充电桩盈利模式有哪些？通过什么方式来实现？ - 知乎17被浏览<strong class="NumberBoard-itemValue" title="分享邀请回答11 条评论分享收藏感谢收起0添加评论分享收藏感谢收起写回答- 或用以下帐号直接登录 -
说好的财政补贴呢？充电桩运营商离盈利还很远
来源：南方网作者：刘墨
按北京市发改委相关规定，自今年6月1日起，电动汽车充电桩的经营单位在收取电费的同时，还可增收充电服务费。0.8元/度的充电服务费只能在一定程度上弥补充电设施运营商的成本，根据普天新能源的测算，只有充电服务费达到1.2元/度以上时，才能有效覆盖充电桩建设运营成本。
　　按北京市发改委相关规定，自今年6月1日起，电动汽车充电桩的经营单位在收取电费的同时，还可增收充电服务费。同时，对于建设公共充电桩的运营商，政府将给予充电设施建设项目总投资30%的市政府固定资产补助资金支持。
　　记者通过调查走访发现，仅北京地区，经营充电桩的企业就有数十家，而充电服务费的收取情况却各不相同。唯一的共同点是：所有企业都还未拿到政府承诺的财政补贴，再加之新能源汽车的保有量和充电基础设施规模都很有限，所以充电桩市场尚处于初期投资阶段，离盈利还很远。
　　现场：公共充电桩 纯电动出租车使用频率较大
　　上午九点整，北京金融街购物中心地下停车场基本满场。这里是国家电网运营的充电站点之一，共有6个快速充电桩和5个慢速充电桩。记者看到，有两辆纯电动车正在使用慢充桩充电。“在金融街上班，但家里没有充电桩，所以平时只能在这里充。”两位车主告诉记者，“就算增收充电服务费了，也比汽油价便宜，心里也算平衡”。
国家电网------金融街购物中心充电站
　　临近中午，有三辆北汽纯电动出租车先后开到充电桩车位打算充电。“私家车也有，但是出租车过来充电的更多。”停车场的工作人员说。随后，记者又走访了华贸充电站和首信大厦充电站，也发现有几辆出租车正在充电。相比出租车，私家车使用公共充电桩的频率明显较低。
北京富电科技------华贸电动汽车充电站（华贸公寓地下停车场）
　　调查：充电桩市场以国企居多 电费涨价未致用户减少
　　据记者调查发现，北京市80%以上的公共充电桩都是由国家电网运营的，其他参与企业仅占20%。除国家电网外，普天新能源有限公司、青岛特来电新能源有限公司、北京富电科技有限公司是北京市场上规模较大的三家运营商。其中，普天属于国企，特来电和北京富电属于民企。截至目前，国家电网运营的充电站还未收取充电服务费。而这三家公司的充电服务费标准已经定为0.8元/度，并且都已开始执行。尽管充电费用增加了，但他们都表示，用户数量并未减少。
　　对此，北京市科委双新处处长许心超分析，首先，北京市目前私人充电桩的覆盖率为50%，还有很多老旧小区、无固定车位的车主无法安装私人充电桩，这部分人就是公共充电桩的刚需人群；其次，公共充电桩除了满足私家车的充电需求外，还要满足出租车、物流车、租赁用车等服务于各行各业的社会车辆。随着新能源汽车的不断发展，这部分车辆会越来越多。
快速充电桩的显示屏幕
欢迎关注“南方新闻网”公众号（微信上长按二维码识别 ）
请文明发言，还可以输入140字
您的评论已经发表成功,请等候审核
小提示：您要为您发表的言论后果负责，请各位遵守法纪注意语言文明
新闻关键词
为进一步推动广东省大学生深入学习《习近平总书记系列重要讲话读本》（2016年版），增强中国特色社会主义的道路自信、理论自信、制度自信，为实现中华民族伟大复兴的"中国梦"贡献智慧和力量，广东省委宣传部、南方网决定在全省普通高等学校大学生中开展"党中央治国理政新理念新思想新战略知识竞赛"活动。下载费用：15 皮蛋 &
当前资源信息
类型： 共享资源
格式： DOCX
大小： 1.29MB
上传时间：
2017年充电桩行业投资运营模式项目盈利测算数据报告 2017 年充电桩行业投资运营模式项目盈利测算数据报告 （本文档为 word 文档，可任意编辑） 正文目录 1. 充电桩源自电力电子技术 ......................................................................................................... 4 2. 定调 “ 适度超前 ” ，支持力度显著 .......................................................................................... 6 3. 国网、地方齐发力，市场启动商机浮现 ................................................................................... 9 3.1. 充电桩新增市场超千亿元规模 .................................................................................................................................... 9 3.2. 国网招标指引市场方向 ................................................................................................................................................ 9 3.3. 地方规划提供更大空间 .............................................................................................................................................. 11 4. 加快运营布局，创新服务模式 ............................................................................................... 13 4.1. 充电运营模式分析 ...................................................................................................................................................... 13 4.1.1. 投资主体 .............................................................................................................................................................................. 13 4.1.2. 投资运营关系 ...................................................................................................................................................................... 14 4.1.3. 盈利模式 .............................................................................................................................................................................. 15 4.2. 运营项目盈利测算 ...................................................................................................................................................... 17 5. 相关公司估值 ......................................................................................................................... 17 5.1. 充电设备生产商 .......................................................................................................................................................... 19 5.2. 