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短期理财产品群发竞争激烈
作者：陆玲
　　本报记者 陆玲 发自北京
　　短期银行理财产品停售所腾出的市场空间，正在被蜂拥而至的短期基金产品所填补，并引发了短期理财基金产品的大扩容。
　　来自中国的数据显示，在华安、汇添富之后，光大保德信也加入了这一阵营。此外，南方1年理财绝对收益和3年理财绝对收益债券基金以及融通岁岁添利定期开放债券型基金也已送交产品材料。
　　在好买基金分析师曾令华看来，短期理财基金的兴起主要源于去年底叫停了30天以内的银行理财产品发售。虽然现在各家基金公司纷纷加入了“理财基金”的布局线，但作为过渡性产品，短期理财基金收益率若无法明显超越货币型基金，其热潮将难以持续。
　　填补空白
　　去年底，由于银监会出台《商业银行理财产品销售管理办法》，禁止发行30天以内的短期理财产品变相高息揽储，货币基金迅速成为短期理财新宠。
　　与银行理财产品动辄5万元的起点相比，短期理财产品型基金最低认/申购金额为1000元，对具备小额理财需求的投资者颇具吸引力。而且，银行理财产品投资运作过程不透明，运行期间流动性较差，中途赎回面临一定的损失，产品运作期满到资金入账通常会间隔1-3天。
　　但银行理财产品的吸引之处是相对确定的收益率。对此，华安明确提出了“参考年化收益率”的概念。在华安基金官方网站上，该产品首期参考年化收益率标示为“3%-4%”。这也是基金首次提出“预期收益率”的概念。汇添富不提供“参考收益率”，但会在30天产品到期后，公布最近一期产品的实际收益率，以供投资者参考。
　　“与银行理财产品相比，短期理财型基金具有信息透明、投资门槛低的优势，通过信息披露，基金投资者可以对产品的投资运作、风险收益水平等信息有所了解，便于投资者进行投资决策。”(,)基金行业分析师指出。
　　在银河证券基金研究中心分析师宋楠看来，短期理财债基的发行，丰富并完善了我国固定收益类基金的产品线，填补了流动性预期和收益预期介于货币基金和普通债券基金间的空白。
　　不过，也有业内人士指出，“理财基金顶多算是微创新，本质上是一种投资期限固定化和预期收益率约定的货币基金，利用债券的利率期限结构理论，完善固定收益类基金的生命周期，满足基于流动性偏好、市场预期和期限偏好差异的各类投资需求。”
　　竞争激烈
　　短期理财基金产品甫一推出，便获得市场热烈反响。据了解，华安客户咨询量迅速增长逾4倍，汇添富30天产品甚至提前结束募集。
　　尝到甜头的基金公司纷纷乘胜追击。华安基金近日发布公告称，两只将同时从6月1日开始发行。华安双月鑫接档华安月月鑫、华安季季鑫，成为华安趁势推出的第三只短期理财产品，首募时间为6月1日至6月12日。仅一个半月左右的时间，华安就将所有的三只短期理财基金全部发行完毕，被认为意在尽快抢占市场。
　　汇添富也不甘人后。继汇添富理财30天成立之后，汇添富乘胜推出的理财60天目前也在发行。据汇添富渠道银行人员反映，此前在汇添富理财30天的销售过程中，已有客户咨询是否有期限更长的汇添富理财产品。
　　“通过推出汇添富理财60天产品，汇添富理财系列产品已初具规模，汇添富致力于打造理财基金精品店，为普通投资者提供理财一站式服务，无缝对接短期低风险理财市场中不同投资者对于不同投资期限的产品的需求。”汇添富理财60天产品拟任基金经理曾刚表示。
　　作为后来者，虽然产品获批较晚，但光大保德信已经迫不及待地将光大添天利债券型基金推上月末档期。不仅如此，证监会最新公布的基金募集申请信息显示，光大已于5月15日和23日密集申报了光大添天盈季度理财和光大添天益双月理财两只产品。
　　除此之外，南方1年理财绝对收益和3年理财绝对收益债券基金已上报，上周融通岁岁添利定期开放债券型基金也已送交产品材料。
　　短期理财基金的大扩容也在不断改变着基金行业的格局。一季度末，汇添富资产规模排名第14位；如果算上汇添富理财30天，资产规模骤然升至737.94亿元，顿时跻身前十大基金公司行列，仅次于华安。
　　尝新效应递减
　　虽然首批短期理财基金受到市场狂捧，但与基金公司相比，普通投资者对此类产品的热情或许正在降低。
　　来自华安基金近日的公告显示，公司的第二只短期理财基金华安季季鑫短期理财债券型基金首发募集55.26亿元，与第一只产品华安月月鑫182亿元的规模相去甚远。而且其三只产品的募集时间也逐步加长，首只华安月月鑫仅6天，华安季季鑫为8天，华安双月鑫则为12天。
　　分析认为，首批产品过后，投资者已经失去了尝鲜的热情，而且短期理财市场本来就有限，平均募集规模大幅下降已是必然。不过，华安基金对此的解释是，首募规模的差异既有预期收益率不同的因素，也有渠道的因素。
　　银河证券统计显示，2011年45只A类货币型基金平均收益率达到3.58%，收益率最高的广发货币基金A全年净值增长率达到4.1593%。从目前汇添富理财30天基金公布的7日年化收益率来看，低于货币基金平均收益率。
　　“短期理财跟以往的产品不太一样，它更需要做齐产品线，以后此类产品会逐渐多元化”，华安基金内部人士告诉时代周报记者，“这个市场还是很巨大的，以去年发行的23000多款银行理财产品中，投资期限在3个月以下的产品最受投资者欢迎，占总发行比例的2/3还要多。在这其中，投资者对1个月以下及1-3个月等不同期限的理财产品的需求都非常旺盛。”
　　“不过，短期理财基金受捧很大原因在于去年底银监会叫停了1个月内的短期理财。一旦银监会重新放开此类产品，基金公司发行的短期理财型基金很可能会被银行渠道抛弃。此外，如果短期理财基金收益率无法明显超越货基，也会影响其未来发展。”曾令华告诉时代周报记者。
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有人在操作短期个人理财产品吗能不能算上我一个，只要短期的，小于三个月的吧？
提问者采纳
短期的较多现在基本上都是短期的，建议上拾财贷上去投资
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双月的，很方便的。还就就是银行的理财产品，适合短期理财，收益稳定风险很低，钱多少都可以，有几十天的，光大银行这种产品比较多，随时可以买入或赎回你可以登陆广发基金管理公司官网或者去广发银行购买货币基金，季度的，收益在5%以上，有好多种，建议你看看“广发钱袋子”广发货币基金A或者B都是按日计算收益的，一个月的，连续几年收益都在4-5%
1.登陆建行的网上银行
2.在一列横向标签里找到投资理财标签 3.进入投资理财里面的理财产品界面，点击产品超市，选择想要购买的理财产品 4.仔细阅读产品说明书，然后点击认购或申购。
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如&a class=&member_mention& data-editable=&true& data-title=&@MrToyy& data-hash=&547f818559baffd86f27e61d51c7b972& href=&/people/547f818559baffd86f27e61d51c7b972& data-tip=&p$b$547f818559baffd86f27e61d51c7b972&&@MrToyy&/a& 所说的两点：1、利润和现金没有必然联系，问题是个神转折。2、资金管理是企业的综合财务决策，外人很难得知详细原因。&br&&br&然后以下是我这个外人的胡说八道：&br&&br&腾讯的部分定期存款是在银行做了定期存单质押贷款，这部分规模有多大我不清楚。&br&&br&为什么要用定期存单质押来贷款出来，原因是这是银行的套利产品。人民币定期存单质押+外币贷款+远期购汇，可以通过人民币定期存款和外币贷款之间的利差，以及汇率差套利；或者是境内的高利率人民币定期存款配合境外低利率的贷款，也可实现利差套利。&br&&br&这种模式下，腾讯无需牺牲流动性，还能额外赚点财务收益。&br&&br&（请勿转载）
