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时间:2015-07-07 02:19
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待摊费用 资产负债表
长期待摊费用属于非经营性资产还是经营性资产?_百度知道
长期待摊费用属于非经营性资产还是经营性资产?
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非经营性资产。
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出门在外也不愁----> 流动资产管理
&&&&第六章流动资产管理本章学习指导:1、掌握流动资产的概念及特点,了解流动资产的分类。2、了解现金管理的目标,掌握现金预算的编制方法--收支预算法和调整净分享给好友:
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流动资产管理
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3秒自动关闭窗口第六章 流动资产管理1第六章流动资产概述 现金管理 应收帐款管理 存货管理 营运资本管理2一般掌握、重点掌握流动资产的概念、特点、 一般掌握: 分类,营运资本的管理 现金管理
、应收帐款管 重点掌握: 理、存货管理流水不腐――流动资产管理 3在一个企业中,流动资产的实物形态占其全部资 产的比重通常超过50%,投资额大且易于变化。 很多企业倒闭不是因为重大决策失误,而是企业 流动资产出现“小问题”,如现金短缺、坏帐激 增、存货积压等。 因此,流动资产管理是一项十分重要的 ---基础性财务管理工作。 为实现企业价值达到最大,在保证能够正常生产 经营的前提下,企业应该尽量减少流动资产占用, 加速流动资金周转,提高其使用效率。一、流动资产概述流动资产 ―― 能够在一年或超过一年的 一个营业周期内变现的资产与各种非流动资产相比,流动资产具有以下特点:周转速度快,变现能力强 获利能力相对较弱,投资风险相对较小5分类按照流动性的强弱,我们可以将流动资产分为:速动资产― ― 现金、短期投资、应收票据、应收帐款、预付帐款和其他应收款等非速动资产――存货、待摊费用、待处理流动资 产损失、一年内到期的长期投资等 6二、现金管理现金管理目标――在保证企业正常生产及适度资产流 动性前提下,尽量降低现金持有量,并利用暂时闲置 的现金进行短期证券投资,以提高资金的收益率。 企业持有现金过少容易造成生产中断(这是你不愿看 到的),还会降低企业资产流动性(这是你的债权人 不愿看到的); 持有现金过多会导致令你心动的资金收益率下降。现金管理就是要在两者之间进行权衡! 7为实现现金管理目标首先要尽快收回帐款,有效控制现金支出,以便最大 限度地压缩生产经营对现金的需求。在此基础上通过 编制现金预算来预测企业现金需求量,并根据企业自 身情况确定目标现金余额。 当实际现金余额超出目标余额时,可以偿还短期借款 或进行短期投资; 当实际现金余额低于目标现金余额时,可以出售短期 有价证券或进行短期融资,以便将实际现金余额调整 到目标现金余额。 8现金收支预算法――现金预算管理的主要方法 将预算期内可能发生的一切现金流入、流出项目分 类列入现金预算表内,以确定收支差异,采用适当 的财务对策的方法。 收支预算法意味着: 凡涉及现金流动的事项均须纳入现金预算,而不 论这些项目是属于资本性还是属于收益性的。 9现金收入:预算期可动用的现金总额 现金支出:预算期内可能发生的全部现金支出 现金余绌:收支相抵后的余裕或不足 现金融通:余裕的处置与短缺的弥补10计 算某企业2001年末库存现金余额1000元,银行存款 余额2000元,其他货币资金1000元;应收帐款余 额10000元,应付帐款余额5000元;预计2002年 第一季度末保留现金余额2500元,预期2002年第 一季度发生以下业务:111)实现销售收入30000元,其中10000元为赊销, 货款尚未收回; 2)实现材料销售1000元,款已收到并存入银行; 3)采购材料20000元,其中10000元为赊购; 4)支付前期应付帐款5000元; 5)解缴税款6000元; 6)收回上年应收帐款8000元。 