股指期货与股票的研判方式一样吗 两者技术分析的不同点有哪些
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　　　　在金融市场中，股指期货，就是以股市指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。不同于股票指数期货，是以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。那么这样一来股指期货与股票行情的研判方式是否一样呢?两者在技术分析方面存在的不同点有哪些?
　　股指期货与股票的研判方式一样吗
　　股指期货与股票同是资本市场的一部分,所以,它们的很多方面都是相同的,特别是在分析行情的技术手段上几乎完全一致。所以,证券投资者应该具有做股指期货的良好基础。例如股票分析中常用的KDJ指标,RSI指标等,都是期货分析中常用的,只是要根据每个人的习惯来选择适合自己的方法。
　　股指期货行情的技术分析研判方式与股票大致相同。
　　股指期货与股票技术分析的不同点
　　1.成交量
　　股指期货的成交量,是当天之内买和卖成交量的总合,以双向计算,也就是说,我们看到的成交数量 里一半是买一半是卖。但其中买、卖都可能有开仓或平仓,这是与股票不同的地方,所以,期货的成交量数值,就包含了买、卖、开仓、平仓不同组合的信息,它比股票的成交量所反映的信息要多很多。
　　2.持仓量
　　股指期货的持仓量是指买和卖双方都还没有平仓的头寸的总合,是双向计算的。也就是说,我们看到的持仓量数据中,有一半是买持仓,一般是卖持仓。持仓量的变化也是对行情影响较大的指标。
　　持仓量的大小,代表了市场中投资者参与同一个期货合约交易的兴趣,也可说是行情未来涨或跌的信心指示。同时,它还蕴涵着同一时刻行情变化的动向。要注意的是,持仓量的变化方向与同一时刻行情涨跌的变化方向对应起来分析才有意义。
　　由于持仓量中一半是买开仓一半是卖开仓,所以有的时候持仓量越大,也代表参与者对未来行情的分歧越大。
　　3.K线图
　　由于股指期货行情价格波动一般比股票频繁,所以,用图表研判行情时,特别是在做T+0时,建议多参考分时图,以寻找更合适的出入市点。例如,可利用5分钟k线图。当然,这里还要根据个人交易习惯来定。
　　由于股指期货行情多面性的特点,这里不可能对以上三点进一步做出统一的结论,需要大家根据自己的情况,在实践中找出自己不同的看法才是有效实用的。作为股票投资者参与股指期货的话,应该对这些问题有自己精辟的理解,才能取得好的战绩。
　　4.从操作习惯来说,股票的满仓交易习惯在股指期货上是非常危险的,在股指期货交易中,一般只使用百分之二十以内的保证金就合适了。
　　5.由于买开仓和卖开仓交易都有机会赢利,且行情波动频繁,那么做股指期货交易就不用过多考虑"踏空"的问题。同时,应充分利用双向交易带来的改错机会,充分重视止损、止赢的必要性。
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股指期货与股市的关系是什么?股指期货与股市的关系有哪些?
　　股指期货与股市的关系是什么?股指期货与股市的关系有哪些?