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新东方讲究凭个人能力单打独斗，优胜劣汰。底薪少的可怜，感受不到一个大企业人性化的关怀，没有安全感。 最重要的还是因为刚开始漫长的无薪培训期吧，每天很拼命做很多任务，每晚都后半夜睡，第二天培训师还是劈头盖脸地把你的课说得一无是处。两个月下来我感觉自己心理都有些扭曲了。我记得有一次培训完走在路上我突然沮丧地号啕大哭，把身上背的电脑一下摔地上了。。熬过培训期终于签约，薪水比预想的少了不是一大截。可能也因为那时刚毕业没经验没有战斗力，总是被人欺负。后来管理啊制度啊什么的一片混乱。主管虽然课上得好但明显不懂如何管理团队。大小领导都十分不能令人服气。期间发生了大大小小的许多事件，比如虽然是老师还是＂轮岗＂去TMK打了两周电话预约课程什么的，一天能打一百个。那段时间心理更扭曲了，每天上班都带着一股怨气。。最不能容忍的是最后是单位突然随便扯了个理由（说我口语不好备课不认真）就突然开了我，后来我才知道原来老师是有编制的，为了让另一个女孩儿入职（她哥在新东方介绍她过来的）就必须让我走。好笑的是我离职的第二天那女孩儿也走了，因为单位不肯给她从助教转成老师。这是后话。&br&可能我这人心高气傲吧，让我走可以，但必须是我堂堂正正自己要走，我实在接受不了你们这么突然就把我开了。那是我的第一份工作，我为这份工作投入了我最大的希望和热情。为了这份工作我毕业没有回家，选择留在沈阳打拼，但结果却如此不堪。我永远记得2012年的9月13号，折腾了两次把单位东西全部搬回家，地铁上的人全都像看怪物似的看着我一边哭一边艰难地拉扯着家当。灼灼的阳光晒着我，我就那么失魂落魄地走着，都没想到打个车回家。实在是太伤心了。那晚一夜无眠。愤怒至极。开始疯狂地给主管和另一个老师发短信质问他们，还写了一封算是控诉我这半年血泪遭遇的信发到了当时单位的群里，把我踢出群以后我就发到了每个人的邮箱里。哈哈。第二天我就出名了。听同事说校长特地开早会说这事来着。&br&一年多了，我还能清楚地记得9月13号那天我穿的哪件衣服，记得临走时同事的眼神和话语。那真的是我自尊心遭受强烈打击的一天。从那以后我也在不断反思自己为什么走到这一步，当时离职了爸妈知道也很震惊，他们跟我谈话时也总是挑我的毛病，没有给我安慰和支持。写到这儿我哭了。我记得去年那时候发了一个状态：世界上最悲哀的事莫过于你最亲近的人不理解你。那段日子真的太难受了。真的从来没有感同身受这件事。你的血和泪，朋友亲人都无法理解，你只能咬着牙打碎了往自己肚里咽。真的没想到写到这儿我能哭，大概我真的受伤了。&br&离职以后隔段时间同事会聚在一起吃个饭，彼此间有一种惺惺相惜共患难的情感在。我也感谢那段拼命的日子，见识了好多高手，激励我不断向上。上天的每一次安排都有他的道理吧。珍惜一切就算没有拥有。
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《企业家》扉页题诗&br&&br&&br&I do not choose to be a common person. &br&　&br& It is my right to be uncommon—if I can. &br&　　&br&
I seek opportunity—not security. &br&　　&br&
I do not wish to be a kept citizen, humbled and dulled by having the state look after me. &br&　　&br&
I want to take the calculated risk, to dream and to build, to fail and to succeed.&br&　　&br&
I refuse to barter
I prefer the challenges of life to the
the thrill of fulfillment to the stale
calm of Utopia. &br&　　&br&
I will not trade my freedom for beneficence nor my dignity for a handout. &br&　　&br&
I will never cower before any master nor bend to any threat.&br&&br&
It is my heritage to stand erect, proud, to thin to enjoy the ben and to face theworld boldly and say:‘This, with God’s help, I have done.’&br&　　&br&
All this is what it means to be an entrepreneur.&br&　　&br&&br&
我是不会选择去做一个普通人的，如果能够做到的话，我有权成为一位不寻常的人。我寻找机会，但我不寻找安稳，我不希望在国家的照顾下成为一名有保障的市民，那将被人瞧不起而使我痛苦不堪。&br&　　&br&
我要做有意义的冒险，我要梦想，我要创造，我要失败，我也要成功！我拒绝用刺激来换取施舍，我宁愿向生活挑战，而不愿过着有保证的生活，宁愿要达到目的的激动而不要乌托邦或毫无生气的平静。&br&　　&br&
我不会拿我的自由去与慈善作交易，也不会拿我的尊严去与发给乞丐的食物作交易，我决不会在任何一位大师面前发抖，也不会为任何恐吓所屈服。 &br&　　&br&
我的天性是挺胸向前骄傲而无所畏惧，我勇敢地面对这个世界，自豪地说：在上帝的帮助下，我已经做到了。&br&&br&
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程序里判断少加了个等号,哈哈
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100 平对初创团队很不错，几个建议：
&br&1 别用带隔断的桌子，要宽敞通透那种。
&br&减少一切可能阻碍交流或者产生障碍的东西，人少时每个人都会有不错的体验，人实在很多时，也方便暂时挤挤。
&br&2 座位距离别太大，扭头就能沟通最好。
&br&3 别搞特殊化，一起办公，核心成员分散坐，让大家都没有疏离感。
&br&4 有大白板 （Billy 的补充：磨砂玻璃的更好）。
&br&5 雇保洁保持卫生。
&br&6 墙上可以有各种个性化但又不损伤墙面的装饰，例如墙贴，或者像知乎挂个海盗旗，总之要有自己的文化
&br&7 别想一劳永逸，创业公司搬家是正常的，一开始可能觉得办公室大，几个月后就挤不下要搬家了。但是也别太抠门，保持团队在当下的环境中有良好的体验。
&br&8 要有个柜子，放满吃的喝的。开销不是太大，大家的体验会好很多。
&br&9 如果有吃饭的空间，中午能在公司内吃饭最好，体验好，又有效率。工作的人都知道中午出去吃饭是场战争。
&br&10 弄个投影机，不影响工作的时间，看电影（我们的投影看电影的几率比开会的多...）。
&br&11 会议室可以简化，白板最重要，椅子最不重要。我们内部的会议一直保持站着开会的方式，明显提高了效率，又省地方...
&br&12 自从看了知乎上某个关于纯净水内幕的回答后（很多纯净水是用水泵抽的水，自来水成本都高），决定给办公室换成知名品牌的纯净水。这一点细节也挺重要的，一群人一年消耗点不少水，别影响健康。
13 可以考虑买点桌游之类放到公司，调节一下气氛。但是约定核心工作时间不能玩，因为办公室不大，会影响到别人。
&br&14 椅子能方便中午休息一会的。（我自己习惯中午不休息，但是看到很多同事都有午休的习惯）。
&br&15 有冰箱会很好，自己带饭或者买冰激凌都有地方放。我们买的 1K 出头的某知名品牌的，看起来还不错，容积也可以，能满足需求。
&br&16 统一采购一些别致的办公用品，例如我们每个人都有不同颜色的收纳盒，放到桌面上又漂亮，又不会让桌面显得太乱。（以前我们的桌子上东西太多、太乱... 现在一下就清爽了）（于浩补充）
&br&17 让同事发挥创意自己设计。我们在一块墙上贴了一棵树和叶子，我们的同事发挥创意，把树叶贴的好像是北风吹了飘散开一样。有人喜欢画漫画，就在白板上涂鸦。（于浩补充）
&br&18 创业让你有机会改变一些陈规和教条，让你能向那些曾经你不喜欢的公司文化、氛围和环境说不。不需要更多的预算，就能想出很多又有创意性价比又高的办公室创意来。员工体验和用户体验同样重要，我是这么认为的。
&br&&br&（以上是我自己创业这段时间的体会）
100 平对初创团队很不错，几个建议： 1 别用带隔断的桌子，要宽敞通透那种。 减少一切可能阻碍交流或者产生障碍的东西，人少时每个人都会有不错的体验，人实在很多时，也方便暂时挤挤。 2 座位距离别太大，扭头就能沟通最好。 3 别搞特殊化，一起办公，核心…
总觉得现有的几个回答都没说到点子上，最高票回答内容不错，不过我感觉不太对题啊……&br&声明：由于时间精力等限制，我没法充分的去作图、查特别具体的数据来证明我的论断，而且我也只是一个小小的从业人员，所以结论仅供参考&br&&br&更新：看到很多人都把地价趋势作为房价是否上涨的主要论证点，在此补充：地价的上涨幅度确实预示着当时地产商对于区域的认知预期，但实际上它绝对不是，也不应该是衡量区域未来房产价格走势的标杆！面粉贵过面包并能不说明以后面包就涨价！它只说明面粉的产量下降，或是买面粉的人多了！放到实际市场中，只能说明预期面粉涨价，或是面包涨价的人多了！但是市场在短期往往是非理性的，对于市场来说最好的判断手段依然是供需而不是成本！&br&——————————————————————————————————————————&br&&br&&b&&u&没兴趣看我啰嗦的，可以直接拉到最下面看加粗的结论。&/u&&/b&&br&&br&想知道一线城市的走势，就必须先知道全国的趋势&br&&img src=&/dc486a92b526bfa_b.jpg& data-rawwidth=&654& data-rawheight=&280& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&654& data-original=&/dc486a92b526bfa_r.jpg&&
