美国养老金体系与资本市场--财经--人民网
美国养老金体系与资本市场
证监会研究中心&田向阳&张磊
&&&&来源：&&&&&
美国社会养老体系的发展已有上百年的历史，而作为整个养老体系重要组成部分的私有养老计划的异军突起只是最近几十年的事。当前美国养老制度已经发展成一个灵活的有弹性的多支柱养老体系，不仅对美国社会经济产生深刻的影响，也给美国资本市场带来了重大发展机遇。美国管理学大师德鲁克在《养老金革命》一书中提到：正是通过养老金制度，美国普通工人和居民间接持有了美国一大半以上的企业股权。美国得以悄然实现了从“资本家的资本主义”向“人民的资本主义”的深刻转变。一、美国养老金体系的现状及历史沿革美国现行的养老金体系由三大支柱组成。政府强制执行的社会保障计划(Social&Security&Program&)面向全社会提供基本的退休生活保障，覆盖全国96%的就业人口，是这个多层次体系的基石。由政府或者雇主出资，带有福利的养老金计划构成了养老保障体系的第二支柱，前者为公共部门养老金计划(Public&Sector&Plans)，是指联邦、州和地方政府为其雇员提供的各种养老金计划，后者为雇主养老金计划(Employer&Based&Pension&Plans)，则是指企业及一些非营利组织和机构为其雇员提供的养老金计划，通常也被称为私人养老金计划(Private&Pension&Plans)。第三支柱是个人自行管理的个人退休账户(Individual&Retirement&Accounts，简称IRA)，是一种由联邦政府通过提供税收优惠而发起、个人自愿参与的补充养老金计划。美国养老金体系发展已有上百年的历史，其现行的多支柱体系是经过不断积累和调整形成的。以1935年《社会保障法》与1974年《雇员退休收入保障法》的制定为界，美国养老体系发展分为三个时期：1935年以前为雇主养老金计划的初步发展期，1935年至1974年为政府强制性社会保障计划和雇主养老计划的迅速扩张期，1974年之后为养老体系的成熟稳定期。（一）强制性、广覆盖、低水平的社会养老保险社会养老保险作为联邦政府强制性的养老保险制度，具有广覆盖和低水平等特点。社会养老保险资金运作采取“现收现付”的支付方式，即用现在雇员和雇主的缴费来支付已退休雇员的养老保险金。由于社会抚养率相对较低、税率不断提高以及覆盖率的增加，社会养老保险体系一直存在资金结存，滚存余额全部投资于联邦政府债券。1937年美国社会养老基金的资产只有7.66亿美元。截至2009年末，社会保障体系中的老年和遗属基金的累积额为2.2万亿美元。&&&&通过不断修正法案，第一支柱逐步实现了制度的统一，并基本覆盖了全部就业人口。为解决上世纪30年代经济大萧条以及由此带来的诸多社会问题，作为罗斯福新政重要组成部分的《社会保障法案》（Social&Security&Act）于1935年实施。社保法案刚出台时只局限于工商业领域雇员本人的养老问题。1939年，该计划增加了遗属保障内容。1959年，又增加了残疾保障内容。所以，社会保障计划也常常被称之为老、遗、残计划。同时，随着社保法案的不断修正，其覆盖范围不断扩大。上世纪50年代，社保计划受益者逐步扩大到公共服务者、农场工人、自由职业者以及军职人员等。80年代中期，政府雇员养老体系通过“新老划断”的方式加入到社会保障计划。美国社会养老保险的制度特点大致可归纳为以下几点：一是筹资为专项税收方式，资金运行方式为现收现付、独立预算，联邦政府财政提供最终担保；二是社保养老计划由联邦政府统一组织管理，社保资金实行全国统筹；三是社会保障税由雇员和雇主各自缴纳50％，工资收入特别高的人存在一个纳税基数上限，纳税人员包括一般企业或非企业机构的雇员以及各种形式的自雇佣人员；四是有比较严格的受益资格与条件规定，能够领取社保养老金的基本条件包括年龄和纳税贡献，法定领取年龄为65岁，纳税贡献计算是采取计点方式，能够领取养老金的最少点数为40，每年最多计4个点。&
（责任编辑：王千原雪）
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openresty/1.9.7.4美国人养老金有些什么特色
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美国人养老金有些什么特色
&&&&& 1936年，美国总统罗斯福签署了社会安全法案，80年后，几乎覆盖全民的社会安全金体系依然是美国最大的社会福利保障项目之一。由于这一项目的存在，美国的工薪族族在退休后可以保障有最基本的收入，同时残疾人士和哪些孤儿寡母也可以享受这种政府提供的社会福利。美国的社会安全不仅仅是人退休后从联邦政府领取的养老金，这一项目有着五大特色，体现的是一种社会福利安全网。
