大成2020生命周期基金大比例分红
　　大成2020生命周期基金公告显示，将于12月14日进行成立以来的首次分红，每10份基金份额派发现金红利1.50元。
　　该次分红实施之后，大成2020生命周期基金还将持续分红，将基金净值降到一元附近，展开持续营销活动。从12月15日起，投资者可以到中行、邮储、各大券商以一元左右的价格买到大成2020生命周期基金。（易非）【出处：中国证券报】
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大成年年度报告摘要
基金简称：大成2020 基金交易代码:090006大成财富管理2020生命周期证券投资基金 2007年年度报告摘要
第一节 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及更新。
本报告期为日至日止，本报告财务资料已经审计。普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
一、基金基本资料
1、基金简称：
2、基金交易代码:
3、基金运作方式：
契约型开放式
4、基金合同生效日：
5、报告期末基金份额总额： 17,376,490,244.75份
6、基金合同存续期：
7、基金份额上市的证券交易所： 无
8、上市日期：
二、基金产品说明
1、投资目标： 本基金投资于具有良好流动性的权益证券、固定收益证券和（或）货币市场工具等，通过调整资产配置策略和精选证券，以超越业绩比较基准，寻求在一定风险承受水平下的当期收益和资本增值的整体最大化。在日以前，本基金侧重于资本增值，当期收益为辅；在日之后，本基金侧重于当期收益，资本增值为辅。
2、投资策略： 本基金在组合构建中强调风险收益比的合理优化，将纪律性和科学性结合起来，建立较全面的资产、个券投资价值评价体系，不断优化投资组合配置。本基金的投资策略分为两个层次：第一个层次是资产配置策略，即在权益类、固定收益证券和货币市场工具之间的配置比例；第二个层次是权益类证券和固定收益类证券等的投资。
3、业绩比较基准： 基金合同生效日至日：75%×新华富时中国A600指数+25%×中国债券总指数
日至日：45%×新华富时中国A600指数+55%×中国债券总指数
日至日：25%×新华富时中国A600指数+75%×中国债券总指数
日以及该日以后：10%×新华富时中国A600指数+90%×中国债券总指数
4、风险收益特征： 本基金属于生命周期型基金，日为本基金的目标日期。从建仓期结束起至目标日止，本基金的风险与收益水平将随着时间的流逝逐步降低。即本基金初始投资阶段的风险收益水平接近股票基金；随着目标日期的临近，本基金逐步发展为一只低风险债券型基金。
三、基金管理人
大成基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 杜鹏
3、联系电话：
5、电子邮箱：
四、基金托管人
中国银行股份有限公司
2、信息披露负责人： 宁敏
3、联系电话：
5、电子邮箱：
tgxxpl@bank-
五、信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址：
基金年度报告置备地点： 深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦32层
大成基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街1号
中国银行股份有限公司托管及投资者服务部
主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
一、新会计准则下基金最近三年主要财务指标
单位：人民币元
序号 财务指标
日(基金合同生效日)至日止期间
1 本期利润
1,847,352,086.38 450,477,402.71
2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额(元) 1,914,392,443.11 282,047,367.38
3 加权平均份额本期利润(元)
4 期末可供分配利润(元)
61,926,714.39
-4,985,434.02
5 期末可供分配份额利润(元)
6 期末基金资产净值(元)
17,460,637,732.43 2,489,806,510.23
7 期末基金份额净值(元)
8 基金加权平均净值收益率
9 本期基金份额净值增长率
10 基金份额累计净值增长率
二、基金净值表现
1、基金历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表
净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
2.83% -0.16%
13.46% 0.17%
31.95% 0.28%
自基金合同生效起至今 227.76%
55.10% 0.27%
2、基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较
大成2020累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（日至日）
注： ①按基金合同规定，本基金各个时间段的资产配置比例如下：
权益类证券比例范围 固定收益类证券及货币市场工具比例范围
基金合同生效日至日 0－95%
日至日 0－75%
日至日 0-50%
日以及该日以后 0-20%
②自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
③日，经大成基金管理有限公司2007年董事会第2次临时董事会会议决议通过，本基金管理人决定聘用占冠良先生担任大成财富管理2020生命周期证券投资基金的基金经理，原基金经理瞿蕴理女士不再担任大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金经理。
3、本基金自基金合同生效以来每年的净值增长率，及与同期业绩比较基准的收益率比较
大成2020基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图
注：本基金合同生效日为日，2006年度计算期间为日至日。
三、基金合同生效（日）以来每年的基金收益分配情况
单位：人民币元
年度 每10份基金份额分红数 备注
2007年 15.500
2006年 0.220
管理人报告
一、基金管理人及基金经理小组情况
（一）基金管理人情况
大成基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[1999]10号文批准，于日正式成立，是中国证监会批准成立的首批十家基金管理公司之一，注册资本为2亿元人民币，注册地为深圳。目前公司由四家股东组成，分别为中泰信托投资有限责任公司(48%)、光大证券股份有限公司(25%)、中国银河投资管理有限公司(25%)、广东证券股份有限公司(2%)。截至日，本基金管理人共管理3只封闭式证券投资基金：基金景宏、基金景福、大成优选股票型证券投资基金，以及10只开放式证券投资基金：大成价值增长证券投资基金、大成债券投资基金、大成蓝筹稳健证券投资基金、大成精选增值混合型证券投资基金、大成货币市场证券投资基金、大成沪深300指数证券投资基金、大成财富管理2020生命周期证券投资基金、大成积极成长股票型证券投资基金、大成创新成长混合型证券投资基金、大成景阳领先股票型证券投资基金。
（二）基金经理简介
占冠良先生，基金经理，硕士，1977年12月出生，毕业于北京大学金融工程与数学专业。2001年7月至2004年6月，就职于招商证券有限公司研发中心金融工程部、策略部；2004年7月加入大成基金管理有限公司，任行业分析师。 日起担任大成财富管理2020生命周期基金基金经理。
二、基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成财富管理2020生命周期基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规，本报告期内本基金主动投资了中化分离交易可转债附送的中化权证CWB1，已及时全部卖出。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
三、基金经理工作报告
（一）本基金净值表现
截止本报告期末，本基金份额资产净值为1.005元，本报告期基金份额净值增长率为136.19%，同期业绩比较基准收益率为104.24%。
（二）市场回顾和操作情况
2007年的中国宏观经济运行延续了过往数年的经济高增长，2007年GDP继续突破实现11.4%的高增长，固定资产投资维持高位，外贸顺差继续扩大，而消费增长更有提速。经济高增长企业及个人投资积极性增强，银行新增贷款再次超出年初央行的预定目标而达到3.63万亿，货币供应也维持在16.72％的高增长。人民币升值的持续，也刺激国际资金的进一步流入中国市场。经济持续增长下的劳动力成本、生产资料成本等的提升，伴随着货币供应充足、财富积累下的消费能力增强，以食品、禽肉类直接日常消费的商品中因直接的生产供给不足导致价格大幅上涨的形式，强力推动了CPI的逐步攀升，通货膨胀问题成为2007年最新也是最严重的经济问题。
