互联网金融盈利模式的探索
作者: 亿邦动力网来源: 亿邦动力网 14:53:26
【编者按】互联网金融的蓬勃发展使人们思考这样一个问题：如此火热的互联网金融企业，它们真的赚钱了么？它们是怎么赚钱的呢？跟随小编一起来看看互联网金融的盈利模式吧。互联网金融盈利模式一：推荐费互联网金融企业可以向金融机构推荐贷款客户，并收取相应的推荐费，这一部分盈利来源需要平台的细致匹配来支持。此种模式需要一个庞大的数据库，来整理不同的贷款客户的信息，并进行分析。通过这种方式，金融机构省去了发掘客户的高额成本，可以更聚焦自己的核心业务。耳听为许，眼见为实，给您看一个收取推荐费的实例吧。这个是互联网金融企业卡宝宝的网站首页。在下部就是卡宝宝推荐的银行卡种类。是的，这个网站排在百度很靠前的位置，流量必然不小，企业想要把自己的卡推上去，花费必然不菲。这就是互联网企业说的流量为王啊。互联网金融盈利模式二：手续费此种收入是是撮合交易与手续费收入。目前，在用户申请贷款过程中，互联网金融企业帮助用户完成整个贷款流程。贷款获批后，收取贷款额的相应比例作为返佣。 如果换成P2P网贷平台，不同的平台对借款人收取不同的手续费，这是纯平台的重要收入来源。对于支付公司来讲，手续费也自然是主要盈利手段。下面是易宝支付的官网的交易手续费标准。我们一起看看互联网金融手续费的情况吧。交易快捷、使用方便等等，为了这些，商家可以更加集中精力于本身业务，支付一点费用也是必不可少的。互联网金融盈利模式三：广告费这是传统互联网企业熟知的，即金融机构投往互联网金融网站的广告费。在金融网站上的广告，对于那些主动登陆这些网站的网民可谓精准，可以达到较好的效果。同时，在互联网金融网站上的广告位置，也可以向广告主收费，取得营收。请注意途中的浅蓝色部分，这个农业银行的广告真是相当醒目呀。互联网金融平台公告，比起门户网站甚至普通财经网站，互联网金融企业的网站、他的线下出版物等等，无疑是更加精准的金融广告平台之选。互联网金融盈利模式四：定价费这里的定价费指的是风险定价。给金融机构做客户信用评估的收费服务，或者是协助金融机构给风险定价。对用户行为数据进行挖掘和分析，再出售给对口的金融机构。融360联合创始人、首席执行官 叶大清指出，风险定价并不是什么新概念，银行的核心就是给风险定价，但是做的不够好，很多拿不到贷款的中小企业资质其实很好，互联网金融企业通过互联网和金融垂直搜索去解决信息不对称问题，未来该部分将成为重要收入来源。例如，投哪网在扩张线下业务规模时没有采取合作和加盟两种更集约更便捷的方式，而是采用直营方式拓展线下业务的原因。投哪网进入P2P行业后，就坚持“线上+线下”结合的重模式。每个借款人都要经过层层审核，做独立的风险控制审核调查，尽量确保投资人的资金安全。&此时，哪网在经营业务的过程中，就积累了大量客户的信息，可以通过对其进行风险评估并变现。之后，互联网金融模式就可以和紧密结合起来。例如，网购的信贷额度等等，想象空间巨大。此时，互联网金融盈利就可以从信息服务等方面考虑了。互联网金融盈利模式五：管理费管理费收入是很多金融企业的重点。我们来看看余额宝货币基金天弘增利宝的收费情况。余额宝的盈利模式分成几部分：余额宝自身收益是盈利资金的0.63%。其中一部分，0.08%是交由托管银行的，这个我们不考虑。第二部分是支付宝的销售服务费，0.25%；第三部分是天弘基金的管理费，0.3%。值得注意的是，基金公司很多，而余额宝如此体量巨大的资金却不多，因此，天弘基金势必与支付宝进行管理费分成。这是以前的情况，阿里巴巴控股天弘基金之后，管理费就直接被收进口袋啦。值得注意的是，一个互联网金融公司可能具有多种盈利模式。互联网金融观察者德梅尔认为，随着互联网金融的发展，不同的盈利模式可能此消彼长，出现不同的侧重点。在目前互联网金融方兴未艾的阶段，互联网金融的盈利模式还有很大潜力可挖，值得期待。【更多电商独家新闻，关注亿邦动力网微信。微信搜：亿邦动力网】
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电商服务频道
