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【股市百科】这些人以后不能炒股 7月投资者保护新规实施你了解吗？
来源：中金在线综合&&&
作者：佚名&&&
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　　新闻背景：
　　由中国证监会发布的《证券期货投资者适当性管理办法》自日起施行。关于新规的内容发现，今后保守谨慎股民或无法投资A股。
　　今后炒股部分投资者只能望梅止渴，这样真的好吗？不禁想问，为何证监会在此时发布新规，都有哪些内容？对于新规空降来袭，部分投资者是否做好心理准备迎接？在新规实施前，股民、券商如何应对？专家学者又是如何看待？
　　新规7月1日正式实施
保守谨慎股民无法投资A股
　　随着《证券期货投资者适当性管理办法》临近实施，中国证券业协会近期向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(征求意见稿)》(以下称意见稿)，根据文件将投资者风险承受能力和产品风险进行了细分。
　　投资者风险承受能力分为五类：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。(意见中“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入“中风险”等级产品，只适合稳健型、积极型和激进型投资者。)
　　产品按风险分为五类：低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险。
　　如果投资者被评为保守型和谨慎型，券商将不可向其销售被评为中等风险的A股和B股。
　　而《意见稿》中将个人投资者分为专业投资者和普通投资者。金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元的属于专业投资者，投资不受限制。
　　根据划分，我们发现多数股民处于普通投资者行列，那么是否这样的划分让多年的股民身份即将被限制门外？经过小编整理发现，多家营业部表示，由于目前还有许多细则没有下发，因此各营业部只能按约定俗成的做法来准备。其中对于投资者风险评估和交易品种的限制，主要针对的是新开户的新股民。而老股民并不受影响，此前的风险评估如果未达到要求的也不会影响交易。
　　股民、券商如何应对 专家学者如何看待
　　根据《指引》要求，券商应当加强投资者投资交易行为分析，利用投资者评估数据库，持续跟踪和评估投资者风险承受能力，必要时调整其风险承受能力等级。对于新规要求，有券商人士提出建议，符合条件的股民可在新规发布前及时开通多个权限，以免遭遇扎堆。一系列的新规也许让众多普通投资者心烦意乱，但是普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。
　　面对新规，各券商目前也在积极应对投资者适当性管理办法的实施。不过，由于涉及面太广，包括公司内部制度、修改销售表单、完善投资者告知、技术系统改造、实施流程等诸多问题。
　　对于下月管理办法的实施，经济学家宋清辉对记者表示，“适当性管理是平衡券商与客户之间利益诉求的制度基础，避免在金融产品创新过程中，将金融产品提供给风险并不匹配的投资者，导致其由于误解产品而出现亏损。适当性管理有助于券商控制风险、保护投资者的合法权益。”深圳一家券商高管表示：“监管层此举意在规范金融机构的业务，避免投资者因为投资某类产品亏损而导致纠纷。通过对投资者和产品的分类，根据其风险程度的高低进行匹配，有利于保护投资者的利益，对于券商等金融机构而言，短期当然会增加工作量，但从长期看有利于其健康发展，避免一些纠纷。”
　　总结：
　　通过经济学家及券商高管对新规的阐述，新规的发布在一定程度有助于券商控制风险并且保护投资者的合法权益。不过小编带着疑问：通过严格的等级制度划分限制部门股民入市，真的能够让金融机构的业务从量到质的提升吗？是否真的能降低产品亏损纠纷？细则的发布是否真的天衣无缝？不管黑猫白猫，只要能够抓到老鼠就是好猫，还是让我们拭目以待吧！
　　(中金在线综合：百度知道、中国财经、金融市场华尔街见闻等相关内容)
责任编辑：cnfol001
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注意，7月1日以后，你或许不能炒股了！