上图是2004年至2013年的全国住宅销售量和价格的同比增幅趋势（原谅我时间轴是反的……懒得调了）。可以看出，从2005年起至2010年，销售量和价格的同比增幅趋势呈明显的同向走势，且趋势非常一致，销售量同比增幅的波动明显大于价格同比增幅，这就是前些年大家意识到的“房价越涨越买，越跌越没人买”的体现。&br&&br&有过投资经验的知友应该已经能看出来了，这种趋势是非常明显的投机市场趋势，市场情绪随着价格的波动被放大，被放大的市场情绪反过来又影响价格趋势，直至某个新的事件或信息出现，市场出现反转。这也就体现了在地产的黄金十年中，住宅市场（即使是全国这么大的市场）基本就是一个投机市场，真正的实际需求者（我不喜欢说刚需这个不靠谱的词）也被迫卷入这个明显的投机市场（这也就是前些年媒体和普通民众总说的什么“炒房团”）。&br&&br&然后2011年之后市场发生了明显的变化，2011年至2013年这两个增幅趋势出现了背离，虽然绝对值虽然还是在涨，但是趋势却成了基本反向的，也就是说价格涨得多销售量涨的少了，价格涨得少，销售量涨的就多了。这只是图表上的反应，实际市场情况要比这个复杂，毕竟全国市场太大，且核心城市有明显的带动作用，单大体趋势是没有错的。所以全国层面上来看住宅市场已经逐步脱离了强烈的投机情绪，逐步变成普通的市场。那么在一个符合古典经济学供需关系的正常的市场里（目前也只是相对正常），没有非常规的事件发生的前提下，价格暴涨的可能性发生是非常低的。市场的实际表现也是如此，全国住宅市场在近几年不会暴涨了，考虑到成本的上升、地方政府债务、财政需求、银行风险等问题，大体上会温和的上涨，部分以往过度投机的区域有下行压力（是否下行要具体的看）。&br&&br&那么回到题目中来，一线城市（我更喜欢说“核心城市”）的趋势并不会完全脱离全国市场，从一个中长期的范畴来看，一定是和全国市场一致的，但是短期则有区别。其实造成区别的原因挺简单的：在年期间，由于市场投机风气浓厚，地产的利润率非常的高，大量的非地产公司也都成立开发公司，加入到地产开发中来，由于中间几次调控和城市供地能力有限，大量的公司涌入非核心城市开发，造成了非核心城市房地产市场的快速过剩。为了保证利润（地产公司的风险和资金成本非常高，利润高是保证生存的必须），大量公司重新回到核心城市开发（住宅市场的核心是城市经济、产业发展而引发的人口迁入。由于受全球经济和国内制度的影响，只有核心城市能够长期保有人口净流入的趋势，所以开发商回归核心城市是必然），加剧了核心城市土地资源的竞争，抬高了土地成本。&br&&br&
在一个区域市场，土地成本的上升在短期内是非常影响市场情绪的。我们知道商品的价格决定于供需关系，而实际的市场上，需求是受市场预期非常严重的影响的。&br&&img src=&/67a71f3fb8aa0d5dd878_b.jpg& data-rawwidth=&721& data-rawheight=&39& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&721& data-original=&/67a71f3fb8aa0d5dd878_r.jpg&&
上表是2004年至2013年全国开发商土地购置面积增速表。可以看到2012年土地购置面积是十几年间降幅最大的一年，严重的影响了2013年市场供给，而由于前文所说的原因，非核心城市由于供给过剩，并没有收到太大影响，影响大的是核心城市，核心城市由于供给不足，以及市场预期的影响（整个市场的引导者普遍认为核心城市是低风险的，因为有人口净流入），使得2013年核心城市的住宅价格快速上涨（诸如换届、土地成本上升等其他影响因素都是作用于市场预期进而影响需求），归根到底还是供给量小于需求量造成的。&br&&br&而2013年土地市场重新火热，且重要的是，13年的土地购置大量的集中在了核心城市，使得核心城市在2014年至2015年的市场供给大增，这将会极大影响市场均衡。&br&&br&&b&所以，结论来了：&/b&&br&&b&全国范围来看，住宅市场将会逐步平稳，整体将以较小的涨幅度过2014，甚至2015，部分非核心城市可能会价格下降甚至，小范围崩盘（这个可能性存在，但发生的概率很低）；&/b&&br&&b&核心城市（可以理解成一线城市，但是小有区别）的价格应该会由于之前的大幅上涨，影响市场的购买热情（如前文所说，投机行为已经明显减少）并且从最近政府的表现来看，也可能会动用行政手段影响增幅，所以2014年初价格增幅极可能停滞，但很快逐步恢复缓慢上涨，而随着2013年出售的土地能够预售（开发周期一般18个月左右），将进一步影响市场情绪，2014年下半年至2015年上半年，市场将基本维持平稳上涨，个人预计2014年全国涨幅应该在5.5%左右，核心城市涨幅平均应该在8%左右（这两个数字真的纯粹经验了，没有根据）。&/b&&br&&b&以上结论的前提是国际形势、国内政策不出现特殊变化。&/b&
总觉得现有的几个回答都没说到点子上，最高票回答内容不错，不过我感觉不太对题啊……声明：由于时间精力等限制，我没法充分的去作图、查特别具体的数据来证明我的论断，而且我也只是一个小小的从业人员，所以结论仅供参考更新：看到很多人都把地价趋势作为…
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本来是发在日报的评论里的，说是超过一千个字了，又已经写完，不吐不快，找到这里来发。&br&&br&其实旅行有经验以后真的要不了多少钱。对于背帐篷的我来说，交通反而是最大开销。景点什么的我才不告诉你怎么省钱呢，只要不懒，多走路，早点起床。当然会有人说出门老是计算怎样省钱岂不是很累，其实当经验变成习惯，不用计算什么的，比如搭累了帐篷要到城市里住青旅或者客栈，去哪携程百度什么的不是最低价，日租房和青年求职房才是最低价，反正可以洗澡充电就行了，更好的是还可以做饭。春秋航空有很多低价机票，最低9，还有99-199-299什么的，比如上回从石家庄到重庆，99加机建那些共300左右，我觉得还是很划算的。关于骑行，这个真的不适合旅行者，适合极限运动者，适合时间多者，而且极其不省钱，累，吃的又多，每天才100多公里，景点很多又看不全，看到最后想吐。海南环岛遇上的骑友全程环岛高速上跑(免喷，海南高速免费，自行车可以偷进)，我觉得那样走一圈也没意思啊，中途果断自己逃掉。一路北上沿海到南京，觉的东部沿海真是很美，但景致雷同，到浙江以后一天N多古镇，甪直千灯同里周庄乌镇还有很多本地各种古镇看到吐。太湖流域往上海的路真的很美，苏锡常很好，可惜都已经肌无力，最后在南京被冻成狗，车子卖掉，开始火车，觉得好爽！兴致也渐渐回来，最后落脚新疆，想起来这一路，最可惜的是闽浙沪江这一段骑行，虽然慢，反而看的很累，最舒服的是四川宁夏甘肃新疆，吃的也顺了，火车也便宜。还有工作与旅行的关系，当你有了旅行为主的价值观后，你会有办法的…比如我在丽江客栈里做义工，去新疆做西部计划志愿者，去兰州学拉面，学会了又到广州华师大里做了三个月大师傅，还有做机械助工的朋友说，公司里很喜欢短期工作的有专业技能的旅行者，一般合同商定好几个月或者半年，旅行者因为是暂时工作，很尽力有活力，不怕得罪人，有很多好的新的想法，也见过卖自己拍的风景照明信片的，其实大家担心的是可持续性旅行怎么办，你工作一半走了，几年后你的资历不如人怎么办，其实我也有担心，可是你既然选择了旅行为住的价值观，还非要奢求必须在工作高度上比人家全职的好，你让人怎么活？其实打了这么多乱七八糟的，想说的是如果我们没有包容各种价值观的心胸，那还谈什么旅行改变自己啊，旅行只能改变你的钱包。如果以后我有钱了当然要去尝试自驾，去架船环游，去飞来飞去。如果继续没钱的话，我只想说就算是屌丝，就算用脚步去丈量，我也能知道这世界很大，我不会因碌碌无为而悔恨，因虚度年华而羞耻…&br&&br&———————————————&br&那些是第一条回答，然后争论还挺大的，所以来说一下关于穷游，旅行和责任的问题吧。&br&&br&不会具体解释，我就说说自己的故事。&br&&br&从开始在学校抽时间旅行之后，我就发现所谓责任问题。给父母养老，怕生病，担心家里出一丁点事，还要给他们生养孙子女。&br&可是我也一直在反抗自己，为什么这些是重点，我自己的人生在哪里？这些是我绕不出的怪圈。&br&直到后来渐渐想通，不赖体制，不赖命运，是你的责任你就得扛起来。&br&&br&我们家不是偏远山区，在某地级市的郊区，三环以内。可是父母收入极其一般，全部用来还债。20年前自家盖的房子，8万块的债。以及供我和妹妹上学。我09年毕业，妹妹12年毕业。&br&这用了他们20年的时间。肯定会有人无法想象，并且来算我父母收入多少，我们开销多少，怎么会20年只做了这两件事。&br&我妈做了15年代课教师，到她2003年离职的时候，涨到每月200块。&br&我爸车床工人，因为是给亲戚做，一般是看着给，不超过2万。现在仍然是……&br&&br&&br&其实还有你们无法想象的，09年在洛阳上学，一个40岁左右的老师说我们那时候上学一个月才200生活费，你们现在这么好，还不知道珍惜好生活。只是他不知道，当时我的生活费是一个学期1000，平均一个月还不到200。很穷，但是每个假期我都要去旅行，05在郑州，06寒假在永和豆浆打工，07暑假去北京做群演，07寒假去郑州工地，08暑假去丽江做客栈义工，09寒假去佛山卖保险，09毕业去新疆。