日09：49&&&&&&&&
齐东伟&&&&&&&&来源：金融时报
　　科技银行不同于传统的商业银行,它主要为伴随高风险的创新型高科技企业提供借贷与股权相结合的多种融资服务。最早的科技银行是1983年创立的美国硅谷银行，经过多年发展，硅谷银行已成功走出了一条商业银行服务科技型中小企业的道路，成为科技银行支持科技创新企业融资的典范，为加快我国科技银行发展提供了可以借鉴的商业经营模式。
　　硅谷银行成功的经营模式
　　（一）建立专业团队专注服务高科技产业。硅谷银行拥有熟悉科技专业的服务团队，凭借对高科技企业成长规律和行业需求的深刻理解，专注于向数据网络与通信、电子技术、软件工程、计算机硬件设备、生命科学、清洁技术和高端葡萄酒市场中高速发展的创业企业，提供全面的切合其发展阶段需求的金融服务。目前的硅谷银行集团包括硅谷银行、硅谷银行集团全球、硅谷银行集团私人银行、硅谷银行集团分析和硅谷银行集团资本五个部分，除存贷款等商业银行业务外，还开发出如资产评估服务、私人股权资本、全球化网络、技术服务、贸易融资等业务支持高科技企业发展。客户非常依赖于硅谷银行的服务，也希望凭借硅谷银行在专业领域的人脉和经验，为企业发展提供更多的增值服务。
　　（二）提供灵活的抵押担保。硅谷银行的客户群多是处于创业初期、固定资产较少的科技型企业。硅谷银行允许处于起步阶段的企业以专利技术等知识产权作为抵押担保，并且签订协议，若贷款无法偿还专利归硅谷银行所有；企业产品进入市场而产生的应收账款可以替代知识产权作为抵押。
　　（三）债权投资与股权投资结合。采用债权投资时,硅谷银行会从客户的基金中提取部分资金作为创业投资的资本，而后再将资金以借贷的形式投入创业企业。采用股权投资时,硅谷银行与创业企业签订协议,收取股权或认股权以便在企业上市或被购并时从中获利。硅谷银行在投资中往往混合使用这两种方法，将资金借入创业企业,收取高于市场一般借贷的利息,同时与创业企业达成协议,获得其部分股权或认股权，以此来降低风险。
　　（四）与风险投资紧密合作。与风险投资机构的紧密合作，是硅谷银行业务运作及风险控制的关键，这使得硅谷银行在客户选择、产品服务等方面都具有较强的竞争力，对于降低业务风险也具有重要作用。硅谷银行为风险投资机构投资的企业提供商业银行服务，也为风险投资机构提供直接的银行服务，并将网点设在风险投资机构聚集的区域附近。硅谷银行也在风险投资基金中直接投资，成为他们的股东或合作人，以便建立更坚实的合作基础。为确保与风险投资的密切联系，硅谷银行还特别成立风险投资咨询顾问委员会。风险投资则为硅谷银行提供专业支持和推荐优质的客户，美国有风投公司支持的创业企业一半以上是硅谷银行的客户。
　　我国科技银行发展亟须跨越的障碍
　　（一）专业人才问题。专业人才在推动硅谷银行业务发展的过程中起到了关键的作用。硅谷银行的许多员工都有高科技领域、专业风投机构或资金营运等方面的工作经验，并在相关领域有较深较广的人脉关系。而我国大部分科技支行在筹建时基本是在现有员工中抽调人员组建科技信贷团队，并开展业务培训使相关人员逐步了解行业、熟悉客户，但这些员工大都对战略新兴产业的形态、发展趋势、商业模式等缺乏清晰的了解,缺乏主动发掘目标客户的能力与手段，不利于科技银行业务的开展。
　　（二）风险控制问题。一是在提升科技支行不良贷款容忍度方面仍然难有实质性举措。我国风险投资虽已兴起但尚不发达，在当前的信贷管理制度下，科技银行所承担的高风险难以得到足够的风险补偿。监管部门在对银行的整体考核中，针对科技型中小企业的不良贷款没有单列，也没有专门的快速核销政策，这导致科技支行缺乏应有的风险偏好，仍倾向于按照原来的风险控制目标运营，限制了科技银行的发展。二是科技支行很难具备对科技项目和科技产品的评估能力。目前，市场缺乏优秀的中介机构和评估人才对知识产权的价值进行准确评估和后续监测、管理。知识产权评估作价机制的缺失导致银行对于科技企业的专利技术和研发项目的经济价值难以评估。此外，由于缺乏健全的产权交易市场，银行难以将质押的知识产权变现，科技银行过度依赖有形抵质押物的现象普遍存在，在实际的知识产权质押融资中最主要质押物通常不是知识产权，知识产权质押融资流于形式。科技银行在承担巨大风险的同时未获得平等收益，因而无法摆脱商业银行贷款制度中风险控制体系的束缚。
