P2P行业不理性 需及时控制风险-金投银行频道-金投网
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来源：证券日报
编辑：yanglin
摘要：P2P被认为是传统金融业的契机，对现行金融系统有延伸作用。但P2P拥有风控体系不健全的弱点，往往导致P2P公司卷钱跑路、资金链断裂等情况不断发生。
多伦股份更名&匹凸匹&博得市场眼球，一夜之间再次吹热了时下流行的P2P。
虽然P2P被认为是传统金融业的契机，对现行金融系统有延伸作用。但P2P拥有风控体系不健全的弱点，往往导致P2P公司卷钱跑路、资金链断裂等情况不断发生。四年间，P2P平台的交易规模翻20倍，整个行业处于混沌状态。
互联网金融企业厚泽贷CEO高泽绪表示，互联网目前仍处于野蛮生长阶段，更多企业的竞争焦点往往集中在如何在前端市场抢占先机，而忽视保障机制，给投资人造成巨大损失。
业内人士认为，P2P模式正在多元化，经过几年的发展，P2P公司正面临诚信危机，需要加大风控，尽快完善相关规则。同时，当前的P2P领域正在从传统模式向社交金融模式转变。
P2P疯狂背后的危机
欲更名为&匹凸匹&，多伦股份着实被网友们&玩坏&了。大多网友认为这是在&换马甲&唱戏。
从在上海从事房地产开发的多伦股份到如今欲转型P2P，多伦股份给外界的印象一直是&我行我素&。5月11日后的两个交易日，公司股票迎来两连续涨停。随即，多伦股份被监管部门勒令停牌自查。
据记者了解，近几年来，中国P2P平台交易规模的增速曲线可以用疯狂来形容。易观智库数据显示，中国P2P平台交易规模2011年为96.7亿元， 2014年中国P2P平台的交易规模跃升为2012.6亿元，四年间几乎有了20倍以上的增幅。
一位业内人士表示，P2P行业目前处于极不理性的状态，监管部门紧急叫停多伦股份，亦是在风险控制。目前进入P2P领域的企业已达几千家，仅今年初至今，增速就达70%，这是一个危险的信号。P2P细则需尽快出台。
目前，很多P2P公司纷纷成立风控部门，推出风控产品，甚至有机构开始发布信用风险预测模型，对有需求的用户进行线上进行评估。而随着P2P模式的多元化，社交金融这一模式成为时下火热的话题。
高泽绪表示，为加强风控，传统P2P需要变革。近期，厚泽贷推出全新P2P理财产品财金圈，通过引入社交风控理念，结合大数据风控，实现资金的百分百安全。这是国内众多P2P公司无法实现的。而监管细节出台后，将迫使众多P2P企业加强风控管理，创新体系。如果一家上市公司转型P2P后，更应该强化自身风控，降低坏账率。
社交金融引热议
P2P是基于社交借贷金融属性的商业模式，随着互联网金融和社交媒体快速融合，社交金融模式日益成熟，受到财金圈、人人网等&业界大佬&争相追捧。
然而社交金融也引发社会热议。有市场人士认为，社交风控能够将好友的投资行为与公司的经营状况绑定，将信息无限放大，但同时也可能存在信息安全等问题。
高泽绪表示，财金圈平台应用了厚泽贷自主研发的大数据处理系统，通过这套系统可以实现对投资人乃至投资理财产品的准确评估。在技术上，该系统以大数据为原料，利用数学运算和统计学的模型进行分析，从而评估出理财项目甚至借款者的信用风险。同时，财金圈形成微贷风控体系。
几乎与此同时，在社交领域业绩下滑的人人网也看中了&社交金融&的蛋糕，发力互联网金融。
CEO陈一舟表示：&目前人人超过60%的非支持部门员工都在从事着各种互联网金融项目，人人已由社交网络公司转型为&社交金融公司&。&
对此，中央财经大学民生经济研究中心主任、互联网金融专家李永壮认为，无论是互联网金融企业做社交还是社交媒体做金融，都能产生1+1大于2的效果。
对于行业广受关注的风控问题，高泽绪表示，财金圈用大数据的风控管理体系来实现资金的零风险。在财金圈平台，通过大数据模型将坏账率控制在2%以下，而高达13%的风险投资收益也为财金圈的风控提供了有力保障。