面对流动性泛滥、经济可能过热的形势，政府相继出台一系列的调控政策。在2007年央行10次上调存款准备金率，6次上调存贷款利率，调控力度明显加大。同时，国家也在进出口关税上进行了积极调整，以引导相关行业的进出口形势，改善行业在国内的供需状况，缓解经济投资可能过热以及价格压力。然而即便如此，作为重要观察指标的CPI数据仍是逐月创新高。
总体而言，2007年国内宏观经济在持续数年高增长下，套用股市语言，可能出现一定的"泡沫"现象，通货膨胀可为其中征兆。
股市作为宏观经济的晴雨表，这种表征作用在国内证券市场也体现的越来越明显。2007年的股市在宏观经济高增长的带动下基本继续牛市行情，年末出现调整。2007年的股市走势可以分为三阶段：第一阶段为2006年底大盘股强势上涨之后紧跟着的题材股、垃圾股等的上涨行情，散户资金在其中居主导地位；第二阶段为5月30日印花税调整带来的急速大跌以及随后的大盘蓝筹股行情，题材股、垃圾股等在5-30大跌行情下的巨幅下跌令投资者知道牛市中投资也有风险，蓝筹股仍然是稳健投资品种，资金通过申购公募基金主要流向大盘蓝筹股；第三阶段则为股市冲高6000以上之后，10月16日开始的调整行情，行情的调整有内在的宏观调控政策和估值因素，也有外部的美国市场次级债危机引起的周边股市调整的影响。
在具体的板块表现上，比较突出的有几点：其一，全球流动性的泛滥，导致商品价格的上涨，尤其是油价的大幅上涨，煤炭、有色等以往被认为是周期性行业的板块被赋予资源属性而估值水平大幅提升，加上市场所喜的资产收购预期，在2007年的板块表现非常抢眼；其二，房地产行业作为市场重量级的大板块，在前述的第二阶段行情成为领涨板块，但在国家连续出台地产行业相关调控政策之后，市场预期出现明显分歧乃至转淡，地产行业表现为缩量持续调整；其三，在宏观调控政策有所加强，而市场估值水平处于相对高位之后，具有稳定增长概念且符合国家经济政策发展方向的大消费板块成为四季度的调整行情中主要的投资关注点。
在2007年的基金组合管理中，我们坚持以优质蓝筹公司为主要投资标的的长期价值投资理念，采取"相对均衡、适度集中"的组合投资风格，充分分享了牛市的上涨收益。本基金主要采取自上而下的配置策略，从国内外宏观经济、调控政策、行业运行状况，再到公司经营发展、业绩增长与估值水平比较，再结合行业的市场自然权重，主要对金融、地产、钢铁、食品饮料、交通运输、机械、汽车零部件、煤炭、有色等行业进行了投资配置，在以行业自然权重为基准进行均衡配置的基础上，再结合跨行业的估值比较、市场的中短期运行特征等对具体一些行业进行适度集中的超额配置，而在基金的日常管理中，则是不断地对组合结构进行动态优化调整的过程。
　　（三）市场展望和投资策略
2008年初期的行情表现，已经反映出市场面临诸多不确定性时的谨慎表现。最大的两个不确定性，其一是中国防止经济过热和防止全面通胀下的宏观调控政策力度，十年来首次的从紧货币政策的执行效果，其二就是美国次贷危机对全球股市与经济的影响，以及对中国股市与经济的影响。另外，一些事件性的因素则会直接影响市场的局部走向，包括目前饱受关注的大非解禁及再融资压力、奥运会、创业板及股指期货的推出等。
在中国经济处于高速增长的趋势中，美国次贷危机，在不出现衰退的情况下，对于中国经济的整体直接影响应该不大。当然，对于一些直接以出口美国为主要市场的行业和公司，例如纺织服装、电子等行业，面临的负面影响是非常大的。间接的，美国经济可能影响欧洲、日本等国家的相关产业，进而传导至中国经济，这在目前我们尚无法准确评估。美国次贷危机对于中国股市的运行，影响更多地可能在于，次贷对于国际股票市场的运行压力，进而对香港市场、国内A股市场产生间接的抑制。
国家调控政策的最终实际执行情况以及执行的经济结果如何，目前尚难准确预料。总体上，我们认为 2008年整体宏观经济形势仍然基本良好，上市公司业绩保持较高增长。不过在上市公司业绩增速上，市场预期略有下调，基本在30%左右的水平。流动性预期虽然仍较为充裕，不过很明显，面临央行从紧的货币政策压力，加上大批量的大非解禁以及上市公司的再融资冲动，股票供给快速增加，资金供需形势肯定不如2007年充裕。流动性充裕与否，影响的是整体市场的估值水平，尤其在目前银行的存款利率、债券市场到期收益率等表面收益率已经较高的情况下，市场资金流向更将分散。可以认为，2008年的估值水平很难提升，在上市公司业绩增速下降的情况下更可能下降，而股市的上行则主要在于上市公司业绩预期的逐步兑现。综合这两方面，2008年股市运行的大基调，将可能是长期牛市中的震荡整理行情，市场指数收益率可能较低。
国内A股市场受影响最大的还是国家宏观调控政策，我们在2008年的基金组合管理中也将主要依据宏观政策下的经济运行格局来进行。政府可能会"科学把握宏观调控的节奏和力度"，一旦国内外经济形势发生重大变化，政策也将随之而变，这对A股市场的影响至关重要，也是我们在基金组合管理中需要密切关注的。
目前政策基调尚未发生转变，防止通货膨胀仍然是首要政策目标从格局上讲，之前的经济增长主要以投资和出口为拉动，消费差强人意，目前从控制信贷、节能环保角度对投资有所抑制，出口则受美国经济、国际间贸易摩擦、以及为收缩流动性而控制外汇资金流入可能采取的人民币汇率加速升值政策影响，也将面临增速放缓局面，消费则从政策角度获得鼓励。
其间，我们就可以关注而发觉其中的可能投资机会或回避可能的投资风险：受益于通胀而能实现产品涨价的行业或公司应予以极大关注；注重资源、节能环保则意味着一些"高耗能、高污染"行业可能面临资源开发及环保等方面成本压力，消耗资源较大的行业面临的出口等方面税收政策可能受压制，新能源行业获得鼓励发展；人民币汇率加速可能意味着出口型企业的一些价格压力和会计影响，航空、造纸则可能从中受益；鼓励消费意味着大消费类的确定性增长前景，等等。在一些具体行业政策上，未来的加息政策对银行的影响如何，需要持续关注。房地产行业的调控力度明显较大，后续是否仍有政策出台、政策执行力度以及地产未来的交易情况如何，决定了地产行业的未来股市表现。
从经济运行上，我们需要把握各个行业在国家政策引导下的发展态势。除此之外，2008年股市还将面临股指期货推出、奥运会召开以及台湾大选等事件性影响，其中也可能形成一些板块的阶段性主题投资机会。央企上市仍然是2008年持续关注的主题。在经济基本面出现诸多不确定性而股市可能表现为震荡行情时，市场面因素的影响也将突出，大非解禁及再融资因素对股价的影响可能最为直接，这是我们在组合管理时需要时刻关注的。
2008年的基金管理面临的难度会加大，各基金的净值表现阶段性差异会比较明显，希望持有人有所心理准备。我们一直倡导的是基金投资者应该比较好的了解自己所投资的基金，在相当的投资认同度上将基金作为投资理财工具长期投资持有，不能基于短期表现进行短炒行为，因为短线的变化是很难准确把握的，加上申购赎回费用问题，实际上可能得不偿失。我们相信，从长期投资的角度出发，我们的基金仍然能够为持有人获取良好回报。
托管人报告
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在对大成财富2020生命周期证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。报告期内，本基金在二级市场上主动投资了分离型可转债附送的权证（中化CWB1），对此，托管人进行了提示，并向监管部门进行了报告。
本年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整。
本基金2007 年年度财务会计报告已经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册
会计师签字出具了普华永道中天审字(2008)第20298 号标准无保留意见的审计报告。投资者欲了解本基金审计报告详细内容，应阅读年度报告正文。
财务会计报告
一、基金会计报表(除特别注明外，金额单位为人民币元)
（一）日资产负债表
1,895,676,668.64
251,131,455.70
结算备付金
18,458,953.55
11,248,492.36
存出保证金
2,684,359.39
250,000.00
交易性金融资产
16,173,950,449.70
2,227,709,061.28
其中：股票投资
16,172,158,321.70
2,227,709,061.28
1,792,128.00
资产支持证券
衍生金融资产
816,404.66
买入返售金融资产 0.00
应收证券清算款
14,984,625.48
1,031,540.98
132,734.19
应收申购款
27,017,263.41
111,850,231.11
18,134,620,265.81
2,602,321,974.64
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款 0.00
应付证券清算款
597,543,884.10
86,162,141.42
应付赎回款
35,402,683.22
17,036,004.86
应付管理人报酬
20,911,622.23
1,910,005.42
应付托管费
3,485,270.34
318,334.24
应付交易费用
