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银程金服获九鼎天使基金投资共同打造金融消费场景
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日，银程金服正式获得九鼎投资旗下天使基金战略投资。此举标志着银程金服正式加入互金平台风投系行列。
互联网金融行业，自2013年发展至今，经历了疯狂发展期，政策调整期，直到现在的行业规范期，互金风投系平台，寥寥无几。截止到9月，行业内仅有213家平台得到了风投的青睐，可见风投投资互联网金融平台的选择之慎。这其中宜人贷和银程金服的业务模式一样，都属于个人消费金融，即通过大数据风控系统为老百姓提供高效、便捷的信用借款服务和专业、安全的财富管理服务。
网贷平台风投名单(附部分平台)
【九鼎天使基金】
昆吾九鼎投资控股股份有限公司(简称九鼎投资)是在上海证券交易所上市的私募股权投资与管理机构(证券代码：600053.SH)。九鼎投资是综合性金融与投资集团-九鼎集团(430719.OC) 旗下控股成员企业。
九鼎投资总部位于北京，在中国大陆、欧洲、美洲等地设有上百家分支机构。曾于、2015年3度获评清科&中国最佳PE机构&，并连续8年获评&中国PE机构十强&。曾于、年度4度获评投中&中国最佳PE投资机构&，连续7年获评&中国最佳PE投资机构五强&，并连续5年获评&中国最佳中资PE投资机构&。
在互金领域，九鼎相继入股了梧桐理财、团贷网、借贷宝、九信金融、银多网5家P2P平台,布局互联网金融，并收购了第三方支付公司鹰皇金佰仕。昆吾九鼎投资管理有限公司投资了团贷网，银程金服也有幸获得了昆吾九鼎旗下天使基金公司元一九鼎的投资。
此次投资银程金服，是元一九鼎布局互联网金融行业的一次战略型投资。互联网金融业的兴起，在为国民带来更多投资理财途径的同时，更为资本市场带来了广阔的发展空间。
消费金融新模式
银程金服成立于2015年，银程金服董事长高喆，毕业于北京大学光华管理学院，原爱国者原爱国者集团创始人之一，曾任爱国者集团副董事长一职。银程金服今年7月份正式上线，短短3个月的时间，成交额已近三千万，增长速度迅猛。
消费金融产品是银程金服平台的核心项目，资产端对接小额消费贷，借款以千元周转的个人信用借款为主，是实名借款人根据其自身的资金周转需求进行流动资金借款的一款产品。此类小额借贷具有单个借款额度低、借款人分散，一对多的交易机制，风险分散可控的特点，有效地降低了违约风险。
&风控王&系统
银程金服&风控王系统&由风控专家张宇亲手打造，张宇曾是Capital One资深风控专家,曾担任天创信用CRO。在消费金融数据积累和数据风控领域有着领先行业的经验,完善的大数据风控处理体系是其&科技金融&的核心竞争力。风控王系统对接活体识别、芝麻信用等第三方大数据风控系统，基于大数据分析，采集多达1000个维度数据，进行全方位数据分析，精准评估借款人逾期风险。专业反欺诈团队，运用大数据和专业分析工具进行反欺诈分析，甄别借款风险。从而实现了贷前、贷中、贷后的全面，严谨的风控管理，成为银程金服的从事消费金融行业的一大优势。
团结拼博的靠谱团队
在原爱国者集团创始人，现银程金服董事长高喆的带领下，银程金服聚集了一大批来自金融、法律、互联网等领域的资深专业人士, 团队高管具有丰富的金融行业从业经验和管理经验。银程团队始终秉承&诚信第一，用户为先，团结拼博&的企业文化和价值观，不懈奋斗。
银程金服靠谱的团队、安全的风控王系统、消费金融新模式的迅猛增长，以及行业广阔地发展前景，助其赢得了此次九鼎天使基金投资。相信随着元一九鼎的战略入股，元一九鼎与银程金服在共同打造的互金消费普惠金融这条路上将越走越好，越走越远。（免责声明：此文内容为本网站刊发或转载企业宣传资讯，仅代表作者个人观点，与本网无关。仅供读者参考，并请自行核实相关内容。）
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Reserved 版权所有 复制必究九鼎投资：2016年年度报告
2016 年年度报告 昆吾九鼎投资控股股份有限公司 2016 年年度报告 二零一七年四月 1 / 180 2016 年年度报告 公司代码：600053 公司简称：九鼎投资 昆吾九鼎投资控股股份有限公司 2016 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人康青山、主管会计工作负责人易凌杰及会计机构负责人（会计主管人员）易凌杰 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以2016年末总股本433,540,800股为基数，向全体股东每10股派发现金红利4.35元（含 税），共计派发现金红利188,590,248.00元（含税），占当年实现归属于母公司股东的净利润的 30.03%。公司拟不实施送股和资本公积金转增股本，剩余可分配利润留存下一年度。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的对公司未来发展战略以及经营计划的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的 实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 √适用 □不适用 公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层经营与分析中关 于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。 2 / 180 2016 年年度报告 十、 其他 □适用 √不适用 3 / 180 2016 年年度报告 致股东 2016 年，是九鼎投资创业的第九年，也是通过重组成为 A 股上市公司的第二年。 从今年起，九鼎投资每年都将在公司年报中以董事长致股东信的方式，和广大股东开 展交流，增进广大股东对公司和投资行业的了解。 一 2016 年，是九鼎投资股东获得较大回报之年。2015 年重组后，公司在原有单一 的房地产开发业务基础上，新增了私募股权投资管理业务（以下简称“PE 业务”）。 我们成为中国 A 股市场上极少数主营 PE 业务的上市公司。 2016 年，公司实现营业收入 16.44 亿元，同比增长 46.3%，其中，PE 业务实现营 业收入 12.55 亿元，同比增长 1350.3%。公司实现净利润 6.28 亿元，同比增长 119%。 2016 年度净利润是公司上市以来的最高水平。 公司拟以 2016 年末总股本 433,540,800 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金 红利 4.35 元（含税），共计派发现金红利 188,590,248.00 元（含税），占当年实现 归属于母公司股东的净利润的 30.03%。这一现金分红规模也是公司上市以来的最大金 额。公司拟不实施送股和资本公积金转增股本，剩余可分配利润留存下一年度。 2016 年，伴随着已投项目的退出，公司为 PE 基金客户获取了丰厚的回报。截至 2016 年年末，公司累计管理 PE 基金本金 273.34 亿元。全年完成对应 27.71 亿元基金 本金的投资项目退出，收回金额 103.72 亿元，平均实现了 1 变 3.74 倍的回报，综合 年化收益率（IRR）达 43.76%。当年建立的投资盈利模式得以充分验证。我们对于基 金的收益提取一定比例的管理报酬，2016 年的良好业绩也主要来源于此。 2016 年，公司有 8 家已投企业成功在 A 股上市，占全年全部 A 股 IPO 企业总数的 3.5%，保持在全市场的领先地位。 二 在收获当期良好回报的同时，我们也未雨绸缪，放眼未来。进入 2016 年，世界 格局快速变动，从英国“脱欧”到特朗普“胜选”，影响人类历史的各类“黑天鹅事 4 / 180 2016 年年度报告 件”频发。我们认为，社会进程加速，不确定性增加，并不是最近一两年的暂时情况， 而已经成为一个历史常态。 面对“不确定性成为确定”的新常态，我们的首要选择是继续巩固在行业内的竞 争优势。对于所有人都无法回避的环境，只要能够比对手做得更好，就可以获得成功。 2016 年以来，我们变革组织模式，着力团队建设，完善激励机制，拓展资本来源， 提升投后管理，继续确保了中国 PE 行业内的领先地位。2016 年，九鼎投资继续在清 科、投中等权威研究机构和多家大众媒体关于中国 PE 行业的相关榜单中位居最前列。 但是，在快速变化的环境中，除了在保持战略定力的前提下巩固竞争优势，更要 善于适应环境变化，着力创新突破，发展突变基因、以求赢得未来战争。 实体经济和金融市场都已发生深刻变化。PE 作为“产业+金融”两栖属性的资本 形态，也存在产业和金融两个不同的变革方向选择。在这一战略节点上，我们的选择 是深耕实体经济，助力“脱虚向实”，通过投资和服务中国优秀实业企业来获取长期 成功。 过去近十年间，九鼎投资的投资领域覆盖各行各业，深度参与了数百家优秀实体 企业的成长进程。未来，我们将继续聚焦大工业、大消费、大健康等实体经济的关键 领域，系统服务中国实体经济发展和并购整合。 同时，我们坚定看好中国市场。我们认为通过消费升级、技术创新、产业整合和 体制变革，中国经济将注入新动力。正如巴菲特将“美国故事”作为其数十年投资成 功的关键秘诀，我们也将系统把握中国机会，始终将“中国故事”作为九鼎投资的长 期主题。 深耕实体，植根中国，为了适应新的外部形势，九鼎投资形成了系统的 “整合 型投资”战略和体系。具体来说，就是以产业整合为投资主线，以“1+N”型整合为 基本策略，选择具有发展潜力的细分市场龙头企业或准龙头（即“1”）作为投资标 的，在助推龙头企业内生增长的同时，支持龙头企业实施行业内、产业链、境内外的 持续整合（被整合对象为“N”）。 三 九鼎投资过往投资了大量成功企业，也不断研究各类企业的成功之道。我们认为， 企业对社会的价值，由企业的产品价值所决定。企业为社会提供的优质产品，来源于 企业的竞争优势，并由此获得超额回报。我们总结出所有企业均符合的基本公式：“优 5 / 180 2016 年年度报告 质产品=竞争优势=超额回报”。概而言之，优秀企业的本质，就是优质产品、竞争优 势和超额回报的高度统一。 作为一家从事股权投资为主要业务的企业，九鼎投资的产品是金融服务。我们通 过高效对接社会资本和实体企业，连接拥有资本的出资者和运作企业的企业家。我们 希望将更多的社会资本汇集起来，再配置给那些立志做出优质乃至伟大产品的企业家。 我们认为，九鼎投资要获得长期成功，唯一的出路也就是遵循“优质产品=竞争 优势=超额回报”的基本公式。我们的理想，是通过投资去成就更多优秀乃至伟大的 企业。如果能够实现这一目标，九鼎投资也就有机会成为一家优秀乃至伟大的企业。 九鼎投资董事长：蔡蕾 二〇一七年四月二十九日 6 / 180 2016 年年度报告 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 8 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 8 第三节 公司业务概要................................................................................................................... 