网贷新手入门，不可不知的100问
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网贷新手入门，不可不知的100问
P2P网络借贷作为互联网时代下的新型理财方式，操作灵活，投资门槛低，收益回报高，魅力十足。2015年10月，P2P网贷行业整体成交量已突破单月千亿成交量大关，历史累计成交量已经逼近1万亿元，投资人数达到200万人。
但是网贷的风险也让人不寒而栗：截止2015年8月底，问题平台超过1000家，占到总数的三分之一。你没有看错，平均3个平台就有一个出问题。
暮然回首，当前的P2P网贷行业确实太浮躁了，因为P2P网贷有着广阔的未来和诱人的收益，市场上在短期内聚集了众多良莠不齐的经营者和众多稀里糊涂的P2P投资者。一些平台经营管理不善，资金链中断，对市场定位不准确，从而导致“被跑路”；甚至还有些平台从一开始就抱着诈骗的心态，在监管不明的情况下钻孔子。致使不少P2P投资者由于投资经验不足、欠缺避险意识，加之高收益的诱惑，轻率就做出投资行为，蒙受巨大的损失。也给行业的健康发展带来严重的负面影响。
初涉网贷的朋友，请做一份《网贷投资人知识测试题》，检验一下自己的网贷知识掌握情况，看看自己达到几级水平？
投资者需要一个完整的网贷概念，把网贷基础的知识和问题弄清楚：平台的运作模式(有无资金池风险？是否存在自融、自担可能？钱往那里去？收益从哪里来?)、业务类型(不同类业务的不同风险等级)、如何保障(出了问题怎么办?要清楚不同保障类型的不同保障效力)……弄明白这些问题之后，再做投资决策，事半功倍，安全稳健。
【问题1】P2P网贷怎么来的？P2x有哪些？
P2P是近两年很热门的一种互联网投资理财方式，源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家。2007年进入中国，2013年以来迅猛发展，如今正常运行平台已达3000多家。
传统P2P模式的网贷平台仅为借贷双方提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，不实质参与到借贷利益链条之中，借贷双方直接发生债权债务关系，网贷平台则依靠向借贷双方收取一定的手续费维持运营。
在我国，由于公民信用体系尚未规范，传统的P2P模式很难保护投资者利益，一旦发生逾期等情况，投资者血本无归。因此，国内P2P网贷在不断的探索实践中，在信用贷款方面引入亲朋进行联保，其他贷款方面则引入抵押或质押进行反担保。同时，企业贷款项目引进第三方融资担保公司对项目进行审核和本息担保，并要求其担保规模要与担保方的担保额度相匹配，担保方也要加强自身的风控管理。
常见的方式有：
1、P2P，即个人对个人的网上借贷模式；
2、P2B，即个人贷款给企业的一种借贷模式；
3、P2C，指的是个人与企业之间的融资借贷模式，是一种线上线下（O2O）相结合的新概念，P2C平台线下开发优质的中小企业客户，并引进实力的融资性担保机构对项目进行担保，然后发布至线上进行融资的一种模式；
4、P2G，主要是以服务政府项目为主的互联网金融投资模式。
5、P2N，N指的是P2P平台与多家公司合作，如小贷公司、融资租赁公司、担保公司等，由这些公司向平台推荐标的并提供担保。
2015年P2P行业累计交易额已超过1万亿，但这相对民间借贷好几万亿、中国的居民存款上百万亿的一个存量来说，还是非常小的一个规模。随着互联网+的国家政策导向和移动互联的发展趋势，P2P市场的未来一定会风光无限。现在知道P2P投资渠道的朋友毕竟是少数，未来知道的人数很明显还会越来越多；在此推动的普惠金融的大潮下，我们都将是P2P的参与者和受益者。
【问题2】P2P与非法集资的区别是什么？
日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台，明确将P2P平台定义为信息中介平台，不得提供增信服务。这意味着国家正式明确了P2P网贷企业和网贷业务的法律地位。作为信息中介性质的P2P平台是有合法的法律地位的。
至于是否是非法集资，这个问题就好比：全世界的人都是坏人吗？所以我们也不知该如何作答。P2P网络借贷平台作为一种新兴金融业态，在鼓励其创新发展的同时，要明确四条边界：一是要明确平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。只要不触犯这四条边界，基本不会构成非法集资。
正规的P2P平台不属于非法集资。但有些操作不规范的平台，资金不托管，运用资金池模式，一边用假项目，或者包装成理财产品，圈占资金，然后挪用资金做其他项目，确实存在非法集资的嫌疑。这是监管政策“四条红线”所明令禁止的，也是投资人一定要避开的。
【问题3】网贷真的安全靠谱吗？
任何投资都是有风险的。在网贷投资领域，大多数P2P平台都是健康的，但到目前为止，也有1000多家出问题的平台，有纯骗子，也有自融，设资金池挪用资金，期限错配导致提现困难等，也有一些出现坏账。收益越大，势必风险也就越大，一个稳健的平台收益是客观的，但投资者不能单单紧盯收益。P2P平台作为投资者和借款者的信息中介，投资者参考以下四个安全要素，可有效规避风险、化解风险。1、资金托管（未来叫资金存管，避开资金池）；2、实地风控（避免空谈大数据、科学模型、某某技术等概念）；3、易变现资产足值抵押（极端情况下的根本保障，哪怕担保公司也倒闭了）；4、融资性担保公司担保（逾期有人垫付，违约有人兜底）。当然，一些交易额巨大的平台，也会采用风险备用金模式，只要风险备用金足够（一定要记住足够二字，最好是待收余额的10%以上），也能起到很好的保障作用。
【问题4】与传统理财相比，网贷有哪些优势和不足？
传统理财有很多，其中银行理财的收益太低，信托的门槛太高、私人借贷的风险太大。
作为新型的投资理财方式，P2P有其自身难以抗拒的魅力：一是资金门槛极低，号称最低只要1元，目前国内金融市场缺少50万以下的高收益理财产品，P2P适合广大刚毕业参加工作的人，以及手里只有几万闲钱的广大房奴。二是无需太专业的知识，风控由平台负责、抵押、担保和追偿坏账，比较省心，不像贵金属、股票、期货、艺术品等。三是收益可观，大部分项目年化收益率在10%-15%（少数银行系的维持在年化6-7个点，也有一些做票据贴现的在10个点以下），少数小而美的平台甚至达到18个点或以上（如我供职的平台）。
当然，P2P投资也有不足，主要为国家对P2P的立法和保护还处于初级阶段，公民信用体系也尚未规范，投资者在追逐高收益的同时还需要注意其中的风险，选择运营规范、安全性高的平台将成为一种能力。
【问题5】对号入座，你是否适合P2P理财？
P2P投资理财，适合对收益有较高要求，同时又希望风险可控的人。但是平台之间的运营模式、保障方式、业务类型、风险系数、收益水平差异很大，具体到不同的平台，需要具体分析、区别对待。网投网“网贷五哥”曾经提出过适合其平台的10类投资人，可以参考：
1、成熟理性和稳健进取型投资人；
2、处于学习阶段和进步阶段的投资人，即通常所说的“小白”，既能提供安全的实践环境，又能提供安全规范的典型供学习研究；
3、做股市投资，同时希望寻找一些稳健的投资渠道，以分散风险的投资人；
4、追求高息刺激，同时希望找一些安全规范、收益有竞争力的平台进行分散投资的投资人；
5、资金比较少，不宜冒险，但希望通过投资创造更多财富的投资人；
6、工作稳定，碍于身份不便做其他工作，期望通过投资改善生活的人；
7、资金较多，需要寻找重仓平台，追求稳定安全收益的投资人；
8、期望获得稳定高收益，实现特定目标的投资人（父母养老、子女教育等）；
9、羊毛党，打新族赚到的财富，需要安全存放并实现增值的投资人；
10、妻子掌握财政大权，想找地方存放私房钱的丈夫……
【问题6】是谁在找P2P平台借钱？
从借款期限和灵活性来说，P2P期限更灵活，放款更快，借款用途定位与银行也有较大差异。具体有两类：一是季节性、阶段性或局部性的经营使用（比如说生产月饼，比如说项目启动期，又比如说本金还差一点）；二是高利润的特殊行业，不然正常情况下，企业是难以负担如此高的资金成本的。
很多刚接触P2P的投资人，或者不了解民间借贷的投资人要规避风险，首先应该搞清楚收益从哪里来。其实，P2P的利率相对于民间借贷来说，并不算高。银行贷款即使是借给个人的消费类贷款，一般要求等额本息还款，其实际利率也超过年化20%；即使是经营性贷款，虽然名义利率低，但实际利率并不低（如担保公司担保费；担保公司保证金转嫁借款人；存等额的存款支持银行工作等额外要求或费用）。
从借款条件来说，虽然银行一直在努力解决小微企业融资难问题，但可以很保守的估计，超过90%的小微企业是不可能从银行获得贷款。对于民间机构，采用抵押的形式，抵押在债权层级里一般都属于最优先受偿级别，能够对抗终极风险，忽略那些瑕疵的授信条件和漫长的银行贷款流程手续，使得风险可控并且拥有巨大的市场。
【问题7】为什么那么多平台出问题？
从源头说，理性的丧失是平台问题频发的根源。平台违规是逐步变本加厉的，投资者也是一步一步变疯狂的。
首先来说，我们今天所见到的问题平台，是昨日的积累，问题的根源往往是2年前(至少半年前)就已经埋伏下的，经过累积，至今日终致爆发。就是说，这些隐患都是早已存在的。平台经营者如此，网贷投资人亦如此，如果我们不能及时改正过来，今后还会爆出更严重的问题。
作为平台经营者(或创业者)，我们都能意识到P2P的互联网属性，但更不能忘记她的金融属性。我们能做出好的概念、好的体验，一流的团队、一流的推广，短期做大平台、快速建立品牌。但是，我们一定要保持理性看待投资人的资金安全，平台自身的风控能力、业务拓展能力。眼下创业都讲情怀，我相信绝大部分的问题平台，出发点和初衷是好的，只不过在发展的过程中，遇到一些关键的问题时，没能坚持原则，一步步失去理性，越走越远。比如，平台在资金没有托管的情况下，面对沉淀资金形成的资金池，禁不住诱惑挪作其他投资，造成损失或资金链断裂；经营不畅、现金流紧张的情况下，禁不住自融，致使亏空越来越大；迁就投资人的偏好，禁不住拆标，造成资金链断裂……到最后，在一条错误的路上越走越远。
