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高成长个股的价值投资分析
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如何真正抓到高成长股收藏
股市有云：短线是银，中线是金，长线是钻石。而这个钻石也好金子也好，都是针对高成长性股票来说的，否则不会有什么钻石，而是无底洞。我们看到了很多高成长股，在两三年时间番了不知道多少倍，然而这些股票已经成为了历史，我们羡慕之余更希望的是能找到还没有成长完毕的好股票，做一个中线或者长线，那么就真正能得到金子和钻石了。高成长性股票不是根据几天的主力资金能够判断出来的，找这样的股票操作就是真正的价值投资。无论市场如何衍变，价值到底还是根本。那么高成长性股票的核心就是：目前他是小公司，未来他会成长为大公司！股票的成长就是公司成长的写照，也就是说我们最能赚钱的时刻就是持有一个一直在成长的公司的股票，成长的越凶猛赚的钱也自然越多。相反现在已经成为了大公司的公司会有多大的空间呢？比如说银行和券商，现在已经遍地都是了，又能成长成什么样子呢？房地产？房子还能盖到天上不成。又或者是夕阳行业的煤炭钢铁？买大公司的股票属于买保障，而事实连保障都没有得到。买小公司的股票属于投资，能不能赚钱就要看这个小公司能不能成长了。一，公司成长的根本公司的大小是由市直决定的，即股价乘以股本，我们都应该知道股价并不是决定上市公司大小的，股本才是！而股本的成长就是通过“高送转”实现的，送股之后扩大股本降低股价，再拉升股价，再送股。这样就达到了复合式增长。苏宁电器04年上市的时候股本不到一个亿，绝对的小公司。截至到08年股本扩大到45亿股，如果股价不变得前提下资产番了四十多倍，然而他的股价最高也就涨到了70多，看股价只番了一倍。按照还权后的价格来算，如果你在04年买了10万块钱的苏宁电器，3年时间会赚到450万。单靠股价永远不可能达到这样的成长。中国的造富神话就是这么出现的，拉升股价——送股——再拉升股价——再送股。而中国石油，刚上市的股本和现在就差不多少，上市的时候就注定是超级大公司，那么买入这个股票的人是为了买保障还是为了买成长呢？所有的公司都是要经历成长和衰退的，成长完后等待的必然是衰退。市值=股价×股本，股价能够涨跌波动，但是股本却是只会增加不会减少的。对于一个有成长性的上市公司本身来说，如果市值过小很容易被廉价收购，所以，上市公司扩大股本是必要的，但是靠股价来提升市值不现实，扩大股本来的更实在。创造大财富的根本就在这里——高送转。二，什么样的股票能够频繁“高送转”1，行业的发展前景。股市本事就是经济的晴雨表，本身一个有经济发展前景的行业才能够创造高利润，才能让一个公司真正的发展。所以行业必须要选择新兴产业，只有新兴产业才能够越做越大，越走越强。夕阳行业，产能过剩，即便去增资扩股也只是维稳而已。国家也一直在大力支持科技发展，因为只有科技的增强才能够使一个国家更加强大。新兴的概念股就是未来经济的龙头：互联网，云计算，3D打印，智慧城市，页岩气等等。2，公司的业绩。业绩很多人都喜欢看市盈率，市盈率是股价和每股每年的收益的比值，也就是说市盈率反映的是这个股票几年的时间能够回本。并不能说明公司的成长性，因为市盈率是受到股价高低影响的。对于公司业绩最直观的判断就是本身经营状况，本身的盈利多少——毛利率，以及产品需求量的大小，就是净利润增长的如何——净利润增长率。现在很多中小板和创业板的股票毛利率连续达到50%以上，并且净利润增长率连续在百分之30以上，很多白马股已经初现本色。后期的复合式增长很可能就是从他们中出现！3，所占市场的比重。如果一家公司的主营产品能够占到行业百分之三十以上，那么他就会成为行业的龙头，要做就做龙头。三，如何选这样的股票筛选条件：1，流通盘在10个亿以内；2，最近连续两年以上毛利率达到50%；3，最近连续两年以上净利润增长率在30%以上；4，研究其主营产品市场占有率；5，最好有概念；6，尽量回避涉及股指期货，融资融券的股票。选股方法永远都不要和买股方法混为一谈，再好的股票也不是一个上升趋势走到头，何况我们根本不知道一支股票的最高点在哪里。任何一个好股票必须有主力资金的推动才能够上涨，所以选到的股票一定要按照软件趋势进行操作，最好能结合波段的操作，才能让你永远不被动。再者无论基本面有多么好也不能在下降趋势的时候操作。让我们一起选到有很好的成长性的股票，然后操作到底。
我是来看美女的
说的不错，成长股主营业务收入是利润之母，利润增长要扣非，毛利率在本行业中算高，要是细分行业龙头拥有自己的核心技术和专利，手上有源源不断的订单，所处行业不能是夕阳行业，强周期行业。。
我是来看妹子的
