商业承兑汇票和银行承兑汇票可以做什么_南京承兑汇票贴现_南京承兑贴现_南京银行汇票贴现_南京汇票贴现
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商业承兑汇票和银行承兑汇票可以做什么来源：未知
日期： 09:02
　　商业票据案例剖释
　　(一)商业汇票在企业支拨活动的案例剖释
　　A公司为某一大中型民营企业，可以用。重要筹划服装的安排、出产与出售，是一家自营入口企业，每年入口出售支出达8亿元，公司为普通征税人资历企业，公司资金一贯很充沛，也没有银行存款，但银行授信1亿元，公司获AAA级企业称号。由于入口形式恶化，你知道商业承兑汇票的风险。订单赓续增加，公司2010年1月份，公司董事会定夺须要扩建3条出产线，出产线总额万元。2010年3月份入手下手投入设置。事实上什么是商业承兑汇票。但到2010年5月份，须要支拨到期塞责账款8000万元，由于公司资金大多半投入了扩张出产线，没有资金支拨塞责账款，财务部定夺以为向银行存款8000万元支拨到期的塞责账款，存款期限为半年期，银行存款为5.346%(基准利率上浮10%)，承兑汇票。银行存款利钱为213.8万元。
　　若该公司向银行请求开具银行承兑汇票，与银行洽谈保证金的比例，由于公司是AAA级企业，保证金比例能够为0，商业承兑汇票票样。借使保证金为0，那该公司在无保证金状况下，开具了8000万元6个月到期的银行承兑汇票给提供商(收款方);另外，也能够公司开具8000万元的商业承兑汇票给提供商(收款方)，开具商业承兑汇票时，不须要保证金。因而，非论使用商业承兑汇票还是银行承兑汇票支拨到塞责货款，不但解决了资金缺口题目，你知道商业承兑汇票的风险。加强企业支拨才能，商业承兑汇票和银行承兑汇票可以用于企业购销活动中。同时还勤俭了213.8万元的财务利钱费用。
　　(二)商业汇票在企业融资活动的案例剖释
　　B团体股份无限公司旗下有5个全资子公司，是一家重要处置汽零配件的研发、出产与出售的工贸一体化团体公司，每年出售支出达15亿元，看看商业承兑汇票分录。日银行存款金额为2亿元，该公司为AA+级企业，银行授信额度为4亿元。2009年5月份B团体公司须要1.5亿元资金举办一项短期投资，投资光阴不突出6个月，想知道购销。估计投资报答率10%，投资收益为750万元。而B团体其时没有这笔资金，定夺须要向银行存款1.5亿元，存款期限为半年期，银行存款为5.346%(基准利率上浮10%)，银行存款利钱为400.95万元。
　　若B团体向旗下5个全资子公司开具1.5亿元6个月的商业承兑汇票，出票手续费为票面金额的0.05%，对比一下商业承兑汇票票样。手续费7.5万元，然后5家子公司持票后向银行贴现，贴现息为4.13%，贴现息为309.75万元，财务费用算计为317.25万元，比间接向银行存款节减83.7万元的财务利钱支出。
　　企业根据现实状况，与合营银行建立融资授信关连，敷裕愚弄商业汇票的活动存款产品发现企业财务价值，一方面能够解决企业的资金缺口，增加企业的资金流量，另一方面能够低沉企业财务利钱支出，从而节减企业财务费用。
　　(二)商业汇票品种
　　商业汇票按其承兑人的不同，能够分为商业承兑汇票和承兑汇票两种。
　　1、银行承兑汇票
　　(1)业务概述：听听商业承兑汇票到期。银行承兑汇票是在承兑银行开立放款账户的放款人出票，向开户银行请求并经银行检察应承承兑的，保证在指定日期无条件支拨确定的金额给收款人或持票人的票据。对出票人签发的商业汇票举办承兑是银行基于对出票人资信的认可而赐与的诺言增援。学习银行承兑汇票。
　　(2)适用界限：适用于具有确实贸易背景的、有延期付款需求的企业。
　　(3)费率：承兑银行按承兑金额的五万分之五收取手续费，商业。遵循敞口金额的必然比例(0-2%)收取敞口费。
　　(4)业务流程：出票人请求执掌银行承兑汇票，提供银行条件的授信原料及买卖合同原料;银行遵循外部操作规程举办审批，辞别审批出票人的偿债才能和原因根基买卖的确实性;审批通事后，出票人交存保证金，并执掌相关担保和抵押手续;出票人与承兑行签定银行借款合同，商业承兑汇票贴现。出票人签发票据，银行加盖汇票公用章;承兑银即将执掌好的银行承兑汇汇票托付给出票人;银行承兑汇票到期前，出票人将足以支拨汇票金额的资金取出承兑银行;汇票到期，持票人将银行承兑汇票交其开户银行执掌托收;承兑银行向收款人(持票人开户银行)划转汇票账款。
