人民币“入篮”ABC
　　&篮子&的主人是国际货币基金组织
　　货币篮子是国际货币基金组织的。人民币&入篮&就是把人民币放进一个货币篮子，用于计算特别提款权的价格。这好比是股市，不可能把所有股票拿来计算股票指数，要从众多股票里选择一些有代表性的股票来计算股指。同理，不可能用世界所有货币来计算特别提款权的价格，而是从中挑选出几种主要货币来计算。
　　特别提款权是成员国遭遇困难时使用基金的权利
　　&特别提款权&是基金组织1969年创建的用于各成员国的国际储备资产，它不是货币，只是一种记账单位，使用时必须换成流通货币。概括地说，特别提款权就是成员国使用基金的权利。加入基金组织，要向基金池里注资。各国按配额注资并取得相应的特别提款权。基金池里的这些钱供各成员国遇到财政困难时使用。
　　成员国获得分配的特别提款权后，可把它当作和美元一样的国际资产储备起来，当需要货币时，可把它出售给其他成员国。购买特别提款权的国家是为了调整外汇储备结构。有时也会出现这种情况，一个国家急需货币，可找不到买家。这时，基金组织就充当中间人的角色，指派一个出口强劲的国家用篮子货币购买特别提款权。
　　基金组织不同于联合国的一国一票，它的投票权包括两部分，首先是各国票数相等的基本投票权，是把基金组织总票数的5.502%给各国平分；然后是权重投票权，就是根据特别提款权配额分配票数，每10万个特别提款权为一票。目前，美国配额占特别提款权总数的17.68%。美国的投票权占总票数的16.74%，排名第一。中国配额是95.259亿特别提款权，占4%，投票权占总票数的3.81%，排名第五。
　　人民币&入篮&不会挑战美元地位
　　篮子货币每5年进行一次调整。篮子货币的权重基于各货币发行国的出口价值、基金组织其他成员国持有的以各货币计值的储备数额、外汇市场交易总额以及以各货币计值的国际银行负债和国际债务证券。日起，篮子里5种货币的权重如下：美元占41.73%，欧元占30.93%，人民币占10.92%，日元占8.33%，英镑占8.09%。
　　现行的篮子里的4种货币权重分别是：美元占41.9%，欧元占37.4%，日元占9.4%，英镑占11.3%。有人认为人民币&入篮&后的地位提升了，便可挑战美元的世界霸主地位。人民币&入篮&所得的权重主要是从欧元和英镑那里瓜分来的，美元的权重仅缩减了0.17个百分点，因此人民币&入篮&对美元的地位不会带来明显的影响。
　　再有，中国在基金组织里的投票权重仅占3.81%，而美国的投票权重占16.74%。由于基金组织的重大事项必须是85%的票数通过，美国拥有超过15%的票数就意味着拥有实质上的否决权，人民币在国际上的话语权仍然很有限。
　　&入篮&不代表人民币成为真正的国际货币
　　人民币&入篮&并不意味着人民币开始挑战美元，也不是意味着人民币成了国际货币，出国旅行就不用换美元了。人民币&入篮&的主要作用是在特别提款权的定价机制里有了人民币的份额，这就相当于为人民币国际化背书。但货币好比商品，国家允许你出口商品在全世界销售是一回事，外国接受不接受你的商品是另一回事。所以，你出国带人民币，真正接受你用人民币付款的国家目前恐怕还不多。
　　人民币要想成为真正的国际货币，也就是被国际社会像美元那样广泛使用的货币，必须满足两个条件：一个是自由兑换，一个是汇率市场化。目前我们这两个条件都不具备。
　　人民币&入篮&不会对日常生活带来影响
　　人民币&入篮&其实就是把基金组织的特别提款权的计价篮子里加入了人民币。特别提款权在世界经济中的地位并不显著，因此，人民币&入篮&不会给目前的世界经济带来显著的影响。但是，由于人民币&入篮&使人民币走向国际得到了官方认可，这就鼓励了与中国进行贸易的国家直接用人民币结算，避免用美元等其他篮子货币结算存在的汇率风险。人民币得到国际社会的认可，也促使人民币走出国门直接在境外投资或购置资产，分散了闲置资金在国内对房地产等商品的过度投机炒作，即提高了人民币的使用效率，也让国内物价趋于稳定。
好戏还在后面
　　商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育：人民币&入篮&对中国工业竞争力不会造成直接影响，但它会对中国工业在国际市场上的竞争产生正面影响。这些正面影响突出体现在，提高人民币在国际市场上的信用，促进人民币国际化，激励我们的贸易伙伴在贸易中更多地接受和使用人民币进行计价结算。
