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日 来源：财经国家新闻网
“我们先接触到（有投资需求的）客户，对他们来说我们就是‘余额宝’。”浙江一家P2P公司CEO向《财经国家周刊》记者解释怎么抢客户。
自2013年下半年P2P行业爆发一轮倒闭潮后，2014年又接连曝出某老牌P2P网贷公司涉8亿元坏账、深圳旺旺贷跑路、浙江10家P2P网贷平台涉非法集资遭调查；4月底，百度更是宣布对在百度进行推广的P2P网贷平台“短期内全面下线”。
不过，风声鹤唳之下，网贷行业却仍在蓬勃发展。据网贷之家统计，近年中国网贷平台的贷款余额以平均每年5倍以上速度增长，2013年末贷款余额约为268亿元，预计到2014年底将超过1000亿元。
这一自我标榜“普惠金融”、“互联网金融创新”等头衔的行业，到底在一个怎样的生态环境下存活并发展？记者近期集中采访了浙江一些P2P企业。
“只要你公布的信息足够中立、清楚，证明你的平台不是骗子，二是担保公司也是透明的，就有投资人敢买。”前述P2P公司（下称“Ａ公司”）CEO对记者说。
Ａ公司是一家为用户定制理财移动应用软件的P2P企业，通过软件销售标准化和非标准化的理财产品。自2013年4月成立以来，激活用户已有100多万，总交易量4亿元左右。
该公司负责人表示，公司通过线下业务员发展用户。其认为现在仍有许多个人投资者并不掌握相关信息，比如很多人并不知道余额宝，因此谁先接触到用户谁的产品就被认可。
其次，服务费更节省一些，比如Ａ公司就是收取1%~1.5%的通道费。再次，提供的产品种类要多一些，相比阿里只提供余额宝一种，投资者有更多选择。“我们船小，产品会来得更快一点，未来还会上线更多产品。”
当然，对投资者来说，最大的吸引力还是投资收益率：P2P平台产品投资收益率一般在10％~30％之间，达到一般银行类理财产品的2~5倍。
不过，这也意味着，借款方需能支付如此高的贷款利率，还不包括平台通道费。什么样的企业有如此能力？
A公司负责人对记者透露，公司2014年主要是做几个行业：车市场，如新车过桥贷款，二手车经营性贷款等；环保节能行业，主要是高新技术型的；此外就是融资性担保公司推荐项目。
在风险控制方面，A公司的运作模式大致如下：平台只负责信息披露；线下尽调，包括借款企业的财务报告审计、供应链、应收账款情况，下游合作企业，资金用途等，以此为基础对企业评分，由这个企业到网站平台上向投资者募资，风险由投资者自行承担。
不过，平台也对投资者设定一些限制，比如对单个企业的投资额不能超过5万元等。另外，公司引入融资性担保公司为借款企业作保，投资者可选择需要担保和不要担保两种方式，收益率也会相应变化。而根据企业的评分级别，A公司会收取金额不等的保险费，做成资金池，交由银行托管，当借款企业出现坏帐时就用池子里的资金进行赔偿。
相比A公司，B公司的风控主要采用“人海”战术。B公司是一家以中小微企业为主要客户，以“信贷工厂”概念来优化贷还款流程的P2P平台。也是2013年4月上线，累计交易金额1.6亿元。
作为一家初创企业，其员工队伍已达200多人的规模。该公司总裁告诉《财经国家周刊》记者，这是因为其贷款客户主要是在银行难以达到征信要求的中小微企业，公司对不同的贷款企业，设置完善的审核流程，从而需要非常细化的岗位。
比如，要考察客户在朋友圈子声誉以及最近的生活状况，客户企业经营的实际情况，核实客户个人流水真实性以及客户其他直接呈现信息，计算流水、审批个人银行征信报告、网查正、负面信息、核实联系人信息，综合启动环节信息，给予客户初评分数，并给出综合评估报告，根据最终环节核定的授信额度，决定核定授信组人员。这一过程，就涵盖10个岗位、48个步骤。
“银行不可能做到这么细致。”B公司总裁表示，由于岗位十分细化，只需要单一技能便可胜任，公司也由此节省人力成本：比如有些岗位专门审核贷款申请表，只要看懂这张表就行。
远离“巨头”的竞争
综合上述个案，不难发现，客户开发基本都采取了线上线下结合方式。“这也是中国许多P2P企业采用的方式，即通过线上平台发布借贷需求信息，通过线下团队开发客户。”B公司总裁说。
线下开发客户的途径，可谓五花八门。在上海一些繁华地段，记者就见到有人打出“资金借贷”的广告牌“摆摊”。
据网贷之家统计，中国P2P企业已近2000家。2013年成交1058亿元，同比扩张5倍之多；2014年3月份，单月网贷成交额就达371.27亿元。
如此大的成交额，对应的是除银行等传统金融机构、BAT（阿里、腾讯、百度）三家互联网金融巨头之外的民间借贷市场。“我们跟银行没有竞争，大的银行对我们来说挤压空间有限。”你我贷总裁严定贵对记者说，“我们只做小微企业和商户，这些是银行不会做的市场，因为他们开发成本很高。” 上海合盘贷董事长陈志生也对记者表示，银行的信贷与风控体系跟P2P企业不一样，“就算银行来了，P2P也有自己的生存空间”。
