互联网金融的法律视角
来源：搜狐证券
作者：国际金融报 严言
　　的发展已经走到了一个新的阶段，模式的创新和风险的防控，无疑是现阶段面临的两个巨大问题。近日，“第四届外滩金融法律论坛”从互联网金融法律的角度给出了新的思考。
　　互联网金融的发展已经走到了一个新的阶段，模式的创新和风险的防控，无疑是现阶段面临的两个巨大问题。随着互联网金融力量不断壮大，大大促进了金融市场的创新，给资金需求者和投资者带来了更多的机遇。互联网金融行业与传统金融行业相比，具有很大的优势，但同时也有更多的风险，其中法律风险尤为值得关注，尤其是互联网金融创新与传统金融之间如何形成互补、形成良性竞争的问题受到关注。
　　近日，由上海市司法局、黄浦区人民政府、上海律师协会主办，由黄浦区司法局、黄浦区金融业服务办公室及上海市联合律师事务所承办的“第四届外滩金融法律论坛”，从互联网金融法律的角度给出了新的思考。
　　创新法制先行
　　对于互联网金融创新今后发展方向，上海市高级人民法院金融庭庭长杨路提出了“规范化、大众化、规则化”的大胆设想。
　　随着互联网金融创新的深入，一些之前不曾遇到的新法律问题接连出现。尽管司法对于金融创新抱着鼓励和支持的态度，但是具体到与互联网金融创新所带来的相关法律案件诉讼过程中，却也引发了法律界新的思考。
　　杨路认为，这里首先就是互联网金融创新的效率问题，“金融司法应对互联网金融创新应有足够的耐心和足够的宽容，对于一些新兴出现的产品和尝试轻易就否决，这对互联网金融创新来说不是好现象。”其次，杨路认为，互联网金融创新正处于缺乏规则化的尴尬阶段，因此在涉及到互联网金融纠纷的案件中，尊重双方当事人意志，也是司法应有的态度。此外，他还强调，互联网金融创新是一件新生事物，司法部门应当关注与金融监管部门的监管行为衔接。
　　不可否认的是，互联网大大提升了金融交易的效率，但是金融交易的安全保障问题一直没能真正得到解决，比如客户的信息被滥用、P2P贷款平台跑路等。杨路以P2P行业为例，提出了“如果贷款收不回来，我们的抵押权或担保物权到底如何来行使”、“如果以不动产进行抵押登记，那我们的不动产抵押登记集团又如何进行登记”等一系列受到广泛关注的“时兴”问题。
　　上海市联合律师事务所高级合伙人曹志龙认为，互联网金融最关心的是安全，而互联网金融又具有“成本低、效率高、覆盖广、发展快、管理弱、风险大”等6个特点。“相对于传统金融有形、封闭、相对循环、接近完美的风险控制，互联网金融在风险控制方面仍比较欠缺，而互联网金融时代的到来也为风控理念的转型提出了要求，也为司法提出了要求。”曹志龙坦言，如今在与互联网金融相关诉讼案件中，证据的采集与验证存在技术上的困难，而监管和制度与互联网金融创新发展不同步的情况已经凸显，亟待解决。“互联网金融是金融的革命，是符合时代发展趋势的"正能量"，我们欢迎互联网、也愿意理解和应用互联网，而互联网风控作为互联网金融的核心问题之一，需要法律和监管的齐头并进。”
　　以技术为导向
　　“任何创新都不是从无到有的剧变，而是对已有的简化，而这一切是以技术为导向的。”点融网联席总裁、创始人郭宇航说。
　　两年多前，郭宇航褪下了律师袍，创办了点融网，如今他表示“再也不是一个人在奋斗”，对于这两年互联网金融在中国飞速的发展感到欣喜。“在互联网时代，借款人、投资人和监管部门之间的沟通得到了充分的简化，以前借款需要在等一个多月，而现在，从准备材料到提交申请，完成审批，都十分快捷，甚至能在PC端独立完成。这是我们在很多科技论坛上看到的国外已经发生的现实，如今在中国也在陆续发生。”郭宇航认为，门槛降低、流程简化，正是来自于互联网的巨大魅力。
