& & 江湖腥风血雨，市场诡谲多变。伴随着影视剧的热播，武林九大门派早已成为社会大众耳熟能详的流行术语。步入21世纪，不仅是武林，如今在私募圈也兴起了门派之说。相较于公募的“狭隘”来说，私募行业的包容性更高。无论你是金融专业出身，还是民间草根，或者早期从事实业、媒体等职业，只要你业绩好、收益稳定，你就是私募界的王者荣耀。私募排排网智能云平台——组合大师将私募大致分为九大派系，分别是“公募派”、“券商派”、“私募派”、“其他金融机构派”（主要是期货、保险、银行、信托等）、“海外派”、“民间派”、“实业派”、“媒体派”与“学者派”。没有武林纷争，没有一统江湖，私募九大派系各有所长，各自受到不同类型投资者的亲睐。& &&&1九大“私募派”系，都有谁代言？各大派系因出身不同，投资风格也是各异。“券商派”：“券商派”的基金经理多为券商行业研究员出身，他们嗅觉敏锐，多以市场为导向，在投资上重个股，轻组合，擅长趋势波段，注重实战操作，对行业有偏好，能更好地挖掘个股。& & & & & & & & & & & & &（重阳投资掌门人裘国根）券商私募中既有百亿私募，比如朱雀投资的李华轮、景林资产的蒋锦志、展博投资的陈锋、重阳投资的裘国根；又有今年黑马，例如成泉资本的胡继光、方圆天成的郭飞武、凌通盛泰投资的董宝珍。此外天马资产的康晓阳、瀚信资产的蒋国云、清和泉资本的刘青山、东方港湾的但斌、翼虎投资的余定恒均是“券商派”的杰出代表人物。“公募派”：简而言之就是私募基金的创始人、决策者或是基金经理有在公募基金就职的经历，做过公募基金的领导人或者公募基金经理。曾经是“学而优则仕”，逐渐的“演而优则导”，如今则是“公而优则私”，一阵又一阵的奔私潮，让越来越多的公募基金经理出走，奔向私募的大潮。& & & & & & & & & & & & & （世诚投资掌门人陈家琳）除了百亿私募大军中的淡水泉投资的赵军与星石投资的江晖，还有从容投资的吕俊、世诚投资的陈家琳、鼎锋资产的张高、民森投资的蔡明、武当投资的田荣华……都是“奔私”先行者。以前是从公募离职，在私募机构历练一段时间再创业，演变成如今明星基金经理离职后立马自立门户成立私募公司，头顶明星光环的公募基金经理投身私募则掀起奔私的第二波。比如，公募一哥王亚伟从华夏基金公司离职成立千合资本、邱国鹭从南方基金离职成立高毅资产、王茹远从宝盈基金离职成立宏流投资……“私募派”：顾名思义，他们从私募生涯起步，扎根于私募，与私募行业共生共长。云溪基金的阳勇、天谷资产的陈同辉、大禾投资的胡鲁滨以及进化论资产王一平均是“私募派”的代表。此外还有“海外派”代表大岩资本的汪义平、上善若水资产的侯安扬等，均在私募领域颇有建树。& & 2不分伯仲，各有千秋伴随着收益与代表人物的杰出表现，私募九大门派也是各领风骚。私募不同流派各维度数据对比& & & & & & & & & & &（数据来源：私募排排网·组合大师）人数占比最大的派系：“私募派”一马当先从业之初便扎根于私募的数量最多，占比高达32.17%，受益于券商培养的“公募派”私募数量次之，占比31.05%，仅“私募派”与“券商派”的人数就高达63.22%，占据了私募江湖的半壁江山。产品数量最多的派系：“券商派”当之无愧以实战闻名，对市场嗅觉灵敏的“券商派”在产品发行上当仁不让，该派系足足拥有3975只产品，占比近四成。由于本身在人数上不占优势，“学者派”和“媒体派”在产品发行上则逊色很多。从业年限最长的派系：“媒体派”遥遥领先“媒体派”在平均从业年限上碾压其他派系，平均18年的从业经历让“媒体派”在各大派系中一枝独秀。九大派系的平均从业年限为15年，最低的其它派也有13年从业经验。