“比如，80％的农民客户都没有征信，在银行借不到钱，但P2P就可以操作，实际上这部分客户坏账率非常低。”陈志生说。
不但竞争很小，P2P平台与银行还趋向于合作。
宁波银行[-0.98% 资金 研报]一位内部人士对记者透露，银行贷款资源受限制，比如新增贷款额度、存贷比、资本金红线等，加上存款理财化，这些因素都逼迫银行转型。
除了走影子银行或其他通道外，跟P2P企业合作会是比较好的选择。
由于P2P企业不受资本金、存贷指标限制，“由银行提供项目，把不能对一些企业贷的款，放给P2P企业去做”。
招商银行一位人士也告诉记者，农业项目上的贷款，目前农村信用社、农发行等政策支持还远远不够，而银行并没有相应的支持政策。因此，也可以把这些项目推荐给P2P平台。这对P2P企业来说，“要知根知底得多”。
另外，小贷公司对P2P也没有威胁，严定贵认为，“阿里小贷主要是基本客户的贸易数据，交易环节太清晰，利率也比我们低。所以竞争压力也有限。”
小贷公司还受目前地方金融办监管，注册资本要求1亿元，1.5倍的杠杆率。“门槛仍然太高。”严定贵说。
不过，盈盈理财的创办人叶进武认为，每家互联网企业头顶都有三把剑，就是BAT。“有许多创新业务他们没有进入，其实只不过等小企业去试错。一旦这三家巨头准备踏入，将是灭顶之灾。”
陈志生对此持不同意见。“P2P企业可以绕开与BAT的强势业务竞争。我们做的业务，BAT来了也不一定能取代，超出它的优势能力圈，它不一定做得比你好。”
P2P行业最被诟病的，仍是风险控制。
“现在老太太都在做这个，行业风险很大。”严定贵对记者表示。风险大的主要原因，在于这一行业没有监管。“行业比较自由，完全没有门槛，2万块钱弄一个网关就能做。”严定贵说。
这样造成行业里产生部分以“非法集资”为目的的“卷款跑路”者。有P2P行业白皮书指出，最低有筹到30万元就“跑路”的。而据报道，浙江查处的中宝投资网平台，其发布的5000余份贷款协议，90％以上贷款项目的抵押物都是虚构。
2014年4月，曾有拍拍贷等P2P企业高管公开“求监管”。记者采访的P2P企业负责人大多表示，行业里动机不纯、混水摸鱼者还是少数，而一些P2P企业跑路，会让社会群体对行业的整体认识变坏。
不过，P2P平台的贷款年化利率动辄20%~30%，借款人无法偿付的风险很高。即便一开始动机很纯，一旦平台的利润无法覆盖坏账，P2P企业怎样保障投资者的利益呢？
有业内人士指出，一个P2P平台能否持续运营下去，核心在于其运营团队的风险定价能力。也即是说，如果一家P2P平台收取的费用和利差高于坏账成本+员工及办公成本，这家平台就能持续运营下去；否则便趋向“倒闭”或跑路。
“具备信贷风险定价能力，才有盈利能力，因此风控模型是P2P企业的核心竞争力，不达到一定层次就不可能长期发展。”严定贵说。叶进武则表示，互联网对于解决风控没有更好的办法。“风险无非就在于层层控制，担保公司承担3％的风险率，平台再备个3％的风险率，这样的风控很薄弱，一旦看错，风险就无法避免。”
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《P2P网贷生态调查：2万块钱弄一个网关就能做》
是不是呢？
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缺少优质借款人成行业难题 P2P牵手房产中介
每日经济新闻记者 朱丹丹 发自北京
　　P2P平台除了和小贷公司、担保公司合作之外，又将目光瞄上了房产中介。
　　昨日 （5月13日），《每日经济新闻》记者了解到,北京地区一家P2P平台采取了和房产中介合作的模式，通过与房产中介合作来寻求线下借款人。
　　针对和房产中介合作的模式，网贷之家总经理朱明春分析指出，主要因为房产中介手中有大量的客户资源，相当于大数据，而且对客户房贷月供多少、在哪贷款等细节都非常清楚，这种数据对于P2P平台是非常重要的信息；再加上房产中介也可直接做登记抵押，它们的客户一般都是比较优质的。
　　他还进一步指出，P2P平台出现缺乏优质借款人的问题可能与自身风控能力不足有关。
　　P2P牵手房产中介
　　北京地区一家P2P平台的总经理介绍说，“目前公司几乎与北京所有的房产中介都有合作，大概模式就是房产中介将需要短期贷款的客户介绍到平台来，平台通过对客户进行资质审核，再决定是否贷款给该客户。公司放贷（利率）一般在2%~2.5%之间，最高放贷（利率）是2.5%。”
　　他表示，“主要因为过去在做融资担保的时候就有大量的资源，与一些房产中介公司合作很多年，所以能够直接从终端开发借款人，由于可以提供一个比较低的（房贷）价格，客户也会比较满意。”
　　《每日经济新闻》记者以房产中介身份获得的一份 《渠道合作标准简介》显示，该平台的放贷标准为：月息2%加千分之二的担保费 （按月收取）。房产收单标准为：北京地区大产权房，有房产证，产权性质与归属明晰，无法院查封，能上市正常流通交易，借款人能配合平台办理一切合法手续（如公证，抵押登记等）。P2P短期拆借（房产类）渠道收费标准（根据借款期限一次性收取）为1个月0.3%，2个月0.5%，3个月及三个月以上1%，服务费1%~2%。