　　（三）经营可持续问题。一是盈利模式单一。科技支行盈利来源仍是利息收入。受相关法律法规制约，商业银行“不得向非银行金融机构和企业投资”，导致银行缺乏共享企业发展成果、获得风险溢价的有效手段。虽然我国科技支行通过与担保公司等合作通过期权的形式获得一定收益，但这种间接的模式会令业务流程繁琐且增高成本。二是科技支行业务模式可复制性较差，导致科技金融业务很难真正做大做强。科技支行对科技企业风险的把控能力弱，为实现风险转移分散，大都会与当地政府、担保机构共同建立风险补偿机制，但这会导致科技支行运作具有政策性特点，如果当地政府的政策性补偿取消,则很多业务模式很难持续。三是无法真正实现服务的专业化和差异化。国内银行业经营模式较为同质化，而且科技支行处于起步阶段，业务规模不大，不能像硅谷银行一样对其业务进行细分。从长期来看，这些问题都将阻碍银行科技金融业务向更专业的方向发展。
　　相关建议
　　（一）营造良好的外部环境，支持科技金融做大做强。一是优化政府作用机制。政府是科技金融体系中特殊的参与主体，是科技金融市场的引导者和调控者。政府部门可以通过建立债权融资平台、设立风险补偿基金、构建科技型中小企业数据库等，为科技银行提供风险控制机制。还要进一步完善政府引导基金的运营机制，优化政策环境，引导创业投资向早期项目投资，提高创业投资机构项目筛选和增值服务能力。二是营造宽松的监管环境。要坚持提高科技银行不良贷款容忍度的政策，鼓励科技银行进行科技金融创新，支持相关银行在运营较好的科技支行基础上，设立独立二级法人性质的专营科技型中小企业信贷机构，支持运营有特色的科技支行在异地设立分支机构，鼓励其向专业化方向发展。
　　（二）完善行内体制机制，增强科技金融核心竞争力。科技支行只有在管理体制、审批机制、业务模式、产品和流程上不断进行深入创新，建立和完善适应科技金融发展要求的复合人才培养机制,才能形成核心竞争力。一是建立专业研究团队。建议商业银行在初期可采用外聘专家的形式，逐步引进具有专注行业背景及金融财务经验的专业人才，提高产业分析能力，更好地满足科技型中小企业的融资需求。二是增强科技支行的独立性。相关银行应不断完善“一行两制”的策略，重点在业绩考核方面给予符合科技支行经营特征的优惠政策。三是提升专业化服务能力。探索各类物权和知识产权的质押授信新模式，同时立足于所处地区的科技创新优势产业，加强与政府、科创基金等方面的联系，加强高新技术产业研究，不断积累行业经验。四是创新盈利模式。在规范科技资金的运行秩序基础上，探索与高风险匹配的高收益方式，创造一个由市场规律主导的科技财政平台，有效撬动社会资本，逐步加大对科技企业资金问题的解决力度。
　　（三）加强风险防控，实现科技金融可持续发展。一是充分发挥各类资金的效用，建立全方位的风险控制机制。探索适合我国国情的风险控制机制，利用自身的优势，使财政资金、产业资本、创投资金得到有效融合；通过政策引导，推动科技支行与创投机构、担保机构、保险机构、租赁机构等科技金融供给机构，建立广泛、紧密、稳定的战略联盟关系，共同探索新的商业模式，建立合作共赢的联动机制。鼓励科技银行与风险投资机构建立紧密合作关系，充分发挥风险投资机构在人才、组织方面的优势以及控制风险的能力。二是实现科技金融可持续发展。不断完善产品体系，为新兴产业中处于各个阶段的创新成长型企业提供量身定制的产品和服务。科技金融的深化，还需更深层次的制度创新支持。可以借鉴硅谷银行的发展经验，允许试点银行在一定条件下持有企业股份，通过股权收益来覆盖贷款风险，真正实现科技金融的健康可持续发展。