大学期间有尝试赚钱，卖书，被子，火车票，电话卡，只是没有生意基因，又懒又贪玩，赚不到钱。上学期间也没有打很多工，主要生活来源就是给某饮料做长期促销，周末每天50，过夜看货80，两天有180。于我，是巨款。丽江归来后又帮客栈继续做网络推广，其实就是写软文，编故事，讲艳遇，一个月300，一天10条。&br&&br&毕业前，在洛阳一个城中村租的房子60块一个月，我学电子商务的，但是在附近旅行社上班，一个月500，只是因为我喜欢旅行。毕业同时，我报了西部计划志愿者，去了新疆。毕业一年，我们家才还完旧债，毕业两年，我才还完助学贷款，拿到毕业证。&br&&br&平衡点在哪？一边是生活费不够我还到处旅行；一边是家庭旧债没有毕业证不先工作还去做志愿者？&br&&br&我得承认，一直到今天我仍然不是一个很会赚钱的人，优柔寡断，浪漫主义情怀过多，我们家庭经不起任何变故，所幸，没有什么变故。&br&&br&太罗嗦了啊…快一点…&br&志愿者收入是国家每月680，自治区给300，单位给200，做了一年半，在新疆那种深圳般的消费情况下，每月1180的收入，我存了8800多块钱。然后进了某国企，去湖北培训一年，又一年后回新疆，在戈壁滩里干了3个月，包下企业一个餐饮档口做拉面(所有人不看好，没人干，所以我只花了2万多块钱包括设备就开起来了)，生意还可以，戈壁滩招不到人，表妹，亲妹，师妹还有爱旅行的同学朋友来帮忙，最多的时候我收留了12个人，不是白帮，亲戚3000每月，朋友同学2500。赚了点小钱，开始实现自己现在和儿时各种梦想，买了单排溜冰鞋，吉他，甚至一个篮球和小霸王学习机，最大件是iphone和笔记本电脑。这么多唾手可得的东西，即使不玩，我看着会超级开心的笑。&br&&br&在家的附近又买了一套房子，俨然成了家里的“成功人士”&br&一年后店被别人黑掉…我又流离失所了…&br&&br&顺势休整去了西藏，青海，甘肃，陕西。因为做拉面的师傅前后跑了三个，游玩过后就去兰州学拉面。&br&&br&然后跟兰州老板到广西开分店，三个月只给了3000，去安徽帮朋友半年，6个月给了1000。我不停被骗，也很无奈，好处是我学会了拉面，还把广西湖南安徽玩了遍。再去广州大学里做大师傅，三个月，每月4000。然后得知在新疆又拿下一个店。
&br&&br&回疆前开始骑行。香港玩了七天六夜，贝澳营地搭帐篷。我不买奢侈品，只看我感兴趣的，博物馆很赞，大学很赞。这一趟花了1000港币，合800人民币。&br&&br&然后就是我上一条答案那样，不停变换旅行方式，骑行，飞机，火车，还有徒步与搭车，从广州三个月回到新疆。&br&中途曾经有心尝试挣钱方式，短工，摆摊，卖唱，但都不了了之，感觉还是挣到钱再玩比较实在。&br&&br&因为中途丢了回电话，再加上过年孝敬家里的，这一趟正好把我离开新疆之后这一年的收入花掉。&br&&br&目前正在筹备新店，用的是之前开店的积蓄(有买基金，小赚)。爸爸，妈妈，妹妹妹夫都来帮忙，我没结婚。&br&&br&总结一下，走了8年，还差5个省才能走遍中国。这次开店，不知道什么时候才能去完成剩下的五个省了。&br&&br&关于旅行，其中有几条宗旨，&br&第一是不浪费路费，去哪上班工作，就把哪里玩遍。&br&&br&第二不浪费去程回程，去某地回某地的路上，可以一路玩。&br&&br&第三不要为了旅行而旅行，工作而工作。这些是相辅相成的。&br&&br&在广州，三个月，上六休一，就靠着每周那一天，我走遍了广州这个民国城，超喜欢。就算是很累的时候，坐上地铁一路去南沙或者佛山，看着地铁穿出地下变成轻轨，两旁风景呼啸而过都很解乏。&br&&br&在广西，没有休息日，就晚上下班以后去看夜景，去天桥看摆摊的小伙和来往的美女砍价，累了就坐在航洋广场的台阶上听一个流浪歌手唱歌，讨教吉他窍门。&br&&br&在安徽，因为是乡下没有丰富的都市生活。每天中午过后去鱼塘里游泳，去树林里听蝉定位抓来玩，被蚊子咬，跟小孩拌树叶茎。过了晚上9点镇上都没人，爬到平房顶上乘凉，看斗转星移，看银河怎样一点点横起来竖起来，还看了2013最著名的那场流星雨。偶尔暴雨，漫天闪电飞舞，炸雷千余次，感叹大自然神奇。&br&……&br&&br&第四不要被责任束缚手脚，只要心里有惦记着，照着目标去做，会有机会。实在没有…你的青春年少期，父母至少没有年纪很大吧，还可以自理吧，不能用他们是责任来当成你不敢走不敢闯的借口，对旅行对生活对工作都是。&br&当然凡事有例外，天灾人祸，具体情况不要认死理，该照顾，就要扛起来。&br&&br&关于以后，我觉得，养儿防老这观念，到我为止，我的父母我来管，但我的孩子从小要独立，要有自己的生活，我尽量把自己的后半辈子弄好，不成为他的负担，但是他别想在啃老，别想拿我当成不能去放开手脚的理由。&br&&br&他得去做他自己。
本来是发在日报的评论里的，说是超过一千个字了，又已经写完，不吐不快，找到这里来发。其实旅行有经验以后真的要不了多少钱。对于背帐篷的我来说，交通反而是最大开销。景点什么的我才不告诉你怎么省钱呢，只要不懒，多走路，早点起床。当然会有人说出门老…
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能为前途放弃女人的，只能说这个男人不是真爱这个女人，女人不是第一位的；能为女人放弃前途的，分两种情况，一种是实力男，放弃一时，会收获一世，暂时的放弃，以后凭自己的实力实现目标，美人天下兼得型；一种是非实力男，放弃一时，以为是真爱无私，没什么本事，以后日子苦的时候就怪这个女人了，无论选不选女人都狗屁不是型。
能为前途放弃女人的，只能说这个男人不是真爱这个女人，女人不是第一位的；能为女人放弃前途的，分两种情况，一种是实力男，放弃一时，会收获一世，暂时的放弃，以后凭自己的实力实现目标，美人天下兼得型；一种是非实力男，放弃一时，以为是真爱无私，没什…
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很好玩的问题。&br&&br&&b&如果只有五万块&/b&，因为我自己不是工程师，所以没法用最低成本做一个应用或网站，只能选自己最擅长的事情。&br&&br&所以我可能做三件事：&br&&br&1. 微博媒体。五万块够一两个人花半年吧，那用这段时间在微博上累积出来一个或多个百万级用户量的微博账户，应该是可以走上某个轨道。&br&&br&2. 做自媒体出版物。就像《读库》一样，买一个书号（大约两万），自己做编辑、品牌，通过淘宝走渠道，五万块出一本书是肯定没问题的。传统出版物留给出版商和作者的利润不到 20%，多数利润分给了渠道商，但淘宝改变了这一切，出版方可以获得大约 50% 的利润。这就非常可观了。至少可以保证持续出版。&br&&br&3. Da Code。&br&&br&&b&如果是 50 万的话&/b&，因为可以招募几名工程师，选择余地就大多了。如果是今天选择的话，我想应该是做一个 iPhone/ Android 应用，因为这个领域的营销成本相对电商、社交游戏等还是低很多，而且长期的成长余地是非常惊人的。我可能会在 O2O 和手机社交游戏两个领域二选一。但必须确保是一个在半年之内能够达到一定里程碑，并可能融到下一轮资金的项目。&br&&br&&b&如果是 500 万的话&/b&，其实有点尴尬，钱说多不多说少不少。必须在现实和理想之间做出比较切实的平衡。这时比较关键的是谁是我的合作伙伴——我们俩加在一起最擅长什么，就只能选择什么了。
很好玩的问题。如果只有五万块，因为我自己不是工程师，所以没法用最低成本做一个应用或网站，只能选自己最擅长的事情。所以我可能做三件事：1. 微博媒体。五万块够一两个人花半年吧，那用这段时间在微博上累积出来一个或多个百万级用户量的微博账户，应该…
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我认为就“四万亿”这个计划，可以看出我们的舆论太过于极端了，当时许多人都认为我们的“四万亿”是必要的，回看2008年的情况，有多少现在明确反对的人在当时是反对“四万亿”的？有多少现在批评的媒体在那个时候是批评“四万亿”计划的？（并不是反对对于国家的政策怀疑，但是，不要太极端的怀疑，或者太过于悲观的看问题，怀疑和悲观是不同的，过度乐观时，怀疑倡导悲观，但在过度悲观时，怀疑又会倡导乐观）当然，这或许与我们的政府对媒体的控制有关，但是，我希望我们评价一件事的时候，能站在当时的立场上，客观的评价。&br&当时的情况下经济情况可以说是一片迷雾，我们对于未来很不明确，美国和欧洲陷入了严重的金融危机，美国大型金融机构几乎无一幸免，“雷曼兄弟”和贝尔斯登破产，美林证券被美国银行440亿美元收购，曾经的世界第一大银行花旗银行股价一度跌到只有0.8美元，现在是50＋美元（未复权，感谢评论的提醒），曾经世界上最大的保险公司AIG集团亏损数百亿（单财季度创造617亿美元的亏损记录），股价跌去96%，被美国政府850亿接管，美国三大汽车公司都面临破产风险－－最终，老通用破产重组，克莱斯勒和菲亚特合并，福特通过变卖资产得以保全，“两房”巨亏，也被政府接管，美国失业率一度超过2位数。&br&&br&再看中国，我们一直以来经济发展就比较以来投资和出口，消费增长迟迟赶不上，GDP在03-07年一直保持着10%以上的增长，特别在07年四季度13%以上的增长的情况下，在08年1季度将至10%，甚至，在08年四季度降低到6.8%，在09年1季度降低到6.1%。