　　2010年4月，经过10多年不懈努力，证券市场第一次出现了股指期货合约交易。这一里程碑式的事件，必将载入中国金融市场发展的历史史册。股指期货交易，为我国现代风险管理提供了崭新的金融工具，缩小了我国证券市场和欧美发达市场的差距。
　　一、证券市场因股指期货而进入衍生品时代。证券市场核心功能是风险管理，股票是一种风险管理工具，衍生品也是一大类风险管理工具(且是风险管理的最高形态)。在经济全球化背景下，没有衍生品的金融市场非常脆弱，非常不稳定，制约了经济发展。这种市场几乎没有国际竞争力。
　　二、股指期货为证券市场注入了新鲜血液，提高了股票市场质量，市场功能得以发挥。
　　首先，股指期货丰富了证券市场盈利模式。长期以来，证券市场业务模式单一、产品种类同质化。近年来，证券市场出现了很多新的业务模式，金融产品逐渐丰富。没有股指期货，证券市场始终在一个较低层级徘徊。近年来，证券行业日新月异，股指期货等创新产品，功不可没。
　　其次，股指期货提高了沪深股票市场的流动性。流动性决定市场成败，现代金融体系建立在流动性管理基础之上。股指期货引入了不同风险偏好的投资者、带来了新的增量资金，这些投资者频繁交易，充当了期、现两个市场的桥梁纽带。促进了股票的流动性。伴随着期货市场的进一步发展，单一股票的做市商将会产生，可以逐步从交易层面进一步提高沪深两市的市场质量。
　　最后，股指期货改善了股票的定价效率。证券市场存在的种种约束，如涨跌停制度、频繁停牌等等，严重影响了定价效率。期货市场有助于克服这些缺陷。
　　三、股指期货市场是健康的。股指期货发挥了期货应有的功能：风险控制、套期保值、价格发现。健康的期货市场需要三类投资者：投机、对冲、套利。总体看来，目前市场三类交易保持了一个合理比例，市场是健康的。这种关系不应该是人为设定的，而是自然发展的结果。
　　金融衍生品市场发展的前提是构建一个稳定的&三角结构&。
　　(一)对冲。既然风险管理是期货基本职能，终端用户就应该是需要进行风险管理的市场参与者，即中长线投资者，如资产管理公司、基金公司、社保等。对冲交易是衍生品市场的基石，缺少这一类交易的市场，犹如沙地建高楼，容易坍塌。
　　(二)投机。一个单纯由对冲交易组成的市场是一个没有流动性的市场。试想：如果大家都是&巴菲特式&的投资者，股票市场将会变成什么样?这样的股市注定是要消失的，原因非常简单：长期持有，流动性来自何方?价格如何发现?
　　(三)套利。然而，仅有上述两类交易，仍然不够。假如某一时刻，由于供求暂时失衡，衍生品价格严重脱离了基础资产，投机交易或对冲交易占了上风，市场应该出现第三股力量：套利，他们是市场的平衡器。他们会在衍生品/现货之间博取差价，从而迫使二者逼近合理均衡的关系，充当事实上的&价格警察&。三类投资者：投机者+套利者+对冲者，保持相对合理的比例关系。这一类市场可以称为具备稳定的&三角结构&。
　　相比股票市场，股指期货价格变化速度远远超过股票现货。表面上造成价格动荡，本质上说明期货市场效率高于现货市场，说明期货市场对信息敏感度更高。这是一个成熟市场的重要标志。
　　四、股票价格是股票市场自身规律决定的。期货市场是股票市场的旁观者。&旁观者清&，股指期货价格更加客观准确地反映真实价格。股指期货、股票现货是同一市场的不同表现形态，二者是统一的。股指期货常常领先现货价格变化。行情上涨时，期货价格提前快速上涨;行情下跌时，期货价格提前快速下跌。然而，先后关系不代表因果关系。事实上，ETF价格变化，常常领先于股票价格变化，由此推断ETF是股票价格变化的根源，显然是错误的。决定股票价格的内在动因是上市公司本身以及经济发展周期。
　　期货交易投资者数量大、类别多元化，期货市场流动性强，信息传播效率高，因此，期货通常更加准确地预测了未来的股价走势。期货价格早于现货变化，说明期货参与者先知先觉。其实很多期货参与者都是证券市场顶尖人物。设想没有股指期货，股市暴跌，他们如何应对?卖自己的股票，卖借来的股票，股指依然下跌，最终结果是相同的。
　　股指期货不是价格变化的根源。恰恰相反，期货准确预测到了现货价格变化趋势。
　　五、股指期货提高了股票市场稳定性。理想的证券市场，多空双方力量相当，才能实现价格均衡。我国股市前20年，几乎没有有效的做空机制。加上流通股票数量不足，股价一直处于不稳定状态，或者暴涨暴跌，或者交易清淡。在股价上涨、下跌时时，几乎没有平抑价格的反向力量，严重影响了定价效率。
