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小额信贷机构能兼顾服务穷人与财务可持续的双重目标吗？——来自国际小额信贷市场的统计.
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小额信贷机构能兼顾服务穷人与财务可持续的双重目标
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　　印度小额贷款危机
　　印度小额贷款出现大危机
　　日 中国商务部网站
　　综合媒体10月3日报道， 近几周以来，多起抵制小额贷款偿还的抗议示威行动，使曾帮助千百万印度人摆脱贫困的小额信贷运动陷入了极度的混乱之中。
　　报道称，由于担心小额贷款借款人被高昂的利息压垮，印政府已加紧出台限制措施。政府官员甚至逮捕放贷机构的工作人员，指控他们纠缠借款人。与此同时，地方上的政治人物则将数10起自杀案件归咎于小额贷款发放机构，并敦促借款人不要偿还自己的贷款。在地方政府官员和政客们的力劝下，成千上万小额贷款借款人干脆停止偿还贷款，即使他们并非没有还钱的资金。
　　报道指出，印度是世界最大的小额金融市场之一，小额贷款多通过妇女团体放贷，贷款人多因居住偏远或过于贫穷而无法从银行借贷。印度小额贷款利息很高，年息从25%至100%不等。随着小额金融服务业的发展，国际资本逐渐涌入，增强了该行业规模。这引发了印度政界人士、监管机构及部分小额贷款业人士的担忧，小额贷款规模不受约束的扩张将导致不负责任的放贷、大量贷款集中到同一批借款人手中以及普遍拖延贷款偿还等问题。
　　曾获诺贝尔和平奖的小额信贷，由于大量逐利资本的入驻，在印度等国家变成了一个高利润、高增长的行业，25%到100%的高利率使客户不堪重负。对此，印度、孟加拉国正考虑对这一行业实施管制措施。
　　穆罕默德&尤努斯(MohammedYunus)最近比较烦。
　　这位因帮助穷人首倡小额信贷模式，并因此而获得诺贝尔和平奖的孟加拉国银行家，他担心的事情接连在印度和孟加拉国发生。
　　危机接踵而至
　　尤努斯所倡导的小额贷款指的是向小企业主发放少量贷款，被视为帮助穷人取得创业资金、打破世代贫穷的有效手段，其市场占有率在印度等亚洲国家迅速膨胀。但近来利率居高不下，让这项具有社会福利性质的扶贫美意大打折扣。
　　在印度南部的安德拉邦，从上个月开始小额信贷开始陷入了混乱。在地方政府官员和政客们的力劝下，成千上万小额贷款借款人停止偿还贷款，虽然他们并非没有还钱的资金。
　　由于担心小额贷款借款人被高昂的利息压垮，印度政府已经开始加强对这一行业的管制措施，让放贷机构在多个政府办事处注册，并规定他们收款的时间和地点。在某些情况下，政府官员甚至会逮捕放贷机构的工作人员，指控他们纠缠借款人。
　　与此同时，地方上的政治人物则将数十起自杀案件归咎于小额贷款发放机构，并敦促借款人不要偿还自己的贷款。
　　小额贷款机构则表示，他们并没有对穷人进行骚扰或收取过高费用。他们说，在政府开始干预之前，95%的借款人正准备偿还每周贷款。如果这种形势持续下去，很多小额金融机构可能会破产，因为他们约30%的收入都来自安德拉邦。
　　尽管上述情况仅仅出现在印度南部的安德拉邦，但其风向标意义不言而喻。
　　据了解，SKSMicrofinanceLtd.、SpandanaSphoortyFinancial、Basix和ShareMicrofinLtd.等世界上知名的小额贷款机构均来自安德拉邦，全印度约30%的小额贷款都是该邦发放的，而印度则是世界最大的小额金融市场之一。
　　安德拉邦发生的危机，也许要刮到小额贷款的发祥地孟加拉国。
　　据当地媒体报道，孟加拉小额信贷管理局（MicrocreditRegulatoryAuthority）正准备对这一行业出台新的限制措施。该政府机构希望将这些贷款的利率限制在最高27%，并规定小额贷款机构允许收取的最高费用。
　　这些新规定将于明年7月开始实施，同时还规定小额贷款机构给予借款人15天的偿还宽限期，使小额贷款机构放弃对借款人提出的将部分贷款用于储蓄的要求。
　　小额信贷管理局执行副主席哈克（KhandakarMuzharulHaque）说，孟加拉国约有4000万人从小额贷款机构贷款，利率在20%到40%之间，还有一些小额贷款机构收取高于50%的利率，我们希望对利率进行调整和监管。
　　&潘多拉魔盒&打开？
　　尤努斯曾不止一次的说过，将小额贷款变成高利润、高增长的行业是在打开&潘多拉魔盒&，最终将会伤及穷人，因为这将滋生一批只知道赚钱的小额贷款公司，这些公司不会担心他们的贷款是否会伤害他们贫穷的客户。
　　今年早些时候，尤努斯在媒体采访时说，小额贷款的概念被肆无忌惮地滥用，我感到非常难过，如今，任何地方任何传统放高利贷者都能轻易地声称他们是小额贷款的推广者，原本希望用来打击高利贷的小额贷款现在却被用来赋予高利贷者体面的身份。
　　尤努斯的担心并非没有道理。
　　拿印度来说，近年来，其小额贷款业迅速膨胀。数据显示，从2005年到2009年，印度小额贷款总额从2.52亿美元增加到25亿美元。截至今年8月，在印度登记的小额贷款机构超过3000家，贷款总额近50亿美元，借款客户达2800万人，较去年增长了105%。
　　值得关注的是，这些机构的净资产回报率也由2008年的5.1%上升至2009年的18.3%。如此高的回报率，吸引了大量国际热钱及私人资本，使得小额贷款这项以扶贫为宗旨的非营利性行业颇有变成私人资本主导的高回报行业的趋势。
　　分析人士称，低利率是小额贷款的特色，但由于经营成本高，同时贷款机构资金多来自金融市场，资金成本也高，加上牟利动机，使得小额贷款利率偏高，从25%到100%不等，客户普遍负担较重。
　　其次，行业的高增长使许多小额贷款机构忽视了适当的风险控制，同时也没有采取措施来限制多重贷款行为。
　　再次，小额贷款机构纷纷上市，当有的机构股价暴涨而使得投资者满载而归时，小额贷款客户的生活状况并没有明显改善。这种反差更加刺激了社会神经，引发一些恶性事件，甚至有人开始怀疑小额贷款是否是解决贫困问题的良药。
　　相关专家表示，不管怎样，小额贷款的盲目扩张和过度商业化态势，亟待引起有关方面的警惕。作为扶贫方式之一的小额信贷，过高的利率显然与此相违背。如何引导这些企业加强自律和监管，提供合适的利率，是考验监管层智慧的一件事情。
　　据统计，目前我国公益性的小额信贷机构有100多家，而商业性的小额信贷公司已有2000多家，此外农信社、商业银行等主体正以商业性半商业性的方式致力于小额信贷事业。
　　中国小额信贷的覆盖率惊人。公益性的小额信贷余额为10亿元左右，而在农村地区，农信社、农行、邮储银行的贷款余额总额近7000亿元，农户覆盖率达三分之一左右。
　　至于在印度发生的小额贷款危机，业内专家表示，在中国发生的可能性微乎其微。因为国家对商业银行的监管不太可能出现上述情况。
　　而值得关注的是，由于受到缺乏制度性的融资渠道、自身经营能力低下以及合法身份缺失等问题的制约，公益性小额信贷机构迟迟难以步入发展快轨。
　　但是，公益性小额信贷机构不可或缺。被称为&中国小额信贷之父&的社科院农村发展研究所副所长杜晓山教授介绍，在最贫困地区对最贫困群体进行扶持的基本上都是公益性的小额信贷机构。
　　然而，我国一直比较重视商业性的小额贷款，忽视了公益性的小额贷款。到目前为止，我国的小额信贷法规都是针对正规的商业性银行机构和新型金融机构的，没有任何具体的关于公益性小额信贷业务或机构的规范性法律文件。
　　杜晓山表示，&我们希望政府能出台一个政策，或者是暂行规定，来解决这个问题。&他建议，国家从财政或专项扶贫资金中拨出一定的资金，作为扶贫小额信贷机构的垫底循环基金，以此吸引国内外各类其他基金。
　　其次，如果政府财政不能拿出较多资金，替代方案就是让那些愿意承担社会责任的银行为这些公益性扶贫小额信贷机构提供批发贷款资金，政府则为这些银行提供配套的贴息资金，以此解决目前一些合格的公益性小额信贷机构严重缺少融资来源的问题。
　　放贷过多负债过度小额贷款令印度穷人陷债务危机
　　【西班牙《世界报》12月17日报道】题：印度小额贷款令很多穷人深陷债务危机(记者苏蒂克比斯瓦斯)
　　两个月前，印度东南部安得拉邦农村40岁的木匠穆尔蒂因为心脏病突发死在离家70公里的公交车站上。为了偿还小额贷款公司发放的贷款，穆尔蒂去城里找朋友借钱，结果空手而归。医生认为他是因为还债压力过大而导致心脏病发死亡。
　　印度3000万申请小额贷款家庭中，三分之一多人口在安得拉邦，领取贷款的大部分为妇女。对于他们当中很多人来说，现在这些贷款已经变成沉重的负担。据政府统计，最近几个月已经有80多人因为无力还贷而自杀，这令至今受到追捧的印度小额贷款陷入有史以来最严重的危机。
　　反对派政治人士为拉选票，鼓动负债者停止向银行还贷，而仅在安得拉邦，银行就发放了8000万卢比(相当于200万美元)的小额贷款。为此，印度大银行已经停止向小额贷款公司放贷，并且它们担心大量贷出资金将无法回收。
　　专家认为，引发此次小额贷款危机的原因有放贷过多、负债过度、不当致富和小额贷款机构工作人员受到政客威胁等。
　　很多人将这个问题与美国2008年的次贷危机相提并论。穆尔蒂的悲剧只是说明小额贷款可能将贫困和缺乏教育者推向毁灭的例子之一，但印度政府推行小额贷款的初衷却是为了改善贫困人口的生活，这些贷款的年利率在24%至30%之间，比高利贷36%至120%的利率低很多。
　　据政府估计，安得拉邦申请小额贷款的家庭平均负债额为660美元，平均年收入为1060美元，这意味着他们微薄收入的60%将用来还贷。
　　人民日报评印度小额贷款危机：并非资本逐利场
　　廖政军
　　日 来源：人民网-《人民日报》
　　最近，印度安得拉邦首府海德拉巴发生小额贷款机构强制回收贷款甚至&恶性骚扰&借款人的事件。媒体称，部分地区小额贷款机构盲目扩张，为争夺市场而恶性放贷，造成客户负债过度，超出其还款能力，最终家破人亡。事件虽然只是个案，但它说明，背离社会福利目标而以纯粹商业目的来经营小额贷款，是行不通的。
