理财魔方智能投顾是如何帮亏钱基民挣到钱的
从“割韭菜”找增量，到管理存量市场，中国市场究竟如何做智能投顾？
如果在今年的创业榜单中列出有争议的产品，智能投顾应该能够算一个。一方面是大小机构轰轰烈烈地推出，从去年平安一账通、京东金融、宜信、弥财等等，到前不久招行的“摩羯智投”推出，智能投顾再次成为关注的焦点。而在此之前，业内很多人还认为国内资产难以实现智能投顾，到底谁会用？如何用？而且已经进入监管视野，牌照制度一旦实行，谁去谁留？
不过，对于这些质疑，理财魔方创始人兼CEO袁雨来觉得，本质还是市面上真正在做智能投顾，尤其是买方投顾的公司还太少，在中国投资市场里，本土化、适应国情的智能投顾一定会扮演重要角色，但需要强调的是，智能投顾并不是销售顾问。
在去年初步尝试了照搬美国智能投顾的被动投资逻辑后，理财魔方的团队开始尝试结合中国的投资环境制定一套投资逻辑与分析系统，并在今年开始了业务转型。
理财魔方为氪空间第四期项目，去年上线之初，36氪也进行了报道，并于去年5月获得蝙蝠源创资本领投的 1000 万人民币天使轮融资，当前正在进行新一轮融资。
合理收益≠超额收益
智能投顾在中国的发展，可以总结为“落后的社会现状，遇上发达的技术。”从2006年至今10年间，公募基金的规模已经从此前的0.9万亿增长到了8.4万亿，收益率的平均年化也能够达到19.2%。但让人尴尬的是，在销售、收益都还不错的情况下，70%的投资者却是亏钱的。而这般不对称的关键就是投资中的：观望、贪婪和恐惧。“上涨前，手上没有筹码，在市场最高点持仓最多，而在市场最低点则减仓到最底。”
所以，袁雨来强调在理财服务中要分清楚“用户想要的”和“用户需要的”之间的区别，过去国内浮动收益理财服务中更多是提供“用户想要的”，这样比较容易销售给客户赚取佣金费用，但“用户想要的”时候往往都在牛市的后半程，这也是中国大部分用户赔钱的主要原因。“理财服务不是提供想要的，而是提供用户应该要的”。
“用户过去在浮动收益中的无序投资,主要是来源于用户对太多因素的不确定性，尤其是对风险的不确定，投资顾问要给到用户确定性,帮助用户制定风险底线。”袁雨来觉得目前在整个智能投顾中的投资端，还处于简单的组合销售，使用的多数是被动投资的资产配置模型，基金组合的波动幅度被降低，但依旧没有改变用户的资金进出结构，用户仍然容易在震荡中出局。
目前，理财魔方智能投顾的服务背后有两套系统作为支撑：智能投资管理系统与智能用户分析与管理系统。前者会进行金融数据管理、市场景气度分析、资产池管理以及风险收益最有资产配置。后者则是实现用户投资需求与疑问管理，进行风险承受能力分析与投资匹配以及投资心理波动分析与管理。
通过两套系统的配合，理财魔方希望为用户提供个性化的风险定制、交易管理、组合跟踪与调整以及用户心理调整与跟踪的服务。终极目标是让每个人的资产配置组合永远在自己的风险心理底线之上运行，真正实现浮动收益的长期投资，让投资者获得与自己风险承受能力相对应的合理收益。
理财魔方会通过采集收入、家庭情况、未来生活计划等20类行为数据，刻画用户的风险承受能力与变化，并且评估出用户静态的风险承受能力范围。而在对关键的资产配置的方法论上，袁雨来团队深感传统资产配置模型Back-Litterman并不适合中国这个非有效市场的，需要为此进行优化，按照风险等级生成大类资产配置。
然后依次对中类资产和细类资产采用和因子平价模型进行逐级配置，最终得到风险可控、投资分散、风险收益最优的资产配置。袁雨来解释，这个可以简单理解为，通过大数据与机器学习的方式，根据基金走势数据，判断基金真实投向。
现在，理财魔方在投资端与持有独立基金销售牌照及基金代销牌照的盈米财富对接，可以提供投资和调仓功能。