电商服务推荐　　本帖是我在21世纪经济报道上看到的，个人感觉此帖不可不看。　　@王冉（易凯资本CEO）推荐：中投公司副总经理谢平演讲解读互联网金融，“值得仔细阅读。到处都在讲互联网金融，这是我读到的最通透的解读之一”。　　“2013（第九届）最佳商业模式中国峰会”于12月17日在北京举行，在此次峰会上，中投公司副总经理谢平，发表了一次以互联网金融为主题的演讲：（根据演讲现场录音，进行编辑）　　我给大家介绍一下互联网金融有关的理论，特别是现实和未来。
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　　互联网金融的现状　　最近这个事确实说得比较多。大家注意看互联网金融的现状，国家政府已经在做课题了。这个课题已经有半年多了，但目前没有正式的结论。互联网金融作为“金融学”的概念，人民银行在第二季度的货币报告当中已经给出了，互联网金融（原来）是没有一个正式定义的，现在，这个定义在官方有关文件当中，已经给出了定义。地方政府，上海、广州、北京，都已经搞一些互联网金融的地方的特区，或者优惠政策等等。最近的发展是，中国支付清算系统，成立了互联网金融的专家委员会，想引入一部分自律监管，有可能引入自律监管的模式。　　现在，正规的银行，都跟互联网金融结合着做。这里比较有意思的，正规的商业银行，想搭建自己的B2B平台。民生银行搞的比较大，想搞民生电商的平台。保险业就不用说了，现在三马保险正式成立了，保监会也给执照了。特别是交通银行的董事长说，我以后实体的网点就不批了，我就准备往互联网金融转。证券业开始“证券非现场开户”，作为法定程序已经允许了，原来是面对面签字的，现在科技发达了，这个没必要了。国泰君安拿到了央行开户的执照。淘宝网平台，最近有一堆基金公司在淘宝网上卖基金。　　现在，IT企业都在做互联网金融。最典型的是阿里巴巴，阿里金融，阿里小贷。京东正式推出了京东互联网金融，百度也搞，新浪、腾讯、国美、苏宁都推出了自己的平台，自己的网络，自己的社区，直接推金融产品，目前来讲是可以的。　　三大移动商，中国移动，中国联通，中国电信，人民银行都给他们了第三方支付的牌照，这个是很可怕的。将来，中国移动手机完全支付，很多人身边就没有卡了，一个手机就可以完全替代了。学术界就不说多了，研究很多。
　　互联网金融的模式　　我们看一下互联网金融的商业模式。现在，金融有两种模式，一种是银行模式，一种是资本市场模式。资本市场模式，就是直接融资，通过上交所进行股票交易；银行模式，典型就是工商银行存款、贷款、支付。我认为，互联网金融有可能跟这两种模式并列，是第三种模式。　　互联网金融既不走银行模式，也不走资本市场（上交所）模式，它有可能是，所有的存款人和所有的借款人，通过互联网平台直接交易。理论界，我属于颠覆论 的，我认为，“互联网金融”是可以跟“银行金融”和“资本市场融资”并列的第三种人类金融模式。现在，大家认为互联网是银行的工具，或者IT企业干银行，干金融，不能跟资本市场，不能跟银行并列，而我提出是颠覆论。我相信，人类未来通过互联网走直接金融的模式，不需要资本市场，也不需要银行。互联网技术的发展，有可能做 到这一点，理论界我是这方面的代表人物。　　传统金融模式的互联网形态（编注：互联网金融的第一种形态），典型的意义就是手机网络银行，网络证券公司，网络保险公司，这是传统金融的互联网形态，这没有什么意思。　　第二种商业模式（编注：互联网金融的第二种形态），现在看到的是移动支付和第三方支付。第三方支付的典型，美国就不说了，在中国的典型就是支付宝。我们现在的支付模式，是银行的模式，银行支付模式，每个 人都在商业银行开户，你有银行卡，商业银行在中央银行开户，解决银行之间的跨行清算。支付宝颠覆了这个模式。有一些公司给员工发工资直接打到支付宝，员工 用支付宝支付，然后转帐到别人的支付宝，这样的话，在银行体系之外构成了支付体系。微信5.0支付，也是这个模式。　　第三方支付未来的发展，有可能在银行支付系统之外，创造一个新的支付系统。银行卡没有了，大家都是手机支付，Post机没有，都是二维码替代，我估计用不了几年就实现了。　　互联网金融的第三种形态，就是互联网货币。互联网货币更可怕。大家都知道比特币。不管人类现在怎么样支付，怎么买卖商品，我们所有的交易，都必须用中央银行的货币，这样才形成一个定价，形成一个价格组成。但是网上交易，数据商品，数据商品的消费函数和购买，人类发明了点对点的，不是一个集中发行体制的货币，典型的就是比特币，这是颠覆性的，而且接受的人越来越多了。　　