我国信用风险缓释工具市场有望破局重生
中国证券网讯（记者 王媛）随着信用违约事件的增多，市场机构对信用衍生工具的需求也日益迫切。间市场交易商协会近日称，已收到《证券股份有限公司2016年度第一期信用风险缓释凭证》及相关材料，并接受了该凭证创设登记，这意味着我国信用风险缓释工具破局重生渐行渐近。公告显示，中信建投证券股份有限公司2016年度第一期信用风险缓释凭证名义本金8亿元，标的实体农盈2016年第一期不良资产证券化信托，标的债务16农盈1优先。早在2010年10月，交易商协会就发布的《银行间市场信用风险缓释工具试点业务指引》，创设了信用风险缓释工具，但此后的数年间，该市场发展较缓慢。记者获悉，今年二季度，交易商协会向相关市场成员下发了《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则（征求意见稿），被视为2010年版的升级版本。就在上个月，交易商协会第二届理事会第十一次会议审议通过了关于《及相关产品指引》及《中国场外信用衍生产品交易基本术语与适用规则》的议案，责成交易商协会秘书处组织发布实施，并进一步推动我国信用风险缓释工具发展，完善市场信用风险分散、分担机制。市场人士指出，随着违约事件的增多，我国信用风险缓释工具市场发展还需要解决多个问题，包括市场参与者有待丰富、信用体系仍需完善、建立健全相关法律和监管体制、构建有效的定价机制等。
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关于北京科技股份有限公司非公开发行股票
发行过程和认购对象合规性的报告
经中国证券监督管理委员会证监许可[号文核准，北京科
技股份有限公司（以下简称“”、“发行人”）向不超过10名的包括
符合条件的特定对象非公开发行股票（以下简称“本次发行”）。证券
股份有限公司（以下简称“”）作为本次发行的保荐机构和主承销商，
对发行人本次发行过程及认购对象的合规性进行了核查，认为本次发行
过程及认购对象符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、
《证券发行与承销管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等有关法
律、法规、规章制度的要求及有关本次发行的董事会、股东大会决议，
符合及其全体股东的利益。
现将本次发行的有关情况报告如下：
一、本次非公开发行股票的批准情况
日，发行人召开了第四届董事会第十六次会议审议通过了《关
于公司符合非公开发行A股股票条件的议案》、《关于公司非公开发行A股股票
方案的议案》等关于本次非公开发行股票的相关议案。
日，发行人召开了2013年第一次临时股东大会审议通过了
《关于公司符合非公开发行A 股股票条件的议案》、《关于公司非公开发行A股
股票方案的议案》等关于本次非公开发行相关事宜的议案。
日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核通过了本
次非公开发行股票方案，日，中国证监会出具了证监许可
[号核准批文。
综上，发行人本次发行已经取得发行人股东大会的批准和授权，并取得中国
证监会的核准。
二、本次非公开发行股票的发行过程
作为主承销商组织本次发行工作。
（一）认购邀请书发送过程
发行人及主承销商于日（T-4），以电子邮件的方式向205
名符合条件的投资者发送了《北京科技股份有限公司非公开发行股票认
购邀请书》及《北京科技股份有限公司非公开发行股票申购报价单》。
上述205名投资者中包括：截至日收市后前20名股东；
25家证券投资基金管理公司、13家证券公司和11家保险机构投资者、136名表
达认购意向的机构和自然人投资者。
1、截至日收市后能有效联系的前20名股东
中国－汇添富民营活力股票型证券投资基金
中国－招商核心价值混合型证券投资基金
中国－汇添富成长焦点股票型证券投资基金
太平人寿保险有限公司－分红－团险分红
保险股份有限公司－分红－个人分红-005L-FH002深
中国－易方达价值成长混合型证券投资基金
－产投资股票型证券投资基金(LOF)
