上证50与中证500与沪深300有什么区别？_百度知道
上证50与中证500与沪深300有什么区别？
沪深300代表了蓝筹股，然后将剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前500名的股票作为中证500指数样本股。中证500指数综合反映沪深证券市场内小市值公司的整体状况，剔除排名后50%的股票。沪深300：指数的选样方法是对样本空间股票在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名、主要作为衍生金融工具基础的投资指数，剔除排名后20%的股票。其目标是建立一个成交活跃、规模较大，其中只有极少部分与上证50重合。沪深300指数的市值覆盖率高、与上证180指数及深证100指数等现有市场指数相关性高、样本股集中了市场中大量优质股票，因此，中证500代表了中小盘股。上证50：上证50&指数是根据科学客观的方法。这三个指数与各自相关的股票的走势密切相关，上证50代表了大盘股、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。上证50&指数自2004 年1 月2 日起正式发布，挑选上海证券市场规模大，如浦发对应的标的不一样。上证50对应的是沪市的50只大盘股；沪深300对应的是两市市值30名以外的300只蓝筹股，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股、联通等。中证500：是中证指数有限公司所开发的指数中的一种，其样本空间内股票是扣除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低排名；中证500对应的是两市市值适中的500只个股，有许多与沪深300重合。他们每半年就相应调整一次
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今天，沪指下跌0.50%，大指数上证50下跌0.02%，小指数中证1000下跌1.38%，上涨721家，下跌2454家，两市主力资金净流出241.4亿元。
整体上看，小指数中证1000又来到了前期低点，短线依然需要谨慎，流动性依然是小盘股最大的风险。
图1：中证1000指数日K线图
小指数中证1000是观察市场的一个很好的指标，而中证500指数则是一个优质个股的诞生地，特别是市值排名前30的个股。
图2：中证500指数市值前30个股
中证500指数市值前30个股中有将近三分之一的个股半年涨幅在50%以上，而上证50和沪深300指数市值前30个股中分别只有2家半年涨幅在50%以上。半年涨幅在50%以上的个股中，中证500、沪深300、上证50分别为18家、14家、2家。
图3：沪深300指数半年涨幅前30个股
图4：上证50指数半年涨幅前30个股
在这些涨幅超过50%的中证500个股中，既包括隆基股份、亨通光电、中国巨石、北新建材、恒逸石化等优质细分行业龙头个股，也包括士兰微、北方华创、中科曙光等科技成长股。他们的平均市值在211亿元左右。
从中证500指数的选股来看，该指数选择的是扣除沪深300指数以外的总市值和流动性较好的小盘股，也就是说这500只股票是流动性较好的小盘股，代表着它们有着较好的市场认可度。
很多人认为今年是大盘股的天下，其实涨幅最大的一批股是优质中小盘股。很多人也在讨论明年是大盘股还是小盘股的天下，其实从行业发展和资金认可度等方面来看，优质细分行业龙头中小盘股，特别是护城河较深、行业改善较明显的优质行业龙头中小盘股依然是爆发性最强的一股力量！
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下周四迎股指期货两兄弟 上证50成分股占A股流通市值三成
　　上证50成分股占A股流通市值三成
　　目前中证500成分股总市值为5.4万亿元，约占A股市值的14.42%
　　■海航东银期货 江 灏
　　5年前的4月16日，中国期货市场迎来了一个里程碑式的事件：股指期货上市交易。沪深300股指期货是我国期货市场上第一个金融期货品种，当年成功上市主要有两大意义：一是标志着我国期货市场从单一的商品期货向商品期货和金融期货均衡发展迈出了第一步；二是意味着我国股票市场告别了单边做多的阶段，迎来了对冲交易的时代。五年来，沪深300股指期货在各方的积极参与下获得了巨大的成功。自2014年起，沪深300股指期货以单个品种，就占据了我国金融市场过半的交易额，成为了我国期货市场的明星品种。
　　今年的4月16日，我们将在沪深300股指期货五周岁之际迎来两个全新的金融期货品种――上证50和中证500股指期货。开展上证50、中证500股指期货交易，能够在现有的基础上，进一步拓展风险管理和资产管理工具的深度和广度，满足不同风格投资者对大盘蓝筹股票和中小市值股票的财富管理和风险管理需求，进一步完善股指期货产品序列，丰富金融市场产品类型，对于促进境内金融市场发展、提升境内金融市场效率、促进资本市场平稳运行都具有十分积极的意义。
　　成分股代表了关系国计民生的大型企业，目前流通市值约9.6万亿元，约占沪深A股流通市值的30.38%，主要集中在金融、地产、能源等支柱性行业。推出上证50股指期货，一是有利于增强大盘蓝筹股的流动性，稳定蓝筹股价值中枢，推动蓝筹股市场建设，提高投资者持股信心，实现股市长期稳定发展；二是有利于机构投资者价值投资功能的发挥和资产配置效率的提高，目前跟踪上证50指数的指数基金资产净值超过450亿元；三是能够更好地配合已经上市的上证50ETF期权，为期权做市商和普通投资者提供更有效的对冲手段，促进期权市场定价更趋于合理，流动性进一步改善。