充电设备生产及运营商 .............................................................................................................................................. 20 5.3. 充电设备运营商 .......................................................................................................................................................... 21 6. 风险提示 ................................................................................................................................ 22 7. 补充说明 ................................................................................................................................ 22 图表目录 图 1：典型的电动汽车充电站 .................................................................................................................................................... 4 图 2：交流充电模块示意图 ........................................................................................................................................................ 5 图 3：直流充电整流模块的工作原理 ........................................................................................................................................ 5 图 4：位于北京的 Tesla 超级充电站 .......................................................................................................................................... 6 图 5：
年新增各类充电设施总体目标之集中式充换电站 ...................................................................................... 8 图 6：
年充电基础设施分区域建设目标 .................................................................................................................. 8 图 7： 2016 上半年国网充电桩招标分布（按省 /市 /区） ....................................................................................................... 10 图 8：国内充电网络 “ 1+N” 格局图 ....................................................................................................................................... 13 图 9：控股 /参股模式的充电桩运营 ......................................................................................................................................... 14 图 10：整车 租赁（分时租赁）模式的充电桩运营 ................................................................................................................ 16 图 11：特锐德新能源汽车业务结构（按收入， 2016 上半年） ........................................................................................... 20 图 12：特锐德的新能源汽车充电网络布局（截至 ） ........................................................................................... 21 表 1：电力电子产品对应同源技术一览 .................................................................................................................................... 4 表 2：充电桩重要政策一览（不限于此） ................................................................................................................................ 7 表 3：新能源汽车充电市场规模预测 ........................................................................................................................................ 9 表 4：
年国网充电桩招标统计 ................................................................................................................................ 10 表 5：国家电网充电桩集中采购中标厂商统计 ...................................................................................................................... 10 表 6：重点地区充电桩已建及新建规划数量 .......................................................................................................................... 12 表 7：充电桩投资主体分析 ...................................................................................................................................................... 13 表 8：充电桩投资运营关系分析 .............................................................................................................................................. 14 表 9：充电桩盈利模式分析 ...................................................................................................................................................... 15 表 10：各地区充电服务费标准一览 ........................................................................................................................................ 