中国－信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金
－华宝兴业先进成长股票型证券投资基金
中国－华宝兴业新兴产业股票型证券投资基金
股份有限公司－灵活配置混合型证券投资基金
太平人寿保险有限公司－投连－银保
股份有限公司客户信用交易担保证券账户
中国－股票型证券投资基金
中国－精选股票型证券投资基金
瀚亚投资（香港）有限公司
光大永明人寿保险有限公司－分红险
全国社保基金一零九组合
泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红-019L-FH002深
中国－轮动股票型证券投资基金
2、董事会决议公告后表达过认购意向的投资者
西藏山南中和投资管理中心
股份有限公司
国投财务有限公司
西安投资控股有限公司
东海证券股份有限公司
华安基金管理有限公司
浙商控股集团上海资产管理有限公司
财通基金管理有限公司
中国对外经济贸易信托有限公司
信达澳银基金管理有限公司
太平资产管理有限公司
江苏瑞华投资控股集团有限公司
华菱津彬（天津）产业投资管理有限公司
上海证大投资管理有限公司
股份有限公司
北京新金鸿泰达管理有限公司
复兴创富投资管理有限公司
光大金控资产管理有限公司
江苏高科技投资集团有限公司
江苏汇鸿国际集团资产管理有限公司
南方工业资产管理有限责任公司
西藏自治区投资有限公司
江苏坤隆贸易有限公司
中新融创资本管理有限公司
深圳市中信联合创业投资有限公司
北京安泰汇银投资管理有限公司
上海顶天投资有限公司
锦绣中和（北京）资本管理有限公司
中国管理有限公司
上海复思创投基金
深圳宝德投资控股公司；深圳市鹏德创业投资
对外经济贸易信托有限公司
北京合泰联融投资管理有限公司
东方资产管理公司
北京诚盛投资管理公司
北京京泰投资管理公司
招商致远资本投资有限公司
中航鑫港担保有限公司
北京恒升泰投资基金管理中心
中国银河证券股份有限公司
证券有限责任公司
上海摩旗投资管理
上海新泉投资有限公司
淮海控股集团有限公司
北京中乾证融投资管理有限公司
天津中乾景隆股权投资基金管理有限公司
景隆融尊（天津）股权投资基金合伙企业、宁波景隆融方股权投资基金合伙企业
云祥财富（北京）投资有限公司
江苏有限公司
辽宁华邦投资有限公司
深圳市鹏德创业投资有限公司
招商湘江产业投资管理有限公司
深圳市博纳资产管理有限公司
深圳市智信创富资产管理有限公司
亚可联嘉（上海）投资中心（有限合伙）
浙江国鼎创业投资有限公司
上海汉晟信投资有限公司
西藏山南世纪金源投资管理有限公司
西藏景源投资管理有限公司
深圳市保腾创业投资有限公司
北京瑞丰投资管理有限公司
无锡大东资产管理有限公司
上海启石资产管理有限公司
安徽润泽投资咨询有限公司
上海金臣投资管理有限公司
上海浦东科技投资有限公司
广东温氏投资有限公司
广发乾和投资有限公司
浙江天堂硅谷资产管理集团有限公司
北京华投资有限公司
汇祥实业投资有限公司
浙江野风资产管理有限公司
浙江双可达纺织有限公司
北京鑫牛投资顾问有限公司
华润元大基金管理有限公司特定客户资产管理部
华夏天元（上海）股权投资管理有限公司；宿迁华基丰润投资合伙企业；宿迁人
合安泰投资合伙企业（有限合伙）
天津滨海北辰镒泰股权投资基金有限公司
深圳市东方财智资产管理有限公司
国投财务有限公司
上海证大投资管理有限公司；上海证大投资股权管理有限公司；上海天臻实业有
限公司；上海苏豪舜天投资管理有限公司；上海天迪科技投资发展有限公司；天
迪创新（天津）资产管理合伙企业（有限合伙）；天津证大金兔股权投资基金合
伙企业（有限合伙）；天津证大金马股权投资基金合伙企业（有限合伙）；天津
证大金牛股权投资基金合伙企业（有限合伙）；天津证大金龙股权投资基金合伙
企业（有限合伙）；上海莱乐客投资管理合伙企业（有限合伙）；上海阿客斯投
资管理合伙企业（有限合伙）；上海力利投资管理合伙企业（有限合伙）；上海
凯思依投资管理合伙企业（有限合伙）；上海克米列投资管理合伙企业（有限合
伙）；上海密列恩投资管理合伙企业（有限合伙）；上海戴德拉投资管理合伙企
业（有限合伙）
上海涌泉亿信投资发展中心（有限合伙）
北京普思投资有限公司
华宝投资有限公司