　　浙江省商务研究院院长张汉东：人民币成功&入篮&肯定会提升国际形象。长远来看，人民币将逐步进入到国际主流储备货币市场，这对未来中国进行全球融资、交易、结算、贸易等方面都有重要的意义。从投资者心理层面来看，有助于撬动世界对于人民币资产的需求，尤其人民币债券的发行。
　　东北师范大学商学院会计系研究员魏晋昆：加入SDR后，人民币汇率可以自由浮动，汇率自由化有助于降低国际风险对国内的影响。随着中国对外贸易中以人民币计价的比例越来越高，人民币已经成为最常用的支付货币之一。中国企业可以向贸易对象提供更具吸引力的价格和融资，换取对方采用人民币结算，从而消除自身的汇率风险。
　　加拿大XLN公司大中华区CEO杨翎坚：人民币纳入SDR，对其自身流通价值是一种提升，因而在企业海外投资并购中，可以带来更为灵活的促进作用，其效果是积极和良性的。同时，进出口商品可采用人民币计价，降低了企业的汇率风险和汇兑成本，提高了进出口企业的效率。
　　中国海外投资联合会首席顾问郭夏：人民币&入篮&SDR后，有助于中国企业更多的&走出去&，有助于中国更多的企业家在海外创业创新，也有助于提高中国企业的国际竞争力。
　　（本报记者罗阿华采访整理）中国提高美元的现钞买入价 但不意味着人民币贬值
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中国提高美元的现钞买入价 但不意味着人民币贬值
稿件来源：
我国调整银行美元挂牌汇价的定价方式& 美元的现钞买入价有所提高
&&& 新华网北京１１月３０日电（记者&
张未民）记者今天从中国人民银行了解到，从１２月１日起，人民银行将调整银行美元挂牌汇价的定价方式，适当放宽境内居民个人外币帐户资金划转的限制，增加个人外币结汇网点。
人民银行规定，各外汇指定银行在制定美元挂牌汇价时，现汇买卖价均不得超过中国人民银行每日公布的交易中间价上下０．１６％，现钞买入价不得超过其现汇买卖中间价的１％，现钞卖出价与现汇卖出价相同。对于其它币种的挂牌汇率，仍然按照原规定执行。
人民银行有关负责人指出，各地可结合当地经济发展状况适当增加居民个人外币结汇网点，方便客户，为客户提供更多、更优质的服务，促进银行更好地适应加入世贸组织后的新形势。
据悉，人民银行还适当放宽了境内居民个人本人外币帐户（含现汇帐户和现钞帐户）资金划转的限制。今后，各银行除了可办理境内居民个人本人境内不同外币帐户资金划转外，还可办理境内居民个人与其直系亲属之间境内外币帐户的资金划转。各银行在为客户办理境内外币帐户之间的资金划转时，应建立大额外币划转备案制度。
据介绍，这次政策调整，对境内居民个人来说是非常有利的。首先，美元的现钞买入价有所提高，个人到银行卖出美元现钞的价格１美元大约提高０．１２元人民币。其次，由于能够办理外币结汇的网点增多，将大大方便居民个人到银行卖出外汇，手持外币无处结汇的现象将大为减少。同时，放宽了居民个人外币帐户资金划转限制，允许居民个人与其直系亲属境内的外币帐户之间进行资金划转，有利于居民个人通过银行汇划，减少外币现钞在银行体系外流通，并有助于保障居民个人外汇资金安全。&
（完）&&调整银行美元挂牌价格的定价方式不意味着人民币贬值
&&& 新华网北京１１月３０日电（记者& 张未民）
中国人民银行今天发布了《关于调整外币现钞管理有关问题的通知》，规定从１２月１日起调整外币现钞管理有关政策。其中，引人注目的是调整了银行美元挂牌价格的定价方式。这种调整是否意味着改变人民币汇率制度并导致人民币贬值？
&&& 此次外币现钞管理政策调整主要包括三方面的内容：
第一，调整了银行美元挂牌汇价，将美元现汇买入和卖出价不得超出每日中国人民银行公布的交易中间价的０．１５％的幅度扩大到０．１６％，将美元现钞买入价与现汇买卖中间价的价差由２．５％调整为１％，现钞卖出价与现汇卖出价相同。鉴于目前银行办理个人外汇业务的交易币种主要是美元，外汇非法交易币种大部分也是美元，这次政策调整仅限于美元，其他币种的挂牌汇价仍按原规定执行。
第二，为便于境内居民个人办理外币结汇，各地可结合当地经济发展状况适当增加外币结汇网点。凡已开办个人外币储蓄业务并具备健全的内控机制和操作规程的银行网点，经其上级行同意后，均可向中国人民银行当地分支行申请开办个人外币结汇业务。
第三，适当放宽了境内居民个人本人外币帐户（含现汇帐户和现钞帐户）资金划转的限制。今后各银行除了可办理境内居民个人本人不同境内外币帐户之间的资金划转外，还可办理境内居民个人与其直系亲属境内外币帐户的资金划转。但境内居民个人在办理手续时，应按规定出示身份证等有效证件，证明上述外币帐户为同一户名或者户主间具有直系亲属关系。各银行在为客户办理境内外币帐户之间的资金划转时，应建立大额外币划转备案制度，按月将单笔超过等值１万美元以上的境内外币划转情况向国家外汇管理局分支局报告。