15,936,150.72
6,682,438.56
702,922.77
406,539.91
673,982,533.38
112,515,464.41
所有者权益
17,376,490,244.75
2,287,296,613.02
未分配利润
84,147,487.68
202,509,897.21
所有者权益合计
17,460,637,732.43
2,489,806,510.23
负债和所有者权益总计
18,134,620,265.81
2,602,321,974.64
基金份额总额(份) 17,376,490,244.75
2,287,296,613.02
基金份额净值
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）日至12月31日止期间利润表
日(基金合同生效日)至日
2,061,869,856.08
475,550,887.74
13,449,328.30
1,056,035.72
其中：存款利息收入
13,434,595.04
1,049,571.88
债券利息收入
2,111,070,592.25
305,700,566.26
其中：股票投资收益
2,083,452,879.64
304,855,943.46
债券投资收益
1,283,942.09
衍生工具收益
7,824,044.39
665,046.52
18,509,726.13
172,155.06
公允价值变动收益/(损失)
-67,040,356.73
168,430,035.33
4,390,292.26
364,250.43
214,517,769.70
25,073,485.03
管理人报酬
81,505,615.10
5,627,201.50
13,584,269.06
937,866.95
119,107,092.30
18,367,347.06
320,793.24
141,069.52
三、利润总额
1,847,352,086.38
450,477,402.71
所附附注为本会计报表的组成部分
（三）日至12月31日止期间所有者权益（基金净值）变动表
未分配利润
所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值)
2,287,296,613.02
202,509,897.21
2,489,806,510.23
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润)
1,847,352,086.38
1,847,352,086.38
本年基金份额交易产生的基金净值变动数
15,089,193,631.73
188,193,661.01
15,277,387,292.74
其中：基金申购款
19,643,163,385.81
1,476,707,288.78
21,119,870,674.59
基金赎回款
-4,553,969,754.08 -1,288,513,627.77 -5,842,483,381.85
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数
-2,153,908,156.92 -2,153,908,156.92
年末所有者权益(基金净值)
17,376,490,244.75
84,147,487.68
17,460,637,732.43
日(基金合同生效日)至日止期间
未分配利润
所有者权益合计
年初所有者权益(基金净值)
1,112,964,439.35
1,112,964,439.35
本年经营活动产生的基金净值变动数(本年净利润)
450,477,402.71
450,477,402.71
本年基金份额交易产生的基金净值变动数
1,174,332,173.67
43,718,944.23
1,218,051,117.90
其中：基金申购款
1,615,229,555.61
109,889,043.64
1,725,118,599.25
基金赎回款
-440,897,381.94
-66,170,099.41
-507,067,481.35
本年向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数
-291,686,449.73
-291,686,449.73
年末所有者权益(基金净值)
2,287,296,613.02
202,509,897.21
2,489,806,510.23
所附附注为本会计报表的组成部分
二、会计报表附注
(除特别标明外，金额单位为人民币元)
附注1、基金基本情况
大成财富管理2020生命周期证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监基金字 2006]第142号《关于同意大成财富管理2020生命周期证券投资基金募集的批复》核准，由大成基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,112,666,435.86元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2006)第115号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》于日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为1,112,964,439.35份基金份额，其中认购资金利息折合298,003.49份基金份额。本基金的基金管理人为大成基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。本基金持有的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。本基金根据时间的变化逐步调整权益类证券和固定收益类(及货币市场工具)证券的资产配置比例，具体如下表所示：
权益类证券比例范围 固定收益类证券及货币市场工具比例范围
基金合同生效日至日 0%-95%
日至日 0%-75%
日至日 0%-50%
日以及该日以后 0%-20%
本基金的业绩比较基准根据时间变化逐步调整如下：
业绩比较基准
基金合同生效日至日 75%×新华富时中国A600指数+25%×中国债券总指数
日至日 45%×新华富时中国A600指数+55%×中国债券总指数
日至日 25%×新华富时中国A600指数+75%×中国债券总指数
日以及该日以后 10%×新华富时中国A600指数+90%×中国债券总指数
本财务报表由本基金的基金管理人大成基金管理有限公司于日批准报出。
附注2、会计报表编制基础、主要会计政策及会计估计
(1)会计报表编制基础
本基金原以日以前颁布的企业会计准则、日颁布的《金融企业会计制度》和日颁布的《证券投资基金会计核算办法》(以下合称"原会计准则和制度")、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》以及中国证监会允许的基金行业实务操作的规定编制财务报表。自日起，本基金执行财政部于日颁布的企业会计准则(以下简称"企业会计准则")和中国证券业协会于日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》。2007年度财务报表为本基金首份按照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》和中国证券监督管理委员会允许的如财务报表附注2所列示的基金行业实务操作的有关规定编制的年度财务报表。
在编制2007年度财务报表时，日(基金合同生效日)至日止期间以及日至日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，所有项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。追溯调整涉及的主要内容包括：
(i)将所持有的金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；
(ii)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值调整账面价值，且其变动已计入当期损益。
本财务报表所有报表项目已按照企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》重新列报。按原会计准则和制度列报的日和日的所有者权益，以及2006年度日(基金合同生效日)至日止期间和日至日止期间的净损益调整为按企业会计准则和《证券投资基金会计核算业务指引》列报的所有者权益及净损益的金额调节过程列示于本财务报表附注9。
(2)遵循企业会计准则的声明
本基金2007年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金日的财务状况以及2007年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
(3)会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。比较财务报表的实际编制期间为日(基金合同生效日)至日。