（详细数据：&a href=&/zhuanti/data/s/Chinadata//t5386.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&年中国各季度GDP同比增长率一览&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）短短2年不到的时间内，国家的经济增长率从13%降到6％，如果此时不出手制止，那么还谈什么宏观调控？题主说当时我们错过了经济结构调增的最佳时机，要知道，即使是号称改革力度最强的这两年，李克强总理也说了，“中国经济增长率要保持在7.5%上下，高一点，低一点都是可以的。“而且还有一个充分就业的大前提。甚至，最近也开始采取了一些“微刺激”，因为经济增长降到了7.3%左右。&br&&br&或许数字不太直观，但是，普遍的一个观点是，之前为什么要求经济增长率保持8%以上，是要每年提供足够的就业，因为，随着生产力和科学水平的发展，曾经中国的9亿农民需要大量的进城工作，因为不需要这么多人来从事农业了，再加上每年的数百万大学毕业生也需要新的岗位去工作，所以，如果不能保持一定的经济增长，就会造成大量的失业，带来严重的社会问题。&br&&br&所以，当经济增长率直线下降（13%到6.1%）时，中国需要刺激，而且，轻微的刺激不行，还需要的是强刺激（因为微刺激无法达到很好的短时间内止住经济下滑的效果，微刺激是在现在面对经济下滑不那么快的情况下用的，比如现在中国GDP增速在7.3%，李克强总理的要求是稳定在7.5%左右：&a href=&/link?url=Yyt9CvhJB7YJiJaRmQIiiWsU76OClRIJRLATOAkgBLrDpXk0WgBK0H9skA8Y9sBaY_B1bPDQIz9jq& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&李克强：只要增速7.5%左右 高一点低一点都合理&i class=&icon-external&&&/i&&/a&,这个时候微刺激是有用的）。否则，中国经济可能一蹶不振，因此，温家宝总理推出了“4万亿”计划，伴随而来的还有一句名言：“信心比黄金更重要！”当时因为这句话太火，而我向来是不喜欢凑热闹的人，所以，也就没有太多的关注它，更多的是嘲笑中国媒体和教育机构又把领导人的话弄得谁见谁烦了，但是，现在再来看这句话，的确不无道理，在当时的情况下，4万亿计划的确很好的止住了颓势，而且给我们带来或者加强了这样一个信念：21世纪的确是中国（人）的世纪！
中国成了那时候世界经济的增长引擎，世界都开始关注这个新的领导者。中国经济在2010年超越了日本位居第二，在今年2014年，中国经济已经是日本的2倍， 坐二望一，现在很多机构已经开始预测中国的经济何时位于全球第一了！中国经济在金融危机后的修复举世瞩目，特别是在我们的第一第二大贸易火伴都处于危机中的时候，这种增长尤其难得！&br&&br&最后，说说现在的评价，的确，四万亿带来经济增长的同时也带来了巨大的债务负担，这其实就是硬币的两面，加速投资，必然阔大资产负债表，四万亿也的确带来了经济过热的情况，从这一角度来说，说明4万亿似乎计量过重了，如果更轻微一些，或许效果更好。但是，在温总理的执政后期，他也认识到了这一点，所以，他也开始有意识的做了一些降温的措施，当然，效果来说并不是很好，但是，需要了解的是对经济的降温向来并不是很容易的，当大家都信心爆棚的时候，你很难去劝其理性，这是4万亿最大的问题。&br&而至于题主说的“使中国的要素价格变得极度扭曲，生产率水平急剧下降，整体竞争力迅速降低。”我很不认同，首先，要素价格也许存在一定的扭曲，因为4万亿初期的极高利润导致大家都在扩张，一下子供给严重过剩，而以下的3个原因，或许导致了我们现在的困局：&br&1.通过人为的大量释放流动性，企业得到了大量的低息贷款，大举扩张，而当意识到这一问题的时候，政府收得又太急，这种短时间内流动性的巨大改变，导致了很多企业目前的困境，这是我们的政府最大的问题，他太过于集权，导致处理问题时缺乏足够的讨论，显得我们的政策太过于情绪化。集中力量办大事，有时会成为集中力量犯大错。政府的力量太过于集中，带来了问题，所以政府现在开始渐渐的探讨简政放权，这或许时积极的一面。&br&2.政企不分，导致很多时候国企的企业家缺乏对于经济情况的足够敏感度和作为企业经营者的责任感。有些时候，似乎国企的领导者们更像政客，而不是企业家，他们需要政绩来提升，这导致他们在经营中缺乏必要的风险防范意识，而且他们的经营失误大多会有国家兜底。以曾经著名的“船长”魏家福先生为例，他在金融危机之前，曾经时大明星，带领着中远集团大步前进，但是，由于在金融危机中没有认识到危机的严重性，使中远陷入了巨大的亏损（BDI指数在2008年有1万点以上，魏家福和中远管理层在其跌到点的时候抄底，但是最终BDI指数跌到了1000点以下，中远旗下上市公司中国远洋从净利润100－200亿变成了2年亏损200亿&a href=&.cn/chanjing/gsnews/.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&魏家福掌舵中国远洋两年亏200亿 称自己努力了&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）魏家福先生说他尽力了，我也相信如此，但是结果很惨淡。&br&3.认为国企比私有企业更能确保公共利益，事实上，在金融危机时，由于大量的低息资金进入国企，形成了广泛的”国进民退“的现象，以山西的煤矿改革为例，山西的许多私人煤矿被国有煤矿收购整合，这一个是出于安全生产的考虑，一个是认为大集团更有抵御风险的能力，但是，事实是，大集团因为自己的规模巨大，议价能力很强，拿到了很多低息贷款，大量的投入新产能的建设，造成了煤炭业的严重过剩，而由于都是国企，大家在地方政府都有一定的话语权，造成了在去产能时，大家都背靠政府，死撑着，最终导致市场不能被有效调节。
好在，最近开始了国有企业的混合所有制改革，希望能对这些问题有所解决。&br&但是至于生产率水平急剧下降，整体竞争力迅速降低我实在很是费解？&br&还有的人说通货膨胀的问题，的确，在4万亿初期我们的cpi一度高涨到8%左右的高位，不过，它也得到了迅速的遏制（这一过程其实是非常强硬的，甚至央行把银行的存款准备金率提高到了20%以上，这在世界金融历史上也是极为罕见的），现在已经稳定在了2.3%左右，我反倒认为，这个问题已经控制得很好了，主要的是银行存款利率没有市场化，导致了我们储户的存款实际上的亏损，而这个问题已经提上了日程，而房价问题，这一直是中国最为敏感的一个问题，的确，房价高涨，但是，房价高涨主要体现在大中城市，这是因为我们的城市化的不平衡，当一线，二线城市在发展中处于明显的优势的时候，他就会吸引人不断的迁徙进入，直到当大多数人觉得在一，二线城市的生活成本和在三，四线城市的生活成本差不多时，才会停止，所以，房价的涨跌更重要的是与城市化的进程相关的，4万亿之前房价也涨得很厉害啊！而且，大量的人要进入城市，需要大量的房源，如何吸引开发商建房呢？当然就必须要有比别的行业更吸引人的利润啊！&br&&br&不知不觉中已经写了好多了，难怪有人说我写的东西又丑又长，我只是希望尽量表达清楚自己的观点，我认为，从当时的情况来看，四万亿是很又价值的，当然，他也带来了不少问题，但是，中国毕竟才改革开放30多年，真正拥抱市场没几年，出问题了，总结解决就是了，并且，经济周期也是市场经济的特点，也许没有4万亿，中国也要走一些弯路。“人是情绪化且善变的，缺乏稳定性和客观性，正是有人的参与，所以经济才有周期，如果是机器，就不存在周期。”即使是在市场经济摸爬滚打上百年的美国不也逃不脱经济周期嘛。积极的看待四万亿带来的结果（已成事实）比怨妇似的一味埋怨要又意义得多！&br&&br&&br&
