公众号：zhfamilyoffice
昭珩家族办公室堪称“皇冠上的明珠”，位居金融产业链的最顶端，专业治理和管理高净值人士的金融资本、家族资本和社会资本。率先通过家族信托、离岸架构安排等，为客户提供家族传承管理和全方位的境内外投资服务，实现客户“家族基业常青、财富世代传承”.
感谢您阅读为什么他们都选择了家族信托？ ，本文可能来自网络，如果侵犯了您的相关权益，请联系管理员。QQ:版权所有 & 中国网·东海资讯 监督电话:025- 京ICP证 040089号
京公网安备号 京网文[5号
法律顾问： |
| 未经书面授权禁止复制或建立镜像家族信托概念尚待普及&如开征遗产税将显优势
秦&炜&夏&青
&&&&来源：&&&&
&&&&&&字号
　　如果开征遗产税，家族信托避税的优势将会迅速显现
　　■本报记者 秦 炜 夏 青
　　前几日，胡润女富豪榜新鲜出炉，一名90后女孩身家80亿登上富豪榜。她的财富主要来自家族继承，她通过不同的公司及家族信托持有龙光地产85%的股权。消息引起了对家族信托，这一在中国国内来说还是新鲜事物的关注。
　　随着中国迈入富裕阶层的人群越来越多，信托公司及商业银行的私人银行部门都开始尝试开展家族信托、家族财富管理业务。家族信托是海外市场较为成熟和普遍的财务解决手段。对于财富积累已经达到一定程度的国内企业家和富裕人士来说，这些方式也是值得借鉴的财富传承方法。不过从本报记者的多方采访来看，虽然国内已有信托公司及私人银行开展这一业务，但对大多数有需求可能性的人群来说，还是新生事物，距离还很远。这表明开展此项业务的客户基础在目前的国内来说非常稀薄，信托公司想要开展这一业务还有很长的路要走。
　　家族信托概念尚待普及
　　家族信托在海外有着悠久的发展历史。人们耳熟能详的洛克菲勒、杜邦、沃尔玛?沃顿等名门望族，即便是在数百年动荡中，也依然能实现家族财富的传承，并日益富足，就是得益于家族信托的保障与支撑。但在国内，家族信托及家族财富管理还是刚刚起步。在记者的采访过程中，有人甚至对这个名词都不太熟悉。而知道这一事物的人，其了解的渠道也是通过国外的电影、电视。
　　“当前的中国，家族的概念都还没有呢，更别提家族信托了。”一位对家族信托小有研究的业内人士对本报记者表示。
　　全国工商联得到的数据显示，截至2013年7月，国内2470家A股上市公司中民营家族企业的规模达到了711家，占据民企的半壁江山。浙江是中国“土豪”最多的省份之一。大量的民营企业，其中还有不少已经上市，造就了不少富人。但本报记者采访过的多人表示，对于家族信托不了解，有人对这个名词也很陌生。
　　“现在很多的一代都还在台上，事业和财富的继承现在谈还为时过早。”一位浙江企业界人士表示。
　　而另一位人士表示，不少人还是更愿意采用传统的方式，直接将股权转给下一代。通过信托方式是不是反而会将问题复杂化，会造成各种问题，引发矛盾。
　　上述人士还表示，目前家族信托是新事物，可能需要委托人及其家庭都是开明的，愿意尝试才行。
　　由此来看，对于国内来说，家族信托的概念还需要大力普及，至于运作及优势这更需要推广。
　　如果开征遗产税