15 表 11：充电桩项目投资回报估算（合理假设） .................................................................................................................... 17 表 12：部分上市公司充电桩业务定位 .................................................................................................................................... 18 表 13：充电桩相关上市公司估值对比 .................................................................................................................................... 18 表 14：科士达充电桩产品一览 ................................................................................................................................................ 19 1. 充电桩源自电力电子技术 系列报告 1 中我们讲到，电力电子技术包括两大分支：电力电子器件制造技术和电力电子器件应用技术（变流技 术），如表 1 所示， UPS 系统、逆变器、充电桩、变频器、伺服、储能系统等电力电子产品都是由电力电子变流技术 同源延伸而来，而具备该技术的大多上市公司正积极布局相关领域。本报告我们将重点分析充电桩行业。 表 1：电力电子产品对应同源技术一览 产品 /技术 整流 AC→DC 变频变相 AC→AC 斩波 DC→DC 逆变 DC→AC 存储 UPS 系统 逆变器 √ √ √ √ √ 充电桩 √ √ √ 变频器 伺服 储能系统 √ √ √ √ √ √ 资料来源： word 目前插电式电动汽车续电的方法分为 换电充电和电桩（站）充电 。目前我国换电站总量较少，主要应用于电动公 交车及环卫车等大型电动车辆的换电，近年来国家电网也由此前的 “ 换电为主、充电为辅 ” 指导意见转变成 “ 充电为 主 ” 之践行。另外，从国网披露的公开招标材料看， 2014 年有少量换电系统招标，但 2015 年全部为充电设备招标。 我们认为，当前实践中，换电模式的局限性主要在于： 1）各电动车厂家电池的性能、质量、规格差别很大，为了 保证电池可更换，所以不仅要统一电池接口标准，还要统一电池的尺寸、规格、容量、性能等，实施难度较大； 2）换 电池模式对整车布臵、安全设计、责任界定等带来很多挑战； 3）电池更换过程中会存在电池新旧程度、残留能量的差 异，存在电池更换时如何计量、计费的难题； 4）由于电池组快速更换需要专业化运作，更换模式只适用于专用的充电 站。展望未来，不排除融入 “ 底盘一体化 ” 趋势的换电模式焕发生机。 电动汽车充电站主要包括若干个充电电桩，以及土建、配电系统、负责监控的管理辅助设备等部分，如图 1 所示。 其中，充电桩是充电站的核心，占充电站成本的 50%左右。 图 1：典型的电动汽车充电站 资料来源：浙江在线， word 充电模式一般分为 联网充电和离网充电 。 1、联网充电 联网充电是通过电网输配电，从应用场景与功能上可划分为 交流慢充和直流快充两类 。所谓的常规充电或慢速充 电，就是用现在的交流插头插在车上，由外部提供的 220V 或 380V 交流电源给电动汽车车载充电机，再由车载充电机 给动力蓄电池充电。交流充电设备的结构和要求相对简单，其主要组成为低压元器件和通讯、控制模块，如图 2 所示。 图 2：交流充电模块示意图 资料来源：互联网， word 直流充电一般充电约 20 分钟 ~1 小时，所需电流较大， 一般为 75~400A 直流，充电桩直接输出直流电能给车载 动力蓄电池充电，电动汽车只需提供充电及相关通信接口。从技术角度来看，直流充电并没有国内企业无法逾越的技 术门槛，其核心模块为 整流模块 ，如图 2 所示，国内主要的电源制造企业多数可生产，其他部件还包括低压元器件及 控制编程、通讯等模块。由于直流快充功率较大，按照国家标准最大的输出功率在 50kW 以上，因此直流充电桩的建 设需要专用的供电线路和变压器，因此成本相对交流充电桩略高一些。 图 3：直流充电整流模块的工作原理 资料来源：互联网， word 交流充电桩和直流充电桩最大的区别就是有无整流模块。交流充电桩没有整流模块，需要借助车载充电机给电池 充电，但受汽车空间限制，车载充电机体积较小、功率不大，市场上多为 3.3kW 和 6.6kW，因此交流充电耗时长，而 直流充电桩具备整流模块，相当于自带充电机，且空间不受限，功率可以达到 50kW 甚至 100kW 以上，因此直流充电 可以比较快。 2、离网充电 离网充电主要是 “ 光伏发电 +储能模块 +充电设备 ” 的模式，其原理是：当光伏能量充足时，将光伏能量以最大功 率向电动车充电，剩余部分通过蓄电池组存储起来。当光伏能量不足时，光伏能量无法满足向电动车充电所需能量， 不 足部 分 由蓄 电 池组 来 补充 。 或 是 将光 伏 组件 所 发电力 通 过导 线 传递 到 埋在 地 下的 蓄 电池 中 ， 然 后再 传 输到充 电 桩上。 离网充电中应用储能模块，可以极方便地实现对电动车快速充电，即由储能模块直接输出电能，通过特制电缆绕 过车载充电设备，直接将直流电输入电池。 以北京的特斯拉超级充电站为例（如图 4 所示），该充电站由一个充电机带两个充电桩组成，大部分电力来自电网， 少部分由太阳能蓄电板补充提供。超级充电桩使用交流输入电压 380V、电流 192A，直流输出功率 125kWh，给电动 车充电，若给 Model S 85 充电， 20 分钟充 50%， 40 分钟充 80%， 80 分钟充满。 图 4：位于北京的 Tesla 超级充电站 资料来源：车云网，搜狐汽车， word 2. 定调 “ 适度超前 ” ，支持力度显著 2014 年以来，国家出台了一系列政策推动充电桩建设，具体如表 2 所示，展现了对新能源汽车产业的支持决心。 其中， 2015 年 10 月国务院发布的《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》（以下简称 “ 指导意见 ” ）中提 到， 2020 年基本建成 适度超前、车桩相随、智能高效 的充电基础设施体系，满足超过 500 万辆电动汽车的充电需求； 随即 11 月发改委等四部委发布《电动汽车充电基础设施发展指南（ ）》（以下简称 “ 发展指南 ” ），提出 “ 十 三五 ” 阶段 充电基础设施发展的总体目标 ，以及分区域和分场所建设的目标与路线图； 2016 年 4 月国家能源局的《 2016 年能源工作指导意见》中又提出 “ 桩站先行、适度超前 ” 原则，并进一步明确了 2016 年充电桩建设计划。 我们认为，在此之前国家对高铁和高速公路建设定调 “ 适度超前 ” ，实施效果明显，本次 “ 适度超前 ” 推进充电基 础设施建设，可见国家层面对电动汽车充电的支持力度。 表 2：充电桩重要政策一览（不限于此） 2016 年 9 月 《关于加快居民区电动汽车充电 基础设施建设的通知》 发改委、能源局、 工信部、住建部 积极推进现有居民区停车位的电气化改造，确保满足 居民区充电基础设施用电需求。 对专用固定停车位， 2015 年 11 月 《电动汽车充电基础设施发展指 南（ ）》 发改委、能源局、 工信部、住建部 提出我国 “ 十三五 ” 时期充电基础设施发展的总体目 标，以及分区域和分场所建设的目标与路线图。 2015 年 8 月 《关于加快配电网建设改造的指 导意见》 发改委 研究对电动汽车充电基础设施的税收支持政策，积极 做好新能源、分布式电源和电动汽车充电基础设施等 发展规划。 2014 年 7 月 《关于电动汽车用电价格政策有 关问题的通知》 发改委 对向电网经营企业直接报装接电的经营性集中式充换 电设施用电，执行大工业用电价格。 2020 年前，暂免 收基本电费。 资料来源：公开资料， word 《发展指南》作为《指导意见》的配套文件，明确提出 到 2020 年新增集中式充换电站超过 1.2 万座，分散式充电 桩超过 480 万个，以满足全国 500 万辆电动汽车充电需求。 具体如下： 1、优先建设公交、出租及环卫与物流等公共服务领域充电基础设施，新增超过 3850 座公交车充换电站、 2500 座 出租车充换电站、 2450 座环卫物流等专用车充电站，如图 5 所示。 将京津冀、长三角和珠三角列为重点推广区域，奖励 《关于新能源汽车充电设施建设 财政部、科技部、 2014 年 11 月 资金由地方政府统筹用于充电设施建设运营、改造升 奖励的通知》 工信部、发改委 级、充换电服务网络运营监控系统建设等。 2015 年 10 月 《关于加快电动汽车充电基础设 施建设的指导意见》 国务院 坚持以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向， 将充电基础设施建设放在更加重要的位置，促进电动 汽车产业发展和电力消费。 2015 年 12 月 《电动汽车充电接口及通信协议 5 项国家标准》 质检总局、国家标 2016 年 1 月 1 日起正式从充电标准、接口标准、通讯 准委、国家能源局、 协议等方面予以定型。同时全面考虑充电的安全性和 工信部、科技部 兼容性，提高了实施的适应性和可操作性。 发布时间 政策文件 发布部门 主要内容 按 “ 一表一车位 ” 进行配套供电设施增容改造 2016 年 4 月 《 2016 年能源工作指导意见》 国家能源局 提出 “ 桩站先行、适度超前 ” 原则，计划 2016 年建设 充电站 2000 多座、分散式公共充电桩 10 万个，私人 专用充电桩 86 万个，各类充电设施总投资 300 亿元。 2016 年 1 月 《关于 “ 十三五 ” 新能源汽车充电 基础设施奖励政策及加强新能源 汽车推广应用的通知》 财政部、科技部、 工信部、发改委、 国家能源局 明确 2016 到 2020 年中央财政将继续安排资金对充电 基础设施配套较为完善、新能源汽车推广应用规模较 大的省（区、市）政府的综合奖补 图 5：