公开资料显示，厚泽贷成立于2013年10月份，是一家集财富管理、信用风险评估与管理等于一体的综合性现代服务业企业。目前厚泽贷集团目前涉及两大板块，P2P和碳金融板块。
李永壮认为，对厚泽贷这类传统互联网金融公司而言，加入社交元素将极大增加公司旗下P2P产品在同类产品中的吸引力，使其与宜信、红岭创投等P2P行业大佬实现错位竞争甚至弯道超车；而对于人人网而言，借助其在社交平台上的影响力涉足互联网金融，也有利于摆脱主营业务下滑带来的困境，实现资源利用最大化和多元化发展。
然而互联网金融企业与社交媒体相互跨界的&社交金融&能否获得大众青睐，成为投资者新宠，还有待市场考验。
   
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盘点：P2P行业存在的十大风险
发布时间：日 14:48:29
(电子商务研究中心讯)　　P2P已经不算新闻了，能坚持活下来不出事才是新闻。　　为什么互联网金融中P2P风险居高不下？11月13日，本人应邀参加了由《华夏时报》、和讯等主办的第二届互联网金融，在会上，系统地分析了这个问题，当时简要谈了P2P九大风险(本文补充了一条)，P2P的风险有来自外部的，也有其独有的风险。与小贷公司、银行等相比，P2P的风险更高，不确定性更大。　　从外部看，P2P主要有以下风险：　　第一，法律风险。关于P2P没有专门的法律，甚至尚未有监管部门的统一规范。在上述会议中，法律专家和从业者对P2P攸关的问题很难达成一致，甚至看法相反，比如对&自融&问题，一部分人认为，这是高压线，不能碰；另一部分人则认为，只要发了公告，并说明用途提示了风险，就不算违规。关于&资金池&的看法也不尽相同，有人认为绝对不能搞资金池，部分从业者认为资金池会被动产生，不可避免。甚至关于P2P是信用中介还是信息中介，在场的人士也不能达成一致，这个问题在监管部门中也有争议，这样的现实状态下，自然存在法律风险，至少存在制度、规定上的风险。　　第二，监管风险。由于前几年，批准P2P的部门过多，有央行批准的，有地方金融办批准的，亦有工业信息管理部门批准的，五花八门，其监管也是九龙治水。不过，这种局面有望得以改善，现在明确了银监会的监管责任，无论是监管原则还是监管标准都有望得以统一，而缺乏监管是之前P2P鱼龙混杂、问题频出的最主要原因之一。　　第三，经济下行风险。无论是什么样的放贷公司，在经济下行周期中最容易形成不良贷款，即便是封闭运行有支撑的不良率一直很低的阿里小贷，在上季度不良率也大幅攀升了。　　有丰富放贷经验的商业银行，在对小微企业贷款中，不良率也大幅攀升，除了拥有长期对小微企业放贷经验的。　　第四，小微企业贷款本身的高风险。小微企业本身存在较高风险，除了本身生存周期短外，抵押品不足、账目不规范、人员素质相对不高、还款能力不足等因素外，放贷企业的人力成本要远高于对大中型企业的放款成本。　　何况，解决小微企业融资难、融资贵是性的难题，而P2P的放款对象主要是小微企业，这也注定了其信贷业务的高风险。　　这些外部风险对于其他互联网金融企业来说部分亦是适用的，比如法律和监管风险。　　P2P的高风险更多的是来自其内部风险。　　第五，从业人员素质风险。包括P2P行业、担保公司、推介公司等，从事P2P行业平台的大多是互联网人士居多，归根结底，互联网金融的本质是金融，有些金融人士对互联网又不熟悉，二者都懂的又对互联网金融不懂，对互联网金融懂的又不太懂法律。　　监管部门倾向于定位P2P为信息中介，这样，这个平台更注重于互联网。如果仅仅定位于信息中介，搭建平台的门槛会更低，造成P2P恶性膨胀和竞争就在所难免了。　　第六，技术风险。既然以互联网为平台，互联网企业遇到的黑客攻击和其他网络问题，P2P平台必然同样会遇到。致命的不同是，无论门户网站、、即时通讯工具或者其他互联网产品即使遭遇攻击，最多也是短暂的系统瘫痪，其强大的团队都会很快将系统恢复，而一般的P2P平台很难有这样强大的技术团队和设备支撑。　　