看了一些评论，加点东西：&br&在评论中有朋友提到了美国如何处理金融危机的问题，我认为有必要说一下，美国作为金融危机的发生国，有不同的情况，有不同的处理方法和方式，但是，我又觉得他与我们的讨论的东西又的确有一定的联系，我们虽然不是发生金融危机的国家，但是，我们受到了金融危机的影响，主要是由于全球经济一体化和我们当时的经济结构不合理（太过于依赖出口和投资），导致我们受到了很大的影响，而美国的处理措简单来说如下：&br&1.“7000亿（美元）救助计划”，用于救助那些在金融危机中面临困境的大型机构（也就是现在所说的大而不能倒），我的回答中也提到了一些被救助的机构，如花旗,aig等，这些公司现在的部分股权仍属于美国政府，不论以现在还是过去的利率来看，光这一项都超过4万亿人民币，当然，这一比较意义不大，毕竟，金融危机发生在美国，中国只是受波及。&br&2.为了增加流动性，美联储甚至将利息将至0－0.25这一历史最低值，具体的消息在这里&a href=&/fortune//content_.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&美联储“零利率”逼全球再降息&i class=&icon-external&&&/i&&/a&&br&3.由于以上2个计划的效果似乎不太好，美国于2008年推出了量化宽松政策（QE),具体的在这里&a href=&/view/2102674.htm?fr=aladdin& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&量化宽松_百度百科&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，其中的“历次内容”中有介绍，并且这一政策直到最近才开始确定退出。&br&&br&不过，美国的这一系列措施也存在很大的争议，但是，他也和四万亿一样，帮助（或者说影响）美国到现在渐渐走出了危机。&br&列举这个东西并非想证明什么（因为大家面临的情况不同），我只是感觉到有一些联系。&br&&br&最后，我想说的是，我很愿意和大家合理的讨论这个问题，我也很认真在写出我自己的观点，但是，我希望建立在这样一个前提之下：朋友们请先读一下我写的东西，确定我写了什么，再反驳或者提出意见，因为我发现评论中很多朋友纠结的问题我的回答中有，就某些细节再回答一遍是个不小的工作。请先别激动，看完，再讨论，我们是讨论，不是比谁对谁错，谁对谁错不适合我们生活中的大多数问题，这样或许对我们大家都有好处。&br&&br&我又在网上找了一些金融危机时的大事记，&a href=&http://www.china-cba.net/bencandy.php?fid=135&id=4269& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&国际金融危机大事记每日更新版（2008年）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，&a href=&http://www.china-cba.net/bencandy.php?fid=135&id=4270& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&国际金融危机大事记每日更新版（2009年）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，&a href=&http://www.china-cba.net/bencandy.php?fid=135&id=4551& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&国际金融危机大事记每日更新版（2010年）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，&a href=&http://www.china-cba.net/bencandy.php?fid=135&id=6778& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&国际金融危机大事记每日更新版（2011年）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，&a href=&http://www.china-cba.net/bencandy.php?fid=135&id=8879& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&国际金融危机大事记每日更新版（2012年）&i class=&icon-external&&&/i&&/a&，东西很详细，也很杂（我也没看完，还在看），不过里面的东西对我的回答有一些补充，比如当时的美国还有一个“购买国货计划”（仔细想想好像确实有这么个东西，不过最后实施上好像效果不好，中国制造当时还是强大啊，不过现在我们的制造业渐渐开始转移到东南亚一些国家去了，这或许也是调结构的结果吧），还有当时AIG好像真的亏的挺多（里面提到，他在当时财年的第四季度亏了617亿美元，一个季度啊！！！），看来我也是在金融危机过后低谷了当时危机的情况啊，如果有个时光机，让我能回去感受一下当时的危机感也挺有意思的。&br&&br&又新想到一些东西，有兴趣的朋友可以看看&br&我们评价一件事，需要考虑当时的条件，不能简单的用我们现在的条件改变一个变量去考虑，因为我们的世界变量太多了。这是一个误区：比如，以阿里巴巴最近的上市为例，我们以为我们回到10年前，我们应该投资阿里巴巴，然后到现在，我们能得到同样倍数的收益。&br&但是，注意到了吗？我们犯了一个很严重的错误，我们在这个假设中只有一个变量，就是我们回去简单的替代阿里巴巴的投资者，其它的所有情况都是固定的，从现在看过去，他们的确是固定的，但是，在他们发生的时候和发生之前，他们是不固定的。&br&真实的情况可更能类似于动漫《龙珠》中未来特兰克斯回到现在，不光特兰克斯自己这个变量变了，其它的变量也因为这一变量改变了，最终世界的变化仍然是远远超出我们想象的。
我认为就“四万亿”这个计划，可以看出我们的舆论太过于极端了，当时许多人都认为我们的“四万亿”是必要的，回看2008年的情况，有多少现在明确反对的人在当时是反对“四万亿”的？有多少现在批评的媒体在那个时候是批评“四万亿”计划的？（并不是反对对于…
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去找點工打你會死啊！
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上学期有幸上过曾在Al-Waleed王子的投资公司干过9年的Jeffrey Towson教授（&a href=&/about-jeffrey-towson/& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&About | Jeffrey Towson&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）介绍价值投资的课程，他在课上介绍过一些Al-Waleed王子的投资策略，我凭记忆和当时的讲义简单答一下（其实就是一些大道理，应该也不算什么公司机密，加上在有的采访中王子和Towson教授也会介绍自己的投资策略，Towson教授的课程讲义也在其个人网站上公布过，所以私以为在这里写写应该没什么问题）。&br&&br&（以下结构和主要框架参照Towson教授叙述的观点，笔者做了拙译并添加了一些自己的理解。）&br&&br&一、Al-Waleed王子是最早开始全球化投资的价值投资者之一&br&&br&首先我们要知道为什么当初很少有价值投资者涉及跨国投资，特别是对发展中国家的投资。&br&&br&所有人都知道巴菲特，他可以算是最有名的价值投资者之一。巴菲特一直保持稳健的投资策略，希望够买的是“可以持有一辈子”的资产。因而他总是注意不去涉及那些复杂的，超出自己理解范围的行业、公司（笔者：最近好像买了IBM，不过现在IBM的业务已经不属于什么rocket science了。&a href=&.cn/world/.shtml& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&巴菲特重仓股IBM遭传奇基金经理朱肯米勒看空&i class=&icon-external&&&/i&&/a&），更别提他所不熟悉的海外市场，特别是发展中国家的市场了。加上巴菲特活跃的年代，世界还没那么平，跨国投资、对发展中国家的投资有种种困难，所以很多发达国家的价值投资者并不会涉及这些。&br&&br&顺便介绍一些价值投资在发展中国家的主要障碍：&br&&ol&&li&当前内在价值（Intrinsic Value）不确定&/li&&li&长期内在价值亦不确定（这点是巴菲特尤其看重的）&/li&&li&投资渠道阻碍多&/li&&li&对相应资产的控制可能并不受保障（比如突然被国有化）&/li&&/ol&&br&自然，有些价值投资者通过一些手段来规避这些障碍，但并未见大规模的尝试。Al-Waleed王子则利用自身的优势，着重对这一传统价值投资者敬而远之的领域进行投资，并且收获颇丰。具体是怎样的优势呢？主要有以下两点：&br&&br&1. 充足的可靠的资本&br&&br&提到沙特阿拉伯，嗯，石油！1948年一桶石油的价格是$0.22，1970年$0.89，然后随着阿拉伯世界对石油出口的限制，在1974年跃升到$10（笔者没来得一一验证）。这期间阿拉伯政府从石油上取得的收入翻了数百倍，带来的是急剧提升的人均财富以及大规模的基础建设。作为王子，有沙特阿拉伯政府的支持，Al-Waleed的投资公司可以说，富得流油。不过世界上富人并不少，Al-Waleed王子的优势也不止此一项。&br&&br&2. 政治实力&br&&br&嗯，毕竟是王子，一些问题可以通过外交手段搞定。这点很多富人很难做到。价值投资者之所以规避发展中国家也是因为，很多发展中国家市场中国有企业分量太重，同时政府还具有相当大的对市场的干预能力（不，并不只有那一个国家是这样的）。&br&&br&&br&二、Al-Waleed王子的投资策略&br&&br&1. 犀牛鸟（Bird on rhino）策略（）&br&&br&（bird on rhino是Towson教授的原话，就是那个站在犀牛背上帮着犀牛打理寄生虫那种鸟，不知道学名是啥。）