　　家族信托避税功能凸显
　　不得不说，当前家族信托之所以进展缓慢，除了客户基础稀薄的原因之外，当前免征遗产税也是一个重要因素。
　　“信托是避税的最有效载体之一，而目前我国免征遗产税，所以选择信托的动力就小很多。”一位信托业内人士表示。
　　遗产税是一个国家或地区对死者留下的遗产征税。遗产税是以被继承人去世后所遗留的财产为征税对象，向遗产的继承人和受遗赠人征收的税。目前，世界上已有100多个国家开征了遗产税，美国遗产税的起征点较高，并按物价指数浮动。1999年的起征点为65万美元，税率实行超额累进制，最高税率达55%。
　　中国早在日正式开征过遗产税。新中国成立后，1950年通过的《全国税政实施要则》将遗产税作为拟开征的税种之一，但限于当时的条件未予开征。1994年的新税制改革将遗产税列为国家可能开征的税种之一。1996年全国人大批准了《国民经济和社会发展“九五”(第9个五年计划)和2010年远景目标纲要》，纲要中提出“逐步开征遗产税和赠与税”。但到目前为止，我国遗产税仍然没有开征。
　　不过，随着我国的个人财产登记和监督制度，个人财产信息网络，物权法案的完善和严密，征收遗产税的基础将逐步建立。
　　一位第三方理财机构负责人表示，我国个人财产登记制度和信息网络等客观因素还无法奠定征收遗产税的基础。但基尼系数处于世界警戒线水平，在维稳的政治角度下，遗产税开征终是趋势。
　　未来征收遗产税可能性较大，如果开征遗产税，信托的节税效应将大大增加，需求也就提高。
　　部分信托公司已经尝鲜
　　但进展缓慢
　　2013年年初，平安信托发行平安财富?鸿承世家系列单一万全资金信托。此信托产品募集规模为5000万元，合同期为50年，客户是一位年过40岁的企业家。根据约定，信托委托人与平安信托共同管理这笔资产。委托人可通过指定继承人为受益人的方式来实现财产继承。保护家族财富传承是“鸿承世家”系列产品的功能之一，该系列产品在设计之初并非专门针对家族信托领域。
　　这是国内的第一只家族信托。
　　据了解，除平安信托之外、外贸信托、北京信托、建信信托也都推出各自的家族信托业务。
　　“不少信托公司都在研究家族信托，但实际推出的非常少，而且到目前为止也就很少的几单，进展缓慢。大家也都是抱着先试一试的态度。”一位信托业内人士表示。
　　值得注意的是，我国《信托法》并未明确家族信托这一信托类型，而且，我国信托登记遵循的是“登记生效主义”原则，信托财产需要办理登记手续的，只有依法办理登记信托才能产生效力。因此，在我国，委托人以需要办理登记手续的家族财产设立信托，必须将其财产进行登记公示，这将对委托人设立家族信托的积极性产生重大影响，可能会引发高端客户的不安。
　　除相关法律瓶颈之外，国内金融机构开展家族信托业务的能力、从业人员的水平等问题，也成为了高净值人群质疑的焦点。毕竟，家族信托在国外有着几百年的历史，而中国的家族信托才刚刚起步。
(责编：李栋、刘阳)
善意回帖，理性发言!
使用其他账号登录:
恭喜你，发表成功!
请牢记你的用户名:，密码:,立即进入修改密码。
s后自动返回
5s后自动返回
恭喜你，发表成功!
