华泰证券股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
华泰证券股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
华泰证券股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
（住所：南京市中山东路90&号）
保荐人（主承销商）
住所：上海市淮海中路98&号
发行概况
一、发行股票类型：人民币普通股
二、发行股数：&不超过78,456.1275&万股
三、每股面值：1.00&元
四、每股发行价格：20.00&元
五、发行日期：2010&年2&月9&日
六、拟上市的证券交易所：上海证券交易所
七、发行后总股本：&560,000.00&万股
八、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：
本公司发行前股东按照《公司法》第一百四十二条的规定以及上海证券交易所、
中国证监会等机构的监管规定对所持股份做出的锁定承诺期限如下表所示，股东均承
诺在以下的锁定期限内“不转让或者委托他人管理其本次发行前所持有的公司股份，
也不由公司回购该部分股份”。实际锁定期限视发行时间按照孰长原则执行。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规
定，在本次发行上市时转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会
保障基金理事会应承继原国有股东的禁售义务。
股&东&名&称
按照中国证监会机构监管
要求承诺的锁定期限
按照上海交易所、中国证监
会有关规定承诺的锁定期
限
一、实际控制人控制的企业
申报前三年内有增持行为的股东：
（1）江苏省国信资产管理集团有限公司
（2）江苏交通控股有限公司
（3）江苏汇鸿国际集团有限公司
（4）江苏高科技投资集团有限公司
（5）江苏省对外经贸股份有限公司
自持股之日起六十个月内
自股份公司股票在证券交易
所上市之日起三十六个月内
自股份公司股票在证券交易
所上市之日起三十六个月内
申报前三年内无增持行为的股东：
（6）江苏省丝绸集团有限公司
（7）江苏苏豪国际集团股份有限公司
（8）江苏开元国际集团轻工业品进出口股
份有限公司
（9）江苏舜天国际集团有限公司
（10）江苏省海外企业集团有限公司
二、2009&年7&月30&日，本公司进行增资扩股，新增的25&家股东
（1）常熟市发展投资有限公司
（2）中国华闻投资控股有限公司
（3）常州投资集团有限公司
（4）中泰信托有限责任公司
（5）上海新华闻投资有限公司
（6）中国广东核电集团有限公司
（7）国航投资控股有限公司
（8）徐州市国盛投资控股有限公司
（9）深圳市特发投资有限公司
（10）中国原子能工业有限公司
（11）天津渤海化工有限责任公司
（12）东方电气投资管理有限公司
（13）中山集团控股有限责任公司
（14）深圳市赛格集团有限公司
（15）江铃汽车集团财务有限公司
（16）中国银河投资管理有限公司
（17）华北制药集团有限责任公司
（18）锦江国际（集团）有限公司
（19）中国葛洲坝集团股份有限公司
（20）吉化集团公司
（21）西安飞机工业(集团)有限责任公司
（22）中国一拖集团有限公司
（23）中国有色金属工业沈阳公司
（24）湖南省有色金属工业总公司
（25）中国一拖集团财务有限责任公司
自持股之日起三十六个月内
自股份公司股票在证券交易
所上市之日起十二个月内
三、其&他
发行前一年受让原其他股东股份的新股
东：
（1）上海星聚投资管理有限公司
自持股之日起三十六个月内自股份公司股票在证券交易
所上市之日起十二个月内
招股说明书
1—1—4
申报前三年内有增资行为的股东：
（2）富邦资产管理有限公司
自持股之日起三十六个月内自股份公司股票在证券交易
所上市之日起十二个月内
申报前三年内无增资行为的股东：
（3）国华能源投资有限公司
（4）江苏宏图高科技股份有限公司
（5）海澜集团有限公司
（6）金城集团有限公司
（7）江苏三房巷集团有限公司
（8）江苏华西村股份有限公司
（9）贵州赤天化集团有限责任公司
（10）南京市国有资产经营（控股）有限
公司
（11）上海梅山矿业有限公司
（12）江苏金盛实业投资有限公司
/&自股份公司股票在证券交易
所上市之日起十二个月内
*以上持股之日指中国证监会江苏监管局对股东受让股份出具无异议函的日期
九、保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
招股说明书
1—1—5
发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律
责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要
中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发
行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属
虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人
自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律
师、会计师或其他专业顾问。
招股说明书
1—1—6
重大事项提示
一、证券市场周期性变化造成的盈利风险
我国证券公司的经营状况对证券市场行情及其走势有较强的依赖性，如果证券市
场行情下跌，证券公司的承销、自营、经纪和资产管理等业务的经营难度将会增大，
盈利水平可能大幅度下降。证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、
汇率、行业发展状况以及投资心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性，因此，本
公司存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。
二、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁
定的承诺
本公司发行前股东按照《公司法》第一百四十二条的规定以及上海证券交易所、
中国证监会等机构的监管规定对所持股份做出的锁定承诺期限如下表所示，股东均承
诺在以下的锁定期限内“不转让或者委托他人管理其本次发行前所持有的公司股份，
也不由公司回购该部分股份”。实际锁定期限视发行时间按照孰长原则执行。
根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规
定，在本次发行上市时转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会
保障基金理事会应承继原国有股东的禁售义务。
具体承诺内容请见本招股说明书“发行概况”
三、本次发行前的股利分配政策
根据本公司2009&年第一次临时股东大会决议，公司2009&年上半年度实现的利润
不分配；若本次股票发行成功，公司以前年度滚存的未分配利润以及发行当年实现的
利润全部由公司股票发行后新老股东共享。
招股说明书
1—1—7
目&录
第一节&释&义--------------------------------------------------------------------------------------12
第二节&概&览--------------------------------------------------------------------------------------15
一、发行人简介-------------------------------------------------------------------------------&15
二、发行人主要股东及实际控制人简介-------------------------------------------------&16
三、公司主要财务数据及财务指标-------------------------------------------------------&17
四、本次发行情况----------------------------------------------------------------------------&19
五、募集资金用途----------------------------------------------------------------------------&19
第三节&本次发行概况-----------------------------------------------------------------------------21
一、本次发行的基本情况-------------------------------------------------------------------&21
二、本次发行的有关当事人----------------------------------------------------------------&22
三、有关发行上市的重要日期-------------------------------------------------------------&26
第四节&风险因素-----------------------------------------------------------------------------------27
一、经营风险----------------------------------------------------------------------------------&27
二、行业竞争风险----------------------------------------------------------------------------&31
三、财务风险----------------------------------------------------------------------------------&32
四、技术风险----------------------------------------------------------------------------------&33
五、管理风险----------------------------------------------------------------------------------&33
六、政策法律风险----------------------------------------------------------------------------&35
七、合规性风险-------------------------------------------------------------------------------&35
八、业务整合的风险-------------------------------------------------------------------------&36
第五节&发行人基本情况--------------------------------------------------------------------------37
一、发行人基本信息-------------------------------------------------------------------------&37
二、发行人改制重组情况-------------------------------------------------------------------&38
三、发行人历史沿革-------------------------------------------------------------------------&42
四、公司设立以来历次股本变化与重大对外投资及资产重组情况-----------------&54
五、发行人历次验资及资产评估情况----------------------------------------------------&72
六、与公司生产经营有关的资产权属及重要主要业务资格情况--------------------&73
招股说明书
1—1—8
七、员工及其社会保障情况----------------------------------------------------------------&85