(4)记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
(5)金融资产和金融负债的分类及抵销
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
(6)基金资产的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。存在活跃市场的金融资产或金融负债以活跃市场中的报价确定公允价值。不存在活跃市场的金融资产或金融负债采用估值技术确定公允价值。采用估值技术得出的结果反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本基金以上述原则确定的公允价值进行基金资产估值，主要资产的估值方法如下:
(i)股票投资
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次公开发行但未上市的股票按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
首次公开发行有明确锁定期的股票，在同一股票上市交易后，在锁定期内按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
由于送股、转增股、配股和公开增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
(ii)债券投资
证券交易所市场实行净价交易的国债按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
证券交易所市场未实行净价交易的企业债券及可转换债券按估值日市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
未上市流通的债券按采用估值技术确定的公允价值估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值。
(iii)权证投资
从获赠确认日、买入交易日或因认购新发行分离交易可转债而取得的权证从实际取得日起到卖出交易日或行权日止，上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，按最近交易日的市场交易收盘价估值；估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价以确定公允价值并估值。
首次发行未上市交易的权证投资按采用估值技术确定的公允价值估值；在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本估值；因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值估值。
(iv)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值，本基金管理人应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
(7)证券投资基金成本计价方法
(i)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(a)股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。日之前，股票投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(b)债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。日之前，债券投资成本按交易日应支付的全部价款并扣除债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)后的金额确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自日起，债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于交易日按支付的全部价款确认为债券投资，后于权证实际取得日按附注2(7)(i)(c)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出证券交易所交易的债券于交易日确认债券差价收入/(损失)。日之前，卖出银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认债券投资收益/(损失)；自日起，卖出银行间同业市场交易的债券于交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(c)权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。日之前，权证投资成本按交易日应支付的全部价款确认，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额；自日起，权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(ii)贷款和应收款项
日之前，贷款和应收款项按实际支付或应收取的金额入账，并采用名义利率法确认相关的利息收入；自日起，贷款和应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
(iii)其他金融负债
日之前，其他金融负债按实际收取或应支付的金额入账，并采用名义利率法确认负债相关的利息支出；自日起，其他金融负债以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销时的收入或支出计入当期损益，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。
(8)收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，在债券实际持有期内逐日确认。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后确认利息收入。自日起，若票面利率与实际利率出现重大差异则按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
公允价值变动收益/(损失)于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的利得或损失确认。
(9)费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值的一定年费率逐日计提，年费率随时间段的推移逐步递减，具体费率列示如下：
年管理费率
基金合同生效日至日 1.5%
日至日 1.4%
日至日 1.2%
日以及该日以后 0.8%
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值的一定年费率逐日计提，年费率随时间段的推移逐步递减，具体费率列示如下：
年管理费率
基金合同生效日至日 0.25%
日至日 0.23%
日以及该日以后 0.20%
(10)实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
(11)损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配利润的已实现部分占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配利润的未实现部分占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
　　于日之前，未实现平准金在持有人权益中"未实现利得/(损失)"科目中核算；已实现平准金于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。自日起，未实现平准金与已实现平准金均在"损益平准金"科目中核算，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
　　(12)基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。基金收益分配每年最多十次；全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现基金净收益的80%。基金可分配收益不包括基金经营活动产生的未实现收益以及基金份额交易产生的未实现平准金等未实现部分。基金当期收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，基金份额净值不能低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
(13)为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政策和会计估计。
