、石家庄、太原、呼和浩特、沈阳、长春、哈尔滨、上海、南京、杭州、合肥、福州、南昌、济南、郑州、武汉、长沙、广州、南宁、海口、重庆、成都、贵阳、昆明、西安、兰州、西宁、银川、乌鲁木齐、大连、青岛、宁波、厦门、深圳、苏州、温州、泉州、拉萨等39个城市。
2014年证券从业资格考试时间已经公布，分别为在3月22、23日和6月21、22日和9月20、21日和11月29、30日举行。证券从业预约式考试并非今年首创，中国证券业协会曾在2007年7月举行过首次证券从业资格预约式考试。根据当时的报道：预约式随报随考是证券从业资格考试一次新的尝试，考试采用网上报名，报名之前确定考试各科科目，考生在线支付报名费，在协会规定的时间内报名额满为止。预约式随报随考实时公布考试成绩，考试结束后，考生可以即时知道自己的分数，也可在考试后第二天通过协会网站进行查询。[3]第一章　总　则
第一条　为适应证券行业的发展，提高证券业从业人员（以下简称“从业人员”）的执业水平，规范和指导培训工作，依据《中华人民共和国证券法》、《证券业从业人员资格管理办法》和《中国证券业协会章程》，制订本纲要。
第二条　本纲要适用于中国证券业协会（以下简称“协会”）规划、部署与组织实施的从业人员后续职业培训和惩戒培训。从业资格考试、专业水平考试的应试培训，在相关考试办法中另行规定。
第三条　本纲要中的从业人员是指会员公司中获得证券执业资格的人员。
第四条　从业人员培训由协会、会员公司和特别会员等培训单位组织实施。
第五条　从业人员培训应符合证券业特点，内容上要注重实效性、针对性和前瞻性。
第二章　培训组织
第六条　协会的职责：
（一）制订行业培训规划；
（二）制订行业培训标准，组织编、审培训大纲和教材；
（三）建立行业培训资源共享机制，管理从业人员后续职业培训和惩戒培训的信息；
（四）组织培训调研，开展工作交流；
（五）组织行业专题性培训。
第七条　会员公司的职责：
（一）建立内部培训制度，指定相关部门制订培训计划并组织实施；
（二）依据协会的行业培训计划，配合协会组织的培训。
第八条　地方协会可根据协会的规划部署，负责组织所辖地区从业人员的培训工作，并承担相应的组织管理职责。
第三章　培训类别及内容
第九条　培训类别包括：
（一）后续职业培训。从业人员依照《证券业从业人员资格管理办法》必须接受的持续教育培训。
（二）惩戒培训。从业人员违反行政法规、执业操守和行业公约等需要强制接受的培训。
第十条　后续职业培训的主要内容包括法律法规、执业操守、新产品和新业务的实施规则与操作要点等。
第十一条　惩戒培训的内容侧重法律法规、从业守则、道德操守等。
第四章　培训要求
第十二条　各培训单位举办的下列培训为后续职业培训：
（一）由协会、会员公司和地方协会按照后续职业培训大纲组织实施的培训；
（二）由证券监管部门组织的法律法规等业务知识培训；
（三）由证券交易所和登记结算公司组织的业务准则、技术标准和操作规则等业务培训。
第十三条　会员公司和地方协会自行组织的培训，满足下列条件，可作为后续职业培训：
（一）培训内容为法律法规、职业操守、执业准则、操作规程及专业知识；
（二）培训项目有明确的师资、讲义，且时间为4个学时以上。
第十四条　惩戒培训由协会组织实施。
第十五条　在组织实施培训项目过程中，各培训单位应按以下工作程序进行：
（一）定期公布培训计划；
（二）制订详实的培训实施方案，周密安排教务和会务；
（三）多渠道选聘培训师资，逐步建立结构合理、数量充足、相对稳定的高水平师资队伍；
（四）培训实行考核制度，重点考核培训内容的掌握程度，同时应有明确的考核结果；
（五）设立培训质量评价环节，广泛征求培训意见和建议；
（六）登记从业人员培训时间、内容、考核结果等有关信息；
（七）各培训单位实施的从业人员后续职业培训，在培训项目结束后十五个工作日内将培训信息以电子版形式正式送交协会。
第十六条　培训可采取集中面授、网络教育及国（境）外院校和专业机构的代培代训等多种方式。
