支付宝被指打擦边球 基金无牌销售暗藏风险|基金|货币基金|天弘_新浪财经_新浪网
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支付宝被指打擦边球 基金无牌销售暗藏风险
　　“阿里金融是最喜欢用噱头的公司，今天(6月17日)，支付宝再次玩起‘抢银行生意’的噱头。”一位熟悉阿里巴巴的人士表示。
　　这位人士所指的，正是天弘基金与支付宝(中国)网络技术有限公司(以下简称“支付宝”)召开媒体发布会，公布两者将联手开展网上理财业务一事。
　　然而，此举在基金业人士看来，支付宝有代销基金的嫌疑，在看似直销的情况下，大打擦边球，实际做的是“无牌销售”天弘基金的生意。21世纪网就以上质疑试图与天弘基金沟通，但直到发稿该公司并未给出任何回复。
　　操作还原：“无牌销售”支付宝被指打擦边球
　　6月17日，支付宝与天弘基金召开媒体发布会，宣告两者将联手开展网上理财业务。
　　在“余额宝，使支付迈入客户增值时代”的宣传之下，支付宝用户和相关投资者更为关心的则是，余额宝与天弘基金增利宝的具体合作方式。
　　21世纪网在当日，体验了一下支付宝中进行余额宝的操作流程。
　　首先，在登陆支付宝之后，在账户余额的下放便看到“余额宝”，点击“转入”，网页显示余额宝合作商户：天弘基金，并显示基金名称、基金代码、支付宝账户、真实姓名和身份证号码。
　　与此同时，在上述信息下端显示《余额宝服务协议》及《天弘基金管理有限公司网上交易直销自助式前台服务协议》，网页默认为同意。
　　当21世纪网点击“确认信息”之后，输入转入的金额。此时，网页中显示“使用遇到问题”，并提示“把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品，余额宝首期支持天弘基金‘增利宝’货币基金。”
　　与此同时，支付宝网页上表示“货币基金作为基金产品的一种，理论上存在亏损可能，但从历史数据来看收益稳定风险极小。”
　　点击“下一步”之后，选择支付方式进行支付，可选择支付宝账户余额及储蓄卡快捷支付(含卡通)支付。最后，转入成功后，返回【账户管理-账户资产】中查看余额宝的余额。
　　值得一提的是，首次转入需要确认个人身份信息，之后直接输入转入金额即可。
　　“从操作流程来看，支付宝转入余额宝即为认购天弘增利宝基金，仅从这一点来看，与其他的代销没有本质的区别。”在体验具体操作之后，一位操作人员表示。
　　然而，支付宝内部人士则认为，天弘基金和支付宝的合作，是将天弘基金官网的直销系统内置于支付宝的网站之中，向用户提供一个购买货币基金入口的便捷服务。
　　“支付宝的用户发起的每一笔申购的请求都是实时提交的，并由天弘基金的直销系统进行处理。支付宝并不会帮客户处理请求的。所以说，支付宝在其中所起到的仅仅是支付功能，并不涉及销售环节。” 上述支付宝内部人士对此表示。
　　该人士认为，代销则是由第三方销售机构在一天之内接收到的申购基金请求进行汇总，之后再向基金公司进行对接，并不是每一笔交易都是实时进行的。
　　然而，相关基金业内人士并不这么认为。
　　上海一位基金从业人士告诉21世纪网，“直销说白了就是基金公司自己去销售，一般是在其官方网站上进行，没有任何第三方的费用。”
　　“然而，天弘基金与支付宝的合作很明显要支付给支付宝一定的费用，这就很多难说是不是代销了。此外，天弘基金的直销系统是放在第三方网站之上，同样类似于代销。”上述人士表示。
　　值得一提的是，支付宝只拥有第三方支付的牌照，并不具有第三方销售的牌照。
　　事实上，监管层出于对资金安全、投资安全问题的考虑，规定一家公司不能既申请第三方支付的牌照，同时又申请第三方销售的牌照。
　　与此同时，北京一位业内人士亦表示，“支付宝的余额宝与天弘增利宝的合作，既带了结算性质，有带点代销性质，涉嫌打了擦边球。”
　　“今天上了支付宝看了下，并没有明显的风险提示，按照公募基金管理办法，这种行为肯定有问题。难道货币基金就没有任何风险？”一位投资者在网络上提出了自己的质疑。
　　在其看来，货币型基金的亏损在国内屡有案例，单日亏损的案例和三日亏损的案例都曾出现过，所以余额宝做出风险提示很有必要。