&证监会下个月要实行史上最严格的投资者保护办法。7月1日以后，股票可能不再是人人想买都能买了。记者获悉，中国证券业协会近期向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》，投资者适当性管理又向前推进一步：对投资者进行了五类划分，对产品或服务也进行了五类划分。一是投资者的分类：明确了投资者可按其风险承受能力由低至高至少划分为五类：即保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。二是产品或服务的分类：包括“证券公司、证券公司子公司以及证券投资咨询机构”在内的证券经营机构向投资者销售证券期货产品或者为投资者提供相关业务服务时，应当了解产品或服务的信息，依据《产品或服务风险等级名录》制作风险等级评估文件，由低至高划分，也为五类：即低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。&“A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入了“中风险”等级产品。按照投资者风险承受能力与产品或服务风险等级的适当性匹配标准，不适合购买“中风险”及以上风险等级产品的保守型投资者和谨慎型投资者，以后要想买股票，可能会被“拒绝”。作为史上最严的投资者保护办法——《证券期货投资者适当性管理办法》的配套规则，《指引》对《办法》中与投资者分类、产品分级、适当性匹配等相关的规则进行细化规定，记者梳理出以下六大要点。普通投资者划分为五类7月1日后，中国资本市场上，只有“专业投资者和普通投资者”之分。先来说说专业投资者《办法》规定，符合下列条件之一的是专业投资者：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织：1.最近1年末净资产不低于2000万元；2.最近1年末金融资产不低于1000万元；3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。（五）同时符合下列条件的自然人：1.金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第（一）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。（前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等）再来说说普通投资者而专业投资者之外的投资者，即为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。重点在于：针对普通投资者，券商则应当按其风险承受能力等级，将普通投资者由低至高划分为五类，分别为：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。《指引》要求，券商应当加强投资者投资交易行为分析，利用投资者评估数据库，持续跟踪和评估投资者风险承受能力，必要时调整其风险承受能力等级。券商评估调整投资者风险承受能力等级的，应当将风险承受能力评估结果交投资者签署确认，并以书面方式记载留存；证券经营机构应当至少每两年对普通投资者风险承受能力进行一次后续评估。券商可以根据差异化服务和管理需要，依据投资者的年龄、收入情况、风险偏好、生理和心理状况、资产状况、诚信状况、投资交易行为特征等因素，明确可以或不得向其销售产品或提供服务的投资者类型以及可以或者不得向各类投资者销售产品或者提供服务的范围。证券经营机构对不配合本机构履行适当性义务、无法或没有能力确认其身份或者资金来源的投资者，不得向其销售产品或提供服务；对存在恶意投诉、恶意诉讼、严重失信等不良诚信记录的投资者，审慎向其销售产品或者提供服务。要点二，产品风险等级分为五类，股票为"中风险"《指引》进一步明确，产品或服务可按流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等因素划分产品风险等级，并至少分为低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险五类。即“证券经营机构应当将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五类：低风险、中低风险、中风险、中高风险和高风险。”