要求:试用收支预算法计算本季度预计现金余绌。 12现金余绌本期期初余额+本期现金收入-本期现金支出 -期末必要现金余额 期初余额 = +1000 = 4000(元) 现金收入 = 2+8000 = 29000(元) 现金支出 = 1+6000 = 21000(元)本季度预计现金余绌= -2 = 9500(元) 13小资料某国际航空公司资产负债表列示出该公司 1994 年 3月拥 有的总资产为 87亿美元,凭这一点,该航空公司可算得 上是世界上最大的运输公司之一,并且,该航空公司还 持有高达6240万美元的现金。这里的现金包括现金、商 业银行中的最低存款要求额,以及未存入银行的支票等。 1997年年底福特公司持有$208亿现金和可交易证券, 通用持有$145亿。克莱斯勒持有$71亿。既然现金无法获得利息收入,该航空公司, 以及福特、通用等公司为什么要持有这么大 数量的现金呢?保持一定现金余额的动机交易动机 ――正常业务活动不致中断的基本保证预防动机 ――应付意外情况而需保持的支付能力投机动机 ――为抓住机会获取较大收益而准备 15现金管理除了做好日常收支,加速现金流转外, 还需要控制好现金持有规模,即确定适当的现金 持有量。 确定最佳现金持有量可通过――分析持有现金的 成本,寻找使持有成本最低的现金持有量。16最佳现金持有量的确定持有成本(机会成本) 转换成本(交易费用) 持有成本――指企业因保留一定的现金余额而 增加的管理费用及丧失的再投资收益。 转换成本――指企业无论用现金购入有价证券, 还是转让有价证券换取现金,都需要付出一定 的交易费用。 17三者之间的相互关系:现金持有量多―― J 持有成本J――转换成本K ―― 现金持有量少――K 持有成本K――转换成本J相反趋势 18确定最佳现金持有量的图示从上图可以看出,由于各项成本同现金持有量的变动关系 不同,使得总成本线呈抛线型,抛物线的最低点,即为成 本最低点,该点所对应的现金持有量便是最佳现金持有量, 此时总成本最低。 19案例富达有限公司―― 最佳现金持有量的确定案例资料 思考 案例分析20现金收支控制现金管理预测现金需要量加速现金收回 企业现金收支数量 控制现金支出 确定最佳现金余额 现金预算短期融资管理有价证券管理三、 应收帐款管理应收帐款是企业因对外销售产品、材料、供应劳 务等而向购货或接受劳务单位收取的款项。作为企业的管理者――总是希望以赊销方式来扩大销路,增加收入,增 强竞争能力,从而提高企业的获利能力,但帐款 的不断增加,使得公司资金回收困难加大,增加 了企业经营风险。 22从某种意义上讲――赊销方式在强化企业市场竞争地位和实力,扩大 销售,增加收入,降低存货管理成本等方面有着 其他任何结算方式无法比拟的优势。因此,企业在采取赊销方式时,必须把握一个有效 的限度,同时,加强应收帐款的管理。23应收帐款管理目标――在发挥应收帐款强化竞争、扩大销售功能效应的同 时,尽可能降低投资的机会成本、坏帐损失与管理 成本,最大限度地提高应收帐款投资的效益。24信 用现代企业经济的基础,关系企业的生存发展通过外部机构、企业收集的客户资料来判断 同行业竞争对手的情况、企业承受违约风险 的能力、以及客户的资信程度256C评估法 ―― 一种行之有效的方法信用品质: 顾客履行偿债义务的可能性 偿付能力: 客户按期付款的能力 资 本: 客户的财务实力和财务状况 抵 押: 客户是否为欠款提供抵押资产 经济状况: 企业所不能控制的各种影响企业 付款能力的外部因素 持 续:企业经营政策的连续性与稳定性 26信用等级评价标准客户值=好 差客户值好 客户值≤坏 拒付风险系数为0 拒付风险系数为5% 拒付风险系数为10%5%以内, A级 →优惠 5%-10%, B级 →较优惠 10%以上, C级 →苛刻 27信用标准表指标 信用标准信用好 流动比率 速动比率 现金比率 产权比率 有形净值负债率 应收帐款周转率 存货周转率 2.3:1 1.1:1 0.4:1 2:1 1.9:1 12次 6次信用差 1.6:1 0.8:1 0.2:1 4:1 2.5:1 7次 3次甲客户信用状况及风险系数表 甲客户信用状况 指标 信用状况 流动比率 速动比率 现金比率 产权比率 有形净值负债率 应收帐款周转率 存货周转率 累计拒付风险数 2.5:1 1.2:1 0.3:1 2:1 2.3:1 10次 7次 拒付风险系 数 0 0 5% 0 5% 5% 0 15%当企业向客户提供商业信用时, 必须考虑:1)客户是否会拖欠或拒付帐款,程度 如何; 2)怎样最大限度地防止客户拖欠帐款; 3)一旦帐款遭到拖欠或拒付,企业应 采取什么样的对策。