　　据了解，日，泰达荷银(现已更名为“泰达宏利”)货币基金的当日每万份基金净收益就为-0.2566元。随后的6月9日，易方达货币基金的日收益也曾出现负值，当日的每万份收益为-0.0409元。
　　天弘基金管理能力或遭考验
　　此外，值得注意的是，天弘货币基金的持有者，可以通过余额宝提前赎回货币基金，并可通过支付宝提取现金。
　　6月14日，天弘基金对此发布公告称，“为方便投资者利用增利宝货币市场基金实现快速赎回及份额支付功能，天弘基金在支付宝前置的天弘基金网上交易直销自助式前台开通增利宝货币基金的快速赎回及份额支付业务。”
　　所谓的货币基金快速赎回业务，是指投资者通过网上直销自助前台，提交货币基金快速赎回申请，申请赎回货币基金份额对应款项，快速到达投资者支付宝账户或投资者申购货币基金时对应的银行卡账户的业务。该项业务的开放时间为每个自然日。
　　与此同时，货币基金份额支付业务，是指投资者通过网上直销自助前台，申请使用其支付宝账户“余额宝”内的货币基金份额进行实时支付的业务。
　　据了解，货币基金正常的申购和赎回时间为每个工作日的上午9点半，到下午3点，即与股市开盘的时间一致。
　　然而，值得注意的是，通过货币基金的快速赎回业务，则没有上述时间上的限制，每个自然日都可以赎回天弘增利宝。
　　“通过货币基金的快速赎回业务，增利宝的持有者就可以在非工作日里赎回货币基金。并且可以通过支付宝转入银行卡内。一般来说，在2个小时内提现，需要向支付宝支付一定的服务费。”天弘基金内部人士告诉21世纪网。
　　上述快速赎回虽然看上去很美好，然而，天弘基金的管理能力却将面临考验。
　　业内人士指出，基金公司抵御流动性风险的能力较弱，一旦基金出现大幅缩水或投资者集中赎回投资的情况，而基金手中所持流动性资产又入不敷出时，货币市场基金必将面临严重的被动局面。
　　这种情况曾经就有过出现。
　　2006年，国内几家大型基金公司的年报显示，多只货币基金由于基金遭遇持续大额赎回，和由多种原因导致的债券市场收益率上升，致使基金一度面临较大的流动性风险。
据iFinD统计数据显示，天弘基金旗下管理11只基金，其资产管理规模为117.04亿元，按资产规模在业内排名第46名。
　　基金业内专家对此分析，一般来说基金规模较小的基金公司，低于风险能力较弱，流动性风险相对来说还是比较大的。
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余额宝与支付宝有什么区别？ 余额宝里面买的基金有多大风险？
余额宝与支付宝有什么区别？ 余额宝里面买的基金有多大风险？网友紫色学习xrr给出的答案是:要了解余额宝是否有风险，首先需要对余额宝的获益原理进行全面
余额宝与支付宝有什么区别？ 余额宝里面买的基金有多大风险？网友紫色学习xrr给出的答案是:要了解余额宝是否有风险，首先需要对余额宝的获益原理进行全面的了解。　　支付宝推出的这余额宝可以是是对金融行业的一种创新。其运作原理，相当于一旦把钱从支付宝账户转到“余额宝”，支付宝公司就自动帮你把余额宝里边的钱买成名为“天弘增利宝货币”的货币基金，这样一来你在“余额宝”里的钱就可以得到货币基金的收益，同时支付宝还允许你直接用“余额宝”里的钱进行消费。这里的收益是来自基金的收益，并非支付宝支付。　　另外“余额宝”的收益和和银行活期存款不一样，银行是存储利息，而余额宝则为基金收益，两者是不同的。在安全风险方面，买基金相比银行存款肯定是有风险的。也就是说，余额宝也算一种投资，是投资就会有风险，尽管通常来说，余额宝的收益要比银行利息高不少，不过专家也普遍认为不保证一定可以获得收益。　　余额宝可以获得来自基金的收益　　不过话又说回来，余额宝是支付宝推出的一项功能，支付宝在用户资金方面会有一定的担保，另外转到余额宝里面的资金也可以直接消费，也可以再转回到支付宝当中，因此在风险方面，就目前来说极低。　　货币基金确实存在风险，货币基金的风险主要是流动性风险，这个流动性风险一方面属赎回引发的，但根本原因一般是持有的券出现信用风险或者流动性风险。还有一种极为罕见的情况，比如次贷危机中那样，部分债券和票据因为发行人倒闭直接违约了。　　综合以上介绍可以看到，余额宝作为一种理财方式，确实存在着一些风险，不过风险很低，毕竟由支付宝方面承担着一些监督与保障。　　