所以对平台来说，保持理性的根本是要不断拷问自己：我们能确保安全吗？模式是否偏离了我们的初衷？我们的能力是否能够支撑业务发展的速度……
平台屡出问题，除了平台自身存在安全隐患（资金池、自融或拆标），经营能力、风险控制与化解能力欠缺之外，还有一个重要的原因，是投资人自身的不成熟，欠缺理性。在我们的分析调查中，很多人，超过一半的投资者，存在着“小三儿心态”，判别标准扭曲，迷恋外在虚华的假象，明知存在安全隐患，却不肯回头，心存侥幸。
一方面他们知道P2P有较大风险；另一方面，他们又期望坏账与自己无关(内心带着刚性兑付的期许)。明明知道不托管、资金池风险大；明明知道第三方支付平台不等于第三方托管；明明知道“框架担保”是忽悠人的、信用担保效率差；明明知道看不清生意模式、不能了解资金用途风险大……不正视安全隐患，及早远离危险，却期望通过媒体的报道、名人的背书、干爹的实力（背景强大）、广告的漂亮，场地的高大上、网站页面的精致……来寻求安慰。
另一方面，他们又保持高度警惕、极度恐惧，抱团取暖的心态十分流行；而这种抱团的做法和风声鹤唳的心态，一定程度上也加大了平台运营的压力和风险，比如说拆标和挤兑（投资人喜欢投1个月的项目，而真实的项目借款周期一般在3个月以上）。
所以对于投资人来说，保持理性，最重要的是要清楚：自己想要的是什么？平台在干什么？要明白不同平台的运作模式（有无资金池风险？是否存在自融可能？钱往哪里去？收益从哪里来）、业务类型（不同类型业务的不同风险等级）、风险何在（最坏的结果是什么？最可能的结果是什么？概率是多大？）、如何保障（出了问题怎么办？要清楚不同保障类型的不同保障效力）……弄明白这些问题之后，再做投资决策。
【问题8】资金托管是什么？有什么作用？
资金托管是资金流运行在第三方托管公司，而不经过平台的银行账户。避免平台因为经营不善导致挪用交易资金而给交易双方带来风险。央行、银监会在界定网贷行业非法集资的会议上明确建议平台资金由银行或者第三方支付公司进行托管。
采用了资金托管的平台，首先杜绝了平台自建资金池的风险，可以有效防止平台卷款跑路或者提现困难的想象。需要注意的是，辨别平台是否全方位采用资金托管的最简单、有效的方法就是投资人、借款人、平台是否在第三方支付公司开通账户。当然，资金托管不是万能，平台通过虚造借款人和项目也能拿到资金，所以要结合项目真实性来判断平台是否靠谱、安全。
【问题9】什么是资金池？有什么风险？
资金池是把资金全部汇集到一起，形成一个像蓄水池那样用于储存资金的账户。比如我们熟悉的保险公司通常都会有一个庞大的资金池，赔付的资金流出和新保单的资金流入使之保持平衡。银行也有庞大的资金池，贷款的流出和存款的流入，也使得这个资金池保持相对的稳定。
资金池安全运作，有3个前提条件：一是资金的安全要有保障(保证不会被挪用或卷走)，二是投资人要有充足的信心(不能风吹草动就挤兑)，三是资金比较稳定、长时间地存放在资金池。但这3个前提，在P2P行业很难实现。
从诸多问题平台的实际案例来看，资金池模式的风险主要有三个方面：一是粗暴的诈骗，卷款跑路；二是挪用资金池中的资金，为平台自身所用（自融），或做其他投资，或垫付逾期项目，或代偿坏账，从而造成账户亏空；三是最常见的期限错配（利用资金池中的沉淀资金进行放款，或利用短期资金进行长期放款），一旦出现投资者集中提现，极容易出现资金链断裂，从而出现提现困难问题。
【问题10】第三方支付/托管公司会不会跑路？
资金托管的平台，可以降低90%的风险。网投网CEO汪瑶在接受采访时指出：随着P2P网贷爆发式增长，平台资金托管日益受到重视，几乎成为平台“标配”。
但也有一些平台在页面上打着和第三方支付机构合作的旗号，用词微妙，让人误以为该平台就有资金托管。比如说，页面写着“第三方资金托管，保障投资者资金安全”，但找不到该托管方到底是谁。
再比如，利用支付宝、财付通等的第三方支付功能来冒充第三方资金托管功能，其实第三方支付和第三方资金托管是完全两码事，业内真正有第三方资金托管资质的第三方支付机构只有汇付天下、汇潮、宝付、环迅、易宝等几家。
还有一些平台，利用银行的名声冒充第三方资金托管功能，称与银行等签署了“资金托管协议”。可多家银行实际上多次公开声明与P2P平台的合作只是资金存管，而非资金托管。
没有资金托管，并不代表就一定不安全；但如果在托管环节玩猫腻，欺骗投资人，一定要远离。
【问题11】P2P投资和放高利贷有什么区别？
P2P网贷并不是高利贷，它与高利贷有着本质的区别。通常意义上的高利贷，是指在借款方急需资金的情况下，以远远高于银行利率的水准借款给借款方。如果对方出现逾期，往往会采取暴力催收的手段收回本息。而P2P网贷，利率水平符合国家的相关要求（年化利率不高于24%受国家保护），一般采用担保抵押的方式，如果出现逾期或者违约，将会用抵押物及时变现，而不是高利贷的恐吓、暴力等行为。P2P平台从根本上保障了投资人的利益，这是高利贷所不具有的。
P2P网贷和高利贷的目的也不同。P2P网贷是借助互联网，实现投资者和有借款需求的企业或个人之间进行资金配对的平台。其目的都是帮助无法从传统金融机构贷款的小微企业或个人，解决资金的空缺。而高利贷的目的是通过借出高息资金来收取高额收益，通常有相当部分的借款人不能按时还款，高利贷就会暴力催收，直至搞到对方破产为止。
最后，借款金额不同。P2P网贷的服务对象多是小微企业和个人，帮助他们解决暂时的资金短缺问题，一般的借款金额不会很高。高利贷通常提供的金额都是比较高的，给借款人还款带来了很大的压力。P2P网贷虽然和高利贷都是民间借贷，但二者是有本质区别的，虽然国家鼓励民间借贷，但鼓励的是像P2P网贷这样的正规民间借贷机构，二者区别，可见一斑。
【问题12】P2P平台是靠什么赚钱的？
P2P平台的盈利模式各不相同，但作为金融信息中介，向出借人和借款人收取中介服务费、手续费是平台收益的主要来源。
对借款人，根据借款人的信用等级、借款具体金额、期限等，收取不同比例的费用；
对出借人，主要收取以下费用：
1、VIP费：网站注册会员可申请成为VIP会员，缴纳一定会员费，享受本金保障；
2、投资管理费：用户成功投标后，在借款用户还款时，平台会按投资者利息收益的一定比例收取利息管理费。&
3、充值和提现费用：可按客户的会员级别、金额额度梯级等，按金额的一定比例收费。
上面3点，是P2P平台的主要利润来源。眼下行业火爆，风投、上市公司纷纷抢滩布局，还有一个更重要的原因：P2P还是一种融资工具，而资本是稀缺的，能融到资本的工具当然是有价值的。能创造价值的事物自身也有价值，这是市场经济环境下的一大特点。也就是说，平台自身也是有价值的，做大平台，也能在资本市场上实现价值。可能更多的创业者，是冲着这个价值和梦想去的。
【问题13】收益低的更安全吗？
这里首先要明确两个概念：
1、风险和收益对等，是深入人心的一个观念。但这里指的收益是借款人给平台的原始利息，而不是平台转手之后再给投资人的收益。所以在实际的判断中，并不能将收益和风险对等。
2、受信用体系的影响，P2P进入国内后，多会引入保障机制（融资担保、一般担保或风险备用金），所以除了分析收益和风险之外，很重要的一点，就是要在分析安全保障水平的基础上，再去看收益和风险，习惯用三维的视角看问题。
同样的业务，理论上高息和低息的风险是同等的，一个平台安不安全，并不能只是片面的凭借高收益或低收益来评判；要综合考量平台的运营机制和风控水平。不过，网贷行业越来越成熟，低息稳健发展是一个趋势。高息平台的其中一个运营理念是与其花费高额的推广费用，倒不如给投资者高额的利息；此外，敢于投资高息平台的大部分都是资深的投资人，这有利于客户的传播。
【问题14】高息是不是很危险？
这不能一概而论。首先要说利息到底是什么，所谓利息，就是资金的价格，在正统的金融学里，金融产品的价格主要是跟无风险利率挂钩的，金融产品利率一般是由无风险利率以及风险溢价两部分构成。所谓无风险利率一般是根据同期的国债利率来定的，在国内，一般把1年期的银行存款利率作为无风险利率。无风险利率是由央行来决定的，当央行降息或者降低存款准备金率时，理论上所有的金融产品的收益率都会随之下降，反之则相反。而风险溢价水平一般情况下是由市场，也就是供给需求来决定的，这个大家都能理解，供给多需求少价格就下降，供给少需求多价格就上升。因为在当前这个经济状况下，无风险利率显然是走低的，所以如果风险溢价不变，P2P平台的利息显然就要跟着往下走。重要的当然是风险溢价，也就是针对这种金融产品的风险，资金的供给和需求水平的较量。
比如某个平台信息披露特别好，风控也特别好，投资人认可，那么有可能资金供给就比较大，风险溢价就比较低，平台给投资人的利息也就比较低。
又比如某个平台是个新平台，虽然它对接的标的很安全，没问题，但它没名气，投资人不了解它，因此有可能就不愿意投它，资金供给就少，风险溢价高了，平台有可能在这个阶段就给投资人较高的利息作为补偿。
所以利息高危险不危险，主要还是看利息高得合不合理，央行基准利率怎么样，平台风险溢价怎么样。
【问题15】多高的收益是合理的？
收益太高的平台确实需要警惕。但收益与风险并不完全对等。
收益水平更多取决于平台的业务类型和模式，比如说做票据和理财的（一般7个点左右）肯定会低于债权类的（一般10至20个点），与第三方机构合作转让债权的（12至15个点）肯定会低于自己开拓业务的（15至24）。银行系（7至9个点）的低于国资系的（比如开心贷，10至13个点），国资系的低于民营成熟平台（如红岭，13至16个点），民营成熟平台低于进取型小而美的平台。
