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六大维度 银行养老理财产品解读
　　文/高业伟
　　针对养老人群不同财力、年龄、退休金状况及受益人群不同的资金需求状况等因素，纷纷涉足养老市场蓝海，推出以养老为主题的。本文从6个维度解读市场上有代表性的银行养老理财产品。
　　维度一：产品名称
　　在推出养老理财产品的银行中，既有四大国有银行，也有全国性股份制银行，更有一些地方性商业银行。在产品名称上，大部分都带有“养老”或类似的字样，如推出的“慧财”人民币养老无忧理财产品（期）、(,)的“颐享阳光”养老理财产品、(,)的岁月流金之“金颐养老1号”理财计划等；有的是指明针对老年客户的产品，如(,)的“龙盈理财增盈增强型（老年客户优先）”理财产品、的“聚宝财富2013尊享39号”（敬老款）以及(,)的“夕阳红养老计划理财产品”等；有的则是借老年人节日推出的产品，如建行面向个人高资产净值客户发行的“乾元―养颐四方（重阳节专享）”养老主题理财产品等。虽然名称不同，但都是针对养老问题，帮助人们积累养老基金。
　　维度二：产品期限
　　银行养老理财产品投资期限有长有短，主要是结合客户年龄的不同等因素而设计，有的是着眼于客户未来的养老问题，有的是帮助老年客户的闲置资金进行保值增值。如“慧财”人民币养老无忧理财产品可以视为系列产品，近几年来已经发行了若干期，期限不一，有120天、121天、365天等。这些产品通常期限固定，在规定的期限内一般不能终止。不过考虑到一些特殊因素，银行对于理财产品通常有提前终止权，这也是从保护客户利益出发。
　　针对客户在产品投资期限内可能有流动性需求，并考虑到老年客户现金需求较多这一情况，有的银行便推出了期限较长的养老型理财产品，并设置了产品开放期，方便客户根据实际需要赎回一部分资金。
　　维度三：投资限制
　　在投资起点上，目前市场上的养老类理财产品投资门槛大部分为5万元，如“慧财”人民币养老无忧理财产品（期）起点为5万元；浦发银行的“夕阳红无忧款”和“夕阳红安享款”也是5万起售。有的起点是10万元，如建行的“乾元养颐四方”（重阳节专享）2013 年第3期理财产品、光大银行的“颐享阳光”养老产品等。
　　有的养老理财产品其投资期限分为不同的层次，如华夏银行2014年6月推出的增盈增强型1420号老年客户优先理财产品，期限353天，购买起点分为5万元、20万元、100万元、300万元。对于追加金额，有的是1万元，有的是1000元，如“慧财”人民币养老无忧理财产品追加最低限额为1万元，“颐享阳光”养老产品则要求以1000元的整数倍递增。在产品发行区域上，各银行也会针对不同的情况而有所区别，有的是全行发行，有的是在某个区域发行。
　　鉴于养老人群比较求稳的理财需求，目前银行养老理财产品主要投资于境内银行存款、货币基金、债券等固定收益类资产，实现投资资产本金安全和中长期内稳健增值。
　　维度四：预期收益
　　大部分养老型理财产品会设置一个预期收益率，如“慧财”人民币养老无忧理财产品，预期最高年化收益率5.25%；浦发银行的老年客户产品组合“夕阳红无忧款”和“夕阳红安享款”两个产品，预期年化收益率分别为5.3%（一年期）和6.3%（2年期）。
　　有的养老理财产品则会根据客户投资金额的不同分设不同的收益率，门槛越高，收益也会越高，如华夏银行的增盈增强型1420号老年客户优先理财产品，在投资门槛为5万元、20万元、100万元、300万元的情况下，其期年化收益率分别为5.6%、5.65%、5.7%、5.8%。
　　以上主要是固定期限产品，收益率相对固定，而对于存续期比较长的养老型理财产品，其收益通常会设置一个业绩比较基准，实际收益会围绕这个基准而上下波动，在公告产品收益时，一般也以收益率的形式。
　　维度五：投资费用
　　养老理财产品和其他银行理财产品一样，都是银行代客户理财，通常都会有一定的费用，一般可以分为两部分：一是从理财组合资产中提取的，主要包括管理费、手管费等，如“颐享阳光”理财产品管理费率为0.5%/年，托管费率0.15%/年，若产品在存续期间内投资正常，这部分费用一般与客户本金和预期收益没有直接的关系；二是从客户投资本金中收取的，包括认购申购费、赎回费等，这部分费用可以视为客户的投资成本，其中认购和申购费在客户购买时直接扣除，但目前绝大部分养老理财产品都不收取这一费用，赎回费则在客户赎回时扣除，但为鼓励客户长期投资，银行通常会规定客户持有到一定期限后，赎回费可以免除。
　　如光大银行的“颐享阳光”养老产品，无认购和申购费用，为鼓励长期投资、隔离短期套利行为，对于持有期在1年（360天）以内赎回的份额按0.5%收取赎回费，并计入组合资产，最大限度保障长期持有者利益。有的养老产品则设置产品销售费，如招商银行岁月流金之“金颐养老1号”理财计划的销售费率为0.1%/年。
　　维度六：目标客户