年新增各类充电设施总体目标之集中式充换电站 资料来 源 ： 《电动汽车充电基础设施发展指 南 ( 年 )》 、 word 2、积极推进公务与私人乘用车用户结合居民区与单位停车位配建充电桩，新增超过 430 万个用户专用充电桩，以 满足基本充电需求。鼓励有条件的设施对社会公众开放。合理布局社会停车场所公共充电基础设施，按照适度超前原 则，新增超过 2400 座城市公共充电站与 50 万个分散式公共充电桩，以满足临时补电需要。 我们认为，此处的 430 万个用户专用充电桩对应交流充电桩， 50 万个分散式公共充电桩对应直流充电桩。 3、结合骨干高速公路网，建设 “四纵四横 ”的城际快充网络（四纵：沈海、京沪、京台、京港澳，四横：青银、连 霍、沪蓉、沪昆），新增超过 800 座城际快充站，以满足城际出行需要。 此外，《发展指南》还将全国分为加快发展区、示范推广区、积极促进地区三大区域（如图 6 所示）及五大场所。 在补贴方面，《发展指南》提出加大对充电基础设施补贴力度，在产业发展初期给予中央基建投资资金适度支持， 允许 充电服务企业向电动汽车用户收取电费及服务费两项费用， 对向电网经营企业直接报装接电的经营性集中式充换电设 施用电，执行大工业用电价格， 2020 年前暂免收基本电费；其他充电设施按其所在场所执行分类目录电价。 图 6：
年充电基础设施分区域建设目标 资料来 源 ： 《电动汽车充电基础设施发展指 南 ( 年 )》 、 word 3. 国网、地方齐发力，市场启动商机浮现 3.1. 充电桩新增市场超千亿元规模 依据当前全国充电桩建设进度，我们中性预测， 2016 年充电桩新增市场规模约 88 亿元（含充电站基建投入），如 表 3 所示，若以《发展指南》中的 “ 十三五 ” 期间建设目标为准，直流充电桩新增 50 万个、交流充电桩新增 430 万个、 充电站新增 1.2 万座，对应投资规模分别为 450 亿元、 344 亿元、 360 亿元，即 “ 十三五 ” 期间 新增市场规模约 1,154 亿元 ，对应保守预测也有 1047 亿元，可见未来市场空间巨大。 表 3：新能源汽车充电市场规模预测 预测值 至 2015 年末 已有存量 2016 年新增量 中性预测 2016～ 2020 年 保守预测 2016～ 2020 年 据目标预测 新能源汽车保有量 50 万辆 105 辆 400 万辆 450 万辆 直流充电桩小计 2.4 万个 4 万个 45 万个 50 万个 直流充电桩单价 （平均按 90kW/个） 10 万元 10 万元 9 万元 9 万元 直流充电桩市场规模 24 亿元 40 亿元 405 亿元 450 亿元 交流充电桩小计 2.5 万个 20 万个 390 万个 430 万个 交流充电桩单价 （平均按 10kW/个） 9 千元 9 千元 8 千元 8 千元 交流充电桩市场规模 2.25 亿元 18 亿元 312 亿元 344 亿元 充电站小计 0.36 万座 0.1 万座 1.1 万座 1.2 万座 充电站市场规模 （按 300 万元 /站） 108 亿元 30 亿元 330 亿元 360 亿元 市场规模 134.25 亿元 88 亿元 1,047 亿元 1,154 亿元 资料来源： word 预测 3.2. 国网招标指引市场方向 据国网官方统计资料显示，截止 2015 年底，累计建成充换电站 3600 座，公共充电桩 4.9 万个，同期电动汽车保 有量大约为 50 万辆。其中，公共充电桩较 2014 年底增加 1.8 万个，国网 2015 年招标约 1.13 万个，占全社会充电设备 新建总量的 60%以上，说明 国网招标具有市场导向作用 。 根据我们的统计，如表 4 所示，国网直流充电桩招标数量逐年呈增长态势，按平均功率大小（按数量权重）进行 统计， 2015 年交流桩单台平均为 22.75kW，直流桩单台平均为 86.38 kW，相比 2014 年单台平均功率值均增长一倍左 右， 2016 年则仍然保持了单台高功率的特点，这也代表了行业发展趋势。 根据我们推测， 2015 年国网招标的平均中标价格约为 1.5 元 / kW，对应招标规模 13.34 亿元， 2016 年的平均中标 价格约为 1.4 元 / kW，前两批合计招标规模 12.95 亿元，相当于 2015 年全年水平。 冀北 4% 福建 湖北 3% 1% 5% 17% 3% 3% 河北 6% 江苏 16% 上海 8% 浙江 10% 山东 15% 天津 9% 表 4：
年国网充电桩招标统计 情况指标 2014 年 2015 年 2016 年第一批 2016 年第二批 交流充电桩数量（台）
- 720 交流充电桩平均功率（ kW） 8.67 22.75 - 23.94 直流充电桩数量（台） 24 4861 直流充电桩平均功率（ kW） 46.39 86.38 85.80 69.79 推测平均中标价格（元 / kW） 1.6 1.5 1.4 1.4 推测招标规模（亿元） 1.38 13.34 7.96 4.99 资料来源：国网电子商务平台， word 按区域统计，如图 7 所示，北京、江苏、山东、浙江、天津、上海为 2016 年以来国网招标项目的主要建设地区， 占总招标量的 73.73%，而广东、广西、海南、云南、贵州等地区则主要由南方电网开展招标。 图 7： 2016 上半年国网充电桩招标项目分布（按地区） 安徽 江西 其他 北京 资料来源：国网电子商务平台， word 我们对 2015～ 2016 年国网充电桩中标企业进行了统计，如表 5 所示，有以下几个结论： 1）共有 32 家企业中标， 国网系统内或相关企业占约一半，且每次中标功率占比靠前的多是系统内企业； 2）系统外企业，即民营公司，分布比 较散，每次中标的企业不太一样，其中北京华商三优新能源、中恒电气、北京方智科技、北京和信瑞通电力技术、杭 州奥能电源设备、珠海泰坦科技、南京能瑞电力科技等七家企业中标次数较多。 表 5：国家电网充电桩集中采购中标厂商统计 2015 年 2016 年第一批 2016 年第二批 是否国网 中标企业 许继电气（ 000400.SZ） 功率占比 14.90% 功率占比 8.77% 功率占比 11.11% 股东方 许继集团有限公司 系统内 是 山东鲁能智能技术 13.09% 9.38% 1.18% 国网山东省电力公司 是 杭州大有科技 8.95% 5.86% 6.12% 杭州市电力局下属 是 国电南瑞科技 8.35% 7.52% 13.92% 国网南京南瑞集团公司 是 中恒电气（ 002364.SZ） 8.17% 5.91% 否 北京华商三优新能源 7.65% 6.13% 8.08% 北京华商伟业资产管理 否 北京国网普瑞特 6.03% 6.59% 7.57% 国网电力科学研究院 是 北京方智科技 5.23% 5.60% 宁波天朗惠风投资合伙企业 否 深圳市国电科技通信 5.13% 国网电力科学研究院下属 是 青岛高科通信 4.51% 5.07% 青岛华新电力传输有限公司 相关 北京和信瑞通电力技术 4.24% 5.20% 自然人 否 杭州奥能电源设备 3.26% 6.81% 自然人 否 珠海泰坦科技 2.93% 3.32% 泰坦能源技术（ 2188.HK） 否 南京能瑞电力科技 2.90% 7.16% 南京能瑞自动化设备 否 浙江万马新能源 2.26% 万马股份（ 002276.SZ） 否 科大智能电气技术 2.39% 科大智能（ 300222.SZ） 否 和顺电气（ 300141.SZ） 5.06% 否 科陆电子（ 002121.SZ） 4.55% 否 长园深瑞继保自动化 4.38% 长园集团（ 600525.SH） 否 奥特迅（ 002227.SZ） 3.88% 否 国电南瑞南京控制系统 2.13% 国电南瑞（ 600406.SH） 是 山东山大电力技术 5.23% 山东山大产业集团 否 山东电工电气集团 4.20% 山东电工电气集团 是 福州天宇电气 4.28% 许继集团有限公司 是 金凤凰控股集团 3.78% 否 福建网能科技 3.64% 福建亿力集团、国网信通亿力 是 青岛鲁能恒源高新电气 3.47% 青岛电力实业总公司 相关 天津平高智能电气 3.32% 平高电气（ 600312.SH） 是 青岛海汇德电气 3.32% 中马集团有限公司 否 中电装备山东电子 3.03% 许继集团有限公司 是 宁波三星智能电气 3.15% 三星医疗（ 601567.SH） 否 平高集团 2.90% 是 资料来源：国网电子商务平台， word 3.3. 地方规划提供更大空间 《发展指南》中提出各地要将充电基础设施专项