　　小额贷款一直被视为扶贫的一种有效手段，其起源可以追溯到上世纪70年代孟加拉国乡村银行的创立。当贫困群体的贷款需求无法通过正规金融机构得到满足时，小额贷款机构能够为城市和农村地区的个体经营者和低收入的小企业家提供短期小额信贷、储蓄等金融服务，借以帮助他们增加收入或获得创业资金，最终实现脱贫。这种模式随后迅速推广到亚非拉的许多发展中国家。
　　印度中央银行的统计显示，大约4亿印度人得不到正规金融服务，小额贷款机构能提供比高利贷利率低但比银行利率高的贷款，受到印度底层民众的欢迎。安得拉邦是印度小额贷款业的风向标，印度大约30%的小额贷款都在这里发放，同时该邦还有印度最大的小额贷款机构。
　　近年来，印度小额贷款业迅速膨胀。数据显示，从2005年到2009年，印度小额贷款总额从2.52亿美元增加到25亿美元。截至今年8月，印度登记有超过3000家小额贷款机构，贷款总额近50亿美元，借款客户达2800万人，较去年增长了105%。这些机构的净资产回报率也由2008年的5.1%上升至2009年的18.3%。
　　如此高的回报率，吸引了大量国际热钱及私人资本，使得小额贷款这项以扶贫为宗旨的非营利性行业颇有变成私人资本主导的高回报行业的趋势。首先，原本低利率是小额贷款的特色，但由于经营成本高，同时贷款机构资金多来自金融市场，资金成本也高，加上牟利动机，使得小额贷款利率偏高，从25%到100%不等，客户普遍负担较重。其次，行业的高增长使许多小额贷款机构忽视了适当的风险控制，同时也没有采取措施来限制多重贷款行为。再次，小额贷款机构纷纷上市，当有的机构股价暴涨而使得投资者满载而归时，小额贷款客户的生活状况并没有明显改善。这种反差更加刺激了社会神经，引发一些恶性事件，甚至有人开始怀疑小额贷款是否是解决贫困问题的良药。
　　小额贷款的盲目扩张和过度商业化态势，引起有关方面警惕。印度各界也在思考如何进行有效控制，促进小额贷款健康发展。首先，过高的利率虽然可以保证小额贷款机构短期的盈利，但与该行业的社会福利目标有所违背，因此，小额贷款机构应当努力采取措施降低成本，降低利率。其次，政府及金融监管部门应该对小额贷款机构适度监管，不可过于审慎，也不可放任自流。最后，小额贷款不是消除贫困的唯一良药，而应当辅以其他社会经济措施，多层面开展扶贫工作。
　　印度扶贫贷款成穷人&索命钱& 九个月万人自杀
　　 8:18:01华商网-华商报
　　小额信贷政策引发印度式次贷危机
　　印度扶贫贷款成穷人&索命钱&
　　去年10月15日，印度政府紧急叫停全国范围内针对贫民的小额贷款项目。
　　作为全球最大的小额贷款信贷市场的印度，一方面是过去的五年信贷业务年均88%的增长，另一方面是小额贷款者自杀人数的持续增加。小额信贷这一在国际上原本带有慈善色彩的扶贫政策，在印度被无节制地商业化操作，变身为富人、银行和资本压榨赤贫者的工具，为世界各国小额信贷政策敲响警钟。
　　在印度紧急叫停小额信贷政策背后，是印度贫民的一笔血泪账。
　　印度式次贷危机
　　小额贷款原本由2006年诺贝尔和平奖获得者孟加拉国人穆罕默德&尤努斯提出，意在向因赤贫而无法向银行贷款的人们提供小额贷款。
　　尤努斯认为，贫困的妇女可以用这些钱维持生计并最终归还。从1976年起，尤努斯先后以这种方式向穷人放贷98.7亿美元，其中87.6亿被归还。在833万借款人当中有97%是女性。尤努斯称自己不反对从中牟利，但他反对滥用&帮助穷人&的名头发横财。他主张贷款获利不得超过总贷款额的10%。
　　在孟加拉国，用于教育支出的小额贷款人仅需要向贷款银行额外支付5%的利息，用于建房的贷款利息为8%，乞丐可以免息贷款，而大额贷款的利率则为20%。然而，在印度，由于缺乏相应的制度规范，小额贷款被滥用。
　　大量没有募股资格的借贷公司于是以13%的利息向印度农业与农村发展银行借钱后再转借给穷人，但他们向穷人们要求36%的利息作为回报。另一方面，为数不多的具有募股资质的公司则以12%的回报率向股民募集资金，再以24.52%的利息向穷人转借。就这样原本非营利的信贷机构逐渐变身为无法贷款的赤贫者与银行的中间人，成了私募资本巨额利润的代理商。
　　75岁的印度小额信贷问题专家马尔科姆哈珀称，在小额信贷项目下，大量廉价产品被毫无节制地卖给穷人，&兜售债务就像兜售药品一样简单。但问题是，在向目不识丁的安德拉邦妇女们放贷时，借贷公司应该承担更大的责任&。
　　然而事实却不是如此。瓦朗加尔市卡卡提亚大学经济学家文卡特&拿拉亚那的跟踪研究发现，&在印度，小额贷款往往只允许借给妇女，有钱的债权人改变了借贷的规则，令那些借钱的妇女最终沦为他们的奴隶&。
　　为了盖房，普拉喀什和妻子普拉2004年曾向著名的斯巴达那借贷公司借了一笔钱，此后每月需向借款人支付1000卢比的利息，利息会自动滚入本金，这样一来时间越久借贷额越大。不久之后他们的借款总额达到6.4万卢比，每月需要支付的利息为7300卢比，而普拉一家一月最好的收入也不过5000卢比。为了还贷，普拉只好求助于高利贷，利息为100%。随着雪球越滚越大，还账的希望变得越来越渺茫。2009年普拉的丈夫选择自缢。
　　普拉说丈夫盖房的初衷从未真正实现过，所有借的钱只够打地基。
　　印度小额贷款与美国次贷针对的，都是被传统银行业忽视的&次级&客户。
　　随着印度小额贷款市场迅速膨胀，吸引不少国际资金投资，情形一如美国次贷当年的盛况。
　　但一些小额贷款商的不良借贷手法在印度南部掀起金融风暴。地方政府指很多小额贷款商收高昂利率、滥发贷款，令民众受害，更敦促数以千计的借款人无需还钱。在地方官员鼓励下，当地民众更爆发&拖款潮&，令坏账率一向极低的小额贷款濒临崩溃，借贷公司和银行之间的拆借更引发了一场印度式的次贷危机。
　　265美元要了她和丈夫的命
　　日的中午，印度安德拉邦瓦朗加尔市蒙德莱村。正在房前休息的村民坦达&斯里尼瓦斯有些心神不宁。在听到妻子嘶喊的那一刻，坦达突然意识到什么，从院子里的长椅上一跃而起冲出门外。映入他眼帘的一幕惨不忍睹，妻子淑哈扭曲着的身体被火包裹，凄厉地哀号着。
　　30岁的妻子为坦达生了两个儿子。而今，她用浇在身上的两升煤油加一支点燃的火柴将自己化为灰烬。据一位参加急救的医生马斯拉姆透露，就在惨祸发生那天上午，为了还贷的事，夫妇俩曾有过激烈的争吵。淑哈家贷款的数额不算高，12000卢比，相当于大约265美元，是和村里很多人一起借的小额贷款。但借款人已经约定，他们必须归还高额的利息。
　　尽管印度政府早在此前几周就禁止民间私自放贷，但借款人淑哈还是选择了结束生命。淑哈曾联合同村的妇女们接洽小额贷款，她是几组贷款户的头。问题是，当天出借人提出要她替所有参与贷款的村妇们顶账。
　　在扑打妻子身上的火苗时，坦达的涤纶衣服也着了起来。妻子当天被烧死，35岁的坦达多活了3天。两个儿子在3天之内失去了父母。现在10岁的阿拉瓦德和13岁的阿鹏德只能依靠年迈的祖父母生活，爷爷多病，60岁的奶奶撒玛双目失明。说起孙子撒玛眼泪直流，&村子人大多靠收集棕榈叶卖给酒厂过活，亲戚们养不起他们&。
　　9个月内有14364人选择自杀
　　事实上，在蒙德莱村上演的恐怖一幕只是印度安德拉邦借贷人悲苦人生的冰山一角。
　　根据印度政府&消灭农村贫困委员会&从警方和媒体收集的数据，去年3月1日至11月19日期间，由小额贷款还贷直接引发的自杀事件在安德拉邦超过70起。数据显示，截至去年9月30日，安德拉邦占据着印度全国53亿美元小额贷款的1/3。
　　在安德拉邦，7600万人口中的四分之三生活在农村。警方的统计显示，仅2010年1月至9月期间自杀人数就达14364人。印度农村发展首席部长拉迪&苏布拉曼亚姆表示，小额贷款相关的死亡人数急剧增加是政府取缔该项目的直接原因，&毕竟生命更重要&。
　　日，因涉嫌逼迫一名22岁的贷款妇女自杀，警方逮捕了&分享小额贷款公司&的负责人。印度政府多年来致力于解决数百万贫困线下印度平民的教育、医疗卫生和就业的问题。在&慈善&的前提下，一种旨在帮助赤贫者谋生的小额贷款的项目&&&小额信贷&开始出现并迅速膨胀。与此同时，大量寻找高额回报的私人资金迅速注入，造成了小额贷款表面繁荣的假象。
　　缺乏监管小额信贷成牟利工具
　　在小额贷款的发明人&&诺贝尔和平奖获得者尤努斯看来，远离利益、专注于穷人是小额信贷行业最基础的原则。&如果不能做到，就不是帮助穷人，没有耐心、节制和对穷人的同情，穷人就成了被用来赚钱的工具，眼睛被利益蒙蔽时，我们要看到的是人不是利益。&
　　尤努斯在接受《彭博财经》电话采访时表示，&小额贷款商业化发展的方向是错误的&。
　　在印度，这一良好的初衷却走向另一个极端。与当地高利贷模式结合后，旨在帮助发展中国家扶贫的小额贷款项目变成了牟利的黑洞。印度最大的小额贷款公司SKS，自1998年起以普通的非政府组织的身份开始募股，隶属于芝加哥大学一个政治研究项目，由42岁的印度裔美国人维克拉姆&阿库拉负责。SKS将1680万股份以每份985卢比的价格公开售卖，当年9月15日股价被炒到每股1404.85卢比，SKS则从中一举获利163亿卢比。
　　截至2005年，SKS已经成为收入不菲的营利企业。在巨额利益诱惑下，除了银行，还有大量风险投资公司、私募资金也向其敞开腰包。据研究机构&风险情报&统计，2006年以来投入到印度小额信贷的私募资金达到5.15亿美元。而在利益链最下端提供回报的却是赤贫状态的印度民众。
　　讨债公司名字代替了穷人日历
　　面对印度小额贷款的乱象，尤努斯说：&我很伤心，小额贷款被滥用和曲解，这不是我创造的小额贷款模式。&
　　据信用评级机构对印度66家小额贷款公司的跟踪研究显示，其中一半以上的公司为营利性公司。据印度2010年官方报告显示，截至3月，向2670万家庭借款的260家借贷公司还有1834.4亿卢比未收回，借贷规模呈井喷式发展。报告撰写人萨里尼瓦桑称，&由于赚钱容易，过去的两年中，小额信贷机构呈现爆炸性增长&。