八、发行人股本、主要股东及实际控制人的基本情况--------------------------------&87
九、发行人内部组织结构及子公司情况-------------------------------------------------&97
第六节&业务与技术-----------------------------------------------------------------------------111
一、证券市场状况---------------------------------------------------------------------------&111
二、证券行业监管情况---------------------------------------------------------------------114
三、证券业竞争格局------------------------------------------------------------------------118
四、业务经营情况---------------------------------------------------------------------------129
第七节&同业竞争与关联交易------------------------------------------------------------------&153
一、同业竞争---------------------------------------------------------------------------------153
二、关联方及关联交易---------------------------------------------------------------------158
第八节&董事、监事与高级管理人员---------------------------------------------------------&166
一、董事、监事与高级管理人员简介---------------------------------------------------166
二、董事、监事与高级管理人员持股情况---------------------------------------------177
三、董事、监事与高级管理人员的其他对外投资情况-------------------------------177
四、董事、监事与高级管理人员薪酬---------------------------------------------------177
五、董事、监事与高级管理人员兼职情况---------------------------------------------179
六、董事、监事与高级管理人员之间的亲属关系------------------------------------180
七、董事、监事、高级管理人员与公司签订协议、所作承诺及履行情况-------180
八、董事、监事与高级管理人员的任职资格------------------------------------------180
九、董事、监事与高级管理人员近三年变动情况------------------------------------181
第九节&公司治理结构---------------------------------------------------------------------------&183
一、关于公司股东与股东大会------------------------------------------------------------183
二、董事会制度的建立健全及运行情况------------------------------------------------185
三、监事会制度的建立健全及运行情况------------------------------------------------187
四、独立董事制度的建立健全及运行情况---------------------------------------------188
五、董事会秘书制度的建立健全及运行情况------------------------------------------190
六、董事会专门委员会的设立情况------------------------------------------------------191
七、发行人近三年违法违规行为情况---------------------------------------------------193
八、近三年资金占用和对外担保的情况------------------------------------------------193
招股说明书
1—1—9
第十节&内部控制---------------------------------------------------------------------------------&194
一、内部控制目标---------------------------------------------------------------------------194
二、内部控制情况---------------------------------------------------------------------------194
三、内部控制管理的实施情况------------------------------------------------------------211
四、完善公司内部控制的计划------------------------------------------------------------214
五、注册会计师对本公司内部控制的评价意见---------------------------------------219
六、公司及其董事、高级管理人员关于风险控制的承诺----------------------------219
第十一节&财务会计信息------------------------------------------------------------------------&220
一、财务报表---------------------------------------------------------------------------------220
二、审计意见---------------------------------------------------------------------------------233
三、财务报表的编制基础、合并财务报表的范围及变化情况----------------------233
四、主要会计政策和会计估计------------------------------------------------------------234
五、分部信息---------------------------------------------------------------------------------248
六、最近一年收购兼并情况---------------------------------------------------------------249
七、非经常性损益情况---------------------------------------------------------------------249
八、期末主要资产情况---------------------------------------------------------------------250
九、期末主要债项情况---------------------------------------------------------------------258
十、所有者权益变动情况------------------------------------------------------------------262
十一、报告期内现金流量情况------------------------------------------------------------269
十二、期后事项、或有事项及其他重要事项------------------------------------------269
十三、主要财务指标------------------------------------------------------------------------273
十四、资产评估情况------------------------------------------------------------------------275
十五、历次验资报告------------------------------------------------------------------------276
十六、备考利润表---------------------------------------------------------------------------276
十七、申报财务报表和原始财务报表差异说明---------------------------------------278
十八、最近三年各项准备及各项准备的计提方法与依据----------------------------279
第十二节&管理层讨论与分析------------------------------------------------------------------&282
一、财务状况分析---------------------------------------------------------------------------282
二、盈利能力分析---------------------------------------------------------------------------293
三、资本性支出分析------------------------------------------------------------------------305
招股说明书
1—1—10
四、最近三年会计政策、会计估计变更及其影响------------------------------------307
五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项-------------------------------308
六、财务状况和盈利能力的未来趋势分析---------------------------------------------310
第十三节&业务发展目标------------------------------------------------------------------------&313
一、发行人发展战略及经营目标---------------------------------------------------------313
二、发行人主要业务发展计划------------------------------------------------------------313
三、再融资计划------------------------------------------------------------------------------314
四、发展计划的假设条件和面临的主要困难------------------------------------------314
五、发展计划与现有业务的关系---------------------------------------------------------315
六、本次募集资金对实现上述业务目标的作用---------------------------------------315
第十四节&募集资金运用------------------------------------------------------------------------&317
一、本次募集资金投向的用途------------------------------------------------------------317
二、本次募集资金的必要性---------------------------------------------------------------318