下载文档到电脑，查找使用更方便
15 皮蛋 &&5人已下载
还剩页未读，继续阅读
<a href="UserManage/CopyrightAppeal.aspx?bid=199981" title="版权申诉" class="fLeft works-manage-item works-manage-report" target="_blank"
关&键&词： 充电桩产业 年 充电桩 docx 年充电桩行业 运营项目盈利测算 运营盈利模式 盈利预测 充电桩行业 运营模式 报告2017 盈利测算
资源描述：
2017 年充电桩行业投资运营模式项目盈利测算数据报告 （本文档为 word 文档，可任意编辑） 正文目录 1. 充电桩源自电力电子技术 ......................................................................................................... 4 2. 定调 “ 适度超前 ” ，支持力度显著 .......................................................................................... 6 3. 国网、地方齐发力，市场启动商机浮现 ................................................................................... 9 3.1. 充电桩新增市场超千亿元规模 .................................................................................................................................... 9 3.2. 国网招标指引市场方向 ................................................................................................................................................ 9 3.3. 地方规划提供更大空间 .............................................................................................................................................. 11 4. 加快运营布局，创新服务模式 ............................................................................................... 13 4.1. 充电运营模式分析 ...................................................................................................................................................... 13 4.1.1. 投资主体 .............................................................................................................................................................................. 13 4.1.2. 投资运营关系 ...................................................................................................................................................................... 14 4.1.3. 盈利模式 .............................................................................................................................................................................. 15 4.2. 运营项目盈利测算 ...................................................................................................................................................... 17 5. 相关公司估值 ......................................................................................................................... 17 5.1. 充电设备生产商 .......................................................................................................................................................... 19 5.2. 充电设备生产及运营商 .............................................................................................................................................. 20 5.3. 充电设备运营商 .......................................................................................................................................................... 21 6. 风险提示 ................................................................................................................................ 22 7. 补充说明 ................................................................................................................................ 22 图表目录 图 1：典型的电动汽车充电站 .................................................................................................................................................... 4 图 2：交流充电模块示意图 ........................................................................................................................................................ 5 图 3：直流充电整流模块的工作原理 ........................................................................................................................................ 5 图 4：位于北京的 Tesla 超级充电站 .......................................................................................................................................... 6 图 5：