&&& 上述三项内容中最为引人注目的是银行美元挂牌价格的定价方式调整。
近年来，随着我国对外经济交往的不断增加，一些境内居民个人从境外取得了一定的外汇收入，这其中既有境外汇入的外汇或携入的外汇票据（称为现汇），也有一部分是现钞。居民可以将这些外汇收入存入银行，也可以办理结汇，将外汇卖给银行，得到人民币。
目前我国各银行在制定外汇挂牌价格时，分别按现汇和现钞确定银行买入和卖出外汇的报价（即银行买入价和卖出价）。由于外币现钞有运送、保管等成本，银行的现钞买入价低于现汇买入价。以２００１年１１月２９日某银行挂牌的美元对人民币的汇价为例，现汇买入价为1美元兑８．２６４８元人民币，现钞买入价则为８．０７０３元人民币，银行从客户手里买入１美元现钞的价格比现汇低０．１９元人民币。目前我国外币现钞和现汇的买入价差相对较大，现钞买入价格偏低，影响了居民个人到银行卖出外汇的积极性，一些居民可能会将外币现钞拿到黑市上出售，助长了外汇非法交易。因此，央行对银行挂牌价格进行了一定的调整，引导居民个人到银行办理外币结汇，这将有效地抑制外汇非法交易，维护正常的外汇秩序。
国家外汇管理局有关负责人指出，这次调整不是改变人民币汇率制度。他说，我国实行的是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制，其制度性基础是银行结售汇制度、银行结售汇周转头寸管理、银行间外汇市场汇率浮动区间管理等。银行间外汇市场的交易形成人民币对美元、日元和港币的中间价，这个交易中间价是银行对客户办理外汇与人民币买卖的基准价。银行根据基准汇价和规定的浮动区间，制定挂牌汇价。这次出台的措施，仅仅调整了银行对客户美元挂牌价的定价方式，并没有改变人民币汇率的制度性基础。
&&& 这次调整银行美元挂牌价格的定价方式后，美元现钞买入价会有所提高，这是否意味着人民币汇率贬值？
国家外汇管理局有关负责人强调，现在外汇市场的供求形势下，人民币不可能贬值。他说，我们出台这项措施的出发点，主要是为了理顺现汇和现钞价格关系，引导居民个人到银行办理外币结汇，抑制外汇非法交易，与人民币汇率升贬值没有任何关系，调整后银行对客户售出外汇的价格也将保持稳定。我国经济持续快速发展，对外经济和国际收支状况良好，外汇供应充足，人民币汇率将继续保持基本稳定。（完）
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营业税也在利好之列。个人将购买2年以上（含2年）的住房对外销售的，免征营业税。杭州满2年的非普通住宅（140平方米及以上），此前按差额（买入价-卖出价）的5%征收营业税。 “幸好我年前没买房。”杭州人符女士一家，年前就看中了一套140多平方米的改善性住房，但因为总价高、契税也高，一直处于犹豫中，“这下好了，一下便宜了三万多元。
如昨日下午一家大银行美元兑人民币现汇买入价为6.566，现汇卖出价为6.5923，现钞买入价为6.5139，这样现汇买卖点差为263点，现钞买卖点差则为784点，上述银行点差打五折相当于优惠了上百点。如果客户有5000美元现钞想兑换成人民币，假设现钞买入汇率为6.4931，就可以获得32465.5元人民币。点差五折优惠，意味银行提高购买价，现钞买入汇率升为6.5266，就可获得32633.25元人民币，相当于可以多换168元人民币。
”工作人员解释说，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格，其中，前一成交价指当天交易系统中，同一理财产品且起息日一致的转让标的上一笔撮合成交价格（新增转让标的或每个工作日的第一。
但如果您拿着1万美元现钞想换回人民币，那么去华夏银行更合算。因为华夏银行1月11日上午的现钞买入价是6.5306，意味着1万美元可以换回65306元人民币；而同一时间民生银行的美元现钞买入价是6.5188，1万美元只能换回65188元人民币，比华夏银行少了118元人民币。 可以看出，各家银行的买入价和卖出价都不相同，而且实时变动。
4月19日，“上海金”集中定价合约在上海黄金交易所正式挂牌交易，这是我国首次面向市场推出以人民币计价、交易和结算的黄金集中定价交易业务，这也意味着，人民币黄金定价机制终于尘埃落定。 那么“上海金”究竟能给我们普通老百姓带来什么好处?是否对金价产生影响呢?