按照产品或服务的风险等级符合投资者的风险承受能力等级的匹配要求，“保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型”五类投资者可投资的产品，按照以下标准确定：（一）激进型投资者可购买或接受高风险、中高风险、中风险、中低风险和低风险的产品或服务；（二）积极型投资者可购买或接受中高风险、中风险、中低风险和低风险的产品或服务；（三）稳健型投资者可购买或接受中风险、中低风险和低风险的产品或服务；（四）谨慎型投资者可购买或接受中低风险和低风险的产品或服务；（五）保守型投资者可购买或接受低风险的产品或服务。这也意味着，被划分为保守型和谨慎型的这两类投资者，7月1日要想炒股，会遭到拒绝。只能是先签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”，确认了可以交易中风险以上的品种，才能买股票。要点三，按风险承受能力向下覆盖产品《指引》还规定，券商向投资者销售的产品或者服务涉及投资组合或资产配置的，应当按照投资组合或资产配置的整体风险对该产品或者服务进行风险等级评估，确定其风险等级。要点四，客户回访检查《指引》要求，券商应建立健全客户回访制度，加强对相关岗位工作人员的培训，提高其履行投资者适当性工作职责所需的知识和技能，定期培训至少每季度开展一次，将相关岗位工作人员履行投资者适当性工作职责的情况纳入绩效考核范围等。同时，不得采取可能鼓励其工作人员向客户销售不适当金融产品或提供不适当金融服务的考核、激励机制或措施。此外，券商销售产品、提供服务，应当向投资者充分揭示产品或服务的信用风险、市场风险、流动性风险等可能影响投资者权益的主要风险特征以及具体产品或服务的特别风险，并由投资者签署确认。券商应当告知投资者，证券经营机构履行投资者适当性职责不能取代投资者本人的投资判断，不会降低产品或服务的固有风险，也不会影响投资者依法承担相应的投资风险、履约责任以及费用。监管要求，券商向普通投资者销售或者提供高风险等级产品或者服务，应当进行特别风险警示，揭示该产品或者服务的高风险特征，并由投资者签署确认；同时给予投资者至少24小时的考虑时间，至少增加一次回访。&刘士余：证券公司不能光想着招揽客户、收取佣金据证监会官网消息，在中国证券业协会第六次会员大会上的讲话中，刘士余表示，证券公司不能只盯着承销保荐，更要在并购重组、盘活存量上做文章，为国企国资改革、化解过剩产能、“僵尸企业”的市场出清、创新催化等方面提供更加专业化的服务，加快对产业转型升级的支持力度。他还提到，希望证券公司积极参与“一带一路”战略的实施。同时，将以更加开放的姿态欢迎境外机构来华开展合作，逐步放宽市场准入，扩大市场互联互通。他还称，证券行业创新必须以合规经营和风险控制为前提，围绕实体经济发展的需要来进行，不能打着创新的旗号规避内部管控与外部审慎监管。否则，最后必将导致“脱实向虚”、自娱自乐，引发风险。在投资者保护问题上，刘士余表示，证券公司不能光想着招揽客户、收取佣金，要切实履行投资者保护的相应责任，还要识别好客户，发现异常交易行为，要按照法律法规，该制止的要制止，该报告的要报告。
以后十家有九家仙股。
可以参考下
使劲砸吧。
抱歉！内容已删除。
确实有病，一条路设计有问题，比如弯头内高外低，老出车祸，新规来了，没有两年以上驾龄的不准过这条路。
典型脑残管理办法
卖了就不准买了
那东西是不可能实施的。
卖了就不准买了
被划分为保守型和谨慎型的这两类投资者，7月1日要想炒股，会遭到拒绝。只能是先签署“产品或服务不适当警示及投资者确认书”，确认了可以交易中风险以上的品种，才能买股票。--------怕散户找个垫背的，先签免责声明，该规定真是吃饱的撑的，
你们都没看懂此文件。。。哈哈哈，有玄机！
抱歉！内容已删除。
这伙计看来被套的很深 竞来这里宣传300222 看来28套住了
越来越没自由了 这也管
“脱实向虚”、引发风险。
大小非三年后可减持有上千万家企业想上市十年后可减持有上万家企业想上市不准减持有上千家企业想上市造假以5倍融资额处罚，一年最多不会超过10家企业想上市。
7月1日之后，将剥夺一批人的炒股权力。这跟抢劫没区别，除非被剥夺权力的这些人都没亏钱。人家亏钱了，还不允许别人挣回来，这太不道德了，做人做事，要讲诚信！