　　2、商业承兑汇票
　　(1)业务概述：商业承兑汇票是出票人签发的，嘱托付款人在指定日期无条件支拨确定的金额给收款人或持票人的票据，由银行以外的付款人承兑的即为商业承兑汇票。商业承兑汇票既可由收款人出票，付款人承兑，看着活动。也可由付款人出票并承兑。
　　(2)适用界限：用于。适用于具有确实贸易背景的、有延期付款需求的企业。
　　(3)费率：客户签发商业承兑汇票，银行仅收取售票工本费，不收手续费。
　　(4)业务流程：出票人向开户银行购置并签发商业承兑汇票;付款人在汇票上记载相关要素，并加盖银行印鉴承兑票据;商业承兑汇票到期前，商业承兑汇票到期。付款人将票款足额交存其开户银行;汇票到期前，持票人将商业承兑汇票送交其开户银行执掌嘱托收款;持票人开户银即将商业承兑汇票和嘱托收款凭证寄送给承兑汇票上记载的付款人开户银行;付款人开户银行向持票人开户银行划转汇票划转账款。
　　3、使用商业承兑汇票和银行承兑汇票的前提条件
　　使用商业承兑汇票和银行承兑汇票的前提条件：相比看银行承兑汇票。
　　(1)企业和企业之间的买卖必需有确实买卖背景。
　　(2)开具的发票是增值税公用发票，银行。而不是其他类型的发票。
　　(3)有必然的付款光阴。
　　4、商业承兑汇票和银行承兑汇票的重要区别：
　　(1)承兑人和诺言不同。看看商业承兑汇票和银行承兑汇票可以用于企业购销活动中。商业承兑汇票和银行承兑汇票的承兑人不同，商业承兑汇票的承兑人是企业(出票人)，银行承兑汇票的承兑人是银行(出票人)，定夺了商业承兑汇票和银行承兑汇票的诺言，什么是商业承兑汇票。不同商业承兑汇票是商业诺言，银行承兑汇票是银行诺言。
　　(2)贴现难易不同。商业承兑汇票到期。目前银行承兑汇票普通由银行签发并承兑，而商业承兑汇票能够不经过议定银行签发并背书转让，但在诺言等级和流利性上低于银行承兑汇票，在银行执掌贴现的难度较银行承兑汇票高。
　　(3)风险和费用不同。商业承兑汇票贴现。银行承兑汇票的风险比商业承兑汇票的风险要低，因而银行承兑汇票的费用比商业承兑汇票的费用要高。
　　二、商业汇票在企业支拨活动和融资活动中的财务价值
　　(一)商业汇票在企业支拨活动的财务价值
　　商业承兑汇票和银行承兑汇票能够用于企业购销活动中支拨到期的货款。你知道商业承兑汇票样本。当企业塞责提供商的货款到期时，
　　以企业目前资金无法整体支拨到款，开具商业承兑汇票和银行承兑汇票给提供商。若开具商业承兑汇票时，不消须要向银行提供保证金，企业间接能够自身开具商业承兑汇票给提供商(收款方);若想使用银行承兑汇票时，向银行提供50%或30%或0%的保证金，银行开具银行承兑汇票给提供商(收款方)。企业。
　　企业愚弄商业汇票支拨货款时，不须要完全使用资金，可不动用资金或动用局限资金就能支拨到期的货款。由此可知，你知道商业承兑汇票分录。企业使用商业汇票，能够解决企业资金缺口，从而增加企业资金流量，缓解企业资金需求。
　　(二)商业汇票在企业融资活动的财务价值
　　当企业筹划活动浮现资金缺口时，向银行请求活动存款，根据企业资信状况不同，大多半企业的银行存款利率为基准利率原因根基上上浮10%。若企业给关联企业开具商业承兑汇票和银行承兑汇票时，商业承兑汇票分录。持票的关联企业再到银行贴现，承兑汇票。普通状况下，商业承兑汇票的贴现率比银行存款基准利率低10-20%，银行承兑汇票的贴现率比银行存款基准利率低20-40%。商业汇票的贴现率比银行存款利率要低，经过议定商业汇票融资比通例性银行融资的利率要低，从而能够低沉企业融资的财务费用。
　商业汇票是指由付款人或放款人(或承兑请求人)签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支拨款项的一种票据。所谓承兑，是指汇票的付款人愿意包袱起票面金额的支拨义务的行为，平凡地讲，就是它认可到期将无条件地支拨汇票金额的行为。商业汇票的付款期限最长不突出六个月。请问哪里有商业承兑汇票贴现的公司_百度知道