12 第四节 经营情况讨论与分析....................................................................................................... 15 第五节 重要事项........................................................................................................................... 30 第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 46 第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 50 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 51 第九节 公司治理........................................................................................................................... 61 第十节 公司债券相关情况......................................................................................................... 179 第十一节 财务报告........................................................................................................................... 65 第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 180 7 / 180 2016 年年度报告 第一节 释义 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 昆吾九鼎投资控股股份有限公司，原江西中江地产股 公司、本公司、九鼎投资 指 份有限公司 实际控制人 指 吴刚、黄晓捷、吴强、蔡蕾、覃正宇 九鼎控股 指 同创九鼎投资控股有限公司 同创九鼎投资管理集团股份有限公司，原北京同创九 九鼎集团 指 鼎投资管理股份有限公司 公司第一大股东、控股股东、 江西中江集团有限责任公司 指 中江集团 昆吾九鼎 指 昆吾九鼎投资管理有限公司，本公司全资子公司 拉萨昆吾 指 拉萨昆吾九鼎产业投资管理有限公司 江西中江控股有限责任公司，本公司控股股东的原控 中江控股 指 股股东 公司前控股股东、江中集团 指 江西江中制药（集团）有限责任公司 江中药业 指 江中药业股份有限公司 九信资产 指 九信资产管理股份有限公司 九泰基金 指 九泰基金管理有限公司 九州证券 指 九州证券有限公司 九信投资 指 九信投资管理有限公司 江中投资 指 南昌江中投资有限责任公司 江中物业 指 江西江中物业有限责任公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上证所 指 上海证券交易所 江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局 兴华会所 指 北京兴华会计事务所（特殊普通合伙） PE 指 Private Equity，私募股权投资 VC 指 Venture Capital，风险投资基金 内部回报率，又称内部收益率，是指项目投资实际可 IRR 指 望达到的收益率。实质上，它是能使项目的净现值等 于零时的折现率 《公司章程》 指 《昆吾九鼎投资控股股份有限公司章程》 诺承基金 指 北京市九鼎诺承公益基金会 报告期、本期 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日 人民币元、人民币万元、人民币亿元 元、万元、亿元 指 注：本报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾 数上如有差异，系由四舍五入造成 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 昆吾九鼎投资控股股份有限公司 公司的中文简称 九鼎投资 公司的外文名称 Kunwu Jiuding Investment Holdings CO., Ltd 8 / 180 2016 年年度报告 公司的外文名称缩写 JD Capital 公司的法定代表人 康青山 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 易凌杰 冯得心 江西省南昌市东湖区沿江北大 北京市西城区金融大街7号英蓝 联系地址 道1379号紫金城A栋写字楼 国际金融中心D座6层 电话 3 010- 传真 7 010- 电子信箱
三、 基本情况简介 公司注册地址 江西省南昌市湾里区翠岩路1号 公司注册地址的邮政编码 330004 公司办公地址 江西省南昌市东湖区沿江北大道1379号紫金城A栋写字楼 公司办公地址的邮政编码 330077 公司网址 http://www.jdcapital.com/ 电子信箱
四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 《上海证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 九鼎投资 600053 江西纸业、st江纸、中江地产 六、 其他相关资料 名称 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事 办公地址 北京市西城区裕民路 18 号北环中心 1107 室 务所（境内） 签字会计师姓名 刘会林、叶茜 名称 天风证券股份有限公司 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利大厦 办公地址 报告期内履行持续督 37/38 层 导职责的财务顾问 签字的财务顾问主办人姓 李林强、曹再华 名 持续督导的期间 2015 年 12 月 1 日-2016 年 12 月 31 日 七、 近三年主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 9 / 180 2016 年年度报告 本期比上年同期 主要会计数据 2016年 2015年 2014年 增减(%) 营业收入 1,644,153,622.09 1,123,764,262.98 46.31 803,219,388.38 归属于上市公司 627,944,084.89 286,535,708.62 119.15 75,547,710.16 股东的净利润 归属于上市公司 股东的扣除非经 613,399,141.53 152,564,336.99 302.06 74,844,335.09 常性损益的净利 润 经营活动产生的 880,550,630.97 500,646,473.13 75.88 326,521,621.22 现金流量净额 本期末比上年同 2016年末 2015年末 2014年末 期末增减（%） 归属于上市公司 1,683,979,561.75 1,156,609,409.71 45.60 876,798,250.38 股东的净资产 总资产 4,247,025,098.42 4,592,220,891.72 -7.52 2,518,737,767.74 (二) 主要财务指标 本期比上年同期增减 主要财务指标 2016年 2015年 2014年 (%) 基本每股收益（元／股） 1.9 119.16 0.1743 稀释每股收益（元／股） 1.9 119.16 0.1743 扣除非经常性损益后的基本 1.9 302.07 0.1726 每股收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 43.91 28.51 增加15.40个百分点 8.96 扣除非经常性损益后的加权 42.89 15.18 增加27.71个百分点 8.88 平均净资产收益率（%） 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的 净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 2016 年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 10 / 180 2016 年年度报告 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 （1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份） 营业收入 247,598,647.02 410,374,578.79 361,129,151.01 625,051,245.27 归属于上市公司股东 29,941,961.05 136,007,648.98 108,436,096.15 353,558,378.71 的净利润 归属于上市公司股东 的扣除非经常性损益 29,504,381.09 135,149,040.74 106,863,040.15 341,882,679.55 后的净利润 经营活动产生的现金 116,956,227.72 94,312,214.02 346,653,175.36 322,629,013.87 流量净额 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 □适用 √不适用 十、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 附注 非经常性损益项目 2016 年金额 （如 2015 年金额 2014 年金额 适用） 非流动资产处置损益 8,311,054.64 -26,505.52 -48,940.89 越权审批，或无正式批准文件，或 偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公 司正常经营业务密切相关，符合国 13,860,485.15 30,786,998.75 686,931.11 家政策规定、按照一定标准定额或 定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收 取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时 106,247,370.15 应享有被投资单位可辨认净资产 公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支 出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的 超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公 司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有 -1,600,000.00 事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有 