第五章　学时计算
第十七条　从业人员的后续职业培训学时是指在年检期间应达到的培训学时。从业人员年检期间培训学时为20学时（简称总学时）。
第十八条　凡属下列情况的，培训学时全额计入培训总学时：
（一）协会组织的法律法规、业务操作和创新等内容的集中面授或远程形式的培训；
（二）证券监管部门、证券交易所以及证券登记结算公司组织的法律法规、执业准则等专项培训；
（三）会员公司和地方协会按协会制定的后续职业培训纲要组织的培训。
第十九条　会员公司或地方协会自行组织的、符合后续职业培训要求的培训，培训学时可计入后续职业培训总学时，但最高计时比例不超过总学时的50%。
第二十条　从业人员接受与证券业务相关的会计、法律、金融专业的教育，在年检期间获得学士、硕士和博士学位的，分别豁免后续职业培训总学时中的6学时、8学时和10学时。
第二十一条　惩戒培训不得少于6学时，考核采取闭卷方式，重点考核法律法规知识。考核不合格者，须再次接受培训和考核。
第六章　附　则
第二十二条　本纲要由协会负责解释。
第二十三条　本纲要从日起实施。
新手上路我有疑问投诉建议参考资料 查看证券分析_百度百科
关闭特色百科用户权威合作手机百科
收藏 查看&证券分析
分析（security analysis） 证券分析指的是对可能会包含在资产组合中的证券进行的价值评估。例如，投资者应该会询问是默克公司还是的定价更诱人一点。和都必须进行价值评估以确定其投资吸引力，但是对股票进行的评估要远远难于对债券进行的评估。这是因为股票的市场表现对发行机构的状况更为敏感一些。外文名security analysis含&&&&义对包含在资产中的证券做价值评估理论基础传统经济学传统证劵学演化证劵学名人推荐沃伦·巴菲特 刘建位等相关图书《证劵分析》
证券投资的分析方法有如下三种：法，法、法，其中基本分析主要应用于投资标的物的价值判断和选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上。它们之间既相互联系，又有重要区别。相互联系之处在于：技术分析要有基本分析的支持，才可避免缘木求鱼，而技术分析和基本分析要纳入演化分析的框架，才能真正提高可持续生存能力！重要区别在于：技术分析派认为市场是对的，股价走势已经包含了所有有用的信息，其基本思路和策略是“顺势而为并及时纠错”；基本分析派认为他们自己的分析是对的，市场出错会经常发生，其基本思路和策略是“低价买入并长期持有”；演化分析派则认为市场和投资者的对与错，无论在时间还是空间上，都不存在绝对、统一、可量化的衡量标准，而是复杂交织并不断演化的，其基本思路和策略是“一切以市场生态环境为前提”。
(1)：基本分析法是以理论为基础，以企业价值作为主要研究对象，通过对决定企业内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业发展前景、企业经营状况等进行详尽分析，以大概测算上市公司的长期投资价值和安全边际，并与当前的股票价格进行比较，形成相应的投资建议。基本分析认为股价波动不可能被准确预测，而只能在有足够安全边际的情况下买入股票并长期持有。主要教材：《证券分析》等。
(2)：技术分析法是以理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。主要教材：《证券投资技术分析》等。
(3)：演化分析法是以理论为基础，将股市波动的生命运动特性作为主要研究对象，从股市的代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性和节律性等方面入手，对市场波动方向与空间进行动态跟踪研究，为股票交易决策提供机会和风险评估的方法总和。演化分析认为股价波动无法准确预测，因此它属于模糊分析范畴，并不试图为股价波动轨迹提供定量描述和预测，而是着重为投资人建立一种科学观察和理解股市波动逻辑的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。两位师长制定的投资路线图我已经遵循了57年，我没有理由去寻找另外的路线了。