　　印度信贷评估机构表示，&疯狂的市场扩张下，降低贫困不再是他们的目标&。在过去的五年中，印度成为全球最大的小额信贷市场。信贷业务以每年88%的速度增长，借款人账户则每年攀升62%。红杉资本投资市场总监苏米尔直言，&如果没有利益的驱动，如果不能从穷人那里挣钱，就没有人愿意借钱给穷人&。
　　在印度的贫民窟，几乎所有的赤贫家庭都有向多家信贷公司借贷的记录。在一些地方，贫民窟的穷人们甚至用讨债公司的名字替代日历，星期一公司、星期二公司&&
　　还完钱后她发誓绝不再借债
　　在印度最大的信贷公司SKS，去年就有17位借贷人自杀。但SKS负责人阿库拉对此有着不同的理解，&自杀是一个复杂的问题&，&追逐利润没有过错。对一个穷困潦倒的女人来说，投资者挣多少钱又有什么关系？&
　　安德拉邦50岁的钱德毕从2005年开始借债，她说债务压得她喘不过气来。几年前为了给大儿子下葬，她不得已向信贷公司借了钱。还不起债，来讨债的人威胁称要当着邻里的面羞辱她，并要她把孙女卖到妓院抵债。钱德毕只好逃离了家乡瓦朗加尔，离开了耳聋的丈夫和8个子女。在外乞讨一年后，钱德毕得知政府已经暂停了小额贷款，于是在去年11月回到家乡。
　　SKS称他们的宗旨是帮穷人过得更美好，在SKS的宣传海报中，到处都是通过小额借贷得以致富的例子，开饭馆、做裁缝。然而在印度，真正通过小额贷款致富的人凤毛麟角。
　　拉巴尼是有着四个孩子的印度寡妇，她是当地为数不多的没有负债的女人之一。几年前，依靠着两份借债，拉巴尼开了自己的香料店。依靠微薄的利润，她还清了所有的债务。在目睹了邻居们借债的痛苦之后，拉巴尼发誓绝不再借债。
　　新闻链接
　　中国审慎推进小额贷款
　　在中国，央行曾要求，小额贷款坚持&面向三农，只贷不存&的原则。小额贷款是以个人或家庭为核心的经营类贷款。贷款的金额一般为20万元以下，1000元以上。
　　小额贷款在国内一直是审慎推进。2005年8月，央行确定陕西等5省区开展小额信贷组织试点工作。次年2月，陕西省政府确定户县为陕西省第一个小额信贷组织试点县。随着试点的成熟和市场的扩大，截至日，全国已经设立了小额贷款公司1940家，实收资本1242.49亿元，贷款金额1248亿元。
　　浙江省工商局去年4月发布了全国首份《2009年度浙江省小额贷款公司监管报告》，引人注目的是该省105家小额贷款公司的年均贷款利率为13.83%，资本收益率约在9%&11%，90%以上的小额贷款公司贷款逾期率为0%。
　　印度小额信贷引发反思
　　穷人要致富光贷款是不够的
　　据《纽约时报》日报道，作为印度最庞大、增长最快的金融产业，小额信贷公司吸收了印度银行80%的资金。一旦取缔小额贷款政策，银行将损失惨重。一位银行高管告诉《纽约时报》，至少有40亿美元的本国银行资金牵涉其中，印度的基金、风投资本和世界银行也将小额信贷作为营利性社会企业来操作，在非洲、拉美和亚洲其他地区情况也是如此。
　　在印度一些地区，借给穷人的小额贷款利率高得惊人，放贷者的年盈利达到两倍以上。为了抑制因还不起利息而不断增加的自杀人数，印度各邦去年10月起连续出台紧急措施，为小额借贷设定严格条件。一些地方甚至干脆废止信贷协议，新政实施后，过去数周的还贷率不足10%，有20亿美元的贷款协议事实上被终止。对于投资者来说，小额信贷几乎是印度最赚钱的暴利行业，印度最大的小额信贷公司SKS首次公开发售时一举募集3.5亿美元，近年来利润都保持在100%以上。
　　安德拉邦立法高级官员拉迪&苏布拉曼亚姆指责小额贷款行业变得像放高利贷的，利用穷人&赚昧心钱&。印度独立妇女联合会负责人艾尔拉&巴特认为，穷人要致富光有贷款是不够的，他们还需要经营思路上的帮扶。但信贷机构却只关心他们的利息收益。本报综合报道 徐娟
　　反思印度的小额信贷风波
　　作者: 王灵俊
　　 来源：南方周末
　　相关新闻
　　银行&抢&钱 银行&卖贷款& 再堵银行放贷
　　如果说安德拉邦是块过度耕作的熟地，那么中国还是待开垦的荒地。中国小额信贷面临的是印度15年前的问题，即如何才能让更多的低收入群体享受到金融服务。
　　失乐园
　　一向以天使般面目出现的小额信贷近期似乎变得面目可憎起来：10月份印度安德拉邦政府指责部分小额信贷公司收取高息、胁迫收贷，导致几十个借款人自杀，并以此为由发布行政命令，禁止小贷公司进村收款。
　　这一风波在互联网时代迅速超出安德拉邦的范围，波及印度全境乃至全球，引发人们对以扶持低收入群体为宗旨的小额信贷行业的审视与思考。
　　印度是小额信贷的后起之秀，上世纪九十年代中后期起迅速崛起，成为世界小额信贷大国。位于印度东南部的安德拉邦，人口只占全国的6％，但其小额贷款余额在过去15年一直占全国的三分之一，成为印度的小额信贷之邦。印度最大的5家小贷公司总部都设在这里，是小额信贷的兵家必争之地。
　　安德拉邦主要有三类小额信贷供给者：政府支持的小额信贷项目，专业的小额贷款机构和传统的民间借贷。安德拉邦政府以自助小组模式介入小额信贷领域。自助小组模式是由政府和公共银行支持，中间机构（NGOs）协助，将农村贫困妇女组织起来，与商业银行进行储蓄和信贷对接的一种小额信贷运作模式，在印度影响很大，仅安德拉邦的自助小组成员就达1700多万。
　　1990年代中后期，专业的小额信贷机构出现并迅速壮大，其主体是营利性的小贷公司。这些公司瞄准的对象也是农村的贫困群体，并开始和自助小组项目展开竞争。尽管小贷公司的贷款利率较高，但由于手续简便、上门服务和更贴身的产品设计，仍然受到人们的青睐。安德拉邦小贷公司的客户总数为970万，虽少于自助小组，但其成长速度更快。
　　有人把自助小组项目和小贷公司比喻成经典宝莱坞影片中一个家族中的两个兄弟：老大稳重保守，处处维护家族传统；老小血气方刚，求新思变，有时难免激进和莽撞，两人同为家族的前途，争斗不已。
　　除此之外的第三股力量是包括高利贷在内的私人借贷，据统计，在安德拉邦农村，82％的家庭从私人借款，只有11％从小贷机构借款。
　　支撑印度小额信贷迅速扩张的是来自商业银行和投资者的资金。印度储备银行规定，商业银行每年必须把一定比例的贷款投放到特定的优先部门，小额信贷行业位列其中，受益匪浅，仅商业银行注入的资金就超过60亿美元。2005年之后，印度小贷公司的高成长性和盈利前景也使得国内外专业投资者趋之若鹜。
　　行业高速增长的直接后果是：小额信贷供给者之间竞争加剧、摩擦不断；借款人多头借贷，负担加重。安德拉邦贫困家庭的平均借款额是全国平均水平的8倍，是排名第二的邦的3倍，83％的家庭从一个以上的渠道借款，同时拥有4笔借款的家庭也不鲜见。远超其还款能力的负债导致一些借款者不堪重负，最终酿成自杀的悲剧。
　　安德拉邦政府把这些自杀事件归咎于私营的小贷公司，并在行政命令中对其运作附加了一系列苛刻的限制性条款，这些条款的实施，将导致小贷公司亏损甚至倒闭，并改变其运作方式。小贷公司已向地方高等法院提出申诉，并要求印度储备银行和中央政府介入。
　　安德拉邦的风波尚无权威的结论，如何有效化解是对各方智慧的考量。解决不好，容易伤及无辜，造成多输结局：小贷公司、商业银行和投资者受损；小贷行业受累，融资难度势必加大；小额贷款供给萎缩，贫困家庭受害；最终政府的缓贫进程受阻，这无疑与其初衷是相悖的。
　　多重作用力
　　此次风波的成因复杂，多种因素交织在一起。
　　首先要反思小贷公司的失当之处。当巨大的市场和合适的商业模式结合时，意味着高速成长时代的来临；新机构如雨后春笋，各路资金源源不断，而外部资金给小贷公司注入巨大能量的同时，也迫使其必须以更快的速度向前狂奔。
　　以印度最大的小贷公司SKS为例，1997年底创立，2003年客户数突破1万，2006年突破10万，2008年突破100万，2010年超过600万。随便哪个行业，这都是一个令人咋舌的速度，何况在一个脆弱的生态系统。
　　资金可以很快注入，员工可以很快招募，但员工的职业道德和技能、企业文化的传承、机构的内控和管理不是能速成的；后果便是信贷纪律的松弛、制度执行的折扣和信贷风险的集聚。许多在一线的信贷人员为了完成超高的目标，不再严格核实客户家庭的收入来源和支出结构，不再认真估算客户的还款能力，甚至把从其他机构借款作为合格客户的一个证据，完全把还款责任推给客户。轻易泼洒出去的贷款最终需要完整收回，这时候只能向客户施加压力。
　　小贷公司是由印度储备银行监管的只贷不存的非银行金融机构，印度储备银行对小贷行业整体上持肯定态度，但在监管上却有心无力、稀疏迟缓，使得安德拉邦这样的热点地区出现无序竞争的局面。
　&　政治因素是引发风波的重要原因。小贷公司事实上已经成为自助小组项目的主要竞争对手。安德拉邦政府计划到2014年向自助小组成员提供 220亿美元的贷款，使1000万家庭走出贫困；小贷公司对客户的争夺是实现这一宏伟目标的威胁。小贷公司也因触动了农村高利贷发放者的利益而受到后者的激烈抵制和诋毁，印度小贷公司的利率在25％到35％之间，而高利贷则高达30％到120％，许多高利贷者也以小额贷款的名义行事，鱼目混珠。SKS早年曾因为高利贷者的阻挠而从一些地区退出。
　　媒体的报道方式也起了推波助澜的作用。
　　媒体的作用体现在两个阶段。2010年8月首家小贷公司SKS上市前后，印度媒体进行了密集报道，但报道的重心是SKS创始人和高管们财富的暴增以及投资者的获利，而对这一群体多年的探索、艰辛和创新着墨不多，激起了人们对从服务低收入群体中发财致富的反感和对小额信贷利率的关注。
　　媒体报道的第二波出现在安德拉邦政府发布禁令之后，当一个事件集中了&穷人&、&高利贷&、&逼债&、&自杀&等热词时，这正是媒体求之不得的题材，于是乎未经细究的各种消息在一夜间传遍全球。
　　&一个年轻的寡妇瘫坐在狭小的由泥土砌成的房间中满是尘土的地上&，她的丈夫因欠债而自杀，她的处境令人同情，放贷者令人气愤。没错，她丈夫从小贷公司借了相当于200美元的贷款，但同时还欠亲戚朋友和高利贷者2000美元。自杀者往往多头借债，还与家庭成员重病、生意失败、自然灾害等因素交织，不能完全归咎于小贷公司。
　　他山之石
　　印度的小额信贷风波提供了一个宝贵的样本，有许多教训值得汲取。