由于P2P新闻不断，其广大客户犹如惊弓之鸟，一旦出现技术故障&&哪怕是短暂的，也可能会造成所有金融业最恐惧的事件，从而造成P2P倒闭。　　第七，风险。上述的技术故障都能导致出现挤兑风险，各种传闻，负面新闻等等亦能造成挤兑风险。去年7月，因为遭遇&黑客攻击&，网贷平台中财在线部分用户泄露，间接诱发投资人恐慌，曾造成挤兑事件，后虽平息，却让其高管心有余悸。　　具有特色的拆标，将长期借款标的拆成短期，大额资金拆成小额，从而造成了期限和金额的错配。必然会从时间和资金上人为造成流动性紧张，从而引发挤兑事件。　　由于拆标而导致的挤兑事件更是不胜枚举。　　第八，道德风险。据一位资深的业内从业人员讲，大部分跑路的P2P平台公司，其建立平台的出发点就是圈钱走人；而因为经营不善出现亏损、流动性枯竭而被迫跑路的占少数。《P2P借贷服务行业2013》共统计了9家跑路和关闭，涉及金额超过2600万元，但只有2起案件的嫌疑人归案。　　去年以来跑路事件层出不穷。另据《华夏时报》记者不完全统计，从去年到今年4月，全国累计已有119家P2P平台&倒闭&或&跑路&，涉及资金共计约21亿元；其中，今年前4个月出现问题的网贷平台已近30家。　　对于任何金融机构来说，&道德风险&始终是其最大的风险。《证券市场红周刊》曾将P2P道德风险分为两类。第一种，P2P平台通过虚构借款方信息诱骗投资者购买，实则资金流向平台企业的腰包，这里特别要提示投资者的是&自融&风险，即指那些有资金需求的人自己成立一家P2P平台为自己融资的情况；第二种，平台企业采用债权转让的模式，拆分错配，投资者实际和平台公司产生交易，形成债权债务关系。不管哪一种，只要投资者的资金直接转账到该平台的老板或者高管，都暗藏着&老板跑路&的风险。　　第九，信用风险。在中国缺乏统一的权威而全面的征信系统，而央行建立的征信系统，目前P2P参与者尚未接入、联网。退一步讲，即便与央行的征信系统实现了联网，也不能获取足够、必要、完整的信用状况。　　就个人而言，央行征信系统一般只录入个人银行贷款、担保、信用卡、法院案件等情况，不仅满足不了银行信贷需要，对于互联网金融企业来说，更是无法满足。其实用性尚不及阿里小贷对店根据店主交易量、结算等而决定贷款金额。　　对于个人、企业信用状况缺乏全面了解，造成信息严重不对称。这为平台与担保公司、推介公司勾结，甚至开展自融、设资金池等提供了便利。　　第十，高息风险。P2P行业普遍存在高利率问题，一般在15%以上，甚至高达30%以上，这样的高利率不仅会对社会造成危害，甚至对整个行业会造成毁灭性的自我伤害。　　骑士贷CEO郭震认为，高利率会直接摧毁P2P行业；&大家知道为什么银行率那么低，并不是大家都有钱还。为什么有钱呢，因为他借了高利贷把银行还了，因为银行便宜，他想把借款变成长期借款，长期使用。如果P2P降到企业长期接受的融资成本，假设这个企业真的没有钱还你，他为了这个平台到期能再续下来，他也会借一笔成本更高的钱还你。如果你平台成本很高，如果已经到20%多，我借30%多的钱借不到，那我可能就不还了。银行可能融资成本8%，随便借高利贷就把钱还了。P2P平台想降低率就要降低成本，让借款人有动机和力量把借款还掉。&　　简言之，如果P2P利率过高，企业无法融资来偿还，或严重超出企业承受范围，企业干脆不还本息了。　　总之，在P2P行业至少存在上述十大风险。部分银行、小贷公司，特别是阿里小贷的成功经验值得P2P学习借鉴，在风控模式上可以结合行业特点进行创新。　　希望跑路的越来越少，创造更多的风控模式，迎接更美好的明天。(来源:华夏时报）