【1】西藏从2014年起连续3年GDP增速领跑全国，并连续保持两位数增长。2016年GDP以增长11.5%的速度，位居全国第一。今年第一季度，西藏又以GDP增速 11% 而名列榜首。______如果说世界上有金砖国家，那么，美丽的西藏就是祖国的金砖地区。沉醉在“一带一路”春风里的西藏天路（600326）集建筑工程、水泥建材、砂石骨料、千亿矿产资源的优质上市公司,其成长、发展、壮大的清晰可见。西藏天路主营的工程建筑业务^持续景气。【2】西藏对全区2017年度重点项目供应的水泥出厂价格执行政府指导价，充分说明西藏地区水泥供应紧张，堪比多年前的茅台指导价和近十年间的房价调控。【3】西藏天路净利润连续 5 个季度同比增长，今年第一季度业绩同比增长 1，542.11%。年报10送3股。其水泥供应占西藏 60%以上，售价和毛利率居行业首位。【4】___最美的风景在路上。西藏天路(600326)拥有丰富矿产资源（累计：铜243万吨，金109吨，钼23.35万吨，银814吨，铅和伴生的钴储量未统计），是明明白白的“一带一路”春风里的优质白马股。
啊啊啊啊啊
毫无意义的瞎折腾！划分承受风险等级依据投资者的申报填表（没有其它方法），单从这方面去界定这本身就不科学，股票的风险等级分类根本就无法区分，谁能区分那些股票风险大？那些股票风险小？退一步讲承受风险等级低不可以购买风险等级高的股票，那么承受风险等级高的应该理所当然能可以购买风险低的，那这样的话谁还愿意申报填表风险低的哪？所以说小编你所列的内容简直就是无稽之谈！根本就经不起最简单推理。提出这样的问题说脑残有点难听，说没有脑子不过分。
此为市场特大利空，投资者还是应留几分谨慎。
《股市铭》股不在好坏，突破就灵价不在高低，能涨就行纯属斗智，均线很明屏显红白绿盯着好揪心谈笑有股友，穿梭交易厅。可以任评论，谈股经。有涨停之约束无工薪族之劳形升破之后追，跌破之后停。对友曰“会跟才会赢”！
只不过填表的时，尽量填高分，这样就够了，没什么影响。
对7月1日前巳开户的用户的原有业务无任何影响。此办法主要针对7月以后开户者以及开通新业务而设立的新风险评估问卷进行细腻化，同时进行双录。
该管的不管 不该管的吃饱了撑着
SB怎么会整出这样的狗屁文章，7月1号散户如果继续炒股。。。。。。省略100字脏话
只不过填表的时，尽量填高分，这样就够了，没什么影响。
有影响的，一些老年人，一些谨慎的人可能不行，但比例可能比较少，也许只有5%，资金占比更少，可能3%左右，但大鳄一定会利用这个做文章，短期爆跌在所难免，垃圾股，估值高的股可能就此下去，一些股可能会被借机打压
以后只能买蓝筹和白马了青岛海尔 格力电器 茅台 五粮液 白马 卫星石化 这些要大涨了
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7月1日之后哪些人不能炒股
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律师等：散户不能炒股是谣言、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计，这些观点是误读、会计师。7月1日即将施行的《证券期货投资者适当性管理办法》将投资者分为专业和普通两类、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于专业投资者的高级管理人员。当前投资者可以买股票，新规后仍然可以买卖股票，投资交易不会受到限制、基金、期货。除了机构投资者，自然人成为专业投资者要满足两个条件：一是金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；二是具有2年以上证券！证监会投资者保护局局长赵敏26日公开表示可以继续买股票大家可以放心了
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7月1日以后哪些人不得炒股
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p>可以继续买股票大家可以放心了！证监会投资者保护局局长赵敏26日公开表示、会计师、律师等。除了机构投资者，自然人成为专业投资者要满足两个条件：一是金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；二是具有2年以上证券、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于专业投资者的高级管理人员。当前投资者可以买股票，新规后仍然可以买卖股票，投资交易不会受到限制、基金、期货：散户不能炒股是谣言、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计，这些观点是误读。7月1日即将施行的《证券期货投资者适当性管理办法》将投资者分为专业和普通两类
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辟谣！7月1日起普通投资者不能炒股了？帮你读懂新规