30在组织帐款催收时…企业必须权衡催帐费用与预期的催帐收益的关系。 一般而言,在一定限度内,催帐费用花费越多,措施 越加得力,坏帐损失就越小,即催帐效益越加明显。 催帐费用坏帐损失 ――不催收 催帐费用坏帐损失 ―― 催收 31应收帐款的日常管理只要存在商业信用行为, 坏帐损失的发生总是不可避免!!!因此企业应遵循谨慎性原则,对坏帐损失的可能性 预先进行估计,并建立弥补坏帐损失的准备制 度,即提取 ―― 坏帐准备金 32措施应收帐款追踪分析: 应收帐款帐龄分析: 应收帐款收现率分析:33四、 存货管理存货是企业一项重要的资产,它是指企业在生产经营 过程中为生产或销售而储备的物资,包括:商品、材 料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等。 储备存货是为保证生产经营需要,为避免停工待料、 停业待货,而且,大批购买在价格上常有优惠 但过多的存货将占用过多的资金,而资金本身是有成 本的,此外,还会增加仓储费、保险费、维护费、管 理人员的工资等在内的各项开支。 34存货管理如何在存货的成本与收益之间进行利弊权衡,实现 二者的最佳组合,成为存货管理的――基本目标存货管理的方法存货经济采购批量控制 存货储存期控制 存货ABC分类控制 零存货与即时性管理 35方法一存货经济采购批量控制经济采购批量――能够使一定时期存货的总成 本达到最低点的进货数量。 总成本主要由三个部分构成:进货成本、储存成本、缺货成本36进货成本――进价成本、进货费用、采购税金 储存成本――存货资金占用费、机会成本、仓储费 用、保险费用、存货残损霉变损失 缺货成本――因存货不足而造成的停产损失、延误 发货的信誉损失、丧失销售机会损失成本项目与进货批量的关系进货次数J 进货成本J 储存成本K 缺货成本J 进货次数K 进货成本K 储存成本J 缺货成本K 37经济进货批量由于企业不允许缺货,即每当存货数量降至零时,下 一批订货便会随即全部购入,故不存在缺货成本。此 时与存货订购批量、批次直接相关的就只有进货费用 和储存成本两项。 这样,进货费用与储存成本总和最低水平下的进货批 量,就是所谓的――经济进货批量 经济进货批量模型(见书)只能作为参考,企业应根 据各种实际情况对进货批量加以调整。 38方法二 存货储存期控制存货的储存带给企业的将是巨额的资金占用费(利息 成本或机会成本)与仓储保管费用的开支或损失。 因此,缩短储存时间,加速存货周转,是节约资金占 用,降低成本费用,提高企业获利水平的重要保证。 存货储存期J 日增长费用J 企业利润K K日增长费用=日利息+日保管费+日仓储损耗 39加速存货周转、减少储存期一般来说,存货周转速度越快,存货的占用水平越低, 流动性越强,存货转变为现金或应收帐款的速度越快。 但存货周转速度过快也反映企业库存难以满足实际需 求,需不断补充。这时应适当增加库存。 存货周转分析可找出存货管理中的问题,使存货在保 证生产经营连续性的同时,尽可能少占用资金,提高 资金使用效率。存货周转控制是提高资金效益的关键 40方法三 存货ABC分类管理企业应根据各类存货的重要性大小,将所有存货分 为ABC三类控制,分别实行按品种重点管理,按类 别一般控制,按总额灵活掌握的存货管理方法 ――存货ABC分类管理存货管理应抓住重点 41A B C 分类A 类存货:金额巨大,品种数量较少 B 类存货:金额一般,品种数量相对较多 C 类存货:品种数量繁多,价值金额小 三类存货的金额比重―― A : B : C = 0.7 : 0.2 : 0.1 三类存货的数量比重―― A : B : C = 0.1 : 0.2 : 0.7 42属于A类存货,金额巨大,但品种数量较少,一般 来说,其品种数占全部存货总品种数的10%左右, 而价值最高可达70%左右;属于C类的存货是品种 繁多,但金额却很小的项目,通常,这类存货的品 种数占70%,而价值却只占10%左右。三类存货在 品种数与价值量上的特点,方法四 零存货与即时性管理只要持有存货,实际上对企业就是不经济,只有 按照库存趋近于零的方向将存货降低到最低限度, 甚至没有存货,才是一种最高层次的管理境界。