又到国际消费者权益日，电商中心再次启动“”主题活动，通过投诉协调、法律援助、专题曝光、数据报告、系列报道、电商快评、评测榜单、工商消保协同、媒体评论、全媒体发布等多元化、立体化方式直击，并重点关注以下四类中心报告上榜平台：(1)综合零售电商类：淘宝/天猫、京东、唯品会、拼多多、苏宁易购、亚马逊中国、国美互联网(国美在线)、当当网、返利网、蘑菇街、网易严选等；(2)垂直电商平台：贝贝网、美囤妈妈、途虎养车、莎莎网、乐视、小米、优购网、好乐买等；(3)跨境电商：淘宝全球购、天猫国际、网易考拉海购、小红书、洋码头、西集网、达令、海狐海淘、丰趣海淘、86mall；(4)生活服务平台：美团、饿了么、飞猪、携程、去哪儿、同程艺龙、马蜂窝、途牛、易到、ofo、摩拜单车，为全国电商用户“保驾护航”。
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P2P风险管理和控制浅析
　　[提要] 本文首先阐述P2P及其在我国发展过程中的三个方面的积极作用，接着重点强调P2P健康发展的关键在于信用风险的管理，从四个方面分析信用风险的有效管控措施，最后进行总结。 中国论文网 http://www.xzbu.com/2/view-6334025.htm　　关键词：融资方；投资方；P2P；风险 　　中图分类号：F83 文献标识码：A 　　收录日期：日 　　一、P2P及其积极作用 　　所谓“P2P”，就是个人与个人间的借贷，双方一般需要通过第三方网络平台自主决定金额、利率和贷款期限等条件，从而确立借贷关系，完成交易手续。这种起源于外国的“P2P”融资模式近年来在我国快速发展，成为一种新兴的金融新业态。 　　中央一套新闻联播曾以《小微金融：网络新生态，融资新模式》为标题对P2P进行了正面报道。从这则报道中，可以看出P2P发挥的积极作用和我国政府意图促进其积极健康发展的意向。P2P在我国近几年的发展过程中，逐渐体现出了它的积极作用。 　　第一，对于融资方来说，融资的便捷性很高。融资方如果到一般商业银行申请贷款，将面临严格的贷款申请条件、复杂的材料准备、严格的审批手续以及较长的等待时间，特别是许多民营企业和中小企业在成功申请到贷款方面面临困难。相比较而言，P2P便捷很多，P2P网贷平台通过网络利用最新信息技术进行信息处理，如通过网络自动匹配资金供求双方的期限和数量，又如可以支持客户使用移动支付系统，这样为资金供求双方节省了大量的时间成本，更有效地满足了双方的需求。另外，对于融资方来说，P2P这种融资方式通常具有无需抵押、审批快、门槛低、手续简便等其他优势。 　　第二，对于投资方来说，是一个好的投资理财渠道。在收益率方面，多数投资人在P2P上都能取得年化收益率10%以上，远高于一般银行理财产品的收益率。在法律保障方面，有明确的依据。《合同法》确定了民间借贷的合法性和P2P网络平台提供中介服务的合法性。《电子签名法》确定了电子合同的合法性与效力。根据《民法通则》等有关法律法规，中国小额信贷联盟下设的P2P行业委员会制定了《P2P小额信贷信息咨询服务机构行业自律公约》，健全行业的风险控制水平和规范运作水平，有利于合理保护投资者。 　　第三，P2P同时把中小企业和中小投资者双方之间的需求有效沟通起来。中小企业在吸纳就业人口等方面发挥出了突出贡献，但是长期以来，我国中小企业融资难是一个长期难以解决的社会热点问题，这也影响了我国中小企业的发展，而外一方面，由于银行存款利率低，跑不过通胀水平，股市风险大，楼市价格也居高不下，黄金等贵金属价格也在下跌，广大的中小投资者手中数量不多的资金缺乏良好的保值增值渠道。而P2P的出现和发展，给予了中小企业和中小投资者以非常方便的渠道进行对接，满足了双方的需求，促进了经济的发展。 　　二、P2P风险管理和控制分析 　　虽然P2P发挥了很积极的作用，但是很明显，它的发展历史短，不成熟，关于P2P跑路的消息常见于媒体上，这严重地影响了P2P的发展和大众对它的信心。 　　金融交易的核心是风险管理和控制。在P2P上，投资方面临的是信用风险，投资方多数是中小投资者，最担心的就是融资方跑路、资金连本金都收不回来。