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做交易 赚钱的根本路径是什么？
　　1. 对市场要有充分的认识。 价格不是随机漫步，不是正态分布，近似莱维飞行。有人曾经用抛硬币来比喻价格的变化，认为价格接下来涨跌的概率都是50%，我看未必合理。硬币(或其他赌具)没有记忆，但人有记忆；硬币没有情绪，但人有情绪。 假如价格昨天被多头向上推了好大一段，昨天吃了亏的空头今天就要有一部分人红着眼咬着牙加大仓位来回本，昨天赚了钱的多头今天会回来试图接着赚，连续赚钱的感觉真是妙不可言。那么就今天来讲，多空双方的情绪就和普通的一天不一样。 市场有些类似真实的世界，回报/风险比时刻处于变化当中。无人的街道上有张100元钞票，悬崖边也有张100元钞票，他们的回报/风险比相同吗?外汇交易，必须抓住回报/风险比最高的机会，放弃其他所有机会，专心研究把街道上的easy money拿到手，放弃所有悬崖边的财富，无论它有多么诱人。 　　2.没人能够预测未来。 宣称能够准确预测的都是神棍。我们不预测，但不代表对未来没有看法。我们根据历史的走势，对未来走势的概率分布做出估计。对技术分析者来说，历史走势具有重要意义。 　　3.形态很关键，但形态和动量必须放在一起看。 抛弃动量只研究形态容易吃大亏，无数人在此耽误了一生。长k后面的短k,没有动量的时候，更多的人把它解读为强弩之末要回调，有动量的时候，更多的人把它解读为强攻后的歇息。多数人的想法决定了接下来的走势。动量不同，一个策略的绩效可能天差地远。　　4.贪婪、恐惧、系统交易。 不少经典交易书籍都提到了贪婪与恐惧，仿佛它们就是交易者亏损的根本原因，如果能想办法克服贪婪与恐惧利润就会滚滚而来。而在实际交易中，你往往会发现贪婪与恐惧太难以界定和量化了。早早获利平仓，价格竟然一飞冲天；拿住浮盈仓位，价格一个反抽竟然最后亏损出场……。 我认为贪婪与恐惧是相对的，而不是绝对的；是否贪婪，是否恐惧，要看你的实际交易行为与交易系统偏离了多少。 交易的根本指导原则是评估回报期望，然后按照期望来决定投入。赚钱的可能性高，就加大投入；赚钱的可能性小，就减少投入。这套评估、操作的方法就是你的系统。见图。 　　赚钱的可能性高，而你的投入过小，浪费了潜在的回报，你就是在恐惧；赚钱的可能性小，而你的投入过大，承担了过大的风险，你就是在贪婪；如果你完全执行了交易系统，最后没有赚钱，那说明交易系统存在问题，需要改进，不关贪婪与恐惧的事。 总结一下，系统交易是正确的，亏了也正确，因为你走在一条可持续发展的道路上，此时你既不贪婪也不恐惧，这两个词与你无关。贪婪与恐惧是两种状态，加在一起等于不按系统交易，它们是两种无法改进、长期会导致亏损的不利状态，前途堪忧。　　5.仓位要合理。仓位的大小直接决定了你的绩效。 仓位的下限应该足够大，至少要值回你的时间成本与投入的精力，仓位过小是在浪费生命。 仓位的上限应该足够小，首先要考虑连续亏损。任何一个策略都需要大数定律发挥作用，交易次数就要足够多，潜在的连续亏损次数就限制了仓位的上限。如果你的仓位重到只能连亏3次，那么在大数定律发挥作用前你可能就倒下了。 其次，仓位不应该对心理产生过大压力。如果仓位重得你连正常的反向波动都受不了，那你搞不好就会落入“重仓入场→主动止损→心疼→妄想一次回本→重仓入场→主动止损”的陷阱。 　　6.止损是以防万一用的，不是傻等着被行情打掉的，市场吃的就是你的止损钱。 严格止损位可以放在成交密集区之后，但如果微观形态已经走坏了就要立即离场，回头看对了很容易就捞回来。 　　7.入场位置很关键。 等趋势清晰了，入场位置就很差了，你这时候进去，一个回调就套住。只有在趋势模模糊糊的时候试探性进入，看对了就有了一块浮盈做缓冲，心理压力也小很多。　　8.使自己永远避免重仓浮亏。 重仓浮亏，就像被鳄鱼咬住了手臂，硬挺还是断臂求生?硬挺，有可能脑袋都不保；断臂求生，胳膊就这么没了；哪一种结果都难以接受。此时此刻，在这个星球上没人能够指导你做出最好的决定，索罗斯巴菲特也不能。我们能做的，就是轻仓、亏了就砍，永远避免重仓浮亏发生。 　　9.尽量不做数据公布瞬间行情，尤其非农。 数据公布瞬间的波幅、点差、延迟要了无数人的命。但数据前与数据后却是难得的赚钱时段。 数据公布时，平心静气泡杯茶，行情看都不要看一眼。30分钟后，规律性上来了，动量还在，这时才是捡钱的最佳时机。