(14)会计政策、会计估计 变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的理由。
(15)重大会计差错的内容和更正金额。
附注3、主要税项
根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税[号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[号《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2007]84号《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20% 的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金买卖股票于日前按照0.1%的税率缴纳股票交易印花税，自日起按0.3%的税率缴纳。
(5)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
附注4、资产负债表日后事项
附注5、关联方关系及关联方交易
(1)关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
大成基金管理有限公司("大成基金")
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司("中国银行")
基金托管人、基金代销机构
光大证券股份有限公司
基金管理人的股东、基金代销机构
中国银河投资管理有限公司("银河投资")①
基金管理人的股东
中国银河证券股份有限公司("银河证券")①
与银河投资受同一母公司控制的关联方、基金代销机构
广东证券股份有限公司("广东证券")②
基金管理人的股东
中泰信托投资有限责任公司("中泰信托")③
基金管理人的股东
①经中国证监会批准，本公司原股东中国银河证券有限责任公司将证券经纪业务、投资银行业务及相关资产转让予中国银河证券股份有限公司。日，经中国工商总局核准，中国银河证券有限责任公司更名为中国银河投资管理有限公司。
②中国证监会于日作出对广东证券取消业务许可并责令关闭的行政处罚。广东证券所属营业部已划归安信证券股份有限公司，广东证券作为本基金代销机构的资格亦由安信证券股份有限公司承担。
③中泰信托持有的大成基金股权于日被北京市高级人民法院冻结，该部分股权处理方案尚未明确。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(2)通过关联方交易单元进行的交易及佣金情况
(i)股票买卖
关联方名称 2007年度
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
银河证券 8,828,089,055.43 24.80%
(ii)债券买卖
(iii)债券回购
(iv)权证买卖
关联方名称 2007年度
本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例 本期成交金额 占本期该类交易成交总金额比例
银河证券 12,872,777.59 44.55%
关联方名称 2007年度
占本期佣金总金额比例 金额 占本期佣金总金额比例
银河证券 7,239,002.64 25.09%
0.00 0.00%
　　上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(3)与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
(4)关联方报酬
(i)基金管理人报酬
支付基金管理人大成基金的基金管理人报酬本会计期间按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金管理人报酬81,505,615.10元 (2006年：5,627,201.50元) 。
(ii)基金托管人报酬
支付基金托管人中国银行的基金托管费本会计期间按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本会计期间需支付基金托管费13,584,269.06元 (2006年：937,866.95元) 。
(iii)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。基金托管人于日保管的银行存款余额为1,895,676,668.64元。(2006年：251,131,455.70元)。本会计期间由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为13,130,582.57元。(2006年：1,021,276.25元)。
(5)基金各关联方投资本基金的情况
(i)大成基金管理有限公司期末持有本基金份额情况及报告期内持有份额的变化情况
(ii)大成基金管理有限公司主要股东在期末持有本基金份额情况
附注6、会计重大差错及需要更正的内容。
附注7、报告期末流通转让受到限制的基金资产
(1)流通受限制不能自由转让的股票
(i)基金可使用以基金名义开设的股票账户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股或增发新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起12个月内不得转让。
本基金截至日止投资的流通受限制的股票情况如下：
股票代码 股票名称 成功申购日期 可流通日期
流通受限类型 申购价格 年末估值单价 数量
年末成本总额 年末估值总额
中国太保 07/12/18 08/03/25
新股网下申购 30.00
1,117,800 33,534,000.00 55,275,210.00
金风科技 07/12/18 08/03/26
新股网下申购 36.00
1,471,176.00 5,739,629.70
35,005,176.00 61,014,839.70
(ii)截至日止，本基金持有太原重工股份有限公司(以下简称"太原重工")停市股票1,699,872股，按日收盘每股36.06元计算，估值为61,297,384.32元。太原重工因筹划收购控股股东及关联人资产和非公开发行股票事宜报经中国证监会上市公司重组审核委员会审核，公司股票于日起连续停牌。太原重工股票在于日复牌，复牌后首日上市开盘价为39.67元。
(2)流通受限制不能自由转让的债券
基金认购新发行分离交易可转债而取得的债券，从债券认购日至债券上市日期间，暂无法流通。本基金截至日止流通受限制的债券情况如下：
债券代码 债券名称 成功认购日期 可流通日期 单位成本 年末估值单价 认购数量 年末成本总额 年末估值总额
上汽债 07/12/19 08/01/08 71.27
1,778,842.40 1,792,128.00
(3)流通受限制不能自由转让的权证
基金认购新发行分离交易可转债而取得的权证，从权证获配日至权证上市日期间，暂无法流通。本基金截至日止流通受限制的权证情况如下：
权证代码 权证名称 成功送配日期 可流通日期 单位成本 年末估值单价 送配数量 年末成本额 年末估值总额
上汽CWB1 07/12/19 08/01/08 7.98
717,157.60 816,404.66
　　附注8、风险管理
(1)风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，在董事会下设立合规审计和风险控制委员会，负责监督公司的内部审计的实施，审核公司的财务信息及其披露，审查公司内部控制制度，对重大关联交易进行审计，就公司运作是否合法、合规、合理进行审议，对公司内部控制机制和内部控制制度进行考核以及行使董事会授予的其他职权。
在管理层层面设立投资风险控制委员会，讨论和制定公司日常投资过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由公司监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成日常运作风险管理以及进行运作风险分析。监察稽核部由督察长分管。
本基金的基金管理人建立了以由最高监控(董事会合规审计和风险控制委员会、公司风险控制委员会)、日常监察(督察长和监察稽核部)、部门互控、岗位自控构成的风险管理架构体系。
(2)信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小。
(3)流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除在附注7中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。本基金所持有的金融负债以及可赎回基金份额净值(所有者权益)的合约约定到期日均为一年以内且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
(4)市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
(i)市场价格风险