　　“这种模式的优势就是直接，不需要经过层层传递，来业务时，房产中介会告诉平台（抵押）房子大概会卖到什么价格和达到什么样的价格会出手，而且出手之时中介也会提供帮助，业主的房屋情况（在租或在售）也比较清楚，平台再根据自身的风控模式进行进一步审核，从而决定是否放贷。当然，中介收取的服务费与平台无关。”上述P2P平台总经理指出。
　　他说，“风控模式无疑是平台的核心竞争力，首先，房产中介相当于已经做了简单的风控，因为它们对客户是不是唯一住房、月供多少等都相对比较清楚；其次，当房产中介推荐到平台，平台会以借款人有多少种还款方式为切入点，再去了解客户借贷金额和资产值，一定要保证一旦还不了钱，可以百分百出售资产。虽然这种风控可能会比较严格，但公司的放贷利率比较低，因此客户对风控的容忍度也会相对有所提高。而且，短期借款的客户用完钱之后可能会有回款，则是一个潜在投资人，又可以吸引借款人变为投资人。”
　　理财融资平台积木盒子首席执行官董骏指出，这种模式的优势是大家各取所需各显其能，算是一种优势互补，但是市场上成体量的房产中介公司屈指可数，可能对接多家P2P导致价格战，另外房市现在持续低迷，是否能引爆市场值得观察。
　　可从两方面开发优质借款人
　　其实，P2P机构与房产中介合作的目的之一，无疑是为了寻求更多的线下借款人。《每日经济新闻》记者平时在和诸多平台专业人士交流的过程中也发现，如何开发优质借款人是平台面临的重要问题之一。
　　“P2P是传统金融系统的重要补充，从社会分工来看，大额贷款需求会优先由传统金融来满足，无法达到银行准入门槛的借款人才会转向P2P网络贷款，这也导致P2P服务对象是一批缺乏信用记录的人群，通过传统金融是难以衡量其信用状况的。其次，P2P网络信贷在社会上的知名度还远不及传统金融机构，普通人在产生贷款需求时还想不到向P2P寻求帮助。”拍拍贷款CEO张俊指出。
　　董骏也指出，优质借款人对于融资成本非常敏感，如果P2P平台不能实现融资成本显著下降，优质借款人缺乏的情况会一直持续。
　　上述P2P平台总经理亦指出，优质借款人缺少的原因，从整体而言宏观经济在下行，不光P2P，甚至银行目前也缺优质的借款人。单纯从P2P角度来说，主要是因为很多平台没有大量投入以建设自己的市场团队并开发借款人，或者没有做过借贷业务不知道怎么去开发。
　　那么，P2P网贷平台究竟该如何去开发自身的优质借款人？
　　“首先，融资成本务必要相对低廉；其次，提供可靠的合作方（如国有大担保集团或核心企业）共同合作；最后，用高效透明的服务给融资人以最优的体验。”董骏指出。
　　张俊亦向《每日经济新闻》记者指出，作为P2P平台可以从两个方面去开发优质借款人，一是扩大品牌知名度，让普通人在有贷款需求时能够自然想到P2P平台；二是通过互联网技术手段，提高审核效率降低成本，使P2P成为人人能够“消费”的贷款产品。
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P2P网贷强势出击 小贷公司已现出局潮
P2P网贷这一新金融模式，在落地中国市场之后，迅即体现了其强大的生命力和蓬勃发展的势头，与宝类产品挤压银行存款不同，最近有越来越多的迹象表明，面对网贷的凶猛来袭，很多小贷公司已经招架不住，业内开始陆续出现被清理出局的架势。
据有关媒体报道，截至今天2月份，全国小贷公司的经营亏损率已经达到了16%，各地都有多家小贷企业遭到主管部门的强制退市，就此情况，记者采访了一位长期从事民间借贷的资深人士。
该人士向记者坦露，现在小贷公司的经营环境正在变得越来越严峻。在遭到清退的小贷公司里，很多企业迫于生存压力，普遍存在着违规经营的现象，存在的主要问题有两方面，一是非法吸储，这是被监管部门严格禁止的，同时他们向利益相关方贷款，在贷款过程中根本不考虑风控的问题，而一旦产生坏账，则往往用暴力的手段展开追讨;二是抽逃资本金，有些小贷公司的注册资本金都是一亿元，但经过数轮的抽资，最后已经成为了一个空壳。这些本身经营上的缺陷是造成小贷公司被退市的原因之一。
此外，由于互联网金融的蓬勃发展，尤其是今年来P2P网贷受到了很多借款主体的认可，大多数人都开始取道P2P网贷来进行融资活动，在这种模式下，融资的成本相较小贷公司更低，时间上更快，因此得到了市场的广泛青睐，一批主流企业，如：点融网、有利网、钱多多()、人人贷等，都得以迅速成长壮大。受此冲击，小贷公司原本已经严峻的经营局面，变得更加举步维艰，小贷行业的利润空间也在不断缩小，有些新开的企业都根本无法实现正收益。而据央行的公开资料显示，2014年第一季度，小贷公司新增人民币贷款251亿元，而2012年、2013年同期新增贷款分别为531亿元、434亿元，呈逐年下降的态势，与此形成鲜明对应的是，网贷企业的整体成交金额却正在爆发性的增长，两个月的成交就要超过小贷公司一年累计的总数。