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写的很好，学习了
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妹子不错,写得也很好
说得不错，符合本人的选股风格
嗯，真的是好帖，九成以上接近百分百赞同。尤其是股本扩张这一块，应该再次强调。虽然对许多人来说也是常识性的东西，但是操作时是否足够重视这一点就另说了。
根本没看字。。。和脸
字没看到，只看到脸。
既然楼主那么想要经验，我就大方的送你好了，然后就是照片处理的不够好，技术有待提高
真美，额(⊙o⊙)…太有道理了
6，尽量回避涉及股指期货，融资融券的股票。----------------------------------------------------------------------------------楼主，我现持有隆平高科000998，属于融资融券的股票，请问这种股票是不是有风险？
能教教我吗
不错，不错，楼主写的很好，受教了，谢谢分享
对于新疆境内接二连三发生的暴恐事件，我们的国家根本不需要费尽心思把恐怖分子变成好人，只需要坚定不移地把恐怖分子变成死人！普京说的对！对于恐怖分子，“原谅他们是上帝的事情，我们的事情，是送他去见上帝”！！！
文字太长，待会消化掉，先看美女。
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价值投资的二个不同的派别——怎样做成长股？
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本帖最后由 于峰 于
11:32 编辑
（在我的眼里看来，价值投资基本上可以分成二个派别，或者称为二个不同的阵营。
第一个阵营是保守型，专做低估类型的股票，他们的眼光是朝后看，对准已经成型了的并且已被人们认可了的东西，从来不敢开发新的东西，并认为那是自己能力圈以外的事情，不能做，冒险太大。
第二个阵营刚好跟第一个阵营相一个反，被称为进攻型的，或者是激进型的。他们的眼光是向前看，对准的是一片未开垦过的处女地。
很显然，这两个阵营的人虽然都称为投资人，但是他们的思路,理念,和投资的方法是完全不一样的。
保守型的投资人行事总是相当的小心谨慎，既使是在大白天赶路，也会常常这样问自己：前面的路是不是有坑，有坑的话我决不过去。他们总是在啃别人吃过的馍馍，因为他们认为，别人吃过的东西肯定是没有问题的，至少不会有假冒品，吃下去不会拉肚子。他们总是在大树下劳作，因为他们认为，有大树挡着，既使来了十二级的台风，也不能够把他们括倒。他们更希望本来已经长得很高了的大树能够再长得高一些。
而进攻型的激进的投资人则完全不是这么一回事，他们胆大,气盛，有闯劲，他们不想做稳稳当当的保守派，他们说，要么不当兵，当兵就要当将军。所以，他们总是在往最高处奔跑。他们从不吃别人吃过的馍馍，他们说，我们要吃自己做的馍馍，那样才好吃，吃起来香。他们从来不种大树，因为他们要的不是高位和次高位间的微小差别，他们要的是低位同高位间的巨大差异。他们总是去开垦从未开发过的处女地，他们说，白纸最好，可以画最好最美的画。
很显然，二个不同的阵营都有各自不同的大师级的人物在作支撑。
保守型阵营的有格雷厄姆，巴菲特，林园，进攻型阵营的有林奇，费舍，王亚伟。
二个阵营，虽说都为价值投资人，但是似乎谁也瞧不起谁。
保守型的人认为，进攻型的做事太出格，太疯狂，早晚要出事。而他们自己从来都不做能力圈以外的事情，哪怕仅仅有碗稀粥喝，他们也心满意足了。他们是唐僧，对身边各种各样迷幻般的美女的诱惑，从来都不动心。
而进攻型的人则完全不同了，他们敢闯投资的禁区，他们总是在做别人不能做，不敢做的事情。他们认为，最好的防守就是进攻。一只股票之所以会出现低估，自然是有一定的原因的，好的股票，大家的眼睛都是雪亮的，自然不会被低估。他们看到的不是过去和现在，而是未来，甚至是未未来。对于他们来说，如果没有未来，那么过去和现在再好，也不过是一堆拉圾。
那么，这二个不同的投资阵营哪个更为出色呢？
毫无疑问，进攻型的要远胜过保守型的。你去看好了，2007年——2013年，A股已经历了连续6年大熊市，保守型的投资人可谓是全线溃退，一败涂地，而做开发者的激进派投资人却在6年大熊市中大放异彩。这一点足以证明了一切。
看看二个阵营里的斗士，林园和王亚伟，哪个更为历害？当然是王亚伟要远胜过林园。林奇和巴菲特，哪个厉害？显然是林奇。因为林奇的年化收益为29%，而巴菲特只有22%。
很显然，这里头也有投资的理论在作支撑，投资的自然论告诉我们：大国者下流，小的就是好的，柔弱胜刚强，树不会长到天上去。