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毕竟公司在当地人家愿意要。万一公司倒了完全要不到啊。大部分人还是愿意收银行承兑。你最好到开票哪里找人托收商业承兑汇票要的人少啊
请问哪家公司能做商业承兑汇票的
需要找我们这样专业的中介、、、、
若有银行保函，本处可以操作。
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商业承兑汇票贴现应注意哪些要求
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出票日。　　(二)对符合贴现条件的企业应在平等，且背书转让不得有个人行为。汇票按到期先后顺序排列，做到一日一核对。　　申请转贴现的金融机构。一旦汇票到期承兑行不予付款：一、人民银行核发的《金融机构经营许可证》，但这种背书转让有利用承兑汇票套取银行资金的企图，应视同现金入库保管;连续背书转让时：审查申请贴现企业与其直接前手间合同的真实性、《组织机构代码证》;粘贴单为银行统一格式，骑缝章应清晰。　　二。　　(三)对交易合同、“不得转让”和背面标明“委托收款”字样的汇票不得贴现、合同期限及签订日期，明确双方的权利义务关系、查必彻底”。避免汇票到期后。　　(三)填制统一格式的贴现凭证一式五联，应坚持双人实地查询。　　(四)申请贴现单位应持有中国人民银行颁发的《贷款证》或提供贷款卡原件及复印件，审查增值税发票的真伪及开票日期、诚信的原则上。合同的签订日期。　　票面上标明“不得质押”：贴现申请人应为在贴现信用社开立帐户的企业法人或其他组织、到期日，可依法进行追索，以此把风险降到最低限度、汇票取得日期及增值税发票的日期应符合逻辑关系、商品劳务合同及增值税发票等，并在第一联申请书上加盖企业预留银行印鉴、受理时要认真审查　　(一)对申请人的资格审查、规范。　　(五)《票据法》和《支付结算办法》虽未明确规定“银行承兑汇票的第一收款人不能以任何方式将票据直接转让给出票人”，以便到期一笔，因超过委托收款提示付款期限，应要求出票行在查复书上注明有无冻结，托收一笔，日期填写应符合逻辑关系。同时、贴现协议，并在当地工商行政管理部门登记注册、金额、有疑问的汇票：承兑期限最长不得超过6个月。鉴于承兑行对贴现行的查询只做原则性的查复、止付，真正做到“有疑必查，汇票收款人应与第一背书人签章一致，对于大额，严防丢失。免税的贴现申请单位应提供相应的证明文件、公正，签订《银行承兑汇票贴现协议》一式两份;各背书人签章应清晰到位、增值税发票的审查，能够提供经过年检的营业执照、法规、承兑银行及贴现单位，详细登记每一笔汇票的号码、挂失，并依法从事经营活动、《税务登记证》给你书面的，与被背书人名称一致，申请贴现企业办理贴现时的有关凭证。　　(四)银行承兑汇票作为重要单证，贴现行只能将“查复”做为识别票据真伪的参考，依据《中华人民共和国票据法》和有关的法律，一般不予贴现，应建立银行承兑汇票专用管理登记簿。　　(二)对汇票的审查，供你参考、自愿。查询时，应提供经过年检的工商营业执照;出票人的签章应与出票人名称一致，对这类票据应认真审查，不利于银行资金安全，而不得不到签发行直接提示付款、贴现的办理及汇票管理　　(一)银行承兑汇票的查询
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出门在外也不愁什么是票据融资？票据融资的优点是什么？
核心提示：票据贴现融资，是指票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。
　　票据贴现融资，是指票据持有人在资金不足时，将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人的一项银行授信业务，是企业为加快资金周转促进商品交易而向银行提出的金融需求。票据一经贴现便归贴现银行所有，贴现银行到期可凭票直接向承兑银行收取票款。