上海凯石投资管理有限公司
北京泰腾博越资本管理中心
北京千石创富资本管理有限公司
北京建龙重工集团有限公司
中逢昊投资基金管理（北京）有限公司
陕西开源证券经纪有限责任公司
北京盛世景投资管理有限公司
西藏瑞华投资发展有限公司；南京瑞森投资管理合伙企业（有限合伙）
西藏自治区投资有限公司
吉富创业投资股份有限公司
深圳中证投资资讯有限公司
深圳市恒运盛投资顾问有限公司
思源资本有限公司
深圳市杰瑞明投资发展有限公司
辰鑫（天津）股权投资基金
上海哲熙投资管理合伙企业(有限合伙)
深圳宝德投资控股有限公司
深圳市博纳资产管理有限公司
南京紫金投资集团有限责任公司
深圳之上资产管理有限公司
深圳市诚隆投资股份有限公司
深圳市前海和盛资本管理有限公司
中广核财务有限公司
江苏有限公司
上海玖琨股权投资管理有限公司
广州财子金投资顾问有限公司
北京思俊德投资管理有限公司
上海云峰集团投资发展中心
北京郁金香股权投资中心（有限合伙）
上海世诚投资管理有限公司
上海鸿帆投资管理有限公司
上海国富永楠投资合伙企业（有限合伙）
景隆融尊（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）；宁波景隆融方股权投资
基金合伙企业（有限合伙）
浙江国贸东方投资管理有限公司
北京瑞丰投资管理有限公司
东源（天津）股权投资基金管理有限公司
北京睿石尼盛股权投资中心（有限合伙）
国立联智投资有限公司
高能天成投资（北京）有限公司
3、证券投资基金管理公司
工银瑞信基金管理有限公司
广发基金管理有限公司
易方达基金管理有限公司
南方基金管理有限公司
景顺长城基金管理有限公司
招商基金管理有限公司
大成基金管理有限公司
博时基金管理有限公司
鹏华基金管理有限公司
融通基金管理有限公司
海富通基金管理有限公司
平安大华基金管理有限公司
兴业全球基金管理有限公司
华宝兴业基金管理有限公司
国泰基金管理有限公司
汇添富基金管理有限公司
银华基金管理有限公司
东吴基金管理有限公司
华商基金管理有限公司
诺安基金管理有限公司
民生加银基金管理有限公司
华安基金管理有限公司
中银基金管理有限公司
财通基金管理有限公司
新华基金管理有限公司
4、证券公司
华林证券有限责任公司
股份有限公司
股份有限公司
国联证券有限责任公司
浙商证券股份有限公司
东海证券有限责任公司
东方证券资产管理公司
股份有限公司
东兴证券股份有限公司
广州证券有限责任公司
证券股份有限公司
信达证券有限责任公司
长城证券有限责任公司
5、保险机构投资者
泰康资产管理有限责任公司
新华资产管理股份有限公司
合众人寿保险股份有限公司
保险资产管理有限公司
资产管理有限公司
国华人寿保险股份有限公司
太平资产管理有限公司
华泰资产管理有限公司
昆仑健康保险股份有限公司
平安资产管理有限责任公司
安邦资产管理有限责任公司
（二）申购询价及定价情况
日上午9:00-12:00，在北京市君泽君律师事务所的全程见证
下，主承销商和发行人共收到20家投资者回复的《北京科技股份有限
公司非公开发行股票申购报价单》及其附件，经主承销商与律师的共同核查，20
家投资者中证券投资基金管理有限公司为7家，无需缴纳保证金，其余13家投
资者均按约定及时、足额缴纳保证金人民币900万元整，20家投资者的报价均
为有效报价。
上述20家投资者的有效报价情况如下：
申购数量（万股）
国泰基金管理有限公司
吉富创业投资股份有限公司
中银基金管理有限公司
合众人寿保险股份有限公司
广发乾和投资有限公司
资产管理有限公司
天迪创新（天津）资产管理合伙企业
（有限合伙）
工银瑞信基金管理有限公司
财通基金管理有限公司
广发基金管理有限公司
华林证券有限责任公司
华宝兴业基金管理有限公司
北京郁金香股权投资中心（有限合
泰康资产管理有限责任公司
南京瑞森投资管理合伙企业（有限合
资产管理有限责任公司
兴业全球基金管理有限公司
西藏山南世纪金源投资管理有限公
太平资产管理有限公司
申购数量（万股）
获配数量（万股）
1,452.6438
获配数量（万股）
1,452.6438
上述已经提交有效报价的20家投资者，按照事先确定的发行对象配售原则，