人类的货币体系，除了央行集中发行的信用货币，像美元、人民币之外，又出现双边的，没有集中发行的，私人货币的互联网货币，而且大家都认可，认为这个货币可以作为交易媒介，可以作为商品定价的基础。除了比特币之外还有别的货币用起来，完全匿名，完全非央行控制，这种趋势已经出现了。　　第三个颠覆性的改变，就是大数据的征信和网络贷款。（编注：参照上下文，基于大数据的互联网金融，可称为“互联网金融的第四种形态”，具体包括，网络贷款、众筹融资）看企业的行为数据，就可以给出企业的可能违约概率，在这个基础上给他放款，B2B就是典型。这样就颠覆了我们放款的基本原理。不是根据企业资产负债表上可能产生的还款能力，而是基于这个企业的行为数据，判断这个企业的还款能力，这种事情现在已经越来越多 了，比较典型的是阿里小贷，京东货币供应链（编注：供应链金融）。所有淘宝网上的商户，阿里小贷根据它过去的数据，自动电脑生成商户的资信，给他透支额度，所有的商户可以根据透支额度随时贷款，按天计息。大数据的保险，也是这样的。将来保险差别的定价，完全可以根据你行为的数据。　　比如说，我们现在的车险是，根据你去年车的事故的概率决定你今年的费率，大家觉得已经很先进了。你这个人过去事故多，费率高，过去事故少，费率低，觉得这种定价不得了。互联网模式，可以根据这个人所有大数据的基础，爱不爱喝酒，是不是需要送小孩上幼儿园，你的公司是干什么的，你是不是经常加班，是不是经常睡不着觉，是不是有高血压，这些数据汇集在一起，给出这个人有可能出事故的概率，然后给出保险的费率。这种模式，完全颠覆了现在保险费率的模式，现在已经开始了。　　B2B网络贷款，也是互联网金融的模式。在网上，你需要钱，你说我需要十万块钱的融资，这个融资想买家具，想干什么？这个人我可以给你钱，10 万利率10%，那个人说给你5万，利率8%，这样网络就把贷款和需求解决了。为什么能解决？假设这个人知道这个人的违约概率，慢慢建立信用了。　　B2B网络贷款是债权，众筹融资，就是解决股权问题。你有好的项目，你有好的电影剧本，在网上融资，谁愿意入股，告诉他你的钱是有风险的，将来赚来钱可以分，赚不来钱就拉倒。最典型的就是，小额风险投资通过众筹模式解决了，美国已经规定这种模式是合法的。　　大数据在证券投资中的应用，这个应用非常广泛。互联网金融，尤其是人类的搜索引擎，云计算使人类收集了大量的数据，这些数据在证券投资当中发挥 很大的作用，而且现在它对股价的预期非常有用。　　大家都看清楚了，互联网金融这些模式，我收集这么多互联网金融目前的经营模式，大家已经看出来。这些经营模式，跟现在我们传统的银行模式，跟我们传统的IPO模式和上交所资本市场的模式，不一样。互联网金融用互联网技术颠覆金融业的做法，是可能的。现在不写信了，用 互联网颠覆了，现在不买书了，有电子书，最典型的就是音乐，现在大部分人不买CD了，都是网上下载音乐。下一个有可能被颠覆的，就是金融和教育。　　金融和教育，是纯属可以数据化，而且不用物流支持的两个行业，没有任何物理意义，完全可以网上实现。现在哈佛大学，斯坦福大学，他们公开课的教育 不做不行，这么做最终哈佛大学没有了。他们已经明白了，这个趋势不可阻挡。金融业是典型的纯数据化的，因为没有物流支持，没有任何实体。你理解一下金融的概念，金融就是数据。所有金融产品就是数据的不同组合，你这么理解金融就能理解了。
　　互联网金融的原理　　（首先）互联网金融，就是用互联网的技术和互联网的精神，从传统“银行、证券、保险、交易所”金融业态，过渡到一般金融体系，所有金融交易和组织形式。大家现在都是理解了，互联网只是我的工具，（但互联网）不是工具。将来，互联网金融能发展到什么形式，不取决于金融的发展，而是取决于互联网技术的发展。而互联网技术能发展到什么形式？我们不知道。　　理解互联网金融的时候，一定要理解互联网精神。理解互联网金融的关键，支付清算，超级支付系统和个体移动支付系统的统一。从微观来看没有信用卡， 手机取代一切货币，从抽象来看，如果这个国家，每个人，每个企业，都可以直接在网上开户，就没有必要在商业银行开户了。央行的支付系统能允许13亿人，两亿企业直接开户，因为这只是电脑技术问题很容易的。一定要理解，人类的支付系统，是可以变化的。　　第二，所有的金融产品和支付挂钩。