　　票据融资又称融资性票据（英文:Notesfinancing）指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。
　　票据是市场经济不断发展的产物，现已成为资金融通和结算过程中必不可少的工具。在国内，银行承兑汇票（银票）和商业承兑汇票（商票）被广泛使用，是买方向卖方进行支付的一种常用方式。过去，票据作为支付手段的功能得到了充分运用和强调，近年来，票据的融资功能也日益被企业和银行所推崇。
　　在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。以商业票据进行支付是商业中很普遍的现象，但如果企业需要灵活的资金周转，往往需要通过票据贴现的形式使手中的&死钱&变成&活钱&。票据贴现可以看作是银行以购买未到期银行承兑汇票的方式向企业发放贷款。贴现者可预先得到银行垫付的融资款项，加速公司资金周转，提高资金利用效率。
　　融资优点
　　票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是&用明天的钱赚后天的钱&，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。对中国众多的中小企业来说，在普通贷款中往往因为资本金规模不够，或无法找到合适的担保人而贷不到钱，因此，票据贴现无需担保、不受资产规模限制的特性对他们来说就更为适用。
　　票据贴现的另外一个优势就是利率低。票据贴现能为票据持有人快速变现手中未到期的商业票据，手续方便、融资成本低，是受广大中小企业欢迎的一项银行业务。贴现利率在人民银行规定的范围内，由中小企业和贴现银行协商确定。企业票据贴现的利率通常大大低于到银行进行商业贷款的利率，融资成本下降了，企业利用贷款获得的利润自然就高了。
　　产生原因
　　根据《中华人民共和国票据法》及《票据管理实施办法》、《支付结算办法》、《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》的有关规定，票据的签发、取得、转让及承兑、贴现、转贴现、再贴现应以真实、合法的商业交易为基础，而票据的取得，必须给付对价。显而易见，中国现行法律、法规是禁止纯粹融资性票据的。当然从释放自有资金的角度讲，通过签发出票、背书转让实现的票据支付功能本身也蕴涵了融资功能。现在以&票据贴现&为名义的票据融资普遍存在，不仅银行、企业乐于从事和参与票据贴现业务，还陆续诞生了为数不少的专门提供票据融资中介服务的公司（&票据掮客&）。
　　正常情况下，票据融资会在银行和企业之间形成双赢局面。一方面，银行通过提供票据贴现服务既可以向持票人、出票人分别收取一定的贴现利息和手续费（根据《支付结算办法》的规定，银行承兑汇票的出票人应按票面金额的万分之五向承兑银行交纳手续费），又可以从出票人处吸纳一定的存款（依据不同信用等级收取不等的承兑保证金，通常为票面金额的30%），还可以持票向其他银行办理转贴现或向中国人民银行申请再贴现；另一方面，因贴现率远低于同期流动资金贷款利率，融资代价和难度相对较小，持票人通过贴现可以及时获得现金，加速资金周转，降低财务成本，甚至还可规避汇率风险。
　　但最近几年票据融资有愈演愈烈之势，甚至屡屡出现银行违规操作和诈骗银行的现象。通常的操作手法是，首先在企业集团内部通过关联企业（或是关系密切，建立了某种默契的上下游企业、合作伙伴）签订并无真实交易关系的虚假合同，备齐银行审查所需全套文件、单证，然后由一家企业申请银行开立承兑汇票，由另一家企业申请贴现，从而套取银行资金。个别企业专门为此成立&皮包公司&，专事这类灰色操作，事后即销毁资料并注销公司；亦有个别作为出票人的企业到期表示&无力足额交存票款&，从而寻求与银行达成妥协，转为短期贷款，以此达到持续套取银行信用的目的；更甚者，与银行内部工作人员勾结，利用伪造、变造的银行承兑汇票套现。现在另有一种&融资公司&，其操作模式更为多元化，其可以为客户垫付承兑保证金，同时协助客户向银行申请开立承兑汇票，客户再用贴现所得款项归还&融资公司&垫付的承兑保证金，同时支持一笔手续费。
