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【求助】基金收益率大大超过止盈点，接下来该怎么办？
从2014年初开始定投的一只基金，定投的时候自己想的止盈点在30%，随着牛市的到来，止盈点又调整到了50%，最近没怎么看，昨天一算，收益率已经达到150%
这只鸡我是准备长期定投的，给儿子攒的教育金哈，真的没想到定投一年半收益率能到150%，我现在在想要不要赎回来呢，主要有几方面的考虑：
1、全部赎回落袋为安，继续定投，但是这样再买的话成本会提高，不如放着不卖
2、部分赎回，把收益部分折算成份额赎回，比如赚了2W，就赎回2W的份额，剩下的继续滚
3、继续全部持有，按兵不动，因为这样的话持有的份额是最多的如果是你，你怎么选呢？这只鸡我是准备一直买一直买的哈，赎回也会继续定投的
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& 2012－ 京ICP备号-2这些基金是不是真的到了止盈的时候？
作者：来源：基金吧 08:43
　　1、鹏华酒分级和招商中证白酒分级的收益差距。
　　如上图，招商中证白酒分级跟踪的是中证白酒指数，鹏华中证酒分级跟踪的是中证酒指数。两个指数不相同，前者全是白酒，后者除了白酒股还有啤酒股和葡萄酒股。
　　白酒是中国消费的传统，而股市上，白酒股也是牛股辈出。
　　2、为何钢铁指数基金收益领先？
　　至今仍然纳闷，不确定问题出在哪里？
　　上图显示，同期的国证钢铁指数涨幅为12.52%，而跟踪该指数的两只基金，其收益率居然都接近15%！实在有点匪夷所思！
　　大幅跑赢指数，咋一看是好事呀！
　　但并非如此！判断指数基金优劣最重要的一个指标是，跟踪这个指数的精确度。这就要求基金经理做到，指数每天涨多少，然后基金也涨多少。
　　实际难以做到，所以允许有一个误差，基金涨幅和指数之间的差别。
　　即使如此，在两个月不到的时间，上述两只基金的跟踪误差超过了2个点，非常惊人！从这个角度来说，这两只基金的基金经理，在管理该基金的工作上都出现了问题。
　　不过鉴于两只基金的收益基本一致，所以出现问题的原因可能相同，甚至是被动的。知情的同学，麻烦留言。
　　3、沪港深基金
　　目前，大家都比较看好港股的表现，认为比A股的机会大。既然如此，为何不纯粹的去买全部投资港股的相关基金呢？
　　昨晚刚说怎么办，今天市场就小调整了一下。投资要有大局观，大家都认为今年不会有趋势性机会，当然也不会趋势性大跌。这个判断相当于给我们一个大概的收益框架。
　　两句话：大涨，谨慎追高！大跌，也莫恐慌！
　　我说要关注手脚，切记任意追高，记得止盈。然后又朋友评论说，止盈不好把握！我接着回复，10到20个点的收益你满意吗？
　　10到20个点的收益，是我对今年市场的预期。
　　实际上，今年以来超过10个点收益的基金已经有很多！如果止盈后谨慎投资，放入货币基金的收益中，预计还能有两个多点的收益。那么今年的收益是相当可观的！或者，在买货币基金的期间等待，市场大幅调整时再度买入，也不错。
　　当然，很多人的投资不是从今年1月1日开始，而是更早之前开始的，而且被套住了，可能还没有回本！这个时候赎回，心里会很不舒服，因为总体亏了！
　　在行为金融学上，这叫锚定效应。是指我们把自己设定在最初的成本上，并且这个成本影响了我们后续的操作！锚定效应在股市中最常见，一个从高位跌下来的股票，当价格跌了一半时我们认为很便宜(因为与高峰相比)，于是不顾公司的实际情况，盲目买入抄底，然后继续下跌。
　　更贴近一点的例子是金鹰核心资源混合，我看到某位朋友一直在加仓，越套牢越加仓，加仓部分仍旧亏损，而同期的其他基金大部分有不错的涨幅。
　　理性上，后面的加仓，当然要选后面能涨的。当那个时候，我们因为锚定效应，觉得跌下来的更便宜，所以就买入！
　　经济学还有一个词，叫沉没成本。意思是，如果你的投资本金是1万元，1年后的今天亏了10%，那么亏掉的1000元就是沉没成本。如果此时也有1个人投入了9000元，那么实际上在此刻你和这个的起步是一样的，都是9000元。
　　任何时刻，都要忘掉成本。不能让其干扰我们的投资决策。
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看数据说定投：基金上涨后要不要止盈？有多大效果？
编辑：王亮
