社会保障、中国精算师师问题解答

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2017-12-28 02:52 标签： 精算师报考条件
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所需积分：2特写 精算平衡表：为什么方法很重要 用于评估社会保障养老金计划财务健康状况的方法应当反映代际之间的社会契约
对于许多社会保障养老金制度而言，资金来源基于现收现付(PAYG)式是很普遍的：即在任何一年，使用当前缴费者的缴费支付当前受益人的津贴。然而，在一些国家，纯粹的现收现付式筹资（附有少量应急储备金）却在不断下降，并向两个方面发展，一是融入一种部分积累式筹资的要素，建立一项较高的储备金，用以部分支付未来的津贴开支；二是创建完全积累式的制度。筹资方式的这种转变使人们关注利用精算平衡表的方法来确定养老金计划在财务上是否可持续。在这方面，精算师必须考虑到与开放组群和封闭组群方式相关的不同方法。
有时，确定社会保障养老金计划的财务可持续性，是通过精算平衡表，即计划的资产和负债情况概要来实现的。此外，当审核国家财政状况时，来自国家财政报告机构以及国际货币基金组织要求将社会保障养老金计划的精算资产和负债包括在内的这种压力越来越大。虽然平衡表经常是衡量养老金计划财务状况的有用措施，并且相对容易解释，但若方法使用不当，可能会产生非常误导性的结果。
评估财务上的可持续性
世界各地社会保障养老金计划的主要筹资措施各有不同。例如，在加拿大，重要的措施是稳态的缴费率1，具体就是其随着时间推移保持充足性和稳定性。在美国是精算平衡2，而在瑞典是带有缴费资产的平衡表。然而，也可以使用一些辅助性的指标来评估计划的财务可持续性。我们在这里聚焦一个指标：精算平衡表。
精算平衡表呈现的是一个养老金计划的资产和负债。该计划财务状况的两项尺度反映了该计划的负债得到资产支持的程度：
计划的资产与负债之差；
计划的总资产相当于负债的百分比。
关键问题之一是，应使用哪种方法来衡量资产和负债。这主要在"封闭"组群与"开放"组群方式之间做出选择。
封闭组群方式是，假设在估值日之后没有新人加入计划。此外，假设现有的计划参保人在估值日没有领取津贴，在估值日之后不再进一步缴费，因此，津贴也不再进一步积累。这样，仅参照到截至日应计的津贴，债务是确定的。那么，资产由该计划的现有资产组成。
开放组群包括计划的现有和未来的所有参保人，在相当长一段时间跨度中，计划处于持续不断的状态。这意味着，要考虑到现有的和新的参保人的未来缴费及其未来津贴给付，才能确定现有的资产和未来的缴费是否足以支付未来的所有支出。在开放组群方式下，计划的精算负债等于计划现有和未来参保人的未来预计支出的现值。这种方式计算出的计划资产，等于现有和未来缴费者未来预计缴费的现值加上该计划现有资产之和。
筹资方式与平衡表方法的一致性
应该选择使用哪一种方法来制定养老金计划的平衡表，主要取决于该计划的筹资方式。通过对不同筹资方式的比较来对这种选择做出最好的诠释。
完全积累式制度
对于完全积累式制度，假定应计负债提前得到筹资，并且预计每一代人支付其自身的津贴。在这种情况下，适宜使用封闭组群方式下的平衡表。换言之，不管这些现有的缴费者将来是否进一步缴费，仅仅考虑现有的缴费者和受益者应计津贴的负债。
现收现付式制度与部分积累式制度
现收现付式和部分积累式制度代表的是社会契约，即在任何一年，允许使用当前缴费者的缴费支付当前受益人的津贴。这种社会契约为当前和过去的缴费者建立起一种对未来缴费者的缴费索求。对现收现付式和部分积累式制度的财务可持续性平衡表的适当评估，必须考虑到这些未来的索求，并且承认未来缴费是制度筹资的一个主要来源。开放组群方式明确兼顾了这些索求，同时考虑到了当前和未来计划参保人的当前和未来的津贴和缴费。相比较，封闭组群方法不反映这些索求，因为它只考虑当前的参保人。
对于部分积累制而言，有理由赞同考虑一种经过修订的开放组群平衡表。其想法是将计划的现收现付与积累构成部分各自的资产和负债分别单独开列出来。修订后的平衡表强调的是部分积累式的混合性质，可以更好地理解未来的支出如何筹资。
方法的其它要素
对于所有类型平衡表的计算，要用到一些经济和人口的假设，其中包括缴费率、工资水平及其上涨、待遇上涨率、死亡率、以及——如果对于筹资方法合适的话——假设的名义和实际资产投资回报率。这些假设必须明确说明。
平衡表方法的另一个重要因素是预计周期的长度。对于封闭组群，平衡表通常基于的预计周期（例如，75年期）涵盖了与当前组群的参保人相关的所有未来缴费和支出。然而，对于一个开放组群，是有限的一个周期，它把预计周期内将进入劳动力市场的同行们的未来支出排除在负债项之外；但是，这些同行们的大部分缴费却纳入资产中。这种不平衡可能会导致一种财务状况良好的错觉。为开放组群平衡表选择适当的预计周期是在预计周期的准确性和不确定性之间的一种权衡。在加拿大，将预计周期确定为150年是一种适当的选择。
针对不同社会保障计划的可能方式？
许多计划已经从纯粹的现收现付式转向部分积累式。在部分积累式下，当年支出中的一部分由当年的缴费提供支持，从而构成该计划中现收现付的组成部分。如果有余下的支出，则用来自该计划组成部分中积累的基础养老基金资产来承担。
在评估部分积累式计划的财务可持续性时，根据封闭组群方法制作的平衡表并不反映部分积累方式的性质，因为未来缴费是未来支出的一个主要资金来源。因此，以封闭组群平衡表表中资产与负债之差来判断该计划长期在财务方面的可持续性是不恰当的。
根据《国际精算实践标准2"》(ISAP2)"社会保障制度的财务分析"和即将推出的《国际社会保障协会-国际劳工组织社会保障精算工作指南》，对现收现付式和部分积累式社会保障养老金制度采用开放组群方式被推荐为最佳实践方式。这也是加拿大和美国编纂精算平衡表作为补充衡量各自社会保障制度可持续性的方式。
对于以完全积累式为目标的计划，封闭组群平衡表可能被认为是合适的。
Assia Billig 和 Jean-Claude Ménard 加拿大首席精算师办公室(渥太华)
1 稳定状态缴费率被定义为长期稳定资产与开支之比率的最低缴费率。 2 精算平衡是指，某一特定预计期内年入和开支的现值之差，以其占同期内缴费收益现值的百分比表述。
Billig, A.; Ménard, J-C. 2013年，"精算平衡表作为一种评估社会保障养老金制度可持续性的工具"，《国际社会保障评论》，第66卷，第2期。
国际精算协会.各个年份，《》(ISAPs), 渥太华，国际精算协会。
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