对中国LED产业链分析-龙邦科技有限公司
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&& 对中国LED产业链分析
　　产业链包括外延生长及芯片制造、封装和应用。上游LED芯片厂商根据元件结构的需要，先进行金属蒸镀，然后在外延晶片上光罩蚀刻及热处理并制作LED两端的金属电极，接着将衬底磨薄、抛光后切割为细小的LED芯片；中游LED封装是指用环氧树脂或有机硅等材料把LED芯片和支架包封起来的过程；下游应用是指将封装后的LED器件用于生产各种应用产品，如灯条、筒灯、射灯、汽车灯、背光源、显示屏等。
　　上游仍存产能过剩压力，看好具备先发优势的厂商&&&&&& LED行业上游主要是外延生产及芯片制造。上游环节在LED产业链中技术含量高，设备投资额度大，同时利润率在整体产业链中也相对较高。具有规模化生产能力的企业数量相对较少，主要分布在美国、日本、欧盟、中国台湾等国家或地区，其中一部分企业同时开展LED外延片及芯片的生产，一部分企业只拥有芯片生产能力，外延片的供应依靠上游企业提供；2009年以来，由于我国地方政府为吸引投资纷纷推出MOCVD补贴政策，在全中国掀起一波投资高潮。我国MOCVD机台采购数据迅猛增加，在全球占据了主要位置。但随着补贴政策的陆续叫停，这种投资热潮有退却的趋势。根据IMSResearch的最新数据，2011年全球MOCVD机台出货量为654套，相较10年出货量已经有所下滑。由于LED的持续供应过度、信用紧缩、设备就绪和中国补贴政策的到期，IMS预测2012年MOCVD机台出货量将进一步下降至342套，下降幅度达48%。
　　此外，我国在MOCVD机台采购占比不断提升：2011年，中国消化全球MOCVD出货量的76%，Q42011达到峰值，为92%。
　　根据高工LED的统计，截止到11年底我国MOCVD机台保有量已经超过800台，由于通常MOCVD调试期较长，11年需求不振，我们预计有超过一半的MOCVD设备都处于闲置状态。这些产能都将于12-13年集中释放，给LED芯片行业带来一定的供需压力。
　　上游投资依旧占据着我国LED投资的主要方向。根据高工研究所的统计，2011年我国LED产业签约规划投资额为1945亿元，同比下降10.7%。全年新增规模以上项目(投资额1亿元以上的项目)共计132个，比10年增加58个；尤其是上游外延芯投资额就高达890亿元。但我们相信，未来将会有很多上游项目被迫退出或者搁置，实际产能过剩可能并不如看上去那么严重。从国内外延片出货情况来看，许多企业MOCVD机台仍处于调试及爬坡期，产品品质低下，竞争力低下，只能用于非常低端的LED产品，这种无效产能实际上对整体行业影响有限。
　　从更长期的观点来看，LED需求会确定性的爆发性增长，而MOCVD机台再也难以重复以往的高投资和高增长，LED芯片供需情况有望在未来好转。我们判断，未来LED芯片的过剩很有可能是局部性过剩，即低光效、高成本的芯片过剩严重，而高光效、低成本的产品甚至会供不应求。在未来3-5年内，国内低端LED芯片市场竞争将继续加剧，而高品质LED芯片的供应将处于紧缺状态，行业进一步集中整合将不可避免。
　　我们认为在整体产能过剩及价格不断下跌的背景下，技术实力及规模效应将决定长期竞争力。
　　其中，技术实力决定了产品品质，而规模效应决定了产品成本。从这个意义来说，三安光电及德豪润达无疑具有明显的规模效应及成本优势。而其中受益最为直接，产能释放最早，客户开拓情况最好的芯片企业无疑是龙头三安光电。根据我们对下游客户的调研情况，国内封装企业对三安芯片产品接受度普遍提高，公司产能利用率回升明显，值得重点关注。
　　中游封装受益直接，关注客户开拓及产能扩张情况
　　LED封装环节设备及制造流程标准化程度高，厂商投资规模普遍较小，技术要求低，因此封装领域的厂商数量众多。封装企业一般订单能见度较低，仅为1-3个月左右，产品交付也一般在3个月左右，因此企业业绩受行业景气影响直接，也较为明显。2011年LED产能过剩首先发生在封装领域，相关公司毛利率都出现明显下滑。