这个怎么理解呢？余额宝很好理解。货币，金融产品和现金，当你支付的时候是货币，你买东西的是货币，你不买东西的时候，这个东西就是金融产品。每一秒中，这个东西在余额宝上，都可以有利息，都可以分得红利。人类可以把支付和金融产品，和投资完全联系起来，这是理解的关键。你的货币在每一秒钟，你不用就是金融产品，现在余额宝做到了这点，所以利息每年是6%，等于是现钞的利息6%。　　第三，大数据信息下的处理风险评估和风险定价。人类以后对风险评估，风险定价，完全是大数据基础。你假设可以知道这个企业，这个个人的所有金融数 据的话，所有信息的话，知道他喝酒，知道他的基因组，知道他的细胞，知道他过去干过什么坏事，干过什么好事，你就可以给出动态违约概率，这样你给他的任何贷款，就知道他的违约概率是多少了？这个作为一个模型，是可以做出来的。　　第四，假设整个金融市场互联网化，这样的话，教育成本极低，这样的话，基于互联网技术的金融市场效率，就非常高了。现在我们大量的金融市场的教育，就是信息不对称，大量信息不对称引起教育成本非常高。金融系统每年付的工资一万四千亿，盈利一万两千亿，每年税收一万多亿，如果三万六千亿的交易成本没有了，你想金融市场效率有多高？假设互联网支持了金融市场，完全互联网化的话，完全是供求方和需求方直接交易，交易成本会减少很多，这就是科斯定理。　　第五，互联网期限匹配，数量匹配自动解决。通过IT技术自动寻找，搜索引擎的极端发达，就可以解决资金的期限匹配和数量匹配。　　第六，互联网金融，可以使实体经济和金融产品相结合，交易可能性区间无限扩大。互联网金融有可能模糊了金融与非金融的界限。现在有很多IT就做金融产品，银监会没办法管，不知道做的是不是金融。互联网金融可以把金融和非金融，和实体经济继续模糊。这样人类的生产可能性边界或者交易可能性边界无限扩大，本来交易有时空界限，互联网打通以后，交易可能性边界大以后，效率就提高了，就是交易可能性边界。　　最后一点，互联网金融的核心，产品的简单化，风险对冲简单化，风险对冲需求减少。互联网金融，很多金融产品变成APP，网上挂上，自动下载，自动对冲。目前，金融学界和经济学界分析互联网的理论，基本上是够用的。金融的核心没有变。比如说期限匹配，不确定下的资源配置，时空配置，这些是不会变的。这里面有几个要点，就是我们讲的支付问题，资金股权细化，激励机制，这些问题都可以解决。特别是我们股权、债权、保险、信托这些成熟的契约形式，都可以不变，都可以在互联网上实现，监管理论也可以不变。现在互联网金融该不该监管，在争议当中，但是前提不会变，只不过是将来的方法怎么寻找的问题。　　我专门讲到，互联网金融取决于互联网技术的影响。金融界的人以为这个没什么，我不怕，因为我们不知道互联网技术发展到什么样。互联网技术的发展，远远超过我们的想象力。移动设备，大数据，搜索网络，云计算，这是目前看得见的。将来还有多少互联网技术，你看不到，这些技术的突破，有可能影响人们对金融 的理解。　　所以说，互联网金融取决于互联网技术的发展，这是我跟学术界不同的观点。他们以为再怎么做没什么意义，只是我的工具。但有可能，金融是互联网的工具。 降低金融交易成本和信息不对称的程度，提高金融资源配置效率，改变金融交易的组织形式，提高金融风险定价和风险管理的效率，资金供求直接交易透明，这些都是互联网技术对金融业有可能产生的巨大影响。　　因为我们可以看出，互联网精神跟金融精神是不一样的。互联网精神就是开放，共享，去中心化，平等，选择，普惠，民主。金融业就是精英，神秘化，制造信息不对称，然后赚钱。我教的学生，都是这样的，我们典型的模式就是这样的，沃顿商学院毕业，在华尔街做投行，做PE等等，这些都是基于信息不对称，基于金融业的专业知识，老百姓不懂，我懂。但互联网这一切打通了。互联网金融把这些都打通了，都是APP，电脑软件就可以自动生成了。金融业的分工和专业化会淡化，金融普惠，民主。老百姓有钱，你想投什么金融产品，网上都有下载。就像现在在苹果商店下载一个软件一样，你不一定懂软件技术。将来很多人不一定懂金融，但是照样可以用非常复杂的金融工具，因为电脑自动做成了，网上自由下载。所以说，互联网金融，对普惠，金融民主，未来的作用不得了。很多人把自己的钱从银行转出 来投到余额宝，他们说简单，每天有利息，这样的话，工商银行、建设银行就会着急的。　　