&br&&br&解释起来就是，投资那些为大型国有企业和政府（&Rhinos&）提供服务或其他价值的公司。理由很简单，这样的企业往往与在该国的合作伙伴有着非常强的关系（可能是品牌、独特的技术、或者政府关系等），而没啥背景的海外资本又很难介入。例如，Al-Waleed当时投资了一些澳门的广告、HR、博彩业公司。&br&&br&2. 西方折扣猎手（Western Bargain Hunter，笔者承认这是个糟糕的翻译，本想译作“薅羊毛的”）策略（）&br&&br&背景：1986年油价崩了，带来了一系列震荡。很多金融机构由于坏账等问题陷入了困境。&br&&br&价值投资的一种方法就是发现那些价格过低的资产（比如价值投资鼻祖Ben Graham在上个世纪20年代末的金融危机之后提出的Net-net），买入并设法清算然后卖出。Al-Waleed王子的做法则是，找到那些出于某种原因处于困境中，但本身实力并没有什么大问题的公司。比如，发生了流动性问题、资产重组中、管理层变动、品牌价值缩减中的公司等……&br&&br&一个著名的投资案例就是90年代初其对当时举步维艰的花旗银行的投资（到次贷危机之前，Al-Waleed王子持有的花旗股份甚至达到过他总资产的一半）。在这一段，王子扮演的角色可以被称作“the Prince of Fallen Angels”，采购了许多这样的暂时遇到困境的公司。&br&&br&值得注意的是，这一短时期，很多的投资是通过PIPE（Private Investment in Public Equity, 上市后私募投资）进行的。有兴趣的朋友可以去具体了解这种工具。&br&&br&3. 国际视点（1998-现在）&br&&br&市场的全球化速度在这一段时间急剧加快，全球经济也从欧美领衔慢慢转化为一个更多极化的情况。Al-Waleed王子之前的全球策略到这一段时间也开始爆发。&br&&br&在Kingdom Holdings Company的官方网站的投资项目页面（&a href=&.sa/investments& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&Investments | Kingdom Holding Company&i class=&icon-external&&&/i&&/a&）上，我们可以查到一些KHC对一些著名的公司的投资。由于很多项目并不是对上市公司或者成熟市场的投资，并没有公开展示在其官方主页上。笔者自己也没能力找些生动活泼有趣的例子，就随便列列，诸位读者可以自行感受一下（通常只是有一部分股权，不是全资控制）：&br&&br&金融：Citigroup (花旗集团)&br&地产：Jeddah Economic Company, Kingdom Riyadh Land (16.5-million square-meter), Kingdom Centre (Trade Centre Company Ltd, 这是个99层的摩天楼), Kingdom City (具备一个城市的所有功能的一片地), etc.&br&酒店：Four Seasons Hotels and Resorts (四季酒店), The Plaza, New York (纽约广场饭店), etc.&br&娱乐：Disneyland Resort Paris (巴黎迪士尼乐园).&br&媒体：News Corporation (新闻集团), Time Warner (时代华纳), etc.&br&科技：Twitter, AOL, Apple, Motorola.&br&零售：eBay, 京东, etc.&br&还有其他各种行业……&br&&br&是的，KHC是京东的大股东之一。这次京东上市又能赚一笔……&br&&br&&br&&br&&br&&br&乱答了一堆……希望对诸位有所帮助……也欢迎各种指正&br&&br&P.S. 特别感谢北京大学光华管理学院金融硕士项目及Jeffrey Towson教授
上学期有幸上过曾在Al-Waleed王子的投资公司干过9年的Jeffrey Towson教授（）介绍价值投资的课程，他在课上介绍过一些Al-Waleed王子的投资策略，我凭记忆和当时的讲义简单答一下（其实就是一些大道理，应该也不算什么公司机密，加上…
对于任何想学习投资、想稳健理财的朋友，我觉得都有必要来了解一个被我们忽略的重要理财工具：债券。&br&其实我们平时再熟悉不过的货币基金，投资方向就是债券。买货币基金的本质就是买了一揽子短期债券，只是这个一揽子债券是由基金经理替自己挑选的。 &br&&br&债券，说白了就是一个欠条，是一种承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。其实银行存款，本质上也是一种债券：银行承诺你按照一定利率支付利息并最终归还本金。 我们平时比较熟悉的债券主要是国债，目前5年期的储蓄式国债收益率为5.41%，这意味着如果你买了100元债券，那么未来的五年，每年年末可以获得5.41元利息收入，同时第五年还会归还你本金（当然还有最后一笔利息）。除了国债，企业也会发行债券获得融资。在国内现阶段来说，发行国债的条件是比较苛刻的，因此过去20多年来，国内的债券没有发生过一起违约事件，即所有债券最终都实现了还本付息，虽然有延期兑付的情况。 由企业发行的债券，收益率往往高于国债，比如最近价格跌到91.4元的11苏中能(5)目前税前到期收益率已经上升至10%以上，其票面利率为7.05%。 &br&&br&这里的两个收益率可能让人蒙圈，解释一下： 目前11苏中能债还有3年到期，假如你现在已91元买入，一直持有到三年后，那么你这个三年中每年的年化收益率为10%，这个10%的收益率是这么来的（不考虑税负）：91元买入的债券，最终到期时发行人会按照100元面值兑付，而这三年中每年你还可以获得7.05元。 这里的7.05%，其实对于发行人是很关键的，因为他不管发行出去的债券在市场上如何被买卖，也不管自己发的这个债券后来交易过程中价格怎么波动，反正到了每年付息那一天，随拿着债券，我就按照面值100元的7.05%支付利息。 因此，到期收益率就是你买入债券那一天后假如你一直持有到期的年收益率，而票面利息是你从发行人中获得的利息支付。 显然，如果你不是持有到期，比如你就持有1年，那么你的收益率是不确定的：各种情况的可能性都存在，甚至可能亏损。假设你就持有255天，那么你这一年的收益情况主要有两方面决定：1、票面利息。 这个已经定了按照年化7.05%，你持有几天算几天利息，现在是255天，则利息收入=100*7.05%*255/365=4.93元。2、债券价格的变化。 假如价格从91.4元涨到92.4元，那么你的总回报就是5.93元，年化收益率为8.49%；如果你的债券价格从91.4元跌到85元，那么总回报是-1.47元，年化收益率为-2.3%。 &br&所以，债券按日计息的方式是非常特别的，也正是债券巨大魅力之一。股票几乎完全靠价格波动赚钱，但是债券却可以在价格没有任何波动的情况下获得固定的收益，而且如果价格朝不利方向变动时，我们也可以利用每天的利息收入来一定程度上对冲价格的损失。&br&&br&或许许多人一听可能觉得这个东西不过如此，一方面又违约风险，另一方收益率也不是特别高。首先，年化6%-10%算是一个不错的收益率了，其次，买债券获取这个收益率的风险真的不大，尤其是在现阶段整体违约风险很低、只存在局部违约风险大背景下，如果选择信用等级较高的债券，再进行组合，其实承担的风险非常低。而对于那些找到适合自己期限匹配的投资者，中间的价格波动风险几乎可以忽略。 回到刚才那个例子，如果，我是说如果这个11苏中能债违约的可能性极低，那么其实一年后出现85元的价格可能性很小，因为我们反过来想：如果真的跌到85元，那么届时投资者买入一个两年到期、价格为85元、票面利息为7.05元的债券，投资者可以获得年化16%的回报率，显然市场不太可能留着这么一个大福利发放给大家。所以，债券的价格不可能无限度下跌，出发市场对于违约风险有极大的担忧。&br&&br&债券不但低风险，且低门槛。 1000元就可以买一手债券，T+0交易。只需要开个股票账户就可以买卖债券了。而评估债券的风险，大家可以简单看两个指标：债券评级和主体评级。一般来说，如果这两个评级都为AA或以上，那么应该来说安全等级比较高了。 通过到期期限、票面利率、到期收益率、风险评级，小白们也可以组建自己的债券组合。当然，投资时机的选择没那么简单，需要考虑利率走势、资金面情况、公司基本面等宏观和微观因素来选择买入时机。除非你对到期收益率满意且愿意持有到期。&br&&br&最后补充三点债券的不利因素：1、违约风险正在上升。虽然过去从没有过，不代表未来也没有。但是我始终认为中短期内，即使出现违约也是非常有限的，局限于极少数企业。2、国内交易所债券流动性较差。 需要选择流动性相对较好的债券，防止买不到卖不出去的情况。3、债券的利息需要交20%的利息税。比如刚才的苏中能债，税前到期收益率为10.47%，税后为8.43%。但是，个人投资是可以有避税方法的：在付息前卖出，付息后再买入即可。当然这个做法会在价格上略有损失，但是也好于支付20%的利息税。&br&&br&&br&------------------------------------分割线---------------------------------------&br&对于&a class=&member_mention& data-hash=&3bb3fbfb9a& href=&/people/3bb3fbfb9a& data-tip=&p$b$3bb3fbfb9a&&@尹小二&/a& 的看法先赞一个，然后再说说我的看法。流动性问题是交易所的一个硬伤，但是现实的情况是还是有部分债券提供了一定的流动性，并非全部是僵尸债。如果日均成交量在300万以上且较低成交量也在50万以上的债券，对于只买个一两万的小散户来说流动性不是问题——本身知乎这个平台受众还是小散多，因此我觉得对大家还是有可操作性。其次，债券波段真不适合小白，所以我觉得对于小白们买入并持有是一个不错的策略。而买入并持有策略，你提及的11朝日属于特例了，我建议小白如果没有专业投资者帮助自己选择，那么尽量选择评级较高的债券，对到期收益率特别高的回避即可，同时非常重要的一点就是做一个组合：有1万就可以做个10个债券的组合，对于降低风险是很有帮助的。如果自己对某个行业比较了解，那做一下基本面分析再买就更好了。比如对房地产行业如果比较了解就可以关注09名流债。另外11苏中能债的违约风险我觉得是存在但是很小。