&&&&&& 特色一：社安金具有人寿保险功能&&&&&&&在一些人的眼里，社会安全金就等同于养老金，人工作10年到退休时就可以领取一定金额的社安金。美国社会安全金项目的设立，实际上是即要保障工薪族在退休后能有基本的收入，同时也要兼顾人在工作中受伤后无法工作时也能有收入，最后还要考虑一家之主如果过世，孤儿寡母没了收入来源，也不能让她们断了收入来源。在2012年6月，美国约有5600万人领取社会安全金，也就是说每6个美国人当中就有1个人领取社安金。在领取社安金的人群中，四分之三的人属于到了可以领取社安金年龄段的人，这些人是告别工作舞台，真正地回家养老了。全美还有1100万人还没到退休年龄，他们也照常可以领取社安金，这些人占领取社安金人数的19%。这些人是些什么人呢，他们为何年轻轻地就可以回家养老呢？人在工作中会出现意外，当身体遭到伤害而无法工作时，一般会算作工伤，通常由工作单位给予经济上的补偿。美国社安金也将工伤人员纳入社会福利之中，只要是因工伤无法工作，每个月可从政府领取社安金。2011年，在全美21至64岁的工薪族中有96%的人受到伤残保险的保护，这意味着这些人在工作中受伤后，即使无法继续工作，但在收入上也会有基本的保障。&&&&&& 联邦政府向工薪族收缴的社会安全金税还包括了一个非常重要的功能，也就是类似于人寿保险的功能。全美20至49岁工薪族中有96%的人通过缴纳薪资说而获得了类似于人寿保险的保护。如果一个有工作的在30岁时过世，他留下的孤儿寡母的生活就可能遭遇困难。而在社会安全金体系下，这个问题也可以得到解决。按照一个中等收入水平的工薪族来算，如果这个人过世，只剩下老婆领着两个孩子过日子，这三个人可以通过领取社安金来渡难关，累计的社安金领取金额最高可以达到476000美元。
&&&&&& 特色二：社安金通常伴随物价指数调涨&&&&&&&联邦政府发放的社安金金额不是一成不变的，而是要随着物价的上涨而提高。政府这样做的目的是为了防止物价上涨后，退休者的收入如果不增长，就等于退休者的收入降低了。特别是哪些以社安金做为主要收入来源的低收入人群，如果退休后收入一直维持不变，在通货膨胀日趋严重的今天，很容易就会转变成穷人。&&&&&&美国人退休后领取社会安全金的金额主要是以工作中的收入为基数，然后按照收入比例获得社安金。高收入人群工作时收入好，在退休后领取的社安金就可能出现领取金额较大的情形。为了体现一些公平，政府发放的社安金有每个月最高额度限制，而且尽量提升低收入人群社安金的金额。比如，低收入人群退休后每个月领取的社安金金额可能会达到他退休前薪水收入的55%。而高收入人群退休后每月领取的社安金金额可能只有他退休前薪水收入的27%。
&&&&&& 特色三：社安金涵盖九成以上工薪族&&&&&& 美国社安金基金的来源是来自于工薪族在工作期间缴纳的薪资税，因此只要是全职工作10年以上的人，在退休后就可以领取社安金。美国全职工薪族可谓人人都在缴纳薪资税，那么退休后也是几乎人人都可以每个月领取社安金。一部分工薪族是在做半工，如果点数不够，就有可能达不到领取社安金的标准。社安金不是救济金，而是对所有工薪族退休后能拥有收入的一种保障。即使高收入人群也不会被排斥在领取社安金的行列，因为社安金是一项全民性的社会福利。即使退休者还要其他的收入来源，比如私人公司的401K退休储蓄、金融房地产等收入、退休金、工作收入等，政府还是照样发放社安金。&&&&&& 美国的社安金是大众式的养老金，因涉及面广，也成为民众最基本的养老资金来源。根据统计，美国65岁以上的工薪族90%可以在退休后拿到社安金这种养老金，约占美国老年人退休后总收入的40%。按照法律规定，每一个工作的人，只要工作到一定年限，退休后每个月都可以从联邦政府领取到社会安全金（养老金）。
&&&&&& 特色四：1400万老人因领取社安金脱贫&&&&&&&如果没有社安金这种养老金体系，美国65岁以上老人中会有四成的人成为穷人，他们的年收入会低于政府规定贫困线标准。2011年，65岁以上退休老人中有1400万人因领取社安金而“脱贫”。2011年，在“穷人”当中，也就是年收入在政府贫困线标准以下的人群中有近44%的人是没有社安金收入，有社安金收入依然是穷人的人占整个穷人人群的比例为8.7%。&&&&& 政府的报告认为，由于社会安全金项目成为老年人晚年生活的主要经济来源之一，这使得四成65岁以上的老年人免于陷入贫困境地。从美国人领取到的社安金金额可以看出，即使老人退休后没有其他收入来源，单纯依赖政府发放的社安金生活，沦落为贫困人口的比例也相对较低。所以说，美国实行的退休人员福利重点在于保证人到老年后的基本生活所需，而且是涵盖所有曾经全职工作过的退休人员。