该人士最后表示，迫于生存压力，很多小贷企业都开始加强与网贷平台的合作，但两者的竞争关系始终存在，在这场赛跑里，小贷公司如果不积极谋求转型的话，未来的生存将是非常堪忧的。
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好的p2p网贷平台，能控制风险的平台越多越好。
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谨慎投资：未来80%P2P网贷平台会死李海刚05月15日
P2P网贷 互联网
近两年来，P2P网贷作为互联网金融的核心应用之一，发展迅猛，平台总数从最初的几十家，增长到了千余家。总成交额也有原来的百万级快速发展到了百亿级：2014年1月份全国P2P网贷平均综合年利率为21.98%、平均期限为5.73个月、总成交额111.43亿元。
P2P网贷的高增长得到了业界高度关注。随着中国互联网金融产业的持续升温，2014年P2P网贷的火爆程度有增无减。然而，有关P2P网贷逾期、平台挤兑和倒闭、平台负责人跑路和拘留、投资人血本无归的负面新闻不绝于耳，越来越多投资人和普通民众开始质疑P2P网贷平台的安全性。上月，P2P网贷龙头企业宜信坏账问题的曝光，将业界的质疑推向了高潮，而近日，百度大范围封杀P2P网贷平台，再次将P2P网贷推向舆论的风口浪尖。
百度此次清网行动，引来不少争议。反对者认为，简单粗暴的一刀切，虽然可以杜绝不靠谱平台引发的风险，但也让正规的平台错失的有效推广的良机。但在笔者看来，百度此次清网行动，无论是对于投资者，还是对于借贷方，都是一件好事。因为，未来两到三年，P2P网贷平台将迎来洗牌期，其行业特性决定洗牌期内，超过80%P2P网贷平台会死。百度不是一家互联网金融市场分析公司，在市场中存在大量不良P2P平台，且没有一个权威机构认定哪家是好平台的情况下，拒绝推广排名其实是非常负责任的做法。试想，如果你将身家全部交给了一家即将死去P2P网贷平台，后果可想而知！之所以会出现这样的情况，原因有三：1、行业洗牌加速，市场将被巨头瓜分P2P网贷玩得是一个强者越强，弱者越弱的游戏。平台做得越好，越强，规模越大，越容易吸引投资人和借款人。反之，平台做得越差，越弱，规模越小，越不容易得到投资人和借款人的投入和关注。在未来两到三年是互联网金融行业发展的关键时期。P2P网贷作为互联网金融的典型业务类之一，也将随着行业大势而变。经过两到三年的行业洗牌之后，会有大批经营规模跟不上的P2P网贷公司死去，这一比例预计将超过80%。最终，在整体市场中，P2P网贷公司总数也不会太多。大部分市场份额将被行业前五名瓜分。2、行业监管力度加大，不合规平台将被清退P2P网贷从本质上看，仍是一种金融服务，既然是金融服务就要按金融的规则来。开展金融业务有一条非常核心的原则：规避风险，在游戏规则允许的情况下玩。如：PE监管报备线是40亿元，那基金公司就将额度控制在39.999以内。然而，当前P2P网贷市场鱼龙混杂，亟待规范。近几年的野蛮生长，使市场中充斥着大量不合规的P2P的网贷平台。纵观整个P2P网贷行业，大部分平台盲目贪大，动辄数十亿，甚至百亿。而业内人士都知道，其中的水分是非常大的，这就埋下了巨大安全隐患。互联网金融的最大特点就是：大和快。当潜在隐患爆发，平台倒闭可能就是分分钟的事。过去几年的野蛮生长期，让一些打擦边球的P2P网贷平台得以生存。但2014年以后，随着产业规模的进一步扩大，宏观调控、监管政策将快速收紧，并趋于科学、完善，这种野蛮生长状态即将结束。随之而来的将是一场大规模集中清退活动。要知道，金融业与互联网业有着巨大的不同，金融业最大的风险就是政策风险。全世界各国都有着不同的金融法则，相关公司必须在规则豁免的情况下做业务。在国内市场，监管具有非常强的中国特色：牌照只管大企业，不管小企业。但这并不意味着，小的P2P网贷平台可以在灰色地带长期生存，不管你是幸运，管你是理所当然。3、行业竞争加剧，不懂P2P网贷核心的平台将失去生存空间由于大企业融资渠道较多，且是各大银行的香饽饽，因此，P2P网贷平台并不是大企业借钱的首选。P2P网贷平台的客户大部分是中小企业客户，包括个体户。这部分企业具有规模大而分散、财务数据不规范、核心经营数据缺失等特点，这给P2P网代平台对其信用评估设置了天然障碍。P2P网贷平台原本是纯线上的一种信贷方式，而由于缺少行之有效的线上评级方法，目前国内多数平台都将信用评估转移到线下。而线下的P2P根本上没有完全解决信用评估控制风险的问题，还是会走传统担保抵押业务的老路，当真正的线上P2P网贷平台发展起来来，这部分平台上就会失去竞争力！当前，在中国市场，仅靠网络平台来发展P2P业务还比较难实现，核心原因是风险评估系统不完善。不过，在国际市场，P2P网贷平台已有一整套科学可行的评级、风控、保险等金融服务模型。这些技术和模型引入中国是迟早的事，目前，已经有一些公司开始尝试。当这些技术和模型本土化改造成功之后，真正掌握核心的企业将很快发展起来，而不懂P2P网贷核心的平台将失去生存空间。这一过程，是中国P2P网贷市场全面升级的过程，也是大量中小P2P网代平台死去的过程。