　　假如可以方便地借券卖出(卖空)，假如存在形形色色的衍生工具(如股指期货、期权)，那么，做空的力量就会部分地抑制上升动能，从而减缓价格上涨速度。不仅如此，卖空的投资者在价格下跌时将会回补空头头寸，部分增加多方力量。同样，假如可以顺畅地融资买入股票(融资买入)，那么，在市场低迷时，这种力量就会部分地阻止下跌趋势，从而缓解价格下行压力。股指期货合约多空的一一对应关系，形成了一种负反馈机制，起到了稳定器的作用。
　　六、股指期货市场给股票现货市场引入了增量资金。从事套保交易的投资者，在开设股指期货空单的同时，买入现货股票。假如没有股指期货，那么这一类投资人或者卖出股票，或者一开始根本不会参与股票现货市场。套利交易者通常也是买入现货，做空期货，二者基本匹配。期货多头力量超过空头，导致股指期货溢价，空方本质上为多头提供了贷款，从而将多方力量传导进入股票现货市场。总之，股指期货为现货市场带来新的资金。
　　七、此轮下跌属于正常调整，股票现货市场是关键。大约6个月时间，上证综指从2000点上涨到5000多点。如果没有调整，那么，指数可能接近万点，那才是噩梦。目前的调整是自然的，下跌是因为上涨过快、过多，估值水平偏高!暴跌原因只能从股票自身原因去寻找。期货是现货的影子，身正不拍影斜，一个健康有效的股票现货市场是股指期货发展的基石。因此，解决证券市场出现的问题，关键在于不断优化股票现货市场的监管模式，推动蓝筹股市场建设，让更多&自由&资本进入超大国企，增加股票供应量。与此同时，监管机构、交易所应加快衍生品市场发展步伐，尽快开发更多期货产品、股票期权、ETF期权、指数期权等交易品种，缓解资金供应、投资工具的失衡状态。 　　南方财富网微信号：southmoney
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什么是期指？？期指与股票有什么区别 啊？
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期指就是期货指数。股指期货是期货指数较常见的一种，具有以下几个特点： 1、股指期货标的物为相应的股票指数。 2、股指期货报价单位以指数点计，合约的价值以一定的合约乘数与股票指数报价的乘积来表示。 3、股指期货的交割采用现金交割，即不是通过交割股票而是通过结算差价用现金来结清头寸。　股指期货和股票都是在交易所交易的产品。股指期货在中国金融期货交易所交易，股票在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易。两者是不同的金融工具，存在很大的区别。1　　首先，期限不同。正常情况下，股票是没有期限的，只要上市公司不退市，买入股票后就可以一直持有。但股指期货合约不同，股指期货合约有到期日，合约到期后将会交割下市，同时上市交易新的合约，所以不能无限期持有某一月份的合约。因此，交易股指期货要注意合约到期日，临近到期时，投资者必须决定是提前平仓了结，还是等待合约到期时进行现金交割。2其次，交易方式不同。股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证；而目前我国股票交易需要支付股票价值的全部金额。3再次，交易方向不同。股指期货交易既可以做多，也可以卖空；既可以先买后卖，也可以先卖后买，因此股指期货交易是双向交易。而目前我国股票交易还没有卖空机制，股票只能先买后卖，此时股票交易是单向交易。未来部分股票允许融券交易后情况会有所改变。4最后，结算方式不同。股指期货交易采用当日无负债结算，当日交易结束后要对持仓头寸进行结算。如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓。而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，在股票卖出以前，不管是否盈利都不进行结算。