在这里，借用一下鉴标女侠的“安全车速”理论，将平台收益和行车速度做一个类比（比如说，年化收益10%对应车速100公里/小时，年化收益20%对应车速200公里/小时）。在100公里/小时以下，安全一般没问题。可是一辆好车，一条好路，这个速度怎么能忍受。上了200公里/小时，再好的车、再好的司机、再好的路，出了问题死相都会很难看。问题就在于 100公里/小时至200公里/小时之间，如何根据路况、车流状况，司机的状况、车的状况等，开多快？哪怕车差一点，偶尔有急事，超速开个150公里/小时，也是有的。如果车好、路也好，开个180公里/小时，偶尔也能干，但是风险已经很大了。再往上，风险加大很快。所以太快和太慢都不提倡，在P2P中，太高和太低的收益都不建议。
说到底，还是要从根本上去分析平台的安全性，看他有没有实地风控、固定资产抵押，还有保障模式，最好是融资性担保，或者大平台有足量风险备用金（如红岭）。这要这些要素齐全，都是安全的。
【问题16】100%本息保障靠谱吗？
几乎所有的平台都宣称100%本息保障（不然谁会放心投）。但是，是否真的靠得住，要具体看它的安全保障机制。资金托管（未来银行机构存管）、实地风控、足值易变现固定抵押、融资担保（或者充足的备用金），安全四要素，最好一样不缺，越齐全越有保障。
需要特别注意的是，不要被一些平台的虚假营销忽悠了：把存管、代管宣传成托管，没有资金托管，安全隐患很大，本息保障无从谈起；
还要防止平台在担保环节玩猫腻，这是最常见的问题。比如说，1、平台自己担保，承诺保本保息；2、让相关联的担保公司担保，或收购一家担保公司，实行关联担保。3、找一个自身经营有问题的担保公司做框架担保，这是一些操作不规范的平台，为了获取投资人信任而常用的手法。4、混淆视听，在担保信息宣传上含糊其辞，用第三方担保（多为一般责任）替代融资担保，欺骗不明就里的投资人。
【问题17】有干爹的是不是更好？
这些是一个经常误导人的观念。
风险投资公司（VC）选择某个平台，有它自己的标准和逻辑，比如说模式要新、发展要快，但实际上允许平台有瑕疵，只能说在一定程度上是安全的、或者在某些方面是优秀的。当然不会太离谱，太不靠谱的风投也不会投。
上市系的平台在风投加入之后，发展的速度常常被要求更快，但平台却不一定能借助风投的资金，进一步提升自己的风控能力、人力资源、收益水平，完善自身的瑕疵和缺陷。相反，急功近利的发展策略，会急速增大平台运行的风险；另一方面，平台运营成本快速上升，而最终这些成本会转嫁到出借人和借款人身上。作为出借人来说，风险增加了，收益却降低了。在这个过程中，出借人获得的是信心，失去的却是安全和收益。
一般人会认为银行系和国资背景的平台相对安全一些，不会出问题。这种想法大致上是对的，相对于一般的草根民营平台来说，至少他们不会诈骗、跑路，就算经营出现严重问题，最坏情况也是“资产重组”（这对投资人的损失同样是巨大的）。
但这不代表银行系、国资系没有风险，道德风险、经营风险在任何一个平台都是存在的。银行背景并不等于银行风控、银行兜底；国资背景不代表国资兜底，这里面的经营风险和坏账风险，依然是投资人需要警惕的。
除此之外，投资者还需要判断这些银行系和国资系到底是什么真实的背景，是真国资还是假国资，是地方小国资还是中央国资。有些国资平台连工资都开不出来，等着资产重组或破产清算；有些国资平台的领导层属于公司任命人事轮岗，由一些只懂得玩人情关系的高管把持，属于外行的经营搭配外行的风控管理，拿国家的钱，做着与民间借贷一样甚至更低安全级别的借款项目(如无抵押信用贷款)。
也有一些银行系平台只是银行旗下的一个子公司，但其平台风控并非是由银行的风控团队来完成的。在收益上银行系、国资系的平台都偏低，银行系的平台一般7-8个点，国资背景的会略微为高一点，9-13个点不等。远低于草根民营平台的主力水平（15-20%）。对刚入门的新手和谨慎的投资人来说，的确是一个不错的选择，但时间长了，还是要学会分析挑选综合评价更好的平台。
所以是否安全，还是要从根本上去判断，四个要素可以用于参考比较：1、资金托管（避开资金池）；2、实地风控（避免空谈大数据、科学模型、某某技术等仅仅是不明觉厉的概念）；3、易变现资产足值抵押（极端情况下的根本保障，哪怕担保公司也倒闭了）；4、融资性担保公司担保（逾期有人垫付，违约有人兜底）。当然，一些交易额巨大的平台，也会采用风险备用金模式，只要风险备用金足够(记住足够二字)，也能起到很好的保障作用。
【问题18】有风投的是不是更靠谱？
一般意义上说，能够获得风险投资，自然是某些方面做得很好，是行业的佼佼者。首先要验明一点，是著名机构，很多平台为了增信，随便找个公司签个协议，就宣称自己获得了风投，这种情况并不少见。
当我们看到某平台获得某机构投资的时候，一方面，往往这个数字是被放大过的（少则三五倍，多则十数倍）；另一方面，这些资金往往只是计划投资额，并非实际到账金额，资金的到账计划多与业绩相挂钩；更有甚者，投资往往是附带对赌协议的，有的甚至有优先清偿权的条款。
这使得平台为了业绩，可能出现超过自身能力增长速度和行业发展水平的扩张，急功近利的发展策略和计划，会急速增大平台运行的风险；另一方面，平台运营成本快速上升，而最终这些成本会转嫁到出借人和借款人身上。作为出借人来说，风险增加了，收益却降低了。在这个过程中，出借人获得的是信心，失去的却是安全和收益。
以上说的，还都是比较好的情况，很多骗子平台，看准了这一点，也找一些机构进行所谓的风险投资。记住一点，一定要是著名的机构，像前一段时间，广东“横空出世”了第一家在美国上市的P2P平台，被引为笑谈。
【问题19】交易量大的是不是更靠谱？
首先一点，要确定一下交易量是不是真的，很多平台的交易量是刷出来的，也有一些是“计算出来”的（如月数加权）。真实交易量的情况下，这种想法有一定道理。一般来说，交易量大的平台往往是行业中存活时间较长，运营比较平稳的平台，是具有比较好的安全边际的。但并不能就此崇拜交易量，或者说眼下投资人对交易量的重视超出了应有的程度。
很简单，交易量大，不代表实力强。就行业发展水平而言，目前仍处于初级阶段，不存在真实意义上的强者。P2P进入中国在2007年，但真正进入“疯长”期，是近一两年的事，目前洗牌仍在继续，国家的监管方向和思路也是刚刚开始明朗，这个行业相当脆弱，并没有完整意义上的强大平台。
实际上，快速的扩张，往往导致平台服务能力滞后（因为行业人才还没来得及成长，行业配套服务还来不及完善，平台的基础还来不及夯实，平台内部的管理和运作还来不及规范和提升，甚至行业监管政策还来不及明确……）；本来风险控制是平台发展壮大的核心能力，但快速的扩张很有可能会削弱平台的风控能力。
从实际的实践经验看，交易量过快增长的平台，确实存在“降低收益、放松风控、扩大交易、风险上升”的运行轨迹。著名网友@赣州东北虎在《为什么“高大上”的都是信用类平台？》一文中，对此进行了全面的分析，用“弱化风控，扩大交易体量；简化手续，提高业务流程；高额利润，覆盖潜在风险；大数法则，豪赌风险概率”40个字对大平台的特征和共性做了生动准确的概括（书末有二维码链接）。
P2P是一种金融模式的创新，但他并不能代替平台自身管理的改进；一切超过自身能力增长速度和行业发展水平的扩张，都是极度危险的。实际上严格来说，一些自融平台、拆标平台，最终陷入困境或倒闭，根本上就是步子迈得太大了。虚假繁荣的背后，其实隐藏的是不断放大的风险。
P2P平台的金融和互联网双重属性，使得它极其敏感而又脆弱，任何细微的风吹草动，都会引发平台系统性的风险，任何一个微小的疏忽都会引起巨大的连锁反应，尤其在规模做得很大的情况下。对脆弱且敏感的P2P行业而言，被夺去最后一根救命稻草的，很有可能就是平台出现了哪怕是十分短暂的提现困难所引发的市场恐慌。相对于系统风险，平台交易额与个人投资额再巨大的差距，都不足以提供安全的保障。
【问题20】上线时间长的是不是更靠谱？
感觉上是这样的。但从实际案例来说，出问题的平台中，卷款跑路的骗子平台，普遍上线时间不长（久了容易被人识破），所以据调查，90%以上的投资人不愿意投3个月以下的平台。
但提现困难，或资金链断裂失联的平台，多为上线1年至2年的平台，因为问题需要积累一段时间才能爆发，而债权也往往有一段时间才到期。这也是“打新族”存在的理论依据。所以无法从上线时间来断定哪个更安全。更靠谱的，还是从根子上去分析判断，这样才能看到本质、看清事实。
【问题21】排名靠前的是不是更靠谱？
是靠谱，也不靠谱，要辩证地看待这个问题。
靠谱在于这里的排行榜大部分都是可量化的，比如交易量排行，这个做不了假，谁家交易量大就是排在前面。比如融资排行，没有拿到融资的是不可能进版的，上市公司排行，国资排行，银行背景排行也同理，人气排行是根据搜索引擎指数和网站的浏览量来排行的。
不靠谱在于排行榜上的平台不一定是适合每个人的，有的人喜欢有抵押的项目，有的人喜欢短期投资，有的人喜欢小额分散的平台避免系统性风险，这个排行榜不一定能给你答案。你要做的是再深挖下去，排行榜上到底哪个平台是最适合你自己目前情况的。
鸡蛋不要放在同一个篮子里，分散投资，保障自己的资金安全。在这个世界上，没有绝对的安全，有投资，就有收益，就有风险，就有亏损，赚了是你应得的，亏了也是你应受的，既然选择了，就别后悔。平台的安全并不是光靠排行榜就能给你吃颗定心丸，就一定能保证你能赚钱，保证你的资金安全。
现在出排名榜的越来越多了，既有半官方的信用评级机构，也有第三方平台，甚至有一些资深的网友也在研究，准备出平台排名。应该来说，平台各种排名是重要的参考依据，但也仅仅只能作为参考。主要有2个原因：
1、他们不懂投资人的心。排名是经过多个要素的评定，经过综合得分比较而得出的结果。但是，总体上来说，这些评定要素更偏重于安全性。对于投资人来说，除了安全，还看重收益，每一个投资决策都是风险与收益平衡的结果，不同的投资人有不同的风险与收益偏好。甚至对于很多投资人来说，在认可P2P这种模式之后，选择平台时，更偏向于对收益的考量。这种衡量标准和目的不一致性，使得排名对于投资人的参考作用大大降低。