　　商业（半商业）资本和企业管理运营手段正在深刻地影响着这个以满足低收入群体的金融需求为宗旨的特殊行业。在融资时，小贷机构应当选择那些认同小额信贷价值观的投资者，而不是那些希望从中快速掘金的资本。考核时，既要关注财务绩效，也要兼顾社会绩效。只有这样才不至于在无节制的扩张中迷失方向。
　　小额信贷和传统金融机构有着很大的不同，不能简单套用传统的监管方式。在这种情况下，监管机构要善于借助行业协会的力量。
　　完善小额信贷的基础设施是规范行业发展的另一重要手段。一套涵盖小额信贷客户的信用系统，有助于控制多头放贷。此外，实用的金融教育也能让这些文化程度不高、金融知识匮乏的客户了解借款人的权利和义务、简单的利率计算和比较、负债能力估算、投诉途径等知识，以便理智决策、沉稳应对。这些都需要监管者、行业协会、小贷公司、政府部门、捐助机构和非赢利机构等的协同努力。
　　对于安德拉邦政府指责的高利率问题，笔者倒不认为是一个严重问题。
　　小贷机构的利率明显高于传统金融机构，是由其业务性质决定的；商业银行的一笔贷款对应到小贷公司可能是成百上千个零散客户，高成本不言而喻。印度小贷行业运营费用比率的中位数是11.8％（相当不错），融资成本平均13％，意味着一家中等规模的机构贷款利率达到25％才能勉强维持。与南美和东南亚一些国家相比，印度小额信贷的利率并不高。
　　安德拉邦政府要求对小贷公司的利率进行严格限制，果真如此，将导致信贷供给萎缩，将贫困客户重新送回高利贷者的怀抱。印度小贷公司利率高的主要原因是融资成本太高，为了盈利它们只能在提高利率和压低成本上做文章；高利率的板子不能只打在小贷公司身上，就像克扣农民工工资不能只谴责包工头而无视幕后的层层转包和盘剥。
　　孟加拉国小贷机构的利率在20％左右，明显低于印度，与其能够吸储有很大关系。吸储被认为是小贷机构最便宜的融资途径。
　　政府的职能是做私营部门不愿意做但又有益于社会的事情。如果安德拉邦政府把更多的资源放在给贫困群体提供技能培训、卫生保健和金融教育等方面，而不是直接参与信贷产品的供给，二者可能会互相配合、和谐共存，而不至于引发如此激烈的冲突。
　　印度的风波是小额信贷&成长中的烦恼&。阵痛之后，小额信贷仍将在全球强劲发展，因为支撑这一行业的已不再是信念，而是30亿低收入群体坚实的需求以及过去30年来发展起来的成熟的信贷技术和运营体系。
　　安德拉邦这样的事情在中短期内不会在我国发生，因为两国的小额信贷处于不同的发展阶段&&如果说安德拉邦是块过度耕作的熟地，那么中国还是待开垦的荒地。中国小额信贷面临的是印度15年前的问题，即如何才能让更多的低收入群体享受到金融服务。
　　（作者为资深小额金融专家）
　　悲惨的国度 印度安德拉邦发生的事情令人震惊！
　　印度南部的安德拉邦遭受严重旱灾，雨水只相当于每年一半左右。农业减产，许多农民因损失惨重无力偿还高额债务选择自杀。印度反对派称近6周已有超150位农民自杀，而官方公布数字仅为25人。
　　民间版本自杀人数为165人 媒体每日报道自杀事件
　　在印度南部的安德拉邦，几乎每天都有媒体报道更多农民自杀的事件。安德拉邦有8000多万人口，其中70%的人依靠农业为生。但是由于今年雨水特别少，导致当地陷入严重干旱危机。据印度官方称，在过去六周内，自杀的农民总数超过25人。但反对党和农民组织称，自杀农民的真实人数可能不止150人。
　　安德拉邦反对党领导人钱德巴布-奈杜在邦议会演讲时称:&政府正在竭力掩盖事实，我已经列举出165名自杀农民的姓名和住址，他们都是因为无力承担干旱造成的损失结束自己生命的。&许多自杀者都是喝杀虫剂死亡的，他们唯一留给那些负债累累的家庭的，就是无人承担的田间农活。
　　农民负债不断增加 不堪重负自杀现象严重
　　在过去10年中，安德拉邦和印度其他农业中心农民自杀现象变得日益严重。这些地方的农民负债不断增加，有的达到300美元、500美元甚至1200美元。尽管这些钱对于发达国家的民众来说不多，但是对于每天收入不到2美元的印度农民家庭来说，却是异常沉重的负担。他们通常需要向小城镇的放债者借贷，利息高达30%。据分析政府政策的专家称，在2002年到2006年之间，每年都有17500多名农民自杀。而自从1997年以来，至少有16万名农民自杀身亡。
　　雨水稀少收成大减 农民贷款买化肥农药
　　安德拉邦今年的雨水只相当于每年的一半左右，尽管近来的雨水帮助部分农民缓解了干旱危机，但已经给他们造成了巨大损失，特别是需要大量水灌溉的水稻、甘蔗以及棉花等农作物。农民们越来越依赖借贷购买化肥、灌溉设备和越来越昂贵的高科技种子，他们已经深深陷入放债者的手中。身为安德拉邦农民协会主席的奈杜说，干旱只是令农民困境更加恶化，而缺少合理利率的银行信贷才是导致这种多年危机的罪魁祸首。
　　但安德拉邦首席部长拉贾塞卡拉-雷迪坚持称，政府已经严肃对待这个问题，他已经命令地方政府官员递交这些事件的详细报告，以尽力阻止更多农民自杀事件的发生。他说，国家已经制定计划，保证乡村地区农民每年至少有100天的工作时间，每天工资不少于2美元，以帮助他们度过困难时期。邦政府也会向自杀农民家庭提供15万卢比的补偿（大约3000美元）。
　　德干发展协会主任PV-斯特奇说:&当前发生的农民自杀现象没有任何新的原因，我们现在遵循的这种不合理农业模式，肯定会导致这种严重的自杀危机。&
　　杜晓山：发展严重不平衡是印度小贷危机的根源
　　日来源：和讯银行& 作者：汪升兰
　　 和讯银行消息& 在日的&第三届小额信贷机构与国际投资者交流会&上，中国社会科学院农村发展研究所研究员、教授，中国小额信贷联盟理事长杜晓山在论坛上表示，印度小额贷款危机根源之一在于其发展的不平衡性，安德拉邦占据了30%，且50%的小额信贷都集中在了印度的南部。杜晓山从行业、操作、政治三个层面解读了印度小额信贷危机。
　　全文实录如下：
　　杜晓山：印度的农村金融，由于服务不足，因此产生了政府鼓励妇女小组和银行对接的模式，接着又产生了商业化的和公益性的小额信贷，发展非常快。当然发展非常快是在印度央行基本支持的态度下发展起来的，然后产生了很大的竞争。最后，导致了邦政府和媒体以及其他方面的一些负面的一些做法。当然这个过程中，一个直接的后果是客户的过度的负债，所谓过度的负债。而各种机构又采取了不当得收贷形式，造成了贫困群体在这方面有很大的困难。与之相对应的又出现了一些自杀行为，当然刚才大家讲自杀行为并不是纯粹的由这些机构来承担，它是一个很复杂的社会表现。在这种情况下，政府出台了严厉的政策，使整个局面失控，形成了多输局面，就是没有赢家，大家都是输家，而穷人则失去了贷款的资格、权利和机会。而小额信贷机构坏帐率大幅上升，整个的小额信贷领域出现了严格的危机。
　　但是我这里要强调的是，实际上印度的情况不要一概而论。印度的问题主要是在安德拉邦，其小额信贷规模占全国的30%，另外两个邦也占了很大的比例，这三个邦都在印度南部，就是三个邦占了全国小额信贷的50%的份额，也就是说印度小额信贷的发展是极不平衡的。
　　我们要注意这个问题，小额信贷发展的不平衡性会是矛盾的根源之一。印度的问题就是在安德拉邦出现了重大的问题，它的利润率高，投资者、银行，包括私募基金，国际的投资者都热衷于追求高利润、高回报率，最后问题出在安德拉邦。而别的地方，其实印度其他邦的小额信贷服务跟我们国家一样，是很缺乏的，尤其跟中国的中西部一样。所以这个问题要看到它对我们的差别以及和我们的相似。
　　另外一个差别，印度小额信贷的单笔贷款，基本上是1100美元或者是以下；而中国现在谈小额信贷，动辄几百万、上百万、上千万，这是完全不同的概念。这里面要讲清楚什么是小企业贷款，什么是真正的国际上谈的小额贷款。昨天也有人提到的这些问题。这些我简单的理出几个我们可能相同和不同的方面。
　　那么对中国的经验教训，因为刚才印度专家基本上把几个理由讲的很清楚了。我从另外一个角度来概括一下我认为印度小额信贷的几个原因。我简单的说一下。安德拉邦，严格说应该叫安德拉邦严重的小额信贷危机是在行业、操作、政治三个层面的因素结合形成的后果。
　　就行业层面来说，出现的问题：第一是安德拉邦等地小额信贷缺少有效监管和规制，又是一个高度竞争，甚至有人认为是过度竞争环境，导致小额信贷机构出现了过度规模增长和追求短期利润的冲动和行为。第二，资本市场和投资者期待其投资的高回报率，导致小额信贷机构产生追求短期利润的压力，他们均忽视了小额信贷应有的社会责任和使命。这是从行业层面上讲。
　　就小额信贷机构操作层面而言，出现的问题：一是仅以简单化的方法和少量标准化的产品运作，使产品和服务不能完全符合客户的需求。第二，追求高生产率，信贷员负责过多的借贷客户，导致机构员工和客户间应有的密切接触大幅减少，也形成了信息的不对称。第三，由于只能开展贷款业务，不能吸储，商业化的小额信贷机构只能依靠资本市场等方法融资，融资成本高，且与客户的关系不稳定、不密切。第四，客户多元化，也就是多机构的借贷导致过度的负债。第四，苛刻严厉的和不适当的收贷行为，造成客户难以承受的压力。第六，能力建设跟不上规模增长的速度。小额信贷机构风险控制能力松驰或者不健全。
　　就政治层面因素而言，出现的问题是：第一，选举政治、选票政治的作用，政党间的竞争和政客自身的利益驱使他们为拉拢选民争取选票，而不惜牺牲小额机构的利益，实际上也损害的低收入和贫困群体的利益，和小额信贷市场的发展。第二，一些媒体对发生事件不当渲染和不实信息传播，有意无意起着推波助澜的作用。这是基本的概括。
　　Sanjay Sinha：利率并非印度小贷危机根本原因
　　日 和讯银行
　　在日的&第三届小额信贷机构与国际投资者交流会&上，来自微型贷款评级国际公司(印度)主管Sanjay Sinha在论坛上指出，印度的小额信贷危机与利率一点都没有关系，利率不是造成危机的根本原因。他认为机构与客户连续多年的高速增长是危机的一个很大原因。