对于投资有效性的判断上，在魔方理财的内部，是将“年化收益/最大回撤”的最优化定为目标，而这个指标相比传统资产配置中以夏普比比率作为参考数据来得更为严谨，对于风险控制要求也会更高。
这个数据的意义可以理解为性价比，也就是以尽可能少的最大回撤，获得最大的年化收益。从系统测试效果来看，理财魔方的该指标，在低、中、高风险投资中，均远高于沪深300的该指标。
而在目前理财魔方系统测试的4个月内，从客户留存数据来看达到90%，资金留存率达到200%，也就说，资金在这几个月内是在不断加码的。
买方投顾 OR 卖方投顾
在判断智能投顾能否帮用户赚到钱这件事上，有一个关键就是区分买方投顾还是卖方投顾，商业模式的设计直接决定产品逻辑。
所谓的卖方投顾，可以简单类比为销售角色，通常在每笔交易中收取1-1.5%不等的申购费，类似佣金方式来获得收益，就相当于单笔投资销售抽成，中间还可能会有销售管理费、赎回费不等的溢价支付。尽管这些成本是由用户承担，但最后投顾依旧是通过基金返利的模式获得收入。要实现利润最大化的前提就是不断促进销售，增加交易频次，这也是目前国内不少投顾产品甚至私人银行的获利方式，产品本身的销售返佣高低成为了卖方投顾是否推荐的重要判断标准。
而买方投顾的概念，则是服务角色，收费对象为用户，按照每年管理的资金规模收取0.5-1%不等的服务费（通常，美国的线下投顾服务费，为每年管理资金的1%）。利益导向的前提下，使得不同盈利方式，可以设计出完全相反的两种投资路径。
袁雨来告诉36氪，其实大部分行业内的机构都已经感受到，中国的市场已经不是过去十年不断在做增量市场了，9000万的基金开户量，却只有1000万的活跃账户量，可以明显地感受到，割增量的“韭菜”会越来越难，而管理好这已开户的存量市场才是当务之急。
从未来市场容量来看，转向智能投顾的用户将来自两个方向，其一是存量基金投资者的市场，开始转向通过智能投顾进行投资管理。其二是可投资资产金额在50万左右的中产阶级，这一部分人群目前大量还在固定收益投资领域，但随着这部分资产的年化收益不断降低，甚至不再刚兑的时候，势必会有越来越多的人从固收向浮动收益投资挤压。
根据当前的市场测算，未来整个中产阶级的可投资资产规模将会达到20-30万亿元，而目前存量基金投资者市场中，假设释放出一半的资金量，就能够达到4万亿的规模。
而在产品未来的规划上，理财魔方的团队也想得很清楚，当前在用户风险模型的设计上，对用户从8个大类维度的数据视角，分为10个风险等级，下一步团队真正尝试“千人千面”的风险识别方法，也就是说未来理财魔方将为每一个用户定制一个风险模型，并在优化系统与技术后，开始试验买方投顾，也就是向用户正式收费。
袁雨来表示，智能投顾并不是一个免费的行业，接下来的时间里就会做具体的商业模式，他测算过整个系统以及运维成本，当管理资金规模达到十亿元的时候，公司将达到盈亏平衡点。“不过对我们来说，用户的留存率与盈利才是更重要的指标。”
理财魔方的团队组成，CEO袁雨来毕业于清华大学计算机系、博士学位，曾担任英特尔中国研究院研究员。2012年创建社交音乐网站音贝网并担任CEO，担任百度音乐技术委员会主席，百度资深研发工程师、数据挖掘专家。联合创始人马永谙 ，12年证券从业经验，基金投资行为研究与基金数量化分析专家，曾担任银河证券基金研究中心研究总监，民生证券基金研究中心研究总经理，万博兄弟资产管理公司总裁，著有中国唯一FOF书籍《FOF管理手册》。联合创始人周维曾任当当网广告销售总监、乐视TV市场调研与数据分析副总经理。联合创始人雷蕾曾在宜信、中国人保任风控、运营等工作。
微信公众号号：licaimf
责任编辑：
声明：本文由入驻搜狐号的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
今日搜狐热点由于文章的私密性，请打开微信扫一扫关注后即可看此篇文章