收益最佳的派系：“券商派”获最高收益、“公募派”获平均收益最佳“公募派”以16.15%夺得平均收益最佳的桂冠，“券商派”则以208.88%将最高收益揽入怀中，中规中矩当属学者派，最大亏损落入激进的“私募派”。& & &3“公募派”何以称霸2017？伴随着2017年年底的到来，私募也将交上自己的年终成绩单。今年以来，A股结构性行情明显，白马股蓝筹股高处不胜寒迎来调整，周期股涨势汹涌，对于部分偏爱炒小盘股的私募来说，可谓是“苦不堪言”，不少明星私募经理也是遭遇了业绩的“滑铁卢”，股市的波动在股票策略私募基金上更是体验得淋漓尽致。但注重基本面研究、信奉价值投资的““公募派””业绩表现却成为一抹亮色。& & & & & & &（高毅资产掌门人邱国鹭）“公募派”的代表邱国鹭2014年从南方基金离职，成立高毅资产不到五年便跻身百亿私募行列，公司拥有多位公募背景的金牛奖基金经理，即便震荡行情，业绩也是十分稳健，邱国鹭、卓利伟、邓晓峰今年以来股票策略基金的平均收益均在50%以上。截至日，“公募派”以16.15%的平均收益逐鹿群雄，远远超过排名最末的“媒体派”2.72%的平均收益。“公募派”虽然在高收益上表现平平，但是收益平稳，首尾极差相差不大。为什么在2017年是“公募派”称霸？私募排排网研究员表示，一方面，“公募派”的私募基金经理倾向于自上而下的选股策略，就是首先研究宏观经济，然后选择受益于宏观经济发展趋势的行业，然后再从这些行业中选择好的公司，来筛选出业绩增长能够快于市场平均水平的个股。这种自上而下的选股策略很适合股市涨潮时，因为在整体市场环境非常蓬勃的情况下，精选优质的行业板块和公司能够有超越指数的表现。另一方面，“公募派”基金经理不做技术择时，他们更多的是锚定一些基本面指标，比如PB、PE、股息收益率等指标来择时，这种择时反而使得他们今年在低估的价值蓝筹股的配置上非常高。写在最后：是市场行情的刚刚好，还是“公募派”更能主动迎合市场波动去调整策略？“公募派”究竟是长跑健将，还是昙花一现的绚烂？我们期待2017年终榜单，更期待更长周期的市场检验！
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“小创”童鞋从2月12日起到今天的3月12日，从最低1604点一路“飙升”到最高点1901点，一个月期间上涨幅度超过18%。最近不少小伙伴来询问，【创业板指数基金】怎么选？也许有些小伙伴会觉得跟踪创业板指数的基金不都是一样的吗？只要选择“跟踪误差小、盘子规模大些”的一只不就可以了嘛。不过我估计提问的小伙伴“口中”的创业板指数基金，并不仅仅是指跟踪创业板指数的基金。目前市场上跟踪创业板指数的指数基金有三种，分别是“创业板指数基金”“创业板50指数基金”和“创业板指数增强基金”。今天我们就来说说，这
股票可以分成很多的板块，有中小板股票有创业板股票，那么二者究竟有哪些区别呢？中小板和创业板之所以出现这样的区别，到底是为什么呢？如果用一句话来概括的话，那么中小板股票是创业板股票的过度，创业板股票是在中小板股票之后所设立起来的，同时，中小板股票仍然存在，二者同时存在并行不悖。关于二者的具体区别，还需要从二者的相关介绍中得知。　
1、中小板股票。顾名思义，这是中小企业板块所发行的股票，流通的金额在1亿人民币以下的创业板块都可以称之为中小板块，中小板块是相对于主板市场来说的，因为有些上市公司的条
基金交易，开始申购费不打一折的时候，确实挺高的。即使申购费一折，其实和股市交易相比也是蛮高的。
为了保护长期投资者的投资权益，降低流动性风险，遏制大额资金进出给基金收益带来的影响。去年证监会颁发了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，并且从10月1日开始施行，不过对已经成立的开放式基金，预留了6个月的调整期，也就是在这6个月里，基金公司可以积极筹备应对，最晚日起，全面执行流动性新规。规定要求，最晚日起，各基金公司要对持续持有少于7日（自然日），并发