　　针对这两年引发最多争议的P2P行业跑路事件不断，郭宇航表示，监管部门之所以仍能允许这个行业继续发展，甚至还出台鼓励政策，恰恰是在于监管部门以前对于体量庞大的民间借贷市场完全无法掌握。“、借款利率、保障情况监管部门原先无从了解，而有了互联网金融企业，意味着把线下的民间借贷，搬到阳光下的互联网借贷去。只需要让P2P或互联网借贷公司，后方开放API接口，监管部门就能实时掌握民间借贷的各种数据，控制宏观的金融风险，以及借款的流向、利率和报账水平，对于监管部门有巨大的意义。”在郭宇航看来，这就是互联网金融创新的优势体现。
　　创新不仅仅代表了简化，也代表了越来越多跨界合作与跨界尝试。“我今天在这里不是以一个律师的身份和大家交流，本身就是一个跨界的结果。传统金融机构如今也开始做中间业务，通过互联网进行业务对接，进行直接融资，而非以前的间接融资，这就是跨界的创新”。
　　跨界、技术驱动、简化、联动形成了郭宇航眼中的互联网技术创新。此外，郭宇航也提及了司法支持在这种创新过程中起到的重要作用。“整个P2P行业在金融审判实践中发生了各种各样的问题，我们从最初到最终获得判决，历时一年的时间，先后解决了立案难、电子证据、侵害损失的界定数额等问题。”郭宇航欣喜地表示，这些都是通过曝光和法官沟通、通过律师团队共同推进整个P2P行业在司法规范化的成果。“包括我们在去年就开始的一个监管部门和银监会共同起草关于互联网金融的国际监管和本土实践的报告，包括早先设立金融研究院等。”
　　“规范是一个巨大的命题，在没有明确的法律规范的时候，企业应该做的是避而远之而非踩雷区，应当努力从一个荆棘丛中开出一条合规的道路。”上海市联合律师事务所高级合伙人汪丰感慨道。
　　冲击传统金融
　　互联网金融的发展，无疑对传统金融提出了巨大的挑战，银行业首当其冲。
　　上海浦东发展银行零售业务总监汪素南承认，即使是银行业务当中，绝大部分的交易已经来自于电子渠道，这在十年前是不可想像的。“七八年以前，互联网公司在河的左边，我们银行在河的右边，各做各的事情。我们银行归根结底只做三件事，存款（就是存款的广义）、贷款（各种融资方式），支付（汇款、转账等）。”互联网公司对银行发起的第一项挑战是引入支付服务，成立第三方支付公司。“这件事情大概七八年前发生，大概两三年前已经达到动态平衡。”汪素南表示，两三年前，互联网公司陆续进军存款和理财业务，尤其是一年前开始进攻，这也促使银行业为了应对竞争涉猎理财业务，双方在半年之前也达到动态平衡。
　　“现在的互联网金融主要是第三个方面，就是在贷款，尤其是很多P2P。银行一直认为做贷款是有优势的，尤其在风险管理方面有丰富的经验，所以认为互联网的进攻伤害不到我们。”但是如今，随着P2P公司遍地，传统银行仍然感到了压力，“整个经济在搬家，从实体向线上搬家，在搬家过后所有客户的信息其实在网上就可以获取。现在大家经常说，银行在网络公司面前是"裸奔"的。”汪素南表示，在互联网空间，你的资讯是很容易获取的，放贷也不是件很难的事，银行已经意识到了这个担忧。
　　“金融的本质是信任，如果没有信任就不会有金融这个实体的发生，银行凭借着他的信誉还有这个信任在，因此还有领域的优势”。
　　众安在线财产股份有限公司首席运营官许炜表示，互联网金融创新为传统保险业注入了新的活力，而将来的金融仍是数据主导而不是金融主导。“保险是一个逐渐在缩小的市场，虽然没有很多人在公开的场合提出这点，但是有很多数据说明这点。其中一个很大的原因是现在社会的发展，技术可以帮助人们规避很多风险，整个保险的需求在缩水。”因此，互联网金融对传统金融的冲击应当起到更正面、积极的作用，比如敦促传统金融业向大数据、线上线下协作的模式过渡，“我们需要站在获取数据的最前沿，需要更加靠近用户，需要以更加低廉的方式收集更加海量的数据”。许炜认为，如果本着产业链推倒的方式被动接受这样的改变，等到金融和保险机构必须接受这样的改变时，已经远远跟不上前段改变的速度了。“我相信这些创新的命题，需要业界、法律界、监管来共同考虑，但是当我们了解到创新的迫切性以后，很多问题我们会站在一个很统一的角度去看待，去想出应对的办法。”