　　相对于外延和芯片产业，中国大陆的LED封装业最具竞争力、最具规模，技术水平也最接近国际先进水平。目前国外LED企业纷纷进入国内设厂，中国LED封装业形成了一定的产业规模，已成为世界重要的中低端LED封装生产基地。我们认为，封装领域的壁垒主要体现在对各种应用产品封装经验的积累，有良好市场口碑和制造经验的公司更能够得到下游客户的认可。近期行业景气回暖，封装公司受益直接，产能利用率普遍提升。正如我们之前的分析，LED照明行业将在12年开始进入大规模爆发期。我们认为对于有着照明封装经验的厂商而言，目前是快速扩大产能的最好时机，不仅可以享受新产品普及初期的高毛利率，还能建立起规模壁垒和客户壁垒。从我们在产业链的调研了解到，不少去年及今年新加入的封装厂在当前景气回升的态势中生存状态依然不佳，上下游供应链更倾向于选择有规模和品牌优势的封装企业；行业调整后整合带来的集聚效应正在迅速发酵。
　　我们看好在白光领域有深厚积累的鸿利光电，公司扩产态度积极，今年产能将有3倍以上的增长。同时，也看好商业模式领先的勤上光电，公司拥有良好的政府资源，有望率先受益于行业未来可能的推动政策。
　　下游格局混乱，看好传统品牌及渠道优势的传统节能灯厂商
　　LED行业下游主要有显示、背光、汽车照明和通用照明等。由于LED产业链从上游到下游进入门槛逐渐降低，导致了LED下游中小企业数量众多，格局混乱。据统计，我国半导体照明生产企业超过3000家，其中70%集中于产业的下游。各企业之间同质化严重，缺乏核心技术，依靠价格战进行低层次的竞争。
　　展望未来，我们认为照明是LED下游应用中最有前途的领域。而要在LED照明中占据一席之地，最有优势的还是在节能灯领域已经占据了品牌及渠道制高点的传统灯具厂商。我们认为阳光照明在LED领域布局长远，积累深厚，有望在未来的竞争中率先脱颖而出。中国复合材料
&&最新公告：
芳纶复合材料工业化量产企业第二家——深圳龙邦新材料基地开建
&&&& 24日上午，全球除美国杜邦以外，唯一实现芳纶复合材料工业化量产的企业&&深圳市龙邦新材料有限公司生产基地在光明新区举行隆重开工仪式。该基地将成为亚洲最大的复合材料结构件供应基地之一，一期工程建成投产后年产值达20亿元。深圳市市长许勤、市人大常委会副主任陈彪、副市长唐杰等出席仪式。
　　芳纶复合材料作为全球材料产业中的尖端产品，具有极高的军事应用价值和广泛的工业用途，市场需求一直呈现持续增长且供不应求的态势。多年来，芳纶复合材料由于利润巨大，在技术和市场上长期为国外企业垄断。龙邦公司历经10年，先后投入数亿元，全部运用自主知识产权，成功实现了芳纶复合材料的工业化量产，相比国内同类产业化研究项目领先10－15年，并在西方主要工业化国家实施了全面专利保护，突破了40多年来西方对中国的战略材料垄断，成为除杜邦以外全球唯一实现芳纶复合材料工业化量产的企业，使我国成为全球第二个能自主研发生产芳纶复合材料的国家。目前，龙邦公司产品已经为&神州七号&载人航天工程所采用，并成为陆航直升机项目蜂窝结构件材料提供商，赢得国际主流厂商的认可。
　　在深圳市委、市政府的高度重视和大力支持下，去年底，龙邦公司将总部落户深圳，并成立深圳市龙邦新材料有限公司。今年2月，该公司生产基地选址光明新区，昨天开工建设一期工程总投资约10亿元，计划在未来三年内建设12条生产线，每年可生产吨的芳纶纸，最高可实现年产值20亿元，相关产业实现附加值近150亿元。二期工程总投资约15亿元，计划在2011年开始建设，在2015年内完成约18条基材生产线与其他各类终端复合材料生产线建设，年产值约95亿元，对深圳形成新的经济增长点，提升深圳新材料产业地位起到积极推动作用。在两期工程建设的同时，该公司还将建设芳纶复合材料国家重点实验室和工程技术中心、芳纶复合材料国家级检测中心。