定盘价是一种报价方式，在这种方式下，交易将被分为若干个时段，每个时段中所有交易者的报价按照买入卖出做高低排序，由交易系统取交易量最大的价位作为成交价位，就是定盘价。定盘价区别于来进行定价的。五家银行的代表和一些挑选出来的客户每天通过电话会议，根据各自买卖盘价格，分别报出买入价和卖出价，据此确定每天的黄金基准定盘价格。
无论从市场架构，还是交易品种、机制上，现货投资基本照搬了证券、期货市场，只是经纪商由一些投资理财公司充当。广西柳州公司职员王宇（化名），原本进行股票投资，2015年股灾后，当年9月介入原油现货投资，期间入金总额40万元，至2015年12月出金时，本金仅剩下5.19万元。
此外还有契税和公证费。 需要提醒的是，以继承方式和赠与方式过户房产，继承人或受赠人日后卖出此房时，如房产证年满5年且是唯一住房，可免征个税。否则，将计征20%个税。 买卖方式 主要费用：营业税+个税+契税。在房产过户中，买卖是最常见的方式，也是操作较为便捷和安全的方式。 如果买入价比较低的话，日后出售时卖出价与买入价的差额会增大，再出售时则需要缴纳更多的税费。
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保监发〔2003〕67号
各保监办，各寿险公司：
　　为加强对人身保险新型产品的监管，规范人身保险新型产品精算工作，我会制定了《个人分红保险精算规定》、《个人投资连结保险精算规定》、《个人万能保险精算规定》（以下统称为《规定》），自日起执行。人身保险新型产品保险合同在《规定》执行前已经生效的，仍按原保险合同内容执行。
　　特此通知
　　二OO三年五月十六日
个人分红保险精算规定
第一部分 适用范围
　　一、本规定适用于个人分红保险。
　　二、分红保险可以采取终身寿险、两全保险或年金保险的形式。保险公司不得将其他产品形式设计为分红保险。
第二部分 保险费
　　三、保险费应当根据预定利息率、预定死亡率、预定附加费用率等要素采用换算表方法进行计算。
　　（一）预定利息率
　　保险公司在厘定保险费时，应根据公司对未来投资回报率的预测按照谨慎的原则确定预定利息率，所采用的预定利息率应当符合中国保险监督管理委员会（以下简称“保监会”）的规定。
　　（二）预定死亡率
　　保险公司在厘定保险费时，预定死亡率应当采用中国人寿保险业经验生命表（1990 – 1993）所提供的数据。根据保险责任的不同，保险公司应当按照下表所列经验生命表的适用范围，选择使用相应的经验生命表。　　&
　　中国人寿保险业经验生命表（1990 – 1993）
　　适用范围
　　CL1（1990 – 1993）
　　非年金保险男表
　　CL2（1990 – 1993）
　　非年金保险女表
　　CL3（1990 – 1993）
　　非年金保险混合表
　　CL4（1990 – 1993）
　　年金保险男表
　　CL5（1990 – 1993）
　　年金保险女表
　　CL6（1990 – 1993）
　　年金保险混合表
　　（三）预定附加费用率
　　保险公司在厘定保险费时，预定附加费用率按《关于下发有关精算规定的通知》（保监发【1999】90号文）中的《人寿保险预定附加费用率规定》执行。
第三部分 保单最低现金价值
　　四、保单年度末保单价值准备金
　　保单年度末保单价值准备金指为计算保单年度末保单最低现金价值，按照本条所述计算基础和计算方法算得的准备金数值。
　　（一）计算基础
　　1、死亡率和费用率采用险种报备时厘定保险费所使用的预定死亡率和预定附加费用率；
　　2、对于保险期限小于10年的保险产品，利息率采用险种报备时厘定保险费所使用的预定利息率加1%；对于保险期限等于或大于10年的保险产品，利息率采用险种报备时厘定保险费所使用的预定利息率加2%。
　　（二）计算方法
　　1、根据该保单的保险责任和各保单年度净保费按上述计算基础采用“未来法”计算。
　　2、保单各保单年度净保费为该保单年度的毛保费扣除附加费用。其中，毛保费是指按保单年度末保单价值准备金的计算基础重新计算的保险费，附加费用为毛保费乘以险种报备时厘定保险费所采用的该保单年度的预定附加费用率。
　　（三）保单年度末保单价值准备金不包括该保单在保单年度末的生存给付金额。
　　五、保单年度末保单最低现金价值
　　保单年度末保单最低现金价值是保险公司确定人寿保险保单现金价值最低标准，其计算公式为：