市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合资产配置比例请见附注1所示。于日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
公允价值 占基金资产净值的比例 公允价值 占基金资产净值的比例
交易性金融资产
- 股票投资 16,172,158,321.70 92.62%
2,227,709,061.28 89.47%
- 债券投资 1,792,128.00
衍生金融资产
- 权证投资 816,404.66
16,174,766,854.36 92.64%
2,227,709,061.28 89.47%
于日，若本基金业绩比较基准(见附注1)的公允价值上升5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值将相应增加约956,170,713.20元(2006年：127,266,459.80元)；反之，若本基金业绩比较基准(见附注1)的公允价值下降5%且其他市场变量保持不变，本基金资产净值则将相应下降约956,170,713.20元(2006年：127,266,459.80元)。
(ii)利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
下表统计了本基金易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
1至5年 5年以上
1,895,676,668.64 0.00 0.00
1,895,676,668.64
结算备付金
18,458,953.55
18,458,953.55
存出保证金
2,684,359.39
2,684,359.39
交易性金融资产
0.00 1,792,128.00 16,172,158,321.70 16,173,950,449.70
衍生金融资产
816,404.66
816,404.66
应收证券清算款
14,984,625.48
14,984,625.48
1,031,540.98
1,031,540.98
应收申购款
0.00 0.00 27,017,263.41 27,017,263.41
1,914,135,622.19 0.00 1,792,128.00 16,218,692,515.62 18,134,620,265.81
应付证券清算款
597,543,884.10
597,543,884.10
应付赎回款
35,402,683.22
35,402,683.22
应付管理人报酬
20,911,622.23
20,911,622.23
应付托管费
3,485,270.34
3,485,270.34
应付交易费用
15,936,150.72
15,936,150.72
702,922.77
702,922.77
673,982,533.38
673,982,533.38
利率敏感度缺口
1,914,135,622.19 0.00 1,792,128.00 15,544,709,982.24 17,460,637,732.43
日 1年以内
1至5年 5年以上 不计息
银行存款 251,131,455.70
0.00 0.00 0.00
251,131,455.70
结算备付金 11,248,492.36
0.00 0.00 0.00
11,248,492.36
存出保证金 0.00
0.00 0.00 250,000.00
250,000.00
交易性金融资产 0.00
0.00 0.00 2,227,709,061.28 2,227,709,061.28
0.00 0.00 132,734.19
132,734.19
应收申购款 0.00
0.00 0.00 111,850,231.11
111,850,231.11
资产总计 262,379,948.06
0.00 0.00 2,339,942,026.58 2,602,321,974.64
应付证券清算款 0.00
0.00 0.00 86,162,141.42
86,162,141.42
应付赎回款 0.00
0.00 0.00 17,036,004.86
17,036,004.86
应付管理人报酬 0.00
0.00 0.00 1,910,005.42
1,910,005.42
应付托管费 0.00
0.00 0.00 318,334.24
318,334.24
应付交易费用 0.00
0.00 0.00 6,682,438.56
6,682,438.56
其他负债 0.00
0.00 0.00 406,539.91
406,539.91
负债总计 0.00
0.00 0.00 112,515,464.41
112,515,464.41
利率敏感度缺口 262,379,948.06
0.00 0.00 2,227,426,562.17 2,489,806,510.23
于日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产的比例低于5%，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2006年：同)。
(iii)外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
　　附注9、首次执行企业会计准则
如附注2（1）所述，本财务报表为本基金首份按照企业会计准则编制的财务报表。日(基金合同生效日)至日止期间和日至日止期间的相关比较数字已按照《企业会计准则第38号-首次执行企业会计准则》的要求进行追溯调整，并已按照本财务报表的披露方式进行了重分类。
按原会计准则和制度列报的日和日的所有者权益，以及日(基金合同生效日)至日止期间和日至日止期间的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
2006年年初所有者权益 日(基金合同生效日)至日止期间净损益 2006年末所有者权益
按原会计准则列报的金额
282,047,367.38
2,489,806,510.23
金融资产公允价值变动的调整数 --
168,430,035.33
按新会计准则列报的金额
450,477,402.71
2,489,806,510.23
2007年年初所有者权益 2007年上半年净损益 2007年上半年末所有者权益
按原会计准则列报的金额
2,489,806,510.23 963,152,271.73
2,059,431,668.15
金融资产公允价值变动的调整数
189,912,862.88
按新会计准则列报的金额
2,489,806,510.23 1,153,065,134.61 2,059,431,668.15
根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的"公允价值变动收益/(损失)"科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入"未分配利润/(累计亏损)"科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下"未实现利得/(损失)"科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于"未分配利润/(累计亏损)"科目中。
附注10、其他重要事项
投资组合报告
一、 本报告期末基金资产组合情况
金额（元）
占基金资产总值比例
16,172,158,321.70
1,792,128.00
816,404.66
资产支持证券
银行存款和清算备付金合计
1,914,135,622.19
45,717,789.26
18,134,620,265.81 100.00%
二、 本报告期末按行业分类的股票投资组合
市值（元）
占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业
966,594,655.29
6,188,636,183.34 35.44%
C0 食品、饮料
1,176,948,844.52 6.74%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷
C4 石油、化学、塑胶、塑料 265,769,785.05
C6 金属、非金属
3,010,178,162.82 17.24%
C7 机械、设备、仪表
1,424,127,908.87 8.16%
C8 医药、生物制品
311,611,482.08
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 697,409,477.21
F 交通运输、仓储业
1,018,074,224.97 5.83%
G 信息技术业
201,040,275.00
H 批发和零售贸易
517,979,255.97
I 金融、保险业
5,745,949,806.78 32.91%
J 房地产业
829,115,871.72
K 社会服务业
7,358,571.42
L 传播与文化产业
16,172,158,321.70 92.62%
三、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元）