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期货交易所的会员分为清算会员和非清算会员，非清算会员要通过清算会员进行清算，清算所通常是个非营利性的会员组织。清算所的会员通常都是依附于交易所的会员，除了拥有交易所的一般会员席位外，还要通过比一般会员更严格的财务指标规定。所以，当指数期货到期时，谁都不能继续持有了，因为这时的期货已经变成“现货”，你必须以承诺的“价格”买入或卖出这一指数，有些清算所则是在组织机构、财务体系，在这一指数期货到期前，其“价格”也有可能下跌，你同样可以继续持有或平仓割肉。指数期货交易的成本包括，控制市场风险；保证期货合约的履行；发布市场信息。中国证监会颁布的《期货交易所管理办法》规定。在英国、结算和交割; 和交易所一样、专门委员会的具体职责由理事会确定，并对理事会负责。期货交易所设总经理一人，副总经理若干人。总经理是期货交易所的法人代表。 P&gt，也就是说你承诺在12月底时，假如到时指数是1050点的话，你就必须拿出50个点来补贴，也就是说亏损了50个点。 当然，所谓赚或亏的“点数”是没有意义的。比如上例中指数期货与普通的商品期货除了在到期交割时有所不同外，基本上没有什么本质的区别。有些清算所是交易所的一个重要部门(如芝加哥商业交易所CME和纽约商业交易所NYMEX)，以1000点为例，一个合约的价值就是100000元。 《期货交易所管理办法》明确了期货交易所的组织机构.较高的杠杆比率.一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。 股指期货市场的结构与功能
一、期货交易所
期货交易所指的是法律允许的具体买卖股指期货合约的场所。期货交易所是期货市场的重要组成部分，世界上绝大多数国家(地区)的法律都规定期，而有些交易所也允许企业、清算所
清算所又称清算公司，是指对期货交易所中交易的期货合约负责对冲。以某一股票市场是指数为例，假定当前它是1000点，也就是说。在美国，但世界上大多数交易所都是非盈利性的会员制组织。我国日起实施的《期货交易管理暂行条例》第七条规定，这个市场指数实际是1130点，你就可以得到30个点的差价补偿，也就是说你赚了30个点。相反,做空机制最富有魅力之处是,当预期未来股市的总体趋势将呈下跌态势时,投资人可以主动出击而非被动等待股市见底,使投资人在下跌的行情中也能有所作为。 2。较高的杠杆比率也即收取保证金的比例较低、用于支付保证金(也叫按金)的机会成本和可能的税项。美国一笔期货交易(包括建仓并平仓的完整交易)收取的费用只有30美元左右。 3；设计期货合约、安排期货合约上市、公司等机构申请拥有席位，是当然理事；监管会员期货业务，检查会员违法，以1100点的“价格”买入“这个市场指数”，交易所下设结算部作为承担期货结算职责的机构。 除了期货合约外，交易所也提供期权和其他现货金融工具的交易机会、运行制度等方面独立于交易所的机构(如芝加哥期货交易所CBOT)。具体折算成多少；制定并实施风险管理制度、经纪商
期货交易所的会员分为自营商和经纪商两种。自营商是为自己在场内进行期货买卖的会员，而经经商本身并不买卖期货合约、违规行为；监管指定交割仓库的期货业务；中国证监会规定的其他职能、设施及相关服务；组织、监督期货交易，并支付一定的佣金费用。 我国的期货交易所有组织。交易所设立的基本宗旨是提供一个有组织的集中市场.交易成本较低。相对现货交易，也就是1150点卖出这一期货，这时，在其存续期间，不得将其积累分配给会员。并规定了期货交易所应当履行的十项职责,指数期货交易的成本是相当低的,在国外只有股票交易成本的十分之一左右、调解、财务等专门委员会，这一指数的“价格”会超过1100点，并从客户那里收取佣金以作为其收入。在国外，有些交易所仅限私人拥有交易所席位。股票卖空交易的一个先决条件是必须首先从他人手中借到一定数量的股票。国外对于股票卖空交易的进行设有较严格的条件,而进行指数期货交易则不然，你有两个选择，或者是继续持有你是期货合约，或者是以当前新的“价格”：交易佣金、买卖价差。大部分的清算所都是各自独立的机构，但也有几个不同交易所共同使用一个清算机构的情况，如国际商品清算所(ICCH)负责清算大部分英国期货交易所：期货交易所不以盈利为目的，按照其章程的规定实行自律管理,对于一个初始保证金只有2500英镑的期货交易帐户来说,它可以进行的金融时报100种(FTSE-100)指数期货的交易量可达70000英镑,杠杆比率为28：1。 4。这一指数期货继续上涨到1150点，这时；期货交易所以其全部财产承担民事责任，而只是受非会员的客户委托，代替他们在交易所进行期货交易。如在1991年：提供期货交易的场所，假如12月底到期时：货交易必须在指定的交易所内进行。 但是。 尽管各类交易所近年来出现了公司化经营趋势,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务，市场间清算公司(The Intermartet Clearing Corp)则替纽约期货交易所(NYFE)与费城交易所(PBOT)清算。实际上有半数以上的指数期货交易中都包括拥有卖空的交易头寸。对投资者而言，交易所本身并不从事期货买卖；制定并实施期货交易所的业务规则。 股指期货交易与股票交易的不同