6家投资者获得配售，本次发行价格确定为34.42元/股。
（三）最终配售情况
发行人及主承销商以全部有效申购的投资者的报价为依据，确定本次发行价
格为34.42元/股，此价格对应的有效认购数量为1,580万股，认购金额为54,383.60
万元。按照价格优先的原则，申购价格高于34.42元的国泰基金管理有限公司、
中银基金管理有限公司、华林证券有限责任公司、泰康资产管理有限责任公司和
西藏山南世纪金源投资管理有限公司等5名投资者获得足额配售。在上述投资者
获得足额配售后，剩余未分配股份数量为72.6438万股，只有兴业全球基金管理
有限公司一家投资者在34.42元/股的价位上进行了申购报价，申购股份200万股，
根据《北京科技股份有限公司非公开发行股票认购邀请书》中约定的配
售原则，兴业全球基金管理有限公司获配剩余72.6438万股。
本次发行最终配售情况如下：
国泰基金管理有限公司
17,210.000000
中银基金管理有限公司
6,539.800000
华林证券富贵竹3号集合资产管理计划
7,228.200000
泰康资产管理有限责任公司
9,981.800000
西藏山南世纪金源投资管理有限公司
6,539.800000
兴业全球基金管理有限公司
2,500.399596
1,452.6438
49,999.999596
（四）缴款、验资情况
日，和向上述确定的发行对象发出了《缴
款通知》。各发行对象根据《缴款通知》的要求向指定的本次发行缴款专用账户
及时足额缴纳了认股款。
截至日，缴款专用账户实际收到本次非公开发行
股票募集资金499,999,995.96元。缴款专用账户募集资金实收情况已经中准会计
师事务所有限公司审验，并出具中准验字[号验资报告。
日，募集资金足额划至指定的资金账户。
日，中喜会计师事务所（特殊普通合伙）就本次非
公开发行募集资金到账事项出具了中喜验字[2014]第0001号《验资报告》，确
认募集资金到账。根据该验资报告，截至日止，已收到
募集资金净额484,093,422.93元，其中增加股本14,526,438.00元，增加资本公积
469,566,984.93元。
三、本次非公开发行的合规性
（一）认购邀请书的发送
发行人及主承销商于日（T-4），以电子邮件的方式向205
名符合条件的投资者发送了《北京科技股份有限公司非公开发行股票认
购邀请书》及《北京科技股份有限公司非公开发行股票申购报价单》。
上述205名投资者中包括：截至日收市后前20名股东；
25家证券投资基金管理公司、13家证券公司和11家保险机构投资者、136名表
达认购意向的机构和自然人投资者。以上认购邀请书的发送范围和过程符合有关
（二）发行价格的确定
与主承销商以全部有效申购投资者的报价为依据，按照认购邀请书
明确的规则，确定本次发行价格为34.42元/股，不低于本次非公开发行的底价
26.30元/股。
（三）发行数量
本次发行的股份数量最终确定为1,452.6438万股，不超过董事会及
股东大会审议通过并经中国证监会核准的最高发行数量1,900万股。
（四）募集资金金额
本次发行募集资金总额为499,999,995.96元，扣除各项发行费用
15,906,573.03元，募集资金净额为484,093,422.93元，符合董事会及股
东大会决议的规定。
（五）发行对象
本次非公开发行的发行对象为国泰基金管理有限公司、中银基金管理有限公
司、华林证券有限责任公司、泰康资产管理有限责任公司、兴业全球基金管理有
限公司、西藏山南世纪金源投资管理有限公司，符合董事会及股东大会
决议的要求。
（六）认购确认程序与规则
在本次发行的定价和配售过程中，与主承销商严格按照《认购邀请
书》中对认购数量、发行价格、发行对象及分配股数的确定程序和原则，确定最
终发行价格、发行对象及其配售股份数量。
四、结论意见
综上所述，认为：
1、本次发行经过了必要的授权，并获得了中国证监会的核准；
2、本次发行股票的定价符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发
行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等相关法律法规的规定，