相关附件：
&(您填写的用户名将出现在评论列表中) 匿名看硅谷银行如何支持高新企业发展_管理滚动新闻_新浪财经_新浪网
看硅谷银行如何支持高新企业发展
2010.01国际融资封面
　　●　美国硅谷银行总裁谈硅谷银行模式与高新企业发展
　　金融危机已经持续了相当长一段时间，以技术和创新为特色的高新技术企业的发展受到了重大影响。在这种形势下，发源于美国硅谷的硅谷银行格外引人注意，这一家在任何有技术或者创新的领域都会开展业务的银行不仅2008年盈利，2009年也盈利，也就是说，在整个金融危机期间，硅谷银行都是盈利的，为扶助技术创新型的企业顺利渡过难关发挥了积极作用。为什么硅谷银行能有如此业绩？从硅谷银行的运作模式中我们可以学到哪些经验？硅谷银行的运作模式能否适用于中国？中国的高新技术企业发展能从中获得哪些启示？带着这些问题，《国际融资》记者采访了硅谷银行总裁格里高利?贝克先生
　　President of SVB: how to support high-tech enterprises by financing system
　　看硅谷银行如何支持高新企业发展
　　■《国际融资》记者 石洋
　　The high-technology enterprises has been influenced because of the global financial crisis, while Silicon Valley Bank is especially arrestive under the conditions. Silicon Valley Bank invests in any field concerned with technology or innovation as is known, which benefited both in 2008 and 2009. That is, Silicon Valley Bank benefited during the whole course of the financial crisis, and this has supported lots of high-technology enterprises to get through the difficult time. Why did Silicon Valley Bank succeed? What can we learn from it? Will be the Silicon Valley Bank model applied in China? To find the answers, our reported interviewed Mr. Gregory W. Becker, President of Silicon Valley Bank。
　　记者：在这次全球金融危机中，很多国家的高新技术产业发展都受到了不同程度的影响，像我们中国的科技园区、法国的索菲亚园区还有韩国的高科技园区都不同程度受到了影响，但是，据我们所知，这次金融危机对于硅谷的影响似乎没有像当年网络泡沫破灭和“9?11”事件之后那么严重，原因是什么？您能否介绍一下硅谷的情况？