　　系数r按下列公式计算：
　　其中，
　　MCV为保单年度末保单最低现金价值；
　　PVR为保单年度末保单价值准备金；
　　n为保单交费期间（趸交保费时，n=1）；
　　t为已经过保单年度，t=1,2,…；
　　参数k的取值按如下标准：对于趸交业务，k=1；对于期交两全保险和年金保险，k=0.9；对于期交终身保险，k=0.8。
　　六、保单年度末保单现金价值
　　保险公司可以本规定所确定的保单年度末保单最低现金价值作为保单年度末保单现金价值，也可以按其他合理的计算基础和方法确定保单现金价值，但要保证其数值不低于保单年度末保单最低现金价值。
　　七、保单年度中保单现金价值根据保单年度末保单现金价值按合理的方法确定。
第四部分 盈余分配
　　八、红利的分配应当满足公平性原则和可持续性原则。
　　九、保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。
　　可分配盈余的确定应当有一个客观的标准，遵循一贯性的原则。
　　十、保险公司应对分红保险账户提取分红保险特别储备。
　　分红保险特别储备是分红保险账户逐年累积的，用于平滑未来的分红水平。保险公司计提的分红保险特别储备不得为负，分红保险账户的任何准备金科目也不得为负。
　　十一、红利分配方式
　　（一）现金红利
　　现金红利分配指直接以现金的形式将盈余分配给保单持有人。
　　保险公司可以提供多种红利领取方式，比如现金、抵交保费、累积生息以及购买交清保额等。采用累积生息的红利领取方式的，保险公司应当确定红利计息期间，并不得低于6个月。在红利计息期间内，保险公司改变红利累积利率的，对于该保单仍适用改变前的红利累积利率。
　　（二）增额红利
　　增额红利分配指在整个保险期限内每年以增加保额的方式分配红利，增加的保额作为红利一旦公布，则不得取消。
　　采用增额红利方式的保险公司可在合同终止时以现金方式给付终了红利。
　　十二、红利计算方法
　　保险公司可以选择现金红利方式或增额红利方式分配盈余。
　　（一）采用现金红利分配方式的保险公司应根据贡献法计算红利。
　　1、贡献法是指在各个保单之间根据每张保单对所产生盈余的贡献按比例分配盈余的方法，按照利差、死差、费差三种利源项目表示，其计算公式为：
　　其中，
　　C指该张保单对盈余的贡献；
　　指按评估基础计算的上一保单期末准备金，其中不包括上一保单期末的生存给付金金额；
　　指按评估基础计算的保单期末准备金；
　　P指按评估基础计算的净保费；
　　i’指实际投资收益率；
　　i指评估利息率；
　　q’指实际经验死亡率；
　　q指评估死亡率；
　　S指死亡保险金；
　　GP指保险费；
　　e’指实际经验费用支出。
　　保险公司采用贡献法分配盈余时，可以减少或增加上述公式所包括的利源项目，但对于特定产品选用的利源项目在保险期间内不得改变。
　　2、保险公司应按照下列公式计算每张保单实际分配的红利：
　　其中， 表示所有分红保单；R为保险公司确定的不低于70%的比例。
　　（二）采用增额红利分配方式的保险公司应当根据下列要求计算增额红利和终了红利。
　　1、增额红利成本应当按照评估基础计算，每张保单增额红利成本的计算公式为：
　　其中， 为该保单在t时刻分配到的增额红利； 为按照评估基础计算的在t时刻购买原保单责任的趸交净保费。
　　2、终了红利的计算应当按照每张保单对分红保险特别储备的贡献确定：
　　保险公司根据产品类型、交费方式、交费期限、保险期限等保单信息对所有分红保单分组，计算各组的资产份额，并利用各组的资产份额和责任准备金，划分各组对应的分红保险特别储备，即：
　　每组对应的分红保险特别储备份额
　　= 每组的资产份额 – 每组的责任准备金
　　每张保单享有的终了红利应当与该保单对应的分红保险特别储备份额中将分配给保单持有人的比例大体相当。
第五部分 法定责任准备金
　　十三、会计年度末保单法定未到期责任准备金应当用“未来法”逐单计算。
　　十四、法定未到期责任准备金的计算基础
　　（一）评估利息率不得高于下面两项规定的最低值：
　　1、保监会每年公布的未到期责任准备金评估利息率；
　　2、该险种厘定保险费所使用的预定利息率。
　　（二）评估死亡率
　　1、终身年金以外的人寿保险采用险种报备时厘定保险费所使用的经验生命表；
　　2、终身年金保险采用按下面规定调整后的中国寿险业经验生命表中的年金保险经验生命表，分别计算未到期责任准备金。