年新增各类充电设施总体目标之集中式充换电站 ...................................................................................... 8 图 6：
年充电基础设施分区域建设目标 .................................................................................................................. 8 图 7： 2016 上半年国网充电桩招标分布（按省 /市 /区） ....................................................................................................... 10 图 8：国内充电网络 “ 1+N” 格局图 ....................................................................................................................................... 13 图 9：控股 /参股模式的充电桩运营 ......................................................................................................................................... 14 图 10：整车 租赁（分时租赁）模式的充电桩运营 ................................................................................................................ 16 图 11：特锐德新能源汽车业务结构（按收入， 2016 上半年） ........................................................................................... 20 图 12：特锐德的新能源汽车充电网络布局（截至 ） ........................................................................................... 21 表 1：电力电子产品对应同源技术一览 .................................................................................................................................... 4 表 2：充电桩重要政策一览（不限于此） ................................................................................................................................ 7 表 3：新能源汽车充电市场规模预测 ........................................................................................................................................ 9 表 4：
年国网充电桩招标统计 ................................................................................................................................ 10 表 5：国家电网充电桩集中采购中标厂商统计 ...................................................................................................................... 10 表 6：重点地区充电桩已建及新建规划数量 .......................................................................................................................... 12 表 7：充电桩投资主体分析 ...................................................................................................................................................... 13 表 8：充电桩投资运营关系分析 .............................................................................................................................................. 14 表 9：充电桩盈利模式分析 ...................................................................................................................................................... 15 表 10：各地区充电服务费标准一览 ........................................................................................................................................ 15 表 11：充电桩项目投资回报估算（合理假设） .................................................................................................................... 17 表 12：部分上市公司充电桩业务定位 .................................................................................................................................... 18 表 13：充电桩相关上市公司估值对比 .................................................................................................................................... 18 表 14：科士达充电桩产品一览 ................................................................................................................................................ 19 1. 充电桩源自电力电子技术 系列报告 1 中我们讲到，电力电子技术包括两大分支：电力电子器件制造技术和电力电子器件应用技术（变流技 术），如表 1 所示， UPS 系统、逆变器、充电桩、变频器、伺服、储能系统等电力电子产品都是由电力电子变流技术 同源延伸而来，而具备该技术的大多上市公司正积极布局相关领域。本报告我们将重点分析充电桩行业。 表 1：电力电子产品对应同源技术一览 产品 /技术 整流 AC→DC 变频变相 AC→AC 斩波 DC→DC 逆变 DC→AC 存储 UPS 系统 逆变器 √ √ √ √ √ 充电桩 √ √ √ 变频器 伺服 储能系统 √ √ √ √ √ √ 资料来源： word 目前插电式电动汽车续电的方法分为 换电充电和电桩（站）充电 。目前我国换电站总量较少，主要应用于电动公 交车及环卫车等大型电动车辆的换电，近年来国家电网也由此前的 “ 换电为主、充电为辅 ” 指导意见转变成 “ 充电为 主 ” 之践行。另外，从国网披露的公开招标材料看， 2014 年有少量换电系统招标，但 2015 年全部为充电设备招标。 