南方绝对收益、南方消费基金经理美国南加州大学金融工程硕士，CFA，南方消费、南方中证500增强、南方绝对收益基金经理。
一、量化对冲基金特点及定位：1、基金特点：该类基金通过量化模型选股构建股票多头组合，同时做空股指期货对冲股票市场系统性风险，波动率较小，力争在有效控制回撤的基础上，提供超额收益。2、基金定位：该类基金与目前较为流行的股票型、债券型基金不同，基金分类上属“股票多空”类基金，属于中低风险产品，具有一定的配置价值。
二、影响量化对冲基金的因素：①组合构建（多头）
谈及时下最热的话题，恐怕非以BATJ为代表的海外上市“独角兽”公司回归A股莫属了吧，虽然在最近一届的政府工作报告当中明确提出了支持优质创新型企业上市融资的动议，证监会方面也给出了政策方面打开绿灯的说法，但毕竟在具体实施层面上还存在包括CDR在内的诸多障碍需要一一排除，实际推进或许难以一蹴而就。不过这并不妨碍相关概念股引发资金的关注从而提前迎来一波行情，今天兰兰就为大家推荐一只概念股集中的基金：天弘中证计算机指数C(001630)。▼基金把脉其实涉及到独角兽相关概念股的基金不在少数，之所以选中此基
目前基金类自媒体，大部分都是以指数化投资作为指导思想，做主动管理型基金的比较少。我（二鸟说）是其中之一。指数化投资与主动管理型基金投资孰优孰劣，多年来一直争论不休。本文就这个话题谈一点肤浅的看法，以帮助大家全面认识这两种投资方法。一、各自的投资逻辑指数化投资，投资的标的是被动管理型指数型基金，通过对指数型基金进行主动操作，达到超越市场平均收益的目的。其投资标的被动管理型指数型基金，具有工具属性。指数化投资逻辑是以下两点：1、长期来看，主流指数是上涨的；2、通过主动操作，能大幅超越指数的收益。根据
文章来源：李超宏观研究与资产配置一、自上而下与自下而上选股逻辑的投资者对美股多空分歧巨大由于香港股市与美国股市关联很大，我们路演的香港投资者都认为美股市场是今年港股和A股的重要影响因素，但是对美股多空的观点分歧很大。绝大多数自上而下逻辑的投资者坚定看空美股，主要逻辑包括：1）美国通胀可能走强，美国经济显出过热迹象，美联储会加快加息进程，美国长端利率可能继续上行，冲击股市；2）美国特朗普政府有挑起全面贸易战的风险，将影响全球资本市场风险偏好；3）美股此前长期牛市上涨，累积获利盘太大，一旦发生调整，
一根阳线改变信仰。2月9日都还在讨论是否会发生系统性风险，争先恐后割肉；3月9日又开始讨论创业板的牛市是不是来了。仅仅只是上周五创业板那一根放量的阳线。从技术分析的角度来看，这一根携巨量的阳线突破了年线，量价配合较为完美，使创业板的技术形态得到了较大的改观，后市相对乐观。今年我一直提倡基金投资要均衡配置，不要单押某一个板块。既然它来了，就顺势而为吧。在过去的一年，我（二鸟说）对价值投资和价值风格的基金讲的比较多，成长风格的基金提及较少，本文就专门讲一下成长风格的基金。一、长线成长风格基金这类基金
先来看一则最新消息吧：目前国内独角兽企业中，资产10亿美金的约100家左右，20亿美金的不超过50家，接下来准备分批推进A股上市。放出此消息的可是比较官方的途径哦。一提到【独角兽】概念，大家的脑海里肯定离不开“科技”两字。没错，司令在上周的文章里也有谈到，这些“兽们”确实主要分布在互联网、电商、高端制造、云计算、人工智能、生物科技等领域。所以，好几位小伙伴就来问：“有没有科技主题的基金推荐？富士康上市会利好哪些板块的基金？”今天我们就来分析下，是不是名字带有【科技】两字的基金就是未来的【独角兽】