&&&&&& 特色五：养老金成为众多退休者主要收入来源&&&&&& 美国人退休后的收入来源是多样化的，人们可以继续工作赚外快，也可以出租房子搞补贴，至于401K和个人退休储蓄帐户上的钱，开始每年一点点领出来化也是名正言顺。不过对于很多美国退休者来说，政府发放的社安金却是他们地地道道的养老金，要是没这钱，那还是真不知道日子怎么过。&&&&&&2010年，在美国所有退休者当中，社安金收入占其退休后收入一半的人数比例约为65%，黑人退休者中社安金收入占其退休后收入一半的人数比例约为75%，亚裔退休者中社安金收入占其退休后收入一半的人数比例约为64%。在所有退休者当中，社安金收入占其退休后收入90%以上的人数比例约为35%，黑人退休者中社安金收入占其退休后收入90%以上的人数比例约为55%，亚裔退休者中社安金收入占其退休后收入90%以上的人数比例约为41%。在所有退休者当中，退休后所有收入都来自社安金的人数比例约为22%，黑人的比例为45%，亚裔的比例为32%。
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TA的最新馆藏小编为关注美国留学的你整理了关于美国养老金制度的信息，和大家一起分享吧。
【美国留学网（） - 美国留学衣食住行】美国的养老保险制度是什么模式?
& & & &&小编为关注的你整理了关于养老金的信息，和大家一起分享吧。
　　就欧美养老金制度以及退休年龄等问题，记者采访了中国社科院世界研究中心主秉文教授。郑教授指出美国退休金制度主要特点是所有人都参加同一退休制度。
　　在美不参加基本养老违法
　　新京报：美国的养老保险制度是什么模式?由哪几部分组成?
　　郑秉文：美国的养老保险制度有两个特点：一是&三条腿&板凳的制度，&第一条腿&是基本养老保险，替代率是40%，所谓替代率就是退休后的收入与退休前收入的比例。
　　美国的基本养老保险属于现收现付制，也就是用同一个时期正在工作的人的缴费来支付退休一代人的养老金;&第二条腿&是雇主计划，社会平均替代率也是40%;&最后一条腿&是商业养老保险。
　　雇主计划相当于我国的企业年金，是完全市场化运行的制度，也是世界范围内最为活跃的企业年金计划，可选择的种类很多，每个企业都至少选择一个计划，最著名的是401K计划。这个制度引入个人账户，可以进行股票等投资。不过，雇主计划对雇主和个人都不具有强制性，是自愿型的制度。
　　新京报：美国基本养老金制度的普及程度如何?
　　郑秉文：普及程度很高。美国基本养老保险是强制性，不参加属于违法。在美国，&社会保障号码&的使用普及率比驾驶证还高。美国基本养老保险的缴费有一个上限和下限，上限是社会平均工资的300%，下限是社会平均工资的60%。无论收入高低，都在这个区域内缴费，否则不合理。
　　新京报：美国的如何缴纳基本养老金?
　　郑秉文：公务员的养老保险制度在世界上可分为分立式和统一式。欧洲和中国采取分立式，公务员有自己的养老保险制度，但是，欧洲公务员要缴费。
　　美国采取的统一式缴费制度就是所有人参保的制度皆为一个制度，大家都是公平的，美国就是这样。比如，白宫的花匠和奥巴马参加的是一个制度，在这个意义上，他们是平等的。
　　在美可跨州支取养老金
　　新京报：美国是否会由于人员流动和各州政策不同，造成养老金发放障碍?
　　郑秉文：不会，美国没有这种障碍。美国的基金管理水平是在联邦政府的层次上，联邦政府负责统筹，而不是州政府，而中国的统筹层次是以县市级为主。
　　新京报：在美国，很多人高龄不言退?很多发达国家的退休年龄比中国高，有的还打算继续提高。
　　郑秉文：欧美发达国家的法定退休年龄本来就很高，平均是65岁或66岁，如提前退休，那就不能拿到足额养老金，由于足额养老金退休金替代率只有40%，提前退休就更少了。所以，多缴多得是他们提高退休年龄的重要条件。
　　很多人到了法定退休年龄还在工作，有的70岁还在干，因为他们的制度激励性比较好，除了其他原因之外，多挣退休金是重要原因。美国基本养老金替代率很低，还不到40%，超过退休年龄继续工作有明显奖励，可多拿退休金。多缴多得让国民普遍认同延长退休年龄。
　　 &小编提醒大家，对于准备的学生而言，政策、、财政预算、经济政策导向等政策变动都是最先影响申请意向的因素。所谓兵马未动粮草先行，申请过程中一定要先关注政策变动。
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