　　你我贷总裁、创始人严定贵补充道，互联网也是利用了大数据的特点，通过这个方式达到分散风险。“未来从创新的角度说，更多的还是普惠金融和小微金融。与传统的金融机构进行合作和竞争。”
(责任编辑：吉莉)
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以下语录为我和我的小伙伴耗子亲身经历，如有雷同，算你倒霉！
作者：赖家洲/耗子哥
耗子哥有个个人公众号，经常发些比鸡汤还没营养的小文章，攒了百十个粉丝。最近，有个粉丝辗转找到了耗子哥的联系方式，先是对耗子哥的文章赞不绝口，说看了之后受益匪浅，让耗子哥略微有些飘飘然。但糖衣吃下以后，炮弹也来了，粉丝兄盛情邀请耗子哥加盟他们的公司，说他们马总实力超群，正在做P2P，给监管部门交了5亿保证金，实力绝对没问题，现在马总求贤若渴，耗子哥如果过去的话一定会有更大发展云云。但是，重情重义的耗子哥又怎会舍得抛弃猴哥和沙师弟呢？不！不可能！耗子哥一颗红心向猴哥，苍天可鉴吶！
但这位粉丝实在是有诚意，一次不行，又来第二次。考虑到不能伤了粉丝的心，再加上对方自称是做P2P的，跟网贷简报也有很高的相关度，也许……万一有合作机会呢。带着一丝忐忑，带着两分新鲜，耗子哥和猴哥应约来到了海淀五路居附近的互联网金融产业园——附近的山西面馆。
粉丝很热情，指着一帮刚刚吃过高级美味刀削面的一帮同事，说，这些都是外地的省代市代，一共来了一千多人，在互联网金融产业园这边开会，下午大家还要去世纪金源大酒店继续开会。然后，粉丝帮忙约了他们的马总见面，说马总大概有一个小时的时间见一见我们。
费了一番折腾，终于打车赶到了马总下榻的酒店：金泰海博酒店，在酒店门口见到了马总本人。马总好像很忙，正好出来送一拨客人。马总也很热情很客气，邀请我们进了他的商务套房，展开了一段别开生面且让人振聋发聩的谈话。通过这次谈话，一个伟大的企业家、创业教父、慈善家、教育家的形象在我们的脑海中逐渐丰满起来！
现在，我们将马总的部分言论放出来，亮瞎你们这帮没见过世面的读者的钛合金大眼睛！
1、做互联网金融就是要两个方面，升国旗，下围棋！升国旗就是要紧跟政策，下围棋就是要布局。
（粉丝旁白：让马总给你解决问题，更一步到位，所有问号都给你改成叹号。）
2、今天上午举行了一个150人的集中培训，居然来了1000人，海淀区的区长也来了。百姓对国家的政策太欢迎太认可了，我都不知道事怎么传出去的。嗨，这事不怨我，谁让李总理和周行长在两会上讲话了。
3、互联网金融，我研究了整整5年时间，规划了5年，布局了5年。我从号才开始做，但是没有全面的培养市场。一直到2014年才开始做市场，这个月的28号，我才开始做媒体——全面的媒体轰炸。
4、在中国这种环境，为什么今天150人的会议，会来1000人？一点不稀奇！因为我们犯了一个错误，把这个消息放到网上了。&
4、这里有个金融界的故事，也会成为未来营销史上的经典案例！
5、可以说创造了一个神话，一个传奇，就用了短短两个月的时间，就创造了一千家分公司，三万六千名在册员工，三十万名会员。
6、做互联网金融最担心的是:网上虽然好，是快，但安全方面跟不上，无法审核。我把天网地网人网给完美地结合到一起。
7、互联网要的是广和快，每一个地方都有我的分公司，未来两年内，我要做到每个省每个市每个县每个镇都有我的分公司，简单的说，有邮政的地方，旁边就有我的分公司，邮政将来就是为我服务的。