　　格里高利?贝克：从硅谷角度而言，我们可以从两个方面来看，一方面危机对于大型的科技企业，比如说像惠普这样的一些大型企业，影响还是非常大的，这些企业裁员也很多。所以，硅谷的失业率上升了很多。加州的失业率差不多是12%，是很多年以来最高的失业率了。不仅大公司情况不好，一些创业型的公司也很糟糕，和2000年网络泡沫破灭时一样糟糕。到底有多糟糕呢？2000年网络泡沫破灭的时候，我们对一些早期企业贷款损失了6%到8%，这次金融危机造成的呆账或者不良资产差不多也是这个比例。另外，整个风险投资比2000年那次更加糟糕，在美国，2009年风险投资可能会降到150亿到160亿美元。这是我们看到的美国自20世纪90年代中期以来的最低水平。要花费很长时间才能让投资市场重新活跃起来。全球的风险投资会比美国市场恢复得更快一些。但是另一方面，从研发角度、创新角度而言，应该说，没有地方像硅谷这样出色。我们还有很多新的公司、新的创新、新的想法。在过去20年，人们经常说硅谷会消失，因为它太贵了，成本太高了，中心会向其他地方转移。但是，硅谷仍然处在主导地位。我认为，未来10到20年是不会改变的。因为像硅谷这样的生态系统是很难去复制的。在全世界其他任何地方都需要很长时间才能够复制到硅谷这样的水平。我想，研发毫无疑问还是很不错的。
　　记者：您能否谈谈硅谷银行模式？你们在为各个阶段高科技企业提供融资平台时有哪些不同做法？硅谷银行模式成功的关键是什么？
　　格里高利?贝克：我们硅谷银行是在26年前创建的，最初是发源于硅谷，但是我们逐渐扩展到美国内部的每个地区，任何有高新技术或者创新的区域，都有我们的办事处或者分行。五年之前，我们认识到风险投资和企业家精神将会成为全球性的现象，于是便开始在全球其他地方开设办事处，包括以色列、英国我们有两个办公室，在印度有两个办公室，我们几个月前还在上海开办了第一个代表处，希望2010年能在北京开设代表处。我们有差不多11000个客户，管理了差不多260亿美元的客户资产。很值得称道的是，我们上市了。即便是在金融危机期间，我们也是盈利的，这点是我们与众不同的地方，特别是在美国银行业中表现得非常卓越。
　　至于为企业提供融资的做法，我们是一家银行，当然要贷款，这是我们功能的核心部分。与众不同的地方是，我们的商务模型是帮助创新型的企业获得成功。我们从一开始，跟3万多家公司都已经有过合作，我们关注技术、清洁技术、软件等等所有的创新领域。美国的创新行业是相当重要的，几年之前我们进行过一次调查，从中我们发现：美国21%的GDP是由接受风险投资公司支持的公司创造出来的，21%的数据，这是非常大的比例；同时，调查发现11%的就业机会也是由这些风险投资支持的公司所产生的。可以说，风险投资在美国是相当重要的，对于美国企业的发展起了一个非常重要的作用。看一下美国很多非常成功的公司，他们都曾获得过风险投资的支持，不管是思科，还是雅虎、微软，甚至是eBay，他们都获得过风险投资的支持，每一家公司都是在过去历史发展过程当中曾经接受过风投的资助。对于我们硅谷银行来说，在美国接受风险投资支持的这些公司，也获得了我们的支持，比例占50%。我们硅谷银行已经积极参与到了美国的创新行业，为他们提供了大量的资金支持。简单一句话来说，硅谷银行主要帮助有风险投资注资的创新型公司。
　　记者：前面您也提到，硅谷银行正式落户上海市，能否谈一下未来硅谷银行中国发展战略？
　　格里高利?贝克：中国已经在很多方面努力支持高新技术产业的发展了，包括大学、研发、中国政府，特别是政府做了很多事情来帮助高新公司，支持创新和技术更新。我想，所有的这些方面都需要更进一步的加速。虽然目前在中国，我们只在上海设立了一个代表处，但我们确实有计划要来北京，我们也非常期待在2010年来到北京。前面提到风险投资，实际上已经不仅仅是美国的经济现象，在几年之前我们就已经开始通过海外一些分支的机构开展业务。虽然在2009年美国风险投资会有一个大幅度的下降，但是在未来的几年当中，中国将会吸引更多的风险投资，应该是排到第二名，在不久的将来，中国可能会成为吸引风险投资的第一大国。