效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、交易性金融负债产生的公 11 / 180 2016 年年度报告 允价值变动损益，以及处置交易性 金融资产、交易性金融负债和可供 出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减 值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量 的投资性房地产公允价值变动产 生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要 求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收 -3,878,035.61 143,495.30 72,709.31 入和支出 其他符合非经常性损益定义的损 益项目 少数股东权益影响额 -28,496.80 -198,437.20 所得税影响额 -2,120,064.02 -2,981,549.85 -7,324.46 合计 14,544,943.36 133,971,371.63 703,375.07 十一、 采用公允价值计量的项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 对当期利润的影 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 响金额 基金投资 1,075,168,365.81 1,306,373,777.91 231,205,412.10 - 直接投资 42,929,799.42 69,451,526.86 26,521,727.44 - 合计 1,118,098,165.23 1,375,825,304.77 257,727,139.54 - 十二、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一） 报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司从事的主营业务未发生变化。根据《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）， 公司的主营业务之一为房地产开发与经营，属于“K70 房地产业”，主营业务之二为私募股权投 资管理业务，属于大类“J 金融行业”中的子类“69 其他金融业”。 （二） 报告期内公司的经营模式 1、房地产开发与经营业务 2016 年，公司房地产业务继续聚焦“紫金城”项目的开发和销售。紫金城项目定位为南昌市 区核心地段的中高档住宅及物业的开发及销售，主要客户定位为本地及外来中高端消费群体。 12 / 180 2016 年年度报告 “紫金城”项目销售模式为公开发售，报告期内可售物业为“紫金城”项目三期尾盘住宅、车位、 底商，出租物业为 A 栋写字楼。同时，报告期内“紫金城”项目四期高档精装修住宅项目也已正 式开工建设。 2、私募股权投资管理业务 公司全资子公司昆吾九鼎作为一家 PE 机构，拥有不同于一般实体企业和其他类型金融企业的 商业模式。昆吾九鼎的商业模式可以总结为“融、投、管、退”四个主要阶段，即通过私募方式 向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，最终通过股权的增值为基金赚取投资 收益。昆吾九鼎通过向基金收取管理费及管理报酬来获取收入。 经过长时间的探索、实践和积累，昆吾九鼎形成了一整套有关募资、投资、管理、退出的流 程，并由公司各业务部门分工协作，密切配合，完成各项工作。其在管的股权基金多以合伙企业 的组织形式设立，该等合伙企业的普通合伙人主要由昆吾九鼎的下属子公司担任。 （三） 报告期内的行业情况 1、房地产行业 2016 年房地产政策经历了从宽松到热点城市持续收紧的过程，前期受宽松货币环境、阶段性 供求紧张及地价上涨影响，热点城市房价快速上涨，各类需求持续释放，房地产交易高位运行。 国庆节后因城施策，各地城市调控政策不断收紧，限购限贷力度及各项监管措施频频加码，遏制 投资投机性需求，防范市场风险，房地产行业迎来深度调整期。 整体来看，2016 年前三季度全国热点城市房价快速攀升，住宅价格处于高位，在四季度多城 调控政策密集出台后，各地的新房及二手房价格涨幅均出现回落。分城市来看，一线城市累计上 涨 23.50%，二线城市累计上涨 13.93%，三线城市累计上涨 11.06%。南昌市的房地产市场整体表 现强势，在二线城市中属于中等偏上水平。 2、私募股权投资行业 2016 年，中国私募股权投资行业保持快速发展。 （1）政策利好进一步释放 随着供给侧结构性改革的深入推进，股权投资、创业投资对于经济结构调整、产业转型升级、 培育产业新动能的作用进一步凸显。决策层出台了若干鼓励 PE/VC 发展的政策措施。9 月，国务 院出台《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》、《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》， 强调创业投资战略意义，提出发展股权融资的具体举措，为 PE/VC 行业健康发展提供了政策基础。 （2）市场整体保持较高速度增长 根据清科集团数据，2016 年股权投资市场新募集基金 2438 支，新募基金总金额 1.37 万亿， 新募集基金支数比 2015 年的 2,970 支下降 18%，但募集金额比上年大幅增长 75%，再创新高。单 支基金平均募集规模增长 113%左右。主要原因是，以国新基金、诚通基金等为代表的“国”字号 基金大量成立，这类规模较大的基金大幅拉高了 2016 年中国股权投资市场的募资规模。 13 / 180 2016 年年度报告 投资方面，2016 年全市场新增投资规模 7,449 亿元，投资案例 9,124 笔，分别同比增长 42% 和 9%，平均单笔投资金额约为 8,164 万元，较 2015 年同比增长 30%。中国股权投资行业的单笔投 资规模继续扩大，表明市场发展更趋成熟。并购型投资和对上市公司股权的 PIPE 投资快速发展。 市场募资增速明显超过投资增速。反映在流动性相对充裕，但实体经济整体尚未完全复苏的 宏观背景下，市场上优质的可投资标的相对稀缺，投资机构的投资行为也相对审慎。 （3）退出渠道更为畅通 2016 年尤其是下半年，IPO 审查速度明显加快，PE 机构已投项目上市退出周期相对缩短。同 时，新三板挂牌、并购、股权转让等各种其他退出方式也相对畅通，2016 年整体成为中国 PE 投 资的退出“大年”。根据清科的统计，2016 年 PE 市场退出案例 2,625 宗，较 2015 年增长了 40%。 二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一） 房地产业务 公司作为江西省内唯一一家上市房地产企业，秉持“品质为先、精益求精”的经营理念，强 调以质而非以量取胜，坚持打造特色精品楼盘，着力控制开发风险。 公司多年深耕于南昌本土，在南昌具有良好的品牌影响力。公司目前虽只有“紫金城”一个 项目，但品牌形象已获得南昌市场的高度认可，公司将持续致力于将“紫金城”打造成为南昌房 地产行业的第一品牌。 公司对“紫金城”项目的定位是南昌首席“核心区公园里学区房生态宅”的精品住宅小区， 该项目具有若干独特的市场竞争优势。其一，地段和景观优势：“紫金城”位于南昌市中心城区东 湖区，紧邻赣江，交通便利，风光旖旎，这一地段在南昌当地具有明显的稀缺性。其二，品质优 势：“紫金城”采用 27 种节能环保技术，是目前南昌首屈一指的绿色环保和智能小区，小区内近 三万平方米的中央景观公园，最大程度地满足高端客户对追求品质、亲近自然的人居需求。其三， 配套优势：“紫金城”与名校合作，联手打造重点幼儿园、重点小学，并计划引进品牌中学，满 足高端客户对子女教育的高要求。 （二） 私募股权投资管理业务 九鼎投资在私募股权投资领域的竞争优势主要来自于以下几个方面： 【项目开发】建立了覆盖全国的项目开发网络，项目来源不依赖于外部财务顾问推荐，确保 公司有足够多的优质项目来源。 【项目尽职调查】 与私募股权投资行业投资人员兼顾很多个不同行业或领域的传统做法不同， 九鼎投资坚持对投资人员进行行业分工。投资人员长期、持续专注于一个行业甚至一个细分行业 的研究、跟踪、调查，投资的专业化程度相对较高。 14 / 180 2016 年年度报告 【项目的风险控制】公司建立了独立的风险控制团队，与投资部门平行运行，对风控人员施 行和投资人员不同的考核和激励机制，提升风险控制的有效性。公司还建立了完整的评审机制等， 最大限度控制项目的投资风险。 【投后管理】建立专门的投后管理团队，持续跟踪投资后项目，为已投企业提供增值服务， 并有效控制投后风险。报告期内，投后管理体系进一步升级，帮助已投企业开展并购整合和深度 的资本运作，系统提升企业价值。 【经验积淀与提炼】在行业内接触过的企业数、完成尽职调查的项目数和投资项目数都处于 领先地位，具有多数 PE 机构不具备的丰富经验。 【优质客户】长期以来积累了一批优质且与公司保持长期合作的出资人，客户来源相对稳定。 报告期内，公司加大了对大型机构客户的拓展力度，客户结构得到进一步优化。 昆吾九鼎作为国内私募股权投资管理领域的领先企业，近年来业内排名虽略有波动，但综合 实力始终位于行业第一梯队。根据清科集团发布的排名，近 5 年中国 PE 机构前 10 名榜单如下：
年中国 PE 机构前十强 排名 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 1 昆吾九鼎 复星资本 鼎晖投资 昆吾九鼎 鼎晖投资 2 中信产业 弘毅投资 腾讯产业 中信产业 平安资本 3 复星资本 昆吾九鼎 上海云峰 复星资本 昆吾九鼎 4 金石投资 建银国际 复星资本 鼎晖投资 光大控股 5 弘毅投资 中金佳成 中信产业 中金佳成 腾讯投资 6 建银国际 渤海海胜 昆吾九鼎 海通开元 建银国际 7 广发信德 海通开元 国开金融 弘毅投资 硅谷天堂 8 龙柏宏易 中信产业 中投公司 金浦产业投资 复兴资本 腾讯产业共赢 9 国开金融 君盛投资 阿里资本 弘毅投资 基金 10 上海力鼎 广发信德 弘毅投资 阿里资本 高龄资本 第四节 经营情况讨论与分析 一、经营情况讨论与分析 （一）公司业务发展情况 1、房地产业务有序推进 公司房地产项目“紫金城”位于江西省省会南昌。南昌作为二线城市，报告期内，新盘整体 供应同比下降，房价前期涨幅显著，而后受房地产因城施策调控，房价收紧后趋稳。面对经济增 速下行压力及房地产高库存的挑战，公司继续立足于江西，依托紫金城项目积累的口碑和资源， 积极参与南昌市乃至江西全省各城市中心区域的土地竞拍及棚户区改造项目，发现市场机会、规 避市场风险，同时强化财务管控，保障公司资金需求。报告期内完成签约收入 14,993 万元，签约 面积 13,317.79 平方米。 2、私募股权投资业务快速发展 15 / 180 2016 年年度报告 2016 年，公司私募股权投资业务实现高速增长。2016 年，公司大量已投项目实现集中退出， 给出资人和管理人带来了丰厚回报，推动公司业绩实现大幅度增长。 同时，公司明确了以“整合型投资”为核心的投资策略，推进业务转型升级。公司重点选择具 有发展潜力的优秀企业，和企业形成长期战略合作，帮助企业持续开展并购整合，提升企业综合 竞争力和市场影响力，推动优秀企业成长为全国性乃至世界级龙头企业。