& 智能投顾测评：被证监会点名的理财魔方，到底做的咋样？
智能投顾测评：被证监会点名的理财魔方，到底做的咋样？
智能投顾联盟
关注「大联盟」，获取更多精彩内容！
前段时间智能投顾联盟开始关注国内的智能投顾发展情况，以后将持续为大家提供智能投顾平台的实测体验，既不棒杀也不捧杀，只会尽可能还原一个又一个真实的平台。本期我们来看看前段时间被证监会点名的理财魔方，看看它到底做的咋样？
来源：智能投顾大联盟（ID:robo-advisors）
编辑：智投小妹
4月中旬，一则《山西证监局称智能投顾售基金违规》 的新闻，吓坏了一大批正在智能投顾道路上奋斗的宝宝，因为这篇文章不但指出目前智能投顾涉嫌无牌照基金代销这一痛点，更是直接点了两家智能投顾企业的名——理财魔方和拿铁财经。虽然后来大家发现这篇文章只是出现在网站的投资者保护栏目里，尚不能代表官方的政策，而且文章被媒体扩散后被从证监会官网删除，但圈内对于智能投顾政策方面顾虑，想必一时半会是无法消除了。
巧的是，在这则消息出台之前的两天，理财魔方这家公司刚刚宣布获得2000万的PreA轮融资。还没庆祝完就不明就里的被证监会点了名，估计公司的创始人们也会有一种懵逼的感觉。事发后理财魔方做了一圈PR，请到某权威媒体给他们发了一篇辟谣稿，同时也在其APP的页面里用更鲜明的位置标注上自己和盈米财富的合作关系，以期消除大众对他的不信任感受。
说实话，如今包括理财魔方在内的很多智能投顾的确是没有基金代销牌照的，他们多数都是通过和有基金代销牌照的公司合作，担负起一个引流和分羹的角色。关于这个灰色地带，监管者到底会怎么去理解和判断，以后自然有分晓。但抛开这一点，智投小兵想说的是，其实理财魔方本身还是有不少可圈可点之处的。在智投小兵看来，理财魔方是国内众多智能投顾服务中，比较踏实做产品的一家。
为什么这么说呢？
首先是这家公司在宣传上比较认真的宣传智能投顾的理念，基本没有一些乱七八糟的惊人之语。这个我们也可以通过对比就能看出来。
例如，拿铁财经APP的激活页面，不但放上一个傻了吧唧的机器人，还配上诺奖理论为基础，风靡硅谷之类的宣传语，言外之意就是说自己非常的具有科学性，也很时髦 。另外一家蓝海智投则更夸张，页面上不但镶嵌了金灿灿的诺贝尔奖章，而且还号称自己“0风险”、“只赚不赔”（见下图）。如果说拿铁财经的比较幼稚，那么蓝海智投这个明显就具有误导倾向——哪里可能存在只赚不赔，0风险的？
不伦不类的机器人围棋还有诺奖理论
号称0风险的蓝海智投
反观理财魔方，它的激活画面非常理性，完全没有任何的惊人之语，甚至看起来是太过平实了（见下图）。
不但如此，理财魔方还以非常明晰的方式，告知它与盈米的合作关系，强调自己接受证监会的监督，还放上去自己的监督银行之类……总而言之，它想给投资者传递的是一种我受监管，我很安全的印象（见下图）。
除了激活画面之外，打开APP之后，理财魔方还在头部位置，以图标形式向投资者解释自己的资金安全、投资费率、风险控制等问题，算是比较尽职尽责。
相比之下，在同样被证监会点名的拿铁财经里，我们几乎看不到任何关于它做基金代销的信息。我们不知道他是否有基金代销牌照，也不知道它在和谁合作。
其次，理财魔方的投资流程也比较顺畅与规范。
作为新手，当你打开理财魔方APP之后，一个要者进行风险测试的画面就会弹出。这时候，你就需要进行一个包括近10个问题的测试。我们知道，进行投资者的风险测评是智能投顾必须要做的首要动作，所有的智能投顾都需要这样做。
理财魔方的风险测评和很多其他智能投顾产品大同小异，但是与众不同之处在于，在此基础上，它还提供一个继续测评的功能，这个进一步的测评问题更为复杂，更需要投资者“三思”。利用这个测评，它可以收集投资者更多更为具体的风险偏好信息（见下图）。