　　●80%×年金保险经验生命表；
　　●120%×年金保险经验生命表。
　　十五、法定未到期责任准备金的计算方法
　　（一）法定未到期责任准备金的计算采用修正法：
　　1、修正净保费的确定
　　（1）修正后首年净保费α按下列公式计算：
　　其中， 为根据评估基础确定的交费期间均衡净保费，EA为费用扣除额。
　　如果α的计算结果小于根据评估基础计算的首年自然净保费，则α取自然净保费。
　　（2）修正后续年净保费β按下列公式和法定未到期责任准备金计算基础计算：
　　α+β在交费期初的精算现值= 在交费期初的精算现值
　　2、费用扣除额不得高于基本死亡保险金额的3.5%。
　　3、根据上述法定未到期责任准备金计算基础（即评估基础）和修正方法计算修正准备金。
　　（二）如果按修正方法计算的续年评估均衡净保费高于毛保费，还应计提保费不足准备金。保费不足准备金为保单在未来的交费期间内，评估净保费与毛保费之差在保单年度末按评估基础计算的精算现值。
　　（三）保险公司采用增额红利分配方式的，计算法定未到期责任准备金时，保险责任应包括已公布的增额红利部分，但不包括未来增额红利和终了红利。
　　（四）保单年度末保单法定未到期责任准备金为上述修正准备金与保费不足准备金之和，并且不低于保单年度末保单现金价值。
　　（五）会计年度末法定未到期责任准备金的计算，应当根据所对应的上一保单年度末的保单法定未到期责任准备金，扣除保单在上一保单年度末的生存给付金额后和该保单年度末保单法定未到期责任准备金进行插值计算，并加上未到期评估净保费（如果评估净保费大于评估毛保费，则为未到期毛保费）。
　　（六）会计年度末保单法定未到期责任准备金数额是会计年度末保单责任准备金计提的最低标准。保险公司可采用其他合理的计算基础和评估方法计算会计年度末保单责任准备金，但要保证所提取的保单未到期责任准备金不低于会计年度末法定未到期责任准备金。
　　十六、法定未决赔款准备金
　　（一）人寿保险保单在会计年度末应计提已发生已报案未决赔款准备金和已发生未报案未决赔款准备金，其提取规定按《意外伤害保险精算规定》中关于未决赔款准备金提取的规定执行；
　　（二）对在会计年度末已满期但未给付满期保险金的保单、分期支付保险金但尚有未到期支付的保单，均要提取未决赔款准备金：
　　1、已满期但未给付满期保险金的保单，按满期保险金额提取已发生已报案未决赔款准备金；
　　2、分期支付保险金但尚有未到期支付的保单，根据保单未了给付责任按保单未到期责任准备金的计算基础计算，提取已发生已报案未决赔款准备金。
　　&　　&
个人投资连结保险精算规定
第一部分 适用范围
　　一、本规定适用于个人投资连结保险。
第二部分 基本原则
　　二、投资连结保险产品及投资账户均不得保证最低投资回报率。
　　三、在保险合同有效期内，风险保额应大于零。
　　四、投资连结保险产品应当保证各项费用收取的最高水平。若不保证，应在合同条款中约定变更收费水平的方法。
第三部分 费用的收取
　　五、投资连结保险产品仅可收取以下费用：
　　（一）初始费用，即保险费进入个人投资账户之前所扣除的费用。
　　（二）买入卖出差价，即投保人买入和卖出投资单位的价格之间的差价。
　　（三）风险保险费，即保单风险保额的保障成本。风险保险费应当通过扣除投资账户单位数的方式收取，其计算方法为风险保额乘以预定风险发生率的一定百分比，该百分比不得大于100％。其中,预定死亡率应当采用中国人寿保险业经验生命表所提供的数据。
　　保险公司可以收取风险保险费附加费用，但应当通过扣除投资账户单位数的方式收取，并不得超过风险保险费的30%。
　　（四）保单管理费，即为维持保险合同有效向投保人收取的服务管理费用。该项费用在首年度与续年度可以不同。
　　（五）资产管理费，按账户资产净值的一定比例收取。该比例每年不得超过2%。
　　（六）手续费，保险公司可在提供账户转换等服务时收取，用以支付相关的管理费用。
　　（七）退保费用，即在保单中途退保或部分领取时收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。退保费用的收取不得高于投保人持有单位价值或者部分领取部分对应的单位价值的以下比例，以下年份均指保单年度：
　　第一年
　　第二年
　　第三年
　　第四年
　　第五年
　　第六年及以后