三、本次募集资金的可行性分析---------------------------------------------------------321
四、募集资金运用对发行人财务状况和经营成果的影响----------------------------327
第十五节&股利分配政策------------------------------------------------------------------------&328
一、股利分配政策---------------------------------------------------------------------------328
二、本公司制订股利分配方案的主要考虑因素---------------------------------------329
三、发行人最近三年的股利分配情况---------------------------------------------------329
四、发行前滚存利润共享安排------------------------------------------------------------330
第十六节&其他重要事项------------------------------------------------------------------------&331
一、信息披露和投资者服务---------------------------------------------------------------331
二、重大合同---------------------------------------------------------------------------------331
三、对外担保情况---------------------------------------------------------------------------338
四、重大诉讼和仲裁事项------------------------------------------------------------------339
五、本公司第一大股东的重大诉讼、仲裁及行政处罚事项-------------------------339
六、公司董事、监事与高级管理人员的重大诉讼、仲裁及行政处罚事项-------339
第十七节&董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明---------------------------&340
一、董事、监事、高级管理人员声明---------------------------------------------------340
第十八节&备查文件------------------------------------------------------------------------------&370
招股说明书
1—1—11
一、备查文件---------------------------------------------------------------------------------372
二、查阅时间和查阅地点------------------------------------------------------------------372
招股说明书
1—1—12
第一节&释&义
在本招股说明书中，除非文中另有说明，下列简称具有如下特定意义：
发行人、华泰证券、
本公司、公司
指&华泰证券股份有限公司
有限公司&指
华泰证券有限责任公司，系发行人整体变更前的公司，包
括江苏省证券公司、江苏证券有限责任公司
主承销商、保荐人&指&海通证券股份有限公司
律师、发行人律师&指&北京市天银律师事务所
会计师&指&江苏天衡会计师事务所有限公司
本次发行&指
本公司向社会公众公开发行78,456.1275&万股人民币普通
股（A&股）的行为
中国证监会、证监会指&中国证券监督管理委员会
国家工商局&指&国家工商行政管理总局
登记公司&指&中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
上证所&指&上海证券交易所
A&股&指&面值为人民币1.00&元的人民币普通股
上市&指&本次首次公开发行股票获准在上证所挂牌交易
元&指&人民币元
江苏省政府&指&江苏省人民政府
江苏省国资委&指&江苏省人民政府国有资产监督管理委员会
江苏国信&指&江苏省国信资产管理集团有限公司
国资公司&指&江苏省国有资产经营（控股）有限公司
交通控股&指&江苏交通控股有限公司
汇鸿国际&指&江苏汇鸿国际集团有限公司
高科技集团&指&江苏高科技投资集团有限公司
国华能源&指&国华能源投资有限公司
江苏丝绸&指&江苏省丝绸集团有限公司
招股说明书
1—1—13
华泰联合证券&指
前身为联合证券有限公司，2009&年9&月17&日更名为华泰
联合证券有限责任公司
联合证券&指&联合证券有限责任公司，即华泰联合证券的前身
长城伟业&指&长城伟业期货有限公司
友邦华泰&指&友邦华泰基金管理有限公司
信泰证券&指&信泰证券有限责任公司
亚洲证券&指&亚洲证券有限责任公司
南方基金&指&南方基金管理有限公司
江苏银行&指&江苏银行股份有限公司
《公司法》&指&《中华人民共和国公司法》
《证券法》&指&《中华人民共和国证券法》
《上市规则》&指&《上海证券交易所股票上市规则》
《公司章程》&指&《华泰证券股份有限公司章程》
公司董事会&指&华泰证券股份有限公司第一届董事会
招股说明书&指
华泰证券股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申
报稿）
股权分置改革&指
通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机
制，消除A&股市场股份转让制度性差异的过程
创新类证券公司&指
依据《关于从事相关创新活动证券公司评审暂行办法》通
过中国证券业协会组织创新试点类评审的证券公司
规范类证券公司&指
依据《规范类证券公司评审暂行办法》通过中国证券业协
会组织规范类评审的证券公司
核准制&指
一种股票发行审核制度，拟发行股票的公司按照证监会发
布的《股票上市发行核准程序》等规定进行申报，发行审
核委员会按照规定进行审查，符合条件的由证监会核准发
行
保荐制&指
保荐人对其保荐发行的股票负有一定的持续性连带担保责
任的制度
浮动佣金制&指&规定佣金上限，由各证券公司自行决定佣金水平的制度
招股说明书
1—1—14
买入返售证券&指
在证券交易所或全国银行间同业市场以合同或协议方式，
按一定的价格买入证券，到期日再按合同或协议规定的价
格返售该批证券，以获取买入价与返售价差价收入
卖出回购证券&指
以公司所拥有之证券作为抵押，在证券交易所或全国银行
间同业市场以合同或协议方式，按一定的价格卖出证券，
到期日再按合同或协议规定的价格回购该批证券，以获取
一定时期内资金的使用权
股指期货&指
“股票指数期货”的简称，是一种以股票价格指数作为标的
物的金融期货合约
融资融券&指
向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其
出卖，并收取担保物的经营活动
可转换债券&指&在一定条件下可以被转换成公司股票的债券
分离交易可转债&指
上市公司公开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司
债券
客户保证金&指&客户交易结算资金
MBO&基金&指
管理层收购（MBO）中的一种融资来源，它提供的是介于
股权与债权之间的资金，它的作用是填补一项在考虑了股
权资金、普通债权资金之后仍然不足的收购资金缺口
结算备用金&指
证券公司从客户交易结算资金、自营证券业务的自有资金
中缴存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备用金，
专用于证券交易成交后的清算，具有决算履约担保作用
证券服务部&指
经中国证监会批准和工商行政管理局注册登记以后，由证
券公司的证券营业部在其法定营业场所之外设立的为投资
者进行证券交易服务的营业网点
券商IB&业务&指
券商IB&(Introducing&Broker)制度，券商担任期货公司的介
绍经纪人或期货交易辅助人,期货交易辅助业务包括招揽
客户、代理期货商接受客户开户,接受客户的委托单并交付
期货商执行等。通常而言,券商IB&制度就是券商介绍客户
给期货公司、期货公司向证券公司支付一定佣金的模式。
招股说明书
1—1—15
第二节&概&览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招
股说明书全文。
一、发行人简介
（一）概述
本公司前身为成立于1991&年4&月9&日的江苏省证券公司。1997&年6&月经中国
人民银行总行“银复[&号”文批准，实施增资并更名为“江苏证券有限责任
公司”。1999&年3&月，经公司股东会审议通过，并经中国证监会“证监机构字[
号”文批准，公司更名为“华泰证券有限责任公司”。2007&年，经公司股东会审议通
过，并于2007&年11&月29&日经中国证监会“证监机构字[&号”文批准，公
司变更为“华泰证券股份有限公司”。2007&年12&月7&日，在江苏省工商行政管理局
完成工商变更登记手续。2009&年7&月公司经股东大会通过并经中国证券监督管理委
员会证监许可[&号文批准同意，注册资本由人民币450,000.00&万元增至
481,543.8725&万元，并且吸收合并信泰证券有限责任公司，变更业务范围。2009&年
7&月31&日公司变更工商注册登记，并领取了注册号为192&号的企业法
人营业执照，企业类型为股份有限公司，注册资本为481,543.8725&万元，法定代表
人为吴万善，公司住所为南京市中山东路90&号。
经营范围：许可经营项目：证券经纪业务(限江苏、上海、浙江、安徽、山东、黑
龙江、吉林、辽宁、北京、天津、河北、河南、陕西、山西、宁夏、内蒙古、甘肃、
新疆、青海)；证券自营；证券承销与保荐业务（限上海证券交易所相关业务）；证券
投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；直接投资业
务；中国证监会批准的其他业务。一般经营项目：无。
（二）经营特点
公司成立以来，始终坚持以风险控制为根本，本着“高效、稳健”的经营宗旨，
逐步发展壮大。在2001&年后证券市场长达5&年的低迷时期，公司抓住时机进行了一
系列的低成本扩张：2003&年参股南方基金；2004&年与AIG&GLOBAL&INVESTMENT
CORP.,合资组建友邦华泰；2005&年托管、收购亚洲证券48&家证券营业部和12&家服
招股说明书
1—1—16
务部；2006&年控股联合证券，同年成为江苏银行第二大股东（目前为第三大股东）；
2007&年收购信泰证券80.12%的股权，2009&年通过定向发行股份等方式吸收合并了
信泰证券、收购联合证券股权达至97.4286%。通过上述收购，公司实现了业务范围
的拓展和业务区域的合理布局，为公司集团化经营和后续健康发展奠定了基础。
公司以优异的经营业绩和稳健的经营风格，进一步树立了行业内领先券商的品牌
形象：2005&年成功跻身于创新试点券商；2006&年被中共中央组织部和国务院国资委
党委授予全国国有企业创建“四好领导班子先进集体”荣誉称号，是全国唯一获此殊荣
的证券公司；2006&年、2007&年、2008&年连续三年被深圳证券交易所评为优秀保荐
机构；2007&年在新浪网主办的金融企业“金麒麟奖”评选活动中，被评为行业唯一的年
度最佳证券公司。
二、发行人主要股东及实际控制人简介
（一）发行人主要股东简介
序号&股东名称&持股数额（股）&持股比例(%)&股份性质
1&江苏省国信资产管理集团有限公司&1,393,913,526&28.9468&SS
2&江苏交通控股有限公司&484,943,423&10.0706&SS
3&江苏汇鸿国际集团有限公司&448,017,453&9.3038&SS
4&江苏高科技投资集团有限公司&434,267,399&9.0182&SS
5&国华能源投资有限公司&372,048,515&7.7262&SS
6&江苏省丝绸集团有限公司&347,965,110&7.2260&SS
7&江苏宏图高科技股份有限公司&147,618,708&3.0655&社会法人股
8&上海星聚投资管理有限公司&143,786,827&2.9860&社会法人股
9&海澜集团有限公司&135,000,000&2.8035&社会法人股
10&江苏苏豪国际集团股份有限公司&133,461,673&2.7715&SS
11&金城集团有限公司&113,274,321&2.3523&SS
12&富邦资产管理有限公司&84,023,685&1.7449&社会法人股