那么，如何有效帮助投资方化解这种信用风险，是P2P平台网站能否健康发展的关键，甚至是P2P行业能否健康发展的关键。笔者在下文对P2P领域中的信用风险的管理和控制进行探讨和分析，以期能够得出一些有益的东西。 　　第一，明确P2P的监管机构，实施业务监管。从业务内容上看，银监会监管P2P最合适。银监会要制定P2P的准入门槛，特别是注册资本的要求、从业人员的资质认定等，这就会避免P2P行业鱼龙混杂的局面，拒绝有不良信用记录的从业人员参与到P2P行业中来，从而会有效规避P2P行业中跑路事件的发生和庞氏骗局，提高行业的信誉度。 　　第二，中国人民银行个人征信系统的信息与P2P网贷中的融资方信用状况进行互通互联。如果P2P网贷中的融资方出现违约或者推迟还本付息等情况，要纳入到中国人民银行个人征信系统里面去，这样会提高P2P网贷中的融资方在银行系统中的融资成本和困难程度。如果融资方要在某个P2P网贷平台上申请贷款，投资方能够方便地查询融资方在中国人民银行个人征信系统里的信息以及融资方历次申请的P2P贷款的偿还情况。只有让融资方的信用情况充分曝光在P2P投资方的视线中、曝光在银行的视线中、曝光在相关金融活动主体的视线中，才有可能发展出良好的P2P生态环境。这样一来，不但能迫使融资方自觉珍惜并维护自己的信用，而且可以在很大程度上降低投资方面临的信用风险。 　　第三，P2P网贷平台自身的风险管理。对于我国全国性的商业银行和部分城市商业银行来说，即使有部分坏账不能收回，存款人也不太担心自己的资金安全，因为这些银行巨大的规模和资金实力是储户信心的保证。目前，部分P2P平台网站引入担保，为投资方提供担保，这的确能有效降低投资方面临的信用风险，但与此同时又出现了一个新问题，如果遭遇重大的突发事件或者经济大滑坡，融资方会出现大规模的违约，这可能导致担保公司巨额资金支出的风险和P2P平台网站破产倒闭的风险。 　　投资方在此方面的担忧可能导致其减少在P2P方面的投资。P2P网贷平台可以有以下几种措施来化解投资者的担忧：（1）与保险公司合作，保险公司设计出相关的保险品种，P2P网贷平台则购买相应的保险品种；（2）采用股份制的公司组织形式，以分享P2P网络贷款数据为吸引条件，引入相关战略投资者，比如可以吸引部分产业资金或者一些大公司作为股东，这样可以壮大P2P网络贷款平台的资金实力，降低自身的运行风险。 　　另外，P2P网贷平台必须拥有较强的技术保护能力，防止黑客攻击网站，窃取投资方和融资方的信息和资金，防止高频交易下系统可能会崩溃或者网页打不开。P2P网贷平台必须拥有专业的法律人才，以确保发生纠纷时，通过法律手段保护投资方的合法利益。 　　第四，P2P网贷平台进行技术创新，分散投资人的风险。比如，点融网的“团团赚”就是一项非常有利于投资方的重要的技术创新。通过投资“团团赚”，投资方就能将他的资金分散到几千甚至上万个标的里，从而极大地降低了信用风险，即使有少部分融资方跑路，投资方也不会担心自己的资金会遭受全部损失。这种技术创新值得众多P2P网贷平台进行借鉴。 　　三、总结 　　健全监管层的有效监管、整个社会信用体系的建设以及P2P网贷平台管理好自身的风险和进行技术创新，从宏观层面到微观层面多管齐下，能够有效地化解投资方面临的信用风险，提高广大中小投资者对P2P的参与度，从而促进P2P的发展，进而有利于整个经济的增长。 　　主要参考文献： 　　[1]白琳.P2P网络借贷能走多远[N].中国商报，2011. 　　[2]陈静俊.P2P网络借贷：金融创新中的问题和对策研究[J].科技信息，2011.13. 　　[3]王艳，陈小辉，刑增艺.网络借贷中的监管空白及完善[J].当代经济，2009.24. 　　[4]牛禄青.点融网：师夷长技惠小微[J].新经济导刊，2013.12.
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