　　六、对于期交保费的投资连结保险，保险公司可以设定最低基本保费和最高基本保费。
　　一个保单年度的最低基本保费不得高于人民币3000元，最高基本保费不得高于人民币5000元。投保人可以选定在最低基本保费和和最高基本保费之间的任一金额为基本保费，保险公司不得以任何形式限制投保人根据本条规定选择基本保费的权利。
　　保费期交金额高于基本保费的部分，为额外保费。
　　七、基本保费的初始费用和买入卖出差价之和，不得超过《人寿保险预定附加费用率规定》规定的20年期死亡保险附加费用率的上限。
　　额外保费的初始费用和买入卖出差价之和，不得超过10%。
　　八、趸交保费的初始费用和买入卖出差价之和，不得超过10%。
　　九、保险公司对同一投保人、同一被保险人销售有多张投资连结保险保单的，所有有效期交保单的基本保费之和不得高于投保人首次按照本规定选定的基本保费。
第四部分 投资账户评估与投资单位定价
　　十、投资单位定价应当在各投保人之间保持公平，即在任何投资单位的交易中，不参与交易的投保人其利益不受影响；
　　十一、评估投资账户时，应包括投资账户内的所有资产及负债。当投资账户有未实现资本利得时，应扣除未实现资本利得的营业税。对于处于扩张阶段的投资账户，预提税金应为预期税金的折现值。对于处于收缩阶段的投资账户，预提税金为不折现的预期税金。
　　十二、投资账户评估及投资单位的买入价和卖出价
　　在评估投资账户价值时,必须首先确定投资账户处于扩张阶段还是收缩阶段。从长期趋势来看，投资单位的申购数量大于投资单位的赎回数量时,该投资账户处于扩张阶段；反之, 当投资单位的申购数量小于投资单位的赎回数量时，该投资账户处于收缩阶段。
　　投资账户价值和投资单位的价格计算如下表所示:
　　处于扩展阶段的账户
　　处于收缩阶段的账户
　　总资产
　　以账户资产买入价（即市场主体卖出价）计算的所有投资资产的价值,并加上假设在账户评估日买入所有投资资产时将发生的交易费用和税金
　　现金资产
　　应收已卖出资产收入
　　应收已公布的红利收入
　　预提利息收入
　　其他资产
　　以账户资产卖出价（即市场主体买入价）计算的所有投资资产的价值,并减去假设在账户评估日卖出所有投资资产时将发生的交易费用和税金
　　现金资产
　　应收已卖出资产收入
　　应收已公布的红利收入
　　预提利息收入
　　其他资产
　　总负债
　　应付已买入资产款项
　　应付税金
　　应付资产管理费
　　其他负债
　　应付已买入资产款项
　　应付税金
　　应付资产管理费
　　其他负债
　　账户价值（NAV）
　　账户价值= 总资产-总负债
　　账户价值= 总资产-总负债
　　现存投资单位
　　投资单位价值 （P）
　　P = NAV / N
　　P = NAV / N
　　投资单位卖出价（Pb ）
　　Pb = P
　　投资单位买入价(P0 )
P0 = P ×(1+买卖差价)
　　投资单位的买入价和卖出价是对投保人而言，其中买入价是客户保费进入投资账户的那部分资金折算为投资单位时所用的价格。卖出价是客户因部分领取,退保或满期给付等原因退出投资账户时,将投资账户中的投资单位兑现为现金时所使用的价格。
　　保险公司应以合理的人民币货币单位表示投资单位的买入价和卖出价。最小单位应至少保留人民币元小数点后四位。处于扩张阶段的账户，其单位价格应向上舍入；处于收缩阶段的账户，其单位价格应向下舍入。
　　保险公司采用账户资产买入价或者卖出价作为基础评估投资账户价值确有困难的，经保监会批准，也可以采用其他合理的市场价格作为评估的基础。
　　十三、保险公司应至少每周对投资账户中的资产价值评估一次。对投保人买入卖出投资单位的要求，保险公司应使用下一个资产评估日的单位价格，否则，需报中国保险监督管理委员会（以下简称“保监会”）批准。
　　十四、对于每个投资账户，投资账户资产价值不得低于该投资账户所对应的单位准备金金额。当投资账户资产价值高于对应的单位准备金金额时，其超出部分不得高于投资账户资产价值的2％和人民币500万元中的大者。
第五部分 责任准备金
　　十五、责任准备金可由单位准备金及非单位准备金两部分构成。
　　（一）单位准备金等于准备金评估日的个人投资账户价值。个人投资账户价值使用投资单位卖出价计算。
　　（二）为确保将来对个人投资账户之外的理赔、营业费用等支出有足够的支付能力，公司精算责任人应遵循一般被普遍认可的精算原则决定是否提取非单位准备金及其提取方法。
