互联网金融遭遇资本寒冬 风控已成生存之本|互联网金融|p2p|华泰证券_新浪财经_新浪网
　　⊙记者 黄蕾 见习记者 满乐 ○编辑 颜剑
　　随着各路资本的相继涌入，近年来互联网金融行业呈现快速的发展势头。与此同时，随着监管文件的密集出台，这个新兴行业也将逐步告别“野蛮生长”，走上健康理性的发展之路。
　　行业变革的征兆已经初显。过去几个月，曾经在互联网金融领域一掷千金的创投资本正变得日趋理性，互联网融资环境发生剧变，大量互联网金融创业公司进入融资寒冬。
　　谁能在这股寒风中屹立不倒，互联网金融的生存之道有哪些？在11月12日上海证券报·中国证券网举办的“2015中国互联网金融高峰论坛”上，来自传统金融与互联网金融的企业大佬们，进行了一次思维的碰撞。
　　互联网金融时代的生存法则
　　面对P2P跑路现象的出现，创投资本的日趋理性，互联网金融“过冬论”说法渐抬头。那么，究竟什么样的平台能熬过资本寒冬，最终生存下来？
　　与会嘉宾达成的共识是：风控是互联网金融的生存之本，有了过硬的风控技术与手段，才能让平台生存下来。
　　作为公司金融业务部的副总经理，李新彬深谙风控对于金融企业的重要性。“我个人认为，能持续健康发展的P2P平台公司主要基于两点：一种是向纯平台化的模式发展；另一种是基于线上筹资融资之外，要建立线上线下相结合的管理模式。”
　　其实，不局限于P2P，放眼整个互联网金融领域，风控亦是各企业的命脉。
　　对此，网络金融部总经理陈天翔深有感触。“不仅仅是P2P，任何行业与互联网相互深化、融合的时候，必然会遇到一个优胜劣汰的周期，这个周期从任何时候发展角度来说都是很正常的，而核心还是风险控制。”陈天翔认同风险控制是核心的观点。
　　深圳平安金融科技产品中心总经理李凯则从三个角度阐述了生存之道。他认为，首先互联网金融的本质还是金融，而不是互联网，因此互联网金融企业必须懂金融，具备一定的金融背景及金融知识；其次，互联网金融要有自己的特色，提供的产品必须要有足够的吸引力，在用户交易流程等互联网环节上要有足够的竞争力；再者，企业必须持续创新，创新是互联网金融企业未来最大的竞争壁垒。
　　而多年在美国从业的经历，让融360联合创始人、CEO叶大清对于“过冬论”说法，有着别样的见解。他认为，整个P2P行业还没有经历过真正的抗压测试，冬天有多冷谁都不知道，目前没有模型数据可以验证，但是春夏秋冬、生老病死是自然规律，扛过寒冬未必不是一件幸事。
　　“我个人的观点是，未来三至五年后，预计超过90%以上的国内P2P公司可能会不复存在。我们的行业面临监管政策不确定性风险和很多操作风险，多种风险叠加在一起，金融的杠杆和移动互联网的网络效应叠加，将产生化学反应，或将有‘黑天鹅’出现。”因此，叶大清建议要做好风险管理、防微杜渐。
　　他最近发出号召，呼吁整个行业合力打造一张风控网，建立一个风控生态圈，而据了解，融360近期联合了12家互联网金融平台，共同发起推动“信贷在线化”的行业自律组织。
　　重压之下传统金融业去向何方
　　正当互联网金融创业者思考如何扛过寒冬时，传统金融机构也感受到了互联网金融的重压。
　　支付宝今年在其界面中添加了“股票”图标，并声称未来或将实现通过余额宝买卖股票的功能。时至今日，虽然这一功能尚未落地，但近日蚂蚁金服与德邦证券达成资本层面的合作，又给了市场无限遐想。
　　“严格意义上说，我们所有券商在内心都有一丝丝的焦虑，就是互联网的大鳄们如果进入到券商的经纪业务领域，他们将会给我们带来什么？”在陈天翔看来，移动互联网发展是非常迅猛的，带动着用户的行为也在发生巨变，而作为服务供应方的券商们要顺应时代去变化。
　　华泰证券已经身体力行。“未来华泰证券将寻找互联网金融领域竞争并不特别激烈的、没有出现垄断的领域，在这些细分领域里做出具有差异化特色的产品。”作为经纪收入占比过半的传统证券公司，陈天翔认为，从互联网的角度理解，华泰证券要做到细而精。