　　Sanjay Sinha：不论是孟加拉还是印度，小额信贷都已经变得非常地重要。在两国中有大量的人口都受到了微型金融的影响。正是因为这个原因，所以媒体公众以及政治家对于微型金融都开始变得非常关注。在孟加拉，如果我们使用这样的一个知名度，就像优努斯所做的，在他获得了诺贝尔奖之后，他使用这样的知名度开始进入到政界。他做的时间不长，但是这也足以让他陷入麻烦。很多人就因此开始报复他。其实孟加拉的问题并不是微型金融造成的问题，实际上它与微型金融没有直接的联系，但是对微型金融会产生很多影响，这也是因为在孟加拉优努斯已经变得太有名了，同时他想利用自己的知名度来实现某些政治的意愿，或者是一些政治的关注而造成的问题。
　　我想告诉大家，其实印度的小额信贷危机与利率一点都没有关系，利率根本不是造成印度小额信贷危机的根本原因。当然利是一个问题，有的时候，中产阶级觉得我们向穷人贷款，要用低地率贷给他们；但对真正借小额信贷的穷人来说，他们肯定会把这个小额信贷的利率与其他的融资渠道进行比较。商业银行他们不愿意向穷人借钱，因为每笔贷款都非常小。所以他们只能向非正式的市场借钱，而非正式市场，高利贷的市场利率高的多的多。
　　但是媒体、政治家，还有有良心的公众，大部分的人都是中产阶级或者是上层社会，他们都认为穷人应该是获得慈善，获得救济，这也是为什么他们觉得利率是个很大的问题，但是我要告诉大家，利率并不是引起危机的原因。
　　那什么引起的这个危机呢？大家看蓝色的线，这个蓝色的线是增长的线，它能够告诉你们。我们可以看到在印度的微型金融，在一段时间内增长的非常迅猛。我们给大家的是2003年的3月份到今天的数字，从90年代到2003年，你可以看到每年的增长率都是80%到90%。所以在这个行业中每年都是在翻番的。如果说这个工业它有10万个客户，它一年就变成20万个，下一年变成40万个、80万个，这样是可以的，然后变成160万。但是如果说现在客户已经是1500万了，比如说在2009年3月，客户已经是1500万，再翻番的话，就变成了大概2700万的客户了，这样的一个翻番就造成了很大的问题。虽然机构的数量也在大大的增加，但是却赶不上客户增长。
　　2010年印度最大的小额信贷公司SKS，它有500万的客户，第二大小额信贷客户有300万的客户，每个小额贷款公司都是上百万客户，他们需要多少员工呢？2009年SKS大概有2000个员工，2010年3月有2万名员工。我们再看看这个数字，你有12000名员工，同时你还有三分之一的离职率，就是说在12000名员工中，年底有4000人要离职。这样的话，在每年要新培训4000名员工，因为每年都有三分之一的员工要离职，这样的话每年剩下来的老员工只有8000人了。在这样的情况下，对公司文化有什么影响？新培训的员工在迅速的时间内能够了解公司的文化吗？他们能够找到正确的客户吗？他们有没有办法开发一个新的市场？能不能那么快的扩张市场？你扩张这个客户的时候，你的客户是不是已经向其他的微型金融机构借了款的客户呢？我们看到由于增长的速度太快了，所以造成了问题，这也造成了印度小额贷款的问题。
　　开始是300个客户，然后你希望在每年都实现回报翻番，你要做什么呢？在印度，他们去找其他的小额信贷机构的客户，所以在印度就发生了一个很疯狂的情况，我们的放贷员，他们经常去抢其他的信贷机构的客户。因为他们想与其他的信贷机构去抢人家的客户，然后也向这些客户去放贷款。管理层说他们没有注意到向一个借款人多次放贷的情况，但是其实贷款员是知道的，只是视而不见。为什么？因为他们的目的是希望能够实现高速的增长。
　　现在的问题是为什么想实现高速增长？我想说这是由于公司想上市的原因。昨天我非常吃惊的看到有很多的小额信贷的总经理在最后一部分谈到，我觉得他们对于他们的小额信贷公司在近期上市有点太过于热心了。我可以说的是，大家一定要对此非常地小心。
　　我告诉大家为什么，如果你决定将来要上市的话，首先要让市场评估一股价。你要展示你的利润率，你要展示股价将来前景，中长期前景。公司强劲的增长肯定是一个前提保障，所以你必须要确保强劲的增长。所以你可以看到这里面，当时SKS它最开始股价是22美元，后来上市之后两个月升到32美元，两个月实际上当时就有了非常快速的增长，后来出现了危机，它的股价又有了下降。
　　SKS这家印度最大的小贷公司的管理者，在上市的时候，他们刚上市两个月，股价上了这么多，他们非常高兴，他们忘记了实际上他们对于国家经济产生了影响，他们忘记了自己的小贷公司可能会对经济环境产生怎样的影响。上市两个月之后，他们就把CEO给解聘了。接下来会产生什么样的影响呢？一个大公司上市之后，两个月之后就把CEO给炒了，媒体纷纷进行报道，然后就审查了一下这个公司之前做了哪些事情，很多记者来到全国各个地方检查了很多小额信贷方面的运作，看到很多人身上有那么多笔的小额贷款，因此这一个大幕才刚刚揭开。
　　第二，我们很多记者是到实地进行走访，他们想看一下到底情况怎么样。他们想尽一切办法来找一些负面的东西。2010年底的时候，这个行业有2000万的客户了，对于这么大的一个行业来讲，所有人都会说这个行业很好吗？肯定会有人说这个行业对他们没有产生很好的效果。尽管这里面只有一点点的人，比如说0.01%的人，他们说这个行业并不是很好，只有1000户说对他们没有带来很大的成绩，由于媒体一放大，因此也给人们产生了很不好的影响，而且还有人后来又了自杀的情况，媒体又进一步放大，因此在印度产生了一个非常全民恐慌的情况。后来安德拉邦政府又引入了一个法令，引入了一个临时的紧急法令，因为之前产生了自杀的事件，到底有多少自杀事件呢？73起。你知道在安德拉邦有600万人接受了微型金融的服务，其中有73人自杀，我们这73起事件到底是因为小额信贷发生的？还是因为他们自己的婚姻情况出现了问题？我们实际上也不知道。还是说他们向高利贷来借款了？因为我们知道很多时候并没有只向小额贷款公司，不向高利贷公司借款。你可以看到很多时候，这些人都能够从3个微型金融机构来借款，73起自杀事件是什么结构我们也不清楚。73起自杀事件产生了很大的影响。
　　最开始是由于这样一个SKS上市造成了很多的问题，有三四个竞争者，他们也想效仿，他们当时也希望能够上市。当其他的人看到了很多人买SKS的股份，他们用非常高的股价来买SKS的股价，当时SKS股价涨到十一二倍的时候，我们看到对整个微观金融行业产生了非常大的冲击。但是当时微观金融整个的市值估价是1倍到两倍之间，但是我们知道股价已经极大的超出了市值估价，已经是11倍、12倍了。人们当时只是关注SKS公司的高速增长，但是我们实际上我们看到，如果你要看一下60家商业的微型金融机构在过去两三年在印度的表现的话，你可以看到这60家商业性的微型金融机构，他们实际上都跟随了经济高速增长的模式。为什么要跟随呢？因为他们觉得这里面能够带来快速的回报，而且能够为将来的上市铺下非常坚实的基础。
　　我要把接下来的一些教训跳过去，因为刚才给大家已经讲了。我们后来产生了怎样的后果呢？2011年3月份，我们看到这样一个情况，印度的微型金融行业已经出现了30%的下降，因为你可以看到，我们知道商业银行他们给微型金融实际上一直提供了70%的融资，但是后来出现这样一个危机之后，这些拥有了70%融资渠道的商业银行已经停止给微型金融机构来贷款了。因此，微型金融机构贷款相当于他们的源头已经被掐住了，因此他们没有办法给其他人来贷款，我们看到整个微型金融机构行业下降了30%，要想恢复的话需要一些时间。但是在不久的将来，这样一个下降的趋势还会继续维持。
　　我们看到它的利润率自然而然也会进一步走低。我们觉得在这些微型金融机构它的表现将来会有一个非常大的恶化。因为现在商业银行不给微型金融贷款了，而且底下借款人也不还款给微型金融机构了，因此现在这个行业的确出现了很大的问题。
　　&穷人的银行&为何变味？专家认为祸起过度扩张及监管不力
　　金融时报& 发布时间： 日& 作者： 记者 袁蓉君
　　自&小额信贷之父&、格莱珉乡村银行创始人尤努斯2006年荣膺诺贝尔和平奖以来，为社会底层群体提供金融服务的小额信贷一直拥有天使般面目。然而，在近期海外媒体围绕印度南部安德拉邦小贷危机以及尤努斯去留的报道中，小额信贷似乎已从天使变为逼死无力还款农民的黄世仁。在危机爆发后，当地政府和监管当局出台了一系列措施，不仅鼓励借款人违约、禁止小贷公司进村收款，还规定了26%的贷款利率上限。
　　&&& 造成印度小贷危机的罪魁祸首是什么？目前印度小贷机构近况如何？中国可从印度汲取哪些经验教训？5月27日接受本报记者采访的中国人民银行研究生部部务委员会副主席焦瑾璞认为，要理性看待小额信贷在发展过程中暴露出的问题，不应将其妖魔化。小贷机构和客户过度扩张而非高利率是此次小贷危机的主要原因之一，危机还暴露出政府对小额信贷缺乏足够的监管且政策多变，中国应从中汲取教训。国际咨询公司&&埃森哲大中国区银行业总经理陈文辉告诉记者，运作不规范导致了印度小贷危机的爆发。中国从中得到的一个启示是，借贷双方都必须具有透明度，且相关法规和政策要很清晰。
　　&&& 扩张过度监管不力种祸根
　　&&& 据悉，安德拉邦主要有三类小额信贷供给者，即政府支持的小额信贷项目、专业的小额贷款机构和传统的民间借贷。其中，尽管小贷公司的贷款利率较高，但因手续简便、上门服务和更贴身的产品设计，仍然受到草根阶层的青睐，客户总数达到970万。支撑印度小额信贷迅速扩张的是来自商业银行和投资者的资金。按照印度储备银行（央行）的规定，至少在明年之前，商业银行每年必须把一定比例的贷款投放到农业、出口和其他特定的优先部门。如果未达目标，可以通过向小贷公司贷款加以弥补。2005年之后，印度小贷公司的高成长性和盈利前景也使得国内外专业投资者纷至沓来。数据显示，截至2006年私募股权（PE）基金已在印度小贷行业投资了600万美元，并在随后的4年中注入6.79亿美元。
　　&&& 正是在上述背景下，2007年~2009年，印度最大的14家小贷机构的客户账户以79%的复合年率激增。其中，该国最大的小贷机构SKS去年每周新增客户达10万名。相比之下，印度甚至全球多数小贷机构都不会拥有10万名客户。