互联网金融兴起的宏观背景是这样的：首先是，互联网对许多不需要物流的行业产生颠覆性的影响；第二，整个社会走向数字化，为互联网金融奠定了基础， 因为社会信息数据化了；第三，实体经济积累大量的数据和风险工具；第四，正规金融一直以来没有有效的找到为小微企业，为三农，为民间融资的办法。因为受到规模限制等等的影响，所以这块市场就空出来了，利率管制，IPO管制，银行证券，保险，基金业务的管制。这些东西，慢慢就把这些金融产品推向了互联网金融，而且互联网金融一下推出来以后，监管当局也不知道怎么管了，也没有办法监管了，所以就发展起来了。中国互联网金融发展的特别快，也有这个宏观背景。
　　互联网金融的监管　　互联网金融的监管，已经有一些了。金融界最近有一些动态，刚刚开始，现在没有任何规定，没有任何文件，没有任何法规，但是已经有一些动态，有一些研究了。　　首先是第三方支付。第三方支付，中央银行是发牌照的，不允许你随便做，现在第三机构发了200多牌照，真正的是97个，发卡的是一百多个。　　第二点以网络形式存在，不依托物理网点的小贷公司。中央银行有规定，这种公司目前不管，物理网点不允许，你在网上怎了做属于互联网金融，不允许网下做。　　互联网货币有严格的规定，中国不接受比特币。银行，金融机构不能接受比特币。航空公司卖票就收比特币，美国卖电动汽车的公司卖比特币，比特币脱离于各国央行之外的货币，但是中国央行规定了不允许接受比特币。　　网络贷款，不允许有线下。B2B网络贷款是平台模式，不承担贷款风险，B2B的平台不需要监管，主要是消费者保护。　　B2B有红线，不能非法集资存款。美国对B2B监管了。借贷人每个月偿还多少，就向持有票据的人转换多少。美国证监会对B2B的监管主要是信息披露，不管B2B本身的运营情况，在发行说明书不断的根本每一笔票据信息，将来万一出现什么事可以监管。我这个平台要提供充分的数据，我保留。万一出现诈骗，打官司我可以提供充分的数据。从这个角度来保护B2B平台的消费者利益。　　这是我们下载的一个案例，这个美国B2B贷款平台做的最好的，最近准备上市，20亿美元。如果中国将来做出这种模式的话，就比较有意思了。小额贷款，B2B解决了。大额的融资，现在企业发债股票解决了，银行在这个中间就比较微妙了。中国有非常发达的银行间债券市场，大的企业都可以在平台发企业债 券。小企业可以发集合的债券，因为那个利率比贷款利率低得多。　　我们国家现在B2B的特殊性是什么？个人征信不发达，需要大量的线下推广和尽职调查。老百姓实现刚性兑付，没有担保很难吸引投资者。B2B平台要承担信用风险。　　央行规定了，直接信贷可以，但是不允许资金池。什么是资金池？就是把钱放在资金池然后贷给他们，这样是不允许的。　　需要研究的问题　　现在，最后需要研究的问题，对互联网金融模式进行系统分析，互联网金融对货币的影响。一旦人类真的出现了，完全独立的于法定货币之外的，而且大家在网上都愿意接受的货币的话，这样的话，货币政策怎么办，货币统计怎么办，货币价格怎么办？每个人，每个家庭消费函数网络商品占的比重一定大的时候，怎么办？　　大数据在互联网金融的应用，越来越多了。现在出现好多好多数据分析公司。简单的，把数据卖给银行或者保险公司，复杂的，帮银行或者保险公司做数据模型，你把客户信息给我，我告诉你怎么设计最优的产品。数据分析，是金融业最缺的人才。　　最后，就是农村金融的发展。农村的网点少，手机银行替代，利用互联网金融做大农村金融的覆盖面。还有就是，众筹基金的发展。最后还有互联网金融监管的问题，消费者保护，监管套利。金融监管问题上有协调机制，其中一个协调机制就是，怎么对付互联网金融。　　目前，我们还没有看见一个监管的办法，但我知道，调研小组正在调研。好，谢谢大家。
　　此帖已发完，大家如果有时间的话，可以看看，增加自己的金融知识，谢谢。
　　解互联网金融的时候，www.embasoul.net一定要理解互联网精神。理解互联网金融的关键，支付清算，超级支付系统和个体移动支付系统的统一。从微观来看没有信用卡， 手机取代一切货币