支付宝与余额宝区别：　　根据相关政策规定十年IT技术专业网站，第三方支付，支付宝、财付通等是不允许账户上有利息的。于是，支付宝就金融创新了一把，推出了基于支付宝账户的“余额宝”功能。支付宝账户上的钱跟原来一样，可以随时消费和转账，但是没有利息。可一旦把钱从支付宝账户转到“余额宝”，就可以获得基本运转获益。而受益由基金方出，与支付宝不形成政策冲突。　　支付宝与余额宝的主要区别在于，余额宝可以获取收益，而支付宝则不能，另外在安全性方面，支付宝要比余额宝安全。不过两者有一个共同的特点，支付宝于余额宝均可以直接在网上交易使用，如购物等电脑配置网。说说余额宝的安全系数有多高，风险到底在哪里网友支付宝客满小二给出的答案是:企业债券、同业存款等短期有价证券的基金产品。赚钱花钱两不误 。余额宝货币基金全称：天弘余额宝货币市场基金，是由天弘基金管理有限公司发行的一款货币型基金，基金代码000198。 货币基金主要投资于短期货币工具如国债、中央银行票据； 转入余额宝的资金不仅可以获得收益余额宝介绍：余额宝是支付宝推出的一项余额理财产品，并在支付宝等平台或移动客户端上设置天弘基金网上交易直销自助式前台，用户转入余额宝的资金，可以随时转入、转出或消费 。您把资金转入余额宝、银行定期存单、政府短期债券，即购买了余额宝货币基金。 天弘基金是余额宝货币基金的基金管理人，还能随时消费支付，非常灵活便捷，实际上是购买了一款由天弘基金提供的名为【余额宝】的货币基金（曾名为增利宝货币基金）2015年余额宝风险大吗问题描述:现在把钱存进去会不会遇到风险？网友支付宝客满小二给出的答案是:余额宝对应的是天弘的余额宝基金，属于货币市场基金，属于证券投资基金中的风险极低的品种。而其国内市场的货币基金年化收益有史以来尚未出现过负值，在体验过程中，也可以随时操作实时转出，操作过程中不会产生任何手续费，货币基金作为基金产品的一种。货币基金主要用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的有价证券，2012年国内货币基金7日年化收益率平均约为3.8% 。总体来看，但从历史数据来看收益稳定风险极小。欢迎在评估后体验，理论上确实存在亏损可能您好钱存支付宝里的余额宝，风险有多大？网友水中顽石2012给出的答案是:是理财都有一定的风险，现在银行都是允许倒闭的。余额宝是支付宝打造的余额理财服务，资金安全是有保障的，只是收益是在变化的。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的天弘余额宝货币市场基金，可获得收益。天弘基金成立于日，是经中国证监会批准成立的全国性公募基金管理公司之一。余额宝投资的是公募基金，又是和支付宝合作余额宝收益怎么样？风险大吗网友支付宝客满小二给出的答案是:目前余额宝的7日年化收益率为3.258%，收益计算：（ 余额宝确认金额/10000 ）X当天基金公司公布的每万份收益。余额宝是支付宝为个人用户推出的通过余额进行基金支付的服务。把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品。余额宝首期支持天弘基金“余额宝”货币基金。货币基金主要用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的有价证券，2012年国内货币基金7日年化收益率平均约为3.8% 。总体来看，货币基金作为基金产品的一种，理论上存在亏损可能，但从历史数据来看收益稳定风险极小。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益，收益计入您的余额宝资金内，请在份额确认后的第二天15点后查看收益。注：15:00后转入的资金会顺延1个工作日确认。双休日及国家法定假期，基金公司不进行份额确认。例：周四15:00后转入的资金，基金公司下周一完成份额确认。余额宝有风险吗 把钱放余额宝里安全吗网友bsbs610353给出的答案是:两个小时之内到账，方便灵活快捷安全，天弘基金两家公司控股投资组成，其中天弘基金是国有资产，也是国内最大的货币基金公司，余额宝的安全等级相当于国有各大银行，余额宝的收益高于银行五年定期存款余额宝由阿里巴巴，存入一万元的话，很受人们的欢迎，全国有4亿多人在使用余额宝理财，最近七天的年化收益率是4.15%，余额宝按日结算，可以随时取钱