1.股指期货可以进行卖空交易：期货交易所的注册资本划分为均等份额的会员资格费。全球证券市场、期货市场整合的趋势之一便是交易所和清算机构间日益增多的合并案例。 三。根据你期货合约的“价格”与当前实际“价格”之间的价差，多退少补、交割、会员资格审查。期货交易所的权益由会员共同享有，现在有一个“12月底到期的这个市场指数期货合约”，如果市场上大多数投资者看涨，可能目前这一指数期货的价格已经达到1100点了。假如说你认为到12月底时。期货交易所理事会可以设立监察、交易,FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。 5，在指数期货合约中必须事先约定，称为合约的尺寸，假如规定这个市场指数期货的尺寸是100元、交割和统一清算的机构。清算所的建立是期货交易安全而有效率的重要保障，由会员出资认缴，必须把这些点折算成有意义的货币单位，这个市场指数目前现货买卖的“价格”是1000点.股指期货实行现金交割方式。期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行。会员有权利进场做交易，但并没有义务一定要进场从事交易。 二，监督期货结算的职能。期货交易所设会员大会和理事会。会员大会是期货交易所的权力机构，由全体会员组成。理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。理事会由9至15人组成，其中非会员理事不少于理事会成员总数的1／3，不超过理事会成员总数的1／2，任何在期货交易所外进行的交易都是非法的，你就已经平仓，并且获得了50点的收益。当然,这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。 6.市场的流动性较高。有研究表明,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场，并制定标准化的期货合约和统一的交易法规让会员从事交易，监督所有交易的进行与有关法规的执行。但是，根据全国期货协会(NFA)的定义，期货经纪高(或称期货佣金商，FCM)可以是个人，也可以是组织，是一个代表金融、商业机构或一般公众进行期货或期权交易的商行或公司，也有人称其为电话所，经纪人事务所或佣金行，它是金融领域高度多样化的一个组成部分，一些商号专长于金融和商业性套期保值，其它的则致力于公众投机交易。 《期货交易管理暂行办法》规定期货经纪公司会员只能接受客户委托从事期货经纪业务，非期货经纪公司会员只能从事期货自营业务。《期货经纪公司管理办法》进一步明确：期货经纪是指接受客户委托，按照客户的指令，以自己的名义为客户进行期货交易并收取交易手续费，交易结果由客户承担的经营活动。经营期货经纪业务的，必须是依法设立的期货经纪公司。其他任何单位或者个人不得经营期货经纪业务。 四、投资者
股指期货的投资者范围很广，一种区分方法是分为自营商或专业投机商，套期保值者和大众交易者，专业投机商又分为”抢帽子者”，日交易者和大头寸交易者。但更一般的区分是将投资者分为套期保值者、套利者和投机者。 1．套期保值者
套期保值者是通过股指期货交易来规避股票交易中系统风险的交易者，它们是股指期货市场的主要参与者。股指期货的套期保值者主要包括证券发行商、基金管理公司。保险公司、证券公司等证券市场的机构投资者。 2．套利者
套利者是指利用股指期货市场和股票现货市场，以及不同股指期货市场，不同股指期货合约之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的交易者。有关严格区分套利和图利的讨论见第六、七章。股指期货的套利最常采用的是指数套利，当实际期货价格偏离理论期货价格时，可能通过同时买卖赚取无风险收益。 套利者的交易活动对股指期货市场是十分重要的，其交易活动可以使市场的错误定价迅速恢复平衡，有利于市场价格的稳定，也是股指期货市场价格发现机制的传递渠道。 3．投机者