通过风险测评，理财魔方会给我们提供一个风险等级的评测结果，然后根据结果提出不同的建议（见下图）。令人欣慰的是，在这里我们没有看到如京东金融智投那种涉嫌诱导我们购买高风险的信息（点击阅读原文查看本系列测评的第一篇——京东金融篇）。
到了这一步，理财魔方列出了很多我们在进行购买前的关键信息。这些信息包括推荐的历史表现，投资组合的各基金产品名称以及配置比例，起购金额，预估申购费率，调仓记录等诸多可能影响购买决策的信息。
当所有的信息考虑完毕，你只需要点击一键购买，就可以进行交易的最后一个环节——付费购买。在这个时候，理财魔方又会提醒你即将跳转到盈米财富，并列出相关的基金代销合规信息——很显然，本身的严谨，也多少加上最近的风声鹤唳，理财魔方的确是想尽量的证明自己的“清白”。
尽管理财魔方的很多做法是业界的翘楚甚至可以称得上是良心，但它也不是完美无缺。在智投小兵的观察中，理财魔方目前的最大问题在业绩方面。
我们知道，智能投顾最大的卖点在于能够以让我们最省心的方式获得市场的平均回报或者更好回报。而倘若如果这个智能投顾不能让我们追平市场甚至打赢市场，那么这个产品本身的设计可能就需要打个问号——起码我们可以说，这个产品的进步空间还很大。
理财魔方的智能配置不能不说存在这方面的忧虑。我们从5.0（风险最为中性的平衡性）和6.0（中高风险）两个风险值出发，发现理财魔方在这两个风险区间的资产配置，在三个月和六个月内，基本都无法跑赢沪深300。这个结果是非常令人窘迫的。
另外，理财魔方在每个月的智能组合报告上也耍了小心眼。例如从下面每个月报告的截屏我们就可以看到，理财魔方每个月用于业绩对比的指标是不固定的，有时候是沪深300，有时候是上证指数，有时候又换成中证500！所以到底有没有一个不变的benchmark呢？还是说觉得那个指标当月最差最惨就选哪个，以便让自己的成绩显得更牛逼？
这可不是个小问题！
本文系智能投顾大联盟原创，作者智投小兵。如需转载，请后台回复“转载”获取转载格式，未按规定格式转载会被举报哟。
关 于 智 能 投 顾 联 盟
ABOUT RObO-ADVR UNION
为推动智能投顾产品的应用落地及实践，搜狐发起成立“智能投顾联盟”，旨在构建开放、合作、共赢、创新的智能投顾行业生态圈。联盟将通过市场化、国际化、创新性的组织，凝聚国内外金融科技领域最前沿、最具影响力的金融机构和科技企业，共同推进智能投顾行业的科技研发和市场运用，建设业界最具权威性、影响力的联盟组织和金融智库。
姓名电话立即查询&防城图书馆，馆藏好书，等您来借阅。我是大鱼，每个工作日，我都写荐书这是我推荐的第22本书了。作为一个女性，我觉得女性可以活得更精致更优雅。能够安然地享受精致和优雅，理财是一种必不可缺少的技能。如书所说的：“脑袋决定女人的口袋，口袋决定女人一生的幸福。”做为一个女孩，你要学会理财，因为理财决定你的生活质量。作为一个妻子，你要学会理财，因为理财决定你的生活方式。作为母亲，你要学会理财，这样可以从小让孩...&智能投顾是随着人工智能、大数据、区块链等数字技术兴起而出现的行业应用，专门为客户提供量化投资分析，以及理财决策建议，国外最早出现于2008年。理财魔方为国内首款智能投顾应用，于2015年9月正式上线，到目前，交易用户约10000人，累计交易4.5亿。这一万人，他们成为国内相信机器人投顾所给出的投资建议的先驱……|核心是解决投顾的效率问题理财魔方金融顾问马永谙，曾担任银河证券基金研究所运营总监，他表...&理财魔方、拿铁理财等智能投顾销售基金涉嫌违规，近日被点名。4月13日，山西证监局网站发布消息称，目前市场上存在一种智能投顾销售基金模式，该运作模式主要有三类：一是完全模仿Wealthfront、Betterment等投资于ETF组合的公司，如弥财、财鲸等，受限于国内ETF的种类及数量，这两家公司均直接给客户匹配国外发达市场的ETF，以达到资本配置的目的；二是以基金作为构建投资组合的标的，实现对客户...