什么叫阳光私募基金和优势有哪些？-中介代理
什么叫阳光私募基金和优势有哪些？
来源：网络
发布时间： 1:14
阳光私募基金是信托公司发行、资深资产管理人管理、投向证券市场的浮动收益类高端理财产品。阳光私募基金通常是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依据《信托法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。
阳光私募的优势：
资金安全：采用信托、银行、券商三方托管模式保障资金安全
业绩优异：长期业绩完胜大盘、公募基金及其他股票型理财产品
精英管理：汇集公募、券商、保险民间高手等各路投资英雄
操作灵活：投资策略众多、可满仓、可空仓、持股集中度要求宽松
阳光私募和公募基金有什么区别?
第一是灵活，公募基金对同种股票有着10%的投资比例限制，然而私募证券投资基金不受限制或者限制较少，一旦私募证券投资基金发现了一个价值被低估的股票，他们可以尽可能多的去买这只股票，这就促使了私募证券投资基金花更多的精力去做企业调研；私募基金还可以做公募基金不能操作的金融衍生品和一些跨市场的套利。
其次是良好的激励机制，因为私募证券投资基金的利润来源主要是业绩收益的分配，而不是管理费，给客户创造盈利越多，他们的收入越多，这也促使了基金管理者会想方设法地提高基金的收益率。
第三、私募做的是绝对收益，而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名，对基金经理会产生很大的压力。私募基金的业绩参照标准是每年的绝对收益，而公募基金的参照标准是大盘指数。私募基金相对来讲更容易实现长期稳定的业绩增长。
第四、私募证券投资基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小，这样更有利于资金的进出，灵活性非常高。The page is temporarily unavailable
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/etc/nginx/nginx.conf.阳光私募基金是怎么回事？――吴欣然
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阳光私募基金是怎么回事？
22:18:00 | By: 吴欣然 ]
阳光私募基金是怎么回事？
大家对我将要发行的首次阳光私募基金欣捷1号（经过业内人士讨论最终定名，起初定名健康人生）非常陌生，很多不懂阳光私募基金甚至认为是骗子，其实阳光私募基金是成熟产品，是老掉牙的东西，只是有很多朋友对此很陌生，没事你可以百度下阳光私募基金，欣捷1号是我计划发行的第一只阳光私募基金，当然非常认真，为什么我要预约呢？因为预约我就能确定具体的数额，到时候发行我就知道谁来认购，认购多少，起点是100万。你可以是200万300万认购。下面我们具体熟悉下阳光私募基金细节；
阳光私募基金是指由投资顾问公司（我这就是知名私募基金经理吴国平先生管理的广东煜融投资管理有限公司）作为发起人、投资者作为委托人（就是你）、信托公司作为受托人（信托公司等确定哪家再说，这个不重要）、银行作为资金托管人（保证你资金的安全，对资金根本就不要多余的担心）、证券公司作为证券托管人（就是提供通道交易系统，这个太容易），依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。
阳光私募基金[主要投资于证券市场（一般是A股），定期公开披露净值，具有合法性，规范性。阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。
简单明了点说，阳光私募基金是与公募基金相对应的，运作透明化、规范化的私募基金。但在运作经营上也存在风险（这个风险是指投资A股亏损的风险）。阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公司不承诺收益（我需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格，只有你赚到钱，我们才能赚到超额业绩提成，请相信我近20年的专业能力能运作好欣捷1号）。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取总资金2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为佣金收入，这种收费模式即是俗称“2-20”收费模式（2%管理费+20%盈利部分提成）。这种2-20收费模式是私募基金国际流行的收费模型。但该超额业绩提成只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。（实际上就是2/8分成的一个变通模式）
阳光私募基金一般会有6到12个月的封闭期。成立之后的6个月内，不能赎回，6个月之后赎回需缴纳手续费，12个月之后赎回不用缴纳手续费。封闭期满，一般会在每个月公布一次净值并开放申赎。
你认购一般要经过以下过程：
首先，仔细阅读信托基金合同和信托计划说明书，认同并无异议以后签署合同。需要注意的是，信托合同上汇款账户，与预留赎回资金回款账户应为同一账户；