为什么对中国来说风险投资这么重要呢？为什么这么多的风险投资愿意到中国来寻求机会呢？主要是因为中国的经济增长快，即使在全球金融危机的形势下，中国经济的发展依然非常快，同时中国政府也非常支持这样的风险投资活动，他们也希望风险投资公司能够进行更多的投资。未来几年当中还会有更多的资金，可以从中国融到更多的资金走向海外。在过去的三年中，我们在中国投资了90亿美元，在中国融资的风险投资总额是170亿美元。企业从金融危机中可以学到很多积极的东西，在金融危机之后，我觉得那些能够幸存下来的企业会更加稳定，并且更加强大。我相信获得风险投资的企业能够从金融危机中成长起来，也会更加稳定、更加成熟、更加强大，前景都会非常好。我们已经看到一些改进和复苏的迹象。我相信2010年情况会好起来。尤其对于技术创新市场，我非常乐观。
　　记者：你们是否有意与中国的硅谷――中关村开展合作？可以在哪些方面开展合作？硅谷银行模式在中关村能否被复制？有没有政策性障碍？
　　格里高利?贝克：中关村科技园区是非常有吸引力的，我们知道硅谷的很多风险投资机构都已经先后来到中关村，像美国的IDG、红杉资本、金沙江等都来到中国，而且有一些投资已经得到了丰厚的回报。所以，我们有可能在中关村科技园里面开一个分支机构。希望从银行业的角度进入中国。但其中有一个障碍，因为从监管的角度来说，银行业可能是最受监管的行业。所以，我们要花时间看用什么最好的办法，可以把我们的运作模式从美国带到中国来，在中国进行复制，同时，为中国的市场量身订做一个模式。我们有很多这样的想法，而且从我们高管来说，也有这样的承诺，主要的原因是因为我们相信这是我们最大的机会。而且也可能是今后10到15年中最大的机会。怎么样实现这一点呢？我们现在的计划还没有最后决定下来。
　　记者：你怎么看中关村的投融资体系建设？和美国硅谷有何异同？您对我们的投融资体系建设有什么改进的建议？
　　格里高利?贝克：先说说在美国我们是怎么样贷款的吧。如何向那些刚创业的公司进行贷款，又怎样确保能够有回报呢？首先，我们会与美国的风险投资密切合作。我们和风险投资公司是有一些不同的，他们提供的是股权，我们提供的是债权，他们提供的是专业知识、领导能力等等，我们就会利用他们的这些优势，通过和风险投资公司合作使我们双方都获利。比如说，风险投资公司可能会投1000万美元进入创业公司当中，我们会利用其中的一部分，同时，我们还会采用其他的方式来帮助创业公司成长。在中国，我认为最为重要的一点是， 应该和那些在这方面经验非常丰富的机构进行合作，不仅仅是硅谷银行，还有其他的一些银行，他们在帮助公司发展方面，尤其是在帮助公司各个阶段发展过程的经验非常丰富，通过和这样的机构进行合作，我们可以把相应的资金和贷款自由地流向创新公司。第二，应该提高我们的行业标准，特别是关于贷款信息共享方面的行业标准，我们的信息都是非常公开的，其他的公司可能会把这样的一些信息拿来和我们共享。我认为在中国也应该这样做，提高关于信贷信息分享的一些行业标准。第三，要注重改革。无论是银行、担保方和信贷方面，还是法律方面都应该进行更多的改革。这样我们就可以确保贷款后即便有风险产生也能够获得相应的回报。我想，这些对于创业公司来说也是相当重要的。
　　在美国，资本公司、风险公司是相当重要的，获得风险投资支持的高新技术企业对于美国的经济发展起到了相当重要的作用。我也希望在中国有越来越多的技术公司能够获得风险投资，这样他们就可以对中国的经济发展作出更为重要的贡献。中国需要一个非常好的生态体系来获得和美国一样的成功，同时我们还需要金融方面的创新，这也是生态系统非常重要的一个部分，这样才可以确保共赢。中国越来越注重技术创新，这样才可以让我们的这一目标实现。