占基金资产净值比例
招商银行 38,898,022 1,541,528,611.86 8.83%
中国平安 12,524,028 1,328,799,370.80 7.61%
武钢股份 51,902,215 1,022,473,635.50 5.86%
浦发银行 17,229,745 909,730,536.00
宝钢股份 43,858,862 764,898,553.28
科Ａ 24,725,638 713,087,399.92
贵州茅台 2,895,315 665,922,450.00
中信证券 7,169,906 640,057,508.62
长江电力 29,623,440 577,360,845.60
中国人寿 8,076,404 467,946,847.76
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于大成基金管理有
限公司网站（.cn）的年度报告正文。
四、本报告期股票投资组合的重大变动
（一）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值比例
招商银行 1,813,688,575.64 72.84%
中国平安 1,668,860,874.00 67.03%
武钢股份 1,161,065,907.96 46.63%
宝钢股份 1,142,415,075.86 45.88%
科Ａ 1,114,234,108.65 44.75%
浦发银行 1,045,712,653.83 42.00%
中信证券 937,193,305.28
中国人寿 683,073,361.79
长江电力 656,663,783.51
贵州茅台 600,768,990.15
鞍钢股份 546,705,006.36
工商银行 471,976,999.96
大秦铁路 437,715,807.80
交通银行 425,055,835.69
中海发展 380,294,001.91
云南铜业 331,326,171.92
深发展Ａ 320,855,618.37
兴业银行 290,793,993.69
海油工程 274,577,094.95
上海机场 265,904,893.72
三一重工 246,274,102.74
太钢不锈 241,981,569.38
西山煤电 237,631,843.36
五 粮 液 231,108,996.53
百联股份 225,962,654.31
辽宁成大 221,140,372.83
中信国安 218,875,348.02
民生银行 216,248,915.39
山推股份 213,861,839.28
金 融 街 211,041,213.69
华能国际 208,467,429.24
安徽合力 191,824,936.14
中联重科 186,121,473.76
兰花科创 184,695,608.41
潍柴动力 183,329,166.91
长安汽车 165,084,176.62
平煤天安 161,217,565.04
南方航空 154,765,580.67
苏宁电器 152,343,427.41
中远航运 134,978,580.41
金地集团 132,200,161.58
中国远洋 124,791,859.02
山东黄金 122,408,175.42
东方明珠 120,284,167.89
白云山Ａ 118,020,128.95
广深铁路 117,341,451.14
中金岭南 113,232,999.59
国投电力 105,656,289.10
保利地产 103,650,321.51
中国国航 103,024,095.73
100,939,391.24
泸州老窖 95,749,492.35
中国重汽 88,852,612.67
中国联通 88,836,520.19
粤电力Ａ 86,241,422.36
裕Ａ 85,994,582.41
湖北宜化 85,169,392.20
上海汽车 84,094,932.26
一汽轿车 83,033,818.00
一致药业 82,043,048.48
锡业股份 81,825,598.39
深圳能源 81,552,595.38
79,772,886.71
中国石油 77,855,400.00
深圳机场 71,837,434.71
国电电力 71,141,804.18
海螺水泥 66,071,278.58
格力电器 64,981,233.50
一汽夏利 64,846,902.56
山西三维 64,075,480.40
华联综超 63,848,656.49
厦门钨业 62,735,486.08
浙江龙盛 62,268,152.78
61,928,531.71
太原重工 61,624,662.59
建设银行 59,521,605.36
振华港机 53,280,443.27
51,862,576.84
49,991,977.07
（二）本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2%或前二十名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值比例
科Ａ 660,528,294.18
宝钢股份 565,566,967.25
招商银行 564,343,092.85
中信证券 545,801,474.27
工商银行 435,707,222.24
武钢股份 425,776,557.93
长安汽车 329,537,648.84
中国平安 315,480,169.86
民生银行 293,621,839.47
上海机场 251,596,205.28
兴业银行 245,689,116.79
中国石化 238,790,748.82
中海发展 216,078,999.10
鞍钢股份 212,713,826.68
浦发银行 209,856,922.81
南方航空 209,844,396.16
深发展Ａ 194,457,088.55
国投电力 187,538,114.84
中国石油 184,649,629.10
贵州茅台 178,555,971.56
大秦铁路 177,692,848.74
中国人寿 176,391,003.66
华能国际 175,789,102.66
辽宁成大 174,833,457.89
中国联通 164,655,269.10
一汽夏利 156,294,926.90
金地集团 138,435,941.04
东方明珠 119,385,483.89
五 粮 液 114,385,994.81
中国国航 110,446,252.24
岳阳纸业 109,359,896.35
东阿阿胶 109,083,825.85
深圳能源 104,684,900.80
山推股份 102,435,309.09
深圳机场 100,336,623.05
山东黄金 98,298,872.42
金 融 街 91,492,617.29
国电电力 84,909,735.96
保利地产 81,731,195.38
79,129,775.61
承德钒钛 70,162,563.70
中国神华 69,321,354.43
中信国安 63,964,356.34
山西汾酒 63,742,006.06
长江电力 60,367,835.71
云南铜业 59,550,036.71
建设银行 59,281,575.37
黄山旅游 55,715,133.02
云南白药 52,981,327.26
南钢股份 52,200,204.43
天音控股 51,556,260.38
青岛啤酒 51,061,344.98
振华港机 50,855,114.90
（三）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 23,894,357,634.36
卖出股票的收入总额 11,952,874,388.99
五、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国　　债 0.00
2 金 融 债 0.00
3 央行票据 0.00
4 企 业 债 1,792,128.00 0.01%
5 可 转 债 0.00
计 1,792,128.00 0.01%
六、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券名称
市值（元） 占基金资产净值比例
1 08上汽债 1,792,128.00 0.01%
七、报告期末资产支持证券市值占基金净资产的比例以及按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券明细
八、报告期间本基金投资权证明细
（一）报告期末按市值占基金资产净直比例大小排序的所有权证明细
序号 权证名称 代码 数量 市值（元） 市值占基金净资产比例 获得方式
1 上汽CWB1 ,856 816,404.66 0.005%
（二）报告期内权证投资情况
权证代码 权证名称 期间买入数量（份） 期间买入成本（元） 期间卖出数量（份） 卖出收入（元） 期末数量（份） 备注
中化CWB1 500,000
8,073,000.00
7,950,953.20
武钢CWB1 2,126,046
4,926,686.40
12,872,777.59