　　开工仪式前，许勤听取了龙邦公司的汇报，并现场协调解决企业建设用地、审批报建、资质申报等问题。他指出，新材料产业是深圳重点发展的新兴产业之一，未来发展前景广阔。深圳将在&十二五&规划编制中将新材料产业作为重点加以规划，加快研究出台相关产业政策。同时，努力打造优质的服务环境，简化审批程序，帮助龙邦公司生产基地尽快建成投产，全力扶持新材料产业做大做强。
　　&龙邦公司从落户深圳，到开工建设生产基地，只用了短短几个月，这充分体现深圳市委、市政府对高新技术产业的扶持、对自主创新企业的关爱。&龙邦公司董事长李伟文感慨地说，该公司将扎根深圳，迅速实现芳纶复合材料的产业化发展，为加速深圳经济发展、推进我国新材料产业的崛起做出更大贡献。
　　新闻链接
　　芳纶复合材料：材料中的钻石
　　芳纶复合材料被誉为全球材料王冠上的钻石，位列三大高性能材料之一。其产业化进程对我国国防建设、主导型工业项目（如大型飞机、高速列车、造船、电力、电子信息、建材等）具有至关重要的影响。在军工领域，芳纶复合材料大量应用于飞机、舰船、潜艇、坦克、导弹、雷达的高性能结构件和特种电子设备。在民用领域，主要用于航天、航空、高速列车及汽车的高性能结构件、轨道交通、核电、水电和电网工程中大型电机、变压器高端绝缘材料，建筑用高性能隔热阻燃材料，高端电路板和印刷、医用材料等。
信息来源：深圳特区报
信息发布：中国复合材料（）
发布时间： 10:47:42.483 点击：
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龙邦供应链是什么？
一、龙邦供应链的发展思路——“特色发展
智慧发展”。走具有自身特色的供应链智慧发展道路，建设具有自身特色的供应链整合服务平台，以发展的智慧寻求智慧的发展！
对于供应链的定义和发展理念，不同的行业、不同的企业、不同的人士都有不同的解读，而作为一个一体化、整体性和宏观性的概念，供应链有着极大的包容性和可塑性。对于以行业标杆企业为赶超对象的龙邦而言，必须立足自身优势与特色，坚持最适合自身特点，最与自己能力相匹配的供应链发展战略，那就是特色发展道路。
企业的发展，必须是智慧的发展，这种智慧，不仅仅是在企业发展过程中对于硬件现代化、智能化的完善，更是对于企业软实力人性化、前沿化的提升，龙邦必须充分发挥自身长处，以优势创造价值，才能走出一条有自身特色的供应链智慧发展之路！
二、龙邦供应链的发展定位——供应链资源整合平台、产业链服务创新平台、伙伴事业创富平台、客户价值创造平台
供应链资源整合平台：龙邦供应链以平台建设和发展为布局，打通利益相关方地联系环节，实现资源整合利用；
产业链服务创新平台：龙邦供应链将更好地为自身、为企业、为产业发展提供服务解决方案，促进自身和产业共创共赢。
伙伴事业创富平台：龙邦供应链将汇聚天下志同道合伙伴，立足供应链平台，在价值创造过程中，实现自身财富和价值的双提升。
客户价值创造平台：龙邦供应链服务的立足点和出发点都是以客户价值为依归，一切整合创新均是为了让客户收获更高的服务价值。
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龙邦快递入职条件是什么
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不给看货 强迫签字 我要求看货 送货员就又把货拉走了 现在3天了 都没有信息
老天爷啊 如今这是个什么世道啊！ 不要与龙邦和谋了 龙邦就是一个坑人的快递。
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会道歉。这是必须的，当然会偷得话，因为他每天都在丢客户的货，在那就发财了会说话，会赔不是
不是正常人呆的地方，除非你够自认是垃圾
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