当然，我的文章写到这里，有人会提出质疑：保守型阵营有巴菲特在作支撑，他可是全世界一致公认的股神。
对于这个疑问，我该如何来反驳呢？
太简单了，你只要去看一看，巴菲特什么时候买可口可乐，什么时候买华盛顿邮报，你就会知道，真实的情况是怎么一回事。巴老都是在那二个公司成长期的时候买入的。所以，从严格的意义上说，巴老也并非完全是保守型阵营的人。
林园的情况也是如此。他买茅台是在什么时候？是在茅台的成长初期，是在茅台20元的时候，所以，林园实际上也是一个开发者，也是一个进攻型的投资人，只不过他持有的时间稍长一点罢了。
既然如此，那么我们有没有办法知道每个投资人的风格倾向呢？当然有。而且这个办法也太简单了。那就是看他持有什么样的股票就行了。
如果一个投资人持有的都是过去和现在很有名气，经营状况很好的股票，而且他总是很大方地把自己的持仓亮出来给大家看，似有弦耀的成份，那说明，他就是一个保守型的投资人，因为他背靠了大树，他傍上了大款。
相反，如果一个投资人持有的都是些没有名气，别人连听都没有听说过的股票，而且他还相当扭捏，从来都不把自己的持仓亮出来，看过去显得有点底气不足，那就说明，他是一个激进的进攻型的投资人，是一个开发者。
要做开发者，不要做保守者。
亲爱的读者，你测测看，你是哪种类型的投资人？（宁波人）
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你好，于峰。
& && &世界上，任何真理都是在一定的历史条件，环境条件，人文条件等的特定场合，才能正 ...
你说的很对，因为任何事物的发展都是否定之否定，没有绝对的东西。
当我看到许多投资人对老巴的理念产生误区时，当我看到许多人学了老巴的理念还是不成功时候，我就写了巴菲特批判。
其实我们同行在作交流时，早就有了认定，在中国如果你完全安照老巴的理念行事，那么你很难赚到大钱，至多是小利和保本。
当然，这只是个人看法。（宁波人）
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大家都去开发垃圾股，所以中国股市猪都会飞。小心变成屠宰场的一刀刀被宰的猪。我们的钱来得不容易啊。
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总结的很好，赞一个，但是，大部分价值投资者能力是有限的，有些事情说起来容易做起来难，是少数人的专利啊。
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总结的很好，赞一个，但是，大部分价值投资者能力是有限的，有些事情说起来容易做起来难，是少数人的专利啊 ...
所以我才会说，投资实际上是一件很难的事，投资并非人人都能做。硬要做，结果自然不会好。因为大多数人并不具备“识宝”的能力，也害怕风险。
不过话又说回来，做个保守者，如果能知足的话，背靠着大树或许会少点风险。
但是，那不是我想要的。（宁波人）
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真正的开发者在创业，在做天使投资、风险投资好不好？二级市场哪有所谓开发者，全部都是别人嚼过的馒头。
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不能专在垃圾堆中找黄金！垃圾堆中有没有黄金呢？当然有，但可行性较小，我不会干这种费力不讨好的事。我一般还是愿意在别人淘金的河段里找黄金，但绝不在别人已经发现狗头金的地方找。
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受您的影响，我现在就变成了进攻型投资者。我在关注具有极大想象空间的新的高科技股。
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本帖最后由 于峰 于
18:09 编辑
受您的影响，我现在就变成了进攻型投资者。我在关注具有极大想象空间的新的高科技股。
是的，对于保守型的投资人来说，
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没有成长，再低估的股票也绝对没有投资价值。
极度认同“没有成长，再低估的股票也绝对没有投资价值”。对于低估的股票（白马股）可依据情绪的隐性成长来进行操作。
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本帖最后由 于峰 于
00:04 编辑
不能专在垃圾堆中找黄金！垃圾堆中有没有黄金呢？当然有，但可行性较小，我不会干这种费力不讨好的事。我一 ...