&br& 而债券型基金，我举双手赞同。历史业绩优异的纯债基金对于小白门是个很不错的选择，省去了自己组合债券的麻烦，而且间接免利息税了。当然，买债基要注意时机的选择，在加息周期启动前买中长期债就不太合适了。&br&而可转债我基本是个痴迷者了，但是小白们可能怕风险，所以这里讲普通债券就不展开了，但是对于追求相对较高收益的投资者，目前有保底收益的一些可转债确实可以考虑，如民生转债（10月23日收盘106以下）等大家可以关注。
对于任何想学习投资、想稳健理财的朋友，我觉得都有必要来了解一个被我们忽略的重要理财工具：债券。其实我们平时再熟悉不过的货币基金，投资方向就是债券。买货币基金的本质就是买了一揽子短期债券，只是这个一揽子债券是由基金经理替自己挑选的。 债券，…
这里面的逻辑还挺好玩的。女友向题主要工资卡，说明对题主不是完全信任；题主不肯交卡，说明对女友不是完全信任；不肯交卡这个行为又加剧了女友对题主的不信任，于是愈加要索卡；索卡次数越多，题主也就越不信任女友，也就越不可能给女友了......&br&&br&一个越抽越紧的死结。&br&&br&说说我家的情况吧。我和我老婆同居n年、结婚也好几年，至今都没有讨论清楚谁是CFO，两人工资卡都是随意放在抽屉里，要花钱时就随便拿一张取呗！费这么多事干嘛？&br&&br&理财方面，她倒是全权授予我大部分家产买股票，几年熊市扛下来，虽然没怎么赚，但也没亏，毕竟跑赢大盘和定存了。&br&&br&这么和谐的原因，可能因为我一直在家里画大饼，说以后一定会赚大钱，买别野啊，所以现在这点收入，实在不用太计较。她也就信了么！&br&&br&所以你看，对于这样一个死结，关键是你们能不能跳出来看得更长远。如果你打定了她确实是你要娶、该娶、非娶不可的人，那么可能还是得你来后退一步化解这个结。说不定死结一下就成了活结，恶性循环一下就良性了呢！&br&&br&想象一下最坏的情况：1. 两年后她携款潜逃不翼而飞，那你也不会饿死啊，你还是有赚钱的手艺可以养活自己；2. 婚后她管着卡同时对你扣的要死，买包烟的钱都不给，你多次抗议也无效，这个时候，就不是卡归谁的问题，而是你们婚姻本身出问题了，沟通失灵，感情褪色，收入增长停滞，这个时候你要解决的是如何挽救你们的婚姻而不是夺卡了！
这里面的逻辑还挺好玩的。女友向题主要工资卡，说明对题主不是完全信任；题主不肯交卡，说明对女友不是完全信任；不肯交卡这个行为又加剧了女友对题主的不信任，于是愈加要索卡；索卡次数越多，题主也就越不信任女友，也就越不可能给女友了......一个越抽越…
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当你因为某件东西小贵而犹豫的时候，那就果断买下来；&br&当仅仅因为某件东西便宜而想购买的时候，那就果断不要买。&br&朋友说的。我深以为然。
当你因为某件东西小贵而犹豫的时候，那就果断买下来；当仅仅因为某件东西便宜而想购买的时候，那就果断不要买。朋友说的。我深以为然。
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大家都不好好答..还出现了故弄玄虚不知所云的匿名用户...其实问题里面的信息都可以通过公开渠道得到。大部分理财资金投向不外乎信托债券同业存款那么几个，也不会涉及什么商业秘密，那么我先占个坑明天再具体说吧&br&---------&br&这里的理财是说狭义的商业银行个人理财业务，对公司的就不说了，因为对公理财花式比较多，一般收益和风险都会高一些，单事单议。&br&&br&正常的合规的理财产品可以分为五类：固定收益类、现金管理类、国内资本市场类、代客境外理财类和结构性产品。&br&&br&&br&&ul&&li&固定收益类主要投向银行间市场和交易所产品，以债券、信托产品和票据为主，更具体一点的可以看&a class=&member_mention& data-hash=&42e6f29ffd1ca364efb101& href=&/people/42e6f29ffd1ca364efb101& data-tip=&p$b$42e6f29ffd1ca364efb101&&@老魏Joshua&/a&
贴的那个说明书，那是一个典型的固定收益类产品，这种产品的特点是能够比较准确地测算出预期收益。这个是大家最喜欢也是市面上见到最多的，传说中的影子银行主力军。而这里面起到影子银行作用的主要是信托产品（现在还有各种券商资管计划），简单说就是购买这种理财产品的钱很大部分（最高65%）可以被银行拿来做贷款出表（可以理解成放贷款），而且是有银行隐性担保的贷款。&br&&/li&&li&现金管理类主要投向国债、央票、高评级企业债公司债短融等等流动性比较高的投资产品，这类的投资范围和上面那个有重合的地方，但它的特点是期限超短、交易灵活，可以作为活期存款的替代品，当然收益也会低一些。&br&&/li&&li&国内资本市场类，好吧这个是投资于交易所股票、开放式基金以及交易所债券，但我这两年都没看到这个东西，你们知道哪家还在发吗？&br&&/li&&li&代客境外理财类，又叫QDII产品，可以投向境外固定收益类产品、境外股票、部分公募基金、结构性产品。禁止投向商品类衍生产品、对冲基金以及国际公认评级机构评级为BBB级以下的证券。这个我真心不懂，但目测是所有理财产品中风险最高的了。&br&&/li&&li&结构性产品，我也不知道它为什么叫这种看不出所以然的名字，其实就是把固定收益产品和国际市场投资组合在一起的一个折衷的东西，一部分本金投资低风险的境内市场，一部分本金或者收益部分去和外汇、指数、股票、商品挂钩，收益率取决于挂钩资产的表现。&br&&/li&&/ul&&br&&br&其实还有一些不常见的东西，比如去年年底华夏银行那笔飞单是投向私募股权了，PE类产品按规定只能投向有上市潜力的非上市公司股权（聪明的请告诉我怎么叫做有上市潜力啊）~不过他们说那是代销的产品，也就是说并不是银行自己的代客理财，它只是帮人卖一下这个东西（好吧至少他们只能这样解释，不然就只能承认内控出了问题）。这是一个需要注意的地方，代销产品的意思就是银行只提供一个销售渠道，对风险是完全不负责任的，其投向也就无法讨论了。&br&&br&楼主是一枚国际部民工，不从事理财产品设计工作，谢谢各位谬赞。
大家都不好好答..还出现了故弄玄虚不知所云的匿名用户...其实问题里面的信息都可以通过公开渠道得到。大部分理财资金投向不外乎信托债券同业存款那么几个，也不会涉及什么商业秘密，那么我先占个坑明天再具体说吧---------这里的理财是说狭义的商业银行个人…
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其实这个制度，最大的受益者是医院。&br&&br&我认为不可以实行的，因为这样的话，一大堆人要死。&br&&br&要知道支付宝模式最重要的是信息公开。里面有如下特征：&br&1，顾客的历史记录跟信誉是公开的。&br&2，卖家可以决定是否出售货物，如果用户不与卖家先行沟通就强行下单，卖家可以直接关闭交易，并且对这类交易用户不能做出任何评价。&br&&br&所以结果就是：&br&医院发现你这个病不好治，拒收。&br&医院发现你这个病治疗起来赚钱太少，拒收。&br&医院发现治疗你这个病占用太多稀缺的资源（例如床位，治疗室等等），拒收。 &br&医院发现你经常喜欢给差评，拒收。&br&医院发现你经常喜欢退款，拒收。&br&医院发现你曾经闹事，拒收。&br&&br&一旦收治了你就可以给差评啊亲！人家为了避免你给差评干脆就不收你了。&br&&br&最后结果：大量的患者根本没法找到可以看病的医院。
其实这个制度，最大的受益者是医院。我认为不可以实行的，因为这样的话，一大堆人要死。要知道支付宝模式最重要的是信息公开。里面有如下特征：1，顾客的历史记录跟信誉是公开的。2，卖家可以决定是否出售货物，如果用户不与卖家先行沟通就强行下单，卖家可…