5s后自动返回
最新评论热门评论
热点新闻|精彩博客
24小时排行&|&
人 民 网 版 权 所 有 ，未 经 书 面 授 权 禁 止 使 用
Copyright &
by .cn all rights reserved
人 民 网 版 权 所 有 ，未 经 书 面 授 权 禁 止 使 用
Copyright &
by .cn. all rights reserved大量民营企业面临传承问题 家族信托需求度日益高涨
来源：财经综合报道
作者：法制日报
　　家族是指具有执业资格的信托机构或者个人,受家庭或者个人的委托,依照信托协议的约定,代为管理、处置家庭财产的一种契约方式。家族信托在中国的需求度在日益高涨。
　　由于我国尚没有公布“受托人条例”,营业信托中的相关监管法规也没有对受托人的权利与义务问题
相关公司股票走势
进行系统的规定,家族信托中受托人应该承担的权利与义务问题成为困扰理论界与实务界的难题
　　改革开放以来,中国企业家经历了从无到有,从有到优,从优到富的转变。时至今日,大部分企业家经过长时间的商海沉浮之后,退隐已经成为他们讨论最多的话题。然而,面对自己一手建立起来的企业,是放手让二代接班,还是卖掉企业,抑或是委托职业经理人掌管?在未来5到10年,中国将有大量企业家面临财富和企业的传承问题。
　　然而,民营企业的传承却并非自家事。在清华大学五道口金融学院家族企业课程主任、中国金融案例中心执行主任高皓看来,这不仅关系到企业自身的持续发展,更关系到未来10年甚至更长时间内中国经济发展。
　　“对于有财富传承需求的高净值客户来说,信托这个工具,虽然远谈不上完美,但在迄今为止人类发明的工具里面,已经是最出色的一个。”《富一代老了怎么办》一书中对家族信托有这样一段描述,或可一窥其对于高净值人群的吸引力。
　　尽管家族信托有诸般好处,但是目前我国的家族信托基本是一片待垦的空地。从法律层面来讲,只有一部统领性的信托法,但是对私人信托缺乏详细规定。从实施层面来讲,尽管信托引入我国已经有了十几年时间,但其在国内一直被当作一种投融资工具,很少有人把信托和财富管理等同起来。
　　“富不过三代”的魔咒
　　业内人士曾经通过对近20年来中国香港、中国台湾、新加坡200宗家族企业传承案例的研究发现,家族企业在继承过程中面临巨大的财富损失,在继承年度(新旧董事长交接完成的一年,通常此交接伴随控制股权交接)及此前5年、此后3年的累计超额收益率平均高达-60%。也就是说,股权所有人于企业传承前5年每份价值100元的股权,在传承完成时只剩下40元。
　　如果是由二代接班,如何帮助其顺利过渡,并在未来沿着正确的轨迹持续经营,避免因接班人经验或者能力不足导致的企业经营困难?
　　如果是选择职业经理人,当所有权和经营权分离,如何既保障经营者的积极性,又能有效保证所有者的权益,避免出现相互不信任?
　　如果是转卖并退出企业,对于由此形成的大量现金流,如何进行有效的代际传承,避免“富不过三代”的魔咒?
　　一位从事家族传承培训的人士认为,如果设置家族信托,那么即使二代再不擅经营,也不会落到衰落的地步。
　　“我国大陆地区家族信托目前尚处于发展和起步状态。海外家族信托的发展早于国内家族信托的发展,目前所熟知的设立海外信托的内地富豪主要有龙湖地产吴亚军、蔡奎夫妇家族信托,潘石屹、张欣夫妇家族信托,牛根生慈善信托、家族信托等。”京都家庭信托法律事务中心秘书长柏高原博士对《法制日报》记者说,具体来说,家族信托是指具有执业资格的信托机构或者个人,受家庭或者个人的委托,依照信托协议的约定,代为管理、处置家庭财产的一种契约方式,其资产的所有权和收益权是分开的,所有权归属于受托人,而收益权由委托人指定或者按照信托协议确定。其目的在于帮助委托人实现其家庭财富的长久规划及代际之间的传承。
　　国内也有善于使用家族信托方式而将风险最小化的成功案例。