我们认为，当前实践中，换电模式的局限性主要在于： 1）各电动车厂家电池的性能、质量、规格差别很大，为了 保证电池可更换，所以不仅要统一电池接口标准，还要统一电池的尺寸、规格、容量、性能等，实施难度较大； 2）换 电池模式对整车布臵、安全设计、责任界定等带来很多挑战； 3）电池更换过程中会存在电池新旧程度、残留能量的差 异，存在电池更换时如何计量、计费的难题； 4）由于电池组快速更换需要专业化运作，更换模式只适用于专用的充电 站。展望未来，不排除融入 “ 底盘一体化 ” 趋势的换电模式焕发生机。 电动汽车充电站主要包括若干个充电电桩，以及土建、配电系统、负责监控的管理辅助设备等部分，如图 1 所示。 其中，充电桩是充电站的核心，占充电站成本的 50%左右。 图 1：典型的电动汽车充电站 资料来源：浙江在线， word 充电模式一般分为 联网充电和离网充电 。 1、联网充电 联网充电是通过电网输配电，从应用场景与功能上可划分为 交流慢充和直流快充两类 。所谓的常规充电或慢速充 电，就是用现在的交流插头插在车上，由外部提供的 220V 或 380V 交流电源给电动汽车车载充电机，再由车载充电机 给动力蓄电池充电。交流充电设备的结构和要求相对简单，其主要组成为低压元器件和通讯、控制模块，如图 2 所示。 图 2：交流充电模块示意图 资料来源：互联网， word 直流充电一般充电约 20 分钟 ~1 小时，所需电流较大， 一般为 75~400A 直流，充电桩直接输出直流电能给车载 动力蓄电池充电，电动汽车只需提供充电及相关通信接口。从技术角度来看，直流充电并没有国内企业无法逾越的技 术门槛，其核心模块为 整流模块 ，如图 2 所示，国内主要的电源制造企业多数可生产，其他部件还包括低压元器件及 控制编程、通讯等模块。由于直流快充功率较大，按照国家标准最大的输出功率在 50kW 以上，因此直流充电桩的建 设需要专用的供电线路和变压器，因此成本相对交流充电桩略高一些。 图 3：直流充电整流模块的工作原理 资料来源：互联网， word 交流充电桩和直流充电桩最大的区别就是有无整流模块。交流充电桩没有整流模块，需要借助车载充电机给电池 充电，但受汽车空间限制，车载充电机体积较小、功率不大，市场上多为 3.3kW 和 6.6kW，因此交流充电耗时长，而 直流充电桩具备整流模块，相当于自带充电机，且空间不受限，功率可以达到 50kW 甚至 100kW 以上，因此直流充电 可以比较快。 2、离网充电 离网充电主要是 “ 光伏发电 +储能模块 +充电设备 ” 的模式，其原理是：当光伏能量充足时，将光伏能量以最大功 率向电动车充电，剩余部分通过蓄电池组存储起来。当光伏能量不足时，光伏能量无法满足向电动车充电所需能量， 不 足部 分 由蓄 电 池组 来 补充 。 或 是 将光 伏 组件 所 发电力 通 过导 线 传递 到 埋在 地 下的 蓄 电池 中 ， 然 后再 传 输到充 电 桩上。 离网充电中应用储能模块，可以极方便地实现对电动车快速充电，即由储能模块直接输出电能，通过特制电缆绕 过车载充电设备，直接将直流电输入电池。 以北京的特斯拉超级充电站为例（如图 4 所示），该充电站由一个充电机带两个充电桩组成，大部分电力来自电网， 少部分由太阳能蓄电板补充提供。超级充电桩使用交流输入电压 380V、电流 192A，直流输出功率 125kWh，给电动 车充电，若给 Model S 85 充电， 20 分钟充 50%， 40 分钟充 80%， 80 分钟充满。 图 4：位于北京的 Tesla 超级充电站 资料来源：车云网，搜狐汽车， word 2. 定调 “ 适度超前 ” ，支持力度显著 2014 年以来，国家出台了一系列政策推动充电桩建设，具体如表 2 所示，展现了对新能源汽车产业的支持决心。 其中， 2015 年 10 月国务院发布的《关于加快电动汽车充电基础设施建设的指导意见》（以下简称 “ 指导意见 ” ）中提 到， 2020 年基本建成 适度超前、车桩相随、智能高效 的充电基础设施体系，满足超过 500 万辆电动汽车的充电需求； 随即 11 月发改委等四部委发布《电动汽车充电基础设施发展指南（ ）》（以下简称 “ 发展指南 ” ），提出 “ 十 三五 ” 阶段 充电基础设施发展的总体目标 ，以及分区域和分场所建设的目标与路线图； 2016 年 4 月国家能源局的《 2016 年能源工作指导意见》中又提出 “ 桩站先行、适度超前 ” 原则，并进一步明确了 2016 年充电桩建设计划。 我们认为，在此之前国家对高铁和高速公路建设定调 “ 适度超前 ” ，实施效果明显，本次 “ 适度超前 ” 推进充电基 础设施建设，可见国家层面对电动汽车充电的支持力度。 表 2：充电桩重要政策一览（不限于此） 2016 年 9 月 《关于加快居民区电动汽车充电 基础设施建设的通知》 发改委、能源局、 工信部、住建部 积极推进现有居民区停车位的电气化改造，确保满足 居民区充电基础设施用电需求。 对专用固定停车位， 2015 年 11 月 《电动汽车充电基础设施发展指 南（ ）》 发改委、能源局、 工信部、住建部 提出我国 “ 十三五 ” 时期充电基础设施发展的总体目 标，以及分区域和分场所建设的目标与路线图。 2015 年 8 月 《关于加快配电网建设改造的指 导意见》 发改委 研究对电动汽车充电基础设施的税收支持政策，积极 做好新能源、分布式电源和电动汽车充电基础设施等 发展规划。 2014 年 7 月 《关于电动汽车用电价格政策有 关问题的通知》 发改委 对向电网经营企业直接报装接电的经营性集中式充换 电设施用电，执行大工业用电价格。 2020 年前，暂免 收基本电费。 资料来源：公开资料， word 《发展指南》作为《指导意见》的配套文件，明确提出 到 2020 年新增集中式充换电站超过 1.2 万座，分散式充电 桩超过 480 万个，以满足全国 500 万辆电动汽车充电需求。 具体如下： 1、优先建设公交、出租及环卫与物流等公共服务领域充电基础设施，新增超过 3850 座公交车充换电站、 2500 座 出租车充换电站、 2450 座环卫物流等专用车充电站，如图 5 所示。 将京津冀、长三角和珠三角列为重点推广区域，奖励 《关于新能源汽车充电设施建设 财政部、科技部、 2014 年 11 月 资金由地方政府统筹用于充电设施建设运营、改造升 奖励的通知》 工信部、发改委 级、充换电服务网络运营监控系统建设等。 2015 年 10 月 《关于加快电动汽车充电基础设 施建设的指导意见》 国务院 坚持以纯电驱动为新能源汽车发展的主要战略取向， 将充电基础设施建设放在更加重要的位置，促进电动 汽车产业发展和电力消费。 2015 年 12 月 《电动汽车充电接口及通信协议 5 项国家标准》 质检总局、国家标 2016 年 1 月 1 日起正式从充电标准、接口标准、通讯 准委、国家能源局、 协议等方面予以定型。同时全面考虑充电的安全性和 工信部、科技部 兼容性，提高了实施的适应性和可操作性。 发布时间 政策文件 发布部门 主要内容 按 “ 一表一车位 ” 进行配套供电设施增容改造 2016 年 4 月 《 2016 年能源工作指导意见》 国家能源局 提出 “ 桩站先行、适度超前 ” 原则，计划 2016 年建设 充电站 2000 多座、分散式公共充电桩 10 万个，私人 专用充电桩 86 万个，各类充电设施总投资 300 亿元。 2016 年 1 月 《关于 “ 十三五 ” 新能源汽车充电 基础设施奖励政策及加强新能源 汽车推广应用的通知》 财政部、科技部、 工信部、发改委、 国家能源局 明确 2016 到 2020 年中央财政将继续安排资金对充电 基础设施配套较为完善、新能源汽车推广应用规模较 大的省（区、市）政府的综合奖补 图 5：
年新增各类充电设施总体目标之集中式充换电站 资料来 源 ： 《电动汽车充电基础设施发展指 南 ( 年 )》 、 word 2、积极推进公务与私人乘用车用户结合居民区与单位停车位配建充电桩，新增超过 430 万个用户专用充电桩，以 满足基本充电需求。鼓励有条件的设施对社会公众开放。合理布局社会停车场所公共充电基础设施，按照适度超前原 则，新增超过 2400 座城市公共充电站与 50 万个分散式公共充电桩，以满足临时补电需要。 我们认为，此处的 430 万个用户专用充电桩对应交流充电桩， 50 万个分散式公共充电桩对应直流充电桩。 3、结合骨干高速公路网，建设 “四纵四横 ”的城际快充网络（四纵：沈海、京沪、京台、京港澳，四横：青银、连 霍、沪蓉、沪昆），新增超过 800 座城际快充站，以满足城际出行需要。 此外，《发展指南》还将全国分为加快发展区、示范推广区、积极促进地区三大区域（如图 6 所示）及五大场所。 在补贴方面，《发展指南》提出加大对充电基础设施补贴力度，在产业发展初期给予中央基建投资资金适度支持， 允许 充电服务企业向电动汽车用户收取电费及服务费两项费用， 对向电网经营企业直接报装接电的经营性集中式充换电设 施用电，执行大工业用电价格， 2020 年前暂免收基本电费；其他充电设施按其所在场所执行分类目录电价。 图 6：