2、他们并不完全了解平台的真实状况。一方面，P2P是一个新行业，业务、模式并无一定程式，更没有公认的评判标准，评定要素选取是否合理、比重是否恰当，是争议很大的事情（这也是一些投资人心目中的好平台被列黑名单的一个重要原因）；另一方面，研究排名的要素设定太过复杂（为了全面、科学、合理），信息的不对称性，短时间内了解分析大量的平台，并按照一定的条条框框进行对比，并不尽合理。同时，这些情况都处在变化中，各种原因导致进了排行榜前列的还中雷。
很重要的一点，做排行榜的机构，敢不敢说按照自己的排名进行投资，出了问题他负责赔偿；或者说他们自己会根据这个排名进行投资。排行榜最终的作用，将会和股市评论一样，仅供参考。且看且分析。
【问题22】注册资金多的是不是更靠谱？
稍微懂一点的人都知道，其实这是一个没有意义的问题。现在已经开始实施认缴制了，说白了，就是注册资金可以随便写，想写多少写多少，日后你慢慢缴纳就行了（可以是很多年）；即使在没有实施认缴制的日子里，注册垫资都已经是一个很成熟的行业了，验完资马上把资金抽走。但是依然还有很多投资人不明白，被一些不良平台的巨额注册资金所迷惑。
从具体的时间来看，盈灿咨询统计数据显示，问题平台中，有8家注册资本达到或超过5000万元，分别是中恒盛业(1亿元，跑路)、活宝汇(1亿元，跑路)、21世纪财富(6000万元，停业)、大融小贷(5000万元，跑路)、九华金融(5000万元，提现困难)、安凰贷(5000万元，跑路)、齐鲁金服(5000万元，跑路)和汇瑞财富(5000万元，提现困难)。
“注册资金高的平台，照样选择跑路，这也说明了注册资本金与平台的实际资本实力没有必然联系，因为多数的平台注册资金只是认缴金额。”
目前民间金融面临的最大挑战来自于国内征信系统的不完善，个人信息不够透明导致了潜在风险的增加，如果平台没有强大的风控体系，一旦出现大规模的坏账，就有可能导致资金链断裂，最终令投资者受损。目前很多线上平台在这方面的力量比较薄弱，能做到一对一风控把关的很少，这就会增加投资者风险。尤其在投资者教育还不太成熟的阶段，那些没有做好分散投资、同时投资金额又比较高的人很有可能损失惨重。 & &
【问题23】平台是不是人气越高越好？
平台人气肯定是越高越好，这是不容置疑的。但现实中，有两点需要大家明白：
1、这个道理投资人知道，平台也知道，很多平台将其作为重要的营销手段，不惜做假，制造虚假的人气。典型的是有资金池的平台，用资金池中客户的资金自我满标，这种现象十分普遍，而且投资人往往都当真了。所以很重要的一点，不要被假的人气骗了。
2、业务真实、规范、严谨的，人气往往不如“胆子大、头脑灵活”的。像资金托管、融资担保这些有益于投资人的要素，会很大程度上限制平台的活力。所以在选择的时候，依然要想清楚。
3、人气与平台的发展阶段、经营风格也是密切相关的，刚起步的肯定不如发展成熟的，处在上升期的肯定不如处在发展滞涨期的；稳健经营的肯定不如高息并频繁做活动的。
4、平台的安全，归根结底取决于平台的业务、风控和保障措施，仅靠营销制造的人气支撑的平台，存在着极大的风险，遭遇突发事件或重大负面（比如经侦调查、投资人爆料等），很可能因为人气剧降，而遭遇不测。
综上所述，一个平台并不是人气越高越好，是要与平台的资金、借款人数、满标效率、投资人数、和投资金额有关，还与一个平台自身发展的每个阶段有关，包括业务和风控。投资人判断一个平台人气的真实性，既要保证平台数据的准确性，又要有一双善于发现的眼睛，发现隐藏虚假繁荣下的陷阱。
【问题24】诈骗平台有哪些诈骗手段？
P2P平台的高息吸引了一大批的投资者，但频频发生的平台跑路诈骗事件，也不得不让投资者重视起P2P平台的安全问题。一些P2P平台对自身的包装，通过一些手段忽悠投资人，骗取投资人的信任。常见的手段有五种：
1、对公司背景进行包装。有些P2P平台纷纷夸大其词，甚至伪造各种资料，博人眼球，蒙骗客户。有的宣称获得具有国有企业股东背景的企业注资或持股。有的公司虚报融资，没有获得融资,谎称自己获得了融资；获得了融资的故意夸大融资额。还有一些平台会注册很多企业，伪造一种企业帝国的形象；有的会选择把办公场地设立在最昂贵、地标性的写字楼里；有的会把注册资金虚高到几个亿……
2、资金存管宣传成资金托管。越来越多的人知道，只要是做了资金托管，投资人的投资资金就能顺利流向了借款人，那么P2P中介就无法摸到这笔钱，自融、非法集资（用于高风险项目）、卷款跑路就能很好地从根本上杜绝。很多平台只做了资金存管（实际的资金调拨权还在平台手里），却宣传成托管，骗取投资人信任。
3、对风控能力和对风控流程的包装。夸大风控团队的风险控制能力和背景,同时刻意夸大风控技术的专业性,一些平台的风控团队都是虚无的,基本就是信息录入员。
4、对项目进行包装。对于一些涉嫌违规的项目和业务模式，包装成业务创新、模式创新；很多平台在项目手续不齐全的情况下,甚至在担保物及相关文件没有落实的情况下,就在平台上发布项目；有些平台会美化项目,例如把一个普通的中小借款企业描述成重点企业。
5、对担保进行包装。担保公司不仅要看真假，还要看保障作用，避免“担而不保”。很多平台有意无意地把一般担保混淆成连带责任担保，把一般公司担保混淆成融资担保（保障作用融资担保最高、连带责任担保次之、一般担保最差）。
在实际运营中，诈骗平台往往会使用以下两种方式，引诱不明真相的投资者上当受骗：
1、高息诱惑。一些诈骗平台就抓住投资者追求高息的心理，用高额的年化收益作为诱饵吸引消费者上钩。在高息面前投资者的风险防范意识会下降，为了高息甘愿冒险，并为此付出了巨大的代价。
2、秒标陷阱。所谓的秒标，是指那些期限短、收益高的标的。这些秒标通常是由高危平台虚拟出来快速招揽人气的。通过快速回款及高额的利息，让投资者觉得有利可图。当投资者沉迷其中放松警惕时，诈骗平台把资金卷走。
综上所述，投资者在选择P2P平台时可以快速甄别，巧妙避开风险。投资者防骗有七招：1、警惕年化收益率超过24%的平台。2、警惕以“秒标”招揽人气的平台。3、警惕团队金融背景不强的平台。4、警惕有自融嫌疑的平台。5、警惕超短期项目过多的平台。 6、警惕单个项目融资金额巨大的平台。7、警惕刚上线平台，那些已经“结束”的平台都有一个共同特点，就是运营时间基本都没有超过半年。
要想选择好平台，要考察安全要素：资金托管、实地风控、足值易变现固定抵押、融资担保（或者充足的备用金），四者缺一不可，在这四者的基础上，选收益最高的。
【问题25】如何看待平台老板人品？
重视人品是一种社会心理。有人说中国就是一个人情社会：能找熟人搞定的事，绝不按流程办。这一点，体现在网贷投资上，就是对平台老板人品的执着。很多投资者在考察一个平台时，无论是远程网络筛选，还是实地调查，都会关注平台老板(或创业团队)，甚至当做一个非常重要的内容。人品确实是很重要的，它包含一个人的品德、能力、责任心等多个方面。老板人品不可靠的情况下，资金安全、项目安全、保障措施等都可能是假的，而且在未来随时可能变成假的。“不怕贼偷，就怕贼惦记”，人品不可靠的平台一定不要投。
但人品的作用是有限的，依然需要制度的保证（如投资者的资金管理、项目风控、安全保障机制等）。人品好只是一个必要条件，而非充分条件。这一点，喜欢实地考察的投资人尤其需要注意。
【问题26】什么是地域性风险？为什么会这样？
现在的P2P正在走向巅峰殆尽的路上，监管政策的尘埃落地将会结束现在大批涌进的P2P人。前段时间看了一组数据，2015年8月新增P2P平台又创新高。但笔者对平台的快速增长不无担心。现在的P2P很具有中国特色。在提倡转型的大背景下出现三批平台，一批是之前做线下的小贷公司，现在都拿到线上来做；一批是欠了大笔的外债，利用P2P来圈钱还债；最次的是这一批，利用监管政策的漏洞圈钱跑路，后两者都伤害了投资客那满满的热心。
中国特色的P2P在一、二线城市相对好做一些。因受大城市的影响，接触的新鲜事物较多较完善的，人的思维模式也较先进。团队的建设也较快速，毕竟现在的年轻人有一股冲劲，都愿意在一线城市发展。这些在三、四线的城市相对来说就会难做点。
不管是几线城市，对资金的需求都是避免不了的。同时对资金的需求量是有定量的。每个一线城市，都有自己的特色，包括动产、不动产、贵重金属的变现时间与方式。而这也是行业的一个关键点，平台的风控就必须把握好这一点，出现逾期、坏账能及时地把抵押物或质押物变现，来保证投资人的资金安全。
其实具体的地域性风险是不存在的，或者说不是很明显。某第三方网站曾发布帖子，广东省问题平台116家，占比19.08%；山东省问题平台107家，占比17.6%；浙江省问题平台81家，占比13.32%；上海市问题平台45家，占比7.4%；江苏问题平台39家，占比6.41%；北京市问题平台32家，占比5.26%；四川省问题平台28家，占比4.61%；安徽省问题平台25家，占比4.11%；湖南省问题平台23家，占比3.78%；湖北省问题平台15，占比2.47%。单凭这组数据反应的话，前三就属于高风险地域了。但是我个人觉得这说明不了前三地区的平台不能投。
个人愚见：P2P的地域风险主要在于人。平台的领导者想要踏踏实实的做事业，相对来说会安全；反之可想而知。
严格来说，P2P不应该存在地域性风险，毕竟决定平台安全的是运营模式（包括资金安全、项目真假优劣、保障措施）。但现实中，确实又体现出了一些地域性的特征，比如某省，暴雷的平台特别密集，比例特别高；比如某省，高息自融十分普遍；还有一些地方，平台扎堆做信用借款；有些地方平台之间相互接盘严重……
仔细分析其中原因，并不是理论错了，而是在运营模式上，由于相互之间学习模仿，以及受制于地域性的市场环境，平台呈现出了一些地域特征，比如说高息自融、保障措施缺乏（信用借款比例高）……在外部就表现为地域性风险。
投资是一项谨慎严肃的事情，如果没有足够的分析能力，建议不要为了高息、高奖励以身犯险，尽量远离“雷区”平台；而有经验的投资人，也要认真分析、确认安全之后，才能出手。其实，对于非“雷区”的平台也应该是这个态度，只不过对“雷区”的平台要慎之又慎！
【问题1】如何判断资金托管真假？
判断资金托管真假分两步：