其次，签好合同之后，投资者去银行汇款，按规定填写对方账户名、对方开户行、汇款金额后，需在备注栏或汇款用途栏注明“某人认购某信托计划”。汇款原件是确认成功加入信托计划的重要凭证，须妥善保管；
最后，投资者需向信托公司提交经投资者本人确认的身份证件、汇款、回款账户证件及汇款单复印件，信托公司收取上述资料并确认认购资金、认购费到账后，即通知托管银行将投资者的信托资金认购为信托单位，并在阳光私募基金（欣捷1号）认购结束后10个工作日左右向信托基金认购人寄送信托公司盖完章的合同，以及信托加入确认函等文件。至此，投资者认购阳光私募基金流程完成。(如下图）
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【私募学院】公募、阳光私募、信托、PE…到底是什么鬼？
私募VS公募
私募的存在是相对公募而言的，是指证券发行者只面向少数特定的投资者发售的证券。
私募基金相对于公募基金有自己的特点：
1、&购买门槛较高:仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广;同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万。
2、&收取20%超额业绩费:当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。
3、&追求绝对正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益较为一致，主要原因是私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费生存发展，而超额业绩费是在净值每次创出新高后才可提前的，因此，只有投资者赚到钱，私募才能赚到钱。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。
4、&股票的投资比例灵活:在0-100%之间，可称之为&全天候&的产品，可以通过灵活的仓位选择部分或全部规避市场的系统性风险。
5、&操作灵活：目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿，同时对行业集中度，持股集中度的要求远较公募宽松。相对于公募，其总金额比较小，操作空间大，可以集中持仓一两个行业，及5、6只股票，更有利于基金经理主动管理能力的发挥。
6、&流动性有限制：一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制或需要交纳3%左右的赎回费，但之后通常可免费赎回。
7、信息披露较少：通常每周、每双周或每月公布一次净值，没有强制的季度信息披露要求，相比公募，私募的信息披露较少。
信托产品VS阳光私募VS PE
同时，投资者在面对种类繁多的私募理财产品是往往显得摸不着头脑，接下来就简单讲讲信托产品、阳光私募、PE这哥仨的投资方向以及风险。
信托投资的主要类型有贷款业务，股权投资业务，权益转让业务，财产信托业务和嵌套业务，风控措施普遍是抵押和股权质押。截止到目前，国内的信托产品都是刚性兑付的，保本是肯定的(规定禁止保本，但事实就是信托成功绕开了规定实行保本制度)，所以现在信托才卖的这么火爆啊，实际上现在100万很难买到信托了，大部分信托都是300万起。
阳光私募其实就是借助信托发行的私募证券基金，因为借助信托平台所以可以保护投资者的资金安全(参上，禁止保本但绕开实行)，阳光私募投资的是二级市场的股票，大部分阳光私募基金的投资门槛是100万，可以杠杆。
PE(也就是私募股权投资基金)按照投资类型可以分为股权投资，债权投资以及夹层投资，目前国内PE主流做法是股权投资，即投资一级市场的未上市企业的股权通过IPO退出获得巨额利润，目前证监会等待过会的企业有800多家，IPO退出前景渺茫，众多PE机构纷纷转型并购(M&A)。国际上的大型PE，如KKR，黑石，凯雷，TPG，贝恩资本等都是著名的资本大鳄，国内著名的PE有昆吾九鼎，弘毅投资，建银国际等。PE风险极大，所以在国外对PE投资者的资格是有严格限制的。国内的投资门槛也比较混乱，有的100万就可以进场，有的投资门槛设定在5000万。
1.流动性较差，一般情况下封闭期内不可以赎回(现在信托在这方面越来越灵活了);
2.管理费用基本都是基本管理费+20%业绩报酬;
3.不可以做募集宣传;
4.销售渠道都以银行和券商为主(近期银行券商禁止代销信托PE，所以第三方理财机构成主要销售平台，大部分有实力的信托PE纷纷自建财富管理中心进行直销)
理财风险的差异：
就目前的理财风险系数来看，首选是信托产品，其次阳光私募，PE看你资产情况，如果从你的可投资资产里面支出一个较低的百分比可以达到PE投资门槛的话，PE还是一个回报丰厚的投资渠道(当然风险与利润成正比)。
另外，目前大部分的房地产私募股权基金实际是房地产开发商自己设立的融资平台，尤其是一些地方性的小型开发商纷纷设立房地产私募基金，这类基金投资者应少沾为妙。
本文由好买综合整理自知乎。
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