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外汇交易基础知识
(1)概念：外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有静态和动态之分。动态外汇，是指把一国货币兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。从这个意义上来说。动态外汇同于国际结算。静态的外汇分为广义和狭义。广义的外汇是外国外汇管理法令所称的外汇。它泛指一切对外金融资产。我国现行的《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。
(2)：也称为“FOREX”或“FX”市场，是全球最大的金融市场，外汇市场且交易量庞大．估计其日交易量可达2～3万亿美元．这样的规模较全球所有股票市场的交易总额还大。不是集中在一个特定的交易所内进行交易的．而属于场外交易。今日外汇市场大部分的成交都是在集团和交易商对客户之间的结算系统内进行交收的。买卖双方靠网络交易平台、电话、传真机和其他实时通讯工具连结，进行买卖。
外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业集团、非集团金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。外汇交易的参与者，按其交易的目的。可以划分为投资者和投机者两类。
外汇市场巨大的交易量，使得任何一个机构都没有能力操纵这一市场，价&#26684;的走动有规律可循，对普通的投资者比较公平。与巨大的交易量相比，外汇市场的另一个显著特点是，这是一个几乎全天候24小时都有交易的全球市场。从美东时间星期日下午5点，到美东时间星期五下午5点，外汇市场交易每天从悉&#23612;开始，随着地球的转动，全球每个金融中心的营业日将依次开始。
24小时的市场使得外汇交易者可以根据自己的生活习惯安排交易时间．以及对每一时段发生的经济、社会和政治事件所导致的外汇波动做出反应，获得交易机会。这也是为什么众多上班族选择炒汇的原因之一。
(3)外汇交易：外汇交易是指投资者利用货币之间兑换率的变动而进行的投机性买卖。每一种货币，都有国际统一的符号。投资者可以通过银行或交易商提供的网上直接进行外汇交易。对于汇市投资者来说，最好的机会总是交易那些交易量最大的货币，即“主要货币”。
今天，85％的外汇交易都是主要货币，包括美元(USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)、英镑(GBP)、瑞士法郎(CHF)、加拿大元(CAD)及澳大利亚元(AUD)。其中，欧元／美元(EUR／USD)占41％，美元／日元(USD／JPY)占33％，英镑／美元(GBP／USD)占16％，美元／瑞郎(USD／CHF)占10％。
外汇交易是买入一种货币，同时卖出另外一种货币。例如，你预期欧元／美元fEUWUSD)将升&#20540;，那么，你就买入EUR／USD，意味着你买入了欧元，同时卖出了美元。
最初外汇交易的存在主要是用于维持国际间贸易的进行，但是现在这种交易行为就像冰山的一角，仅仅只是占到当今整个#l-}E市场交易的5％。如今，大多数的交易行为是由各个金融机构根据对未来汇率波动的预测，为谋取利润、规避风险所进行的套汇交易。
(4)外汇交易中的基本点：汇率是指两种不同货币之间的兑换价&#26684;。如果把外汇也看作是一种商品。那么，汇率即是在外汇市场上用一种货币购买另一种货币的价&#26684;。例如，l美元=100日元，表示1美元可换100t3元。按市场惯例，通常由五位有效数字组成，最后一位数字被称为基本点，它是构成变动的最小单位。
如：1欧元=1．3010美元，1美元=102．55日元。欧元对美元从1．3010变为1．3015，称欧元对美元上升了5点；美元对13元从102．50变为102．00，则称美元对13元下跌了50点。通常外汇活跃品种平均每天波动在100个点左右，剧烈时可达200。300点以上。