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全国150余家网贷公司倒闭跑路 涉及资金20多亿
长江商报消息平台数量现存19家，其中仅7家资金交易活跃
日前，P2P(网络贷款平台)行业风波不断，从宜信坏账到各平台相继倒下，再到最近旺旺贷跑路，似乎成为了压垮投资者信赖的最后一根稻草。截至今年4月底，全国累计超过150家网贷公司被爆出问题，它们或倒闭或跑路，涉及资金达20多亿元。
网贷之家武汉分部统计，在P2P网贷平台数量曾位列全国前十的湖北，一年来，已有10家网贷平台倒闭，占全国三分之一。截至4月底，湖北P2P平台有19家，其中只有7家资金交易活跃。
本报记者沈右荣
高收益诱惑
小规模试探投资半年获利万元
一些投资者之所以被P2P吸引，无非看上其产品门槛低、收益高，年收益率从7%—30%不等，远远高于眼下银行理财产品、货币基金甚至多数信托的收益率。机构初步统计显示，在湖北，平台利率最高的为汉商贷，达到37.53%，最低的长投在线为13.93%，远远高于银行不到10%的利率。
房产、基金、股票、贵金属……“80后”陆先生投资经历丰富，去年10月开始，他将投资的重点锁定在P2P网贷。
陆先生说，他曾经因炒金公司涉案致资金被套，最初对这种放贷给陌生人的形式很不放心，但面对高额利息，还是迈出了投资P2P网贷的第一步。
“网贷5元起步，第一次投了100元，期限3个月。”陆先生说，刚开始只是抱着打水漂的心里，但因为收益不错，后来便200元、500元、1000元、1万元地投，到今年5月的5万元，随着信任度的逐渐增加，投资额也随之增长。
“我和一些朋友一样，将资金分投在几家网贷公司。”陆先生说，今年只有短短几个月，投入的资金也不多，他已经获利近万元。
网贷平台的投资人也不乏平台工作人员。武汉一家网贷公司的总经理助理称，她动员家人以自己名义投了50万元，而公司内有人还投了300多万元。
近年来，P2P网贷平台“疯狂生长”。易观智库《2014年第1季度中国P2P网贷市场监测报告》数据显示，中国P2P网贷市场今年第一季度规模为302.3亿元，同比增长59%，环比增长10.7%。
高风险暗藏
每月都有平台倒闭，资金无法收回
正如其他新兴事物一样，P2P在蓬勃发展的同时，也逐渐暴露出危机。
“很多人都是被高收益诱惑了，有些网站开出的年利率甚至高达30%。”一位理财师分析师表示，因为国内的信用体系还不够完善，这类平台的运行缺乏监管，投资有风险。
“有一家网贷平台开业3天就倒闭了。”一家网贷公司高管人士介绍，这种网贷平台本身就抱着“圈钱走人”的目的，而在网贷平台野蛮生长的时代，这种现状并不鲜见。最近，位于汉口青年路的一家网贷平台因故倒闭，多名投资人资金无法收回，警方已对此案进行调查。
据网贷之家武汉分部统计，在P2P网贷平台数量曾位列全国前十的湖北，一年来已有三分之一平台倒闭。截至4月底，P2P网贷平台现存19家。“几乎每月都有平台开业，每月都有平台倒闭。”网贷之家武汉分部负责人尤洋说。
“平台开业、倒闭，这很常见。”位于汉口武胜路的一家网贷公司负责人称，网贷平台经营是高风险和高回报并存。
经营不善和遭受黑客攻击是倒闭主因
网贷公司为何会倒闭？位于汉口武胜路公司的该名负责人称，除了“圈钱走人”和“自融”(冒用多个借款人给平台自己借款)外，主要是经营不善和遭受黑客攻击。
该负责人说，经营不善的原因在于，对借款的信用把关不严以及支付给投资人的收益过高等。当然，还有一些借款人同时在多家网贷平台借款，这种“信用”很难调查，会增加经营风险。
同时，一旦遭遇黑客攻击，平台就会瘫痪，信息泄露，后台资金会被盗取。如果网贷平台有负面消息，就会有大量投资人要收回投资，产生挤兑风险。
此外，一旦国家政策调整，如将某一块界定为禁止或违法，那么，行业将面临整体倒闭风险。
在汉口泰合广场办公的一家网贷公司总经理祁守艳给出建议，放贷前要进行一系列的信用调查、评估，对每个借款人都做到明查暗访，包括左邻右舍、上下游等。在签借款协议时，要在公司固定的监控下进行，确保不是“自融”。资金放出后，还要进行资金跟踪，如果未进入规定的用途，将在一周内收回，“才2年，我们就借出了9个亿”。
平台倒闭，投资者资金难保
“踩红线”“灰色地带”……湖北诚明律师事务所律师夏卉青认为，尽管网贷平台日趋活跃，但由于我国法律法规对此尚无明确规定，实际上网贷平台依旧处在一种无序的野蛮生长状态，当中有些业务已经触及到了法律红线，一旦平台跑路或倒闭，投资人的资金很难保障。
夏卉青称，通过P2P平台投资，可以说是广义上的信托投资关系，与平台只是借款合同关系，一旦平台倒闭，大多数平台负责人会被依法处理，但投资人资金难以追回。