　　同属传统金融产业的工商银行，则是选择借鉴互联网金融的优势。“我们认为，新的互联网企业进入到金融领域，或者说传统的商业银行利用互联网的技术、互联网的思维重塑商业模式，两者之间应该说存在竞争，但也存在互补。”在李新彬看来，在传统金融与互联网金融竞争的过程中，各自的核心领域将会得到保留，边界则会出现渗透融合，会有竞争关系，但是各自的优势会保留下来。
　　有别于BAT等大型互联网金融公司以产品为主向金融延伸的战略，工商银行选择在自身的交易平台中增加更多的附加服务。9月29日，其正式发布互联网金融升级发展战略，宣布构筑以“三平台、一中心”为主体，覆盖和贯通金融服务、电子商务、社交生活的互联网金融整体架构，这也标志着其“e-ICBC”互联网金融品牌正式进入“2.0时代”。
　　与此同时，面对互联网金融企业的强势进攻，陈天翔认为，华泰证券需要在以下几方面做出努力：一是向用户思维转变，今年放开的“一人多户”政策，在倒逼券商转变思维上起到了催化剂作用；二是证券公司要加强在互联网金融领域的探索，从组织和机制的改革开始，学习“什么是互联网，什么叫互联网思维”；三是提升专业水平，传统的通道类服务很容易被互联网所颠覆，未来的重点应聚焦在全能综合账户体系上来。
　　金融业创新层出不穷，行业发展面临挑战与机遇。银行频道公众号“金融e观察”(微信号：sinaeguancha)，将为您提供客观及时的新闻精粹，分享独家、深度、专业的评论点睛。扫一扫，慧博手机终端下载！
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非银行金融行业研究报告：华泰证券-非银行金融行业《进一步加强信托公司风险监管工作的意见》点评：严监管强风控，引导信托规范健康发展-160401
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【研究报告内容摘要】
&&&&近日银监会下发《进一步加强信托公司风险监管工作的意见》，从资产质量管理、重点领域风控、实质化解信托项目风险、资金池清理、结构化配资杠杆比例控制、加强监管联动等多方面明确加强风险监管工作的政策措施。自99号文后又一次系统性风险指导，引导行业直面风控压力。58号文承袭99号文精神，引导行业直面风控压力，...
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当前终端的在线人数： 54352人监管变严，华泰金融的稳健风控成亮点
相关专业人士表示：管理正式落地，将宣告监管层对小贷行业的施压；更严重的是，就目前的市场现状来看，能够满足风控条件的从业者为数不多。在众多现金平台面临生死劫的当下，华泰金融作为由国企控股的珠宝供应链智能金融平台，积极以身作则，用扎实稳定的风控给所有同行提供了借鉴。
打铁还需自身硬
一直以来都是互联网金融行业的核心内容之一，同时也是合规性建设的重点要求之一。对于一个互联网平台来说，再强大的资本、再丰富的产品，如果没有一个强有力的风控，一旦遇到投资风险，那么立马就会全盘崩溃。所以，风控是构建一个稳定平台的基础。
那么，什么样的风控才是安全强大的呢？来自华泰金融的风控负责人表示：“强有力的风控，应该能够预知整个投资过程中的所有风险，并提前给予解决方案。”华泰金融秉承的就是这样的风控理念，平台从六个方面对整个金融过程做了风险预估和方案应对，大大提升了平台的抗风险能力。
六大风控体系成亮点
下面，我们来具体解读一下华泰金融6大风控体系分别发挥了哪些作用？
第一，尽职调查。针对项目的审核和筛选，华泰金融专门委托合作担保机构对项目进行实地考察审核，收集有关资质材料，从而确定借款主体的身份真实性；
第二，信用评级。如今全国的征信系统非常严密，也非常高效。华泰金融利用核心企业ERP系统对借贷公司进行多维度数据评级，从而有一个理性的判定；
第三，偿还能力。很多互联网金融平台失败的原因，都是借贷企业没有偿还能力，平台拿不出钱来给投资者，智能宣告破产。华泰金融不走同样的弯路，平台专门派专人结合资产审查和信用评级为借贷者核定借款金额；
第四，抵押办理。华泰金融实行实物抵押的模式，通过人工、自动双重估值后抵押贷款。