通常所说的，指买卖价&#26684;之间的差&#20540;，其实就是投资者支付给的(类&#20284;)手续费。点差用于衡量市场流动性，在正常情况下，点差越小，流动性越高。目前国内银行的外汇交易一般需要20～30点点差，而国外交易平台上外汇交易一般在2到8个点就可以了。只有个别交叉汇率的点差较大。
(5)：现在网上交易平台上的交易，大部分都是利用保证金的制度进行投资的。
外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的信托。通过杠杆作用将实际交易金额扩大几十倍、上百倍的形式进行外汇交易。它充分利用了杠杆投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易中投资者只需支付一定的保证金就可以进行100％额度的交易．使得拥有少额资金的投资者也能参与到金融市场上进行。目前国外一些经纪商提供的融资比例可高达在100倍、200倍，甚至400倍。换言之，如果融资比例是100倍。那么投资者只要需要支付1％的保证金就能够进行100％的外汇交易了，即投资者只需要支付1000美元就能进行100，000美元的外汇交易。
举个例子，某投资者进行外汇保证金交易，保证金比例为1％，如果投资者预期日元将上涨，那么其实际投人1万美元(1000xl％)的保证金，就可以买入合同价&#20540;为100万美元的日元。当Et元兑美元的汇率上涨1％，那么投资者就能够获利1万美元．实际的收益率达到了100％。但是，如果Et元下跌了1％，那么投资者将血本无归，其投入的本金将全部亏光。一般当投资者的损失超过了一定额度后，交易商就有权实施停止损失的强行平仓机制。
(6)外汇保证金交易的优点：外汇保证金充分利用放大的原理交易，可做到以小博大、四两拨千斤，具有收益与风险均同时放大到杠杆倍数的效果，吸引大量的投资者、投机者参与其中。其主要优点如下：
投资成本低，只需实际投资10％，甚至1％； 双向交易，做多、做空都有很多获利机会； 杠杆放大获利机会，理论上一天有一倍以上获利的可能； 杠杆也放大高风险，但可控制，可预设限价和止损点； 全球24小时交易，加之T&#43;0交割，获利机会多，进出方便； 外汇交易手续费低廉，低于千分之一； 全球每日交易量超过万亿美元，不易受人为操纵； 透明度高，所有行情、数据和新闻都是公开的； 交易快．在绝大多数情况下外汇是利用网络交易平台实时成交；
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外汇交易基本面分析
在当今外汇投资领域中，分析价&#26684;的方法主要分为基本因素分析法和技术图表分析法两大流派，两者之间相互独立。
基本面分析是基于对货币国家宏观基本因素的状况、发生的变化及其对造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。研究对象包括经济、政治、军事、人文、地理、突发事件等各个方面。一般用以判断长期汇率变化的趋势。在某些书籍中，将基本面分析只定义为对经济因素的分析是片面的。
由基本面分析得来的汇率长期发展的趋势较为可靠，并具有提前性。但其缺点是无法提供汇率涨跌的起、止点和发生变化时间。并且在一些时候，汇率的变化并不是严&#26684;遵从于基本面的变化。因此，对于基本面的分析一定要结合技术面以及市场心理等因素进行研究。
影响汇率的主要因素有：
(1)政治局势
国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则汇率稳定：局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等。
(2)经济形势
一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。
(3)军事动态
战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。
(4)政府、央行政策
政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用．有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬&#20540;或升&#20540;；央行的利率升降、市场干预等。