　　中证500指数成分股是沪深两市中500只中小市值上市公司，目前总市值为5.4万亿元，约占沪深A股市值的14.42%。该板块公司数量多，单个公司市值小，行业覆盖面广，是我国经济结构转型、技术升级和创新发展的重要依托力量。
　　原有的沪深300指数在金融板块的权重比较集中，作为量化对冲的工具来说，不是一个非常好的标的。根据研究，中证500指数的行业分散度非常好，不会受到单一板块阶段性表现的过度影响，有利于对冲交易投资者在寻求稳定的alpha的同时，尽量降低beta风险，因此更适合作为量化对冲的工具。经测算，与利用沪深300指数期货对冲相比，利用中证500指数将显著提升策略的收益风险比。
　　我们有理由期待：随着上证50和中证500指数期货的上市，我国期货市场，乃至金融市场将得到更大的发展，其协同效应将促进股票市场和期货市场，资产管理和风险管理产业的进一步繁荣。
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[财经头条网导读] 伴随证监会一系列新政出台，2017年A股市场生态发生显著变化，题材股炒作降温，大盘蓝筹股表现强势，价值投资理念逐步回归。
伴随证监会一系列新政出台，2017年A股市场生态发生显著变化，题材股炒作降温，大盘蓝筹股表现强势，价值投资理念逐步回归。这从主要指数表现可一窥端倪。数据显示，上证综指2017年全年涨幅达到6.56%，代表大盘蓝筹股的上证50指数、沪深300指数全年涨幅分别达到25.08%和21.78%。同期，以小盘股居多的创业板指数则下跌10.67%。在大盘蓝筹股的推动下，沪深A股去年末总市值达到56.6万亿元，较2016年底增长5.95万亿元。上证50指数全年涨幅位居全球第六放眼全球主要指数去年全年表现，A股市场的上证50指数和沪深300指数表现颇为抢眼。其中，上证50指数全年涨幅位居全球主要指数涨幅榜第六位，沪深300指数全年涨幅位居第七位。值得一提的是，即便以大盘蓝筹股为主的上证50指数和沪深300指数出现了较大的涨幅，其估值相对全球主要股指，仍明显处于相对低位。数据显示，截至去年底，上证50指数市盈率为11.7倍，排名全球主要指数倒数第一位，市净率为1.37倍，排名倒数第三位；沪深300指数市盈率为14.2倍，排名倒数第四位，市净率为1.67倍，排名倒数第五位。传统大行业成为领涨先锋分行业来看，大盘蓝筹股集中的传统行业成为领涨先锋。其中，涨幅榜排名第一的是保险行业，2017年全年涨幅高达81.78%；饮料制造行业涨幅排名第二位，全年涨幅高达69.66%；白色家电行业涨幅排名第四位，累计涨幅达到55.1%。此外，机场、稀有金属、食品加工等8个行业涨幅超过20%，钢铁、电子制造、半导体等10个行业涨幅超过10%。涨幅居前的行业，其个股也能较大概率跑赢大盘。比如涨幅最大的保险行业，6只股票有5只跑赢大盘，占比高达83.33%。其中，中国平安涨幅翻倍，居行业涨幅榜首位，只有天茂集团未跑赢大盘。另外，个股大比例跑赢大盘的行业还有机场、铁路运输、钢铁、煤炭等，跑赢大盘个股比例均超过50%。其中，3只铁路运输股全部跑赢大盘，4只机场股票则有3只股票跑赢大盘，只有厦门空港跑输大盘。小市值股受挫 大市值股大概率跑赢大盘跌幅较大的行业中，农业综合、商业物业经营、公交等18个行业全年跌幅超过20%，农产品加工、种植业、贸易等27个行业跌幅超过10%。全年下跌的行业占比超过六成，同样凸显了市场结构性特征。而从个股表现来看，对比更加强烈。证券时报·数据宝统计，剔除去年上市次新股，去年全年股价上涨个股仅占23%。下跌幅度较大的股票居多，151只股票全年跌幅超过50%，此外，还有1403只股票全年跌幅在20%至50%之间。也就是说，1554只股票全年跌幅在20%以上，占比51%。小市值、高估值等题材类股票成为调整的主要方向。数据显示，2016年底A股市值在50亿元以下的股票，2017年全年平均下跌23.71%；50亿元至100亿元之间的股票，2017年全年平均下跌19.34%；市值100亿元至200亿元的股票，平均下跌10.17%。市值越大的股票，平均涨幅和跑赢大盘的概率也越高。其中，市值1000亿元以上的股票2017年全年平均涨幅高达27.22%，跑赢大盘的个股比例高达57.14%；500亿元至1000亿元之间的股票2017年全年平均涨幅达10.95%，跑赢大盘的个股比例为40%。题材股降温低估值股受青睐估值较高的题材股去年表现较差。数据显示，2016年底市盈率(以2016年底收盘价和2016年年报每股收益计算)在百倍以上的股票，去年平均跌幅高达23.07%；市盈率在50倍至100倍的股票，平均跌幅达24.76%。而2016年年报亏损的股票，去年平均跌幅达到25.2%。低估值的股票不仅表现更好，而且跑赢大盘的概率也更高。数据显示，2016年底市盈率在10倍以下的股票，去年全年平均涨幅高达25.47%，其跑赢大盘的个股比例也达到55.81%；市盈率在10倍至20倍之间的股票，去年全年平均涨幅达17.71%，跑赢大盘个股比例也有48.11%。36股涨幅翻倍多为大盘蓝筹股低估值和市值较大是大盘蓝筹股的标签。2017年沪深两市A股市值之所以能够增长，主要也得益于大市值股票市值增长。数据显示，最新A股市值排名前20名的股票，其2017年累计市值增长超过3.2万亿元。也就是说，剩下的3000只股票，2017年市值是减少的。这个结论与大部分个股市场表现较差是相符的。去年全年36只个股涨幅翻倍，大盘蓝筹股涨幅明显，成为2017年翻倍股集中营。贵州茅台、中国平安、美的集团等8只翻倍股市值过千亿，泸州老窖、永辉超市、中国国旅等22只翻倍股市值超过200亿元。跌幅最大的股票方面，*ST中安全年大跌69.65%，位居跌幅榜首位；开尔新材、上海亚虹、*ST昌鱼等19只股票跌幅超过60%。
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