&理财魔方”“拿铁理财”被点名因涉嫌基金销售违规">金融虎讯4月14日消息，山西证监局发布了一份提醒投资者警惕“智能投顾平台”基金销售违规的公告，文章点名“理财魔方”、“拿铁理财”两家平台涉嫌基金销售违规。公告称，理财魔方交易系统接入了盈米财富基金的购买端口；拿铁理财，除了有机器人理财的页面之外，还出现了金融超市的页面。其网站信息显示，其基金销售服务由拿铁理财与上海天天基金销售公司联合提供。而上述互...&理财魔方、拿铁理财等智能投顾销售基金涉嫌违规，近日被点名。4月13日，山西证监局网站发布消息称，目前市场上存在一种智能投顾销售基金模式，该运作模式主要有三类：一是完全模仿Wealthfront、Betterment等投资于ETF组合的公司，如弥财、财鲸等，受限于国内ETF的种类及数量，这两家公司均直接给客户匹配国外发达市场的ETF，以达到资本配置的目的；二是以基金作为构建投资组合的标的，实现对客户...&
版权声明：本站内容全部来自于腾讯微信公众号，属第三方自助推荐平台。《智能投顾测评：被证监会点名的理财魔方，到底做的咋样？》的版权归原作者「智能投顾大联盟」所有，文章言论观点不代表慢钱头条的观点， 慢钱头条不承担任何法律责任。如需删除可联系QQ:
文章来源：
关注智能投顾大联盟微信公众号
智能投顾大联盟微信公众号：robo-advisors
手机扫描上方二维码即可关注智能投顾大联盟微信公众号
智能投顾大联盟最新文章
精品公众号随机推荐
违规或不良信息
广告、钓鱼诈骗
内容不完整
金牌理财师将尽快与您联系
来电号码为：****深入分析：理财魔方可靠吗
15:18:06 来源：
　　的创始人以及核心团队成员来自于百度等国内一线的互联网公司以及知名的金融机构，毕业于清华以及北大等知名院校，优秀人才汇集。那么，对于这样的理财平台，理财魔方可靠吗？下面，让小编来帮助大家解决&理财魔方可靠吗&这个问题。
　　理财魔方可靠吗？首先我们来了解一下理财魔方的数据情况。理财魔方严格遵守国家的相关法律法规，对于客服的个人隐私信息进行保护，该平台具有SQL注入以及XSS等专业测试，设置了严格的安全体系，没有见过允许的员工绝对无法获取客服的个人信息。
　　理财魔方可靠吗？随后我们来了解一下理财魔方的信息情况。传统理财方式下理财机构掌握的信息远多于普通用户，而由于理财机构推荐不同的投资产品获利不同，理财机构会尽量少的对信息进行披露，因为理财魔方的智能理财能够利用计算机，将理财信息以及费用公开透明化，避免人为因素的干扰，帮用户获得最佳的收益。
　　理财魔方可靠吗？最后我们来了解一下理财魔方的安全保障。理财魔方联合中央财经大学、易观智库，这些都是比较有名气的机构，大家共同首次从普通用户识别P2P平台的风险目的出发，利用大数据对中国平台风险进行评级，评级方法上更为客观。同时，理财魔方的金融产品监控系统目前实时监控着2728家金融平台和562216只理财产品数据，一旦有任何问题都可以及时发现。
相关最新文章
P2P网贷行业在监管之下逐渐分化。一些平台通过集团化方式，业务范围纵深发展。监管对于P...
8·24《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台以来，行业在监管指导下进行深...
合规竞跑一年多，网贷成交量平稳上涨，上线银行存管平台突破20%，普惠性借款人大幅增长……...
　　　　水瓶座的人很聪明，他们善于创新，喜欢追求独一无二的生活，具有很强的自主性。所以...
下载联连理财APP
服务热线:400-882-6863
服务时间:09:00-20:00