　　龙湖地产董事局主席吴亚军与丈夫蔡奎曾以390.6亿元成为中国最富有的夫妻。最终,2012年年底,吴亚军与蔡奎“以和平、友好的方式解除婚姻关系”。不过,这场离婚并未给龙湖地产造成股权纷争。事实上,这二人采用的正是英美法律体系下的家族信托安排。
　　吴亚军、蔡奎通过持有信托的方式,轻描淡写地完成了离婚财产分割。业内认为,相比一些上市公司大股东家庭离异所造成的灾难性后果,这场事关企业稳定与家族财富传承的财产分割范本,无疑是成熟且极具前瞻性。
　　“以我们的经验看,家族信托在中国的需求度在日益高涨。理由有多方面,一方面,民间财富的积累已经到了一定程度,财富拥有者们已经开始考虑如何保全财富、传承财富；另一方面,信托的功能也在多元化,传统上主要将信托作为投资工具,随着信托行业的发展,信托的相当一部分功能在回归本源――财富管理,而家族信托是信托行业发展的一个重要方向。”柏高原说。
　　诸多问题存不确定性
　　自2013年平安信托和先后正式签约财富传承家族信托后,包括银行、信托、第三方理财等众多机构,纷纷开始筹划自己的家族信托业务。因此,2013年被业内称为中国家族信托的元年。
　　然而,表面热闹的中国版家族信托,却暗藏不少不足之处。
　　对家族信托而言,受益人是最大的风险点。北京市金杜律师事务所合伙人陈胜认为,家族信托受益人因离婚、死亡等原因需分割共同财产,可能涉及对自然人信托受益权的拆分。
　　中国政法大学副教授陈汉认为,造成这一问题的原因有以下几点:受益人往往是未成年人；受益人可能会增减；受益权可能被继承；受益人可能与委托人发生冲突。那么,受益权是否可以继承?
　　“这是一个两难选择――如果限制受益权继承,那么将来既有受益人全部死亡了,怎么办?如果允许继承,那么配偶能否有继承权?受托人如何确定继承人?”陈汉说。
　　“国际上的家族信托,其资产是属于受托人所有,但受限于我国信托登记制度的缺失,从法律上而言,我国的家族信托资产难以做到真正的所有权转移。”资深理财规划师陈云说。
　　同时,由于我国尚没有公布“受托人条例”,营业信托中的相关监管法规也没有对受托人的权利与义务问题进行系统规定,家族信托中受托人应该承担的权利与义务问题成为困扰理论界与实务界的难题。
　　“在理论上,这种情况的确可能会带来些问题,例如,我国信托法对于受托人的义务规定较为严格,未规定受托人的免责情形。以股权资产管理为例,如果受托人作为家族企业的&名义&股东,受托人在行使受托人权利时未尽到受托义务,那么依照我国的信托法则要承担责任,但如果在BVI信托法律框架下则有免责的可能性。”柏高原分析说,但这种理论方面的假设情景,并非会对家族信托业务构成严重的障碍。一方面,家族信托业务需要专业人士的主动设计,类似问题可以通过主动的设计加以避免；另一方面,信托法的许多规定,应该属于任意性规范,可允许当事人通过合同的方式进行调整。
　　柏高原说,针对上述情况,一方面,当事人可以通过合同方式进行约定,对双方权利义务进行分配。例如,限定受托人的权利,要求其任何对信托财产的管理或处分行为都以委托人或受益人的同意为前提,这样可以避免其权利滥用。另一方面,可以在法律允许范围内,增设保护人,让保护人拥有监督受托人的权利。
　　法律问题“见仁见智”
　　有人还提出,要想让家族信托在中国良好地运转起来,需要一系列配套法规和政策加以监管。在目前国内立法环境和社会环境下,与家族信托配套的法律制度尚有诸多不确定的因素。比如,财产来源的合法性问题、委托人处分财产的合法性问题、是否有财产共有权人,设立信托的动机是否合法等。此外,与信托法配套的相关实操细则也尚属空白,只能通过监管层规范性文件以程序漏洞补丁的形式予以羁束。