1、网站上面直接看披露信息，要明确看到第三方资金托管中“托管”两个字，看到了第三方托管之后，可以在平台的战略合作版面看有什么托管机构，可以在托管机构查询该平台是否是真实托管。如果是第三方支付和第三方存管，都不是第三方托管，这只是平台常玩的文字游戏。
2、如果投资者在有第三方资金托管的P2P平台上注册，则需要同时申请两个账号，一个是平台账号，另一个是资金托管账号，两个账号是相互独立的。
【问题2】平台为什么会跑路？
很多网友知道跑路危险，但并没有深入思考过平台到底为什么会跑路，或者说在什么情况下平台会跑路？
从根本上来说，跑路无非3种原因：一是拿到了投资人的钱（纯诈骗，这并不在少数，占到问题平台的45%）；二是违规操作，挪用亏空了投资人的钱（畏罪潜逃）；三是前两种原因的叠加，挪用亏空了投资人的钱，干脆再卷一笔跑路。
三种原因，说到根上，是平台碰到了投资人的钱，或拿或挪或用（自融）。拿不到钱跑什么？没有违规操作、挪用亏空，跑什么？大家想想是不是这个道理。
了解了跑路的原因，防止跑路并不难。从根本上说，就是要让平台触碰不到投资人的钱。在实际的操作中，为了防止平台跑路，除了选择那些有资金托管的平台，规避资金池外（互联网金融指导意见中有相关的要求），还有一些比较适用的做法：
1、选择国资上市背景的平台，即使自融也不会跑路，出问题最多资产重组。但仅限于此，不代表它没有经营风险，也不代表它不会出现提现困难，可以参阅一下放肆的风写的《国资系P2P那些你不知道的事》。
2、选择经过市场检验过的老平台，实践证明过去没问题，跑路可能性小，但不保证没有资金池或其他风险，亦不保证将来无风险。最近速可贷、起点贷、紫枫信贷等就是例证。这里需要特别补充说明的是：资金托管只保证资金从投资人直接流向借款人，而不承担审核项目和借款人的责任。因此，在资金托管的状况下，仍要防止平台发假标自融，这是托管后还跑路的原因所在，也是很多朋友认为托管无用的依据。
哪些原因造成提现困难？提现困难看起来原因千奇百怪，很多具有戏剧性，但从根本上，也无非是3种情况：
1、借款人逾期或违约，借款收不回来，客户无法提现。严格来说，这不叫提现困难，因为项目还未还款成功，不存在提现问题。此时考验平台的保障措施：如果保障充足有力（无论是备用金还是融资担保），能够及时垫付代偿，则不影响提现。这种情况在提现困难的平台中占比并不高，大概占20%左右。
2、平台挪用了资金池中的资金，导致资金链断裂。或放贷，或自融用于自身发展，而造成坏账亏空或遭遇挤兑（越大的平台风险越大）；也可能是为了垫付代偿前面的坏账和逾期项目，不断借新还旧，最后愈演愈烈而导致资金链断裂（由项目坏账逾期引起，一般发生在对借款进行本息担保、并且不进行资金托管的平台）。这种是目前最主要的原因，大概占70%左右。
3、平台拆标操作不当（或比例过大），所导致的短期流动性风险。这种风险理论上存在，但实践中并不多见。
在实际当中，往往借款人逾期是导火索，平台挪用资金池资金是根本原因。由偶发的坏账、逾期，或其他偶然事件，导致挤兑，一旦平台大量挪用沉淀资金或存在严重自融行为，就会立刻陷入困境。严重的可能还会选择“跑路”。
由此，也不难看出，要降低提现困难的风险，采用资金托管，杜绝资金池是一个很有效的措施（平台无法挪用资金），能够很大程度上解决这个问题（并不能杜绝）。新平台、小平台不做资金托管，跑路风险很大；老平台、大平台不做资金托管，发生提现困难的风险很大（在刚出的互联网金融指导意见中叫银行业金融机构存管）。
【问题3】一般情况下，平台跑路有何征兆？
一件事情发生之前总会有征兆， P2P平台也是如此。问题平台跑路前的10个征兆：
1、项目异常。
上线一段时间的平台，投资项目在某一时间段骤增，毫无节制。这样的P2P理财平台在运营当中存在很大问题，在即将面临大规模提现时由于平台盈利能力差导致入不敷出，一旦产生了坏账就会造成巨大漏洞，平台想在此时大规模融资用以填补，但是有金融常识的人都知道，这种行为无异于饮鸩止渴，最终结果只有跑路一条，如果投资者见到这样的平台最好还是躲得远远的。
或者是新平台，天标不断，收益极高。由于新P2P理财平台上线并没有多大的知名度和影响力，因此这些P2P理财平台就开始搞很多非常诱人的活动，因为很多打新一族对新平台也只是抱着试试的态度来进行投资，面对这样诱人的活动自然该出手时就出手，可是诈骗性P2P理财平台正式利用了人们胆小并且贪婪的心理，为这些投资者量身定做了高收益的短期项目，挖了陷阱让投资者争先恐后的往里跳。
还有一种情况，本来投资得好好的，突然发现有一天平台的某个项目资金去向不明确了，或者本来常常发6个月到1年期限的项目，突然出现了天标、秒标，那么投资者就该警醒了。有个投友在银坊中雷21万，问她为什么会投资银坊，她说她看上他家送的话费、王老吉和空气净化器了，所以贪小便宜的心理千万不能有。
2、人气突变。
人气积分越高，表明在平台出借和借款的人数越多。目前该指标根据出借人人数、借款人人数加权得出，并且根据平台模式给予适当调整。也就是说如果一个平台的人气忽然下降的非常厉害，成交笔数变少，用户相比之前明显不活跃，那么就要注意了。
满标速度也是平台人气的一个反应，如果在大环境都正常的情况下，你所关注的平台满标速度出现明显下降，那么证明平台的危险系数增高。
例：上咸BANK的运营总监船长(网名)为知名网贷名人，具有很高的人气，但是后来一度平台人气下降，待收却一直创新高，说明大户占比变高，散户离场，这就要引起投资者注意了。
3、待收额巨大，短期标随叫随到。
不靠谱平台或自融、或需要借新还旧填窟窿，都会不断的发标，待收金额会持续攀升。这一点很具有迷惑性，投资人经常误以为是人气旺。很多投资人内心排斥项目少的平台，担心资金站岗、担心平台业务拓展能力差，其实这一类可能更真实，反而是新项目不断，代收无节制增高的平台需要引起注意。
例：昙花一现的淘金贷一度推出大量短期标等吸引了大批投资者。起初虽有投资者对淘金贷的交易细节提出质疑，但“秒客”们并没有发觉异常。5天后淘金贷网站突然显示数据库链接失败、客服无法联系，其负责人的手机也处于关机状态。
4、透明度低、信息造假。
透明度积分越高，表明平台信息公开得越多，平台越透明。透明度指标根据平台是否公开公司证照、逾期数据、借款资料以及抵押资料照片、运营数据、借款人基本信息以及信用等级等信息评分得出，如果平台的透明度变低或者信息本身就存在造假，就要拉响预警了。
例：北京平台 “网金宝”办公地址是摩码大厦22层，但该大厦最高只有20层，其所谓的同央行合作照片亦属PS造假。这种造假行为，只需稍加对比就能轻易得知。对于类似这样的信息本身就造假的公司，应该多留几个心眼。
5、到期提现困难。
除了银行方面问题，一般来说提现困难是P2P最不应该出现的现象，如果不幸发生了，那么能提多少是多少吧。出提现问题的平台大多是运营能力不足的平台，一般很难翻身。
6、霸王条款。
如果某平台本来对投资者热脸相迎，但有一天态度却来个180°的转变。一般是平台内部出现了问题，或者已经准备跑路了。
7、利率不降反升。
P2P平均利率一直在降，大多数正规军也在缓慢调整利率。但有的平台利率不降反升，连续发出了年化收益20% 、30%甚至40%的标的时候，那么多半是遇到兑付危机了。历史的经验也告诉我们，只有实事求是才能获得长久发展，过高的收益必定产生高风险。
8、负面消息。
负面消息对平台主要造成的影响在于兑付危机。当然也不排除有恶意诽谤的行为，具体在于看平台回应是否有理可据，投资者也需理性对待，避免当了他人枪手。
9、大户撤资。
大户对消息的来源一般比散户要快，因此在投资时如果发现大部分大户撤资，或许意味着平台即将发生问题。
10、地域趋势。
在网贷投资中，确实存在地域效应。在过去的几个月中，山东的问题平台又发生了集中爆发的情况，多家平台老板连夜跑路。再例如四川的关联担保，安徽自融现象厉害。所以地域风气很重要，不可以忽略地域风气对其他平台老板产生的心理影响，对于灾区频发的地域，投资者要多加注意。
作为普通的投资人，既没有天赋异禀，又没有出奇的好运气，还是老老实实地尽量远离高风险的平台。
【问题4】平台为什么会提现困难？
无论是银票、存折还是网银显示的银行卡余额，又或是支付宝里余额，还是P2P借贷平台里所显示出来的可提现金额等等，只是一个数字，任何和金钱有关的数字，在没有变成拿在手上的现金的时候都不是你的金钱，而是在显示给你看的人、平台等的手上。如果，能够看明白这一点，那么平台提现困难的原因症结也就呼之欲出了。
笔者认为，现在的很多资金池模式的P2P平台，无论线上还是线下，大多会存在循环出借的现状，也就是说，在投资人的资金出借后没有到期或到期后没有提现，而借款人还款到平台账户后，平台把这部分的资金再次出借，获得更多的利息，投资人的资金赎回或提现钱款来源于后续其他投资人的出借款项，一旦后期资金量减少，就势必会造成平台提现困难。而所谓的赎回T+N的时间，更多的是对大金额赎回的时间缓冲的保护，特别是线下平台尤为重要。也就是说，对于资金池模式的平台，投资人的余额只是数字，钱还是在平台的手上。
提现困难出现的原因有可能是逾期。很多平台，都会标榜百分百本息保障，先行赔付，风险准备金，担保公司担保等等，大致宗旨就是一句话，到期以后，投资人钱一定能拿到，于是当大量的逾期遇上了大量的赎回提现，平台本身准备的风险准备金或各种备付金一旦不足以覆盖的时候，提现就困难了。
提现困难出现的原因有可能是抵押标。毋庸置疑，借款人逾期后，平台会对抵押物进行处置，变现。但是这个过程需要时间，同样遇上大量提现，造成平台自身资金流转不畅，就会产生提现困难。
提现困难出现的原因有可能是平台发标给出的利息超过借款人支付的利息引发提现困难。为了吸引资金，特别是新平台都会发些高息的秒标什么，之后的运营过程中，利润并没有把这部分的成本覆盖掉，日积月累，同样会造成提现困难。
提现困难出现的原因有可能是因为一些风声，导致了投资人纷纷的提现造成挤兑，而造成提现困难。
至于那些自融，卷款跑路的平台，过于负面，不提也罢，大家脑补一下就能明白了。