13&江苏开元国际集团轻工业品进出口股
份有限公司
54,348,010&1.1286&SS
14&江苏舜天国际集团有限公司&52,921,227&1.0990&SS
15&常熟市发展投资有限公司&48,872,180&1.0149&SS
16&江苏三房巷集团有限公司&45,345,980&0.9417&社会法人股
17&江苏华西村股份有限公司&45,345,980&0.9417&社会法人股
18&中国华闻投资控股有限公司&41,379,311&0.8593&SS
19&常州投资集团有限公司&33,834,586&0.7026&SS
20&中泰信托有限责任公司&33,827,587&0.7025&SS
招股说明书
1—1—17
21&上海新华闻投资有限公司&32,068,966&0.6660&SS
22&中国广东核电集团有限公司&30,594,828&0.6353&SS
23&国航投资控股有限公司&23,146,552&0.4807&SS
24&江苏省海外企业集团有限公司&19,693,538&0.4090&SS
25&贵州赤天化集团有限责任公司&18,912,999&0.3928&SS
26&南京市国有资产经营（控股）有限公司14,510,688&0.3013&SS
27&徐州市国盛投资控股有限公司&11,278,195&0.2342&SS
28&深圳市特发投资有限公司&9,310,345&0.1933&SS
29&中国原子能工业有限公司&7,741,380&0.1608&SS
30&上海梅山矿业有限公司&7,255,454&0.1507&SS
31&天津渤海化工有限责任公司&4,655,173&0.0967&SS
32&东方电气投资管理有限公司&4,655,173&0.0967&SS
33&中山集团控股有限责任公司&3,879,311&0.0806&社会法人股
34&江苏金盛实业投资有限公司&3,627,616&0.0753&SS
35&深圳市赛格集团有限公司&3,362,069&0.0698&SS
36&江铃汽车集团财务有限公司&3,103,449&0.0644&SS
37&中国银河投资管理有限公司&2,327,587&0.0483&SS
38&华北制药集团有限责任公司&2,327,587&0.0483&SS
39&锦江国际（集团）有限公司&2,327,587&0.0483&SS
40&中国葛洲坝集团股份有限公司&2,327,587&0.0483&SS
41&吉化集团公司&2,327,587&0.0483&SS
42&西安飞机工业(集团)有限责任公司&2,327,587&0.0483&SS
43&中国一拖集团有限公司&2,327,587&0.0483&SS
44&中国有色金属工业沈阳公司&2,327,587&0.0483&SS
45&湖南省有色金属工业总公司&2,068,966&0.0430&SS
46&江苏省对外经贸股份有限公司&2,045,455&0.0425&SS
47&中国一拖集团财务有限责任公司&712,371&0.0148&SS
合&计&4,815,438,725&100.0000&——
（有关本公司主要股东情况，详见本招股书第五节“发行人基本情况”中的“八、发起人股本、
主要股东及实际控制人的基本情况”）
（二）发行人实际控制人
发行人实际控制人为江苏省人民政府国有资产监督管理委员会。
三、公司主要财务数据及财务指标
（一）主要财务数据
根据江苏天衡会计师事务所有限公司出具的审计报告，本公司最近三年的主要财
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1—1—18
务数据如下：
简要合并资产负债表&单位：元
项&目&&&
资产总计&98,801,776,569.56&51,921,172,216.07&77,866,861,820.51
负债合计&84,667,684,372.91&41,984,110,365.92&67,711,819,576.22
股东权益合计&14,134,092,196.65&9,937,061,850.15&10,155,042,244.29
简要合并利润表&单位：元
项&目&2009年度2008年度2007年度
营业收入&9,563,219,249.20&6,281,376,000.18&13,237,451,172.33
营业支出&4,227,852,644.28&4,581,364,592.37&4,736,730,876.57
营业利润&5,335,366,604.92&1,700,011,407.81&8,500,720,295.76
利润总额&5,321,119,847.84&1,686,663,124.59&8,485,421,178.85
净利润&4,086,661,493.78&1,412,343,432.16&6,014,220,040.26
归属于母公司所有者的
净利润&3,795,291,501.09&1,253,126,412.46&5,626,718,549.03
综合收益总额&4,307,568,490.90&1,059,568,105.86&6,270,589,183.77
归属于母公司所有者的
综合收益总额&4,006,392,603.43&873,622,532.10&5,883,005,744.34
归属于少数股东的综合
收益总额&301,175,887.47&185,945,573.76&387,583,439.43
简要合并现金流量表&单位：元
项&目&2009年度&2008年度&2007年度
经营活动产生的现金流量净额&41,449,632,239.55&-23,240,111,109.82&39,134,451,707.87
投资活动产生的现金流量净额&-317,435,499.31&-752,123,748.32&4,786,617,625.09
筹资活动产生的现金流量净额&84,809,600.00&741,284,925.54&-230,644,921.76
汇率变动对现金的影响&-322,212.78&-20,845,871.07&-18,144,770.84
现金及现金等价物净增加额&41,216,684,127.46&-23,271,795,803.67&43,672,279,640.36
（二）主要财务指标
财务指标&2009&年&2008&年&2007&年
流动比率(倍)&2.22&3.80&2.24
资产负债率(母公司、%）&34.65&24.91&25.62
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1—1—19
净资产负债率(母公司、%）&53.03&33.17&34.45
每股净资产(元)&2.89&2.02&2.04
自营证券比例(%)&23.07&12.58&39.14
长期投资比例（%）&11.97&14.94&15.52
固定资本比率（%）&7.66&11.28&10.07
总资产利润率（%）&27.59&13.73&86.61
营业费用率（%）&39.26&52.77&29.14
净资本比率（%）&132.33&191.61&98.23
净资产/对外负债(母公司、%）&188.58&301.46&290.29
每股收益（元/股、基本）&0.5&1.2504
净资产收益率（%、加权平均）&33.22&13.12&88.08
净资本（母公司、万元）&853,054.61&539,038.31&281,207.64
每股经营活动现金流量（元/股）&8.61&-5.16&8.70
四、本次发行情况
本次发行前公司总股本为481,543.8725&万股，本次拟发行人民币普通股不超过
78,456.1275&万股，发行后总股本不超过560,000.00&万股。本次发行概况如下：
股票种类：&人民币普通股（A&股）
每股面值：&1.00&元
发行股数：&78,456.1275&万股，将占发行后总股本的14.01%
发行价格：&通过初步询价确定价格区间，在价格区间内向询价对象进行累计投标
询价，并根据累计投标询价结果确定发行价格
发行方式：&网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象：&符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等
投资者（法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止购买者除
外）
募集资金净额：&15,524,427,863.85&元
承销方式：&余额包销
五、募集资金用途
公司募集资金具体投向为：
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（一）增加公司主要业务的营运资金
1、扩大承销准备金规模，增强承销业务实力
2、扩大证券自营业务规模
3、扩大资产管理业务自有资金投入规模
4、参与其他战略投资（包括战略配售与定向增发等）
（二）增加创新业务投入资金
1、融资融券业务准备金
2、扩大衍生产品业务规模
3、增加债券做市资金
4、产业投资基金的准备金
5、其他创新业务（如设立收购兼并基金、MBO&基金等）投入
（三）补充子公司资本金
1、对华泰金融控股（香港）公司增资
2、对长城伟业期货有限公司增资
3、对华泰紫金投资有限责任公司增资
招股说明书
1—1—21
第三节&本次发行概况
一、本次发行的基本情况
（一）股票种类与面值
本次发行的股票种类为人民币普通股，每股面值人民币1.00&元。
（二）发行股数
本次拟发行不超过78,456.1275&万股，则将占发行后本公司总股本的14.01%。
（三）每股发行价格
通过初步询价确定价格区间，在价格区间内向询价对象进行累计投标询价，并根
据累计投标询价结果确定发行价格。
（四）每股盈利
截至2009&年12&月31&日，本公司总股本为481,543.8725&万股，如本次发行
78,456.1275&万股，则本次发行后，本公司股份将变为560,000.00&万股。2009&年全
年归属于母公司的净利润为379,529.15&万元，依此计算的发行后每股盈利为0.68&元。
（五）发行市盈率
发行市盈率=每股发行价格÷（发行前一年净利润÷发行后总股本）
注：发行前一年净利润以净利润与扣除非经常性损益后的净利润相比孰低为准
（六）发行前每股净资产和发行后每股净资产
截至日，归属于母公司净资产为1,392,131.48万元，按照发行前本
公司总股本481,543.8725万股计算，每股净资产为2.89元。本次募集资金总额为
15,691,225,500元，扣除发行费用后募集资金净额为15,524,427,863.85元，发行后净
资产为29,445,742,708.43元，按照发行后本公司总股本560,000.00万股计算，发行后
每股净资产为5.26元。
（七）发行市净率
按照本公司发行前每股净资产2.89&元计算，本次发行市净率为6.92&倍；按照本
公司发行后每股净资产5.26&元计算，本次发行市净率为3.80&倍。
（八）发行方式及发行对象
招股说明书
1—1—22
本次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方
式。发行对象为符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然人、法人等
投资者（法律、法规及发行人须遵守的其他监管要求所禁止购买者除外）。
（九）承销方式
由保荐人（主承销商）组织的承销团以余额包销方式承销。
（十）预计募集资金总额和净额
本次发行募集资金总额15,691,225,500&元，扣除发行费用后，本次发行预计募
集资金净额15,524,427,863.85&元。
（十一）发行费用概算
本次发行费用合计166,797,636.15&元，其中承销（保荐）费用13,000&万元，审
计费用434&万元，律师费用105&万元，信息披露及路演推介费用22,546,023.40&元，
发行登记费用108.1&万元，印花税7,780,612.75&元。
（十二）拟上市地点
上海证券交易所
二、本次发行的有关当事人
（一）发行人：华泰证券股份有限公司
法定代表人：吴万善
住所：南京市中山东路90&号
电话：025-
传真：025-
联系人：姜健、周宏光、赵远宽、张亚涛、何晖、李少初
（二）保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
法定代表人：王开国
住所：上海市淮海中路98&号
电话：021-
招股说明书
1—1—23
传真：021-
保荐代表人：周威、王新
项目协办人：严胜
项目联系人：宋立民、刘海燕、幸强、赵立新、孙迎辰、陈超、梁剑、
肖奕、杨明
（三）分销商：中银国际证券有限责任公司
法定代表人：唐新宇
住所：&上海市浦东新区银城中路200&号中银大厦39&楼