　　“此类问题应该是仁者见仁智者见智。其一,包括信托制度在内的诸多项法律可能或多或少存在不完善之处,但这并不代表法律不可操作或不可执行。其二,对于家族信托而言,面对法律的缺失或障碍,可以采取&曲线救国&的方式。其三,所谓操作细则空白的说法,值得商榷。确有制度存在不明晰之处,但家族信托本身具有主动性,可以通过主动设计规避这些不明晰之处。”柏高原说。
　　除此之外,促使高净值家庭设立家族信托进行财富传承的原因之一,就是高额的遗产税,而目前我国尚未开征这一税种,这也就让中国的家族信托显得不是那么迫切。
　　对此,柏高原认为,对于家族信托业务的发展,遗产税在一定程度上会有促进作用。通过及早设立家族信托,确实可以使得一部分财富在设立人去世时不被视为个人遗产。但家族信托并非单纯为了避税,它在财富传承、家族治理、完善家族企业治理等方面均有多种功能。
　　“虽然中国版的家族信托有着以上的一些不足,但相比其他传承方式来说,依然有着明显的优势。”柏高原说,作为一个舶来品,相关部门以及业内人士要从制度设计、法律监管、管理运作等角度,向成熟的模式学习,然后再结合本土特点,做出具有针对性的创新,来帮助中国的高净值家庭,实现财富的“富过三代”。(来源：法制日报 作者：赵丽)
(责任编辑：曹萌)
&&&&&&</div
客服热线：86-10-
客服邮箱：家族信托 给个约的理由 - 中国证券网 - 汉丰网
家族信托 给个约的理由
10:37:26 &&来源：中国证券网 &&
近日有消息称，范冰冰有设立家族信托的需求。消息一出，家族信托瞬间被推至公众视野。什么是家族信托？它为何会受到明星青睐？适合哪些投资者？家族信托在我国的发展状况如何？北京商报记者将带您一探究竟。　　解决&富不过三代&　　近日，有消息称，范冰冰团队人员曾多次向信托公司询问家族信托设立情况，疑似有设立家族信托需求。事实上，范冰冰早已不是第一位对家族信托表示有兴趣的明星。2013年，曾一度备受关注的李亚鹏、王菲离婚，已成了信托界一个好的营销案例。据悉，与李亚鹏离婚后，王菲出售所有香港物业，将所得3800多万港元为两个女儿设立信托基金。　　明星的一举一动总是能引发公众的广泛关注，虽然上述消息的真实性有待考证，但毫无疑问的是，家族信托已经过一段发展期，正在受到越来越多的高净值客户青睐。　　家族信托是为高净值客户设计的产品，在我国发展的时间并不长，2013年初，平安信托发行内地第一只家族信托。而后，长安信托、外贸信托、中信信托等多家公司相继推出家族信托。家族信托日益受到高净值人群的青睐，也吸引了众多机构逐鹿其中。近日，中信信托又推出&中信信托&家族信托&的家族信托品牌，进一步发力家族财富业务。相比更重视收益率的传统信托业务，家族信托最大的特点，即重在满足客户对财富隔离、保值增值与财富传承的需求。　　&富不过三代&虽是一个笑谈，但有时也似乎成为中国富人难以打破的魔咒。一个简单的例子，后代如果组建新的家庭，那么其所继承的家族财产就会被一分为二，甚至可能由于婚姻关系破裂而外流，由此下去，整个家族资产自然就会不断摊薄；或者继承人面临债务危机，那么家族财富很可能由于债务冲抵而落入他人之手。　　有别于传统信托　　与传统信托相比，家族信托最直观的不同即表现为拥有标准化和定制化两类。格上理财研究经理王燕娱表示，传统信托产品多为标准化产品，但近几年各信托公司不断开拓的主动管理型业务则有一部分属于定制化，是根据客户需求来量身定制的。　　此外，二者的投资目的不同。王燕娱表示，传统信托是以融资方的需求为导向的，投资者的目的是为了财富增值；家族信托则是以投资者的需求为导向的主动管理，投资者的目的是为了财富保值和财富传承。　　从期限上看，与过往期限一年起的固定收益类信托产品相比，家族信托的期限更长，一般达到十年甚至以上，投资偏向于更加保守、稳健的资产。
& ( 10:37:05)
& ( 10:36:56)
& ( 10:36:52)
& ( 10:36:41)
& ( 10:36:37)