　　记者：你们怎么看中国的高科技企业和为此服务的融资体系？您对中国发展高新技术产业有什么看法？
　　格里高利?贝克：第一，高新技术企业的发展离不开风险投资，实现风险投资的真正成功，不仅仅需要资金，还需要一个整套的生态系统，只有这样才可以使得企业家以及研发等各个方面取得成功。整个生态系统的过程需要风险投资，同时也需要企业家。对于企业来说，对整个社会来说，企业家精神是相当重要的，对创新来说，企业家精神更是相当重要。第二，要有合理的税收机制，还需要相应的法律法规来刺激风险投资业的发展，同时还需要资本市场。投资家实际上都是资本家，他们希望他们的投资能够获得回报。如果他们没有相应的资本市场来帮助他们提供持续的资金支持，整个供应链也会断裂。同时，诸如法律、律师这样的专业机构也很重要。第三，还有两个因素也是相当重要的，一个就是和很多的美国风险投资银行进行合作，我们并不是惟一的一家风险投资银行，我们和其他银行合作提供贷款，这种信贷合作对于风险投资公司的成功是相当重要的。二是有一个有能力的管理团队能成功地运作公司。在美国，如果问风险投资家什么最重要？他们会说是技术或者是创新思想，同时也会说，有一支经验丰富的管理团队，因为这是一个强大的后盾。如果要获得真正的成功，上述这些要素都必须发挥作用。在美国如此，对于中国来说，也是如此。我认为，在中国有很多很多的企业家，他们都在试图获得更多的支持、投资和机会，同时，在中国，大学也正在致力于创新、致力于研发方面的工作，这些都是非常基础的。在这些领域，中国都取得了巨大进展。但是，另外，新技术产业发展急切需要的是信贷。中国的银行大都不会向这些技术公司提供信贷，这个问题是需要解决的。除了钱以外，更需要一支富有经验的管理团队。
　　记者：硅谷成功前提条件之一是一个健全的银行体系，有一些专业的服务部门，如各种金融机构，构成了硅谷发展的“基础设施”。中国目前很多条件尚不具备，中国中小企业融资难仍是一个普遍问题，您前面也提到复制硅谷银行模式在中国存在障碍，您认为在这种情况下硅谷银行模式在中国能否进行推广？
　　格里高利?贝克：我在前面提过，我们可以把我们的模型从美国带到中国来，在中国进行复制，同时，为中国的市场量身订做一个模式。在目前的情况下，我认为一些在美国成功的核心因素是能够适应于中国的。对于中国如何能够利用美国硅谷模式成功的经验，特别是在创新和风险投资和企业家精神方面，如何能够有所利用，我想提供一些建议：
　　第一，虽然中国的大学已经做了非常好的工作，比如：在研发方面和人才的培训方面，但在创新方面还要进一步加强。中国应该努力推动大学发挥重要作用，当然还应该展开更多的管理开发的项目，应该邀请那些非常成功的经理人当老师或者当导师，这样他们就可以更多地培训下一代的领导人才，这一点是相当重要的。
　　第二，知识产权能得到更好的保护，这对于技术公司来说是相当重要的。现在可以看到，中国还没有足够的法律体系来保护知识产权。同时我们也希望，在创新部门当中能够更多地鼓励外国的投资。现在看到，很多的外国投资在进军中国的时候面临着一些问题，实际上外国投资不仅仅是提供资金，也提供更多的管理经验，这些更有利于公司成功。同时，中国也将会逐渐地建立自己的风险市场，也会有相应的专家和人才出现，而且中国的风险市场也会逐渐发展壮大起来，但是在这个过程当中我们应该更多地学习一些国外的经验。
　　第三，应该建立一种体制，方便投资的退出。目前已有的IPO、MBO及并购等一些机制，还需要进行更多的改革，以方便这种投资的退出。&
　　第四，中国应该建立一支非常好的劳动力团队。对于一个技术公司来说，重要的是要有一个非常灵活的、非常方便的机制，以便人才能够进入和退出。