电话：021-
传真：021-
联系人：王磊、任佳
分销商：中信建投证券有限责任公司
法定代表人：张佑君
住所：北京市朝阳区安立路66&号4&号楼
电话：010-
传真：010-
联系人：封帆
分销商：平安证券有限责任公司
法定代表人：杨宇翔
住所：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8&层
电话：3
传真：4
联系人：方向生、涂正威
分销商：华鑫证券有限责任公司
招股说明书
1—1—24
法定代表人：王文学
住所：深圳市福田区金田路4018&号安联大厦28&层A01、B01（b）单元
电话：021-4370993
传真：021-
联系人：于竑、庞博
分销商：东吴证券有限责任公司
法定代表人：吴永敏
住所：苏州工业园区翠园路181&号
电话：7
传真：6
联系人：朱&玲
分销商：光大证券股份有限公司
法定代表人：徐浩明
住所：上海市静安区新闸路1508&号
电话：021-
传真：021-
联系人：朱晓霞
分销商：招商证券股份有限公司
法定代表人：宫少林
住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A&座38－45&楼
电话：4
传真：1
联系人：徐锦
分销商：广发证券股份有限公司
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法定代表人：王志伟
住所：广州市天河北路大都会广场43&楼
电话：020-
传真：020-
联系人：陈植
分销商：国信证券股份有限公司
法定代表人：何如
住所：深圳市红岭中路1012&号国信证券大厦
电话：2、
传真：3
联系人：张小奇&张语清
（四）律师事务所：北京市天银律师事务所
负责人：朱玉栓
住所：北京市海淀区西直门高梁桥斜街59&号院中坤大厦15&层
电话：010-
传真：010-
经办律师：万川、王成柱
（五）会计师事务所：江苏天衡会计师事务所有限公司
法定代表人：余瑞玉
住所：江苏省南京市正洪街18&号东宇大厦8&楼
电话：025－
传真：025－
经办注册会计师：骆竞、梁锋
（六）评估机构：中华财务会计咨询有限公司
招股说明书
1—1—26
法定代表人：傅继军
住所：北京市西城区月坛北街2&号
电话：010-
传真：010-
经办注册评估师：郭长兵、赵任任
北京中企华资产评估有限责任公司
法定代表人：孙月焕
住所：北京朝阳门外范利大厦910
电话：010-
传真：010-
经办评估师：黎东标、阮咏华、李光明
（七）股票登记机构：中国证券中央登记结算有限责任公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166&号中国保险大厦36&楼
电话：021-
（八）收款银行：&交通银行股份有限公司南京新街口支行
账号：&
本公司与前述中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间，不存在直接
或间接的股权关系或其他权益关系。
三、有关发行上市的重要日期
询价推介期：2010&年2&月3&日~2010&年2&月4&日
网下申购及缴款日期：2010&年2&月8&日至2010&年2&月9&日
网上申购及缴款日期：2010&年2&月9&日
定价公告刊登日期：2010&年2&月11&日
股票上市日期：日
招股说明书
1—1—27
第四节&风险因素
投资者在评价发行人此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
一、经营风险
证券公司的经营风险包括市场周期性变化造成的盈利风险；经纪、自营、资产管
理、投资银行等证券业务可能存在的风险；业务与产品创新可能存在的风险；公司开
展需经相关监管机构审批的业务，存在业务可能不获批准的风险。
（一）证券市场周期性变化造成的盈利风险
中国证券市场属于新兴市场，各项制度都在不断完善中，证券市场行情受国民经
济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业发展状况、国际证券市场行情以及投
资心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性，并且投资者的投资理念也在不断变化，
证券市场行情和交量的波动相对较成熟市场波动更为剧烈。
我国证券公司的盈利能力和经营状况对证券市场行情及其走势有较强的依赖性。
我国证券公司的主要业务包括证券经纪业务、自营业务、投资银行业务、资产管理业
务和创新业务等，如果证券市场行情高涨、交易活跃将推动交易量的增加，从而拉动
证券公司经纪业务收入的增长；证券公司传统自营业务也会随证券市场的上涨获得较
高的投资收益率；证券市场的活跃会刺激融资和并购需求，给证券公司带来更多的投
资银行业务机会；持续向好的证券市场还会激发居民的证券投资、基金申购意愿，有
利于证券公司资产管理业务和基金管理业务的开展；此外，证券市场的活跃还将刺激
证券公司、基金管理公司的金融创新活动和新业务机会的拓展。如果证券市场尤其是
股票市场行情低迷，证券公司的经纪、自营、承销、资产管理等主要业务都将受到不
利影响，由此造成证券公司的经营难度增加，盈利水平可能大幅度下降。
上证综合指数在2001&年6&月曾上升至阶段性高点2,245.44&点，但到2005&年6
月又下跌到998.23&点；随后，随着股权分置改革的实施和各项制度的完善，证券市
场逐步进入上升活跃期，到2006&年末上证综合指数收于2,675.47&点，2007&年10&月
16&日上证综合指数上升到历史最高点6,124.04&点，相较于2005&年6&月上涨513.48%，
招股说明书
1—1—28
同期A&股市场总市值从3.17&万亿元发展到28.54&万亿元，我国证券行业盈利能力全
面大幅提升。与此同时，本公司盈利水平也大幅上升，2005&年度、2006&年度、2007
年度的利润总额分别为0.47&亿元、12.16&亿元、84.85&亿元；公司2007&年与2006
年相比，营业收入和净利润分别增加106.67&亿元和52.75&亿元。2008&年1&月起，受
国内自然灾害、宏观调控继续从紧、通胀压力和市场扩容预期，以及欧美国家、东南
亚地区宏观经济和金融市场疲软等多方面因素的影响，我国证券市场进入了持续的深
幅调整期，上证指数从年初的5,261.56&点下跌到年底的1,820.81&点，2008&年10&月
28&日一度跌至1,664.93&点，全年跌幅达65.39%。与此同时本公司盈利水平也大幅
下降，2008&年度的利润总额16.87&亿元；公司2008&年与2007&年相比，营业收入和
净利润分别减少70.04&亿元和43.74&亿元。2009&年，在积极的财政政策、适度宽松
的货币政策及经济企稳复苏的推动下，A&股市场摆脱低迷局面，进入快速上升通道，
股指屡创反弹新高，2009&年12&月31&日上证指数收于3277.14&点，相较于年初累计
上涨74.25%。与此同时，公司各项业务收入发生较大变化，在股票二级市场指数大
幅上涨的带动下，公司2009&年营业收入、利润总额和净利润分别为95.63&亿元、53.21
亿元和40.87&亿元，较2008&年分别增长52.25%、215.48%和189.35%。由于本公
司证券经纪业务、承销业务、自营业务和资产管理业务收入占营业收入的比重较高，
证券经纪业务、承销业务、自营业务和资产管理业务收入规模与市场行情高度相关，
如果我国宏观经济和行业政策发生不利变化导致国内证券市场景气度下滑，本公司证
券经纪、投资银行、证券投资和资产管理等业务可能面临经营难度加大和业绩下降的
风险。因此，本公司存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险。
（二）经纪、自营、资产管理、投资银行等证券业务可能存在的风险
1、证券经纪业务风险
证券经纪业务是证券公司传统的主营业务之一，证券经纪业务收入占证券公司总
收入的比重较高，交易佣金是经纪业务的主要收入来源。
市场换手率及交易费率的变化可能影响本公司经纪业务收入。我国证券市场属于
新兴市场，证券投资者的投机心理普遍较强，偏好频繁地进行交易，市场换手率较高，
但今后随着机构投资者队伍的不断壮大和投资者投资理念的逐步成熟，市场换手率可
能有所下降。此外，2002年5月以来，国家有关主管部门对证券交易佣金管理采取的
措施，主要是对经纪业务佣金费率实行设定最高上限并向下浮动。随着证券市场经纪
招股说明书
1—1—29
业务竞争加剧，可能造成本公司收取的佣金费率水平下降，对公司经纪业务收入将造
成不利影响。
经营经纪业务存在交易差错风险。交易差错主要包括客户资料录入错误、未按规
定对客户资料进行修改、股票被盗卖等。任何交易差错均可能使本公司遭致损失。交
易差错如给客户造成损失，还可能使本公司面临诉讼和赔偿。
根据《证券法》及中国证监会、登记公司、证券交易所的有关规定，本公司完成
了休眠账户另库存放、不合格账户规范和中止交易工作。但由于账户清理工作的复杂
性及时间的紧迫性，在不合格账户的清理中有可能造成客户对此业务的不理解而引起
客户投诉，也有可能在确认账户权属关系时产生纠纷，使本公司面临诉讼风险。顺利
进行客户交易结算资金第三方存管有赖于公司与托管银行的密切合作，本公司与托管
银行的任何纠纷或合作中产生的任何问题均可能对本公司的经纪业务构成不利影响。
另外，网上交易业务的发展，对传统的以证券营业部为载体的经纪业务产生了较
大的冲击，将可能导致本公司经纪业务领域的竞争力受到影响。
本公司将可能面临因证券经纪业务下滑而导致盈利水平大幅度波动的风险。
2、自营业务风险
本公司自营业务投资品种包括股票、债券、基金及权证等。目前，我国证券市场
尚未建立做空机制，市场波动频繁，投资品种相对较少，本公司尚无法利用套期保值
手段规避系统性风险；同时，证券公司目前通过制定投资组合来规避非系统性风险的
手段在客观上也受到一定制约。因此，二级市场的价格异常波动会给本公司自营业务
带来较大的风险。
证券公司在选择证券投资品种时的决策不当、证券买卖时操作不当、证券持仓集
中度过高、自营业务交易系统发生故障等，也会对自营业务产生不利影响。
由于法人治理结构不健全和内部控制不完善等原因，我国上市公司的运作透明度
仍有许多方面有待改善，上市公司信息披露不充分、甚至恶意欺骗中小投资者的事件
时有发生，上市公司的质量不高也会给本公司的自营业务带来风险。如果证券市场出
现较大幅度波动，或本公司证券投资决策出现较大失误，公司仍将可能面临盈利水平
波动的风险。
招股说明书
1—1—30
3、资产管理业务
由于境内证券市场优质的投资对象品种较少，风险对冲机制不健全、投机气氛较
浓等原因，本公司为客户设定资产组合方案时，可能会由于市场波动原因无法达到预
期收益，从而产生损害公司信誉的风险。此外，本公司在资产管理业务运作中，如操
作不当而发生有悖资产管理合同或协议事项、资产管理业务交易系统发生故障等，可
能会引起投资者的投诉，也会给资产管理业务产生不利影响。
4、投资银行业务风险
本公司的投资银行业务主要包括股票、可转换债券、公司债和企业债等有价证券
的保荐或承销、企业重组、改制和并购财务顾问等。目前，公司投资银行业务对承销
业务的依赖性较强，虽然本公司一直致力于发展财务顾问类业务并取得一定成效，但
未来证券一级市场发行节奏的变化和本公司保荐及主承销项目实施的情况仍将对本
公司的投资银行业务收入产生重大影响。受项目自身状况、市场、政策和监管的影响，
本公司证券承销业务存在项目周期、收入时间和成本不确定的风险。证券承销业务从
承揽、执行、报批到发行上市需要一定的时间，不同的承销项目因各种因素需要的时
间各不相同，投入成本存在较大差异，而承销收入一般在发行完成后一次性取得。此
外，承销业务受市场和政策的影响较大，如2005&年、2006&年上半年我国实施股权
分置改革试点和推广的过程中，新股发行和再融资业务基本处于停滞状态；2008年9
月至2009年6月，受证券市场大幅下挫的影响，新股发行陷入停滞状态。
在我国证券市场采用发行上市保荐制度的情况下，本公司存在因未能勤勉尽责，
尽职调查不到位，招募文件信息披露在真实、准确、完整性方面存在缺陷而受到证券
监管机构处罚的风险。本公司在从事证券承销与保荐业务时，还可能存在所设计的企
业改制、上市方案不合理，对企业发展前景的判断失误，导致发行上市失败而遭受业
务收入和公司声誉双重损失的风险。此外，公司在承销业务中，如果证券发行定价不
合理，债券期限或利率设计不适应市场需求，发行方案设计不合理或发行时机选择不
当，可能发生发行失败或大比例包销的风险；在证券承销业务承揽过程中还可能因不
当承诺而引起违规或违约风险等。此外，本公司证券承销与保荐业务可能因发行方式、
承销方式等因素发生变化而受到不利影响。
（三）业务与产品创新可能存在的风险
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2005&年3&月，经中国证券业协会从事相关创新活动证券公司评审委员会第四次
