比亚迪H股暴跌47%之后：个人股东遭爆仓_网易财经
比亚迪H股暴跌47%之后：个人股东遭爆仓
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接近的人士透露，股价暴跌引发了一名自然人，该股东通过的方式借入资金购买比亚迪H股股票，在杠杆到达临界值后出现爆仓。据界面消息称，由于比亚迪股票已经跌破止损位，该自然人股东在券商处质押的股票被电脑系统自动强行卖出平仓，这一秒，他损失了4000万股比亚迪H股股份。该自然人股东是一名年纪较长，为人低调的内地富翁，当日失去了4000万股比亚迪H股股份。他来自潮汕，一年前便开始跃跃欲试在内地募资。
该股东从香港本土券商手上加杠杆买入部分比亚迪股票，并向券商进行了质押以融资。遭遇爆仓之前，他原本一共持有约1亿股比亚迪H股股票，市值约23亿港币（约合18.43亿元人民币），占比亚迪总市值的10%左右。中银国际深圳龙岗区一名投资顾问表示：“香港的融资融券业务都会签订规范的协议，券商可以根据协议，不经过你个人同意，帮你平仓。到了一个大股东的止损位，电脑自 动卖出；假如这一秒钟内，股价继续暴跌，恶性循环，跌到又碰触到其他股东更低的止损位，其他股东的股票也会被电脑系统自动交易秒卖出了。”
本文来源：华尔街见闻
责任编辑：王晓易_NE0011
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分享至好友和朋友圈控股股东质押融资爆仓 小牛资本或“接管”同洲电子
近期A股市场再现巨震，大股东股权质押融资的爆仓风险增大。此前停牌的同洲电子2月2日发布公告称，公司实际控制人筹划转让权益，或将导致公司控股股东、实际控制人的变更。
同洲电子表示，公司控股股东、实际控制人袁明质押给国元证券的股票接近警戒线,2月1日公司收到袁明的函件,获悉袁明正在筹划转让权益,或将导致公司控股股东、实际控制人的变更。
转让控制权
公告显示,将接掌公司的是位于深圳的小牛资本管理集团有限公司(下称小牛资本)。袁明已与小牛资本达成初步意向,小牛资本或其控制/指定的关联方有意向受让袁明所持有的公司股份,因该事项存在不确定性,经申请,公司将继续停牌。
工商资料显示,小牛资本成立于2013年8月,注册资本10亿元,该集团属于彭家人,该集团两位自然人股东为彭铁、彭钢,分别出资9.97亿元、300万元。彭铁为公司法人代表、董事、总经理,彭最鸿为监事。公开信息显示,未见小牛资本及其股东现身A股十大流通股东名单。
值得注意的是,1月12日袁明因股权质押触碰警戒线以停牌应对,公告均显示,袁明正在筹措资金、追加保证金或者追加质押物等有效措施降低融资风险,以保持公司股权稳定性。不过1月26日,公司公告中出现“正在筹划转让其在上市公司拥有的权益事项”,使得袁明转让控制权意图初现端倪。1月30日,公司终止收购深圳全智达通信100%股权、终止参与设立共青城红投原创基金管理公司。
《第一财经日报》记者注意到,袁明于日将其96.53%持股进行质押,当日同洲电子收报13.8元。同洲电子2015年至今共停牌3次,分别于日、12月1日、日。而公司每次停牌时间均位于阶段低位,股灾发生时尤其明显。日,同洲电子跌停报收11.25元,随后停牌。而11月30日该股股价盘中下探11.56元,同洲电子再次宣布停牌筹划重大资产重组停牌。不过12月15日,公司宣布终止重组并复牌。
而此次同洲电子再次以停牌应对,并且公司于1月19日公告称,袁明正在采取积极措施,包括筹措资金等有效措施降低融资风险,以保持公司股权稳定性,且已筹措一定资金,拟用于追加保证金。争取在5个交易日内提出明确的解决方案,预计公司股票不晚于1月26日复牌。然而公司于1月26日并未复牌,而是公告称袁明正筹划转让权益。
然而,公司停牌是否充分考虑过中小投资者的意愿?此前公司称袁明正在筹措资金降低融资风险,是否因筹措不到资金而放弃公司控制权?因控制权问题而停牌多时,对中小投资者来说是否合理?会否损害其他股东的利益?