九鼎投资发挥 PE 的产 业资本和金融资本两栖属性，系统推进“整合型投资”，践行金融支持实体经济理念，促进中国实 业做大做强。 在宏观经济增速继续放缓，实体经济仍在调整，优质资产相对稀缺，“资产荒”在一定程度 上存在的背景下，九鼎投资坚持严格的投资标准，在投资过程中实施严格的风险控制，新增投资 节奏有所放缓。 2016 年，公司管理的股权基金新增实缴规模 39.91 亿元；新增投资规模 36.3 亿元；报告期内 完全退出项目的本金为 27.71 亿元（收回金额为 103.72 亿元，综合 IRR 为 43.76%）；报告期内新 增已上市及新三板挂牌但尚未完全退出的项目投资本金为 13.94 亿元。 2016 年，公司管理基金的已投企业中新增 8 家通过 IPO/借壳在 A 股成功上市，另有 10 家企 业在新三板挂牌，其中 8 家在 A 股上市企业名单如下： 编号 股票代码 公司全称 1 300503.SZ 广州市昊志机电股份有限公司 2 002798.SZ 四川帝王洁具股份有限公司 3 300535.SZ 四川达威科技股份有限公司 4 002818.SZ 成都富森美家居股份有限公司 5 603393.SH 新疆鑫泰天然气股份有限公司 6 002828.SZ 新疆贝肯能源工程股份有限公司 7 300575.SZ 江苏中旗作物保护股份有限公司 8 000008.SZ 神州高铁技术股份有限公司 截至 2016 年底，公司管理的股权基金累计实缴本金规模 314.50 亿元；累计投资规模为 273.34 亿元；累计完全退出项目的本金为 56.69 亿元（收回金额为 169.9 亿元，综合 IRR 为 35.74%）； 已上市及新三板挂牌但尚未完全退出的项目投资本金为 67.09 亿元。 截至 2016 年底，公司管理基金的已投企业在国内外各资本市场上市的累计达到 43 家，在新 三板挂牌的累计达到 70 家。多个已投项目完成退出，且收益良好，为出资人创造了丰厚回报。 （二）内部管理 【人才工程】在人才工程方面，公司拓展了移动端招聘渠道，积极推动外部合作，保障了员 工队伍较快的增长。同时，公司在员工培训的内容、频次、方法创新等方面都进行了诸多探索， 针对不同员工的需求，做了有针对性的培训。 【管理工程】首先，公司各体系根据业务发展需求对组织架构做出了优化调整；其次，在业 务流程也进行了的优化改进；第三，为适应整合型投资战略，公司开始实施矩阵式管理、项目制 16 / 180 2016 年年度报告 管理等改革措施。在信息系统建设方面，公司完成了最新的数据库建设、数据分析系统升级，以 及移动端应用开发。 【内部控制】公司董事会高度重视内部控制体系的强化和运行，报告期内，公司以完善内控 制度、落实内控责任、强化内控执行力为重点，持续开展内控工作。根据发展需要，不断优化内 部控制设计，持续改进内部控制评价机制，充分发挥内控体制的效率和效果，有效防范管理运作 风险，促进了公司战略的实现与持续健康发展，达到了内控预期目标，在所有重大方面保持了有 效的内部控制。 【内幕信息监管】公司严格执行《内幕信息知情人登记管理制度》，加强内部信息知情人保 密和登记报备工作。日常工作中加强内幕信息防控相关法规的宣传和学习，督促有关人员严格履 行信息保密职责，杜绝内幕交易等违规行为的发生，进一步强化内幕信息保密工作。报告期内， 公司严格按照有关法律、法规、《公司章程》和《信息披露管理制度》的规定，真实、准确、完 整、及时地披露信息，确保所有股东有平等机会获得信息。 （三）其他重要事项 2016 年 9 月 13 日和 2016 年 10 月 10 日，公司召开第七届第九次董事会和 2016 年第四次临 时股东会，审议通过了公司 2016 年非公开发行股票的相关事项：发行价格为本次董事会决议公告 前 20 个交易日公司股票交易均价的 90%，为 32.07 元/股，发行数量不超过 46,772,684 股（含本 数），募集资金不超过 15.00 亿元（含本数），用于紫金城项目（四期、五期、一期 1#楼、公寓 楼）。（详见公司于 2016 年 9 月 15 日，2016 年刊登在《上海证券报》和上海证券交易所网站的 临时公告，编号临 、临 ） 2016 年 11 月 14 日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理通知书》 （163327 号）。中国证监会依法对公司提交的九鼎投资 2016 年度非公开发行股票行政许可申请 材料进行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。（详 见公司于 2016 年 11 月 15 日刊登在《上海证券报》和上海证券交易所网站的临时公告，编号临 ） （四）报告期内获奖情况 报告期内公司荣获了包括行业专业评级机构及主流媒体颁发的各类奖项。2016 年，九鼎投资 在“清科”的排名实现连续十年前十，并获得了多家财经媒体颁发的“年度 PE”、“最佳投资人”等奖 项。 颁奖机构 奖项名称 2016 中国最佳回报创业投资暨私募股权投资机构 TOP10 2016 年中国最活跃中资私募股权投资机构 TOP10 2016 年中国最佳回报中资私募股权投资机构 TOP10 投中集团 2016 年中国私募股权投资领域最佳中资投资者关系管理团队 TOP3 2016 年度中国医疗及健康服务产业-最佳生物医药领域投资机构 TOP10 2016 年度中国消费及升级服务产业-最佳品牌消费领域投资机构 TOP10 2016 年度中国先进制造与高科技产业-最佳先进制造领域投资机构 TOP10 17 / 180 2016 年年度报告 2016 年度中国房地产产业-最佳投资案例 TOP10（皇庭国际） 2016 年度中国现代农业产业-最佳投资机构 TOP10 2016 年度中国先进制造与高科技产业-最佳先进制造领域投资案例 TOP10 （鸿图精密） 2016 年度中国房地产产业-最佳投资机构 TOP10 “2016 年中国最佳私募股权投资机构”，位列前三甲。（连续 8 年获得“中 国最佳私募股权投资机构”称号） 清科集团 “2016 年中国新能源/新材料领域活跃投资机构 10 强” “2016 年中国军工领域活跃投资机构 10 强” 第一财经 第十届第一财经金融价值榜(CFV)九鼎投资获评“年度 PE”称号 智能制造产业 2016 中国私募股权投资机构 Top10 医疗及健康服务产业 2016 中国私募股权投资机构 Top10 投资家 互联网金融产业 2016 中国私募股权投资机构 Top10 2016 年度中国最佳私募股权投资机构称号 二、报告期内主要经营情况 报告期内，公司共实现营业收入 16.44 亿元，同比增长 46.31%（其中房地产业务实现营业收 入 3.89 亿元，较上年同期减少 62.52%；私募股权投资管理业务实现营业收入 12.55 亿元，较上年 同期增加 1,350.29%），营业成本 2.44 亿元，同比减少 65.97%；归属于母公司的所有者权益为 16.83 亿元，同比增长 45.60%；归属于母公司所有者的净利润 6.28 亿元，同比增长 119.15%。截止报告 期末，公司资产总额 42.47 亿元，同比减少 7.52%；归属于上市公司股东所有者权益 16.83 亿元， 同比增长 45.60%；每股收益 1.4484 元。 (一) 主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 1,644,153,622.09 1,123,764,262.98 46.31 营业成本 244,199,802.22 717,622,925.32 -65.97 销售费用 17,726,491.08 26,763,201.80 -33.77 管理费用 638,013,471.47 85,068,216.22 650.00 财务费用 57,687,350.79 14,491,459.07 298.08 经营活动产生的现金流量净额 880,550,630.97 500,646,473.13 75.88 投资活动产生的现金流量净额 -451,993,407.60 428,700,541.43 -205.43 筹资活动产生的现金流量净额 -510,089,078.67 -392,562,244.77 -29.94 1. 收入和成本分析 √适用 □不适用 本报告期实现营业收入 16.44 亿元，同比增长 46.31%，其中主营业务收入 16.39 亿元，同比 增长 46.53%，营业成本 2.44 亿元，同比减少 65.97%。 (1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况 单位:元 币种:人民币 18 / 180 2016 年年度报告 主营业务分行业情况 营业收入比 营业成本 毛利率比 毛利 分行业 营业收入 营业成本 上年增减 比上年增 上年增减 率（%） （%） 减（%） （%） 增加 6.5 房地产 383,274,891.01 240,114,520.96 37.35 -62.85 -66.35 个百分点 私募投资 1,255,438,676.72 - - 1,350.29 - 管理 主营业务分产品情况 营业收入比 营业成本 毛利率比 毛利 分产品 营业收入 营业成本 上年增减 比上年增 上年增减 率（%） （%） 减（%） （%） 增加 6.5 房地产 383,274,891.01 240,114,520.96 37.35 -62.85 -66.35 个百分点 私募投资 1,255,438,676.72 - - 1,350.29 - 管理 主营业务分地区情况 营业收入比 营业成本 毛利率比 毛利 分地区 营业收入 营业成本 上年增减 比上年增 上年增减 率（%） （%） 减（%） （%） 增加 6.5 南昌市 383,274,891.01 240,114,520.96 37.35 -62.85 -66.35 个百分点 投资管理 1,255,438,676.72 - - 1,350.29 - 业务 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 √适用 □不适用 分行业、产品和地区划分： 1、房地产行业：本期营业收入较上年同期减少 62.85%，成本较上年同期减少 66.35%，主要系本 报告期内，房地产住宅项目无新增可交房的结算面积，达到收入确认条件的已售房源面积较上年 同期大幅度减少，同时本年营改增后，按不含税金额确认收入所致。 2、私募投资管理：本期营业收入较上年同期增加 1,350.29%，主要系公司从事私募股权投资管理 业务的子公司昆吾九鼎于 2015 年 12 月开始纳入合并报表范围，故公司 2015 年合并营业收入中仅 包含昆吾九鼎一个月的营业收入，而 2016 年合并营业收入中则包含昆吾九鼎全年的营业收入；此 外，本年度公司在管基金已投项目进入集中退出期，公司计提的管理报酬较上年度大幅增长。 (2). 产销量情况分析表 □适用 √不适用 (3). 