发行人本次发行过程合法、有效；
3、本次发行认购对象的选择符合公司及其全体股东的利益，符合发行人
2013年度第一次临时股东大会审议通过的发行方案中关于发行对象的规定；
4、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行
股票实施细则》等相关法律法规和规范性文件的规定，合法、有效。
（本页以下无正文）中信建投砸盘挫伤市场信心 违法违规雪球越滚越大|中信建投|公司产业|证券业_新浪财经_新浪网
新浪财经App：直播上线 博主一对一指导
　　编者按：4月12日，由于中信建投旗下多个专户产品卖出导致及当日尾盘股价闪崩，此后的4月14日上交所发布公告称，已督促中信建投切实整改。同时，为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。
　　大洋彼岸的蝴蝶扇动翅膀能够引起一场风暴，更何况中信建投基金的砸盘行为？4月12日、14日、17日，上证综指分别下跌0.46%、0.91%、0.74%。
　　中信建投基金相关负责人称，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。北京商报称，通常情况下，投顾只是下达交易指令，真正对指令进行风控审核的是基金管理人，由此来看，此次事件，中信建投基金难辞其咎。
　　事实上，中信建投宽于待己的作风造成了这次大纰漏。早在今年1月份，中国经济网就曾报道《中信建投半年曝六起违法违规 员工视监管红线不存在？》。半年时间六曝违法违规，但中信建投却依然不改，违法违规雪球越滚越大。
　　中国经济网记者试图联系中信建投，但截至发稿采访邮件暂未收到回复。
　　中信建投旗下基金砸盘
　　据中国证券报报道，4月14日，上交所的一则公示在基金圈炸开锅。公示显示，中国平安及兴业银行4月12日尾盘股价闪崩，系中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致。
　　上交所在公示中称，日，上交所在实时监控中发现，有投资者在“兴业银行”和“中国平安”两只股票上，在短时间内以远低于市场成交价的价格集中大量卖出，对相关股价短期走势产生了较大影响。经查，上述交易行为系由中信建投证券下属的中信建投基金管理有限公司旗下多个专户产品卖出导致。上述异常交易行为发生后，上交所立即暂停了有关账户的当日交易，并开展相应核查。
　　4月13日，上交所约谈了中信建投基金相关负责人，问询了解上述异常交易行为的具体情况。据其反映，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。在指令执行过程中，投资顾问与中信建投基金未充分沟通，且在订单执行中未能采取有效的风控措施，引发上述异常情况。
　　该起异常交易行为，表面上是由在订单执行过程中系统风控设置存在不足所致，实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。上交所在约谈中已督促其举一反三，切实整改。同时，为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。
　　上交所特别表示，在日常监管中，高度关注市场交易秩序。其中，既关注不合理的股价拉抬，也关注不正常的股价打压，以促进股票市场稳健运行。
　　中信建投推责投顾难辞其咎？
　　据北京商报报道，上交所表示，造成兴业银行、中国平安两只股票股价暴跌主要是由于中信建投基金旗下多个专户产品卖出所致，并对有关账户做出限制一个月交易程序的处罚。
　　同时，在监管约谈的调查过程中，中信建投基金相关负责人称，相关异常交易行为指令是由专户产品的投资顾问公司下达。在指令执行过程中，投资顾问与中信建投基金未充分沟通，且在订单执行中未能采取有效的风控措施，引发上述异常情况。不过，表面来看，上述异常行为是订单执行过程中系统风控设置存在不足所致，实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。
　　北京一家大型基金公司市场部分析人士表示，通常情况下，投顾只是下达交易指令，真正对指令进行风控审核的是基金管理人，由此来看，此次事件，中信建投基金难辞其咎。