不少网贷平台成私募一部分
“时下，不少网贷平台异化了，通过信托渠道搞网上集资，然后进行投资运营，例如进入房地产项目等。”武汉科技大学教授、金融证券研究所所长董登新称，从这方面说，网贷平台已成了私募的一部分，被称为影子银行。
董登新认为，网贷的收益高、风险也很大，但像百度等很多大的网贷平台，都推有集合理财产品，相对比较安全，当然收益相对要低一些，建议投资者选择此类投资。
网贷行业诞生于2005年的英国，又称P2P(英文peertopeer的缩写，意即“个人对个人”)网络借贷，通过网贷公司为有闲散资金想要投资的人和急需资金周转且信誉良好的人牵线搭桥，网贷公司收取中介服务费。
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P2P网贷与银行，风控执行上谁更有保障？
关于标题上的这个问题，相信对于广大的投资人来讲，都是最为关心的。记者经常会听到有投资人发出这样的疑问，网贷平台经常夸耀自身的风控水平又多么高，不过仔细想想，银行在这方面的经验应该更加丰富，而为什么银行坏账率那么高，网贷平台却都宣称比银行低呢？带着这个问题，记者走访了一位网贷行业的业内人士，该人士此前曾有多年的银行信贷部门工作经验，因此想听听他的看法。该人士向记者透露，实际上将P2P网贷平台的坏账率来和银行相比，是没有可比性的，这里面存在着几方面的原因。
第一，优质项目的资金对接渠道不同。对于银行来讲，将其资源分为两部分，一部分是资金来源，一部分是项目来源。前者对银行构成负债，后者则构成资产，这和实体企业的资产负债表的对应关系是相反的。在实际操作中，资金来源分为三种，一种是理财资金，一种是存款资金，一种是外部资金(主要指的是企业闲置的资金)。在与项目的对接上，银行内部会事先进行信用评级，并且拣选其中资质最好的借款项目优先对接理财资金，而将相对较低评级的项目来对接存款资金或者外部资金，为什么要这样安排，因为理财资金普遍存在着刚性兑付的要求，银行自然要配以最好的借款项目，而目前的所谓不良贷款率，统计的只是和存款资金进行配套对接的项目。说白了，理财产品的项目很少出坏账，目前的不良贷款实际上都是由和存款配套的项目带来的。而网贷平台则截然相反，平台上线的每一个标的都会力求是最优质的，比如说像钱多多()，他的经营模式、风控手段实际上和银行没区别，只是更加严格而已，等于是始终在将最优质的项目配套投资人的资金，这种情况下只要风控每一步都到位，是不会有坏账的。
第二，内部机制不同。银行的存款是储户的，而且通常都存在较大规模的资金沉淀，只要不发生系统性挤兑风潮，银行是不可能出现兑付问题的。因此，即便产生坏账，银行层面上顶多是业绩难看点，但并不会对经营上产生更大的负面作用。但网贷平台就不同了，只要坏账率问题被暴露出来，平台立即就会面临因投资人撤离而带来的生存问题，因此在实际操作中，网贷平台更重视风险的管控。
第三，用人机制不同。银行内部对于坏账的处理程序都是公开的，顶多和信贷员或者支行行长的业绩考核产生些影响，但也是小范围的，说白了花的别人的钱。而网贷平台都是股东真金白银自己掏钱建立起来的，虽然出借资金不是自己的，但维护平台运行的费用也是很大的，谁愿意看到辛辛苦苦建立起来的事业毁在自己手里。
因此，从以上三个方面来分析，实际上，网贷平台对于风险管控的力度远比银行来的大，这也是为什么在一些主流平台上，比如说像钱多多、红岭创投、人人贷等，他们的逾期率或者坏账率都要明显低于银行数据的真正原因。可以这么说，这些平台的相关数据才是最真实的数据，是真正完全市场化下的数据。(广东都市网)
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P2P利率调查：平台费推高实际利率 最高超40%
每经实习记者 史青伟 发自上海
年化超过30%融资成本可能会让不少人士咋舌，而据《每日经济新闻(微博)》记者调查发现，这样高的利率的确存在于不少大的P2P平台之中。
互联网金融能降低交易成本，从而降低融资成本，实现“普惠”，这是不少互联网金融圈内人士所宣扬的。然而，记者调查发现，有些P2P借款人成本甚至还超过小贷公司和民间融资的利率。
目前来看，P2P一定程度上解决了融资难的问题，但似乎还没解决融资贵的问题。其中，高昂的平台费是原因之一。业内人士分析，随着P2P整体体量的扩大，取消担保等费用或是趋势。
平台费推高P2P融资成本/
“虽然平台上给投资人的收益率十几个点，但我们借款人实际承担的成本远比这高很多。”一位曾在某P2P平台借款的个人向《每日经济新闻》记者表示。
那么，究竟P2P平台借款人实际承受的成本有多高？记者就几家比较大的P2P平台做了一些调查。
以宜信旗下的宜人贷为例，宜人贷个人借款额度上限为50万元。从宜人贷方面获得的材料显示，宜人贷对于不同的借款期限，设置了不同的借款利率，12个月期，年利率为10%，18个月期为10.5%，24个月为11%，以此类推。