成本分析表 单位：元 分行业情况 本期 上年 本期金额 情 成本构成 分行业 本期金额 占总 上年同期金额 同期 较上年同 况 项目 成本 占总 期变动比 说 19 / 180 2016 年年度报告 比例 成本 例(%) 明 (%) 比例 (%) 房地产 房地产 240,114,520.96 98.33 713,476,304.56 99.42 -66.35 物业出租 物业出租 3,865,083.95 1.58 4,134,678.96 0.58 -6.52 其他 其他 220,197.31 0.09 11,941.80 0.00 1,743.92 分产品情况 上年 本期 同期 本期金额 情 占总 成本构成 占总 较上年同 况 分产品 本期金额 成本 上年同期金额 项目 成本 期变动比 说 比例 比例 例(%) 明 (%) (%) 房地产 房地产 240,114,520.96 98.33 713,476,304.56 99.42 -66.35 物业出租 物业出租 3,865,083.95 1.58 4,134,678.96 0.58 -6.52 其他 其他 220,197.31 0.09 11,941.80 0.00 1,743.92 成本分析其他情况说明 √适用 □不适用 分行业和产品划分： 本期房地产销售营业成本较上年同期减少 66.35%，主要系本报告期内，房地产住宅项目无新 增可交房的结算面积，达到收入确认条件的销售面积较上年同期大幅度减少，成本相应减少所致。 (4). 主要销售客户及主要供应商情况 √适用 □不适用 房地产行业：前五名客户销售额 1,869.59 万元，占年度销售总额 4.88%；其中前五名客户销售额 中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0 %。 前五名供应商采购额 1,158.97 万元，占年度采购总额 85.68%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 私募投资管理：前五名客户销售额 77,990.89 万元，占年度销售总额 62.12%；其中前五名客户销 售额中关联方销售额 77,990.89 万元，占年度销售总额 62.12%。 前五名供应商采购额 14,859.81 万元，占年度采购总额 24.27%；其中前五名供应商采购额中关联 方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。 其他说明 无 2. 费用 √适用 □不适用 单位：元 变动比例 科目 本期数 上年同期数 增减原因 （%） 主要系本期不符合资本化条 财务费用 57,687,350.79 14,491,459.07 298.08 件的利息增加以及股东借款 20 / 180 2016 年年度报告 利息增加所致 主要系本期合并子公司昆吾 管理费用 638,013,471.47 85,068,216.22 650.00 九鼎全年管理费用而上期仅 合并一个月所致 主要系本期房地产业务无新 销售费用 17,726,491.08 26,763,201.80 -33.77 货量推售，营销费用减少所 致 主要系本报告期利润总额大 所得税费用 99,074,647.92 44,509,887.11 122.59 幅增长所致 3. 研发投入 研发投入情况表 □适用 √不适用 情况说明 □适用 √不适用 4. 现金流 √适用 □不适用 单位：元 变动比 科目 本期数 上年同期数 变动原因 例（%） 主要系公司房地产业务销 售回款减少 5.75 亿元，以 经营活动产生的 880,550,630.97 500,646,473.13 75.88 及私募股权投资管理业务 现金流量净额 销售流入增加 14.18 亿元 所致 本期金额主要系支付昆吾 九鼎股权收购款以及公司 投资活动产生的 增加在基金里的出资；而 -451,993,407.60 428,700,541.43 -205.43 现金流量净额 上期金额则主要系合并范 围增加导致的现金余额增 加 主要系本期分配股利及归 筹资活动产生的 -510,089,078.67 -392,562,244.77 -29.94 还九鼎集团和拉萨昆吾借 现金流量净额 款所致 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 21 / 180 2016 年年度报告 本期期 本期期 上期期 末金额 末数占 末数占 较上期 项目名称 本期期末数 总资产 上期期末数 总资产 情况说明 期末变 的比例 的比例 动比例 （%） （%） （%） 主要系支付非公发 预付款项 2,694,595.22 0.06 1,006,802.50 0.02 167.64 行律所及券商费用 所致 主要系收回基金往 其他应收款 185,044,403.30 4.36 399,311,982.98 8.70 -53.66 来款所致 主要系本期发生办 长期待摊费用 3,108,546.07 0.07 299,978.88 0.01 936.25 公室装修支出所致 主要系本期归还短 短期借款 - - 225,930,398.00 4.92 -100.00 期借款所致 主要系紫金城项目 本期预售收入减少， 预收款项 102,281,907.92 2.41 303,008,961.00 6.60 -66.24 且达到收入确认条 件的预售房款结转 确认收入所致 主要系本期利润总 额增加，年末计提应 应交税费 141,601,301.27 3.33 65,600,791.93 1.43 115.85 交企业所得税增加 所致 主要系本期新增长 应付利息 230,117.71 0.01 171,150.94 - 34.45 期借款利息所致 主要系本期支付股 应付股利 - - 500,000.00 0.01 -100.00 利所致 主要系本期新增长 长期借款 126,000,000.00 2.97 - - 100.00 期借款所致 主要系本期支付收 长期应付款 366,622,469.50 8.63 639,581,099.50 13.93 -42.68 购子公司昆吾九鼎 30%股权交易款所致 主要系预提未决诉 预计负债 1,600,000.00 0.04 - - 100.00 讼华升富士达案件 诉讼赔偿款所致 其他说明 无 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 截至 2016 年 12 月 31 日，公司所有权受限资产系为金融机构借款而设定的抵押担保资产，包 括存货，固定资产和投资性房地产。具体情况如下所示： 单位：元 币种：人民币 项目 期末账目价值 受限原因 存货 173,680,472.76 提供抵押担保 固定资产 32,795,417.21 提供抵押担保 投资性房地产 96,908,094.03 提供抵押担保 合计 303,383,984.00 22 / 180 2016 年年度报告 3. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 行业经营性信息分析 √适用 □不适用 1、2016 年房地产经营经营情况如下： 2016 年前期房地产市场环境整体宽松，一线城市价格放缓，二三线城市涨幅上升，在第三季 度尤为显着。其中全国商品房销售面积、销售额同比增长 25.5%、38.7%。四季度全国楼市调控声 浪高涨，房地产行业对后市预期转向谨慎。 2016 年 1-9 月份，南昌的房地产消费需求总体上保持稳中有升的态势，国庆后受南昌市限购 限贷政策影响，成交量急速萎缩，部分开发商为资金尽快回笼，采取降价的方式进行促销。房地 产成交量从整体上看，南昌中心地段的成交量在限购限贷政策实施后处于较低范围。 2016 年南昌商品住宅市场共计成交 6.46 万套，面积 750.29 万平方米，同比 2015 年增长 30.5%； 2016 年南昌住宅市场累计供应面积达 664.97 万平方米，同比上涨 18.3%；2016 年，南昌商品住 宅市场成交均价为 9094 元/平方米（剔除内销房成交均价为 9789 元/平方米），同比上涨 8.3%。 2、2016 年私募股权投资行业经营情况如下： （1）募资情况 根据清科数据，2016 年度包括天使、VC、PE、地产基金等投资机构在内的新募基金数量达 到 2,438 支，新募基金总金额为 1.37 万亿元。2016 年国内股权投资的市场活跃度增加，市场募投 活动依然活跃，目前中国已成为全球第二大股权投资市场，拥有 7 万亿人民币的管理资本量。 （2）投资情况 根据清科数据，2016 年股权投资市场投资额相较 2015 年呈现小幅上升，达到 7,449 亿元。目 前，中国的 PE 投资已进入到整合型投资阶段。在这一阶段，PE 行业的竞争格局基本稳定，近年 来新设立的机构基本选择在某一细分领域进入市场。 （3）退出情况 根据清科数据，2016 年退出数量和格局已发生巨大变化，VC/PE 退出案例数量已从 2011 年 的 606 起增长至 2016 年的 4891 起。退出类型上，也从 IPO 退出占据主导转变为新三板挂牌为主。 同时退出渠道变得更为通畅，主要体现在新三板快速发展、IPO 愈发通畅、并购案例及金额增长 迅速。 房地产行业经营性信息分析 1. 报告期内房地产储备情况 √适用 □不适用 23 / 180 2016 年年度报告 持有待开 一级土 合作开发 合作开发 规划计容建 序 持有待开发 发土地的 地整理 是/否涉及合 项目涉及 项目的权 筑面积(平 号 土地的区域 面积(平方 面积(平 作开发项目 的面积(平 益占比 方米) 米) 方米) 方米) (%) 1 南昌市 43,673.55 - 151,785.12 否 - - 2. 报告期内房地产开发投资情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 在 建 项 目 已 / 竣 新 经 项目用 项目规划 工 开 总建筑面 在建建筑 报告期 序 地 项 营 地面积 计容建筑 面 总投资 工 积(平方 面积(平 实际投 号 区 目 业 (平方 面积(平 积 额 项 米) 方米) 资额 态 米) 方米) (平 目 方 / 米) 竣 工 项 目 紫 南 金 商 在 1 昌 城 品 25,034.3 108,485.73 139,841.86 139,841.86 - 91,617.94 1,411.24 建 市 四 房 期 3. 报告期内房地产销售情况 √适用 □不适用 序 可供出售面积(平 已预售面积(平 地区 项目 经营业态 号 方米) 方米) 住宅及配套设施 9,491.56 13,317.79 1 南昌市 紫金城 车位 782 164 4. 报告期内房地产出租情况 □适用 √不适用 5. 报告期内公司财务融资情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 期末融资总额 整体平均融资成本(%) 利息资本化金额 931,534,288.33 7.717 1,020,191.03 24 / 180 2016 年年度报告 6. 