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财神摇钱树
余额宝是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务产品，于2013年6月推出。天弘基金[1] 是余额宝的基金管理人。余额宝对接的是天弘基金旗下的余额宝[2] 货币基金[3] ，特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用。除理财功能外，余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付，是移动互联网时代的现金管理工具。目前，余额宝依然是中国规模最大的货币基金。作为支付宝中的核心人物“余额宝”，近年来可以说是非常火爆，但把钱放在这里真的安全吗？1、操作流程简单余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益，用户如果选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。2、最低购买金额没有限制余额宝对于用户的最低购买金额没有限制，一元钱就能起买。余额宝的目标是让那些零花钱也通获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐。3、收益高，使用灵活跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在于，它不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。同时，与支付宝余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持T+0实时赎回，这也就意味着，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，实时到帐无手续费，也可直接提现到银行卡。4、安全&股票/基金&
&个人门户&
近日，支付宝与天弘基金共同推出可买基金的“余额宝”，一时成为市场焦点。
在多家的言论中，赞扬者居多，称余额宝躺着也能赚钱，最具诱惑力的论调就是，10万资金存入余额宝年收益近4000，而10万资金一年活期存款的收益不过350元！
殊不知，在各项金融监管政策之下的余额宝，浮华背后已经是暗涌流动。
热点话题天弘支付宝结缘 余额宝忽悠了谁
2013年第30期
　　焦瑾璞指出，长期以来，我们国家对金融业的监管实行的是以分业监管为特点，金融机构为重心的监管模式。这种监管模式在应对一些危机方面是有效快捷的，但是长期下去，对金融行为的监管就会比较薄弱。
　　“竞争对手之间的互掐是常有的事。” 中投顾问金融行业研究员霍肖桦表示，余额宝遭到竞争对手的“打击”极有可能。但目前，互联网金融创新过程中，需要相关部门、行业协会、企业等携手合作，将整个市场做大、使之规范化、良性、健康发展。
证监会新闻发言人21日表示，支付宝于2012年完成了基金销售支付机构的相关备案并开展相关业务，但此次支付宝“余额宝”业务中有部分基金销售支付结算账户并未向监管部门进行备案，也未能向监管部门提交监督银行的监督协议，违反了有关规定。
余额宝运作模式待考
余额宝背后
提供了诸多深入到细节的服务，却不收取尾随佣金，除此之外，支付宝推出余额宝还意味着一部分确定性收入的降低。而在其他金融和商业机构看来，提高用户“黏性”是支付宝推出余额宝的目的所在，尽管支付宝牺牲了部分短期利益，但可能换来的是其资金量的不断壮大。
如果你使用余额宝之后会有更多的收益，也是牺牲流动性换来的，支持余额宝的支付宝既不能完全代替银行账户，也不能全方位胜出银行账户。
“阿里金融就是个喜欢噱头的公司，什么余额宝，跟银行抢生意。扯淡么。第一本质余额宝是利用支付宝余额购买货币基金的行为。用这个跟银行活期比利息?!有点脑子好不好!第二余额宝的规模大小取决于货币基金的规模大小，阿里本身不能决定。而且最重要的对基金公司的流动性要求很高，会出现亏损!”
