现金管理工具有哪些？优缺点比较
　　现金管理是指对现金进行合理的管理，使其在高安全性及高流动性的前提下，还能获得一定的收益。现金是流动性最强的资产，保持一定的流动性不仅能够降低市场波动的风险，更重要的是未来永远是不确定的，在机会来临时拥有现金具有更大的主动权。但是现金不产生收益，现金管理是每个投资过程中不可或缺的一部分。本文对目前主要的现金管理工具做一些介绍。　　目前的现金管理工具基本上是各个机构发行的货币型产品，像公募的货币市场基金、的管理产品、银行的理财产品以及可以在交易所交易的国债质押回购，公募的货币市场基金还可以分为传统类、宝宝类、交易所申赎和交易所交易这四类。虽然这些都归属为现金管理工具，但是其交易规则、到账时间、购买渠道还是有些差异的，可以说各有优劣。　　传统货币基金　　优点：这一类产品一般没有申购赎回的限额，不用担心在资金紧张时赎回不了或者资金宽松时申购不了，由于申购赎回相对没有那么频繁，其收益率一般较为稳定，收益率也相对较高。　　缺点：购买需要2个工作日确认，确认后才可以赎回，而赎回到账一般也需要2个工作日，这样来看的话，需要确定资金在4个工作日内不用才可以放心购买，传统类货币基金也是这些现金管理工具中流动性最差的一类。　　宝宝类货币基金　　优点：缩短了赎回时间，赎回可以在当天到账，一些已经做到了即时到账，而且相比其他的现金管理工具只能在工作日取现，宝宝类货币基金在非工作日也能取现。　　缺点：购买确认的时间仍然需要1天，在确认之后才能赎回，也就是T+2日才可以赎回，在确认之前是不能赎回的，因此流动性还是会有一些影响。同时此类产品取现会设有一定的额度，金额太大或者当日取现额度用完的情况下，是无法进行快速取现的。　　交易所申赎货币基金　　优点：在交易所申购赎回，可以做到当日申购第二日就可以赎回，流动性大幅提升。　　缺点：这类基金普遍设有申购和赎回的限额，在流动性充足的时候较难买到，在流动性紧张的时候难以赎回，使其流动性大打折扣，而且购买还需要开立账户的证券公司代销这类产品，目前大的券商一般都首推自己的券商理财产品，基本不代销，也会影响购买。目前这类产品只有6只，可选择数量较少。　　交易所交基金　　优点：能够在交易所交易，同时也可以在场外申购赎回，能够做到T+0交易，当日买入当日就可以卖出，这比交易所申购的基金流动性更好，　　缺点：相比以上的现金工具都是以一个确定价格买入，交易所交易的货币基金交易价格时波动的，它的价格受到市场买卖双方供需的影响，在流动性较为充裕的时候，购买需求强烈，会出现溢价，而在资金紧张的时候大量卖出会造成折价交易，这对现金管理人来说，如果买入时溢价过高，或者卖出时折价较高，就会造成一定的亏损，这是这类产品相对不够安全的一点。但是该类产品具有一二级市场套利机制，折价和溢价都不可持续，因此，持有3天以上基本不会亏损。这类产品交易最低为1手，也就是100份，每份100元算至少需要1万元，相比以上货币基金门槛要高。由于该类产品是在交易所交易的，券商也可以对其收取交易佣金，目前来看，一些券商是对这类产品免拥，但是也有一些并没有优惠。目前市场上有两只此类产品，与。　　银行理财产品　　优点：在买入卖出上限制比较少，操作更为灵活，当天买入，当天就可以退出，而且大部分没有限额，流动性相对较好。　　缺点：需要开立相应银行账户才可以购买，且具有门槛的限制，一般都以5万元起，信息披露不透明。　　券商保证金管理产品　　优点：同样可以做到T+0交易，而且是自动转存，操作更为省事。　　缺点：需要开立相应账户，且资金从账户转出需要一天的时间。　　交易所国债逆回购　　通俗的讲国债逆回购就是你把证券账户的钱按市场成交利率借给别人，获得固定利息，别人用国债作抵押到期还本付息。证券交易所充当了中介、监督、执行的三重角色，一旦成交，对方的国债就被冻结，时间一到，交易所就自动把本钱利息划到你的账户上。因此，国债逆回购的安全性还是比较强的。根据现金管理的时间安排，可以选择1、2、3、4、7、14等天数，逆回购到期不需要卖出，资金自动转回。　　优点：这类工具选定购买期限，到期自动转回，当日资金可用，的流动性和安全性都比较好。　　