其他说明 □适用 √不适用 (五) 投资状况分析 1、 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 报告期末投资额 报告期初投资额 变动比例 140,670,000.00 150,090,000.00 -6.28% (1) 重大的股权投资 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 被投资单位 报告期末投资额 报告期初投资额 增加比例 增加原因 江西江中物业有限责任公司 600,000.00 100,000.00 500.00% 增加投资 江西商报文化传播有限责任公 4,620,000.00 4,620,000.00 - - 司 北京君融联合投资管理有限公 8,000,000.00 8,000,000.00 - - 司 九泰基金管理有限公司 52,000,000.00 52,000,000.00 - - 龙泰九鼎投资有限公司 16,000,000.00 16,000,000.00 - - 瑞泉基金管理有限公司 37,000,000.00 37,000,000.00 - - 云南世博九鼎股权基金管理有 2,450,000.00 2,450,000.00 - - 限公司 中环国投控股集团有限公司 - 29,920,000.00 -100.00% 减少投资 保利科技防务投资有限公司 20,000,000.00 100.00% 新增投资 合计 140,670,000.00 150,090,000.00 (2) 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 对当期利润的影 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 响金额 采用公允价值计量的项 1,075,168,365.81 1,306,373,777.91 231,205,412.10 - 目——对基金的投资 采用公允价值计量的项 42,929,799.42 69,451,526.86 26,521,727.44 - 目——直接投资 合计 1,118,098,165.23 1,375,825,304.77 257,727,139.54 - (六) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 25 / 180 2016 年年度报告 (七) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币 子公司名称 行业 注册资本 总资产 净资产 营业收入 净利润 投资、投资 龙泰九鼎投资 管理、投资 500,000.00 26,654.85 26,538.56 899.67 625.23 有限公司 咨询 九泰基金管理 基金募集、 20,000.00 22,584.37 13,963.17 19,244.60 -331.40 有限公司 基金销售 保利科技防务 实业投资， 5,000.00 6,555.99 5,423.79 - 423.79 投资有限公司 投资管理 (八) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一) 行业格局和趋势 √适用 □不适用 1、房地产行业 2017 年，决策层对一二线城市房地产市场保持强力调控，在强化房屋回归居住属性的同时， 通过因城施策、精准调控和中长期的长效机制来推进住房体制建设。房地产销售将受到政策、货 币环境的影响，可能出现回调，预计一二线城市房地产市场交易活跃程度将明显下降。2016 年一 些城市的房价过快上涨趋势将被明显遏制。总体来看，房地产市场将进入量价调整阶段。 2、私募股权投资行业 2017 年，“新常态”下的供给侧结构性改革深度推进，金融改革、国企改革等关键性改革进 入攻坚阶段。在新形势下，我们预计 2017 年股权投资行业将出现下述趋势： （1）并购整合投资进一步成为主流 近 20 年来，中国 PE 投资大体经历了三个阶段。在 2007 年以前，中国经济一度连续保持两位 数增长，高成长的企业很多，当时的 PE 投资主要是典型的“成长型投资”；2007 年到 2012 年， 随着经济增速的放缓，企业内生增速也有所下降，但股权分置改革的实施、合伙企业法的出台， 为本土 PE 基金的设立并在境内实施项目退出奠定了制度基础，中国 PE 进入“Pre-IPO”投资时代， 成长和上市成为基金盈利的两大关键要素。2012 年以后，中国经济进入“新常态”，企业内生增 速进一步放缓，单靠成长和上市两个因素，已不足以帮助 PE 获得较高回报，因而 PE 机构要帮助 已投企业开展并购整合，通过整合带来的效率提升、业务升级和市场占有率提高，来实现获利。 2017 年，中国 PE 机构将继续大规模开展并购整合投资。 （2）股权投资行业规模进一步扩张 2017 年，决策层在宏观上强调金融服务实体经济，避免经济“脱实向虚”。在这一形势下， 金融市场的各类投机套利行为将受到限制，更多资金将流向股权投资这一更偏向于长期性、战略 性、价值投资的领域。大型国资机构出资设立的国家级基金将起到示范引领作用，大型金融机构、 26 / 180 2016 年年度报告 产业资本等将积极进入股权投资领域，股权投资行业竞争格局将更加激烈。在新形势下，投资能 力将是决定 PE 机构发展走向的关键能力。 （3）退出渠道畅通 2017 年，A 股将继续保持相对较高的发行频率，已投企业证券化速度将保持在较快水平，PE 机构将继续迎来退出的“大年”。新三板市场改革红利将进一步释放，新三板市场可能成为更多 项目较理想的退出渠道。 (二) 公司发展战略 √适用 □不适用 公司发展战略保持稳定。公司将坚持既有的经营宗旨：以国家法律法规为准则，以国家经济 发展政策为指导，秉持价值投资和主动投资的经营理念，推进资源优化配置和金融创新，使公司 得以长足发展，实现股东利益最大化。 公司整体将继续坚持以并购整合为主的 PE 投资、VC 投资和不动产及固定收益投资三大投资 板块。 九鼎投资未来发展的总体目标是成为世界一流的投资与资产管理机构。在此过程中，公司将 助力所投资企业持续发展成长，给予公司员工提供优质的发展机会和平台，为股东和出资人创造 较低风险下的较高回报。 (三) 经营计划 √适用 □不适用 1、房地产业务 （1）存量房地产业务 2017 年，公司致力于将“紫金城”项目打造成为南昌房地产行业的第一品牌，同时寻找一二 线城市尤其是南昌周边的优质土地资源进行房地产开发，巩固并扩大房地产开发业务，逐步加强 公司的品牌连锁效应，努力做大做强，全面提升公司核心竞争力和综合实力。“紫金城”待开发 项目为四期住宅、五期住宅、一期住宅 1＃楼、公寓楼，总规划建筑面积为 30.23 万平方米。其 中紫金城四期住宅预计于 2017 年开始销售。 公司将继续加强房地产全成本的管控，从收益视角审视目标成本的调整与追加、以全成本视 角进行全局管控、以客户视角优化成本投放；在企业预算的基础上，根据企业的经营目标，在成 本预测、成本决策、测定目标成本的基础上，进行目标成本的分解、控制分析、考核、评价等一 系列成本管理工作。通过以管理为核心，核算为手段，效益为目的，对成本进行事前测定、日常 控制和事后考核，从而形成一个全企业、全过程、全员的多层次、多方位的成本体系，最终通过 成本控制提高企业盈利能力。 （2）不动产金融业务 27 / 180 2016 年年度报告 2017 年，公司拟增加房地产业务线产品种类，以私募基金的方式，探索多种形式的房地产项 目收购和不动产金融投资，进一步涉足商业管理和不动产运营等领域，以创新手段捕捉房地产市 场去库存进程中的投资机会。此外，公司将开展以房地产为主的非标、夹层等固定收益业务，扩 大资产管理规模，为出资人创造良好回报。 2、私募股权投资管理业务 2017 年，公司私募股权投资管理业务的总体目标是，适应“新常态”下中国经济环境的变化， 推动投融资业务全面转型升级，在管基金规模和投资规模在现有基础上继续扩大，巩固行业领先 地位。 2017 年，公司私募股权投资管理业务，将服务“供给侧结构性改革”大局，坚持金融服务实 体经济理念，推动经济结构调整和产业结构升级，优化社会资源配置。 首先，公司将进一步拓展资金来源，加强和产业资本、大型国企、大型金融机构的战略合作， 扩大机构出资人规模，提高机构出资人在基金总额中的比例。大型机构出资人出资能力强，能够 接受更长的基金期限，进一步开拓大型机构出资人，有利于公司开展更大规模的、周期相对较长 的战略性重大项目投资。为此，公司进行了一系列战略部署,对机构出资人开展系统开发和深度服 务。 第二，公司将全面落实整合型投资策略，实现 PE 投资模式的进一步升级。公司将精选具有较 大发展潜力的细分行业龙头和准龙头，与其形成长期战略合作，帮助其持续发展，进而从区域性、 行业性龙头成长为全国性乃至世界级龙头。公司将以“1+N”等并购整合投资策略，帮助已投企业 开展横向、纵向产业链和跨境等多种形式的并购，帮助企业进一步改善管理、技术，延伸产业链 条，拓展市场空间。 第三，公司将保持和各级政府的密切合作。公司将继续参与国有企业改革尤其是混合所有制 改革，协助实现国企改革“有进有退”的战略目标。对于已投资的国有企业，我们将协助其提高 经营效率，开展外延并购，实现做大做强，确保国有资产保值增值。公司将加大 PPP 等创新业务 实施力度，帮助地方政府在有效控制债务风险的前提下继续提高当地的基础设施建设和公共服务 水平。 第四，公司将继续适应国家战略导向，积极响应“一带一路”建设、“长江经济带”建设、 京津冀协同发展等区域战略布局，紧紧围绕“中国制造 2025”等重要政策，开展股权投资，助推 相关区域和行业的发展，帮助相关区域和行业的优秀企业在经济转型升级过程中做好“示范生”， 发挥更强的带动作用。 第五，积极推动已投企业通过上市等多种方式实现退出，为出资人和股东创造良好回报。 (四) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、房地产行业政策风险 28 / 180 2016 年年度报告 房地产行业已经进入新一轮的调控周期，流动性的收缩、杠杆率的下降以及政策的不确定性 都将给行业走势带来较大的不确定性。如果公司未来不能积极适应调控政策的变化，不断提升自 身的风险控制和经营管理水平，并制定合理的经营策略，则有可能对公司的经营和业绩造成不利 影响。 2、私募股权投资管理业务收入与投资收益波动的风险 作为一家 PE 机构，管理基金所投资项目的投资收益情况是其是否具有竞争力和持续发展能力 的核心决定因素。公司私募股权投资管理业务主要收入有两类，一是管理费，通常每年按照管理 基金规模的一定比例收取；二是项目管理报酬，在公司管理的基金所投项目实现投资收益时确认。 项目管理报酬是目前 PE 机构最主要的盈利来源，但是项目管理报酬通常主要在投资后若干年内陆 续实现，使得项目管理报酬在不同年度之间会有很大的波动，从而导致公司的业绩出现大幅波动。 如果宏观经济出现较大下滑、股票市场持续低迷，则公司管理的基金的投资收益水平存在下滑的 风险，其后续年度的业绩将受到影响，进而会影响上市公司后续年度的经营业绩。 3、基金税收政策变化的风险 2016 年 5 月 1 日起，我国全面推开营改增试点，将建筑业、房地产业、金融业、生活服务业 全部纳入营改增。计税方式、征税范围、会计核算都有所改变，国家对税收政策的调整，可能导 致出资人税负增加，可能增加公司募集资金的难度，从而影响公司的经营业绩。 4、股票市场波动的风险 股票市场投资收益与投资风险并存。股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏 观经济周期、利率、资金、供求关系等因素的影响，同时也会因国际、国内政治经济形势及投资 者心理因素的变化而产生波动。 2016 年上半年，A 股市场继续出现大幅波动，到年中以后，行情大体趋于稳定，但整体来看， A 股市场估值水平仍然相对偏高。2016 年下半年以来，A 股 IPO 速度整体加快，市场供给增加， 市场估值水平承受较大压力，一二级市场价差可能缩小，这也可能对股权投资机构的投资回报产 生影响。 5、对策与措施 公司将继续完善法人治理，坚持系统的风控措施。公司将严格遵守《公司法》、《证券法》 和《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的要求，保证公司各项业务在合法合规前提下 开展。