上次阿牛定投公号（aniudt）带你看到了行情下跌之后补仓带来的效果。这次咱们反过来，看看当行情上涨之后，如果止盈，会有什么样的效果？达到目标后全部卖出首先考虑一种最简单的止盈方式：设置一个盈利目标，达到目标比例后卖出。下边咱们统计一下，如果设置的止盈目标分别是10%、30%、50%、80%和100%，对于沪深300指数按月定投，在不同时点上开始，能够到达止盈目标所需要的时间长短。以下数据从2005年1月开始统计，最后一期数据选择了2014年12月，一共10年120期数据。2015年以后的数据因为期限比较短，加上指数一直下跌，所以没有统计。最后统计下来的数据是这样的。从这个数据，咱们可以得出来几个结论。第一，设置50%的止盈比例看上去是一个比较合理的水平。无论什么时候开始定投，几乎都能达到止盈的目标。实际上只有2014年最后几个月开始的定投，至今还没达到50%的收益目标。只是在这个里边，同样达到50%的目标，周期有长有段。最短只需要6个月，最长则需要98个月，平均需要28.61个月。如果你正好赶在一轮大牛市之前开始定投，买入几期后市场持续上涨，就更容易实现止盈的目标。如果你在牛市上涨后才开始定投，随着行情上涨买进，实现止盈目标就要等更长时间，大概要等到2014年底的牛市里。最后，在持续下跌的熊市里边开始定投，实现止盈目标所需的时间同样会逐渐变短。这是因为你可以在熊市里边积累足够低成本的筹码，只要牛市开始，就能够止盈卖出。第二，如果设置80%的止盈比例，会有一定的概率无法实现。其实这张图跟上边50%那张很像。只是设置的止盈比例更高，牛市里没有来得及止盈，行情就走弱了，也就一直无法实现止盈的目标。
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第三，如果设置100%的止盈比例，很难实现止盈目标。除非你在2006年或者更早就开始定投，那么在之后的大牛市里，很快能实现100%的止盈目标。其他时候开始定投的话，至今都无法实现100%的止盈目标。第四，设置10%和30%的止盈比例也可以很容易实现目标，只是性价比不高。比如从10%的止盈比例提高到50%，收益提高5倍，最长持有周期只是从66增加到98，增加了48%。平均持有周期从14.19增加到38.22，增加了1.7倍。很明显多持有一段时间，去追求50%的收益更合算一些。综合以上数据阿牛定投公号（aniudt）可以得到一个结论，如果你要设置一个固定的定投目标，达到就马上卖出，50%是一个比较理想的比例。上涨后逐渐减仓上边咱们讨论了一种简单粗暴的方法。下边看一种更复杂一点，但是也更常见的方法。就是根据指数变化改变投入或者取出的仓位。比如从3000点开始定投，每月定投10000元。设置一个规则，如果指数上涨10%，就减少50%投入。当指数上涨到3300点的时候，每月定投额减少到5000元。当指数上涨到3600点的时候，每月定投额减少到0元。当指数上涨到3900点的时候，每月定投额减少到－5000元。也就是从已经持有的基金里边，赎回5000元。当指数上涨到4200点的时候，每月定投额减少到－10000元。也就是从已经持有的基金里边，赎回10000元。如果已经持有的基金全部都被赎回，就结束定投。当然，这里边的上涨10%和减仓50%都是可以调整的变量。下边图就显示了每月定投护身300指数，分别上涨10%减仓10%，上涨10%减仓50%，上涨10%减仓100%，三种止盈策略下，坚持定投5年（60个月）的收益对比。如果没到5年基金就已经被全部取空，就提前结束交易。
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从这个图里边，咱们可以看出来几点。第一，在2005年-2007年那种持续几年的长期期牛市里边，小比例减仓策略更有优势。因为随着行情上涨，慢慢减仓，就能够更多享受行情上涨带来的收益。减仓太快，没能行情上涨多高，手里就没筹码了。第二，在2008年底至2009年初的短期牛市行情里边，大比例减仓更有优势。因为减仓比例越大，就越容易确认收益。减仓太慢，没来得及在高位卖掉，指数已经下跌了。第三，自2009年底开始的曲线上涨，主要是在熊市里边积攒筹码，到2014年底牛市中卖掉获得的收益。越接近牛市开始定投，受止盈策略影响就越大。综合来看，因为A股市场牛短熊长的特点越来越明显，所以咱们可以尽量设置一个比较大的止盈减仓比例。补仓＋止盈上周咱们讲过补仓的内容。也就是随着指数下跌，投入更多资金买入。如果把补仓和这里讲的止盈组合起来，可以得到一个更加完善的策略。比如从3000点开始定投，每月定投10000元。设置一个规则，如果指数下跌10%，就加仓50%，上涨10%，就减仓50%。当指数上涨到3300点的时候，每月定投额减少到5000元。当指数上涨到3600点的时候，每月定投额减少到0元。当指数上涨到3900点的时候，每月定投额减少到－5000元。当指数下跌到2700点的时候，每月定投额增加到15000元。当指数下跌到2400点的时候，每月定投额增加到20000元。其他以此类推。按照这样的操盘方法，如果我们分别按照10%、50%和100%的比例补仓和止盈，坚持定投沪深300指数5年，最后的收益率会是下边图里这样。这张图和上一张的区别，主要体现在熊市里边。上一张图的熊市里边，三条线几乎是完全贴在一起，而到了这张图里，绿线就明显到了红线以上。这说明补仓策略对收益的提升作用，主要是在熊市里边。下边这张图，集中对比了几种不同的情况。绿线是完全没有任何策略，每月定投同样的金额。红线是仅止盈，市场每上涨10%，就减仓50%。蓝线是补仓和止盈策略同时执行，在止盈基础上，每下跌10%，就补仓50%。
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