会议评审通过，本公司获得创新试点资格。
2010&年1&月，国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期
货品种。这些金融产品和政策措施将进一步推动证券公司的金融创新业务的开展和壮
大。但是，我国证券市场仍处于发展、规范阶段，证券公司的金融创新也处于起步、
探索期，实践经验并不丰富，各种金融创新业务的实施具有一定的不确定性。证券公
司在尝试进行金融创新探索过程中，由于对金融创新产品的研究深度不够，创新产品
的设计存在缺陷，可能引发客户纠纷，给公司带来经济损失、法律纠纷和信誉风险。
同时，由于存在对创新业务的风险点认识不全面、对风险程度估计不足、对风险
控制机制不健全、对风险控制措施不完善或执行力不到位等情况，均存在给证券公司
造成较大资产损失的风险。
（四）业务未获批准的风险
证券行业属于国家特许经营行业，证券公司开展证券业务一般都需要经过证监会
等监管机构的审批并受证监会的监管。目前，证券公司开展业务包括进行业务及产品
的创新，大多需要按照行业主管机关的规定，符合相关要求，因此公司在开展需经相
关监管机构审批的业务时，如果不能很好的贯彻相关的管理办法和操作细则，可能存
在着业务不获批准的风险。
二、行业竞争风险
（一）国内行业竞争的风险
自2005&年实施股权分置改革以来，我国证券市场开始进入了一个崭新的发展阶
段，国内证券市场得到了迅速发展，同时证券行业内的市场竞争也日益加剧。
根据中国证券业协会统计信息，截至2009&年12&月31&日，共有各类证券公司会
员108&家。2009&年5&月根据《证券公司分类监管规定》，我国A&类券商共计30&家，
B&类券商共计58&家，C&类券商17&家。我国证券行业目前正处于新一轮行业结构升级
的阶段。近年来，&随着竞争的加大，优质业务资源正向少数证券公司集中，各证券
公司通过兼并收购、增资扩股、发行上市等方式迅速扩大资本规模，提升竞争力。本
公司与境内其他大型证券公司在资产规模、市场份额、业务结构等方面比较相近，各
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项业务与竞争对手均构成直接竞争关系，本公司面临竞争加剧的风险。
同时，随着各种创新类业务品种、模式的推出，商业银行、保险公司和其他非银
行金融机构也在向证券公司业务渗透，参与到证券行业的竞争之中，在资产管理、投
资银行等方面也与本公司存在一定的竞争关系。特别是商业银行在网络分布、客户资
源、资本实力等方面具有绝对的优势地位，如果国家逐步放开金融分业经营的限制，
本公司的业务将面临严峻的挑战。
（二）境外投资银行进入国内市场竞争加剧的风险
截至2006&年12&月31&日，我国证券业已全部履行加入WTO&后对外开放的承诺，
国内证券行业对外开放继续呈现进一步加速态势。国外综合实力雄厚的证券公司已通
过在我国境内设立办事处、设立合资证券公司、收购等方式进入我国证券市场开展业
务，在国内证券市场的参与度逐渐加深。外资证券公司在产品创新能力、自身风险控
制能力、人力资源管理等方面具有较大的优势，将向国内证券公司发起强有力的挑战，
国内证券公司原有的传统业务将直接受到威胁，产品创新领域也将面临激烈的竞争。
这些来自于外资证券公司的激烈竞争将会对本公司产生一定的不利影响。
三、财务风险
（一）净资本管理风险
目前，我国证券监管部门对证券公司实施以净资本为核心的风险控制指标管理，
证券市场行情的变动、业务经营中突发事件的发生等会影响到本公司风险控制指标的
变化，如果本公司不能及时调整资产结构和风险控制指标，可能失去一项或多项业务
资格，给业务经营及声誉造成不利影响。
（二）流动性风险
在目前的政策制度下，证券公司的融资渠道非常有限。在本公司在业务经营中，
可能发生投资银行业务大额包销、自营业务投资规模过大、长期投资权重过高等事项，
上述事项一旦发生，如果不能及时获得足额融资款项，将会给本公司带来流动性风险。
（三）净资产收益率下降的风险
截至日，本公司归属于母公司净资产为139.21亿元，预计本次发
行募集资金到位后公司净资产规模将大幅度扩大。本次募集资金到位以后，其产生经
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济回报尚需一定的时间以及各项外部因素的配合，本公司存在由于净资产数额增长较
快导致净资产收益率下降的风险。
四、技术风险
本公司的自营业务、资产管理业务和经纪业务均依赖于电脑系统计算机网络和信
息管理软件的支持，由于未来证券市场行情可能出现剧烈震荡，本公司的交易系统存
在实际处理能力不足以应对交易需求的可能；同时，公司的信息系统也存在出现硬件
故障、系统软件和应用软件崩溃、应用软件业务超负荷承载、通信线路中断、病毒和
黑客攻击、数据丢失与泄露、操作权限非正常获取等风险的可能性。电脑系统不可靠
和网络技术不完善会造成本公司的交易系统效率低下和信息丢失，影响本公司的信誉
和服务质量甚至会给本公司带来经济损失和法律纠纷。
随着证券新业务的不断推出和公司业务规模的扩张，证券信息及交易系统必然需
要不断升级、更新、整合以满足业务发展的需要，为了保持技术领先性和在竞争中的
有利地位，本公司需要不断投入资金进行信息技术设备、软件等的升级，这将增加本
公司的经营成本。
金融工程技术例如估值模型、数量化的投资分析工具等，也越来越多地运用到本
公司的投资研究、资产管理等业务活动之中。我国证券市场尚不够成熟，可参照的历
史数据有限，这些技术手段能否准确、有效地指导业务操作还需要大量的实践检验，
金融工程技术运用中模型和参数的选取、设置等如果出现偏差也可能影响到其使用效
果，甚至造成经济损失。
五、管理风险
（一）内部控制不足风险
如果缺乏健全的内部管理制度或者现有的内部管理制度未能得到有效贯彻,&证券
公司将无法实现长期可持续发展。同时，证券公司的内部控制制度建设是一项复杂的
系统工程，既需要营造良好的企业内部控制环境，还需要具备完善的风险评估和管理
体系，本公司现有的内部控制制度并不能保证已经完全覆盖了公司经营决策过程中的
各个方面和所有环节。如果本公司因内部控制制度疏漏，造成内部管理和风险防范环
节产生问题，将可能使公司遭受经济损失、产生法律纠纷和违规风险。
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（二）人才不足风险
证券行业是知识密集型行业，需要大量高素质专业人才。本公司经过多年发展，
已经积累了一批高素质的人才。然而，与未来发展需要相比，本公司仍可能面临人才
不足的风险，主要包括：
1、证券行业知识和专业技能的更新速度较快，本公司现有人才可能在知识结构、
专业技能、年龄等方面老化，不能满足业务需要；
2、证券行业人才流动性较高，本公司现有人才可能因为薪酬、个人原因或其他
因素而离职，导致关键管理人员和专业人才流失；
3、随着市场快速发展和本公司业务规模的扩大，本公司对人才的需求可能急剧
增加，现有人才可能无法满足业务扩张的需要；
4、随着市场创新步伐的加快，对创新型人才需求大幅增加，本公司现有人才可
能无法满足本公司创新的需要，从而制约创新业务的发展。
（三）分支机构较多的风险
截至2009&年12&月31&日，公司拥有证券营业部178&家、证券服务部5&家（含华
泰联合证券）。此外，本公司业务范围涉及承销、经纪、自营、资产管理等多个领域，
并在近几年陆续设立了资产证券化、交易与衍生品等多条业务线。
随着国内证券市场的持续发展，本公司还将提供更广泛、更多元化的业务品种。
针对内部业务部门及分支机构较多，且各项业务的风险性质存在较大差异的现状，公
司在风险控制建设方面侧重规范业务流程、完善管理制度、明确部门和岗位职责、有
限授权等多种控制方式控制风险点。但如果公司管理体制与证券市场的进一步发展、
公司规模的进一步扩张无法匹配，未能及时完善风险管理和内部控制制度，改进管理
体系和财务体系，本公司的风险管理和内部控制制度的有效性将可能无法得到保障，
存在因为组织模式和管理制度不完善导致的风险，从而对本公司的业务、经营成果和
财务状况造成影响或损失。
（四）业务相关方信用风险
本公司提供的诸多金融服务均建立在相关方诚信自律的基础上，如果业务相关方
有隐瞒或虚报事实、违约、信用等级下降等情形，而本公司未能及时发现并有效处置，
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也可能会对本公司财务状况和经营成果造成不利影响。
（五）员工不当行为的风险
公司员工的信用、道德缺失等不当行为可能存在于公司经营的每一个环节，包括：
故意隐瞒风险、未经授权或超过权限的交易、不恰当地使用或披露保密信息、虚报材
料、玩忽职守等。本公司针对员工可能发生的不当行为制定了严格的制度和工作程序
进行控制和约束，但仍可能无法完全杜绝员工的不当个人行为。此类行为一旦发生，
如本公司未能及时发现并防范，可能会导致公司的名誉和财务状况受到损害，甚至给
公司带来赔偿、诉讼或监管机构处罚等风险。
六、政策法律风险
证券业属于国家特许经营行业，像其他行业一样，证券公司面临政策法律风险。
证券公司开展投资银行、经纪、自营、资产管理等业务要接受中国证监会等监管机构
的监管。如果本公司在经营中违反《证券法》、《证券公司监督管理条例》等诸多法律、
法规和政策规定，可能会受到中国证监会等监管机构罚款、暂停或取消业务资格等行
政处罚。同时，国家关于证券行业的相关法律、法规和监管政策可能随着证券市场的
发展而不断调整、完善，法律、法规、规章和其他规范性文件的变化可能会影响证券
业的经营模式和竞争方式，使得公司各项业务发展存在不确定性，如果公司在开展业
务时未及时关注相关法规的变更，也有可能出现由于业务操作未及时调整而引起诉讼
的情况。
另外，若国家关于证券行业的有关法律、法规和政策如税收政策、业务许可、外
汇管理、利率政策、业务收费标准等发生变化，可能会引起证券市场的波动和证券行
业发展环境的变化，进而可能对本公司的各项业务产生较大程度的影响。
七、合规性风险
证券行业属于高风险行业，监管部门对公司监管非常严格，我国颁布了《证券法》、
《证券公司监督管理条例》、《证券投资基金管理公司管理办法》等诸多法律、法规、
规章和其他规范性文件对证券公司、基金管理公司、期货公司进行规范，同时证券、
基金业也受会计、税收、外汇和利率方面的政策、法律、法规、规章和其他规范性文
件的调整和限制。证券公司、基金管理公司开展的各类业务都要接受中国证监会的监
管。
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如果公司出现违反法律法规，将会受到行政处罚，包括但不限于：警告、罚款、
没收违法所得、撤销相关业务许可、责令关闭等；还有可能因违反法律法规及监管部
门规定而被监管机构采取监管措施，包括但不限于：限制业务活动，责令暂停部分业
务，停止批准新业务，限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和
提供福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管
理人员或者限制其权利，责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利，责令
停业整顿，指定其他机构托管、接管或撤销等。
八、业务整合的风险
1、业务系统衔接不畅的风险
发行人对信泰证券和华泰联合证券的业务整合工作进行了细致的安排，制定了详
细的方案，提前在人员、业务、技术保障等方面开展了培训，进行了充分的准备。尽
管如此，在双方进行业务交接的过程中，还是有可能由于准备工作不充分、技术保障
不及时、客户跟踪不完善等原因，出现交接工作迟缓、业务延缓等衔接工作不顺畅的
情况。
2、客户流失的风险
在华泰证券整合信泰证券和华泰联合证券的过程中，由于各方在内部管理制度、
客户服务方式等方面的不同，各公司具有各自的品牌优势，客户认知度有所差异，因
此存在着客户流失的风险。
为此，发行人本着平稳有序的原则，制定了详细的方案，尽可能减少业务整合工
作对客户的影响，减少或者避免客户的流失。
3、经营效率降低的风险
在业务整合过程中，由于业务整合程序繁琐复杂，在制度、管理、技术、等方面
需要较长的磨合时间，可能会延缓业务整合进程，从而影响经营效率。
为此，华泰证券与华泰联合证券将采取先易后难、分步实施的原则，充分做好人
员、组织、业务、技术和培训等方面的准备工作，分阶段、分批次的进行业务整合，
以减少经营效率降低的风险。
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第五节&发行人基本情况
一、发行人基本信息
发行人中文名称：&华泰证券股份有限公司
发行人英文名称：&HUATAI&SECURITIES&CO.,<D.