　　第五，应该持续支持中小企业，应该对中小企业提供贷款的担保，让他们可以从银行获得贷款，当然还包括其他方面的支持力度也要加大，比如税收的激励机制以及最佳做法的培训，还有网络、营销、管理等更多方面的培训等。(摄影& 王南海)
　　格里高利?贝克先生简历
　　格里高利?贝克先生，现任硅谷银行总裁。贝克积极投身于为科技行业提供金融服务，并于过去15年间在硅谷银行担任过一系列的领导职务。他曾任银行的首席运营官和银行总监，在这些岗位上，贝克主要负责公司在全球27个分支机构的销售和运营。
　　在担任银行总监一职之前，贝克曾任公司风险投资部门经理，负责建立美国风险投资和私募股权公司的关系并开展投资。贝克同时还担任过硅谷银行战略投资者基金(SVB Strategic Investors Fund, L.P。)和硅谷Bancshares首个基金的基金总裁、硅谷银行第一家直接股权基金BancVentures(Silicon Valley BancVentures, L.P)投资经理和董事会成员，以及硅谷银行运营委员会成员。贝克目前还担任硅谷和蒙特利湾区白血病与淋巴癌协会分会理事会(Board of Trustee for the Silicon Valley and Monterey Bay Area Chapter of the Leukemia & Lymphoma Society)主席。他在印第安纳大学获得金融学士学位。
&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。硅谷银行 (Silicon Valley Bank) 在业界是一家怎样的银行？ - 知乎1135被浏览33540分享邀请回答该回答已被折叠 0添加评论分享收藏感谢收起看看浦发硅谷银行是如何在中国寻找科创界独角兽的
在利率市场化和金融自由化的快速推进下，“投贷联动”已经成为了商业银行升级传统业务、突破利差盈利模式、多元化收入结构的一个备受瞩目的创新实践风口。
硅谷银行作为投贷结合模式的代表，通过三十多年来的不断摸索总结出了一套针对高科技创业企业的综合金融服务模式，不但成功地帮助了美国近一半的风投支持的科技企业和生命科学企业，还获得了远高于传统商业银行业务模式的资本回报率。
“硅谷银行在十年前就意识到了中国将会是未来最重要的创新经济体之一，于是在中国设立了第一个代表处。”浦发硅谷银行副行长贾智道（Oscar Jazdowski）告诉《陆家嘴》记者，“我们在观察到中国创新经济的不断发展之后，决定在中国创办一个完整的银行。”
正是这样的想法促成了浦发硅谷银行的诞生。2012年，硅谷银行携手浦东发展银行成立了中国首家中美合资银行，也是中国第一家服务于科技型创新企业的浦发硅谷银行，双方各持有50%的股份。
控制和缓释风险的秘诀
对于轻资产、高成长性的科创企业来说，在起步或是成长过程中往往很难得到银行的资金支持，而浦发硅谷银行就专注于为这些企业提供股权融资以外的资金选择，即债权融资。
“债权融资与股权融资是互补而非替代关系”，贾智道解释道，“一般情况下，在股权融资越密集活跃的区域，我们的业务越多。”
尽管国内大部分创业者对于债权融资比较陌生，但根据CapitalAdvisors Group的报告，在美国，很多科创公司已经学会了长期运用债权融资来管理他们在两轮融资之间的现金流。这样一来，债权融资不仅能帮助它们延长每一轮的现金生命周期（cash runway)，还能让它们在下一轮融资中获得更高的估值。
据了解，浦发硅谷银行重点关注的领域包括VR（虚拟现实）、AI（人工智能）、大数据、半导体、新材料、汽车、互联网、广告技术、金融科技、清洁技术和电商等。除了这些领域以外，浦发硅谷银行正在大力发展医疗方面的实践，并且已经与许多医疗设备商和药厂建立了合作，来共同探索挖掘能为传统医疗产业带来颠覆式创新的机会。