第五，合同签署。抵押合同是必不可少的程序，平台委托专业的法律机构拟定抵押借贷合同，并签订e签宝，为后续的资金回笼做准备。
第六：合规放款。这一点有举足轻重的作用，很多平台都因为在放款时出纰漏，导致资金没有专款专用。华泰金融在放款时要求银行和支付公司共同监管，将款项以双人复核的方式分发到项目负责人手中。
六个风控流程环环相扣，循序渐进；六个方向齐头并进，共同发力。足可见华泰金融对于风控的重视，也可以从中看中平台强化风控的决心。在如此稳健的风控指导约束下，华泰金融的发展将赢得更广阔的前景。
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来源：大智慧阿思达克通讯社
　　阿思达克通讯社9月9日讯，近两年，券商资管规模、收入都不断上升，但资管业务违规也接踵而来。去年年中有7家券商资管业务遭到监管层批评处罚。而近日，因资管业务违规遭证监会处罚。业内人士称，为了追求收益和规模，一些券商会出现违规。对于提高风控
相关公司股票走势
、遏制违规事件发生需要从严格落实信息隔离墙制度、加大违规惩处力度、高度透明信息等方面加强。　　**华泰证券资管业务违规，处罚不上报**　　券商资管规模爆发，但违规操作也接踵而来。9月5日，华泰证券(601688.SH)由于资管业务违规以及处罚不上报等原因，遭到证监会责令整改。　　华泰证券表示，近日，该公司收到中国证监会《关于对华泰证券股份有限公司采取责令改正措施的决定([2014]62号)》称，华泰证券管理的华泰紫金增强债券集合资产管理计划、华泰紫金周期轮动集合资产管理计划等多个资产管理计划在2013年1月至今年3月期间，存在同日或隔日通过交易对手实现不同计划之间间接进行债券买卖交易的情形。同时，央行南京分行早在6月就此事项对华泰证券进行行政处罚，但该公司并未及时向监管部门报告。为此，证监会责令华泰证券予以改正。　　今年二季度，中国人民银行南京分行表示，经查，华泰证券在2012年1月至2013年7月期间有32笔现券交易价格偏离中债估值较多，且未向相关部门备案，违反了规定。2012年1月至2013年7月期间未按规定向中国人民银行南京分行及人民银行南京分行营业管理部报告债券市场业务情况。随着这些违规尚未造成严重后果，但人行南京分行给华泰证券罚款50万元。　　知名经济学家宋清辉对大智慧通讯社表示，华泰证券资管产品遭监管层责令整改去年就曾出现过类似事件，眼下的这次资管业务违规，实际上暴露出华泰证券的内部管理上存在着一些问题。　　华泰证券2014年中报显示，上半年营业收入43.2亿元，同比增18.81%；净利润14.8亿元，同比增14.78%。受益于资管业务创新力度的不断加大，公司资管业务规模快速提升。今年上半年公司资产管理业务收入3.1亿元，较2013年同期增长1.7亿元，同比增幅为125%。资管收入占总营业收入的比例增加了3.38个百分点。　　**华泰证券资管业务再次“出事”**　　其实，华泰证券资管产品出事并不是第一次，早在去年5月3日，华泰证券就曾公告称，监管部门认为该公司资管业务存在变相扩大限额特定资产管理计划的投资范围等问题，并要求该公司限期改正。　　经江苏证监局审查，发现华泰证券通过与华泰尊享收益分级限额特定资产管理计划签订定向资产管理合同的方式，将限额特定计划资金用于受让某公司持有的应收账款债权，变相扩大限额特定资产管理计划的投资范围，违反了《证券公司集合资产管理业务实施细则》的相关规定。　　而鉴于华泰证券已经整改且客户委托资产未遭受损失，江苏证监局根据《证券公司监督管理条例》的规定，作出相关监督管理措施决定：责令华泰证券增加内部合规检查次数，在日至日期间，每三个月对客户资产管理业务增加一次内部合规检查，对照相关规定，全面检查业务的合规性，并在每次检查后十个工作日内，向江苏证监局报送合规检查报告。　　此外，江苏证监局认为，华泰证券的内部管理存在一些问题。首先是华泰证券将公司深圳交易中心使用的交易单元与公司南京交易中心主交易单元合并为一个联通圈的过程中，由于未能审慎研判并准确识别分批办理交易单元联通圈变更的风险，发生信息安全事件。　　