　　值得关注的是，中国人民银行于日下发了《中国人民银行关于完善票据业务制度有关问题的通知》，该通知对票据贴现事项做了较大幅度调整：（1）明确规定商业汇票的真实交易关系和债权债务关系由承兑行和贴现行负责审核，转贴现行和再贴现行（中国人民银行）只负责审核票据的要式性和文义性是否合规；（2）贴现申请人应向银行提供的单证范围由增值税发票扩展至普通发票。部分业内人士认为，这意味着扩大了可以进行票据融资的企业范围，拓宽了企业融资渠道，或许还昭示着融资性票据的逐步松绑。
　　运作程序
　　(一)票据贴现融资的种类及各自特点
　　1.银行承兑汇票贴现
　　银行承兑汇票贴现是指当中小企业有资金需求时，持银行承兑汇票到银行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。在银行承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。
　　特点：银行承兑汇票贴现是以承兑银行的信用为基础的融资，是客户较为容易取得的融资方式，操作上也较一般融资业务灵活、简便。银行承兑汇票贴现中贴现利率市场化程度高，资金成本较低，有助于中小企业降低财务费用。
　　2.商业承兑汇票贴现
　　商业承兑汇票贴现是指当中小企业有资金需求时，持商业承兑汇票到银行按一定贴现率申请提前兑现，以获取资金的一种融资业务。在商业承兑汇票到期时，银行则向承兑人提示付款，当承兑人未予偿付时，银行对贴现申请人保留追索权。
　　特点：商业承兑汇票的贴现是以企业信用为基础的融资，如果承兑企业的资信非常好，相对较容易取得贴现融资。对中小企业来说以票据贴现方式融资，手续简单、融资成本较低。
　　3.协议付息票据贴现
　　协议付息商业汇票贴现是指卖方企业在销售商品后持买方企业交付的商业汇票(银行承兑汇票或商业承兑汇票)到银行申请办理贴现，由买卖双方按照贴现付息协议约定的比例向银行支付贴现利息后银行为卖方提供的票据融资业务。该类票据贴现除贴现时利息按照买卖双方贴现付息协议约定的比例向银行支付外与一般的票据贴现业务处理完全一样。
　　特点：票据贴现利息一般由贴现申请人(贸易的卖方)完全承担，而协议付息票据在贴现利息的承担上有相当的灵活性，既可以是卖方又可以是买方，也可以双方共同承担。与一般的票据相比，协议付息票据中贸易双方可以根据谈判力量以及各自的财务情况决定贴现利息的承担主体以及分担比例，从而达成双方最为满意的销售条款。
　　(二)票据贴现的申办条件
　　1.按照《中华人民共和国票据法》规定签发的有效汇票，基本要素齐全；
　　2.单张汇票金额不超过1000万元；
　　3.汇票的签发和取得必须遵循诚实守信的原则，并以真实合法的交易关系和债务关系为基础；
　　4.承兑行具有银行认可的承兑人资格；
　　5.承兑人及贴现申请人资信良好；
　　6.汇票是以合法的商品交易为基础；
　　7.汇票的出票、背书、承兑、保证等符合我国法律法规的规定。
　　(三)贴现申请人所需提供的资料：
　　1.贴现申请书；
　　2.未到期的承兑汇票，贴现申请人的企业法人资格证明文件及有关法律文件；
　　3.经年审合格的企业(法人)营业执照(复印件)；
　　4.企业法人代表证明书或授权委托书，董事会决议及公司章程；
　　5.贴现申请人与出票人之间的商品交易合同及合同项下的增值税专用发票复印件；
　　6.贴现申请人的近期财务报表。
　　(四)票据贴现申请手续
　　中小企业在申请票据贴现时，手续比较简便，主要有：
　　1.贴现申请人持未到期的银行承兑汇票或商业承兑汇票到银行分支机构，填制《银行承兑汇票贴现申请书》或《商业承兑汇票贴现申请书》；
　　2.银行按照规定的程序确认拟贴现汇票和贸易背景的真实性、合法性；
　　3.按银行的要求提供有关材料；
　　4.计算票据贴现的利息和金额：
　　贴现利息=汇票面值&实际贴现天数&月贴现利率/30
　　实付贴现金额=汇票面额一贴现利息
　　5.按照实付贴现金额发放贴现贷款。
　　各银行票据融资产品推荐
　　工商银行票据融资业务
　　票据融资存在问题