什么叫拉圾股？楼上可能没有搞明白。
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极度认同“没有成长，再低估的股票也绝对没有投资价值”。对于低估的股票（白马股）可依据情绪的隐性成长 ...
假设未来很难被看准
一个买入3PE&&一个买入100PE& &你敢确认 100PE的成长性 一定高于 3PE的？
话再说回来 3PE的 即便没成长性 也每年30%+的绝对收益率了&&
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你说苦苦追求的成长性&&比如持续30%每年& &人家买入一只3PE的股票 不用成长 就可以做到了
哪个未来概率 高呢？&&你100PE的股票 万一 没成长性 PE&&就会下跌 ，人3PE 的万一 有成长性 PE还会上升
你敢保证 你一定看的准？
投机者怎么会懂你的PE是啥意思呢？你是对牛弹琴&
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本帖最后由 波段小子1980 于
17:05 编辑
& && && && && && && && && && && && && && && && && & ，
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本帖最后由 于峰 于
00:05 编辑
假设未来很难被看准
一个买入3PE&&一个买入100PE& &你敢确认 100PE的成长性 一定高于 3PE的？
以上仅仅是我个人的见解。（宁波人）
说的太有道理了，什么是有价值的公司？还能成长的公司才是有价值的公司&
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楼上，这个问题很好理解。
1，一只股票之所以会跌到3PE，自然有它的理由存在。不要忘了，从相对性来讲， ...
问题是 你高PE的股票的陷阱一点不比低PE的 低 甚至被忽悠的可能性更大
你说同样是陷阱的情况下 谁更惨&&别太自信了&&这个市场 有合理的一面 也有炒作跟风的一面
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本帖最后由 波段小子1980 于
17:19 编辑
楼上，这个问题很好理解。
1，一只股票之所以会跌到3PE，自然有它的理由存在。不要忘了，从相对性来讲， ...
市场里的人眼睛都是雪亮的？？？？&&意味着 大家都没啥机会
你低PE的被雪亮的眼睛反应了 未来的价值
你高PE的也被雪亮的眼睛反应了 未来的价值
所以 我并不认同 市场里的人眼睛都是雪亮的& &否则投资机会几乎没有
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楼上，这个问题很好理解。
1，一只股票之所以会跌到3PE，自然有它的理由存在。不要忘了，从相对性来讲， ...
你说的银行股 恰恰 你举措了列子
事实上银行 08年最低点以来 是远远跑赢大盘的 就因为架不住业绩的增加&&不得不涨点
比如不起眼的浦发银行 就是 5年 3倍幅度
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问题是 你高PE的股票的陷阱一点不比低PE的 低 甚至被忽悠的可能性更大
你说同样是陷阱的情况下 谁更惨 ...
这个问题也很好理解：
因为你我是属于不同类型的投资人，我们视物的角度都不一样，所以我们的结论也都会不一样。这很正常。
但是，有一个标准可以来为我们对错作评判，那就是6年大熊市以来的投资业绩。
6年来保守型的投资人一败再败，足以证明，他们的理念是有问题的。而进攻型的投资人却在这6年中大放异彩。这很值得每个投资人深思。（宁波人）
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你说的银行股 恰恰 你举措了列子
事实上银行 08年最低点以来 是远远跑赢大盘的 就因为架不住业绩的增 ...
银行还能跑赢大盘是因为业绩还没见顶，但这是即将见顶的行业，买一个没有未来的行业也叫价值投资吗？
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你说的银行股 恰恰 你举措了列子
事实上银行 08年最低点以来 是远远跑赢大盘的 就因为架不住业绩的增 ...