住&所：&江苏省南京市中山东路90&号
注&册&资&本：&人民币481,543.8725&万元
企业类型：&股份有限公司
法定代表人：&吴万善
设立日期：&2007&年12&月7&日
邮政编码：&210002
电&话：&57777
传&真：&79778
互联网址：&http：//www.htsc.com.cn
电子邮箱：&webmaster@mail.htsc.com.cn
经营范围：许可经营项目：证券经纪业务(限江苏、上海、浙江、安徽、山东、黑
龙江、吉林、辽宁、北京、天津、河北、河南、陕西、山西、宁夏、内蒙古、甘肃、
新疆、青海)；证券自营；证券承销与保荐业务（限上海证券交易所相关业务）；证券
投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券资产管理；直接投资业
务；中国证监会批准的其他业务。一般经营项目：无。
公司成立以来，始终坚持以风险控制为根本，本着“高效、稳健”的经营宗旨，
逐步发展壮大。在2001&年后证券市场长达5&年的低迷时期，公司抓住时机进行了一
系列的低成本扩张：2003&年参股南方基金；2004&年与AIG&GLOBAL&INVESTMENT
CORP.,合资组建友邦华泰；2005&年托管、收购亚洲证券48&家证券营业部和12&家服
务部；2006&年控股联合证券，同年成为江苏银行第二大股东（目前为第三大股东）；
2007&年收购信泰证券80.12%的股权，2009&年通过定向发行股份等方式吸收合并了
信泰证券、收购联合证券股权达至97.4286%。通过上述收购，公司实现了业务范围
的拓展和业务区域的合理布局，为公司集团化经营和后续健康发展奠定了基础。
公司以优异的经营业绩和稳健的经营风格，进一步树立了行业内领先券商的品牌
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形象：2005&年成功跻身于创新试点券商；2006&年被中共中央组织部和国务院国资委
党委授予全国国有企业创建“四好领导班子先进集体”荣誉称号，是全国唯一获此殊荣
的证券公司；2006&年、2007&年、2008&年连续三年被深圳证券交易所评为优秀保荐
机构；2007&年在新浪网主办的金融企业“金麒麟奖”评选活动中，被评为行业唯一的年
度最佳证券公司，2009&年获得新浪网颁发的证券公司最佳企业品牌奖，被上海证券
交易所评为&年IPO&保荐与承销业务“优秀投行奖”。
二、发行人改制重组情况
（一）发行人设立方式
本公司是由原华泰证券有限责任公司整体变更设立的股份公司。
此次变更已经原有限公司2007&年11&月5&日召开的2007&年度第七次临时股东会
审议通过并经中国证监会“证监机构字[&号”《关于华泰证券有限责任公司变更
为股份有限公司的批复》批准。
具体变更设立方案为：
1、股本形成方案
以2007&年9&月30&日为原有限公司审计评估基准日，以江苏天衡会计师事务所
有限公司出具的“&天衡审字(2007)&第915&号”&《审计报告》确定的净资产
6,828,731,209.19&元为依据，江苏省国信资产管理集团有限公司等22&位股东作为股
份公司发起人，以其拥有的原华泰证券有限责任公司的权益，按1：0.658980&的比例
折为&450,000&万股。
本公司设立后股份总数为450,000&万股,每股面值一元，均为普通股及发起人股，
股本总额为450,000&万元。各股东在股份公司的股权比例与整体变更前在有限公司中
的股权比例相同。
2、债权债务处置方案
本公司承继原有限公司的全部债权、债务及其它相关权利、义务。
3、人员重组方案
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依据整体变更的原则，原有限公司员工全部进入本公司。原有限公司与职工签订
的劳动合同、办理的养老统筹、医疗统筹等保险由本公司承继。本公司设立后，新进
入公司及合同到期的员工按照国家有关劳动法律法规的规定由本公司与其签定劳动
合同，并办理职工养老统筹、医疗统筹等社会保险。
4、公司资产及经营业务许可资格的处置方案
原有限公司所拥有的房产、车辆、土地使用权、注册商标等资产及经营业务许可
资格，由本公司承继，并由本公司办理上述变更登记事项。
5、关联交易
对于本公司与关联方之间发生的关联交易，将按照《公司章程》及相关规则履行
法定决策程序，遵循公平的原则进行。
6、同业竞争
股份公司成立后，已通过收购江苏省国信资产管理集团有限公司及其关联方所持
有的信泰证券有限责任公司73,770&万元（占注册资本的80.12%）的股权，解决了公
司的同业竞争问题。
（二）在改制设立之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
公司主要发起人江苏国信是于2001&年8&月经江苏省政府批准，在江苏省国际信
托投资公司和江苏省投资管理有限责任公司基础上组建的大型国有独资企业集团，也
是江苏省政府授权的国有资产投资主体，从事授权范围内的国有资产经营、管理、转
让、投资、企业托管、资产重组以及经批准的其他业务，注册资本金为人民币100&亿
元。
江苏国信的业务范围包括以电力为主的能源产业，以信托、证券为主的金融服务
业和以房地产开发、酒店业为主的不动产业，并先后介入天然气管网建设、新能源开
发、江苏软件园建设等实业投资领域，拓展了担保、保险经纪、金融租赁等业务功能。
2006&年底，江苏国信与江苏省国有资产经营控股公司合并重组，在证券、银行、酒
店旅游、房地产和社会文化事业等领域注入了新的资源。
（三）发行人设立时拥有的主要资产和主要业务
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1、发行人成立时拥有的主要资产
本公司由原华泰证券有限公司整体变更设立，改制前后的股东结构和主要资产均
未发生实质变化。本公司设立时拥有业务经营所需的主要业务资格以及土地、房产、
车辆等资产。
2、发行人设立时实际从事的业务
本公司设立时主要从事的业务为：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理
证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；
证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）；证券投资咨询(含财务顾问)；客户资
产管理；中国证监会批准的其他业务。
有关本公司的业务情况详见本招股书“第六节业务与技术”。
（四）在发行人成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务
本公司成立后，主要发起人江苏国信的主要资产范畴与从事的主要业务范围均未
发生实际变化。
（五）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程，以及原企业和发
行人业务流程间的联系
本公司由原华泰证券整体变更设立，改制前后各业务的业务流程未发生变化。
本公司具体业务流程详见本招股书“第六节业务与技术”。
（六）发行人成立以来，在经营方面与主要发起人的关联关系及演变情况
本公司与主要发起人江苏国信的关联关系及重大关联交易情况见本招股书“第
七节同业竞争与关联交易”。
（七）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
公司是由华泰证券有限责任公司整体变更设立而来，原有限公司的资产由本公
司承继。与公司业务经营相关的房产、土地使用权等资产的产权已过户到公司名下，
营业部、证券服务部、相关业务许可证等均已变更到公司名下。
本公司房产、土地使用权等资产的具体情况参见本节&“&六、与公司生产经营
有关的资产权属及重要主要业务资格情况”。
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（八）发行人“五分开”情况及独立性
本公司自设立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规和《公司
章程》的规定，规范运作。本公司业务、资产、人员、机构、财务与第一大股东分开，
具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力。
1、业务独立
本公司已取得了经营证券业务所需的各项业务资格，具有独立完整的经营系统，
业务运营不受股东单位的控制和影响，能够独立面向市场参与竞争。
本公司在业务上与第一大股东及其子公司之间不存在同业竞争情况，江苏国信已
出具了避免同业竞争的承诺书，承诺：“将不从事或为他人从事与本公司相同或类似
的生产、经营业务”。
对于与关联股东之间存在的不可避免的关联交易，均依据公平、公正、公开原则
签署了关联交易协议。
2、资产完整情况
根据本公司全体发起人签署的《发起人协议》以及2007&年12&月6&日江苏天衡
就股份公司设立时出具的“天衡验字（&号”《验资报告》，变更设立前原有
限公司的资产已由发行人合法承继。
本公司拥有业务经营所需的主要业务资格、土地、房产、车辆和其他经营设备。
本公司未对以上资产设置抵押、质押或其他担保，并合法拥有该等资产的所有权。
本公司资产独立于公司第一大股东及其它股东。截至目前，本公司没有以资产或
信誉为各股东及各股东子公司的债务提供担保，公司对所有资产有完全的控制支配
权，不存在其资产、资金被第一大股东占用而损害公司利益的情况。
3、人员独立
本公司设立了专门的人力资源管理部门，建立了独立的劳动人事工资制度。本公
司的总裁、副总裁、董事会秘书、财务负责人等高级管理人员，未在第一大股东、实
际控制人及其控制的其他企业中担任职务。本公司财务人员没有在关联公司担任除
董、监事以外的其他职务。本公司已建立了完善的劳动、人事、工资管理制度，高级
管理人员实行聘任制，全体员工实行劳动合同制。本公司的人员独立于股东单位及其
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控制的企业。
本公司董事、监事及高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》及《公司章
程》的有关规定，董事、监事及高级管理人员的任职资格已经得到中国证监会确认。
4、机构独立
本公司严格按照《公司法》、《公司章程》的规定，已设立股东大会、董事会、监
事会等议事、决策、监督机构，聘任了总裁、副总裁、董事会秘书、财务负责人等高
级管理人员，本公司作为面向市场独立运营的经济实体，已建立了适应业务发展需要
的组织机构，本公司现有22&个业务和职能部室，形成了有机统一的整体。
5、财务独立
本公司按照《企业会计准则》、《证券公司财务制度》等规定建立了独立的财务会
计核算体系，设立了独立的财务会计部门，公司财务负责人和财务人员均未在股东单
位兼职。
本公司开设了独立的银行帐户，办理了独立的税务登记，依法照章纳税，与股东
单位无混合纳税的现象。
截至2009&年12&月31&日，本公司没有为股东单位及其控制企业提供担保的现象。
三、发行人历史沿革
（一）公司设立及股本形成过程
1、原有限公司的设立及股本
公司前身为江苏省证券公司，1990年12月经中国人民银行总行银复[号