很多人知道三个犹太人的著作改变了世界：的《相对论》改变了物理世界，的改变了心理世界，的改变了人类世界。但很多人不知道，还有一个犹太人的《证券分析》改变了投资世界。
—— 汇添富基金首席投资理财师
中国投资者阅读《证券分析》，可领悟投资真谛，告别跟风炒作。做理性投资人，迎接中国金融资本时代的到来！
—— 著名经济学家
每一位有志于投身金融界的人士都应该将最新版的《证券分析》放入单中。
—— 耶鲁大学首席投资官
20世纪40年代的经典之作《证券分析》经当代几位最伟大的金融才子之手修订后，对于今日严肃的投资者而言，是比以往更为必不可少的学习工具和参考书。
—— 摩根大通集团首席执行官
时至今日，《证券分析》仍然是投资者宝贵的路线图，引领他们穿过难以预测且充满波澜，有时甚至是变化莫测的金融市场。
——塞思·卡拉曼 波士顿Baupost集团有限责任公司总裁、《安全边际》作者
《证券分析》的持久价值在于格雷厄姆和发展出的某些重要思想，这些思想当时是，依然是任何周密投资策略的基本原则。
——布鲁斯·格林威尔 价值投资专家，《价值投资：从格雷厄姆到巴菲特》作者书 名： 证券分析
作　者：（美），（美）戴维·多德，译
出版时间：
开本： 16开
定价: 49.80元
本书在长达70年的时间里共发行了5版，计有百万册，充当了无数最杰出投资家的启蒙教程，加上与戴维·多德两人在创下的不朽业绩，使得《证券分析》一书成为投资方面有史以来最有影响力的著作。从它于1934年问世以来，至今仍是人们最为关注的书籍，被誉为投资者的圣经。
（Benjamin Graham,）——被誉为证券分析之父、“华尔街院长”
向来被人视为精英聚集之地，华尔街则是衡量一个人智慧与胆识的决定性场所。作为一代，他的金融分析学说和思想在投资领域产生了极为巨大的震动，影响了几乎三代重要的投资者，如今活跃在华尔街的数十位上亿的投资管理人都自称为格雷厄姆的信徒，他享有“华尔街教父”的美誉。
第6版 前言
格雷厄姆和永恒的智慧
第2版 前言
第1版 前言
第6版 导言
和《分析》：历史背景
投资政策问题
第一部分 调查及方法
导读 基本的经验教训
第1章 证券分析的范围和局限、内在价值的概念
第2章 分析中的基本要素：量和质的因素
第3章 信息来源
第4章 与的区别
第5章 证券的分类
第二部分 固定价值投资
导读 解除债券的枷锁
第6章 固定价值投资的选择
第7章 固定价值投资的选择：第二和第三原则
第8章 债券投资的具体标准
第9章 债券投资的具体标准（续）
第10章 债券投资的具体标准 （续）
第11章 债券投资的具体标准（续）
第12章 铁路和公共事业债券分析中的特殊因素
第13章 债券分析中的其他特殊因素
第14章 优先股理论
第15章 选择优先股投资的技巧
第16章 和担保证券
第17章 担保证券（续）
第18章 保护性条款和高级证券持有人的补救措施
第19章 保护性条款 （续）
第20章 优先股保护条款，保持充足的初级资本”
第21章 对所持投资的管理
第三部分 具有投机性特征的高级证券
导读“血气与理智”
第22章 附权证券
第23章 附权高级证券的技术特点
第24章 可转换证券的技术问题
第25章 附认股权证的高级证券、参与分红证券、转换与对冲
第26章 存在安全问题的高级证券
第四部分 普通股投资理论——因素
导读 顺流而下
第27章 普通股投资理论
第28章 普通股投资的新原则
第29章 普通股分析中的股息因素
第30章 作　者： （美）本杰明·格雷厄姆，戴维·多德 著，徐彬 等译
出 版 社： 中国人民大学出版社[1]
出版时间：
开　本： 16开
I S B N ： 1
定价：￥49.80