如果你通读一下今年的政府工作报告，就不难从中发现涉及到加强雾霾治理的内容，随着2020冬奥会时间的拉近，环境治理力度的进一步加强并不令人感到意外。反观当前A股当中环保板块的表现，估值仅为25，业已处于3%的极端历史地位水平，即使没有政策方面的利好单就技术层面而论也存在相当强烈的反弹需要吧。其实早在今冬供暖季到来之前兰兰就曾推荐过一只环保主题的基金，奈何并未如愿走好，不过近期随着政策热度的提升重又回到了兰兰的视野当中，它就是汇添富中证环境治理指数C(501031)。▼基金把脉关于此基的基本信息在之
最近随着市场出现的调整和一些风格转换，一些朋友又开始出现一些焦躁不安的情绪。是继续持有还是出局，持有的话是继续拿价值风格的基金，还是转投中小创？选项越多，烦恼就越多。这是最近一个朋友给我发的他近期的神操作。典型的一手好牌被打烂了，一肚子苦水没地方诉。安信价值精选这么好的基金，辛辛苦苦搜集了那么多的筹码，在2月9日最低点割肉了。卖了之后发现大幅反弹了不甘心，又想买回来。这种搞法，就是典型的追涨杀跌。先不说能不能赚到钱，首先对身心健康就无益。你看盘盯盘，得操心吧；来回两边被打脸，滋味也不好受。赚的这
虽然今天的时间有点晚了，但还是要祝司令的女粉丝“女王节快乐！”不知道关注司令的女性伙伴有多少，签个到让我知晓下，也好今后多写一些女王养基的技巧文章。最后陆续收到有些小伙伴的提问，来询问证券/券商主题的基金是否有机会？也有些小伙伴手里有这类主题的基金，来询问是否还能长期持有。今天，我们就来通过券商公司的业绩数据角度来分析下。首先说我的观点：证券/券商主题是趋势性投资，更适合在牛市中“大搞”一把！我们先来看一组中国证券业协会对证券公司2017年经营数据的统计。131家证券公司共实现营业收入3,113
首先祝最美的你，小仙女/小姐姐/女神/女王/女汉纸节日快乐！正文开始：监管部门宣布“注册制”推迟、“新经济”、“独角兽”等利好的刺激之下，中小创迎来了一波反弹行情，多数机构提出“创蓝筹”行情来临，那么，什么是“创蓝筹”，有没有好的“创蓝筹”基金根据上证50推演，很多朋友第一个想到的是“创业板50”，之前乐视网套利的时候很多人关注。创业板50指数399673：创业板50指数从创业板指数的100只样本股中，选取考察期内流动性指标最优的50只股票组成样本股。创业板50指数侧重样本股流动性、市值集中度和
昨晚，基金圈里传出大消息。据证监会网站披露，第二批3只FOF产品正式获批，加上半年前首批首发的6只，目前已有9只公募FOF产品了。证监会网站公告显示，此次获批的3只FOF分别是中融量化精选、上投摩根尚睿混合和前海开源裕源混合。根据批文，第二批FOF将于6个月内安排发行档期。首批首发的6只FOF获批时间为2017年9月，成立时间集中在10下旬到11月初，据此推算，预计这次3只FOF二季度应该能成立。FOF，其实就是Fund of Funds ——“基金中的基金”，是一种专门投资于其他投资基金的基金
“小创”童鞋从2月12日起到今天的3月12日，从最低1604点一路“飙升”到最高点1901点，一个月期间上涨幅度超过18%。最近不少小伙伴来询问，【创业板指数基金】怎么选？也许有些小伙伴会觉得跟踪创业板指数的基金不都是一样的吗？只要选择“跟踪误差小、盘子规模大些”的一只不就可以了嘛。不过我估计提问的小伙伴“口中”的创业板指数基金，并不仅仅是指跟踪创业板指数的基金。目前市场上跟踪创业板指数的指数基金有三种，分别是“创业板指数基金”“创业板50指数基金”和“创业板指数增强基金”。今天我们就来说说，这