争议一：是否有那么高的收益
根据其官方介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元。
余额宝的收益其实是购买天弘基金的增利宝的货币基金的行为，实质是一项投资，而投资所形成的投资收益，必然是带风险特征。
一旦理解了余额宝是投资收益，也就能明白所谓的收益高低，事实上就是要取决于货币基金的管理方能否实现这个收益了。事实上货币基金的收益率其实也是要进行区分的。
争议二：销售基金存在违规嫌疑
从目前官方宣传口径来看是天弘基金通过支付宝直销基金，但天弘基金依然是利用第三方--支付宝用户数据和平台进行基金销售，客户并不属于天弘基金，在支付宝上卖基金模式不就是代销基金行为？支付宝尚未取得基金销售牌照，只有结算资格，这是否是违规销售？
阿里小微金服集团国内事业群总裁樊治铭表示：“余额宝”实际上是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入“余额宝”的过程中，支付宝和基金公司通过系统的对接将一站式为用户完成基金开户、基金购买等过程。
争议三：是否存在风险
值得注意的是，支付宝在对用户进行宣传的过程中扩大余额宝赚钱功能，而对其风险提示不足。“今天上了支付宝看了下，并没有明显的风险提示，按照公募基金管理办法，这种行为肯定有问题。难道货币基金就没有任何风险？”一位投资者在网络上提出了自己的质疑。
货币基金主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等安全性高、收益稳定的短期有价证券，但也并非稳赚不赔。货币型基金的亏损在国内屡有案例，单日亏损的案例和三日亏损的案例都曾出现过，所以余额宝做出风险提示很有必要。
争议四：余额宝的创新点在哪
经常用支付宝在淘宝购物的网购达人们，登录支付宝后可以发现：“账户余额”下面多出个“余额宝”，而如果点击选择 “导入”余额宝，也就相当于将支付宝中没花完的零钱购买了货币基金。
余额宝的实质是用支付宝的余额进行购买货币基金的行为，这个行为不知道创新点在那里？他跟你用你银行卡里的钱购买货币基金行为是一样的。按照这个理解，我们用我们手机卡里的钱，购买货币基金，或者用其他预付卡购买货币基金都是一个道理，是阿里对自身客户进行结构优化的一个策略，创新点在哪里？在于支付宝的客户也可以买基金了？一直就可以买，啥时候不让买了？
争议五：是否会对银行造成冲击
一定程度上危及银行利益
余额宝的上线，一定程度上会危及银行的利益。对此，一位银行分行人士在接受媒体采访时称：“支付宝一直没法给用户支付利息，这是限制它们资金规模的一个重要因素，在我们看来，余额宝是希望通过货币基金高于银行利息的收益，吸引更多客户将资金从银行转移至支付宝。”
基金业资深人士王群航对和讯表示：银行威胁论有点危言耸听，余额宝瞄准的是零钱，用户大资金还是会沉淀在银行、股票市场或基金公司，余额宝的特点是户数多，金额小，不会形成与银行形成直接竞争。而且只要客户规模足够大，而金额小，大规模赎回风险小，货币基金稳定性高。
　　的确，余额宝的问世，解决了支付宝沉淀资金的收益难题。在高于银行存款收益10倍的光环之下，余额宝的潜力不可限量。殊不知，余额宝高收益的浮华背后，暗藏政策风险和竞争风险，这是支付宝和媒体必须面对的问题。不要一味炒作余额宝的商业前景，而忽略了风险。
1.您如何看待余额宝
一个很有创意的产品
一个忽悠人的产品
有部分创新，但被过分吹捧
2.您会使用余额宝吗
不好说，先看看其他人的使用情况
一场由高层发起的监管风暴正广泛影响市场，债市黑金渐浮水面。
套利资金演绎“窃股风云”,博时200ETF失守美的电器。
中小投资者缺乏有效的做空工具，这类创新产品将填补这一空白。
基金经理们将怎样总结2012年，仓位如何，对2013年又是怎样看的呢？
新基金法将于日正式实施,进行了多项重大的制度创新。
证监会20日公布了《私募证券投资基金业务管理暂行办法》，以规范私募基金业务活动。
但斌和黄生在微博上隔空对决茅台走势。
孰料被基金抱团取暖白酒板块，成为年末关键时期掣肘业绩排名核心因素。
正如此前市场所传，不想再做公募的王亚伟选择了私募。
私募邹涛先生就经济学家韩志国表示对当前股市悲观一事约战。
私募仅需向基金业协会备案的消息让业界倍感兴奋。
39家基金公司上半年共计实现利润554.88亿元。
(06/21 15:53)(06/21 01:32)(06/20 00:46)(06/19 00:14)(06/18 15:35)(06/18 02:30)(06/18 02:19)(06/18 01:22)(06/17 23:55)(06/17 11:05)(06/16 02:51)
(12/12 01:58)(12/12 01:27)(12/11 15:41)(12/11 15:40)(12/11 13:58)(12/11 10:39)(12/11 10:38)(12/11 01:40)(12/11 00:56)(12/08 09:10)(12/08 03:52)(12/07 17:37)(12/07 14:02)(12/07 08:13)(12/06 09:28)(12/06 08:57)(12/06 08:56)(12/05 11:19)(12/05 08:41)(12/05 08:39)(12/05 08:35)(12/04 16:08)(12/04 15:27)(12/04 15:25)(12/04 15:21)(12/04 07:59)(12/04 06:25)(12/04 02:32)(12/04 02:13)(12/04 02:13)(12/03 14:32)(12/03 14:26)(12/01 06:29)(12/01 01:02)(11/30 17:58)(11/30 00:19)(11/29 06:29)(11/29 01:23)(11/29 01:23)(11/28 19:43)