完善公司法人治理，加强内部管理，优化内部控制体系；努力降低成本，提高盈利水平。 在科学的公司治理框架下，继续建立并完善风险管控的相关制度；加强各类项目的“融、投、管、 控”工作；关注细节，充实公司风险管理方面的专业人员，从源头上对风险进行严格把控，建立 从上到下的风险严控文化。 公司将不断推进策略调整和业务创新，更好适应市场变化。公司将系统推进“整合型投资” 业务的开展，进一步帮助已投企业开展并购整合，提升内在价值。公司将进一步丰富产品条线， 29 / 180 2016 年年度报告 不断探索夹层投资、固定收益投资等各类新的投资业务门类。公司将进一步拓展各类投资退出渠 道，缩短投资退出周期，提升投资退出效益。 (五) 其他 □适用 √不适用 四、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明 □适用 √不适用 第五节 重要事项 一、普通股利润分配或资本公积金转增预案 (一) 现金分红政策的制定、执行或调整情况 √适用 □不适用 公司于 2016 年 6 月 16 日实施了 2015 年度股东大会审议通过的利润分配方案，公司 2015 年 利润分配方案为：公司以 2015 年 12 月 31 日的总股本 433,540,800 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2.5 元（含税），共计派发现金红利 108,385,200 元，占当年实现归属于母公司 股东净利润的 37.83%。公司拟不实施送股和资本公积金转增股本，剩余可分配利润留存下一年度。 根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指 引第 3 号——上市公司现金分红》及《公司章程》的规定，在兼顾公司持续发展的基础上，为进 一步明确公司对股东的合理投资回报，增强利润分配决策的透明度和可操作性，便于股东对公司 经营及利润分配进行监督，公司制定了《江西中江地产股份有限公司未来三年（ 年） 股东回报规划》。上述事项经公司第六届董事会第十五次会议、第六届监事会第十次会议和 2015 年第一次临时股东大会审议通过，公司独立董事对本议案发表了同意的独立意见。 公司制定的股东回报规划能够充分保护中小投资者的合法权益，分工标准和比例明确、清晰， 相关决策程序和机制完备，符合《公司章程》的相关规定。 (二) 公司近三年（含报告期）的普通股股利分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案 单位：元 币种：人民币 占合并报表 每 10 股 分红年度合并报 中归属于上 每 10 股送 分红 派息数 每 10 股转 现金分红的数额 表中归属于上市 市公司普通 红股数 年度 (元)（含 增数（股） （含税） 公司普通股股东 股股东的净 （股） 税） 的净利润 利润的比率 (%) 2016 年 - 4.35 - 188,590,248.00 627,944,084.89 30.03 2015 年 - 2.5 - 108,385,200.00 286,535,708.62 37.83 2014 年 - 0.6 - 26,012,448.00 75,547,710.16 34.43 30 / 180 2016 年年度报告 (三) 以现金方式要约回购股份计入现金分红的情况 □适用 √不适用 (四) 报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配方案预 案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划 □适用 √不适用 二、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告 期内的承诺事项 √适用 □不适用 是 如未 是 如未能 否 能及 否 及时履 承诺 及 时履 有 行应说 承诺 承诺 承诺 时间 时 行应 承诺方 履 明未完 背景 类型 内容 及期 严 说明 行 成履行 限 格 下一 期 的具体 履 步计 限 原因 行 划 1、承诺人及控制的除上市公司之 外的其他企业（以下简称“关联企 业”）未直接或间接从事与上市公 司构成实质竞争的业务，承诺人及 关联企业与上市公司之间不存在 同业竞争关系。 九鼎集 解决 2、承诺人及关联企业将不以直接 团、实 长期 同业 或间接的方式从事与上市公司经 否 是 无 无 际控制 有效 竞争 营的私募股权投资管理、房地产开 人 发和物业管理业务构成可能的直 接或间接竞争的业务，且不进行任 何损害上市公司利益的竞争行为。 收购 3、上述承诺在承诺人对上市公司 报告 拥有控制权的期间内持续有效且 书或 不可变更或撤销。 权益 1、承诺人（含关联企业，下同） 变动 与上市公司之间将尽量减少和避 报告 免关联交易；在进行确有必要且无 书中 法避免的关联交易时，将保证按市 所作 场化原则和公允价格进行公平操 承诺 作, 并按法律、法规以及规范性文 件的规定履行关联交易程序及信 九鼎集 解决 息披露义务；不会通过关联交易损 团、实 长期 关联 害上市公司及其他股东的合法权 否 是 无 无 际控制 有效 交易 益。 人 2、承诺人将不会要求上市公司给 予与其在任何一项市场公平交易 中给予独立第三方的条件相比更 优惠的条件。 3、承诺人将杜绝一切非法占用上 市公司的资金、资产的行为，在任 何情况下，不要求上市公司向承诺 31 / 180 2016 年年度报告 人提供任何形式的违规担保。 4、承诺人将忠实履行上述承诺， 若不履行本承诺所赋予的义务和 责任，承诺人将依照相关法律法 规、部门规章及规范性文件承担相 应的法律责任。 独立性： 保持上市公司在人员、资产、财务、 九鼎集 机构、业务等方面的独立性，上述 团、实 承诺持续有效，直至承诺人对上市 长期 其他 否 是 无 无 际控制 公司不再拥有实际控制权为止。如 有效 人 违反上述承诺，并因此给上市公司 造成经济损失，承诺人将向上市公 司进行赔偿 1、要约收购完成后 12 个月内不转 让因收购而持有的上市公司股份； 2016 2、若上述承诺的期限与证券监管 年1 机构的最新监管意见不相符，承诺 月1 九鼎集 人将根据相关证券监管机构的监 日 其他 是 是 无 无 团 管意见进行相应调整； -201 3、本次要约收购完成后，承诺人 6年 对由于上市公司送红股、转增股本 12 月 等原因增持的上市公司股份，亦遵 31 日 守上述承诺。 1、承诺人及控制的除上市公司之 外的其他企业未直接或间接从事 与上市公司构成实质竞争的业务， 承诺人及关联企业与上市公司之 间不存在同业竞争关系。 九鼎集 2、承诺人及关联企业将不以直接 解决 团、实 或间接的方式从事与上市公司经 长期 同业 否 是 无 无 际控制 营的私募股权投资管理、房地产开 有效 竞争 人 发和物业管理业务构成可能的直 接或间接竞争的业务，且不进行任 与重 何损害上市公司利益的竞争行为。 大资 3、上述承诺在承诺人对上市公司 产重 拥有控制权的期间内持续有效且 组相 不可变更或撤销。 关的 1、承诺人与上市公司之间将尽量 承诺 减少和避免关联交易；在进行确有 必要且无法避免的关联交易时，将 保证按市场化原则和公允价格进 九鼎集 行公平操作, 并按法律、法规以及 解决 团、实 规范性文件的规定履行关联交易 长期 关联 否 是 无 无 际控制 程序及信息披露义务；不会通过关 有效 交易 人 联交易损害上市公司及其他股东 的合法权益。 2、承诺人将不会要求上市公司给 予与其在任何一项市场公平交易 中给予独立第三方的条件相比更 32 / 180 2016 年年度报告 优惠的条件。 3、承诺人将杜绝一切非法占用上 市公司的资金、资产的行为，在任 何情况下，不要求上市公司向承诺 人提供任何形式的违规担保。 4、承诺人将忠实履行上述承诺， 若不履行本承诺所赋予的义务和 责任，承诺人将依照相关法律法 规、部门规章及规范性文件承担相 应的法律责任。 独立性 保持上市公司在人员、资产、财务、 九鼎集 机构、业务等方面的独立性，上述 团、实 承诺持续有效，直至承诺人对上市 长期 其他 否 是 无 无 际控制 公司不再拥有实际控制权为止。如 有效 人 违反上述承诺，并因此给上市公司 造成经济损失，承诺人将向上市公 司进行赔偿。 1、承诺不无偿或以不公平条件向 其他单位或者个人输送利益，也不 采用其他方式损害公司利益。 2、承诺对董事和高级管理人员的 职务消费行为进行约束。 公司董 3、承诺不动用公司资产从事与其 事、高 长期 其他 履行职责无关的投资、消费活动。 否 是 无 无 级管理 有效 4、承诺由董事会或薪酬委员会制 人员 定的薪酬制度与公司填补回报措 施的执行情况相挂钩。 5、承诺拟公布的公司股权激励行 权条件与公司填补回报措施的执 行情况相挂钩。 自 2013 年 1 月 1 日至本承诺函出 与再 具之日，九鼎投资及其子公司在房 融资 地产开发过程中不存在违反《国务 相关 院办公厅关于继续做好房地产市 的承 场调控工作的通知》（国办发 诺 [2013]17 号）、《闲置土地处置 2013 实际控 办法》（国土资源部令 53 号）、 年1 制人、 《中华人民共和国城市房地产管 月1 公司董 理法》（主席令第 72 号）、《关 日 其他 事、监 于进一步加强房地产市场监管完 是 是 无 无 -201 事及高 善商品住房预售制度有关问题的 6年9 级管理 通知》（建房[2010]53 号）以及 月 13 人员 中国证券监督管理委员会颁布的 日 《证监会调整上市公司再融资、并 购重组涉及房地产业务监管政策》 等相关法律、法规、规章和规范性 文件规定的情形，不存在土地闲置 和炒地、捂盘惜售、哄抬房价等违 法违规行为，不存在因上述违法违 33 / 180 2016 年年度报告 规行为被行政处罚或正在被（立 案）调查的情况。 2016 年 2 月 18 日，中江集团和九 鼎投资就非公发行股票事项进行 承诺：本公司及本公司关联方不存 在直接或间接对参与本次发行的 中江集 认购对象（包括参与本次认购的资 长期 其他 团、九 管产品及其委托人、契约型基金及 否 是 无 无 有效 鼎投资 其所有投资者、合伙企业及其合伙 人）提供任何形式的财务资助或者 补偿等违反《证券发行与承销管理 办法》第十六条及其他有关法规规 定的情形。 公司控 股 股 长期 其他 东、实 不会越权干预公司经营管理活动 否 是 无 无 有效 际控制 人 2006 年，公司实施重大资产置换。 对于该次资产置换差额形成债务 总额的 20%(即 4,973.44 万元)， 江西江中制药（集团）有限责任公 司同意予以减免。其余债务（即 193,443,054.63 元）无须支付利 息，且偿还置换差额债务需同时满 足下列条件： 1、以 2006 年发行股份后的公司总 股本 30170 万股为基准计算，公司 2007 年加权平均每股收益不低于 0.58 元，2008 年加权平均每股收 益不低于 0.64 元。在本次发行股 其他 份和资产重组完成后，如果公司发 对公 生送股、资本公积金转增股本、发 司中 中江集 行股份、缩股等情形，则相应调整 长 期 小股 其他 否 是 无 无 团 每股收益的计算公式：调整后每股 有效 东所 收益=调整前每股收益÷(1+公司 作承 总股本变化比例)；2、公司已归还 诺 紫金城项目的全部银行贷款；3、 公司首次偿还资产置换差额形成 债务的日期不早于 2009 年 1 月 1 日；4、偿还资产置换差额形成债 务不会影响公司的正常经营活动。 