　　据经济观察报报道，华南某基金公司人士告诉经济观察报记者，投顾的角色只限于投资顾问，是没有权利下达交易指令的。据其分析，专户产品很有可能只是一个通道业务，由于业绩不佳等原因需要将资金赎回。“这样，中信建投基金的角色就是反着来的，法律上，中信建投基金是管理人，而另一方承担投顾角色，而实际上，中信建投却承担着投顾的角色。”
　　中信建投基金在权限的设置上是存在问题的，只有一方有下达指令的权利，这一方不是投资顾问。上交所认定，该起异常交易行为，表面上是由在订单执行过程中系统风控设置存在不足所致，实际反映出中信建投基金在风控管理方面存在漏洞。同时，为警示和防范类似异常交易行为，上交所目前已启动了对所涉账户的限制交易程序，限制期限拟为一个月。
　　中信建投半年曝六起违法违规 员工视监管红线不存在？
　　从2016年7月到2017年1月份，大半年的时间内，中信建投六曝违法违规事件。主要包括：员工违规代客炒股、新三板业务中违规、两融业务违规遭举报、前员工因内幕交易罪被判刑。正因如此，中信建投以及员工也被处罚。
　　证券法规定，证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。然而，中信建投证券望京营业部工作人员偏偏要铤而走险。
　　日，证监会对4宗案件作出行政处罚和市场禁入决定，其中，中信建投证券望京营业部员工因违规代客炒股也在处罚之列。北京证监局认为，王向远的上述行为违反了证券法的规定，决定对王向远给予警告，没收违法所得5698.18元，并处10万元罚款。
　　去年8月23日，全国中小企业股份转让系统披露了对中信建投证券出具警示函、责令改正的自律监管措施，在投资者适当性管理过程中主要涉及三大违规事实。第一，2016年5月底以前，为3328户不符合要求的投资者账户开通全国股转系统合格投资者权限。第二，中信建投于日提交的自查报告中，存在未如实上报违规开户情况的情形，漏报违规开户比例90.42%。第三，日，托管于中信建投西宁北大街证券营业部的投资者“青海瀚森新能源科技有限公司”以7.8元/股的价格申报买入苏州和氏涉及营造股份有限公司股票，成交10万股。该投资者实为合格投资者，但中信建投未严格执行投资者适当性管理的各项要求，未将投资者账户证券报送为合格投资者。
　　去年8月29日，新浪财经股民投诉平台曝光了一起股民投诉事件：日，股民周先生和爱人余女士在中信建投望京中环南路证券营业部的两个账户被强制平仓，给其造成了数千万的经济损失。2016年6月，余女士向北京市朝阳区人民法院提起中信建投侵权之诉，要求中信建投恢复其被强制平仓前的账户状态，并返还其账户内的现金及股票。而后8月21日，余女士向香港联合交易所提交书面举报，举报中信建投两融业务严重违规，同时认为其不具备上市条件（中信建投证券股份于9月27日在港交所递交上市申请文件）。
　　去年11月16日晚间，全国中小企业股份转让系统发布监管公告，决定对中信建投出具警示函、要求其提交书面承诺的自律监管措施。原因是“作为速达科技的主办券商兼独立财务顾问，中信建投未能在信息披露事前审查中发现速达科技对重组行为存在误判，也未能在明知公司交易行为构成重大资产重组的情况下督导公司规范旅行相关程序”。
　　去年12月29日，最高法院裁判文书网挂出了一则刑事判决书，让中信建投前员工的内幕交易案浮出水面。北京市第二中级人民法院一审判决，被告人段斌犯内幕交易罪，判处有期徒刑一年，缓刑一年，并处罚金人民币40万元；追缴被告人段斌违法所得人民币28.6173万元，予以没收，上缴国库。上述所说的段斌自2006年6月起任职于中信建投，2009年11月起担任IPO保荐代表人，直至2013年7月离职。段斌在职期间利用职务便利，获取中航电测将发行股票购买资产的内幕消息。判决书详细记录了段斌内幕交易的经过。
　　2016年，是券商遭遇最严监管的一年。有媒体统计指出，截至12月26日晚间，2016年共有57家券商收到了监管部门97份罚单，其中因新三板业务违规而收到的罚单占比接近八成。
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