　　浙江在线6月27日讯（浙江在线记者 刘伟）“从7月1日起，个人投资者将被分为专业和普通两种，一些普通投资者不能买股票了。”最近一段时间，微博、微信朋友圈里疯传着这样一条消息，成为股市的一个热门话题。　　事实真得如此吗？记者就此向中信、申万宏源、财通、中航等多家券商的业内人士进行了调查。“这只是对投资者保护措施的再一次规范，事实上不会有太大影响，从问卷情况看股民测试通过都没问题的。”多位券商业内人士表示，最近咨询的电话很多，有些消息说普通投资者就不能炒股了，这完全就是瞎扯。　　为什么会出现这样的情况呢？这要从去年12月中国证监会发布的《证券期货投资者适当性管理办法》（以下简称《办法》）说起。办法指出，要对投资者进行分类，分为专业投资者和普通投资者两类，并于今年7月1号开始实施。　　中国证券业协会近期向多家券商发布《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（征求意见稿）》，指引对投资者进行了五类划分，按其风险承受能力由低至高至少划分为五类：即保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。对应的产品或服务也进行了五类划分，按风险等级从低到高划分为五类：即低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。其中A股股票被划入了“中风险”等级产品。这是否意味着，保守型和谨慎型的投资者有可能被拦在A股之外了呢？　　“当然不可能！”申万宏源资深投资顾问李青表示，这完全就是对《办法》的误读。“这两天前来咨询的股民很多，我告诉他们完全不用担心，不会出现不能交易情况的！”他告诉记者，目前具体的执行方案还没有出台。从目前的情况看，即使投资者属于保守型，在履行一定手续后也是可以炒股的。中信、财通、中航等多位券商分析人士也纷纷表示，所谓的“全民炒股时代终结”是一些夸大其词的说法，事实并非如此。　　就连官方也忍不住出来辟谣了！6月26日晚上，证监会投保局局长赵敏在央视财经频道对新《证券期货投资者适当性办法》进行解读。针对一些普通投资者7月1日后不能炒股的说法，赵敏表示，“全民炒股时代终结”的说法是误读。过去有适当性管理办法，现在是一个衔接，不会“一刀切”，会根据情况区别对待。在适当性办法实施后，个人依然可以买卖股票。今后对于新开户的投资者，机构依然会了解投资者基本情况，对于风险低的投资者，仍然可以交易股票，而对于投资者要投资新的种类产品和享受新的服务时，会有风险评估和建议。　　【浙江新闻+】　　中国证券业协会向券商发布的《证券期货经营机构投资者适当性管理办法》将个人投资者分为专业投资者和普通投资者。针对专业投资者，办法明确规定，最重要的是要满足两个条件：一是金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；二是具有两年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有两年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。　　根据划分，多数人处于普通投资者行列。新办法把普通投资者也分为五类：保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。个人投资者在投资时，需通过“风险承受能力问卷”。主要考察投资者的财务状况、投资知识、投资经验、投资目标、风险偏好、年龄学历等内容。得分20分以下，为保守型投资者，得分20-36分，为谨慎型投资者。得分37-53分，为稳健型投资者。得分54-82分，为积极型投资者。得分83分以上，则为激进型投资者。　　目前，风险测评问卷可通过证券公司的手机软件、官网等方式来完成。按照相关规定，A股、B股、新三板创新层挂牌股票均纳入“中风险”，属于第三档风险等级，匹配投资者类型为稳健型、积极型、激进型三类，但是保守型和谨慎型投资者也并不是不能交易。　　管理办法第19条规定：经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。目前，风险测评问卷可通过证券公司的手机软件、官网等方式来完成。按照相关规定，A股、B股、新三板创新层挂牌股票均纳入“中风险”，属于第三档风险等级，匹配投资者类型为稳健型、积极型、激进型三类，但是保守型和谨慎型投资者也并不是不能交易。
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