股票可以分成很多的板块，有中小板股票有创业板股票，那么二者究竟有哪些区别呢？中小板和创业板之所以出现这样的区别，到底是为什么呢？如果用一句话来概括的话，那么中小板股票是创业板股票的过度，创业板股票是在中小板股票之后所设立起来的，同时，中小板股票仍然存在，二者同时存在并行不悖。关于二者的具体区别，还需要从二者的相关介绍中得知。　
1、中小板股票。顾名思义，这是中小企业板块所发行的股票，流通的金额在1亿人民币以下的创业板块都可以称之为中小板块，中小板块是相对于主板市场来说的，因为有些上市公司的条
基金交易，开始申购费不打一折的时候，确实挺高的。即使申购费一折，其实和股市交易相比也是蛮高的。
为了保护长期投资者的投资权益，降低流动性风险，遏制大额资金进出给基金收益带来的影响。去年证监会颁发了《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，并且从10月1日开始施行，不过对已经成立的开放式基金，预留了6个月的调整期，也就是在这6个月里，基金公司可以积极筹备应对，最晚日起，全面执行流动性新规。规定要求，最晚日起，各基金公司要对持续持有少于7日（自然日），并发
什么是“二八轮动”“二”就是股市里有占比20%的大盘权重股，“八”就是股市里有占比80%的中小盘股。轮动呢，就是大盘股和中小盘股的不断切换。然后加一个择时的指标。于是，自己幻想一下，市场风格嘛，大部分情况不是大盘涨就是小盘涨。大盘将要涨时，我买大盘股；中小盘涨时，我买中小盘股。我怎么买股市上各种盘子的股票呢。很简单哦，基金里有一种指数基金，就是跟踪的指数。于是，拿出市场上的一个二八轮动来看。选了跟踪沪深300的指数基金，作为大盘股；选了跟踪中证500的指数基金，作为中小盘。我们可以看到下面有的二
南方绝对收益、南方消费基金经理美国南加州大学金融工程硕士，CFA，南方消费、南方中证500增强、南方绝对收益基金经理。
一、量化对冲基金特点及定位：1、基金特点：该类基金通过量化模型选股构建股票多头组合，同时做空股指期货对冲股票市场系统性风险，波动率较小，力争在有效控制回撤的基础上，提供超额收益。2、基金定位：该类基金与目前较为流行的股票型、债券型基金不同，基金分类上属“股票多空”类基金，属于中低风险产品，具有一定的配置价值。
二、影响量化对冲基金的因素：①组合构建（多头）
最近，发现有交银的一只基金涨势很不错，发现名字也很有意思。定期支付，到底是一种怎么样的基金呢？“定期支付”是指基金在运作方式中，明确规定基金每年将以一定数额或一定净值比例，按某一约定时间频率定期向客户返还部分投资资产的机制，为投资者提供稳定的现金流。
具体到一只定期支付的基金，我们看看是如何操作的。以交银定期支付双息平衡混合为例，我们刨了一下基金合同。本基金按照基金合同的约定，每月定期通过自动赎回基金份额向基金份额持有人支付一定现金，具体而言，本基金按照招募说明书约定的年化现金支付比率，以约
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关注天天基金2016收益最好的私募基金名单出炉：最牛赚7100%_中国城市金融网
“一带一路” 金融网络信息服务平台秉持“中国金融门户网站”的定位...
“新丝路经济带”金融网络信息服务平台致力于为丝绸之路经济带金融市...
近年来备受瞩目的金融监管体制改革终于尘埃落定。3月13日，国务院机构改革方案提请十三届全国人大一次会议审议，根据该方案，不再保留银监会、保监会，改为组建中国银行保...
秘密组建地下操盘团队，再借配资公司之手揽入数十亿资金，利用30...
中国国务院机构改革方案13日提请全国人大会议审议，备受关注的金融监管改革计划也随之浮出水面：中国银监会、保监会将整合组建为...