第五部分 损益账户分析普通股估价中的收益因素
导读 追求理性投资
第31章 损益账户分析
第32章 非常亏损和损益账户中的其他项目
第33章 损益帐户中的误导性手段：虚报损益帐户的恶性案例
第34章 折旧和类似费用与盈利能力的关系
第40章 资本结构
第41章 低价普通股收益来源分析
资产价值的含义
导读 解构资产负债表
第42章 资产负债表分析：帐面价值的意义
第43章 流动资产价值的意义
第44章 清算价值的意义：股东与管理人员之间的关系
第45章 资产负债表分析
第七部分 价格与价值的差异
导读 股市的巨大错觉和价值投资的未来
第46章 股票期权权证
第47章 融资成本和管理
第48章 企业金字塔的一些方面
第49章 对比分析相同领域内的公司
第50章 价格和价值之间的差异
第51章 价格和价值的差异（续）
第52章 市场分析与证券分析
第八部分 全球价值投资
综述 与格雷厄姆和周游世界
第6版 后记
第6版 致谢
第6版 译者后记书名《证券分析》
译者: 邱巍
作者: （美） / 戴维·多德
原名: SECURITY ANALISIS
别名: 投资者的圣经一部经典，这对于1934年版的《证券分析》来说毫不过分。这部著作是的经典，也是奠定格雷厄姆声誉的里程碑。书中第一次阐述了寻找“物美价廉”的和的方法，这些方法在格雷厄姆去世后20年依然适用。被誉为股市“”。
你将领略到格雷厄姆出色的文采，70多年过去了，这些文字依然以真实审慎的风格，严谨的思维和逻辑性而充满魅力。这也是为什么本书会引发一场投资革命的原因。本书不仅会带给您阅读上的乐趣和享受，还展示了原汁原味的和戴维多德的投资方法---------用他们自己在30年代使用过的语言向您娓娓道来。
“他为选股奠定了方法论的基础，而在此之前，选股与赌博这门伪科学毫无羞别。投资业没有他就如同共产主义没有了——原则性将不复存在。”这是我在几年前读过的一本介绍当代证券投资大师——的书中的一句话，因其言辞震撼而至今记忆犹新。这句话中“他”指的是的老师，被誉为“证券分析之父”的本·格雷厄姆。
同阅读其他的名著一样，在阅读此书之前，首先应该对此书原著的成书背景有的所了解——这本书写于1934年，也就是1929年华尔街、世界爆发后的第5年。
从年的9年间，华尔街股市投机成风，道琼斯工业股票平均值（月最高收盘价和月最低收盘价的平均值）由1921年的63.90点一路飙升到1929年的381.17点，整个华尔街富翁云集。此间，本·格雷厄姆通过采用一种符合几何学原则的对称型投资策略——寻找和选择那些便宜得几乎没有风险的公司的股票，使得自己从华尔街的最底层上升成为一家拥有250万资本的合伙企业老板。虽然他这种稳健的选股方法因执着地强调挖掘股票背后公司的内在价值，在20年代末期强调揣摩公众心理的投机气氛中显得相当怪异，但在1929年股市崩盘后，连他这样最精明、最谨慎的投资人也还是被卷入了这场劫难，落得濒临破产。经历了股市投资的起伏跌宕，已处于贫困边缘的本·格雷厄姆靠亲戚和朋友的资助，于1929年起，花费5年时间完成了《Security Analy-sis》一书的撰写工作。
在这部被称为投资者的的名著中，本·格雷厄姆进一步丰富和发展了自己先前的理论，系统地阐述了投资选股的秘诀——当价格低于内在价值时投资，并且相信市场趋势会回升。在深刻反省了华尔街股市由兴旺到崩溃的全过程后，本·格雷厄姆号召广大投资者反对投机所带来的恶罪，极力主张投资者反对投机所带来的罪恶，极力主张投资者们的注意力不要放在市场行情上，而要放在股票看作企业的份额，它的价值始终应和整个企业的价值相呼应。因此，从这个意义上说，本·格雷厄姆的证券分析理论实质上也是企业价值分析理论。目前，的发展正处于初级阶段，我们面临的一方面是证券规模和证券结构在迅速扩大和深化，一方面是理论的相对匮乏。如果有人说，目前，在中国的证券市场投资选股还不需要什么方法论，只要跟紧了政策、跟对了消息就行，他的话肯定能得到一大批股民甚至机构的赞同，不过，读了下面来自《证券分析》中的这段话后多少会让我们冷静下来：