零存货为了实现零库存,必须使物资传送与作业加工处 于同一节拍,即体现――即时性。也就是说,当 有了客户订单时,才进行生产和经营,只有在生 产需要时才购置材料和零部件。 44在即时性管理中――供应商被视为企业生产经营过程中的一个重要环 节,为了保证企业各环节能按照即时性的要求运 转,供应商应该能够经常并且及时供应批量不大 但质量优良的材料和零部件。45五、营运资本管理营运资本――用以维持企业日常经营正常运行所 需要的资金。主要是就生产经营的短期资金运动 而言的,包括流动资产与流动负债,尤其是现金、 应收帐款、存货及短期应付款之间的关系进行的 控制与规划,其目的在于保持短期财务活动的持 续性。营运资本=流动资产-流动负债 46营运资本具有较强的变现能力和较大的自由度,是企业开 展日常生产经营活动的资金保证,它的数量决定 着企业资金的整体平衡情况。 营运资本管理的重点在于进行短期财务规划,它 关心企业的短期经营活动对现金流量的影响。47企业短期经营活动的事件和决策 事件1.购买原材料 2.支付购货款 3.生产产品 4.销售产品 5.收款决策1.定购多少存货 2.借款还是让现金枯竭 3.选择什么样的生产技术 4.是否给客户提供信用 5.如何收款48营运资本政策类型:配合型融资政策(较为理想) 激进型融资政策(风险收益较高) 稳健型融资政策(风险收益较低)49配合型融资政策对于临时性流动资产―― 运用临时性负债筹资满足其资金需要; 对于永久性流动资产―― 运用长期负债、自发性负债和权益资 本筹集资金满足其资金需要长期 ――长期 短期 ――短期 50激进型融资政策:临时性负债不但融通临时性流动资产的资金需 要,还解决部分永久性资产的资金需要短期 ――长期(部分) 短期 ――短期51稳健型融资政策:临时性负债只融通部分临时性流动资产的需要, 另一部分临时性流动资产和永久性资产,则由长 期负债、自发性负债和权益资本作为资金来源长期 ――长期 长期 ――短期(部分) 52应收账款管理决策1、某公司2001年销售收入为125万元,赊销比例 为60%,期初应收帐款余额为12万元,期末应 收帐款余额为3万元, 要求:计算该公司应收帐款周转次数。53赊销收入净额=125w60%=75万元 应收帐款的平均余额=(12+3)/2=7.5万元 应收帐款周转次数=75/7.5=10次542、甲企业为加强市场竞争,拟降低原定信用标准(可授予现有客户 的坏账率不能超过1%)与信用条件(信用期35天,无现金折扣优 惠)。现有A,B两个方案可供参考和选择。其中: A方案:可接受的坏账损失率3%,信用条件“3/20,2/35,1/50,n/90” 估计分别将有30%、20%、20%(按赊销净额计算)的客户将接受所 提供的现金折扣优惠; B方案:可接受的坏账损失率6%,信用条件“3/30,2/60,1/90,n/150 估计分别将有35%、30%、20%的客户将接受所提供的现金折扣优惠, 其余的在信用期截止日全部付款。 采用A,B两个方案后,预计年赊销收入将分别比原来的2000万元提高 30%和40%,且收回的赊销账款将其中80%用于再投资,期望收益率 为15%。假定原方案与A,B方案下的应收账款管理费用分别为4万元、 12万元和20万元,且商品销售的综合贡献毛益率为25%,它不因为 销售收入的提高而改变。试决策分析哪一方案更为有利。55存货管理决策1、假定某企业全年需要某种材料3600件,每件购价10 元,每次变动性的订货成本为25元,储存成本中的变 动成本为每件2元。 要求:确定该企业的经济订货量,存货总成本,最佳订 货周期。562、某零件全年需要量为3600件,若外购,单价4元, 一次订货成本10元。若自制,单位变动成本3元,每 次生产准备成本600元,每日产量50件,每日需求量 10件。单位储存成本为零件成本的20%。 分别计算两种方式下的总成本,以选择较优的方案。573、某企业某种材料的经济订货量为200件,每周平均 需求量20件,提前期为4周,每周预计的需要量波动 于10件到30件之间,其概率分布如下: 设每单位材料的年缺货成本为18元,年单位平均储存 成本为6元。 方案选择:(1)以80件为再订货点,(2)以100件为 再订货点,(3)以120件为再订货点。要求确定该 材料的再订货点。58
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