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　　是依托于虚拟支付平台、云计算、社交网络以及搜索引擎等工具而产生的新兴金融模式，让理财行为从传统的柜台操作过渡到虚拟的互联网上。互联网金融模式主要包括：第三方支付平台模式、P2P网络小额信贷模式、基于大数据的金融服务平台模式、众筹模式、网络模式、金融理财产品网络销售等。
来源：新华网　　近年来，互联网金融通过各种方式，在不知不觉中成了我们每天必谈的话题，从“余额宝”开始发展至今，它已经影响到我们日常生活的面面：微信支付、支付宝、拉卡拉还款也是其中一种运作模式。　　而P2P热也带来了一系列问题，平台跑路和诈骗问题层出不穷。我们注意到，近两年来政府工作报告中关于“互联网金融”，关注重点已由“促进”转为“规范”：2014年的政府工作报告首次提出“促进互联网金融健康发展”，2015年用“异军突起”来评价互联网金融的发展，并继续提出“促进互联网金融健康发展”，而在今年，国务院总理李克强指出，要规范发展互联网金融，政府工作报告也提出今年将严厉打击金融诈骗、非法集资和证券领域的违法犯罪。　　那面对众多平台，我们该如何鉴别？互联网金融到底是怎么运作的？哪种方式才可靠？我们不妨从深处挖掘P2P平台背后的故事，让大家对这一方便快捷的理财方式有一个更加清楚的认识。　　随着互联网和大数据时代的不断发展，互联网金融企业迅速崛起，因具有资源开放化、成本集约化、选择市场化、渠道自主化、用户行为价值化等优点，对传统金融业的多个领域形成冲击，并向金融业的核心领域开疆扩土。　　互联网金融是依托于虚拟支付平台、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具而产生的新兴金融模式，让理财行为从传统的柜台操作过渡到虚拟的互联网上。互联网金融模式主要包括：第三方支付平台模式、P2P网络小额信贷模式、基于大数据的金融服务平台模式、众筹模式、网络保险模式、金融理财产品网络销售等。　　一、第三方支付平台模式　　模式概述：第三方支付企业指在收付款人之间作为中介机构提供网络支付、预付卡发行预受理、银行卡收单以及其他支付服务的非金融机构。　　核心逻辑：支付拥有金融、信息双重基因，很可能成为整个互联网金融问题的核心。　　主要机遇：当前第三方支付平台主要执行的还是支付功能，未来可能拓展至基于沉淀资金做的理财业务、基于用户的消费数据做的信用分析、营销分析等，将成为未来颠覆传统的核心平台。　　面临挑战：在传统支付领域时只需搞定银行的情形已经不可能了，在移动支付领域，由于运营商的介入，第三方支付必须要与运营商、设备供应商建立起紧密联系，才有可能把握技术发展脉络，从而整合支付资源，取得先发优势。要想做到这一点，第三方支付企业的资金实力、技术基础、公关实力都是缺一不可的。　　代表企业：支付宝、易宝支付、拉卡拉、财付通为代表的互联网支付企业，快钱、汇付天下为代表的金融型支付企业。　　点评：第三方支付未来的发展将呈现多元化以及两极分化，一部分好的企业会从某些具体的细分领域入手，抢占更多的地盘和空间，知名度越来越大，品牌越来越被人熟知;而一些没有明显特色、战略定位不清晰的第三方支付企业可能从规模上、品牌上越来越不被人熟悉，最终走向衰亡。　　二、P2P网络小额信贷模式　　P2P金融又叫P2P信贷，是互联网金融（ITFIN）的一种。P2P意即“个人对个人（Peer-to-Peer）”。P2P金融指个人与个人间的小额借贷交易，一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。　　模式概述：通过P2P网络融资平台，借款人直接发布借款信息，出借人了解对方的身份信息、信用信息后，可以直接与借款人签署借贷合同，提供小额贷款，并能及时获知借款人的还款进度，获得投资回报。　　核心逻辑：所谓P2P，模式的本质其实就是一个互联网平台通过网络一端对接有小额借款需求的人，一端对接有理财需求的人。拆成两半就是一个理财平台加上一个小额贷款平台。　　主要机遇：小微贷款因其成本过高让银行敬而远之，但是在互联网时代这一切将发生根本性的改变，有效的技术手段和创新的服务方式为高效满足庞大普通个体的金融需求提供了可能。这些普通个体往往能贡献更高的收益率，因此对金融机构来说由他们组成的集群所创造的财富将是一笔巨大的宝藏，互联网和数据就是关键的“寻宝图”。　　面临挑战：处于无准入门槛、行业标准、主管机构的三无状态，根本原因在于我国没有完善的个人信用评级机制。