8、每个分公司负责给我收取理财资金收取，老头老太太不会上网的，怎么办，我的分公司来给他们&办理，贷款审核，网络商场的地面服务店。
9、我们还要做这个，中小企业实训教程，收学费9600，上十天课。看看咱们的师资力量（马总翻开桌上一本制作精良的中小企业融资培训手册和一本培训宣传材料），金融学院，学期完以后颁发国家认可学历的证书，再加点钱，还可以颁发美国的全球的证书。中国第一批互联网金融大学（手指培训宣传资料上的专家照片），颁发国家的执照。由他们来培训四天，我来培训三天——互联网金融的实战！再培养三天的传统文化，我是学传统文化出身的。（马总脸上泛起一丝忧虑和愤慨，表达了马总忧国忧民的伟大情怀。）必须给我学弟子规！才能给你发毕业证！学费九千六，可以首付30%，其余可以贷款。（马总表情由愤慨到兴奋，表达了马总对金钱深深地厌恶）学员拿到毕业证之后，公司保证100%给你安排工作。
10、这第一个动作，我们成立了中国第一个专业教育机构，互联网金融的黄埔军校！第二个动作，我们成立各种的互联网协会，成立中共互联网的研究机构。我不仅仅是服务我自己的公司，我还要服务整个互联网金融产业和行业。我做慈善一把通，一把500万。
11、同样作为一个80后，两年前我住的是千万的豪宅，家里奥迪宝马车一排，钱对我来说已经是数字概念了，只是一份价值，只是一份为社会做贡献。所以说我今天，赚钱对于我来说没有意义，我为什么要做这么多的协会的动作、科研的动作等等，全部我来出钱！
12、我在北京拥有4千平的办公地点，青岛7500平，上海深圳1500平。我还要在石景山那买一栋楼，正在谈，我要把他作为中国互联网金融的孵化基地！
13、我现在控股了若干家实体企业，包括手机，我自己生产手机，绝对是手机行业的一场革命。我们的手机，用的都是三星anycall的原厂配件，现在价格是3980，每天涨30。买我们的手机可以向我们贷款，按天计息。
14、我们已经做好了一个软件，类似于微信，但比微信更强大，我要把马云的马化腾的马明哲的李彦宏的活全干了。说白了，我就是跟微信对着干！因为我要打造民族品牌，他们都被外资“落地”了！
15、所有市场同时开炮，包括媒体轰炸。我准备拿一个亿来做这个事情，就跟嘀嘀打车一个概念，嘀嘀砸一个亿，我也砸一个亿，而且我还没有竞争对手，独家！我买流量，你打电话！
16、我之前为什么不找媒体呢，因为我怕别人学呀，而现在，我们准备好了，我要在一夜之间一炮打响，我要别人学的机会都没有！
17、我拿了众筹金融全国第一个执照，5亿的押金，在中国人民银行和银监会，最近我们要增资到20个亿，今年要申报互联网银行。 &&
18、到年底就5千（分公司，网点），明年就上万，我要成为中国网点最多的银行。就是这样的银行，毫不客气的——银行！
19、要想成为一个行业的赢家，就要先成为这个行业的专家，我是理论和实践想结合的，成功不是偶然，是必然。台上台下台前幕后我都一手操办！&
20、我的理念没有任何竞争对手，所有人都可以是合作伙伴。
21、我还做传统文化和慈善，我要为中国解决1千万就业&&100万创业问题我要为中国解决一千万就业！打造全民创业体系！每个人都可以在我这做兼职，只要帮我做宣传，秒薪秒结，所有市场全面开花开炮！
小伙伴们，如果你们听到了类似言论，建议先别做任何决定，一定要先膜拜一番，然后偷偷将这篇创业圣经级语录翻出来，仔细读上100遍，然后向着东方，向着马总生活过和战斗过的地方，跪了！
最后，送上粉丝福利，附上马总金灿灿的名片，让你们解解馋：
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发布者：pa12345&&&&&来源：网络转载