同时，江中集团还承诺如果本公司 无力偿还紫金城项目所借贷款，江 中集团将利用其未使用的授信额 度协助公司偿还上述到期贷款。 注：因江中集团于 2011 年 3 月实施存续式分立，公司控股股东 变更为中江集团，故中江集团承继 了上述债权并履行上述承诺。 34 / 180 2016 年年度报告 2011 年 3 月，江中集团实施存续 式分立，公司控股股东变更为中江 集团。为保证上市公司独立运作、 避免同业竞争，中江集团承诺：如 本公司未来决定开展物业管理业 务，中江集团将以市场公允价格转 解决 中江集 让江西江中物业有限责任公司 长期 同业 否 是 无 无 团 80%股权至本公司（公司现已持有 有效 竞争 20%股权），并严格履行上市公司 关联交易决策及信息披露程序。同 时，中江集团还承诺对于因分立而 承继获得的本公司股份的处置将 遵循《证券法》、中国证监会相关 法律法规的要求执行。 九鼎集团基于对九鼎投资未来持 2016 续稳定发展的信心和对公司价值 年9 的认可，从维护广大投资者利益的 月 22 角度出发，坚定看好国内资本市场 日 九鼎集 长期投资的价值。九鼎集团及其一 -201 团及其 致行动人计划在未来 6 个月内（自 7年3 其他 是 是 无 无 一致行 本次增持之日起算）根据中国证监 月 21 动人 会和上海证券交易所的有关规定 日 以及市场情况通过二级市场择机 增持本公司股份，累计增持数量不 低于 300 万股，不超过 1000 万股。 （含本次已增持部分的股份） 2015 1、从 2015 年 7 月 9 日起 6 个月内， 年 7 不通过二级市场减持公司股份； 月 9 中江集 2、履行大股东职责，着力提高上 日 至 其他 是 是 无 无 团 市公司质量，推动上市公司建立健 2016 全投资者回报长效机制，不断提高 年 1 投资者回报水平 月 9 日 (二) 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目 是否达到原盈利预测及其原因作出说明 □已达到 □未达到 √不适用 三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况 □适用 √不适用 四、公司对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明 □适用 √不适用 35 / 180 2016 年年度报告 五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明 （一） 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 （二） 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明 □适用 √不适用 （三） 与前任会计师事务所进行的沟通情况 □适用 √不适用 （四） 其他说明 □适用 √不适用 六、聘任、解聘会计师事务所情况 单位：万元 币种：人民币 现聘任 境内会计师事务所名称 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 境内会计师事务所报酬 65 境内会计师事务所审计年限 1 名称 报酬 北京兴华会计师事务所（特殊 内部控制审计会计师事务所 25 普通合伙） 聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用 □不适用 公司续聘北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司 2016 年度财务审计机构和内部控 制审计机构，负责本公司 2016 年度的财务审计和内控审计工作（详见公司公告：临 ）。 审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用 √不适用 七、面临暂停上市风险的情况 (一) 导致暂停上市的原因 □适用 √不适用 (二) 公司拟采取的应对措施 □适用 √不适用 八、面临终止上市的情况和原因 □适用 √不适用 九、破产重整相关事项 □适用 √不适用 36 / 180 2016 年年度报告 十、重大诉讼、仲裁事项 √本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司无重大诉讼、仲裁事项 (一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的 √适用 □不适用 事项概述及类型 查询索引 富士达电梯设备纠纷案： 2011 年 10 月，华升富士达电梯有限公司和 上海华升富士达扶梯有限公司(以下统称“富士 达公司”)向江西省南昌市中级人民法院提出诉 讼,要求公司支付拖欠的电梯设备款 1,015 万元、 违约金 407 万元及相关诉讼费用。公司在该案的 应诉过程中,发现该案涉嫌重大经济诈骗犯罪,立 即向南昌市公安局高新技术开发分局报案。同 时,南昌市中级人民法院中止了本案民事诉讼的 审理。 2012 年 12 月,江西省南昌市中级人民法院 对华升富士达电梯有限公司南昌分公司负责人 周某涉嫌重大经济诈骗案公开审理,并于 2013 年 1 月 6 日下达了 [2012]洪刑二初字第 30 号《刑 事判决书》,判决被告人周某犯诈骗罪,判处无期 相关内容详见公司于 2012 年 4 月 14 日和 2014 年 1 月 28 日刊登在《上海证券报》和上海证券 徒刑,剥夺政治权利终身,并处没收个人全部财 交易所网站的临时公告，编号临 2012-06、临 产。被告人周某不服,向江西省高级人民法院提 。 出上诉。 2014 年 1 月,江西省高级人民法院下达 {(2013)赣刑二终字第 13 号}刑事判决书对本案 做出最终判决,即:①撤销江西省南昌市中级人 民法院[2012]洪刑二初字第 30 号刑事判决;②判 处上诉人(原审被告人)周某犯挪用资金罪,判处 有期徒刑五年(刑期从判决生效之日起计算。判 决执行以前先行羁押的,羁押一日折抵刑期一日, 即自 2011 年 12 月 8 日起至 2016 年 12 月 7 日止)。 ③继续追缴赃款,发还被害人。 2016 年 11 月华升富士达向南昌市中级人民 法院申请恢复审理民事诉讼,要求公司支付拖欠 的电梯设备款、违约金及相关诉讼费用，2017 年 2 月 23 日一审开庭，目前尚未判决。 (二) 临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况 □适用 √不适用 (三) 其他说明 □适用 √不适用 37 / 180 2016 年年度报告 十一、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情 况 √适用 □不适用 （一）处罚情况 2016 年 6 月 1 日，公司披露澄清公告称“九鼎集团收购中江地产并将子公司昆吾九鼎注入中 江地产的系列运作，完全符合法律及中国证监会、上海证券交易所、全国中小企业股份转让系统 的相关规定，相关交易均已履行有关部门的授权和批准程序。”公司上述表述存在主观判断，信 息披露无客观依据；公司在披露相关重大资产重组方案同步推出了非公开发行事项，但目前非公 开发行事项尚未取得证监会批文，公司上述表述风险揭示不足，可能会对投资者产生误导。公司 相关信息披露表述违反了《股票上市规则》第 2.6 条，根据《上海证券交易所纪律处分和监管措 施实施办法》，上证所上市一部决定对公司和董秘黄震口头警示。 （二）整改措施 进一步强化学习及培训力度，加强公司信息披露的准确性。公司针对上述问题已经组织内部 学习培训，并修订了《九鼎投资信息披露管理制度》，同时加强董事、监事、高管、相关责任人 员对证监会及上海交易所相关法律、法规、规则的日常学习，严格按《上海证券交易所股票上市 规则》、《上市公司信息披露管理办法》等规定履行信息报告，确保信息披露内容的及时、准确、 完整，杜绝此类问题再次发生。 十二、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用 □不适用 公司及其控股股东、实际控制人诚信情况良好，不存在未按期偿还大额债务、未履行承诺或 被上证所公开谴责的情形。 十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 38 / 180 2016 年年度报告 十四、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二)资产或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2016 年 9 月 13 日，公司与九鼎集团、拉萨昆吾、 天风证券签订《关于附条件生效的股份认购合同 相关内容详见公司于 2016 年 9 月 15 日刊登在 及补充协议之终止协议》。解除公司与九鼎集团、 《上海证券报》和上海证券交易所网站的临时公 拉萨昆吾、天风证券签署的《股份认购合同》和 告，编号临 。 《股份认购合同之补充协议》。 2016 年 9 月 13 日，公司与九鼎集团、拉萨昆吾 签署了经调整后的附条件生效的《股份认购合 同》，合同约定拉萨昆吾以不超过 15.00 亿元人 相关内容详见公司于 2016 年 9 月 15 日刊登在 民币（含本数）现金认购九鼎投资非公开发行股 《上海证券报》和上海证券交易所网站的临时公 份。（注：本次非公开发行股票事项在 2017 年 告，编号临 。 度最新进展详见本报告“第十节 财务报告 十 五、资产负债表日后事项 4、其他资产负债表日 后事项说明”） 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 2016 年 1 月 20 日，公司全资子公司昆吾九 相关内容详见公司于 2016 年 1 月 20 日、2016 鼎与九鼎集团、 拉萨昆吾、九州证券和卢伟忠 年 3 月 6 日和 2016 年 11 月 15 日刊登在《上海 39 / 180 2016 年年度报告 先生在北京市签署了《九泰基金管理有限公司增 证券报》和上海证券交易所网站的临时公告，编 资协议》。 号临 、临 、临
和 2016 年 3 月 6 日，公司全资子公司昆吾九鼎 临 。 与上述主体签订《九泰基金管理有限公司增资协 议之解除协议》，并与九鼎集团、拉萨昆吾、九 州证券和梧桐九伟在北京市签署了经调整后的 《九泰基金管理有限公司增资协议》。 2016 年 11 月 14 日，昆吾九鼎与九鼎集团、 拉萨昆吾、九州证券和嘉兴梧桐九伟投资管理合 伙企业（有限合伙）（以下简称“梧桐九伟”） 在北京市签署了《九泰基金管理有限公司增资协 议之解除协议》。同日，昆吾九鼎与九鼎集团、 拉萨昆吾、九州证券和卢伟忠先生签订了经调整 后的《九泰基金管理有限公司增资协议》。 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用 事项概述 查询索引 具体内容详见 2006 年 8 月 3 日刊登在《上海证 公司在股权分置改革时，因进行资产置换而形成 券报》的临时公告临 06 年 12 月 20 对江中集团的负债 193,443,054.63 元。2011 年 日、21 日及 28 日刊登在《中国证券报》、《上 3 月江中集团实施存续式分立后，分立后公司的 海证券报》、《证券时报》、《证券日报》的临 控股股东变更为中江集团，并承继了上述承诺。 2006-51、临 2006-52 和临 2006-56。 2、 已在临时公告披露，但有后续实