总之，最根本的原因就是因为一些外在的因素导致了赎回的资金与平台的流动资金不成正比，就会发生提现困难，而平台的流动资金不足，大多数是因为投资人的钱还在平台里，平台挪作了它用。还是那句话，账户余额里所显示的数字，仅仅只是数字而已。
所以，笔者一直期待着，有一天平台就像证券公司一样无法接触到投资人的账户。那样的话，真正意义上的P2P春天才会到来。
【问题5】拆标有哪几种情况？如何看待拆标？
&“平台拆标有风险”，从防控资金链风险的角度来说，这是不允许的；但在实践中，这又是行不通的。一定要说这个话题，不是替谁背书，而是针对一些教条主义的朋友，把道理说清楚，让大家明白其中的是非曲直，把判断权、选择权交给投资人。
首先，P2P是一门实践的科学(不能仅从道德的标准来评判)，要遵循“现实中行得通”的原则：大平台、小平台标准不一(小平台安全可控的范围内可以适当进行一些操作，但是大平台要严格控制拆标)，就像资金托管对新老平台要实行“双重标准”一样(大的老的平台不托管也有运营得很好的，但是新平台从安全的角度考虑，最好要有托管)。
一定程度上来说，不拆标，新平台很难发展。就好比我们买一个家具，买一张床，门不够大，所以一定要拆散搬进去，然后再组装，等将来家具用旧不要了，也要拆掉，再搬出来。不然会卡在门口。平台上线运营也一样，刚开始，平台的融资能力是有限的。
比如一个平台每周的融资能力是300万，这时候，有一个400万的项目，如果不拆，直接放上去，不考虑投资人的观望心理，满标需要10天左右。这个时候，前面投标的人会强烈不满。实际上，长期不满标，会加重后来者的观望，这个标可能会流标。因此，需要把它拆成小的，比如说50万一个，就比较容易满。
这说的是拆金额。如果仅是拆金额，不仅对投资人和平台的安全无害，反而更有益。体现在两个方面：一是发标时容易满标，这里面有点饥饿营销的意思，卖房子、卖汽车都是用的这个技巧；二是将来还款的时候，如果万一发生逾期或者坏账，平台或担保公司在垫付代偿的时候，也比较方便，不会在同一时点，出现大笔资金的需求，便于他们筹款应对问题。不拆金额的情况下，单日资金大进大出，大进没问题，大出可能会导致资金链断裂。
关于拆期限，会更敏感一点，但是也是很常见的，一定程度上是必须的。还是刚才那个例子，平台每周的融资能力是300万，这时候，有一个400万的项目，假设项目是6个月。一般6个月的项目比较常见。如果只拆金额，每个50万，一共8个，全部6个月。
根据网贷之家的分析：投资人里面，投1至3个月的占47.8%，1个月以下的7.24%。 加起来大概55%，投6个月以上的只占20.72%。同时，对新平台的态度70%观望，25%的不投资，4.7%专注打新。
试想，如果不拆期限，对于一个本身就没有人气的新平台或小平台，这8个标，每个50万，有谁来投？这个时候，平台就只有另一个选择，发天标、体验标，或者发假标(全部做成一个月，每个20万)。拆期限，迁就投资人，比发假标吸引客户，要强万倍。
如果投资者看到有新平台从不拆标，包括金额和期限，刚好所有的项目都那么巧，金额和期限都很合适，十有八九是假的。线上不拆标，还有一种很隐蔽的做法，线下先拆好，然后再拿到线上来发。其实严格来说属于作假，更可怕。这就需要一个项目结束之后，看他是否重新再发。
另外，还有一个更为可怕的做法，就是用约标来缓解不拆标的压力，其实新平台玩约标，风险是很大的，一是承诺的要求相对会高很多，严重损害平台和其他投资人利益；二是资金大进大出，特别是前面答应了人家的条件，给更高的收益，后面不给了，客户提现，可能造成平台资金链紧张，甚至断裂；三是造假太厉害，约标的客户是否真实，无从查证。很可能是假客户满标，然后重新再发。
投资人客观看待平台严格控制，谨慎操作。当然，这里面也是有一定风险的。对于平台来说，可能会导致资金链断裂，需要留存一定量的备用金(注意我说的不是资金池)。还是刚才那个例子，比如拆成每个50万，每个都是1个月。假设是5号发标，那么下个月4号到期，这时平台就需要先用自己的钱，把50万还掉。然后5号再发。注意一点，时间上不能有重叠。否则就有旁氏骗局(借新还旧)的嫌疑。
这里有个问题，假如5号再发时，大家都不投了，平台就需要自己用钱填补。这是潜在风险所在。但好在新平台，盘子一般都不大，拆过之后的标金额一般也不大。实际上，风险能够比较好的控制(大平台盘子大，风险会急速上升)。金融的核心，就是要通过杠杆放大。平台自己的备用流动资金(注意不是风险备用金)，就是发挥这个作用的。
对于投资人来说，要防止平台重复发标。比如上个月5号发了标，过几天又发。就是说标是真的，项目是真的，重复发(实际上也是假标)。 这一点，很不容易看出来，除非把平台的所有项目拿出来核对。真正的平台发假标，是这么干的，而不仅是赤裸裸地编造假项目。
除此之外，投资人还应该注意一点，平台拆金额、期限之后，再加上高息推广，与诈骗的骗子平台很像。要结合其他的资料加以区分对待。
所以说，金额错配、期限错配，虽然平台要尽量控制，但是无法避免。需要平台做好规划，逐步控制、减少，直至尽量不拆。但是，有一件事，平台绝对不能干，那就是项目的错配(实际上，资金托管的平台想做项目错配，也做不了)。
【问题6】信用标风险点在哪里？
信用借款标是一种免抵押、免担保、纯信用的授信方式。目前，P2P网贷平台因定性模糊还没有明确的征信对接，因此多数平台只能依靠用户自己提供银行信用审核、工资流水证明以及其他证据来反映其资产状况。这样不仅增加了审核成本，也增加了违约风险。针对信用标，多数P2P网贷平台要全部承担还款压力，一旦出现几个甚至更多的用户还不了款，那么P2P网贷平台势必会出现资金灾难，最后引发运营困难，甚至更严重的结果。也正是如此，曾经红极一时的信用借款标最后让P2P网贷平台害怕，乃至如今逐渐烟消云散，不再是借贷平台的主营业务。
【问题7】抵押标风险点在哪里？
在网贷中，抵押标主要是房产抵押标和车辆抵押标。大多数投资人在选择投资标的的时候倾向于房产抵押标，下面主要介绍对房产抵押标的个人见解。
百度百科对房产抵押的解释：房产抵押是指产权所有人以房契作为抵押，取得借款按期付息。房屋产权仍由产权所有者自行管理，债权人只按期取息，而无使用管理房屋的权利，待借款还清，产权人收回房契抵押即告终结。如债务人不能履行债务，则债权人有权依法处分抵押房屋，并在处分抵押房屋所得价款中优先受偿。提供抵押房屋的当事人称为房屋抵押人，接受抵押房屋的原债权人称为房屋抵押权人。房屋抵押人必须具有完全的民事行为能力，无民事行为能力和限制民事行为能力的人不得设定房屋抵押。
个人认为房产抵押标主要有以下几点风险：
1、道德风险：房产抵押只是个名头，平台虚构房产抵押材料，包装以后以房产抵押标的形式吸引投资人，本质上就是信用标。
2、政策风险：借款详情里调阅房产证信息，注意查看房产证上的使用权类型，一般有出让、划拨、其他类型，出让类型风险最低。
3、二次抵押风险：笔者关注到南昌可以办理房产二次抵押，并且提供公证，可以拿到房屋他项权证。二次抵押分为两种情况，其一全款房二次抵押，债务人一旦发生逾期，房产处置后所得款项优先受偿人是一次抵押的债权人，投资人只能获得二次抵押残值部分处置款；其二是按揭房二次抵押，债务人如果发生逾期，银行有可能会冻结借款人名下所有资产，进入法律诉讼程序，投资人面临漫长的等待期。
4、保障居住权风险：如果借款人名下只有一套房产，而且面积较小，一旦借款人发生逾期，P2P网贷平台主张处置借款人抵押房产时，借款人可以保障自身合法居住权的名义对抗，这种情况下法院一般会支持借款人的诉求。
5、抵押率风险：在房产抵押标中，商品房的抵押率一般不超过70%，店铺的抵押率不超过50%。查阅借款详情中的房产评估价与授信额度，对比之后如果授信额度超过房产评估价的70%，风险较高。
6、操作风险：关注抵押物是否处于政府规划的拆迁范围内，如果是拆迁房抵押，风险极大。
7、租赁风险：核实借款人房产有无出租，如果是在办理抵押前出租，且租赁期限在抵押期限之后，那么租赁权是可以抗辩抵押权的，借款人出现逾期，P2P网贷平台无法及时处置房产，风险较高。而作为投资人很难核实到房产的租赁情况，可以询问P2P网贷平台是否和借款人签订了房屋租赁合同。
抵押标在P2P网贷平台中是颇受投资人喜爱的投资标的，以其可变现性强、资产便于转让受到投资人的欢迎。但是抵押标同时也存在一定的风险，投资人需要理性对待，合理规避风险，保障资金安全。
【问题8】净值标（又叫资产标）风险点在哪里？
净值借款标是以用户在该平台所拥有的资产为质押的授信方式。该类资产主要为在该平台所拥有的债权(某些平台支持用户购买平台股权并作为净值借款标的质押资产)。
净值标是一种相对安全系数很高的借款标(实际上是以在平台可控制范围内的股权和债券作为质押)，因此利率方面可能比较低，适合资金黄牛；同时用户可以借助此标放大自己的投资杠杆。虽然它优势全全，但也要控制基数以及风险，一旦有别有用心的用户参与，那么势必将出现投机倒把、以钱赚钱的诈骗行为。
【问题9】车贷业务的优缺点？
车贷业务相对于房贷、过桥、商业保理等业务来说，具有标的小，数量多，风险分散，公允价值易评估，变现能力强、投资周期短的优点。车贷的金额，往往根据车辆的市场公允价值加计折旧，提取风险准备金和管理、处置费用之后计算，往往一辆车的价值不会很高，发生少数的逾期、坏账也不会影响平台资金的平稳。车辆是否有重复抵押的风险，也可以通过从公安交管部门调查取证，有效防止借款人多处抵押，重复骗贷。同时，车辆也是比较容易处置的，二手车的市场交易比较活跃，不会因为车辆压在平台方给平台方造成太大的资金压力，同时平台方也不用急于折价变现。另外车贷的投资周期不会很长，因为车辆的折旧速度比较快，车贷也不能接受长时间的贷款，车贷的投资周期往往比较短，这也符合大多数投资人小额、短周期的要求，符合网贷普惠金融的要求。