30多年来，硅谷银行通过对于高科技领域的深耕积累了充分的经验，并在过程中建立起了一套针对于科创公司且经过反复验证的风险评估体系。
然而，贾智道表示，即便如此，银行为初创公司提供贷款的风险仍然是很高的。因为即使是创业公司拿到了风投的股权融资，也有极大概率不成功，尤其是早期创业企业。所以，针对这部分风险高于一般水平的科创企业，硅谷银行为了缓释风险，会在贷款中要求少量（通常不超过1%）的认股权证。这就是业界盛传的硅谷银行“投贷联动”模式。
“认股权证是指持有人能以一个特定价格购买标的资产的认购选择权。当未来公司成功上市或是股权价值增加的时候，认股权证就能给银行带来收益”，贾智道说明道，“我们会通过从认股权证中所获得的利益来抵消贷款给早期科创公司的部分、大部分或是全部风险。”
贾智道接着指出，如果我们观察硅谷银行十年经济周期的历史，不难发现认股权证所带来的收益不仅大大抵消了银行坏账所造成的损失，甚至在完全抵消损失的部分之后还能带来一定的收益。
参考2015年SIVB（硅谷银行）的财报，我们可以发现，硅谷银行持有了1652家公司的认股权证，这些认股权证贡献了7096万美元的收益。全年不良贷款占贷款总额的百分比仅为0.73%，而这个数字在期间在0.27%-0.52%的区间内浮动，始终处于一个相对稳定的低位。
浦发硅谷银行借助了硅谷银行30多年来的数据积累和行业经验，沿用了硅谷银行的风控模式，即与最优秀的风投机构合作，给高科技创新企业提供最优化的债股比例以及最合理的资金成本，并且作出了本地化调整，以此来实现成为服务于中国科创企业的最优选银行的目标。
“我们与很多优秀的投资机构建立并保持了长期紧密且良好的合作关系。这些风投机构在投资了高科技领域创新企业的时候会向我们推荐这些企业”，贾智道说起了浦发硅谷银行获取客户的渠道。
除了从顶尖的投资机构得到潜在客户的推荐以外，贾智道透露，浦发硅谷银行还会通过客户、律师、审计师等接触到目标企业以及在与孵化器、创客空间、高校和政府的合作的过程中获取部分客户。
“一家科创企业的可持续发展需要一个股权与债权平衡的资本结构。当股权融资为科创企业提供了启动和扩大规模的源动力后，银行贷款就能为其补充流动性、阶段冲刺以及持续吸引投资创造更好的条件。同时，运用债权融资也能避免创业团队过快稀释股权”，贾智道向《陆家嘴》记者解释了通过投资机构与浦发硅谷银行的相互协作能帮助科创企业实现最优化债股比例、增强发展持续性的原因。
另外，伴随着投贷联动业务的开闸，浦发硅谷银行、国家开发银行、中国银行等十家银行已在去年成功获得了首批试点资格。
对此，贾智道认为，国家扶持中小企业融资是未来的大方向之一，其中，银行业投贷联动业务的推进有望大幅改善科创企业融资难的问题，并加速中国的经济向创新驱动转型。但是，这也对银行的风险防控提出了更高的要求。“银行对新兴行业的了解远远比不上风投机构。许多风投机构的创始人是技术背景出身，拥有评估项目和其核心技术的能力，而银行却不具备这样的素质。所以，在银行为高风险的科创类企业提供贷款业务的过程中，必须要更谨慎。”
谈及近两年的规划，贾智道表示，浦发硅谷银行将会于今年申请筹建深圳分行，如果顺利的话，明年就可以在全国核心的科创城市之一的深圳设立分点。
“我们希望能通过帮助初创企业实践融资来让中国成为更有影响力的创新经济体。同时，我们也期待能够寻找到下一个科创界的独角兽。”贾智道最后表达了浦发硅谷银行对于未来的期许。
微信公众号 ： lujiazuicbn
商务合作 | 请联系微信号： ilujiazui_cbn
本微信公众号已入驻
今日头条、新浪财经头条、腾讯企鹅媒体平台、网易号媒体
责任编辑：
声明：本文由入驻搜狐号的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
今日搜狐热点