　　&&& 焦瑾璞认为，小贷机构的过度扩张以及监管不力是印度小贷危机的主要原因之一。&因国家政策与银行资金支持，小额信贷机构盲目扩张。同时同一地区小贷机构过于集中分布，使得机构间争夺客户，形成恶性竞争，客户过度的负债远远超过其收入水平和偿还能力，造成大规模的违约风险。而面对小贷机构盲目扩张、普遍缺乏严格的风险管理体系的局面，政府未能及时调整风险监控制度而任其发展。&中国小额信贷联盟秘书长、中国国际经济技术交流中心三处处长白澄宇25日在出席&第五届中国消费金融论坛&时也发表了类似看法。他说，印度小贷危机的导火线是一些媒体和政客的干扰，但小额信贷机构自身违背了一些原则也是原因之一。
　　&&& &由于印度小额信贷商业化发展迅速，出现了过分商业化的倾向，很多小贷机构为客户提供重复贷款，一个客户可能同时成为好几家机构的客户，最后客户因为贷款数额远远超过还款能力而陷入破产境地，甚至自杀。于是一些媒体和政客拿它做负面报道，把这个事情上纲上线。最后印度政府出面对小贷机构进行打压，造成整个行业的危机。&白澄宇说。
　　&&& 对于高利率导致小贷危机的观点，焦瑾璞和陈文辉都不认同。前者表示，印度小贷机构贷款的年平均利率为28%~32%，在世界微型金融范围内属于比较低的水平。对小额信贷机构而言，融资成本、营业成本、贷款风险都较高。对小额信贷客户来说，信贷资金的可获得性比资金成本重要得多。只有较高的利率才能实现小贷机构的商业可持续发展。对小额信贷利率上限政府宜加强引导，不宜强制。后者则认为，运作不规范是印度小贷危机的罪魁祸首。他说，印度政府的态度不明朗，在究竟保护借款人还是贷款机构之间摇摆。
　　&&& 小贷机构处境艰难
　　&&& 实际上，目前在安德拉邦发生的小贷危机似乎是该地区2006年发生的另一起事件的翻版。当时，在克利须那地区，因被指控放高利贷和强制还贷，安德拉邦政府关闭了印度两家最大的小贷公司的50个网点。有数据显示，在安德拉邦200亿卢比的贷款组合资产中，有100亿卢比都来自克利须那地区，另有60亿卢比来自邻近的Guntur地区。僵局持续了大约8个月。
　　&&& 记者注意到，在当地政府去年10月通过一项后来成为法令的条例之后，印度的银行就停止向小额信贷机构提供资金了。该条例命令小额放贷机构详细列举其运营范围、利率、回收方式和操作惯例；贷款申请置于政府的监督之下；小贷机构还款制度从每周一次变为每月一次。据悉，自从监管当局念起&紧箍咒&以来，印度最大小贷机构SKS于安德拉邦收到的7.3万份贷款申请中只有1600份得到了当地政府的批准。SKS小额信贷创始人维克拉姆&阿库拉日前对媒体表示，公司已经停止接受新客户。&我们的关注点在于现有客户并填补其他小贷机构留下的空缺。&从SKS最新公布的季报来看，其业绩已现拐点&&从净盈利变为净亏损。
　　&&& 历史经验表明，小贷机构要走出困境必须依赖现金这一救命稻草。目前，救命稻草可能来自于安德拉邦政府，其发布的指示已经冻结了900亿卢比的小额贷款，占到小贷机构组合资产的40%。稻草还可能来自于重组对小贷机构贷款的银行，以及新投入资本的私人投资者。然而，自危机爆发已经过去了7个月，所有的稻草都没有出现：安德拉邦政府拒绝发慈悲，即使小贷机构威胁要离开；银行则害怕钱打了水漂；私人投资者也不再那么热心。
　　&&& 一家PE基金合伙人伦加斯瓦米表示，与2006年相比，眼下PE要救助大型小贷机构挑战更大。更糟糕的是，小贷机构的生意变得日益艰难。过去半个多月的两大变化显示，小贷机构正在朝着转折点疾驰。一个变化是，印度央行宣布了收缩小贷机构业务和潜在盈利的新规定；另一个是SKS宣布安德拉邦的还贷率已经下降到10%。
　　&&& 小额信贷国际评级公司常务董事辛哈表示，大多数贷款将不得不被冲销。小贷机构正在靠借贷度日。到目前为止，按照印度央行的规定，小贷机构不得不冲销其坏账的大约10%。但是11个月以后或许更早一些时候，他们将不得不冲销全部的坏账。资产负债表上的赤字小溪将变为汹涌的洪水。
　　&&& 汲取教训发展中国小贷事业
　　&&& 从中国的情况来看，无论是小额信贷还是中小企业贷款，市场供不应求的格局依旧。也正因如此，迄今试点已逾两年的小额贷款公司扩张迅速。人民银行的数据显示，截至一季度末，全国小贷公司数量已从去年末的2614家增至3027家，贷款余额从1975亿元上升至2408亿元，累计新增贷款427亿元，而去年全年为1202亿元。尽管如此，焦瑾璞认为，小额信贷在中国还存在着不少问题和制约因素，主要的制约因素是法律、监管、征信和融资。
　　谈到中国应从印度小贷危机中汲取哪些教训时，焦瑾璞主要强调了监管方面。他认为，印度的危机暴露出政府对小额信贷缺乏足够的监管且政策多变。面对小贷机构盲目扩张、普遍缺乏严格的风险管理体系的局面，政府未能及时调整风险监控制度而任其发展。在危机爆发后，政府直接宣布强制取缔过于泛滥的信贷行为，并敦促借款人不要及时归还借款，使局面变得更加不可收拾。
　　&&& 针对制约小额信贷的上述因素，焦瑾璞提出如下建议：建立健全微型金融供资体系，适当提高融资比例；尽快制定《微型金融监管的指导意见》，待成熟后发展为《微型金融管理条例》；成立&国务院促进微型金融发展领导小组&，统筹管理城乡微型金融，并形成以地方政府监管、市场监管（资金批发机构）、行业自律的多层级监管体系；重视微型金融征信体系建设，可以预防多头借贷，促进行业规范、可持续发展。
　　&&& &我国应该密切关注微型金融行业发展的进程，鼓励微型金融监管的创新和多样化，应采取宽严适中的监管框架、灵活的监管手段，引导和规范小额信贷主体的灵活性和创新性以及小额信贷机构的运行，为其提供发展空间，促进小额信贷机构可持续发展。必须加强微型金融监管的能力，培训微型金融监管的人员，使监管者具备专门的经验和技能。&焦瑾璞如是说。
　　 汲取印度经验教训 探索中国特色小贷之路
　　作者：袁蓉君 来源：中国新闻网 &&
　　特邀嘉宾：中国社科院农村经济研究所副所长 杜晓山研究员
　　中国农业大学经济管理学院农村金融与投资研究中心主任 何广文教授
　　印度小额信贷之都安德拉邦爆发的小贷危机在全球引发了小贷行业将何去何从的大讨论。有海外媒体认为，眼下小额信贷正处于一个转折点，预示着一个时代的结束和新的开始。尽管中印两国国情和小贷行业的现状大不相同，但无论如何在印度爆发的危机对中国仍有着相当多的启示和借鉴。日前，就中国如何汲取印度经验教训走出一条有中国特色的小额信贷发展之路，主持人特邀两位农村金融专家进行了深度探讨。
　　双层监管机制亟待建立
　　主持人：印度小贷危机的爆发与小贷行业短期内过度扩张和商业化而又缺少有效监管等因素密切相关。与印度由央行(印度储备银行)监管不同，中国的小贷机构由地方政府监管。在建立小贷机构的有效监管方面二位认为中国可以从印度汲取哪些经验教训？
　　杜晓山：我认为，&印度小贷危机&的提法不准确。因为从总体上说，与中国的情况相似，印度小贷在各地区的发展很不平衡。印度小贷危机其实主要表现为安德拉邦小贷的危机，且主要是商业性小贷机构所引发的危机。在印度28个邦里，在南部的安德拉邦小贷的规模约占30%强，其他南部两个邦又占20%。安德拉邦私营小贷机构之间，以及其与政府主导的&妇女自助小组加银行&项目间竞争激烈，形成了小贷客户多渠道获贷和过度负债，进而还贷困难。而私营小贷机构不适当的催收贷行为造成了一些较严重负面的社会后果，再加上媒体的渲染和政客的不当干预，造成了多输的局面。
　　印度的小贷的确由央行监管，但地方政府也实施行政监管，地方法院也对相关诉讼予以审理。这与我国不同。我国的小贷公司由地方政府监管，而公益性小贷组织从宏观上虽得到中央政府文件的支持鼓励，但却没有具体政策的监管和支持。我认为，在我国对于只放贷不吸储的小贷组织，无论是商业性还是公益性的，都应由地方政府监管，但需要有中央政府相关部门的统一协调的监管机制。这样的双层机制可以既保证对重大问题规定、执行和处置的一致性、权威性，又可以保证运行执行的灵活性。另外，从印度的教训看，地方政府的不当处置，对小贷事业的发展起到了促退的作用，最终使弱势农村中下收入和贫困农户的金融服务再次受到严重损害。印度央行在本次危机中出台的新规比地方政府要好，但其中仍有不少规定不利于小贷行业的发展。
　　因此，我们从中应汲取的主要经验教训，一是要有统一协调的双层监管机制，二是监管部门的政策法规既要防范金融风险和保护消费者权益，又要有利于小贷机构的发展，也就是说要有支持鼓励小贷事业健康发展的规制和执行力。
　　支持各种小贷发展并关注财务和社会绩效
　　主持人：公益性小贷与商业性小贷从理念上到操作模式有根本不同。按小贷之父尤努斯的解释，两者的区别就像美式足球和英式足球。从印度的情况来看，国际热钱及私人资本的进入使得小贷过度商业化，而政府的政策导向又是想让小贷机构去关注贫困。这种商业目标与社会目标之间的矛盾造成了很多混乱。中国如何避免重蹈印度覆辙？应如何平衡好这两种目标之间的关系？
　　杜晓山：无论中国还是世界，我认为小额信贷基本上可分为三类：福利主义小贷服务于弱势群体，享受外部资助或补贴；公益性制度主义小贷服务对象为弱势群体，但追求自身自负盈亏和可持续发展；商业性小贷服务于高于前两者的但传统银行不愿或难以服务的群体，追求利润最大化。在印度安德拉邦小贷危机中出问题的主要是商业性小贷。实际上国际和私人资本看中和进入的也是这类机构。
　　但有一点需要清楚，目前我国商业性小贷机构的主体与印度的有很大区别。我国的小贷公司平均贷款额约在七八十万元到一百万元，多的单笔贷款额在几百万元，甚至上千万元，严格意义上讲这不是小贷，而是小企业贷款，而印度的商业小贷额度一般不超过1000美元。因此，我国商业性小贷机构的主体遵循的是一般金融机构的规则，而非上述小贷机构的规则也就很自然了。如要名副其实，这些以放大额为主的机构其实是贷款公司，而非小贷公司。而那些遵循小贷规则(即单笔贷款额在本地人均GDP2.5至5倍以内)的商业小贷公司则一定要吸取印度的经验教训。那些实为贷款公司的&小贷公司&则应遵守我国其他相应的政策法规的规制。对小贷机构当前重点是不能有变相吸储、非法集资、洗钱、实际的高利贷、暴力追债等行为。