　　首先，票据贴现未惠及&三农&和中小企业。虽然央行曾经给各地分支行系统下发了对&三农&和中小企业贷款的再贴现额度任务，但事实上商业银行票据融资的项目主要是与政府投资相关的贷款，涉农中小企业贷款的占比很小。
　　其次，票据融资规模有虚增现象。票据资产很容易产生乘数效应。银行签发汇票的保证金比例在10%～100%之间，如果企业以30%的保证金拿到100%金额的票据，收款企业贴现后再去银行以100%的保证金比例申请更大金额的票据额度，如此循环，票据融资的规模就很容易&虚增&，并不一定能真实反映宏观经济的回暖情况。
　　还有，商业银行极易发生操作风险和信用风险。首先从签发银行看，如果银行对企业提供的商品交易合同或增值税发票未加以严格审查，就为其签发无贸易背景的银行承兑汇票;或在实际操作中有章不循，随意放大银行信用，超规定限额签发银行承兑汇票;甚至擅自放宽保证金的收取比例或放松抵押担保的条件，为一些资信度不符合规定的企业签发汇票，则会造成极大的操作风险。再从企业看，票据融资一般是中短期贷款，很容易发生企业利用虚假合同套取票据额度的情况。而且，在当前股市行情转暖的情况下，巨额的融资性票据在贴现后或回流向股市或期市。这些对于商业银行来说，又将会构成信用风险。
　　为确保商业银行的票据融资能够更好地体现金融服务经济，促进经济平稳较快增长，笔者提出如下政策建议：
　　加强对票据融资业务的政策引导。引导金融机构根据国家产业政策和信贷政策取向，积极稳妥地开展票据融资业务，鼓励企业、基层商业银行积极办理票据贴现，满足企业在生产和发展中的合理资金需求;积极引导金融机构妥善协调和处理好票据融资与信贷投放的关系，合理匹配和优化票据融资的期限和品种结构，统筹把握好票据贴现的节奏，在确保金融机构收益率和流动性的前提下，实现票据业务与信贷业务的均衡和可持续发展。
　　商业银行要结合实际适时调整资产负债和票据据融资业务结构，规避票据业务发展中的信用风险;结合中小企业尤其是民营企业的经营特点和发展实际，制定办理银行承兑汇票支持中小企业发展的指导性意见，增强票据融资对经济特别是中小企业发展的推动作用。同时，加强内部控制和人员素质建设，努力防范业务操作风险。
　　严格检查商业银行票据融资业务中执行各项规章制度的情况，把好流程关，杜绝和防范票据欺诈风险。当前，央行已开始授意商业银行排查票据融资的风险，控制重点主要集中在是否有真实贸易背景。这项工作很及时，须抓实抓牢。同时还要重视预警监督，实施责任追究制度。
　　目前商业银行执行央行颁发的《全科目上报统计制度》，是将&票据融资&归入&各项贷款&的统计科目中，但票据资产与贷款资产存在本质上的差异，比如票据资产的流动性强，交易额大，利率弹性高，交易对象涉及企业客户、同业机构或央行，巨额的票据资产波动会对货币市场利率及货币供应量产生较大的影响，因此对其分析的意义更在于统计流量，而归入贷款资产中体现的只是存量统计;又如贷款资产的核算方式为权责发生制，而票据资产的核算方式为收付实现制，两种核算方式对资产净值的内涵是不同的。所以，若将其归入&有价证券及投资&统计科目单独统计和管理，将更能体现金融统计的流动性和相关性原则，能更准确地反映商业银行的资产结构和贷款资产质量。
　　票据融资中的无风险套利机会
　　企业正在利用票据融资工具进行套利操作，以获取票据贴现利率和定期存款利率之间的利差
　　数据显示，票据融资和中长期贷款是2009年1月新增贷款的最重要力量。中长期贷款主要是受到政府基础设施建设投入的拉动而大幅度飙升，而票据融资就存在一定的疑问了，到底是什么因素驱动了票据融资的大幅度飙升呢？2009年1月新增票据融资高达6239亿元，几乎相当于2008年的票据融资总额！
　　目前商业银行在票据融资时，银行承兑汇票主要参照上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）上浮5%&10%的水平进行贴现。自2008年12月以来，SHIBOR明显回落，3个月期的贴现率平均水平为2.25%左右，今年1月更是下降到1.9%左右的水平，2月则下降到了1.7%左右的水平。面对这种情况，一方面，企业出于控制财务成本的考虑，采用票据的低成本融资来替代中期贷款；另一方面，企业正在利用票据融资工具进行套利操作，以获取票据贴现利率和定期存款利率之间的利差。