“在过去的5年里，金融市场中最不同寻常的特点就是被纯粹的心理因素控制。在以前的牛市中，的上涨与整个大经济环境的上升具有密切的关系，投机客的盲目乐观情绪只是使得股价出现暂时的高峰。但是在1921年到1933年的经济循环中，这种高峰历时数年，而不是数月，其推动力量不是某一批投机客，而整个。‘新时人’主义——即无论价格有多高，绩优股（蓝筹股）都可以作为稳健的投资工具的说法——只不过是那些以投资为名，狂热地进行金融赌博的行为的托辞。之所以出现这种心理现象，我们认为一个重要原因是人们对于一些抽象的影响价值的因素，比如商誉、管理、预计盈利能力等不甚了解。”
虽然说，类似于1929年华尔街股市崩盘的事件在我国股市爆发的可能性很小，但是导致当年华尔街股市山崩盘的原因还是值得今天中国证券市场注意的。《证券分析》系统地进述了如何对证券背后的公司的内在价值进行分析，这对中国证券市场的进一步发展具有了相当深刻和现实的指导意义：
据统计，截至2000年2月底，沪深两地所挂牌上市的股票有929只，加上债券、基金等，各类证券总数已达1000只以上，所以，如何通过证券市场公开信息了解发行证券的公司的经营管理情况，挖掘证券价格与证券背后的公司的内在价值之间的差异，已成为今后一个时期培育理性选取股行为的重要问题。《证券分析》所主张的“要相信市场，但不要预测市场”信条无疑应该成为我国证券投资者的行为指南。
由于证券市场已成为我国大批企业（除银行）的又一个重要融资渠道，证券市场的效率也会直接导致这些的调整。如何透过所发行的证券的价格客观地把握企业自身真实的价值，合理安排证券发行的数量和结构，采用最适合公司具体情况投融资行为，最大化股东的投资价值，也应成为今后指导我国企业在证券市场采取理性行为的重要原则。从这个角度说，《证券分析》一书对广大的人士也会具有很大启发价值。本杰明· 格雷厄姆，生于纽约市，毕业于。华尔街上的权威人物，现代分析和理论的奠基人，对于许多投资界的传奇人物，如、马里奥·加百利、约翰·乃夫、麦克·普瑞斯和等都产生深远的影响。
戴维·多德，理论的追随者和在的同事，任该校金融学助教。导言：近期金融历史对投资者与投机者的意义
第一部分 考察及其方法
第1章 证券分析的范围和局限，内在价值的概念
第2章 证券分析中的基本因素，质的因素与量的因素
第3章 信息来源
第4章 投资与投机的区别
第5章 证券的分类
第二部分 固定价值类投资
第6章 固定价值类投资的选择
第7章 固定价值类投资的选择：第二与第三原则
第8章 债券投资的具体标准
第9章 债券投资的具体标准(续)
第10章 债券投资的具体标准(续)(附注)
第11章 债券投资的具体标准(完)
第12章 铁路和公共事业类债券分析中的特殊问题
第13章 债券分析中的其他特殊因素
第14章 优先股理论
第15章 选择优先股进行投资的技巧
第16章 收入债券和担保证券
第17章 担保证券(续)
第18章 保护性条款和高级证券持有者的补救方法
第19章 保护性条款(续)
第20章 优先股保护条款，低级资本的充足度
第21章 对所持投资的管理
第三部分 具有投机特征的高级证券
第22章 质优价廉的高级证券，附权证券
第23章 附权高级证券的技术特征
第24章 可转换证券的技术特点
第25章 附认股权证的高级证券，参与证券，调换和对冲
第26章 安全性存在问题的高级证券
第四部分 普通股投资理论，股利因素
第27章 普通股投资理论
第28章 普通股投资的推荐原则
第29章 普通股分析中的股息因素
第30章 股票股息
第五部分 损益帐户分析，普通股价值评估中的收益因素
第六部分 资产负债表分析，资产价值的含义
第七部分 证券分析的其他方面，价格和价值的差别作者: 班杰明．格拉罕 / 大卫．多德
出版社: 天窗出版社
出版年: 2009年01月