缺点：如果现金管理时间不确定，需要持续不断的进行1天逆回购，而其他工具只需要买入，需要现金时卖出即可，这类工具以年化收益率报价，价格波动较大，在资金较为宽松时，也会出现低于1%的情况，该类工具还会收取十万分之一的手续费，交易金额上深证以1000为起点，上证以十万为起点，交易必须是起点的整数倍。　　现金管理工具主要是投资闲余资金的增值，因此在选择时首先要考虑个人投资的渠道、特性与现金管理工具的匹配程度，如果大部分投资都是在场外进行，选择货币基金、宝宝类产品就比较可行，如果大部分都是在场内进行，那么场内的货币基金、国债逆回购、保证金管理产品等就是较好的选择；其次关注现金管理工具的流动性，各类工具的在购买卖出的时间上有所不同，如果对资金的需求时效性不强，就可以选择收益相对高一些，但是取现相对慢一些的，否则可以应当关注取现的时间；最后关注收益的高低，其他条件相同时，选择收益率高的品种。（众禄基金研究中心 王晶/文）
（责任编辑：HN666）
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中国现金管理类理财产品比较研究
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3秒自动关闭窗口券商现金管理类产品收益与“宝宝”相当
来源:羊城晚报　作者：吴海飞　
今年以来，八成券商现金管理类产品收益率超3%
羊城晚报记者
　　虽然今年以来券商将集合理财产品发行重点转至“其他另类投资”上，但前两年持续火爆的现金管理类理财产品受追捧程度依然较高，八成收益率在3%以上。
目前市场上券商系的现金管理类产品主要分资管产品划转模式和现金报价模式两种，参与起点均为5万元，其优势是获得数倍于银行活期利息稳健回报的同时不影响证券投资。为了规避资金提取要提前一天预约的情况，部分券商还推出小额取现功能。
A 现金管理类产品收益最高近8%
今年以来，券商集合理财产品发行较去年出现明显减速态势，上半年新成立的集合理财产品有414只，同比减少22%；发行份额为551.77亿份，同比减少65%；平均发行份额1.33亿份，同比减少52.7%。目前券商集合理财新发产品规模大幅缩减与去年大集合理财产品的叫停有直接关系，当前大多数券商只能新发小集合产品，而小集合产品客户群体较为有限，导致新发产品规模较小。
在此背景下，券商将有限的发行资源放在了新兴的投资非标准化资产的“其他另类投资”产品上，上半年“另类投资”型集合理财产品发行数为61只、首发募资39.84亿元，成为各类型集合理财中发行量最大的一类。除另类投资之外，货币型产品规模增速靠前，而其中主要贡献来自现金管理类产品。WIND数据显示，今年以来货币型券商集合理财产品发行量并不大，共有42只产品发行，而7、8月两个月更是无一产品发行。不过截至今年6月30日，货币型集合理财产品规模却达到770.3亿元，较日时526.1亿元的规模大幅增长46%。而其中现金管理类产品份额占据绝大部分。
宏源证券一位投资顾问对羊城晚报记者表示，今年以来虽然股票市场在7月份快速启动一波行情，但从今年初到6月份股市基本在2000点附近窄幅波动，不上不下的情况让很多人选择保本为上，导致了货币型产品受追捧。该投资顾问指出，不仅仅券商现金管理类理财产品，今年以来各种“宝宝类”产品同样热销。
从收益率来看，券商现金管理类产品表现与各“宝宝类”产品旗鼓相当。WIND数据显示，截至上周五有最新数据的58款（同一产品不同期限合并计算）现金管理类理财产品中，47款年化收益率在3%以上，占比达81%；28款产品年化收益率在3.5%以上；而排名前十的产品收益率超过了4%，排名第一的中信建投悠享财富2号年化收益率接近8%。而超短期的银行理财产品收益率基本在3%-4%，如目前在售的一款平安银行7天期保本理财产品预期收益率为3.9%，而中国银行目前在售的同为7天期保本型理财产品预期收益率为2.7%。
5万元起投不影响股票投资
券商现金管理类产品虽然收益率与各种“宝宝类”产品差不多，但自2012年信达证券推出业内首款产品“现金宝”以来，规模却出现了快速增长，这主要与其便利性以及兼顾证券投资和闲余资金理财有关。
一、投资门槛最低5万元