狗年春节到来之前，全球股市刚刚经历了一轮剧烈震荡。而在A股休市“欢度”新春假期的同时，全球市场涨多跌少，一片“暖意融融”
股市直通车
走近新三板
中非发展基金对非投资已达40亿美元
越南成中国在东盟第一大贸易伙伴
文博会上的“一带一路”风情
一带一路好手艺
2016收益最好的私募基金名单出炉：最牛赚7100%
摘要：这一年最牛的策略、最牛的私募基金、最牛的人和事，以及那些表现不如人意，给投资者亏了钱的，探索一下其背后的原因，寻找私募基业长青的秘诀。2016年的资本市场热热闹闹，注定又是不平凡的一年。
年初，股票二级市场遭遇熔断暴跌，悲观情绪蔓延，然后开始了一整年的震荡走势，底部有所抬高。相反，商品期货却上演疯狂的游戏，黑色系、农产品(000061,股吧)等接连上涨，但跌起来也毫不逊色，大喜大悲间起伏交替。还有，债券市场年底也暴跌了一把，资金面紧张、信用危机砸出坑，是否意味着连续几年的行情就此结束？还有一级市场、一级半市场也很看头&&
在这样的市场环境下，如今投资越来越多元化的私募基金，不同策略、不同产品之间，也演绎着不一样的故事，有人欢喜有人愁，花开花落又一年。
基金君就好好给各位投资人士来盘点一下，这一年最牛的策略、最牛的私募基金、最牛的人和事，以及那些表现不如人意，给投资者亏了钱的，探索一下其背后的原因，寻找私募基业长青的秘诀。
这是一篇姐妹篇，上一篇是《2016年亏损巨大的私募产品及大佬（名单）》
股票、期货上演冰与火之歌
管理期货私募产品毫无疑问成为今年市场中的宠儿，而股票策略产品却从小甜甜变成了牛夫人，从今年以来各自的业绩表现就能看出来这种差距。
私募排排网数据显示，公布最新净值（最新净值日期设为2016年11月、12月时间段，由于不少私募1个月才公布一次净值，所以放宽到11月视为最新表现）的763只管理期货私募产品中，有227只公布了今年以来的业绩表现，今年以来平均收益率为17.4%；而同时公布最新净值的7419只股票策略私募产品中，有4274只公布了今年以来的业绩表现，今年以来却平均亏损了5.47%。
如果放宽净值日期的时间段来看，把今年1月到12月公布净值表现的产品全部统计进来（其中有不少产品因为各种原因导致净值日期停留在较早的几个月），期货私募产品和股票私募的这种差距仍然很大。私募排排网数据显示，公布今年净值的1535只管理期货产品中有489只公布了今年以来的业绩，今年的平均收益率为8%；但11460只股票策略产品中有5916只公布今年以来的业绩，今年的平均亏损却达到6.74%。
由此可见，在基础市场不同的表现下，管理期货和股票策略私募产品今年整体出现了十几到二十几个点的收益率差距，股票、期货上演冰与火之歌，有人狂欢有人忧桑。难怪基金君见到今年股票私募愁发产品，而期货私募却能顺势扩张。
在私募八大策略中，债券、市场中性、事件驱动等策略的产品也因为各自投资的市场不一样的行情、不一样的风采，呈现出不一样的业绩表现。
私募排排网数据显示，公布最新净值的833只债券策略产品中，有269只公布了今年以来的业绩，今年的平均收益率仍达到5.54%；而宏观策略表现也不错，公布最新净值的168只产品中有75只公布了今年以来的业绩，平均收益率为4.95%。相对价值今年表现差强人意，公布最新净值的652只产品中有407只公布了今年以来的业绩，平均收益率为1.33%；复合策略表现也一般，公布最新净值的2478只产品中有495只公布了今年以来的业绩，平均收益率为1.19%。组合基金今年亏损，公布最新净值的561只产品中有241只公布了今年以来的业绩，平均亏损为1.46%；事件驱动也亏损，公布最新净值的680只产品中有322只公布了今年以来的业绩，平均亏损为2.35%。
图表1：今年不同策略私募产品表现
（净值日期今年11、12月）