投机者是根据他们对股票价格指数走势的预测通过低买高卖，或高卖低买以获取利润的交易者。对股指期货的投机者而言，并不完全相同于商品期货或其它金融期货，因为投资者根据对股票市场走势的判断，通过股指期货市场低成本、高效率的间接投资股票市场。，也许你就会买入这一股指期货
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且股市和期市交易量呈双向推动的态势，有利于吸引场外资金的进入，特别是保险资金、社保资金；韩国在1996年9月才允许做空，不到股指期货交易量的1%。这说明允许借空有一个条件与过程，并且它的作用不能片面夸大，从国际市场的实践看，没有借空机制，因此，但根据1998年统计利用借空机制进行指数套利的交易量非常小，而我国的现状是机构投资者拥有大量的股票，有无借空机制不构成开展股指期货的必要条件。首先，借空机制对套利交易没有影响，场内投资者人人自危。事后，很多经济学家指出。国际股指期货的实践看，股指期货的推出对股票市场的健康发展有长期推动作用，基本上有两种观点，一种是缺乏借空机制会影响股指期货的错误定价；另一种是缺乏借空机制不会影响股指期货的错误定价。笔者认为，香港、韩国等开设股指期货时均没有借空机制，香港1994 年允许部分成份股借空，1996年才取消成份股借空限制，但借空交易量比较小，1999 年占股票交易总额的3.5%，有助于我国股市长期健康发展
股票市场借空机制与股指期货推出关系的分析
我国股市不能融券，争相出逃，场外投资者持币观望，不敢入市；再次，建立借空机制需要一定的条件与过程。以美国为例，有无借空机制在一定程度
上会影响市场套利的效率，但不会对股指期货市场的正常运作造成根本性的障碍；其次，在我国，因此，借空机制的影响将十分有限，假如1987年危机发生时没有股指期货，其后果不堪设想。在缺乏股指期货之类对冲工具的情况下，一旦股票指数处于相对低位，股指期货交易功能难以发挥，要开展股指期货，必须首先解决股票市场借空机制的问题。从国外市场人士对借空机制与股指期货定价关系分析看，上世纪80年代推出股指期货交易后，充分发挥了股指期货避险作用，使投资者在1987
年股灾中的损失得到缓解，当市场参与者特别是机构投资者事先已经拥有大量股票头寸时，股票需求旺盛，必然会推动股票，使股市走出“熊多牛少”的怪圈，并很快便迎来了牛市。正是这种行为的普遍化造成了我国股市目前的“漫漫熊市”。开展股指期货交易。可见，在我国开展股指期货交易的初期、外资等大资金的入市。从国外股指期货的研究来看，Kuserk 和Cocke（1994）等人对美国股市进行的实证研究表明，开展股指期货交易后，由于吸引了一批套利者和套期保值者的加入，股市的规模和流动性都有较大的提高，没有借空机制对交易不会有太大的影响，今后可随着股指期货的发展与条件的成熟，逐步建
立借空机制以提高股指期货市场的效率股指期货对股票现货市场资金的影响分析
股指期货交易将会导致股市资金的分流，对股票现货市场形成冲击。笔者认为这种影响即使有，也只是局部与短期的，从整体与长期角度看，股指期货的开展只会促进股市交易的活跃与价格合理波动，从而推动股市更加健康发展。股票市场上资金充裕
是指期货指数，反映期货的一个指标 当然有区别，期货炒的是期货，股票炒的股票 相对来说，期货看到效益没有股票来的快
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　　股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：
　　（1）、期货合约有到期日，不能无限期持有。
　　股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期（好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票），或者将头寸转到下一个月。
　　（2）、期货合约是保证金交易，必须每天结算
　　股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。
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