目前，券商的现金管理业务主要是指券商接受客户委托，将客户证券账户中的闲置资金短期运作，以使得客户资金短期增值。国内券商在这方面的业务主要有两种模式：资管产品划转模式和现金报价模式。这两种模式的产品投资门槛通常不低，初次参与的最低金额基本为5万元，追加的最低金额为1000元或1万元不等。资管产品模式对投资者没有其他要求，而债券质押式报价回购模式要求投资者在相应证券公司一般要开户6个月以上，并且总资产达到一定规模，如国泰君安“天汇宝”要求50万元，国信“金天利”要求20万元。
二、风险根据投向而定
现金管理类产品主要投资于银行存款、债券逆回购、货币市场基金、短期国债、政策性金融债、央行票据、短期融资券、金融机构债券、企业债、公司债等固定收益类产品。因此，投向比较安全，产品风险较低。但当投资于债券、市场利率波动时，会面临利率风险，使得收益水平受影响。也可能所投资的基金由于其管理人的投资失误，造成业绩下降，面临基金业绩风险，影响收益。此外，当出现大额赎回的特殊情况时，会面临赎回困难，产生流动性风险。
三、收益率和其他费用
收益率方面，最初券商为吸引客户给出高达5%年化收益率的情形并不鲜见，但如今经过两年多的发展此类产品收益率稳定在3%左右。此外，券商一般会收0.1%-0.7%不等的管理费，还有0.05%-0.1%不等的托管费，八成券商会提取业绩报酬。如信达“现金宝”收取管理费年费率0.7%、托管费年费率0.05%、业绩报酬则是超过业绩基准部分提取30%；国泰君安“现金管家”管理费费率为0.9%、年托管费率为0.05%、超过业绩比较基准部分同样预提30%的业绩报酬。
四、流动性强是最大优势
便捷的流动性或许是现金管理类产品的最大优势，产品大都设置为可以在交易日参与或退出申请：申购时T+0实时交收，赎回时资金当日（T+0）可用，次日（T+1）可取。正是由于上述优势，券商系的现金管理类产品比较适合证券投资过程中，资金利用率不是很高的客户，比如只交易新股、经常将资金闲置在账户中、经常将资金转出做银行理财的客户。这类产品在证券账户中即可自动操作，便捷省心，不会影响投资者证券投资，当天申购当天使用次日即可取出，安全性较好。
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现金管理类产品收益高吗？
现金管理类产品收益高吗？
发布者：联金所|
来源：www.|
浏览次数： |
发表日期： 15:39:46
现金管理类产品一般是指商业银行在对潜在目标客户群进行分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。那么，现金管理类产品收益高吗？不妨通过下文相关的现金管理类产品知识了解一下。
在中，目前正在热销的无固定期限理财产品，有招商银行的“日日金”和“日日盈”、深发展的“日添利”等。 接下来，为大家具体列举一下各银行现金管理类产品的收益。&&
1、深发展银行
深发展“日添利”理财产品的投资方向涉及国债、金融债、央行票据、债券回购以及高信用级别的企业债、公司债、短期融资券等，其为产品提供100%本金保障。收益方面，深发展在日公布的预期年化收益率低于1.533%，而3月17日公布的预期年化收益率则升至1.606%。&&&
2、工商银行
工银财富“天天利”超短期个人人民币理财产品，投资起始金额为10万元人民币，预期年收益率为1.82％，为活期存款利率的五倍。无固定期限理财产品是股市投资者资金空闲时的投资选择之一，同时各银行还推出了很多同为现金管理类产品的超短期理财产品。
3、中国银行
中国银行在人民币产品的基础上，推出了澳元系列产品，主要投资于货币市场金融工具，期限为7天，第4期产品的预期年收益率为1.35%。& 同时中国银行推出的超短期理财产品“周末理财”让投资人周末理财多了一个选择。中国银行的“周末理财”人民币产品，投资者每周四和周五可认购，周五起息，周一到期并资金返还账户。
4、中信银行
中信银行推出了中信理财之假日赢产品，计息周期为周五至周日三天，周五下午三点前购买，周一上午本金和收益自动到账。
5、工商银行
工商银行“灵通快线”个人超短期人民币理财产品，投资者主动赎回，T日赎回，资金实时入账；投资者自动赎回，T日赎回，资金T+1日入账。中银货币理财计划日积月累产品，赎回理财计划本金部分（投资者申请赎回的理财计划份额×1元）实时返回客户账户，当月未分配收益于投资收益分配日（每月15日）统一清算。