针对上述市场各方的种种疑问,《第一财经日报》记者多日连线袁明,寻找答案,不过袁明此前均以开会、在忙等理由回应,记者今日再次致电袁明,却未能接通。记者多次以短信方式提问,不过截至发稿,记者未收到袁明本人的回应。
股权质押风险蔓延
随着市场的大幅下挫,部分上市公司此前通过资产管理计划增持股份与高位质押的股份,面临平仓风险也骤然加大。如金洲管道大股东在相关股份触及警戒线时以停牌应对;慧球科技、鼎立股份的大股东遭遇“被动平仓”。此后,海虹控股、冠福股份等同时以停牌应对。
国金证券首席策略分析师李立峰此前在报告中表示,2014年以来,股权质押规模出现显著增长,截至1月26日,股权在押市市值规模为2.7至3万亿元,占A股总市值比例约为6.5%,其中,约80家上市公司质押接近或触及警戒线。
值得注意的是,1月19日慧球科技大股东增持股份被平仓后,与同洲电子、金洲管道一样开始“关门”,并称公司正在筹划重大资产重组,经申请,公司于当日下午开始起停牌。
金洲管道大股东增持濒临爆仓时也于1月18日以披露重大事项为由临时停牌。当日中午,金洲管道再次公告,披露停牌是因为第一大股东金洲集团,通过资管计划增持的公司股票,目前已达到止损线。
不过此后金洲管道大股东已通过自筹资金进行了补仓,公司称将积极关注资管计划产品变动情况,以保证大股东持有公司股权的稳定性。
2月2日,鼎立股份公告称,接到第一大股东鼎立控股的通知,由于公司股价近期非理性下跌,鼎立控股前期通过资管计划账户增持的约1735万股股份,已于1月29日收盘前被平仓。
不过鼎立股份、慧球科技大股东虽然“被动平仓”,但因为资管计划的持股比例不多,即使在遭遇平仓风波也未改变其公司实际控制权。同时,鼎立控股亦有计划,在未来六个月内再进行股份增持。
据业内人士向《第一财经日报》介绍,上市公司大股东增持资金,均是由银行通过资管计划提供,上市公司大股东提供劣后级资金,杠杆比例多在1:1或1:1.5。也有个别银行的杠杆比例达到1:2。优先级获得约定收益,劣后级获得剩余收益,如果产品亏了,劣后级要补偿优先级,保证有限委托人的既定收益,相当于加了杠杆。这种产品类似于分级基金的A份额和B份额。
有分析人士认为,大股东进行股权质押,虽然可以获得更多现金流,但当市场遭遇不理性下跌之后,股权质押将是大股东的一颗定时炸弹,一旦触及警戒线,就只能面临如上述公司一般,或筹措资金降低融资风险,或被动平仓,若股权质押比例高的,甚至面临公司易主。
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请教一下，大股东质押爆仓会发生什么事情？
一是追加抵押物，二是平仓买出回收资金，三是还款退回股票。
暴风这垃圾离冯阴爆仓不远了！
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关注天天基金股价大约跌多少股权质押会爆仓？评估一下你的股票是否安全 -ZAKER新闻
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最近几个月，股权质押融资爆仓威胁成为压垮不少上市公司股价最后一道防线的关键因素，姑且不说已经爆仓的乐视、千山药机这样的问题股，就连一些业绩原本不错本应上涨的股票，也因为大股东股权质押融资爆仓警报拉响，持续跌跌不休而害惨不少无辜踩雷的投资者，游久游戏和天夏智慧就是典型的例子。因此，在股权质押日益普遍的今天，仅分析公司基本面是不够的，投资者在选股时一定要关注标的股票的质押融资盘可能带来的潜在风险。那么，普通投资者如何判断自己持股的股票质押融资爆仓风险大小从而避免踩雷？又如何知道一家上市公司大股东股权质押融资爆仓点大约是多少呢？其实，这些都是有迹可循的，大股东质押融资的爆仓警戒线和强制平仓线，都是可以根据公开信息大致推算出来的！一般来说，当标的股价较质押起始日下跌超过 30% 时，风险就值得警惕了！ 这个数是怎么算出来的呢？接下来，财报研究院就来手把手教您如何完成这个评估和计算。第一步：先检查是否存在股权质押融资仓要想确定自己的持股是否存在股权质押爆仓风险，第一步就要检查标的股票的大股东是否存在股权质押融资行为。这个检查过程很简单：直接去标的股票上市的交易所（深交所或上交所）查这只股票某一段时间内（最好查两年的时间跨度）的所有公告，为了提高效率，在查询时，请直接输入搜索关键词：" 质押 "。