就算放宽净值日期的时间段到今年1月到12月，这种不同策略产品间的差距也显而易见。私募排排网数据显示，纳入统计的产品会更多，基金君仔细统计了一遍，公布今年净值的1624只债券策略产品中有494只公布了今年以来的业绩，今年的平均收益率为4.17%；
226只宏观策略产品中有101只公布今年以来的业绩，平均收益率为3.24%；
957只相对价值产品中有581只公布今年以来的业绩，平均收益率为0.6%；
4404只相对价值产品中有843只公布今年以来的业绩，平均亏损为0.86%；
1213只组合基金产品中有432只公布今年以来的业绩，平均亏损为1.24%；
1565只事件驱动产品中有545只公布今年以来的业绩，平均亏损为2.68%。
图表2：今年不同策略私募产品表现
（净值日期今年1月~12月）
管理期货产品八成正收益 单账户最高7100%
基金君统计了一下，今年管理期货策略私募产品正收益将近八成。作为今年市场明星的管理期货私募，当然也打造着今年的私募冠军产品。我们不看期货私募单账户动则十几倍、几十倍的惊人收益，只从私募产品的角度来看，期货界今年也诞生了高手。
私募排排网数据显示，目前表现最好的是东华期货主动平衡1号，截至12月2日，今年以来收益率278.37%，暂列冠军；还有几只产品，东航金融-合顺伟业、鼎融叁号、信达润时成长1号等今年的收益也超过了100%。当然我们依然不排除年底会有黑马突然冲出来，拿出更高的收益率惊艳四座，这在私募圈从来都不是神话。
图表3：管理期货私募产品前10名
（净值日期今年11、12月）
基金君还是提一下表现绝对碾压各大策略私募的期货单账户产品，私募排排网统计，最高收益私募平均涨幅超7100%，排名第一的就是固利资产，平均涨幅高达7139.36 %，与排名第二的和聚基金相差6617.45%，与排名第十的中金量化相差7086.81%。
固利资产掌门人王兵是今年的市场名人，2008年进入期货市场前一直从事铁矿石贸易，固利资产成立不到三年也是名副其实的期货界新兵。王兵曾向基金君的小伙伴表示，能取得如此突出的业绩，主要是因为把握住了产业供需错配的逻辑和市场的交易机会，并且在实际交易中敢于重仓符合逻辑的确定性机会。很重要的一点是，王兵做铁矿石现货出身，对产业和基本面理解很深刻，而且持仓十分自信，敢于在有确定性机会时重仓，在市场偏离基本面盲目上涨时果断清仓。
期货市场容易大起大落，一念天堂，一念也可能&&今年的市场，看看铁矿石、螺纹钢、焦煤焦炭、豆粕等品种的走势，小伙伴们就懂了中间做了多少回过山车，再想想光棍节商品期货经历的夜盘黑色星期五。暴涨暴跌下要做到嗅觉敏锐，稳稳抓住几波行情，再果断离场，方能历练出英雄，对主动交易者更是巨大的考验。
股票垫底债券保存果实 多策略新策略受欢迎
相比之下，债券策略、宏观策略、相对价值、复合策略、组合基金、事件驱动、股票策略的私募产品，今年表现则要黯淡很多，股票策略私募产品今年甚至整体表现垫底。基金君了解到，一些股票多头的私募表现出忧虑，越来越感觉到单一的策略在如今变化多端市场中有些捉襟见肘，他们也在探索多策略、使用更多投资工具。
股票策略产品一直以来都是私募中数量最多、占比最大、最为传统的一类，但今年年初的一场出人意料的暴跌，就令很多私募一整年都没有缓过神来，要是做成长股的私募，今年更是被动。私募排排网数据显示，截至12月20日，股票策略产品正收益仅为三成，三分之二左右的产品都挣扎在亏损的边缘。表现最好的仍然是苏思通的蓝海一号，截至12月16日，今年以来收益率高达189.29%，苏思通空仓躲过了一月的暴跌，随后抓住几个市场的波段，操作较为灵活，在今年股票私募中一骑绝尘，从头红到尾。另外，国创基金、辰阳恒丰1号、上元1号等股票产业也均今年收益超过100%，黑马依旧频出，部分私募还是炒壳、举牌的高手。