　　就中国目前的情况看，对于小额信贷，应注意防止神化和妖魔化这两个倾向。对各种类型的小贷都应支持，并同时关注解决其财务绩效和社会绩效问题，才是我国小额信贷的正确发展方向。对真正愿意服务于中低收入和贫困群体客户的是公益性制度主义小额信贷，应给予更多支持和鼓励。迄今，相对于另两类小贷，公益性制度主义小贷仍没有得到具体的政策法规的支持。政府和监管部门应在现有政策基础上，一方面继续坚定不移地推动小贷发展，防止出现对小贷的误解和健康发展势头的逆转。另一方面注意发展的节奏，突出&稳步&和&健康&原则，注意行业发展的健康和监管的有效。
　　何广文：公益性小贷机构的社会目标体现一般较为充分，这也是我一直主张要大力推进公益性小贷机构发展的理由。对于商业性小贷机构，因为受到股东利益、企业盈利目标、企业发展目标、员工福利等因素的约束，一般难以做到专注于弱势、贫困群体，在协调社会目标和商业目标上存在难度。
　　但是，鉴于其服务的对象主要是难以从正规银行金融机构得到贷款的弱势、贫困群体，需要创新性地采取不同于商行的操作模式。对于那些在贫困地区、传统农区、在乡镇、在农村展开服务的商业性贷款公司，虽然是以商业原则、市场原则和可持续的方式开展服务，也是一种社会责任意识的体现，因此，应加以鼓励，并给予这类公司更宽松的政策和法律环境。
　　多管齐下化解小贷机构融资难题
　　主持人：由于只能开展贷款业务，不能吸储，印度商业化的小贷机构只能依靠资本市场等融资，融资成本较高。而在中国，小贷公司因融资困难的问题导致的后续资金不足情况更为严重，这一方面是因为中国尚没有小贷公司上市融资的先例，另一方面是缺乏能够从其他金融机构得到较大规模批发贷款的机制。按规定，小贷公司可以从银行贷到不超过资本金50%的贷款，但在很多地方这笔款很难贷到。您对解决这一问题有何建议？
　　杜晓山：印度小贷机构除了SKS已上市融资，其他机构的融资来源有增资扩股、捐赠、国内外投资以及商业银行的贷款。在印度，政府对商行有向优先部门提供贷款的要求，而优先部门包括小贷机构。另外，小贷公司上市融资是否是好的经验值得进一步研究。据所看到的资料，目前上市的开展小贷活动的机构有印尼的国有控股商行&人民银行&(BRI)、墨西哥的Com鄄partamos(由NGO转变为小贷公司再成为商行)、印度的SKS小贷公司和肯尼亚的一家小贷机构，但国际上对墨西哥和印度这两家上市机构有着极大的争论，有人批评它们过于商业化了。
　　中国的小贷公司按规定可以从银行贷到不超过资本金50%的贷款。这里有两个问题：一是融资杠杆率是否过低？国外的规定和经验是杠杆率可逐步扩大到4倍以至更高；二是很多地方实际上很难贷到银行贷款。因此，我们实际上需要从这两方面进行改善。
　　我认为江苏省政府金融办的经验值得借鉴。他们主要是对小贷公司的进入门槛严格审定，并强调对其规范和服务。政府从指导思想上和具体举措上要求、鼓励和支持小贷公司为&三农&和小企业服务，从制定较完整的政策、各项规章制度上规范小贷公司的运作和行为，同时从财税政策等方面给予优惠。在抓规范的同时强调为其提供服务。其中十分突出的一项举措是由政府出资建立起全省统一的电算化信息管理系统。这套系统包括了监管机构、小贷公司和借贷客户三个层面的运行、财务和其他必要信息，有效地从源头上控制了小贷公司信息的透明、真实及规范，也体现了对其的有效服务。由于有对小贷公司的真实情况的把握，政府说服商行向优良的小贷公司提供贷款。由于有政府的公信力和对小贷公司真实情况的掌握，江苏的国有控股大商行和地方商行都十分积极地向小贷公司放贷，基本解决或缓解了小贷公司融资难的问题。
　　当然，如果小贷公司有条件转变为小贷银行，融资问题将会较好地得以解决。
　　何广文：我认为化解小贷公司融资困局有下列途径：小贷公司依靠自身积累，不断开发内源融资拓展业务；鼓励各类社会资本投资组建小贷公司投资和批发贷款基金、小贷公司融资担保基金，或是鼓励现有的担保公司给小贷公司担保，向商行融资；政府组建政策性的小贷公司投资和批发贷款基金、小贷公司融资担保基金；鼓励商行向小贷公司提供批发贷款；完善村镇银行准入制度安排，给予小贷公司转型村镇银行的通道，开辟小贷公司债券融资、股票融资的渠道，或者是探索小贷公司参与中小企业集合债发行的渠道。
　　商业银行做好微小企业贷款不容易
　　主持人：目前，我国小额信贷服务的主要提供者除了小贷机构外，还包括商业银行、农信社、非政府组织的扶贫项目等。鉴于印度爆发小贷危机，有专家认为由正规金融机构来主导微型金融服务更可取。从海外经验看，您认为微小贷款究竟能否成为商业银行的主流业务？要广覆盖和可持续地发放微小贷款究竟需要哪些前提条件和战略选择？
　　何广文：我认为，微小贷款完全能够成为商业银行的主流业务，其原因在于：首先，中国小贷市场已经初步形成了一种提供者多元化的局面，除了小贷机构外，还包括商业银行、农信社、非政府组织的扶贫项目等。事实证明，提供小额贷款能够实现财务上的可持续发展。其次，随着我国商行市场机构多元化的推进，城市贷款、大额贷款、批发贷款市场的竞争越来越激烈，商行必然需要开拓和寻找新的市场空间，需要下移客户群体，逐渐服务小额贷款客户。小贷市场是商行未来竞争的焦点。第三，中国的小贷市场是一个蓝海市场，存在巨大的空间。着眼于小贷市场提供服务，市场前景广阔。
　　杜晓山：从目前海外的情况看，微小贷款能否成为商业银行的主流业务，在实践上要做具体分析。各国的情况有很大差异，而且从总体上看，真正去做并能做好微小贷款的商业银行是少的。这与各国政府的政策法规和商行是否有真正的意愿、其战略定位及做好微小贷款的技能和机制有最直接关系。因为一般来说，微小贷款的成本高、风险大、收益低而且辛苦劳累，与常规商行的目标追求及运行机制是相违的。
　　需要说明的是，这里所说的微小贷款是国际主流观点所认同的概念，而不是国内很多人所说的几十万元到几百万元的小企业贷款。对小企业贷款，国外传统商行也不太愿意涉足，但国内外商行做小企业贷款并取得成功的银行还是要远多于做微小贷款的银行。
　　根据国内外经验，商行要做好微小贷款业务，首先要将它作为商行决策和管理层的坚定意愿和战略定位，并使之成为一种企业文化。其次要将这一目标追求真正落实体现在机构实际运行的一系列与之相适应的机构设置、规章制度、体制机制上。
　　主持人：中国政府和监管当局如何通过促进市场竞争，建立有利于微小企业贷款的监管环境，以进一步促进商业银行按照商业可持续的原则开展微小贷款业务？商业银行如何抓住机遇，建立必要的体系和能力，稳健地开展微小贷款业务？
　　杜晓山：对我国，乃至全球，小贷发展的根本挑战是三个：如何扩大规模，即帮助更多的弱势群体；如何到达更深的深度，即帮助更穷的穷人；如何保证良好的成本效益比，即服务的可持续发展。政府和监管当局通过支持鼓励向微小企业贷款和小额信贷发展的财税政策、货币政策和监管政策等，促进市场竞争，鼓励面向微小、面向农村、面向弱势，给商业银行开展小贷业务的压力和动力。而商行则应有前瞻性的扬长避短及践行差异化、特色化的发展战略和发展思路。在这方面，我国已有一批商行正在探索并已取得较显著成绩。
　　另外，从宏观上看，我国小贷事业的现实和可能的发展潜力，正规金融机构，包括农村信用社，固然是主力军，但只要政策对头，再加上小贷业自身的努力，各种类型的小贷组织仍是一支重要的力量，且各有优势。因此，我们应该认识到我国小额信贷的发展也要遵循多层次、广覆盖、可持续的原则。记者 袁蓉君
　　印度农民难逃借贷之苦 数十名破产农民自杀
　　& 来源：国际在线-《世界新闻报》
　　本报驻印度记者/胡唯敏
　　小额信贷曾是印度政府为帮助农民脱贫制定的一项优惠政策。然而，据11月3日的美国《华尔街日报》报道，由于小额信贷在印度泛滥，高利贷及暴力讨债频传，导致多起自杀事件，甚至有可能在印度引发一场类似于美国次贷危机的金融风暴。
　　鼓励农民贷款创业
　　小额信贷作为一种帮助农村贫困家庭发展个体经济，迅速脱贫的手段，最早兴起于上世纪70年代的孟加拉国。该国著名经济学家莫罕默德&尤努斯正是因为长期致力于推动农村小额信贷的发展而荣获2006年度诺贝尔和平奖。在联合国等国际组织的推动下，像印度这样拥有大量农村贫困人口的国家也纷纷寻求利用这种方式帮助农民脱离贫困。
　　所谓小额信贷，是一种小额的短期信贷方式，信贷数额不过几十或数百美元，手续简便，无需担保。印度拥有世界上人数最多的农村贫困人口，这些人可以使用数额不高的小额贷款发展某一项产业，实现脱贫。在印度，大部分银行网点集中于城镇，许多农民既没有贷款常识，更缺乏方便安全的借贷手段。很多人不愿意到传统银行的柜台去办理业务。
　　为了帮助众多的农村人口，印度政府上世纪90年代制定了专门针对农村地区的优惠信贷政策。然而，这一方式在印度农村减贫的过程中所起的作用并不是非常显著。时至今日，印度农村许多农户仍然处于贫困状态。为了进一步推动农村小额信贷业务，印度官方在2006年成立了专门的金融委员会并设立基金，对小额信贷机构进行投资。但实行低利率的小额信贷机构根本无法长期生存，提高利率又使得借贷农户无法承担。
　　借贷农民因破产而自杀
　　拿到小额贷款后，一部分印度农民或者开始蔬菜水果经营，或者购买奶牛产奶，一部分人因此走上了脱贫之路。同时，小额贷款也帮助那些饱受高利贷之苦的农民获得了低息贷款。
　　然而，据近几年印度有关机构的调查，在推动小额信贷后，印度农村贫困人口的结构并没有发生根本改变，许多农民的处境甚至比20年前更加凄惨。有些经营失败的农民为了偿还贷款，不得不重新求助于高利贷者，甚至一些破产农民被逼走上了自杀的道路。在素有小额贷款之都之称的印度安德拉邦，小额贷款银行的年利率从25％到100％不等，高利率的重压已导致几十名借贷农民因破产而自杀。
　　印度一些学者认为，小额信贷必须与宏观的农业经济政策相结合，才能真正帮助贫困农民。此外，农户的个体经济不可能脱离国家整体经济的影响。违反经济发展潮流的个体农户必然会走向破产和失败，而不论他们是否能得到优惠的贷款。