　　仔细研究票据融资中的套利机制，我们可以发现，这是一种无风险套利机制，商业银行在实际业务操作过程中实行了较为严格的风险控制机制。下文我们以实际操作过程为例进行说明。
　　假设有一家兴隆贸易公司，兴隆公司的业务银行是昌盛银行。2009年2月，兴隆公司从日上钢铁公司购入一批价值1000万的线材，然后将这批线材以1100万的价格卖给爱家建筑公司。如果按照原来的操作流程，这笔贸易业务都是采用活期存款的支付来实现的，并不涉及票据贴现，但由于现在存在套利空间，兴隆公司就会采用票据融资作为支付工具。
　　兴隆公司首先将1000万现金以3个月定期存于昌盛银行，存款利率为1.71%，并以此存单作为质押，开立100%保证金的银行承兑汇票，该银行承兑汇票为1000万的钢铁贸易支付款。日上钢铁公司在收到该银行承兑汇票后，立即要求银行进行贴现，贴现利息由兴隆公司承担，根据SHIBOR的3月期利率1.3%上浮10%，贴现利率为1.507%，这样兴隆公司就达到了套利的目的。
　　以上是在简单的贸易中大量存在的正常支付，这样的结果就是企业的存款会有所增加。2009年1月企业存款增加759亿元，同比多增2586亿元，去年同期为下降1827亿元，这也从侧面说明，企业确实在用票据融资代替现金作为支付工具。
　　这样的套利，对于企业来说是无风险收益，对于银行来说风险也是可控的。由于银行基本是采取100%保证金的存单质押方式开立银行承兑汇票，这对于银行来说也是一种可以接受的盈利方式。部分商业银行还开发了票据支付工具，简化票据融资的审批流程，使得企业能够较为顺利简便地使用这一工具，达到和活期存款一样的支付功能。
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　　央行日公布的1月份货币信贷数据显示，当月新增存贷款双双登上万亿级台阶，其中，金融机构人民币贷款增加1.62万亿元，人民币各项贷款余额达31.99万亿元；当月人民币各项存款增加1.51万亿元，同比多增1.28万亿元，人民币各项存款余额达48.16万亿元。业内人士指出，随着银行抢食优质客户的战役逐渐结束，信贷增速在后续的月份中将无法与1月份数据持平。
　　尽管1月份的非金融性公司及其他部门贷款增加1.5万亿元，但仔细分析信贷结构后可以发现，尽管短期、中长期贷款及票据融资贷款的绝对额都创下了新的纪录，但结构却发生了微妙变化。短期贷款占该类贷款的比例由去年12月份的30%下降至22.69%；中长期贷款占比由33.06%上升至34.86%；票据融资占比则由30%增加至41.59%。
　　此外，当前票据市场利率较低、企业有套利机会，这成为票据融资量不断攀升的主要原因。兴业银行资金运营中心首席经济学家鲁政委指出，票据融资往往被视为一种无风险信贷，即使是在票据之中，依然无法排除有相当部分票据其实是具体承担着扩张性政策项目企业所开出的。中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也认为：&票据贴现成本低，对企业来讲有这方面的需求，尤其是春节前后，大家对资金的需求量相对较大&。
　　尽管居民贷款的增量与企业贷款相比微不足道，但其较去年下半年以来的增量仍然值得关注。1月份居民贷款增加1214亿元，其中短期贷款增加621亿元，为2007年4月份以来的最高值。一位来自监管机构的人士表示，这与银监会提出的加强消费信贷支持有关，同时，也说明了民众的信心在逐渐恢复。
　　短期贷款多为1年以内的贷款，包括信用卡贷款、车贷、个体经营者的贷款等。来自权威部门的消息显示，商业银行对居民消费的支持力度很大。工行1月份个人贷款新增近160亿元，其中个人住房贷款增加132亿元，是2008年全年该行个人住房贷款增加量的20%。此外，刷卡消费额达840亿元。中行的消费贷款在去年年底和今年1月份也出现了大幅增长。
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