上汽CWB1 89,856
717,157.60
九、投资组合报告附注
（一）报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
（二）基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
（三）基金的其他资产构成
金额（元）
存出保证金
2,684,359.39
应收证券清算款
14,984,625.48
1,031,540.98
应收申购款
27,017,263.41
其他应收款
45,717,789.26
（四）报告期末基金持有的处于转股期的可转换债券明细
（五）本报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金情况
（六）由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 720,705户
报告期末平均每户持有的基金份额 24,110.41份
二、报告期末基金份额持有人结构
占总份额的比例
基金份额总额
17,376,490,244.75 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 343,216,136.05
个人投资者持有的基金份额 17,033,274,108.70 98.02%
三、 期末基金管理公司从业人员投资本开放式基金情况
期末持有本开放式基金份额的总量（份） 占本基金总份额的比例
基金管理公司持有本基金的所有从业人员 115,463.53
第十节 开放式基金份额变动
基金合同生效日的基金份额总额 1,112,964,439.35
本报告期期初基金份额总额 2,287,296,613.02
加：本报告期期间总申购份额 19,643,163,385.81
减：本报告期期间总赎回份额 4,553,969,754.08
本报告期期末基金份额总额 17,376,490,244.75
重大事项揭示
一、本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
二、本报告期，本基金管理人、基金托管人的基金托管部门重大人事变动情况：
（一）经大成基金管理有限公司2007年第一次临时股东会审议通过，同意王政先生不再担任大成基金管理有限公司董事职务，选举蔡红标先生任大成基金管理有限公司董事。该事项已按规定报告中国证监会备案，并于日公开披露。
（二）日，经大成基金管理有限公司2007年董事会第2次临时董事会会议决议通过，本基金管理人决定聘用占冠良先生担任大成财富管理2020生命周期证券投资基金的基金经理，原基金经理瞿蕴理女士不再担任大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金经理。
（三）报告期内，本基金托管人的托管部门原总经理秦立儒先生已于日调任其他岗位，即日起由董杰先生担任托管部门负责人。
三、在本报告期内没有涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
四、本基金投资策略在本报告期内没有重大改变。
五、本基金在本报告期收益分配事项。
本基金在本报告期实施了一次分红。向截至日止在大成基金管理有公司登记在册的本基金全体持有人实施分红，每10份基金份额分配人民币15.50元。
六、本基金聘任会计师事务所情况
本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所有限公司，本会计期间支付的审计费用为10万元整。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。
七、本基金管理人、托管人及高级管理人员未受到监管部门稽查或处罚。
八、基金租用证券公司专用交易单元的有关情况
本报告期内，本基金通过各机构交易单元的成交及佣金情况如下：
（一）股票交易量及佣金情况
券商名称 交易单元数量(个) 股票成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 交易单元佣金额(元) 占本期佣金总额比例
中信万通 1
11,268,229,253.72 31.65%
9,239,923.92
银河证券 1
8,828,089,055.43 24.80%
7,239,002.64
东方证券 1
6,257,726,960.65 17.58%
5,131,314.42
国泰君安 1
5,676,019,512.26 15.94%
4,441,523.73
华宝证券 1
3,571,435,565.27 10.03%
2,794,666.49
35,601,500,347.33 100.00%
28,846,431.20
（二）债券及回购交易量情况　
券商名称 债券成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例 债券回购成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例
东方证券 17,707,735.00
中信万通 2,622,685.00
20,330,420.00
（三）权证交易量情况
券商名称 权证成交金额 (元) 占本期该类交易成交总金额比例
中信万通 16,023,953.20
银河证券 12,872,777.59
28,896,730.79
（四）本报告期内租用交易单元变更情况
本报告期内增加交易单元 本报告期内退租交易单元
东方证券 无
（五）租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字29号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。
租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务状况、经营状况）、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）、券商每日信息评价（及时性和有效性）和券商协作表现评价等四个方面。
租用证券公司专用交易单元的程序：首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。
九、其他重大事项
除上述事项之外，已在临时报告中披露过报告期内发生的的其他重要事项如下：
序号 事项名称
信息披露报纸
1 大成基金管理有限公司关于在交通银行开通基金"定期定额投资计划"的公告
证券时报、中国证券报和上海证券报 日
2 关于在中国银行开通基金"定期定额投资计划"的公告
证券时报、中国证券报和上海证券报 日
3 关于旗下基金调整最低基金份额余额和最低赎回份额的公告
证券时报、中国证券报和上海证券报 日
4 关于大成基金管理有限公司旗下开放式基金申购费用及申购份额的计算采用外扣法的公告
证券时报、中国证券报和上海证券报 日
5 大成基金管理有限公司修订旗下基金合同关于申购费用和申购份额计算方法的公告
证券时报、中国证券报和上海证券报 日
6 关于向中国建设银行借记卡持卡人开通开放式基金网上交易业务的公告
证券时报、中国证券报和上海证券报 日
7 大成基金管理有限公司开通浦东发展银行东方借记卡网上交易公告
证券时报、中国证券报和上海证券报 日
8 大成基金管理有限公司关于基金运营部登记结算中心搬迁的公告
证券时报、中国证券报和上海证券报 日
9 大成基金旗下基金实施新会计准则及相关规定公告
证券时报、中国证券报、上海证券报 日
10 大成旗下开放式基金增加光大银行为代销机构并开展网上银行申购费率优惠的公告
证券时报、上海证券报
11 大成基金旗下开放式基金在兴业证券开展网上交易申购费率优惠的公告
证券时报、上海证券报
12 大成旗下开放式基金在申银万国证券开展申购费率优惠的公告
证券时报、上海证券报
13 大成旗下开放式基金在联合证券开展网上交易申购费率优惠的公告
证券时报、上海证券报
14 大成基金向中信银行借记卡持卡人基金网上交易业务的公告
证券时报、上海证券报
15 大成基金管理有限公司关于增加注册资本的公告
证券时报、中国证券报、上海证券报 日
16 大成生命周期基金第四次分红预告
证券时报、上海证券报
17 大成基金公司与五家商业银行合作开通开放式基金网上直销业务的公告
证券时报、上海证券报
18 大成旗下开放式基金在兴业银行开展网上申购费率优惠公告
证券时报、上海证券报
19 大成生命周期基金第四次分红的提示性公告
证券时报、上海证券报
20 大成生命周期基金第四次分红公告
证券时报、上海证券报
21 大成基金公司关于旗下基金申购中国神华能源股份有限公司首次公开发行A股的公告
证券时报、上海证券报
22 大成基金公司旗下基金修订基金合同中基金资产估值相关内容的公告
证券时报、上海证券报
23 大成基金管理有限公司参加交通银行基金定投业务推广活动的公告
证券时报、上海证券报
24 大成基金管理有限公司关于旗下基金增加中国工商银行为代销机构暨参加其网上交易优惠活动的公告 证券时报、上海证券报
大成基金管理有限公司
二○○八年三月二十六日
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