文批准设立并领取银金管字08-0371号经营金融业务许可证，日领取企业
法人营业执照，注册号为，注册资本为1,000万元。日，江
苏省证券公司正式开业。
日，中国人民银行江苏省分行对投入到“江苏省证券公司”的人
民币1,000万元的注册资本进行了验证，各股东均是现金出资。
公司设立时股东出资情况如下表：
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股东名称&出资额（万元）&出资比例（%）
江苏省人民银行&600&60
江苏省工行信托投资公司&100&10
江苏省农行信托投资公司&100&10
江苏省建行信托投资公司&100&10
江苏省中行信托投资公司&100&10
合&计&1,000&100
2、历次股权变更情况
（1）1993年至1997年股权变更
日，江苏省经济体制改革委员会以“苏体改生&[1993]74号”《关于
同意江苏省证券公司进行规范化股份制改造并增资扩股的批复》批准，公司为股份制
试点企业，进行股份制改造，并更名为江苏东方证券股份有限公司，公司在原股东增
资的基础上，同意向社会法人增募股份24,950万元，公司股本总额30000万元。1994
年6月13日，江苏省经济体制改革委员会以“苏体改生[号”《关于同意调整
江苏东方证券股份有限公司股本总额并变更公司名称的批复》批准，公司根据实际资
金到位情况,股本总额由原批准的30,000万元调整为20,200万元，每股面值1元，计
20,200万股；同意变更公司名称为江苏证券股份有限公司。
日，江苏会计师事务所就本次增资、改制事宜出具了“苏会股字
[号”《关于江苏证券股份有限公司实收股本的验证报告书》。
日，省工商局核准了本次增资、改制并换发了《企业法人营业执照》。
本次增资方式均为现金出资，增资完成后，公司股权结构如下：
序号&股&东&名&称&出&资&额（万元）&比例（%）
1&中国人民银行江苏省分行&2,160.00&10.69
2&无锡市合成纤维总厂&1,920.00&9.50
3&江苏省财政厅财政信用资金管理局&1,760.00&8.71
4&中信实业银行南京分行&1,400.00&6.93
5&江苏省国际信托投资公司&1,360.00&6.73
6&江苏省丝绸进出口集团股份有限公司&1,080.00&5.35
7&江苏省针绵织品进出口（集团）公司&1,000.00&4.95
8&深圳市信息产业发展有限公司&950.00&4.70
9&新通实业（深圳）有限公司&700.00&3.47
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10&深圳市芳草园保健品有限公司&680.00&3.37
11&威尔福森电子实业（深圳）有限公司&620.00&3.07
12&中国工商银行江苏省信托投资公司&600.00&2.97
13&深圳市八通实业发展公司&500.00&2.48
14&无锡县物资集团公司&500.00&2.48
15&春兰（集团）公司&400.00&1.98
16&中国农业银行江苏省信托投资公司&300.00&1.49
17&中国人民建设银行江苏省信托投资公司&300.00&1.49
18&中国银行江苏省信托投资公司&300.00&1.49
19&江苏省联合信托投资公司&240.00&1.19
20&常州纺织工业供销总公司&200.00&0.99
21&江阴市工业原料物资公司&200.00&0.99
22&深圳市宝威装饰材料有限公司&200.00&0.99
23&张家港市通融物资公司&200.00&0.99
24&贵州赤天化集团有限责任公司&180.00&0.89
25&江苏省机电产品总公司&160.00&0.79
26&南方证券有限公司金陵公司&160.00&0.79
27&南京市信托投资公司&160.00&0.79
28&上海梅山集团（南京）矿业有限公司&160.00&0.79
29&上海美术设计公司&160.00&0.79
30&中国工商银行湖南省信托投资公司&160.00&0.79
31&中国人民保险公司上海市静安区公司&160.00&0.79
32&有色金属材料华东公司&160.00&0.79
33&中国人民保险公司江苏省分公司&120.00&0.59
34&淮阴卷烟厂&100.00&0.50
35&江苏省对外贸易股份有限公司&100.00&0.50
36&江苏双沟酒厂&100.00&0.50
37&江苏鑫苏投资公司&100.00&0.50
38&上海锦泰制衣有限公司&80.00&0.40
39&上海市益福实业公司&80.00&0.40
40&上海三思应用技术研究所&60.00&0.30
41&合肥大邦科学技术公司&50.00&0.25
42&南京市投资公司&50.00&0.25
43&南通开发区南工贸易发展公司&50.00&0.25
招股说明书
1—1—45
44&中国人民建设银行江苏省东台市支行&50.00&0.25
45&中国长江航运集团长江工业总公司&30.00&0.15
46&淮阴清江棉纺织厂&20.00&0.10
47&淮阴市清河城市信用社&20.00&0.10
48&淮阴市清浦城市信用社&20.00&0.10
49&南京新机场综合发展公司&20.00&0.10
50&淮阴市城市信用社中心社&10.00&0.05
51&淮阴市金属材料总公司&10.00&0.05
52&江苏建材海外拓展公司&10.00&0.05
53&江苏省邮政储汇局&10.00&0.05
54&凯柯（南京）装饰工程公司&10.00&0.05
55&南京金谷大厦&10.00&0.05
56&南京军通电子技术加工服务部&10.00&0.05
57&南京市广告公司&10.00&0.05
58&南京玉鼎实业总公司&10.00&0.05
59&南通市大来服装厂&10.00&0.05
60&如皋市通信器材物资公司&10.00&0.05
61&吴县东吴华实业公司&10.00&0.05
合&计&20,200.00&100.00
（2）1997年规范、增资、更名
根据日颁布的《中华人民共和国中国人民银行法》的要求，原有限
公司股东江苏省人民银行等银行类金融机构进行了股权转让，其他股东也进行了多次
股权转让。1997年6月，原江苏证券股份有限公司召开1996年度股东大会，决定增资
至40,400万元，同时由于此前股份制改造未能获得当时行业主管部门中国人民银行及
江苏省分行的批准，公司决定名称变更为江苏证券有限责任公司，并对之前发生的相
关股权转让予以确认。
日行业主管部门中国人民银行以“银复［号”文《关于
江苏省证券公司增资改制的批复》，日中国人民银行江苏省分行以“苏银
复（1998）14号”文《关于江苏省证券公司增资改制有关事项的批复》，批准增资行
为，核准了股东资格和出资额，同意公司名称变更为“江苏证券有限责任公司”。
本次增资方式均为现金增资，增资完成后，公司的股本结构如下表：
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1—1—46
序号&股&东&名&称&出资额（万元）&比例（%）
1&江苏省财政厅财政信用资金管理局&11,702.00&28.97
2&江苏省国际信托投资公司&7,164.00&17.73
3&江苏省丝绸进出口集团股份有限公司&5,830.00&14.43
4&贵州赤天化集团有限责任公司&258.00&0.64
5&南京市信托投资公司&320.00&0.79
6&上海梅山集团（南京）矿业有限公司&320.00&0.79
7&上海美术设计公司&320.00&0.79
8&江苏鑫苏投资公司&100.00&0.25
9&南通开发区南工贸易发展公司&50.00&0.12
10&江苏两江物业发展有限公司&1,540.00&3.81
11&江苏汇鸿国际集团有限公司&2,200.00&5.45
12&江苏省海外企业集团有限公司&200.00&0.50
13&江苏金盛实业投资公司&160.00&0.40
14&江苏中保实业有限公司&132.00&0.33
15&江苏华西集团有限公司&2,000.00&4.95
16&南京钢铁集团有限公司&1,600.00&3.96
17&上海海基物业发展有限公司&1,504.00&3.72
18&深圳市顺鑫达实业有限公司&1,500.00&3.71
19&珠海国利工贸实业总公司&1,500.00&3.71
20&江苏宏图电子信息集团有限公司&1,000.00&2.48
21&利源实业有限公司&1,000.00&2.48
总&计&40,400.00&100.00
（3）1997年—1999年的股权变更
①在此期间股权转让情况见上述股权转让部分
②增资情况如下
日，经原有限公司1997年度股东会审议通过，公司实施增资方案，
注册资本增至人民币82,800万元，决定新增出资由原股东按1：1的比例优先认缴，新
增出资的认缴价格为每股1元。原有股东放弃认缴的部分由其他股东（含新股东）认
缴。
招股说明书
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本次增资方式均为现金增资，增资完成后公司股权结构如下：
序号&股&东&名&称
增资前
（万元）
增资
（万元）
增资后
（万元）
出资比
例（%）
1&江苏省财政厅财政信用资金管理局&11,702&&24.40
2&江苏省国际信托投资公司&7,164&0&
3&江苏省丝绸进出口集团股份有限公司&32&11.87
4&江苏汇鸿国际集团有限公司&2,200&.94
5&江苏华西集团有限公司&2,000&0&
6&南京钢铁集团有限公司&1,600&0&
7&南京顺华隆投资发展有限公司&5,554&&14.49
8&江苏宏图高科技股份有限公司&1,000&.42
9&南京信托投资公司&320&320&640&0.77
10&上海梅山集团（南京）矿业有限公司&320&0&320&0.39
11&上海美术设计公司&320&320&640&0.77
12&贵州赤天化集团有限公司&258&90&348&0.42
13&江苏省海外企业集团有限公司&200&200&400&0.48
14&江苏金盛实业投资公司&160&0&160&0.19
15&江苏鑫苏投资公司&100&0&100&0.12
16&金城集团有限公司&0&.03
17&南京华德丰投资有限公司&0&.83
18&江苏三房巷实业集团总公司&0&.42
19&中国石化金陵石油化工公司&0&.42
20&江苏交通投资公司&0&.83
21&江苏省轻工业品进出口集团股份有限公司0&.21
合&计&40,400&42,400&82,800&100
③公积金转增股本
1999年3月，鉴于中国证监会“证监机构字（1999）14号”文的规定，证券经营
机构的增资扩股必须报证监会审批，并且新增股本的5%必须由公司公积金转增。原
有限公司于1999年3月根据文件要求再次召开股东会调整了增资方案并经中国证监会
“证监机构字[号”文批准，公司注册资本变更为85,032万元，同时公司更
名为“华泰证券有限责任公司”，并于日办理工商变更登记。
日，江苏天衡会计师事务所有限责任公司出具了“天衡验字（99）
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39号”《验资报告》，截至日止，公司变更后的实收资本85,032万元人民
币已到位