那 还是因为 08年最低点的时候 浦发 是10PE
如果那个时候 市场情绪极端 那个时候浦发跌倒了3PE
那你说 08低点 到现在 有没有可能 浦发是涨&&9倍的？
如果 那个时候是3PE&&这个时候 是一通常实业的10PE的合理值 那有没有可能是涨 18倍呢
如果现在是市场情绪极度高昂的牛市 市场给银行的 是 20PE不算太离谱的PE&&会不会是涨了 36倍呢
如果现在 是市场极度悲观到了极点 给了1.5PE 我只是假设 那08年 按10PE&&跌倒现在 价格还能持平
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银行还能跑赢大盘是因为业绩还没见顶，但这是即将见顶的行业，买一个没有未来的行业也叫价值投资吗？
所以我说 看不准嘛&&银行不是没被市场看准嘛&&说明什么呢 ？？？？
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市场里的人眼睛都是雪亮的？？？？&&意味着 大家都没啥机会
你低PE的被雪亮的眼睛反应了 未来的价 ...
你理解错了，
市场里的人眼睛是雪亮的，不是指投资机会，而是指人们对利空和利多都是眼睛雪亮的，看得很清楚。有很多隐藏的消息，你没有看见，人家早已经看见了，而你看见的只是股价一跌再跌。
所以，请记住，从相对性来讲，市场一定是有效的。不要和市场作对。（宁波人）
A股和H股同股同权了，为什么同一个公司H股涨了A股却萎靡不振呢？如果市场都是有效的话，那么这两个市场的步调应该整齐划一才对啊。&
请教如果市场总是那么有效的话，为什么同一个公司股票在涨债券却在跌呢？或者债券再涨，股票却在跌呢。如果两个市场都那么有效的话，股东和债权人对公司信息的解读应该是一致的啊。&
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你理解错了，
市场里的人眼睛是雪亮的，不是指投资机会，而是指人们对利空和利多都是眼睛雪亮的，看得很 ...
你怎么知道市场是有效的&&
巴菲特说过和你相反的话 虽说名人的话也不是绝对真理& &，你敢不重视巴菲特的话？？？
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你理解错了，
市场里的人眼睛是雪亮的，不是指投资机会，而是指人们对利空和利多都是眼睛雪亮的，看得很 ...
巴菲特说 大意： 如果市场是有效的 那么我要去乞讨了
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你怎么知道市场是有效的&&
巴菲特说过和你相反的话 虽说名人的话也不是绝对真理& &，你敢不重视巴菲特 ...
说实在的，让我来提醒你，
巴菲特有很多话在我们中国的投资人当中产生了很大的误区，使他们蒙受了重大的损坏。你相信吗？
比如说……（宁波人）
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银行还能跑赢大盘是因为业绩还没见顶，但这是即将见顶的行业，买一个没有未来的行业也叫价值投资吗？
100PE&&300PE 你们都敢说价值和成长
却敢轻易说一个行业见顶了&&，，，&&国家还说要崛起呢 超过美国几倍的GDP呢
这么高的GDP不用相应的印钱给银行处理赚利息啊& &见顶 ？你指的利润率还是规模？
反正规模我是绝对放心会扩大的&&利润率嘛 也许降低也许提高 谁知道呢？&&还有破产 ？概率多大呢
那真是很大的危机了 估计没有什么行业是好的了 那个时候
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说实在的，让我来提醒你，
巴菲特有很多话在我们中国的投资人当中产生了很大的误区，使他们蒙受了重大的 ...
我又没说巴菲特说的多好 ， 但你也不见得比巴菲特强吧
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巴菲特说 大意： 如果市场是有效的 那么我要去乞讨了
瞧，这句话你就理解错了。
如果你认为市场是无效的，那么你绝对要吃大亏。
请你好好想一想这里头的因为所以。
巴菲特是否真的说过市场全是无效的？我想，他绝不会说。（宁波人）
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瞧，这句话你就理解错了。
如果你认为市场是无效的，那么你绝对要吃大亏。
请你好好想一想这里头的因为 ...
我从来不纠结有效不有效
那是你的理解
我的操作思路是 在我自以为是的有价值的基础上（也许对也许错误的价值观）
然后 用我的规则波段操作（这是是我操作安全的底线）& &其他的我不关心，我是做差价的
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你怎么知道市场是有效的&&
巴菲特说过和你相反的话 虽说名人的话也不是绝对真理& &，你敢不重视巴菲特 ...
如果你不能真正地理解巴菲特的话，照搬来用，那么你准要吃大亏。巴菲特的话是对的，但是你能否准确地应用，不产生误区，则又是另一回事。
不要迷信巴菲特，那可能只是一个传说。巴菲特有的东西，我们的先人早就有了，而且还比他更好。（宁波人）
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