私募排排网研究中心发现，尽管在1月熔断以后，市场底部不断抬高，但股票私募整体亏损仍然较大，其核心原因有两方面，一是策略原因导致的亏损，二是系统性风险导致的亏损。而且今年1月份的这次股灾各产品的亏损幅度远大于2015年6月股灾期间的亏损，年初股市熔断对今年私募的收益产生了巨大的影响。
图表4：股票策略私募产品前30名
（净值日期今年11、12月）
今年债券私募事实上也有点难受，毕竟经历了三年的债券牛市，但最近几个月通胀起来、汇率压力、资金面紧张、信用危机等等，令这个市场开始走下坡路。
但是今年整体债券私募仍然是硕果能够保存，至少从目前公布的净值表现来看是如此。私募排排网数据显示，截至12月20日，八成左右的债券私募产品获得正收益。目前表现最好的是茂典9号，截至11月29日，今年以来收益率为46.14%，还有鼎利59号(合晟20号)、嘉实资本日盛固收4号等产品今年收益也超过了40%。
基金君采访的债券私募认为，下跌仍然会继续，降杠杆、缩久期、国债期货对冲等等，才是明智之举。但私募也认为，短期市场超跌，可以适当做一些交易型机会。
图表5：债券策略私募产品前10名
（净值日期今年11、12月）
另外，私募排排网数据显示，截至12月20日，相对价值策略私募产品今年正收益超过五成，表现较好的是白鹭投资进取一期，截至12月8日，今年以来收益率为45.59%。在股指期货受限、基差贴水等情况下，今年不少阿尔法策略的私募转做了多策略，当然也有坚持者，通过每日10手10手地买构建对冲。
图表6：相对价值私募产品前20名
（净值日期今年11、12月）
事实上，基金君今年发现有不少私募发行了复合策略的产品，私募排排网数据显示，截至12月20日，复合策略私募产品今年正收益超过五成，表现最好的是蓝金1号，截至12月20日，今年以来收益率为193.76%。基金君前两天在某FOF论坛上，听几个量化私募说，他们今年多采用复合策略，收益情况很不错，多策略就像小FOF，通过组合手法、灵活策略来改善风险收益情况。
图表7：复合策略私募产品前20名
（净值日期今年11、12月）
还有，事件驱动、组合基金两类产品，受到今年股票市场影响仍很大。
私募排排网数据显示，事件驱动产品今年正收益将近四成，表现最好的是瀚信定增1号，截至11月30日，今年以来收益率为97.9%。定增策略上半年也是市场宠儿，但随着市场震荡、一级半市场溢价拿项目、争抢很厉害，空间也越来越小，基金君听现在在定增市场做的一些私募说，现在会更加注重个股的选择，拼的是眼光。
图表8：事件驱动私募产品前10名
（净值日期今年11、12月）
而国内的组合基金在资产配置方面仍处于摸索阶段，如今股票市场不好，不少仍很被动，无法做到平滑收益曲线，降低风险。私募排排网数据显示，组合基金产品今年正收益的将近五成，表现最好的是前海旗隆金融工程1期，截至12月16日，今年以来收益率为49.85%。未来组合基金如何进行有效的资产配置，把握不同市场间的机会，是个重要的命题。
图表9：组合基金私募产品前10名
（净值日期今年11、12月）
最后，基金君意外发现，比较小众的宏观对冲策略，今年表现却还不错。私募排排网数据显示，宏观策略产品今年正收益的超过五成，表现最好的是91金融环球时刻2号，截至12月16日，今年以来收益率为69.42%。基金君了解到，在今年英国脱欧等事件背后，一些宏观策略的私募通过在黄金、白银、国债期货等上的操作，获利不菲。而近年来也有越来越多私募在发行宏观对冲的私募产品，预示着本土的私募越来越面向国际化，投资也越来越多元化。
图表10：宏观对冲私募产品前10名
（净值日期今年11、12月）
责任编辑：马玲
(原标题：2016收益最好的私募基金名单出炉：最牛赚7100%)
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