(5)市场心理
外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。对于某一货币的升&#20540;或贬&#20540;，市场往往会形成自己的看法，在达成一定共识的情况下，将在一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面完全脱离或央行干预无效的情况。
(6)投机交易
随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额非常巨大，并多采用对冲方式．有时会对汇率走势产生深远影响。如量子基金阻击英镑、泰珠，使其汇率在短时间内大幅贬&#20540;等。
(7)突发事件
一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化，其造成结果的程度，也将对汇率的长期变化产生影响。如9．11事件使美元在短期内大幅贬&#20540;等。
另外，还需关注主要经济指标解读与公布时间。由于美元在外汇市场中的地位以及绝大多数的外汇交易都是以美元为中心交易等原因，美国的经济数据在汇市中最为引人注目。美国定期公布的经济数据有：国内生产总&#20540;(GDP)、工业生产、失业率、贸易赤字、经常项目收支、资本账收支、利率、生产物价指数(PPI)、消费物价指数(CPI)、批发物价指数(WPI)、个人收入情况、商业库存、采购经理人指数、耐久财订单、设备使用率等等。以上经济数据的变化都可能会对汇市价&#26684;波动产生影响。
一般而言．由于外汇市场主要以流动性资产构成．与股市、债市相比其对于政治等因素的反应程度要大很多。面临风险时，国际投机客为达到规避风险的目的，迅速地由一种货币转换为另一种货币，这样就进一步加大了汇市的波动程度。当然，影响决定汇率变动的因素是多方面的，基本来说，直接决定并反映一国经济实力的基本经济因素的变化，最终决定着一国汇率的变化。
从上面基本分析简介可看出．外汇市场的基本分析较为复杂、难度大，对分析者的专业性要求也很高，适合于汇价的长期趋势分析。
外汇交易技术分析
外汇技术分析方法与股票、期货技术分析方法一样，其理论基础仍基于三项市场假设：市场行为涵盖一切信息；价&#26684;沿趋势稳动；历史会重演。是通过对以往价&#26684;的走势来分析预测未来汇价变化趋势的分析方法。主要目的是以捕捉主要和次要的波动趋势为主，并通过预测市场周期的长短，识别买人或卖出的机会。股市里常用的道氏理论、波浪理论、江恩理论等传统经典理论在外汇市场上完全可适用。外汇交易常用的技术分析方法有：K线及K线组合分析、趋势线(包括通道、颈线)分析、支撑与阻力分析、图形的各种反转形态和持续整理形态、黄金分割比例及江恩价&#26684;带、技术指标(包括移动平均线、布林带、MACD、KD、RSI、DMI等)以及波浪分析等等。
由于外汇交易中不显示成交量的大小，缺少了市场基本要素(价、量、时、空)中一个主要的市场要素，因此，外汇市场中最主要、最为客观的反映就是外汇价&#26684;(简称汇价)，因为价&#26684;能包容一切，任何内外因素的变化都会反映在价&#26684;上。抓住价&#26684;这条主线，摈弃主观性的判断，才能把握价&#26684;变化的客观性规律，而价&#26684;变化的反映就是趋势!
在技术分析趋势时，通常外汇交易中汇价的波动仍分为三种基本趋势：
上升趋势或上升通道，下跌趋势或下降通道，水平趋势或水平通道。
上升趋势或上升通道：是指由一浪比一浪高的波峰与波谷组成的形态．说明汇价呈总体向上走势。在上升趋势中，每一次汇价的下跌回调都是购买的机会．是我们外汇买卖交易最有利的时期。
下降通道：是指由一浪比一浪低的波峰与波谷组成的形态．说明汇价呈总体向下走势。在下降趋势中，每一次汇价的下跌反弹都是卖出的机会，对于外汇买卖交易者来说，这是最危险的时期，发生亏损的可能非常大。
水平通道：处于水平趋势中的汇价表现为横盘整理．每次波动的波峰、波谷价&#26684;差别不大，波幅较小。水平趋势多发生在市场缺乏消息引导时期或有重大消息即将公布之前的时期。
外汇价&#26684;的高低固然重要，但外汇价&#26684;的趋势更重要!