如此一来，这只股票在该时间段内所有与质押相关的公告就全出来了。接下来，请认真查阅最新的几个质押公告，这样就可以大致知道，每个股东大致在什么时间，分别在谁手里质押了多少股。公告查看越仔细，就能够获得更详尽的信息！请注意，如果公告里显示有股东在不停地追加补充质押物，说明这只股票可能已经跌破质押融资平仓预警线了，该股东需要不断追加质押物以维持担保比例，这样才能保证不会被强制平仓。第二步：评估相关股东后续补充质押能力确定标的股票存在股权质押融资行为之后，就要大致判断，如果这只股票面临爆仓风险，相关大股东是否有足够的筹码或能力来追加补充质押物，以保证不会被强制平仓。一般而言，我们能够看到的公开筹码，就是相关股东手里是否还有足够未被质押的股票。也就是说，需要看大股东质押比例是多少——即大股东手里一共持有多少股票，被质押的部分占其中的比多少…… 财报研究院提醒，如果相关股东的质押比例较低（如在 50% 以内），说明该股东抗爆仓风险的能力较强，能够在股价跌破预警线后，及时继续追加质押物；但如果质押比例过高的话（例如超过 80%），那就值得警惕了，这很可能意味着：一旦爆仓警报拉响，该股东手中的可用来追加质押的自由筹码已经不多了！需要指出的是，做这一步的评估时，相关大股东手中的持股筹码，可以是标的公司的股票，当然也可以是其它上市公司的股票，只要能够保证这些股票是未被质押的自由筹码就行了。第三步：测算质押仓平仓警戒线位置存在融资质押的股票，哪怕质押比例很高，并不一定就意味着该股短期内存在爆仓风险。第三步要做的，就是测算相关质押的平仓警戒线和强制平仓线。请注意，财报研究院在做这一步的测算时，将参考当前最新市场环境下，各金融机构普遍执行的一般指标标准（这些标准可能会随着二级市场或者相关股票的质地变化而变化，但一般来说会有一个多数股票都普遍适用的行业参考值）。具体参考指标如下：质押率：40%，即每质押 10 亿市值的股票，就可以获得 4 亿的融资额。质押率取决于股票质地，如果标的股票风险低，质押率可能高一些；如果标的股票风险高，质押率可能会低一些，40% 为多数机构多数股票可对标的参考平均值；担保比例：确定平仓警戒线和强制平仓线的核心指标，计算公式为：担保比例＝质押股票的最新市值 / 质押融资额；由于质押率一般为 40%，因此，公式可变形为：担保比例＝标的股最新股价 * 质押股数 /（标的股质押起始股价 * 质押股数 *40%）；分子公母同时乘以 250%，公式可再次变形：担保比例＝250%* 标的股最新股价 / 标的股质押起始股价；平仓警戒线：即爆仓警戒线，一般为担保比例跌至 160%（中小创）或 150%（主板）时；中小创股票：160%＝250%* 标的股最新股价 / 标的股质押起始股价；公式可变形得出：标的股最新股价 / 标的股质押起始股价＝64%；即，当标的中小创股票价格跌至股权质押起始股价的 64%（即跌幅为 36%）时，爆仓警报拉响；同样的计算过程，主板股票：标的股最新股价 / 标的股质押起始股价＝60%；即，当标的主板股票跌至股权质押起始价的 60%（即跌幅达到 40%）时，爆仓警报增响；强制平仓线：也就是爆仓点，一般为担保比例跌至 140%（中小创）或 130%（主板）时；计算过程与平仓警戒线计算过程一样：标的股最新股价 / 标的股质押起始股价＝56%；即，当标的中小创股票跌至股权质押起始股价的 56%（即跌幅达到 44%）时，就会被强制平仓；主板股票：标的股最新股价 / 标的股质押起始股价＝52%；即，当标的主板股票跌至股权质押起始股价的 52%（即跌幅达到 48%）时，就会被强制平仓； 由于标的股最新股价是已知的，同时，通过第一步给出的方法也能查出标的股质押起始日的具体时间，据此也可很容易查出当天该股的股价，这个股价也就是上面提到的标的股质押起始股价。综上所述，可以得出这样一个结论：中小创股票的股权质押融资爆仓点就是当其股价较质押日下跌 44% 时；主板股票的股权质押融资爆仓点，就是当其股价较质押日下跌 48% 时。财报研究院需要特别指出的是，上述计算结果只是一个大致的结果，并不一定就是最终的准确数字，但相信在这个结果对多数股票是有参考价值的。因此，根据上述结果，财报研究院提醒：当一只股票较股权质押融资起始日下跌超过 30% 时，就需要高度警惕！————————————————————————
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