如果仅以此作为借款人的成本，其实并不高。不过，记者了解到，这只是平台给予网贷投资人的收益率，实际上对于借款人来说，他们还得承受平台费。
宜人贷规定，借款成功后，借款人每月还款时需支付借款金额的0.235%～0.220%作为平台费，根据期限不同，所需平台费也不同。
以借款人在平台借一年期50万元为例，平台给投资人的利率为10%，每月平台收取借款金额的0.33%，每月平台费为1650元，平台对借款人采用每月等额本息还款，本息加平台费每月还款4.5万元左右。以此按照等额本息法计算，借款人的综合成本为年化17%，远高于名义的10%。
同样的问题在采用风险准备金模式的人人贷也存在，人人贷的本金及利息支付给投资人，借款管理费由人人贷平台收取，为借款本金的0.3%。人人贷联合创始人杨一夫曾透露，人人贷的借款利率是客户自主的定价过程，通过最低利率限制，来保证投资人的收益。
同样以借款金额50万元期限一年为例，人人贷采用信用等级评级法，信用等级从最高的AA级到最低的HR级，针对不同等级收取期初费用，AA级不收取费用，HR级收取借款金额的5%（一次性收取），以平台评级为HR级年利率15%来计算，借款人每月的还款金额为元4万多元，实际承担的借款利率超30.4%。
而这并不是行业内最高。一家大型P2P平台的某项借款合同显示，借款本金10000元，借款利率年化8.61%，还款期数24个月，还款方式为按月等额本息，每月还款本息金额约为455元，每月担保费为全部借款本金的1.75%即175元，每月应付总金额为630.06元。通过等额本息法计算，借款人实际的综合成本高达年化43.34%。
实际利率水平高于小贷/
根据网贷之家主编的 《2013中国网络借贷行业蓝皮书》统计，90家网贷平台2013年综合收益率为19.67%，网贷综合收益率跨度非常大。平台出借人收益率分布集中在15%~20%之间，仍有大量平台的出借人收益率在20%以上，不少平台借款人实际资金成本在年化利率24%以上。
网贷之家首席研究员马骏告诉《每日经济新闻》记者，由于不能很好统计平台费，目前只能测算出投资人的实际收益率是多少，估算下来借款人实际付出的成本可能超过30%。
30%的利率水平意味着高过线下的小贷公司和民间借贷平均融资成本，这可能会出乎市场预料。 中央财经大学民泰金融研究所日前发布的《中国中小微企业金融服务发展报告（2014）》显示，提取的全国100家小贷公司样本，样本的小贷公司绝大部分贷款利率在10%~25%（含）之间。
其中，年利率介于10%~15%（含）的贷款笔数、金额占比分别为43%、29%，年利率介于20%~25%（含）的贷款笔数、金额占比分别为36%、32%，而年利率介于15%~20%（含）的贷款笔数占比15%，金额却占了33%。
通过数据可以看出，小贷公司贷款利率10%~25%（含）占到贷款笔数和金额的94%，并且年利率介于15%`20%（含）之间的贷款金额最多。
而5月26日温州市金融办发布的最新一期温州地区民间融资综合利率指数为20.43%。这一数据与西南财经大学经济与管理研究院院长甘犁的研究可互为印证，他在《中国家庭金融调查》报告中指出，全国民间借贷利率为23.5%，其中城镇民间借贷利率为18.9%，农村为25.7%。
事实上不仅是P2P融资成本高过小贷公司，一向以大数据标榜的阿里小贷利率其实也并不低。
据了解，阿里小贷采用了按日计息的利息结算方式。其中，淘宝、天猫订单贷款最高额度100万元，贷款周期30日，日利率0.05%，折合年化利率超过18%，淘宝、天猫信用贷款最高额度100万元，贷款周期6个月，日利率0.06%，折合年化利率接近22%。
取消担保费或是趋势/
如此看来，P2P并没有如想象中那样降低融资成本，对于目前P2P平台借款人融资成本高的原因，市场也有不同的声音。
网贷之家首席运营官石鹏峰告诉《每日经济新闻》记者，因为银行等传统的金融机构过于垄断和封闭，导致大量的融资需求没被满足，没有充分市场化，才使得借款人接受高融资成本。对于借款人和投资人中间存在的价差，他认为比原来没有P2P的时候缩小了，只是缩小的程度不够。未来充分竞争会拼效率，压低中间价差。
“目前借款人中，小微企业融资成本极高，但对投资者来说收益率低，是不合理的。互联网的介入使得民间借贷更加透明化、阳光化，如果互联网充分介入，这个利率会趋于合理。借款端应该下降，理财人端应该上升。”石鹏峰表示。
马骏也表示，降低融资人负担最好的方式就是充分市场化。不过，他也表示融资成本高和平台担保垫付有一定原因。P2P收取平台费，公布的是收取1%~2%，但可能还不是最终的费率。
某担保公司人士告诉记者，担保公司向P2P公司收取的个人信用贷款月担保费率，行业平均水平在1.3%~1.5％之间，个人贷款平台实际融资利率（包含利率、担保费、手续费等各种融资成本）会达到月息2分到2分5之间，担保费占比很大。