P2P公司很难找到比较可靠的个人信用评分，不得不把自身的商业模式做“重”，不仅要提供像国外的P2P公司般的服务，还要通过线上、线下等手段去获得客户的信用评级，实际上做了产业链上多个环节的事情，这对于企业来说非常不利。　　点评：国外典型的P2P，像的prosper和lendingclubP2P公司，不具有担保功能，是纯粹的平台，不介入到交易中，出借和借出方直接交易。国内有些P2P为了吸引用户，先把借款打到平台账户，在监管方面还处于空白状态，不符合规范，可能出现卷钱跑路的风险。国内信用体系不完善，仅仅靠线上评估难度很大，如果我国的个人信用评级方面的金融基础设施更为完善，那么P2P会呈现更加百花齐放的局面。　　三、众筹融资模式　　众筹融资模式是基于“互联网+金融”所创新的一种模式，意义不仅在金融创新本身，而在于对传统金融领域和金融业态提出的挑战，并且在一定意义上具有颠覆性。正像互联网金融对传统金融业态提出挑战一样，互联网众筹这种深化能够对传统的一些同行基金的业务提出挑战。　　模式概述：所谓众筹平台，是指其创意人向公众募集小额资金或其他支持，再将创意实施结果反馈给出资人的平台。网站为网友提供发起筹资创意，整理出资人信息，公开创意实施结果的平台，以与筹资人分成为主要赢利模式。　　核心逻辑：在互联网上通过来筹集新项目或开办企业的资金。　　主要机遇：是一种新型的融资方式，融资方通过众筹融资的平台发布自己的创意、项目或企业信息，互联网用户根据自己的判断来用金钱投票，少量的资金就可以成为一个企业的股东。对创意的提出者或创业者来说，他们的创业成本更低，众筹融资能更好地促进创新创业。　　临挑战：我国的相关还跟众筹融资的方式有冲突，因此，众筹模式在我国面临很大的法律障碍，他们只能在夹缝中找机会，逐渐演变，最后往往成为产品打广告或者新产品试用的平台。必须严格遵守规则，如果作为公募，股东人数不能超过50人，不得向非特定人群募资，不得承诺回报，如果是基金还要至少100万以上的起点。　　代表企业：国外最早和最知名的平台是kickstarter，国内有点名时间、众筹网、淘梦网等。　　举个例子：由于《莎木2》的销售成绩不理想，世嘉最终因收益问题无限期暂停了续作计划，但制作人铃木裕一直在为《莎木3》项目重启计划努力。通过KickStarter众筹平台，这款情怀单机游戏日前已筹募到650万美元，创下了该网站2015年的最高众筹金额记录。　　点评：众筹融资的发展被认为有三个阶段：第一阶段是用个人力量就能完成，不需要提案多技术门槛的产品，支持者的成本也比较低，在最初更容易获得支持;第二阶段则是技术门槛稍微高的产品;第三阶段是技术门槛较高，甚至需要小公司或者多方合作才能实现的产品。目前我国的众筹融资基本处于第一个阶段。　　四、虚拟电子货币模式　　模式概述：虚拟货币是一种计算机运算产生或者网络社区发行管理的网络虚拟货币，可以用来购买一些虚拟的物品，比如网络游戏当中的衣服、帽子、装备等，只要有人接受，也可以使用像比特币这样的虚拟货币购买现实生活当中的物品。　　核心逻辑：虽然电子货币是因应电子商务而崛起，但未来电子货币将逐步取代现有货币的部分功能，因为电子货币具有高度的便利性，而货币的产生主要原因就是便利人们的生活。　　主要机遇：第三方公司推出预付费卡、Q币这样的虚拟货币可以刺激消费，而不是去发展成货币可兑换的东西，消费实体货币的感觉非常强，而消费虚拟货币跟类消费的感觉类似，可以刺激消费。　　面临挑战：一些虚拟货币发行量太大，导致这个币种在其流动的领域膨胀，严重还会导致公司破产。像比特币早期只是在线商户使用，但后来线下实体商户也开始接受，还有兑换的比例，政策监管起来会更加强，国家认定是非法，不允许进行实体交易。虚拟货币可能对货币体系产生冲击，因此监管会很严格。　　代表企业：国外的比特币、亚马逊币、Facebook币，国内的Q币等。　　Q币：由腾讯在互联网发展初期就推出的电子虚拟货币，它的兑价是1Q币=1人民币，可以用来支付QQ的QQ行号码、QQ会员服务等服务，购买渠道包括线上及线下。　　比特币：与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。比特币总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。　　点评：像腾讯的Q币、亚马逊币跟比特币不一样，它是一个封闭运行的虚拟货币，不能随便拿到市场上购买其他商品，也不能兑换成现金，对实体经济不会造成很大的影响，并且成为腾讯和亚马逊的收入。像比特币这样的虚拟货币虽然天生就是要取代主权货币，但在可预期的将来可能性不大。