　　目前市场上的养老型理财产品都着眼于“养老”，所以在风险等级上通常都比较稳健，如“颐享阳光”的产品风险等级为二星，适合稳健型且有投资经验的投资者投资；“乾元养颐四方”（重阳节专享）2013 年第3期理财产品风险程度为适中。
　　养老理财产品目标客户以老年人居多，但在表述上可能会有不同，如“慧财”人民币养老无忧理财产品（期）的目标客户为“风险承受能力为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型的有/无投资经验的50周岁（含）以上个人客户或该行个人VIP客户”。
　　由于客户需求的不同，有的银行对养老型理财产品的目标客户进行了更细致的划分，在这方面，光大银行比较典型。该行“颐享阳光”理财产品针对养老人群不同财力、年龄、已有退休金状况以及受益人群不同的资金需求等方面，更是提供了多种理财养老方式，方便养老年人群灵活构建不同的养老理财方式。
（责任编辑：HN022）
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钱景私人理财：人活着钱没了，你为养老担忧过吗？
来源： 作者：　佚名
　　还记得吗？2009年春晚小品《不差钱》中有句经典对白。
　　小沈阳：&人不能把钱看的太重了，钱乃身外之物，人生最痛苦的事情你知道是什么吗？人死了，钱没花了。&
　　赵本山：&人这一生最最痛苦的事情你知道是什么吗？就是人活着呢，钱没了。&
　　从上述对白中，反映的是两代人在个人财富观念上的差异，年轻人觉得&有钱无所谓&，年长者觉得&没钱老无所依&，然而这恰恰反映出当下中国&夹心层&的现状。
　　所谓&夹心层&指的就是80、90后这些年轻群体，他们正处在财富高速积累的青壮年时期，多数人还没有想过如何规划未来的老年生活。然而，随着年龄的增长，必然会从挣钱的高峰走入波谷，年轻的时候如果不树立正确的理财观，那么，结果就像本山大叔所说的那样&人活着呢，钱没了。&
　　有机构测算，退休后20年的养老时间，仅基本生活支出部分大概就需要100多万元。对于70、80后，需要面对 &4-2-1&的家庭结构，即一对夫妻要同时赡养4个老人和1个子女，个人和家庭养老将面临双重压力。对于普通人，等到临近退休前再做规划，显然已经来不及了。
　　规划养老应从年轻开始
　　小史是位80后，今年31岁，月收入9000元。假设60岁时退休，按照平均寿命80岁计算，小史需要为自己退休后的20年准备养老金。假设退休后每月的基本生活开销等同于现在2000元的购买力，考虑到通货膨胀，以3%的通胀计算，这20年需要准备100多万元。如果考虑到退休后医疗支出，养老成本预计要200万元。这对于月收入9000元的小史来说，是一笔非常令人头痛的大数字。
　　或许有人会问，我们不是每个月都有交社保吗？社保里有养老保险，是不是就不用自己攒钱了？据人社部统计，近五年来，我们国家的企业职工养老金替代率(养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率)一直维持在66%左右。如果考虑到老年后医药开支增加、通货膨胀等因素，仅靠基本养老保险还是远远不够的。
　　那么，如何选择一个可靠的养老理财方式？它不应该是一朝暴富、一夜跑路的高风险产品，也不应是收益低到连CPI都跑不赢的过于保守产品。好的养老理财，它需要具备这些潜质：跑赢CPI、收益稳健、可放心持有；可攻可守、向下风险可控，向上可博取高收益。
　　组合投资规划退休生活
　　众所周知，股票风险高、波动性大，收益不稳定；存银行或购买国债，历年来收益率均无法跑赢同期通货膨胀率，导致资产难以实现保值增值。
　　那么，最好的养老理财方式莫过于组合投资。一个好的投资组合，并不只是创造高的投资回报率，还要考虑到投资回报率的平稳性，因为多数人投资失败的主因，就是无法承受投资回报率的大幅变动。
　　作为安全垫组合的&养老神器&，钱景私人理财APP&存钱养老&组合以稳健著称。数据显示，截至10月9日，存钱养老组合上线1年2个月的时间，累计收益已达到39.26%。存钱养老组合不仅能够穿越震荡，而且为投资者把握住了稳健收益。
　　除&存钱养老&组合外，钱景私人理财APP还设置了&存钱购房&&存钱结婚&&存钱育儿&&梦想基金&等日常生活投资场景，根据提示输入相关信息后，后台会自动生成因人而异的投资组合。
　　理财，方法很重要。最后，我想借助《不差钱》中小沈阳的经典台词：&人这一生可短暂了，有时候跟睡觉是一样一样的，眼睛一闭一睁一天过去了；眼睛一闭不睁，这辈子就过去了。&
　　80、90后的你们，如果希望自己将来不再老无所依，那么，建议您现在就手机下载钱景私人理财APP，给自己和家庭定制一个存钱养老组合投资方案吧。责任编辑：cnfol001
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