总的来讲，外汇市场基本分析较注重中长线分析，较适合于消息灵通．对外汇市场有充分认识的投资者使用。而技术图表分析是以价&#26684;的动态和规律性为主要对象，结合对价、时间之间的关系的分析，以帮助投资者判断行情并选择投资机会，对于中线、短线分析，尤其是掌握人市时机更为有效，对于小投资者更为适合。不过，两种分析方法可以相互借鉴，可以将技术分析与基本分析相互印证其走势，增加分析判断的成功概率，关键是投资者选择合适自己特点的方法。
2 图表分析一
3&图表分析二
4 基本指标
5 日本蜡烛图
6&Charting the EURO
外汇交易的风险控制
期货市场是最典型的零和市场。所谓零和市场，就是“有赚必有赔．赢亏必相等”。实际上，外汇市场是一个“准零和”的市场。这是由于外汇市场上不少机构和企业在进行外汇交易的时候并不是以赢利为目的，比如企业购买一些外币用于支付、政府中央银行干预汇率的买卖等等，这些时候机构交易的动机并不是赚取汇率的差价。因此，外汇市场总体上看是一个“准零和”的市场。理论上讲，“准零和”市场比零和市场存在更多的机会。
但是，因为许多者从事保证金交易，由于杠杆倍数可以放大到100倍、200倍，甚至更高，无疑高收益与高风险也随杠杆的倍数而放大．所以．外汇交易与股票操作有很大的不同，风险控制和仓位管理最为重要，它比是否准确分析判断趋势更重要。例如，投入1万美元，按200倍杠杆交易，如果满仓交易欧元／美元，按目前的价&#26684;可下单10口以上，一个波动点便盈亏10美元，则只需100个点波动便可翻倍或全部亏完。
而今国际外汇市场上外汇价&#26684;的每天波动幅度从百分比上看并不大．大致在0．5％至1．0％之间，即1至2分钱，用外汇市场的术语来说就是100点至200点．波动幅度大时可达到5％以上(即700点到1000点)。据有关统计资料显示，主要货币汇率近几年来的每天平均波幅为100点以上，而且短期波动日趋频繁。由此．可看出外汇市场上投机获得巨额利润的可能性存在，但同时风险也很巨大。外汇交易已经成为当今世界上最大和最变幻莫测的金融市场。在风险控制上，如果采取高杠杆．同时仓位控制不当，外汇市场经常出现的短期剧烈波动，便可在短短几分钟、或几十分钟里使资金全部赔光。#f-?r交易中，风险控制的重要性无论怎样强调都不会过分，投资者务必要保持清醒的认识，切不可只看到最迷人的高杠杆暴利机会而忽略了外汇频繁的波动性所带来的巨大风险。
外汇价&#26684;的波动性和不可预测性是外汇市场最根本的特征，这是市场存在的基础．也是交易中风险产生的原因，这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性．所有的分析预测仅仅是一种概率大小的可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的。不确定的行为必须得有严&#26684;的措施来控制其风险的扩大，于是仓位管理和止损就这样产生了。而止损位的设置，即是对可能出现的不利走势作出的最坏应对策略．或者对有利走势作出的争取利益最大化的应对策略。
风险控制的手段主要有减少控制入市资金、寻找较佳的进出场时机、锁定风险(止损)，其中止损是资金管理的灵魂。
参与外汇交易的途径
投资者如想外汇参与保证金，一般要通过以下几个环节来逐步展开交易．才会比较安全。
(1)学习和了解保证外汇保证金交易
只有初步学习和了解外汇保证金的交易基础知识，才能明白自己所进行的外汇保证金交易是何种交易方式，它与实业、股票和期货投资有什么不同。
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(2)利用模拟交易平台进行模拟交易
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现在很多国内外的交易商都提供模拟，那些模拟交易平台的数据和操作基本上和真实交易平台是一样的，只有通过模拟平台的交易才能充分的认识这个市场的交易程序、如何获利和存在何种风险。而且通过模拟交易，更重要的是完善自己的分析预测系统和高成功率交易系统。一般交易系统主要包括以下各个方面的操作依据和技术理由：
①明确选择标准，即选择什么品种交易? ②规范最佳、次佳的买卖下单时机的依据、标准，即何时下单? ③人市开仓数量，严&#26684;规定不同情况下的仓位控制； ④交易策略，选择恰当的操作策略，是长线、中线、短线还是超短线策略； ⑤入场失误应对，明确入场的风险控制原则及止损设置； ⑥明确持仓止盈的技术依据和条件，即何时止盈? ⑦明确全部平仓退出的依据和条件，即何时全部平仓?
(3)保持良好的心态
无论做任何投资都不要想着一下挖个金娃娃，短期赚取暴利。只有保持稳定的心态，亏少赚多。才是长久、稳定地盈利之道。吸取前人宝贵的经验与教训，完善自己的分析预测和操作系统，指导交易，也是比较好的方式。只有不断提高保证金投资者的分析判断能力和实战操作技能，才能够使自己获得很好的控制风险和取得很好的盈利的能力。
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1、货币掉期交易（CCS/CRS）
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