车贷业务的主要缺点是运营费用比较高。对于抵押车辆，需要加装GPS，防止借款人恶意开车出逃。但是魔高一尺道高一丈，加装的GPS也经常会被恶意的借款人拆除，并且逃逸。如果GPS被拆除，那么这笔贷款要收回的难度就非常大。对于质押的车辆，必须要找好合适的停车场，安装好足够的安全措施。对于大城市来说，停车场的开销将是一笔非常大的开销，在贷款时候必须考虑这方面的因素。同时，停车场还要安装好监控和防水、防火、防盗措施，这些措施的设备成本和人工成本都是非常高的。另外车贷的价格评估、抵押流程、贷后管理、坏账处置一系列环节都需要工作人员有比较高的专业素养，这些环节又增加了车贷平台的人力成本和时间成本，平台方的运营成本相对较高，所花的精力也相对较大。
很多地方广为盛行车贷业务。车贷确实很快捷、简便的获贷方式，它分为两种：质押贷款是借款人（债务人）将动产移交债权的人占有，将该动产作为债权的担保；抵押贷款是放款方扣押车的大本（即机动车登记证书）或在车内装置GPS定位装置。
一般是由专门的评估师给车子评估价值，放款方会根据这个价值来判断应该放款多少。所以说车贷也是一种不会赔钱的贷款方式。
缺点就是出现了预期或坏账，债权人不能及时地把车子变现。这个主要是由以下几点造成的：
1、没有认识熟悉的二手车商家合作，这样会严重影响车子价值。
2、当车子不是质押，而是抵押时，车内的GPS定位系统会被拆除，曾经听朋友说过一个实例：一人从外地购买了一俩丰田霸道，价格非常的便宜，市场价的两成，但是没有手续。新车主买了车子就去汽修厂拆GPS，一共拆除了6块定位块。这也符合中国特色，上有政策下有对策。
【问题10】房贷业务的优缺点？
所谓房贷业务是以房产作为抵押担保，向借款机构申请借款的业务。目前市场上主要的房贷业务有两种，一种是房屋抵押按揭贷款，另一种是房屋抵押经营性或大额消费贷款。前者因为贷款回收周期较长，借款人对利率水平比较敏感，一直属于银行的业务范畴；后者往往借款周期相对较短，属临时性周转用途，通常被借款机构作为主要业务。
房贷业务的优点：
房贷业务起始于1993年，是国家开展住房制度改革的产物，从房屋按揭贷款开始。后续银行陆陆续续在此基础之上开展了房屋抵押贷款的业务。房贷的优点毋庸置疑：
1、可以有效地缓释因为各种因素造成的风险情况发生，比如第一还款来源出现问题；不可抗力对借款人产生的影响等。处置抵押物就可以成为第二还款来源，保证覆盖整个借款的风险敞口。
2、房产属于不动产，除非是遇到极端情况，一般情况下是无法毁坏或是迁移的，状态相对稳定。而且在进行贷款操作的时候，办理抵押登记手续相对简便，等待他项权利证的周期大概在3-5个工作日。
3、目前房贷业务的重点是在房产的处置上面，现在有公证处强制执行手续和全委手续，借款人一但无法归还借款的情况下，可快速在不通知房主的情况下委托中介机构将房产快速变现，为回款多了一重保障。
房贷业务的缺点：
房贷业务在一定时期确实推动了我国信贷市场的繁荣，但在实际的借贷过程当中也存在着一些缺点。
1、房产如果是大型写字楼、别墅等金额较高的房产，因为受众较少，市场成交量相对来说不多，处置起来相对时间就会很长。而且金额较大的借款对于借款机构来说，出现一笔不良，带来的是毁灭性的打击。
2、房产如果不是一二线城市的，由于房价波动较大，虽然抵押率设置在较低的水平，但是交易量不活跃的话，对处置也会带来影响，而且如果发生系统性风险的时候，随着坏账率的上升，也会造成严重的后果。
3、房屋抵押贷款可以办理若干次抵押登记的手续，如果办理初次抵押的机构未通过有效方式，如未强制保管房产证、未网签、锁定等操作控制住借款人办理二次或多次抵押手续的话，到期处置房产的时候就会变得异常繁琐。
4、还有一些市场上存在的转单业务，由于数量不是太大，在这里就不做过多的介绍，但这也是房贷业务存在的缺点之一。
在征信体制未健全的时期，房贷业务是借贷机构首选的业务之一，只要在房产价格相对稳定的一二线城市，抵押率设定合理，风险在一定程度上还是可以控制的。但是这里也要提醒的是，借贷业务还是要回归到考察借款人还款来源与借款用途上来。
【问题11】供应链金融业务的优缺点？
优点：资产相对来说优质，风控容易把握。1、因为核心企业对它的上下游本身就有一个筛选和了解，如果上下游如果太差，那么核心企业也肯定不怎么样。所以核心企业一定会对上下游有要求，才能突显出自身的实力和优势。2、企业违约成本偏高，坏账几率低。核心企业要足够高大上才能支撑产业链，高大上企业债权的坏账几率会低于其他杂牌军。
缺点：供应链金融业务的风险主要来自于核心企业，主要有两个风险，一是如果核心企业出现资金困难，容易死一片；二是道德风险，核心企业借平台“自融”。
供应链金融主要就是应收账款、应付账款和存货质押三种。最好做的自然是应收账款，因为发生了实质交易，就等付钱了，其次是应付账款，这个可以理解为正在交易，最后是存货质押，这个不确定性比较多。
【问题12】股票配资业务的优缺点？
股票配资，就是配资公司提供资金给借款炒股客户资金使用权利，借款方支付一定的数额保证金给配资公司，操作账户由配资公司提供，配资公司向借款客户收取1%—3%的利息费用。借款客户使用配资公司提供的账户所产生的盈利或者亏损都是借款客户自己承担，一般借款炒股都是老的股民，抗风险能力较强。
股票配资业务方便快捷，股票客户只需带着自己的身份证和银行卡到公司，在公司详细了解和调查清楚客户情况之后，就可以签订合同。或者在比较可信的网站直接把保证金打给配资公司。股票配资的优劣势分析如下：
优势1---直接扩大投资资金量。举个1：5配资的例子。例如借款客户有1万元资金作为保证金，出资方（配资公司）可再提供5万元资金，即融资后共有6万元资本进行投资操作。假如盈利1万，就是赚了1倍，假如亏损，也就剩余香烟费，配资公司如何实现风控的呢？首先合同有约定，至少持有3只以上不同的股票组合，分散风险，一但亏损本金5000元，预警客户电话告知，追加保证金或者平调部分仓位，亏损7000元系统直接按设定的风控线平仓。万一不能平仓，还有人工监控，还有3000元额度，可手动平仓。这就为具有较强盈利能力的投资者提供了迅速扩大获利的途径。
优势2--- 配资成本较低。出资方的实际出资额收取利息（或管理费），并不按照整个账户资金收取(即不针对客户的保证金收取费用)，不收取任何手续费，不规定协议佣金，不做盈利分成，最大程度降低借款成本。除利息外无隐性收费，盈利100%属于投资者。投资者在交纳风险保证金后可立即开始完全独立的管理资金账户，出资方（配资公司）不会作任何干预。
优势3---手续简单，办理快速。对于需要扩大投入资金的投资者来说，配资合作的手续办理相对手续比较简单，限制较少。能够帮助投资者第一时间在投资环境见好时抓住投资时机。
劣势1--- 投资风险增大。配资合作在放大盈利的同时也会放大投资风险，因此并非所有投资者都适合进行配资，配资客户需要具备丰富的投资经验与较强的风险承受力。
劣势2--- 投资范围有少量限制。多数配资服务商都不允许投资者用配资账户资金去做高风险的投资操作，这会对部分风格激进的投资者造成一定影响。
劣势3---配资可能受骗。投资者如果想做配资，一定要选择正规专业的配资公司合作，否则可能有上当受骗的风险，避免造成自己本金的损失。
【问题13】期货配资业务的优缺点？
在说期货配资的优缺点之前，先介绍一下期货配资。期货配资就是为期货操盘手提供资金使用，当期货市场预计会有一波行情来临时，客户自有资金不足，就会找民间借款提供资金杠杆，这时期货配资公司可为期货投资者提供资金支持，而投资者只需交纳一定的风险保证金来承担交易风险，期货配资公司提供操作帐户，由投资者进行期货交易。
一、期货配资优点：
1.等价替换资金使用，提高了投资者的资金使用率，改善了资金使用量。
期货配资投资者炒期货时，很多客户的自我控制意识不强，希望通过配资公司来协助风控止损，实现以小博大。在这种情况下，配资能保证期货投资者不受其他因素影响的条件下抓住投资机会，实现正常盈利。
2.操盘所有的收益全归期货操盘手所有 ，配资公司盈利来源于下面的影响因素。
配资方的利息收费是按照配资金额的大小，杠杆的比例大小，操作的频繁性程度，商品手续费的高低等因素来制定，也可能是免利息的。也有的会参与指导，所以收费灵活性很大，一般借款客户是不了解这么多的因素。账户中的盈利全归操盘手所有。
3.方便风控控制，帮投资者规避部分风险。
在配资操作过程中，期货投资者为了确保自己在操作过程中控制风险，自己会提前设置止盈或止损风险点位，但因为身兼操盘手身份，会影响操盘状态，从而往往失去该有的判断。配资公司会有风险控制，可以作为第二风险控制关口，从一定意义上而言，更保障了客户资金安全。
4.提供了操作帐号上的便利，间接降低了股指操作的门槛。
许多的中小期货股指投资者，可能没有真正属于自己的股指交易帐号，配资公司提供股指帐号，可以给客户提供一个实战的经验。
二、期货配资的缺点：
1、操作上，增加了交易风险。配资借助杠杆，扩大收益的同时也扩大了交易风险。
2、期货配资中，配资操作上会有一定的限制。例如对于做趋势的期货投资者来说，隔夜留仓会有一定的限制，同时最大使用资金只能是所配资金的一半，就属于重仓交易，日内必须平仓到本金，也有对冲套利的客户，风险较小，持仓相对可以较高。
【问题14】宝宝类、计划类产品的法律风险几何？
在网络上搜索活期理财，打着更高收益的活期“XX宝”的产品五花八门，这类“活期”投资门槛极低，承诺可随时提现，部分给出的预期收益还特别高，看起来十分诱人。尽管大多数平台声称100%本息保障，但它们与“余额宝”的模式不同，这类宣称T+0、收益率较高、低风险的产品具体投向何处，背后是否设有资金池，互联网金融平台垫付资金能否承受流动性风险，均值得谨慎研究。
目前P2P活期理财产品主要有两种：第一种是活期理财与基金公司的货币基金挂钩，用户充值到平台上的资金在没有投资借款项目之前相当于购买了货币基金产品。第二种是活期理财对接平台的借款项目，即平台把借款项目打包，然后利用技术手段在后台实现投资人资金与债权包中借款项目的匹配，一般这种活期理财的平台都有债权转让功能，或者引入第三方做市商。其实现原理是平台在后台用程序实现投资人资金和借款人项目的匹配，而且是先有借款项目之后才进行匹配。如果投资人需要提前提现的话，平台是通过债权转让的方式来实现的。