定价: HK$138.00
装帧: 平装
ISBN: 1格拉罕及多德的《证券分析》，撰写於1934年，时值美国及环球经济大萧条。这本著作如烈焰火炬，燃起投资理论与实践的巨变，也照亮了价值投资者的路途。及至1940年，两位大师将《证券分析》全面修改，自此，《证券分析》1940年版一直被誉为「价值投资的圣经」。
七十五年後，尽管市场已起了天翻地覆的改变，然而这本，却经得起时间、危机、风暴的考验，内里的投资智慧历久常新。利用「价值投资法」成为世界首富的「股神」巴菲特，亦在本书前言见证：「这五十多年以来，我一直遵循他们展示的投资路线图，根本没理由要找过另一条路线。」
2009年第六修定版的《证券分析》中译本，除了审订1940年版的原文，亦汇聚了当今全球十多位财金精英 (如Baupost Group, L.L.C.总裁卡拉曼、教授格林华特、以及著名财经作者罗文斯坦等等)，省思价值投资在当今经济大变局的意义，重新演绎《证券分析》关於内在价值及安全度的原则。
《证券分析》一套四卷 ：卷 I 建立价值投资的概论与方法、 卷 I I阐释债券与优先股的投资原则 、卷 I I I 详论普通股的投资理论 以及 卷 I V 展示证券价值的时空视野，实为每位投资者一生中必读的当今经典。
导言撰写人简介：
卡拉曼（Seth A. Klarman）为波士顿Baupost Group, L.L.C.总裁
格兰特（James Grant）为Grant's Interest Rate Observer的创办人暨编辑
罗文斯坦（Roger Lowenstein）为美国著名财经作者
麦斯（Howard S. Marks）为洛杉矶Oaktree Capital Management主席暨联席创办人
梅坚（J. Ezra Merkin）为纽约市Gabriel Capital Group的执行合夥人
贝高域斯（Bruce Berkowitz）为Fairholme Capital Management的创办人
格林堡（Glenn H. Greenberg）为Chieftain Capital Management联席创办人
格兰华特（Bruce Greenwald）为财务及资产管理学系教授，并主管 Heilbrunn Center for Graham and Dodd Investing
斯（David Abrams）主管投资合夥企业Abrams Capital Management
罗素（Thomas A. Russo）为Gardner Russo & Gardner合夥人前言 巴菲特
序言二 李永权
第二部分 固定价值类投资
第二部分导言 解开债券之谜 麦斯
第六章 选择固定价值投资的首要原则
第七章 选择固定价值投资的第二与第三原则
第八章 债券投资的具体标准(一)
第九章 债券投资的具体标准(二)
第十章 债券投资的具体标准(三)
第十一章 债券投资的具体标准(四)
第十二章 分析铁路和公用事业债券的特殊因素
第十三章 债券分析中的其他特殊因素
第十四章 优先股理论
第十五章 选择优先股作投资的技巧
第十六章 收益债券和担保证券
第十七章 担保证券(续)
第十八章 保障契约和对高级证券持有者的补偿
第十九章 保障契约(续)
第二十章 优先股保障条款：维持充足的次级资本
第二十一章 监管所持证券的投资
第三部分 具有投机特徵的高级证券
第三部分导言 代价与审判 梅坚
第二十二章 特权证券
第二十三章 特权高级证券的技术特点
第二十四章 可转换证券的技术特点
第二十五章 附认股权证的高级证券与分红型证券
第二十六章 安全度有问题的高级证券
附注班杰明．格拉罕（Benjamin Graham），年任教於哥伦比亚大学商业研究院，被视为价值投资的始创者及现代证券分析之父。
大卫．多德（David L. Dodd），格拉罕於哥伦比亚大学的同事，曾任财务系助理教授。
新手上路我有疑问投诉建议参考资料 查看