　　还有学者指出，世界经济发展的共同道路是随着城市化的扩展，传统的农户个体经济不可避免地走向衰落，农业的集约化以及农村人口的城市化是无法避免的发展趋势。因此，与其耗费资金试图阻止一些农户不可避免地破产，不如改变经济政策，设法为这些人在城市中找到立足点。
　　印度小额信贷之殇
　　日& 来源：中国经济网&&《农村金融时报》&& 韩源文
　　 在由中国小额信贷联盟举办的印度小额信贷发展经验座谈会上，印度小额信贷行业协会执行总裁泰塔斯向中国同行道出心声
　　 即使危机已经过去4个月，在2月22日召开的云集中国小额信贷专家的印度小额信贷发展经验座谈会上，提起印度小额信贷危机，泰塔斯脸上依然不时出现些许无奈。
　　&&& 泰塔斯，印度小额信贷行业协会执行总裁，对于刚刚过去的危机他比其他人有着更加深刻的感受和理解。在他看来，这次的危机所造成的影响是巨大的，更为可怕的是，危机还未结束。
　　&&& 信贷风险演变成危机
　　&&& 2010年10月起，印度安德拉邦的部分小额贷款人暂停了还贷计划，并导致数起自杀事件的发生，从而爆发了小额信贷危机。世界银行将去年印度小额信贷危机发生的原因归结于政府的干预，而泰塔斯却并不这么看。
　　&&& 在安得拉邦，每个小额信贷机构信贷员的客户数量已经远远超过正常比例，没有深入、细致的了解客户需求就匆匆放贷，风险贷款率自然升高。因此他认为，此次危机的最大原因就是小额信贷机构没有做好客户前期的调研工作。
　　&&& 他进一步表示，从年，印度贷款出现大幅上涨，原因就是印度央行要求各家银行必须向规定的四个优先领域提供小额信贷批发资金，这部分资金必须占印度全部贷款余额的40%。如此巨大的资金，即使不全部投入到小额信贷机构集中度很高的安得拉邦地区，对于那里来说，无疑也是一枚巨大的&资金炸弹&。而投资人错误地过度看重盈利性小额信贷机构，使得竞争环境更加残酷。小额信贷机构未能及时从需求方考虑，贷款风险大幅提高，最终演变成一场小额信贷危机。
　　&&& 更为令人沮丧的是，其实早在危机发生前的几个月，一份由花旗基金会发布的《香蕉皮报告》已经提出对印度小额信贷机构风险的预警，但当时这份报告并没有得到任何人的重视。
　　&&& 政府支持十分必要
　　&&& &替穷人服务&是小额信贷机构的目标，这一点在印度更是得到了政策层面的支持。而如果政府部门不出台更为严厉的政策措施，那么非盈利性的小额信贷机构将首先面临死掉的危险。泰塔斯鲜明地表达了他的观点。
　　&&& 同样，在他看来，推动小额信贷合理发展，必须了解贫困客户的需求，而不是看小额信贷机构的资产负债表。这是全球性的问题，当然也包括中国，而由谁来为此负责将是一个巨大的挑战。
　　&&& 泰塔斯表示，在印度，如果单个小额信贷机构的客户数量如果小于2万个，则这个机构将很难盈利，而正常情况下，这样的机构客户数应在2万&5万人之间。同时，印度约80%的银行都是国有银行，在国有化的情况下，政府强迫这些国有银行去农村开展业务，而一旦自由化，这些银行将会回到传统业务中，这样势必会造成小额信贷批发资金不足，而投资人更关心的是自身的高回报率，到那时，非盈利性的小额信贷机构将面临&灭顶之灾&。
　　&&& 因此，泰塔斯呼吁政府应给予公益性小额信贷机构更多支持，例如提供更为优惠的小额信贷批发资金。巧的是，不久前中国社科院农村发展研究所研究员杜晓山也发出过这样的呼吁。
　　&&& &监督&胜于&监管&
　　&&& 据泰塔斯介绍，在印度，已经在政府备案的包括NGO在内的小额信贷机构有264家，其中不包括农村信贷互助小组，但这种说法没有得到杜晓山的认同。杜晓山认为，在印度没有备案的NGO小额信贷机构至少还有200&300家。而泰塔斯也并未对此予以否认。
　　&&& 但无论如何，对于小额信贷机构的监管都是各国政府不得不面对的一道难题。
　　&&& &对于小额信贷的监管不是首要任务，监督其行为才是最重要的。&泰塔斯旗帜鲜明地表达了他对于小额信贷监管问题的看法。
　　&&& 他表示，互助小组是小额信贷领域的基层操作模式，而在印度这样的小组多如牛毛，很多问题也都是发生在基层，如果对其也实施监管，势必会大幅度增加监管的成本，而采用&监督&本身就多发生于基层，且增加的成本有限，因此对于小额信贷，监督更重于监管。他同时强调，此种方式在印度尼西亚已经很成功。
　　&&& 另外，印度的小额信贷行业协会在此次危机中显现出了相当重要的作用。因此，&中国应尽快建立小额信贷行业协会，并尽快开始信息的收集，做到未雨绸缪，以防止危机在中国发生。&泰塔斯这样建议。
　　&&& 他表示，此次危机发生后，印度的小额信贷行业协会迅速在利益相关各方之间开展对话。同时，迅速开展信息收集工作，向监管层、投资者提供情况，努力将损失降到最低。而在日常情况下，进行行业信息收集与反馈，以及基于信息对行业发展预测，对危机预警，将是行业协会的重要任务。
　　印度小贷公司执行主任：盈利非唯一目标
　　来源：每日经济新闻
　　每经记者万敏发自北京
　　2月22日，在北京举行的交流会上，印度小额信贷行业协会（Sa-Dhan）执行主任泰塔斯先生（Titus）并没有因为最近外界评论的渐趋平静而感到放松。他表示，&危机在印度还没有结束，并且没有人能够预见危机的影响会有多大，何时才能结束。&
　　2010年10月份，印度安德拉邦政府以小额贷款利率过高引发相关不良事件等因素为由，宣布将强制取缔过于泛滥的信贷行为，并敦促借款人不要及时归还自己的贷款，此举诱发了印度小额贷款的危机。
　　而作为印度的邻邦，中国的小额信贷业务却由于各方面原因发展相对缓慢。尽管如此，社科院农村发展研究所研究员、中国小额信贷联盟理事长杜晓山认为，作为小额信贷先驱的印度，其小额信贷业的成功与失败，对中国的小额信贷发展仍然具有非常重要的参考意义。区分盈利与非盈利
　　泰塔斯在上述交流会上介绍了印度小额信贷危机的起因：小额信贷需要商业化的运转才能快速扩大并且盈利，投资者必然要求尽可能高的回报，但高回报意味着尽可能多地赚穷人的钱。虽然小额信贷发展到一定阶段后，成本已经降到了很低的水平，但投资者却依旧维持初期的高利率，借款者的利息负担加重，最终导致&越借越穷&。
　　&中国的小额信贷比印度滞后，所以一定要吸取教训，怎样平衡发展商业性小额信贷和公益性小额信贷。这是监管当局和投资者都应当注意的问题。&杜晓山认为，如果是商业性的小额贷款机构，对经济条件较好的客户贷款可以多赚一点，但是对穷人一定要有责任，不可以采取纯商业的观点来赚穷人的钱。
　　&至于国内通常所指的小额贷款公司，实际上跟印度的&扶贫&概念不同，已经演变成了针对小微企业贷款的金融机构。&西安信昌小额贷款公司的一位人士对《每日经济新闻》记者表示。资金来源与放款均受限制
　　&我们现在是两头都被卡死了。&一小额贷款公司人士对当前的政策颇为头疼。他表示，资金来源方面，只能依靠有限的银行融资和股东注资，&放贷范围又被限制在县域，扩大经营也有困难。&
　　2010年国务院1号文件明确要有序发展小额贷款组织，小额贷款公司作为准金融机构，自政策出台以来，得到了迅速发展，为缓解中小企业及&三农&贷款难问题起到了积极作用。
　　根据此前发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小额贷款公司的主要资金来源为&股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金&，而且&从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%&。
　　&我们是最早批准成立的7家小额贷款公司之一，目前的这些问题还是没有解决。大家都希望有更多的政策支持。&上述小贷公司人士表示。
　　杜晓山认为，国内的小额贷款公司是针对小企业的贷款。政策限制其放款要留在县域，但如果不控制，它会更愿意到市、省去放贷，找有钱人，而不是穷人。&因为他的资金是来自股东，是私人老板的钱，不可能去扶贫，也没有扶贫的义务。&
　　但是，从商业银行融入资金也并非易事。
　　一位商业银行人士对记者透露，该银行为小贷公司相关业务成立了一个小组，但是资金如何有效监管是许多有此意向的商业银行共同的疑虑。
　　重重疑虑下，小贷公司的资金来源渠道更为狭小。
　　&印度的NGO和小额贷款公司是能获得国家贷款的，因为它有&优先部门&贷款的要求，要求所有盈利和非盈利性质的金融机构对教育、扶贫、卫生、中小企业和农村这几个优先部门的贷款必须达到40%。&杜晓山表示。
　　汲取印度经验教训 探索中国特色小贷之路
　　日 金融时报
　　记者 袁蓉君
　　主持人：本报记者 袁蓉君
　　特邀嘉宾：中国社科院农村经济研究所副所长 杜晓山研究员
　　中国农业大学经济管理学院农村金融与投资研究中心主任 何广文教授
　　印度小额信贷之都&&安德拉邦爆发的小贷危机在全球引发了小贷行业将何去何从的大讨论。有海外媒体认为，眼下小额信贷正处于一个转折点，预示着一个时代的结束和新的开始。尽管中印两国国情和小贷行业的现状大不相同，但无论如何在印度爆发的危机对中国仍有着相当多的启示和借鉴。日前，就中国如何汲取印度经验教训走出一条有中国特色的小额信贷发展之路，主持人特邀两位农村金融专家进行了深度探讨。
　　双层监管机制亟待建立
　　主持人：印度小贷危机的爆发与小贷行业短期内过度扩张和商业化而又缺少有效监管等因素密切相关。与印度由央行（印度储备银行）监管不同，中国的小贷机构由地方政府监管。在建立小贷机构的有效监管方面二位认为中国可以从印度汲取哪些经验教训？
　　杜晓山：我认为，&印度小贷危机&的提法不准确。因为从总体上说，与中国的情况相似，印度小贷在各地区的发展很不平衡。印度小贷危机其实主要表现为安德拉邦小贷的危机，且主要是商业性小贷机构所引发的危机。在印度28个邦里，在南部的安德拉邦小贷的规模约占30%强，其他南部两个邦又占20%。安德拉邦私营小贷机构之间，以及其与政府主导的&妇女自助小组加银行&项目间竞争激烈，形成了小贷客户多渠道获贷和过度负债，进而还贷困难。而私营小贷机构不适当的催收贷行为造成了一些较严重负面的社会后果，再加上媒体的渲染和政客的不当干预，造成了多输的局面。
　　印度的小贷的确由央行监管，但地