但实际操作过程中这存在极大的流动性危机。首先是信息披露问题，因为活期理财对应的是债权包，所以很多平台的投资者都无从知晓自己的钱到底匹配到了哪个借款人。其次是平台垫付问题，因为有些平台的投资人活跃度不高，那些想提前提现的投资人在转让债权的时候会存在好几天都转不出去的情况，为了避免这种情况产生，很多平台都选择自己先垫付。 然后是债权不够问题，一般来讲正规操作的活期理财产品是必须先有债权然后才进行匹配，但是有些平台的债权相对较少，现有的债权无法满足活期理财用户的需求，平台就先把用户资金归集起来，形成一个池子，用新进入用户的钱来还老用户的本金和利息，也就是行业常说的“借新还旧”、“拆东墙补西墙”。 这种操作模式对平台自身的流动性提出了非常高的要求，一旦平台遭遇用户大量提现的情况，平台很可能因流动性不足而“猝死”。
说到底，若从合规的角度去理解剖析P2P活期理财产品，它的处境非常尴尬，一方面如果各方面都进行限制，那活期将不活期，活期将经常性的变成了P2P平台普遍的债权转让功能而已，体量也无法做大，也不会多太好的用户体验。另一方面，如果不进行相应的限制，那平台可能会触碰监管红线，未来也存在很多隐性风险，同时专业的投资用户也会提出诸多质疑。如果在监管不断要求资金托管的趋势下，活期的P2P理财产品，将加大灵活性的实现难度。如今遍地P2P平台的大背景下，利用此类产品来进行资金不合规的操作平台大的小的都不少。
【问题15】如何简单的识别问题平台风险？
P2P网络借贷无疑已经成为了普通人最佳的理财方式之一，最主要的愿意大概来自两个方面：低门槛；高收益；低门槛主也可以从两个角度来理解。首先是参与的资金门槛被极大的降低了，非常适合大众参与，很多平台1元即可参与投资。另外，专业知识门槛也极大的降低，相比股市投资等理财方式，P2P理财就是简单的债权投资，人人都能看懂，不需要特别强的专业知识，使得P2P理财成为了普通人理财的最佳方式。但是，行业目前还处于早期，平台倒闭跑路的事件也频频出现，那么对于投资人来说，如何简单识别平台的风险很有必要。
1、警惕高收益陷阱。在一定程度上风险和收益成正比，收益越高的平台往往风险也会越高。但是目前往往很多投资人受到了一些误导，甚至很长一段时间在网贷圈内流传一句话『低收益平台，都是在耍流氓』。很多投资人认为，平台放出去的利息往往都在四分往上，但是给投资人往往就一分五左右的平台偏多，这对于投资人来说是非常不合理的。但是，根据目前的从业经验来看，就算平台在这中间有三分左右的利差，这部分费用扣除逾期坏账损失，平台运营推广成本等，绝大多数平台基本没有盈利，目前尚处于亏损期间。这里可以给出一组数据，目前一个百度竞价的注册用户的获客成本在200元左右，再转化为投资会员的成本往往就上千了。所以，平台的收益高于20%的，往往就有一定的风险，风险主要来自两个方面：一是道德风险，平台利用高收益吸引投资人，准备跑路。二是，经营性风险，融资成本过高，平台长期不盈利，也会出现经营性问题。一般来说，年化收益控制在15%左右从一定程度上来说是比较合理的。
2、合理利用搜索引擎进行检索。往往在一些平台已经出现问题的时候，还有部分投资人不知情，仍然向平台投钱。投资人之间的沟通不畅是出现这类问题的主要原因。那么，对于P2P平台来说，一旦选择通过互联网进行融资，也就意味着平台的一举一动都会暴露在公众的眼前。所以，往往很多平台在刚出现问题时就可以在互联网上找到一些蛛丝马迹。对于投资人来说，在进行投资决策之前，最好通过搜索引擎的关键词检索，对平台进行检索。看看互联网上有没有关于平台的负面信息，并对信息进行核实。在投资过程中也要养成定期检索的习惯。
3、通过网站用户体验和页面设计排除不靠谱平台。对于P2P平台来说，网站的用户体验和页面设计往往在一定程度上就能够体现出平台的运营能力。一般来说，一些骗子平台或一些本身实力不足的网贷平台，在网站设计和用户体验方面都是非常粗糙的。目前在网贷行业内往往花上几万块就可以上线一个模板网站。外加行业准入门槛很低，不少骗子平台就靠一个模板网站就可以大量的骗取投资的资金。但是，这类型的网站，因为本身就不打算长期运营，所以在页面设计和体验方面都比较粗糙，投资人在投资之前不妨先看看平台的网站页面设计和用户体验是否过关。
4、查看历史项目信息，进行交叉比对。对于普通投资人来说，获取平台资料的渠道是非常有限的。最主要的还是通过平台官网获取平台主要项目信息。那么，投资人通过对历史项目进行交叉比对，在一定程度上可以避免平台资料造假的问题，主要可以核实项目文字资料信息和图片信息，有无重合。关于图片资料信息，这个造假是比较容易的，但是一定程度上也是比较好识别的。最简单的方式就是通过百度识图的功能，把项目的图片资料上传到百度搜索引擎进行搜索。如果网上之前有相关的图片存在了，基本上就可以判断平台的图片很有可能就是网上拷贝的。
5、查看团队背景。个人比较看重公司的团队背景，一般来说团队背景越强的平台，平台出现问题的可能性也会越小。合理的团队背景应该具备金融+互联网两个方面的人才。如果团队背景不是特别强的平台，建议投资人谨慎考虑。另外，如果团队高管有人在同时经营其他项目的时候，就应该考虑平台是否有“自融”嫌疑，当然这个并不是绝对的。另外，投资人可以利用各地的公司注册信息查询网，查询公司的注册信息，同时也可以通过公司法人股东的名字，进行搜索，看看其他的关联企业类型。这样方便对团队背景有一个大概的了解。
近年随着P2P爆发式增长，大批投资人在面对平台时候无从下手。下面，我将分享一下自己简单识别问题平台风险的浅薄见解。
一、真实的线下借贷业务，线上资料要一一对应。判断方法：借款资料是否齐全，包括借款人身份证、抵押物相关证书、征信报告、住宅照片等。
二、从P2P理财平台发展的角度来判断平台运营风险。查看平台新增标的数、新增债项的平均金额、平均年化收益率、平均回款周期以及平均满标时间等指标来判断P2P理财平台的经营和存续能力。
三、强有力的风控团队。风控团队主要做两个工作，一是前期借款标审定的时候对风险进行评估，如果风险在控制范围之外则一票否决；二是贷后进行跟踪，定期对借款人的经营状况进行了解、上门调查，对于可能出现逾期要及时预警，把风险扼杀在摇篮中。
四、强有力的线下催收能力。判断标准主要是：1、对抵押物的处理能力；2、公检法社会资源协调能力；3、对于借款人心理分析、处理能力。
五、平台技术可靠，有不断改进用户体验的意愿。平台需要有自己的技术团队，对于投资人反馈的需求、提出的问题能够快速的响应改进。
六、可靠的市场营销推广能力。营销推广能吸引更多平台借款人、投资人，是推动平台业务发展的重要方面。因此要学会耐心观察一家平台是否在用心做市场营销，即使做得慢，但平台的营销、投资人数量在稳步增长，就说明这个平台是得到别人认可的。
七、温馨的客服体验。如果一家平台的客服能够自愿还很乐意的经常工作到晚上10点多，解答投资人的疑问，这说明，客服在这家平台工作是开心的，也是乐于付出的，进而可推断出这家平台老板待人是不错的，是值得信赖的。
八、强有力的资金调拨能力。借款标出现逾期且担保机构无法履约的时候，平台要有足够的能力来调拨资金去进行债权回购。这块判断方法在于看股东的社会背景实力。
九、平台上展示的官方资料是否清晰、齐全。主要包括以下几方面：营业执照、税务登记证、组织机构代码证；管理团队照片，团队实力背景介绍；公司内部环境照片及合作伙伴。其中营业执照上的组织机构码可以通过“全国企业信用信息公示系统”来查询其真实性。一个良好的P2P理财平台，管理团队应该主要由金融背景的专业信贷风险管理人员组成，其中从业经历极为重要，管理团队的素质决定着平台的发展。查看平台合作伙伴检验平台是否与融资性担保公司进行合作，是否披露了合作资质。
十、从资金安全的角度来判断平台运营风险。在作出投资决策前，投资者需要注意平台是否有第三方机构进行资金托管，避免被一些平台利用高收益，短周期的债项吸引，将资金在无第三方机构资金托管的情况下通过P2P理财平台进行投资，届时投资者的资金在不知情的情况下任由P2P理财平台支配。
【问题16】如何快速过滤P2P高风险平台？
以下平台的特征是有较高风险的：
1、没有进行第三方资金托管的平台。在中国目前P2P形势下，远离资金池，靠拢第三方托管。虽然国外的发展说明资金池模式本身没有问题，但由于国内的互联网金融机制不成熟，因此资金池运作形式依然是中国银监会定义为P2P平台不能触碰的红线之一。一些平台把第三方支付通道说成是第三方资金托管；又有些平台同时有多个第三方支付通道，还有些平台还有线下充值。这样的平台风险是明显的。
2、项目信息对游客不可见，必须登录后才可见的平台。对这类不让游客查看项目信息的平台，有猫腻的概率较高。如果项目信息披露得很好，没有什么怕见游客的。
3、借款项目介绍不详尽的平台。借款项目信息披露不全，要么证明平台运营及风控水平不足，要么证明平台有意隐瞒借款项目的细节，安全隐患猛增。
4、天标、秒标多的平台。一些平台喜欢发布“天标、秒标”，所谓“天标、秒标”是P2P平台为招揽人气发放的高收益、超短期限的借款标的。通常是平台虚构一笔借款，由投资者竞标并打款，平台在满标后很快就连本带息还款。天标、秒标多是这些平台虚构的借款，没有真正的借款人，利用新投资者的钱向老投资者支付利息和短期回报，制造赚钱的假象。如果说开张大吉、逢年过节搞搞，倒还情有可原，但反复频繁地搞，难免让人心生怀疑。
5、短标过多的平台。如果一个平台90%以上的项目都是30天以内的标，这要引起注意。短标往往是非正规平台为吸引投资者所设计的陷阱，因为短标期短收益快，往往能更吸引投资者注意。成熟平台从运营及利润角度出发，不会过多的发短标。
6、期限长、流动性差的平台。如果平台的借款项目期限为6-12个月，且不能提供债券转让服务，那么对于投资者的资金变现来说是一个极大的限制。资金流动性差本来就是一个风险点。标的期限长、流动性差从另一个侧面也反映平台对用户不够友善，没有从投资者角度考虑问题。
7、利率超过24%的平台。高回报意味着高风险。国家规定民间借贷机构利率不得高过同期银行利率的4倍