五、基于大数据的金融服务平台模式　　基于大数据的金融服务平台是近几年突然爆发的，其主流运营模式主要功能是：聚合金融理财产品、购买货币基金、互联网进行保险销售和理赔。　　运营模式功能说明：　　1.聚合金融理财产品：为金融机构发布贷款、基金产品或保险产品信息，承担信息中介或从事基金和保险代销业务。　　2.购买货币基金：将既有的金融产品与互联网特点相结合而形成的投资理财产品。　　3.互联网进行保险销售和理赔：将既有的金融产品与互联网特点相结合而形成的保险产品。　　模式概述：这种模式通过打造类似“去哪儿”这样的金融产品垂直搜索引擎的方式，把有借款需求的个人和有放款需要的中小银行和小贷机构在一个平台上进行对接;然后通过广告费或者交易佣金的方式获得收入。　　核心逻辑：各类银行和小贷公司进行垂直搜索，为其带客户的模式。　　主要机遇：这种模式不存在太多政策风险，主要原因是资金流不经过中介平台。简单而言，这些金融垂直搜索，其实就是给银行带客户的一个市场外包渠道，赚的主要是银行和小贷公司的市场费。　　面临挑战：由于很多在互联网、网上提供新型金融服务的从业人员往往是互联网行业出身，对金融的理解还不够深入，做的事情还停留在用户体验等表面的层面，没触及金融较深层面的内容。未来客户的需求会越来越专业化，这些企业如何抓住这些更深层次的需求，需要进一步下功夫。　　点评：我国的金融服务业还不发达，借贷业务、理财业务等都非常落后，一些企业针对当前金融服务的不足，从金融业务流程里切割出一块细分的领域，进行精耕细作，慢慢地获得了越来越多客户的认可。
六、P2B模式　　P2B的全称是Person-to-Business，是指个人对(非金融机构)企业的一种贷款模式，有效的丰富了中小企业融资的渠道，为流动性要求不高的长期储蓄客户提供了一个全新的投资途径。　　第一个启动P2B模式的网站是FundindCircle，这个模式就是引导个人向小企业提供贷款，它不做资金的集中，它只做一个中介，专业团队对这些融资的小微企业进行评级，评级直接对应它在平台上的借款利率，评级低的借款利率就高，评级好的利率就低一些，所以分成四档，分别对应一个借贷款的个人利率，通过竞标实现交易。
七、互联网银行模式　　是指借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术，通过云计算、大数据等方式在线实现为客户提供存款、贷款、支付、结算、汇转、电子票证、电子信用、账户管理、货币互换、P2P金融、投资理财、金融信息等全方位无缝、快捷、安全和高效的互联网金融服务机构。互联网银行的便利性、高效性将给传统银行带来较大的挑战。
八、互联网保险模式　　主要指对网络虚拟财产进行投保，没有线下渠道，是服务互联网及相关产业的保险服务平台，比如众安在线只销售运费险以及未来设计的虚拟物品投保等。　　九、互联网金融门户模式　　在互联网平台上销售金融产品。在淘宝理财和保险这些平台上，客户能通过网络查询、了解、购买各种理财和保险产品。与原来的线下购买相比，网络理财、保险更加便捷、透明，门槛也相对降低，并能及时根据客户的个性化需求，提供不同的产品组合。
十、节约开支方案模式　　以国外的BillShrink公司为例，该公司主要是帮用户做节省开支的方案，它提供的服务包括六大类：信用卡、手机、电信、汽油、存款和商业信用卡。这个模式在中国未必适用，但它的思想值得学习，它不单纯是为了省钱，而是设身处地考虑了用户的真正需求。　　总结：　　看过了这十种互联网金融的运作模式后，我们只想说一句，希望大家能够擦亮眼镜，不要轻易相信任何的低风险（甚至零风险）高回报的理财产品，投资仍需谨慎。　　对互联网金融的起伏，我们还是要持观望态度，谨慎投资。来源：微信号
&河北光纤通信服务中心
（责任编辑：张猛浩 HX008）
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