其次江苏证监局还提到，华泰证券未能严格落实合规风险的防控措施。包括华泰证券某营业部对从业人员的管控存在薄弱环节，该营业部个别员工在营业部工作期间涉嫌触犯法律；未能严格落实与子公司之间的信息隔离措施，出现相关项目公司应列入限制名单而未列入的情况，致使华泰证券未能限制与项目公司有关的证券自营和发布研究报告业务；在对“华泰尊享收益分级限额特定资产管理计划”进行合规审查过程中，未能严格按照监管法规的规定出具审查意见等问题。　　**券商资管违规亟待解决**　　券商资管业务违规不单单是华泰证券一家。去年，监管部门就券商资管业务进行上半年大排查时，就曾点名批评了七家违规券商，包括中信建投证券、上海证券、联讯证券、华福证券、第一创业证券、华泰证券和华龙证券。　　针对上述违规券商，监管层在启动限期整改的同时，相关地方证监局也出具了处罚决定书。　　具体来看，上海证券在进行10亿元委托贷款时险些被骗贷，由于上海证券未进行实际性调查，也未对贷款合同的用途进行有效鉴定，亦未通过委托贷款专户划款，险些造成巨大损失。为此，上海证券资管业务被暂停3个月，而这也是券商创新以来最严厉的罚单。　　此外，华龙证券、中信建投、第一创业与华泰证券因集合计划超范围投资而遭批评。其中，华龙证券涉及到的集合计划有3只，后三家券商各涉及到1只集合计划产品。而联讯证券则是利用资管计划，以自有资金向股东方融资；华福证券则通过专项资管计划向公司其他投资部门输送资金。　　沪上一资管人士对大智慧通讯社表示，2012年以来券商资产管理业务规模爆发式增长，因为这一块市场广阔而且收益也较好。为了追求收益和规模一些券商就会做出违规之举。不过券商资管业务的增长肯定是大趋势，其预计2015年券商资管规模将接近10万亿元，为行业贡献新增收入约300亿元。　　该人士并称，针对券商资管内部控制不完善的问题需要从以下几方面进行防控。第一，完善内控制度，落实风控措施，预防信息安全事件的发生；第二，严格落实信息隔离墙制度，强化合规管理，有效防范合规风险；第三，加强证券从业人员管理，切实防范从业人员违法违规行为。第四，监管部门完善监管措施和文件，加大违规处罚力度。第五，信息披露方面做到高度透明，行业整体相互监督。　　宋清辉也表示，目前，券商资管产品各家业绩表现悬殊，同时，因为每个公司具体情况、风控能力都不同，出现违规的方面也不同。和信托、基金子公司相比较而言，券商资管的风控虽然已经非常成熟，但在未来的竞争中，比拼的还是各家券商资管的专业能力、信息化管理、先进风控和全面服务等的能力。　　另一位券商资管人士对大智慧通讯社表示，券商资管业务容易出问题主要集中在四方面，首先是为了冲击规模排名，风控把关不严；第二，集合计划超范围投资，违反规定；第三利用集合计划向公司其他投资部门输送资金，缺乏相应防火墙机制；第四是将自有资金利用定项资产管理计划提供给关联方。　　对于券商资产管理未来的发展趋势，上述资管人士称，目前券商资产管理业务大致可以分为集合资产管理（包括股票型、债券与混合型、其他类）、专户类、专项资产管理三大类。券商资产管理未来将真正向净值型财富管理型资产管理业务转型。另外，资产证券化很有可能成为未来的发展方向和重点，最近监管层也在推进资产证券化相关文件的制定和落实。　　该人士特意补充道，券商资管产品和公募基金较为相似。相对于基金，券商资管具有产品设计灵活、业务协同性高、销售渠道成本较低等优势。公募牌照获批和资产证券化加速将成为券商资产管理业务高速增长的催化剂。在投资类业务方面，券商凭借销售渠道、产品设计等优势，与公募基金展开直接竞争。　　发稿：李雪/古美仪 审校：胡庆/陈金艳　　本文信息仅供参考，投资者据此操作风险自担。　　(大智慧阿思达克通讯社 官方微信互动DZH_news 上海站电话:+86-21-065 北京站电话:+86-10- 微博爆料weibo.com/dzhnews)　　查看更多个股新闻，请登陆大智慧365。　　更多独家资讯你可加“大智慧通讯社”微信 或　　分享到:点击进入参与讨论
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