年充电基础设施分区域建设目标 资料来 源 ： 《电动汽车充电基础设施发展指 南 ( 年 )》 、 word 3. 国网、地方齐发力，市场启动商机浮现 3.1. 充电桩新增市场超千亿元规模 依据当前全国充电桩建设进度，我们中性预测， 2016 年充电桩新增市场规模约 88 亿元（含充电站基建投入），如 表 3 所示，若以《发展指南》中的 “ 十三五 ” 期间建设目标为准，直流充电桩新增 50 万个、交流充电桩新增 430 万个、 充电站新增 1.2 万座，对应投资规模分别为 450 亿元、 344 亿元、 360 亿元，即 “ 十三五 ” 期间 新增市场规模约 1,154 亿元 ，对应保守预测也有 1047 亿元，可见未来市场空间巨大。 表 3：新能源汽车充电市场规模预测 预测值 至 2015 年末 已有存量 2016 年新增量 中性预测 2016～ 2020 年 保守预测 2016～ 2020 年 据目标预测 新能源汽车保有量 50 万辆 105 辆 400 万辆 450 万辆 直流充电桩小计 2.4 万个 4 万个 45 万个 50 万个 直流充电桩单价 （平均按 90kW/个） 10 万元 10 万元 9 万元 9 万元 直流充电桩市场规模 24 亿元 40 亿元 405 亿元 450 亿元 交流充电桩小计 2.5 万个 20 万个 390 万个 430 万个 交流充电桩单价 （平均按 10kW/个） 9 千元 9 千元 8 千元 8 千元 交流充电桩市场规模 2.25 亿元 18 亿元 312 亿元 344 亿元 充电站小计 0.36 万座 0.1 万座 1.1 万座 1.2 万座 充电站市场规模 （按 300 万元 /站） 108 亿元 30 亿元 330 亿元 360 亿元 市场规模 134.25 亿元 88 亿元 1,047 亿元 1,154 亿元 资料来源： word 预测 3.2. 国网招标指引市场方向 据国网官方统计资料显示，截止 2015 年底，累计建成充换电站 3600 座，公共充电桩 4.9 万个，同期电动汽车保 有量大约为 50 万辆。其中，公共充电桩较 2014 年底增加 1.8 万个，国网 2015 年招标约 1.13 万个，占全社会充电设备 新建总量的 60%以上，说明 国网招标具有市场导向作用 。 根据我们的统计，如表 4 所示，国网直流充电桩招标数量逐年呈增长态势，按平均功率大小（按数量权重）进行 统计， 2015 年交流桩单台平均为 22.75kW，直流桩单台平均为 86.38 kW，相比 2014 年单台平均功率值均增长一倍左 右， 2016 年则仍然保持了单台高功率的特点，这也代表了行业发展趋势。 根据我们推测， 2015 年国网招标的平均中标价格约为 1.5 元 / kW，对应招标规模 13.34 亿元， 2016 年的平均中标 价格约为 1.4 元 / kW，前两批合计招标规模 12.95 亿元，相当于 2015 年全年水平。 冀北 4% 福建 湖北 3% 1% 5% 17% 3% 3% 河北 6% 江苏 16% 上海 8% 浙江 10% 山东 15% 天津 9% 表 4：
年国网充电桩招标统计 情况指标 2014 年 2015 年 2016 年第一批 2016 年第二批 交流充电桩数量（台）
- 720 交流充电桩平均功率（ kW） 8.67 22.75 - 23.94 直流充电桩数量（台） 24 4861 直流充电桩平均功率（ kW） 46.39 86.38 85.80 69.79 推测平均中标价格（元 / kW） 1.6 1.5 1.4 1.4 推测招标规模（亿元） 1.38 13.34 7.96 4.99 资料来源：国网电子商务平台， word 按区域统计，如图 7 所示，北京、江苏、山东、浙江、天津、上海为 2016 年以来国网招标项目的主要建设地区， 占总招标量的 73.73%，而广东、广西、海南、云南、贵州等地区则主要由南方电网开展招标。 图 7： 2016 上半年国网充电桩招标项目分布（按地区） 安徽 江西 其他 北京 资料来源：国网电子商务平台， word 我们对 2015～ 2016 年国网充电桩中标企业进行了统计，如表 5 所示，有以下几个结论： 1）共有 32 家企业中标， 国网系统内或相关企业占约一半，且每次中标功率占比靠前的多是系统内企业； 2）系统外企业，即民营公司，分布比 较散，每次中标的企业不太一样，其中北京华商三优新能源、中恒电气、北京方智科技、北京和信瑞通电力技术、杭 州奥能电源设备、珠海泰坦科技、南京能瑞电力科技等七家企业中标次数较多。 表 5：国家电网充电桩集中采购中标厂商统计 2015 年 2016 年第一批 2016 年第二批 是否国网 中标企业 许继电气（ 000400.SZ） 功率占比 14.90% 功率占比 8.77% 功率占比 11.11% 股东方 许继集团有限公司 系统内 是 山东鲁能智能技术 13.09% 9.38% 1.18% 国网山东省电力公司 是 杭州大有科技 8.95% 5.86% 6.12% 杭州市电力局下属 是 国电南瑞科技 8.35% 7.52% 13.92% 国网南京南瑞集团公司 是 中恒电气（ 002364.SZ） 8.17% 5.91% 否 北京华商三优新能源 7.65% 6.13% 8.08% 北京华商伟业资产管理 否 北京国网普瑞特 6.03% 6.59% 7.57% 国网电力科学研究院 是 北京方智科技 5.23% 5.60% 宁波天朗惠风投资合伙企业 否 深圳市国电科技通信 5.13% 国网电力科学研究院下属 是 青岛高科通信 4.51% 5.07% 青岛华新电力传输有限公司 相关 北京和信瑞通电力技术 4.24% 5.20% 自然人 否 杭州奥能电源设备 3.26% 6.81% 自然人 否 珠海泰坦科技 2.93% 3.32% 泰坦能源技术（ 2188.HK） 否 南京能瑞电力科技 2.90% 7.16% 南京能瑞自动化设备 否 浙江万马新能源 2.26% 万马股份（ 002276.SZ） 否 科大智能电气技术 2.39% 科大智能（ 300222.SZ） 否 和顺电气（ 300141.SZ） 5.06% 否 科陆电子（ 002121.SZ） 4.55% 否 长园深瑞继保自动化 4.38% 长园集团（ 600525.SH） 否 奥特迅（ 002227.SZ） 3.88% 否 国电南瑞南京控制系统 2.13% 国电南瑞（ 600406.SH） 是 山东山大电力技术 5.23% 山东山大产业集团 否 山东电工电气集团 4.20% 山东电工电气集团 是 福州天宇电气 4.28% 许继集团有限公司 是 金凤凰控股集团 3.78% 否 福建网能科技 3.64% 福建亿力集团、国网信通亿力 是 青岛鲁能恒源高新电气 3.47% 青岛电力实业总公司 相关 天津平高智能电气 3.32% 平高电气（ 600312.SH） 是 青岛海汇德电气 3.32% 中马集团有限公司 否 中电装备山东电子 3.03% 许继集团有限公司 是 宁波三星智能电气 3.15% 三星医疗（ 601567.SH） 否 平高集团 2.90% 是 资料来源：国网电子商务平台， word 3.3. 地方规划提供更大空间 《发展指南》中提出各地要将充电基础设施专项
& 皮匠网所有资源均是用户自行上传分享，仅供网友学习交流，未经上传用户书面授权，请勿作他用。
自考 市场营销学 总复习资料 老师辅导内容
珠宝行业管理提升指导课程——执行力
组织市场购买行为分析
重庆奇尚可行性研究报告
组织市场购买行为分析
最新自考 市场营销学00058 考点总结 学习笔记 小抄
资产管理在交通行业
最新期货从业资格考试 期货市场基础教程 包过班ppt
【终稿】项目建议书
【终稿】茶籽油项目建议书
【终稿】甜柿种植项目建议书
【终稿】建筑工程管理建议书样本
【终稿】旅游区壮族龙母文化园龙母庙项目建议书
【终稿】聚合氯化铝项目建议书
【终稿】银行项目建议书(ppt汇报稿)
【终稿】高井电厂项目建议书wj2
【终稿】贝壳市场移动互联网应用平台项目建议书
【终稿】组织架构优化建议书(ppt汇报稿)
【终稿】移动集团客户经理能力提升项目建议书(ppt汇报稿)
【终稿】小吃城项目建议书策划生活港小吃城项目书ppt(ppt汇报稿)
【终稿】神彩生态《浮山一霖现代生态农业综合产业园》项目建议书(ppt汇报稿)
【终稿】某某公司管理咨询项目建议书(ppt汇报稿)
【终稿】物流品牌规划建议书(ppt汇报稿)
【终稿】银行-授信执行风险经理_任职资格体系项目建议书技术标(ppt汇报稿)
【终稿】獭兔养殖技术推广项目建议书.pptx(ppt汇报稿)
【终稿】恐龙展览活动建议书
【终稿】酷信短信与彩信项目建议书(ppt汇报稿)
【终稿】平安管家推广建议书(ppt汇报稿)
【终稿】简易版玺越建议书(ppt汇报稿)
【终稿】某公司岗位、薪酬绩效项目建议书(ppt汇报稿)
【终稿】生产第五代飞机发动机硅铁铝钛材料项目建议书2013完整版
【终稿】某公司配送优化课题项目建议书(ppt汇报稿)
本文标题：2017年充电桩行业投资运营模式项目盈利测算数据报告 链接地址：
copyright@
皮匠网网站版权所有 经营许可证编号:湘ICP备