　　提取方法可以参照下述现金流折现的方式计算非单位准备金，具体步骤如下：
　　1、预期在将来的每个时间段内，个人投资账户以外的现金流；
　　2、若预期的净现金流在将来的某些时间点为负值，则从最远的负值点（n）往回，按如下递推公式计算：
　　其中：
　　（1） 为t时刻的责任准备金,t=0,1 1/4 ,n-1
　　（2） 为[t-1,t]时间段内的净现金流,t=1,2 1/4 ,n
　　（3） 为相应项目在t时刻的精算现值。
　　在上述现金流折现的方法中，选取精算假设时应遵循普遍认可的精算原则，其中折现使用的利率应以保险公司预计回报率为基础，但不得高于5％。
　　十六、责任准备金的其他要求
　　（一）责任准备金应逐单进行计算。但是，若保险公司精算责任人认为将具有相似特征的保单分组进行计算的结果与逐单计算的结果无实质性差别，经保监会批准后，也可采用分组方法计算。
　　（二）责任准备金不得低于责任准备金评估日的保单现金价值。
个人万能保险精算规定
第一部分 适用范围
　　一、本规定适用于个人万能保险。
第二部分 产品基本要素
　　二、个人万能保险产品应包括以下基本要素。
　　（一）身故给付
　　在保险合同有效期内，若被保险人身故，保险公司可按照身故时该保险年度的保险金额给予保险金，也可以以保险金额与当时个人账户价值之和作为身故给付。
　　在保险合同有效期内，其风险保额应大于零。
　　（二）结算利率
　　1、保险公司应当为万能保险设立单独账户。
　　在单独账户中，不得出现资产小于负债的情况。一旦资产小于负债，保险公司应当立即补足资金；同时，因结算利率低于实际投资收益率而产生的公司收益也应被转出单独账户。
　　2、万能保险的保单可以提供一个最低保证利率。
　　除本小条第二款的情形外，万能保险的结算利率不得高于单独账户的实际投资收益率，二者之差并不得高于2%。
　　单独账户的实际投资收益率低于最低保证利率时，万能保险的结算利率应当是最低保证利率。
　　3、保险公司可以自行决定结算利率的频率。
　　（三）费用收取
　　万能保险保单只可收取以下几种费用:
　　1、初始费用，即保费进入个人账户之前所扣除的费用。
　　2、风险保险费，即保单风险保额的保障成本。其计算方法为风险保额乘以预定风险发生率的一定百分比，但该百分比不得大于100%。 其中, 预定死亡率应当采用中国人寿保险业经验生命表所提供的数据。
　　保险公司可以收取风险保险费附加费用，但不得超过风险保险费的30%。
　　3、保单管理费，即为了维持保险合同有效向投保人收取的服务管理费。该费用可以是保证的，也可以是指数关联的。
　　4、手续费，保险公司可在提供部分领取等服务时收取，用于支付相关的管理费用。
　　5、退保费用，即在保单中途退保或部分领取时保险公司收取的费用，用于弥补尚未摊销的保单获取成本。该项费用在第一保单年度不得超过领取部分个人账户价值的10%，保单生效5年后该项费用应降为零。
　　三、对于期交保费的万能保险，保险公司可以设定最低基本保费和最高基本保费。
　　一个保单年度的最低基本保费不得高于人民币3000元，最高基本保费不得高于人民币5000元。投保人可以选定在最低基本保费和和最高基本保费之间的任一金额为基本保费，保险公司不得以任何形式限制投保人根据本条规定选择基本保费的权利。
　　保费期交金额高于基本保费的部分，为额外保费。
　　四、基本保费的初始费用不得超过《人寿保险预定附加费用率规定》规定的20年期死亡保险附加费用率的上限。
　　额外保费的初始费用不得超过10%。
　　五、趸交保费的初始费用不得超过10%。
　　六、保险公司对同一投保人、同一被保险人销售有多张万能保险保单的，所有有效期交保单的基本保费之和不得高于投保人首次按照本规定选定的基本保费。
第三部分 保单现金价值与责任准备金
　　七、现金价值指个人账户价值与退保费用之间的差额。
　　八、万能保险的责任准备金为责任准备金评估日的个人账户价值。
　　保险公司精算责任人应当按照普遍认可的精算原则，对万能保险的保证利益提取适度的责任准备金。
　　九、责任准备金应逐单计算。但是，若公司精算责任人认为将具有相似特征的保单分组进行计算的结果与逐单计算的结果无实质性差别，经保监会批准后，也可采用分组方法计算。
　　责任准备金不得低于责任准备金评估当日的现金价值。
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