与其他P2P平台相反，以 “国家队”身份出现在公众面前的开鑫贷，依靠低的平台手续费，降低借款人的融资成本，开鑫贷的借款人利率均不超过15%；惠农贷款不收取手续费；平台收取的手续费率仅为0.9%。此前，开鑫贷副总经理周治翰曾表示，公司自2012年底成立至今，公司没有一笔坏账。
“高额的担保费使得优质借款人减少，随着平台壮大，未来向优质借款人可能不收取担保费，这就会把借款人的成本降下来。这也是为平台自己考虑，不可能一直采用担保。”马骏称。
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来源：钱江晚报
P2P网贷融资成本最高超30% 超过小贷公司和民间融资
“12个月产品，年化收益率21%，9个月期产品，年化收益率19%，6个月产品，年化收益率18%……”，眼下，不少市民家里的信箱里，都塞了这些年化收益率超高的P2P理财产品信息。
P2P是撮合借贷双方的投融资平台，给投资者收益高达21%，意味着平台要用更高的利率借出去，才能生存。那么通过这个平台融资的贷款人，一般要承担多少的融资成本？P2P的投资风险有多大，我们来算一下通过P2P的融资成本。
网贷高利率
小企业难承担
林先生是一家经营针织的小企业主，尽管生产经营情况一切正常，由于资金紧张，应急去银行调头寸现在基本行不通了，亲戚朋友处的高利贷也借了不少，近日供货方急催一笔原料款，万般无奈，林先生通过一家P2P平台借到了200万，“贷款利率高得吓人，如果借款时间长，企业非倒闭不可。”林先生坦言。
林先生介绍，目前，一年期银行贷款利率是6%，像他这样的小企业借款，不少银行出的价格是在基准利率上上浮30~50%，即便取较高值上浮50%，那一年期的贷款利率也就9%，“如果能在银行借到钱，这个价格都还是能够承受的。绝不会去平台上借款。”
林先生透露，虽然这家平台上，有一款一个月的产品，给投资人的年化收益率12%，但借款人的实际承担的成本远比这高很多，“借了一个月，折合成年化收益也接近20%。”
外地来杭经营养生器材的某小企业总经理胡先生近来也在发愁，缺乏资金让原本有自主研发技术的公司举步维艰。在杭州没有房产可抵押的他，被远拒于银行贷款门外；而p2p网贷平台高达20%甚至30%多的利息又让他望而却步。“小公司本来就差钱，这么高的利息让企业更加难以负荷”，胡先生很为难。
推高P2P融资成本
据悉，目前正规一点的P2P网络借贷，年化利率一般都在12%以下。如果采用等额本息的方式还贷，也就是每月还款，借贷成本约是本金的6%左右，加上杂七杂八的服务费，总共也就在9~10%之间，花旗、渣打、友信（人人贷），宜信（宜人贷）等比较正规的大平台，其利率都控制在这个范围里。
不过，即便这些看起来年化收益还算适中的平台，折算成年化贷款利率也非常惊人，如某著名平台一项目写明借款本金5万元，借款用途：资金周转，借款年化利率：8.61%，借款时间：3年，还款方式：每月等额本息，还款期数：36个月，每月还款本息金额：1580.93元，每月担保费：全部借款本金的1.9%，即950元，每月应付总额：2530.93元，通过等额本息法计算，借款人实际的综合成本高达年化40%以上。算一下， 如果项目一帆风顺，则担保公司赚36×950=3.42万元，而投资人赚的是36××950-.48元，前者收益远远高于后者。
业内人士介绍，目前，平台费高是推高融资成本的主要原因，比如宜信公司的宜人贷规定，借款成功后，借款人每月还款时需支付借款金额的0.235%～0.220%作为平台费，根据期限不同，所需平台费也不同。以借款人在平台借一年期50万元为例，平台给投资人的利率为10%，每月平台收取借款金额的0.33%，每月平台费为1650元，平台对借款人采用每月等额本息还款，本息加平台费每月还款4.5万元左右。以此按照等额本息法计算，借款人的综合成本为年化17%，远高于名义的10%。
借款人成本
超过小贷公司和民间融资
互联网金融能降低交易成本，从而降低融资成本，实现“普惠”，这是不少互联网金融圈内人士所宣扬的。然而，目前有统计显示，有些P2P借款人成本甚至还超过小贷公司和民间融资的利率。
根据网贷之家主编的 《2013中国网络借贷行业蓝皮书》统计，90家网贷平台2013年综合收益率为19.67%，网贷综合收益率跨度非常大。平台出借人收益率分布集中在15~20%之间，仍有大量平台的出借人收益率在20%以上，不少平台借款人实际资金成本在年化利率24%以上。
业内人士介绍，由于不能很好统计平台费，目前只能测算出投资人的实际收益率是多少，估算下来借款人实际付出的成本可能超过30%。西南财经大学经济与管理研究院院长甘犁在《中国家庭金融调查》报告中指出，全国民间借贷利率为23.5%，其中城镇民间借贷利率为18.9%，农村为25.7%。看得出来，目前P2P融资成本大多高过小贷公司。
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