P2P借贷的概念于2006年从国外引入，近年来随着互联网金融概念的普及而迅速兴起。传统金融机构纷纷按捺不住，进军。银行、券商、基金，甚至上市公司纷纷进场抢食P2P蛋糕。大资本、大机构参与之下，P2P行业因此热闹非凡。虽然目前P2P网贷市场充满活力，但同时也存在准入门槛低且缺乏标准等问题，造成整个行业鱼龙混杂。
　　据不完全统计，2014年上半年以来，已有超过100家P2P网贷平台跑路，其中有九成以上开业运营时间不足一年。这些跑路平台大多都是以高收益为宣传手段，有些P2P平台为了吸引投资者，平台项目宣称的收益率甚至达到了20%、30%以上，这就使得风险被无限放大。但其平台自身的项目和风控却并不可靠，导致许多受害人血本无归却很难追回损失。
　　西南首家专业P2P平台——极迅互联表示，成熟的技术支持、贷前审核、贷后管理以及整个平台的风险控制都是需要非常专业的人才打理的，线上的推广、优质借款人资源的开发等都是需要很多资金支持的，所以主流P2P平台的年化利率只有10%——15%左右（如极迅互联年息10%——14%），一旦超过了15%，就没有了收益，公司没有利润了就会出现坏账；其次对于正规的融资者来说，高出平均水平过多的利率意味着融资者承担着更多经营上的压力，也更容易出现经营不善无力偿还欠款的状况，试想一下，正常经营的企业能承受起那么高的利息吗？当然，也有一些别有用心的人打着P2P高收益的旗号，在网上圈钱，甚至不惜制造“庞氏骗局”，投资人一定要引起重视。
据极迅互联介绍，正规的P2P平台并不会触碰投资者的资金，而是通过第三方支付机构募资成功后转账给融资者，比如极迅互联通过易宝支付募资；而别有用心的P2P平台很可能将投资者的资金放在自己的账户中，很容易发生卷款跑路的情况。在投资前，投资人最好先了解该平台的经营运作模式、支付流程、安全保障等，优质的P2P平台比高收益更可靠。
金融是一门高深的学问，除了国家的监管，企业的自律，作为投资者也应该多了解该行业的知识，只有做到了知己知彼，才能百战不殆。
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互联网金融风险整治观察：P2P风险整治的思路
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北京大学法学院教授，北京大学金融法研究中心副主任，主要研究领域：证券法，金融法，公司法彭冰最新文章
　　【财新网】（专栏作家 彭冰）在互联网金融各领域中，P2P网贷应该是其中发展最为火爆，也是风险爆发最多的领域。按照银监会这次在《答记者问》中提供的数据，截止2016年6月底，全国正常运营的网贷机构共2349家，借贷余额6212.61亿元。相比更早发展P2P的英国和美国，中国P2P网贷行业的业务总额早已远远超过他们。中国最大的几家P2P网贷公司——宜信和陆金所，也都成为了全球最大的P2P网贷公司。这也是当年互联网金融概念火爆时，鼓吹者认为“互联网金融将颠覆银行，互联网金融将是中国弯道超车机会”的底气所在。
　　其实，P2P网贷在中国的快速生长，得益于当时中国缺乏对相关业务的监管规范。利用监管缺位的机会，P2P网贷行业迅速发展起来，但“泥沙俱下”，其中也积聚了巨大风险。去年E租宝和“中晋系”事件相继爆发，涉及资金都在几百亿元人民币规模，受害投资者数量上万，甚至引发了一些不稳定因素。也许，整个互联网金融风险整治活动的开展，就是由P2P网贷的风险事件所引发。按照银监会在《答记者问》中提供的数据，据不完全统计，截止2016年6月底，全国累计问题平台有1700余家，约占全国机构总数的43.1%。因此，说对P2P网贷的风险整治，是这次整个互联网金融风险整治专项工作的重心，应该并不为过。
　　所以，对P2P网贷风险整治的观察，有助于揭示整个整治工作的逻辑思路和制度安排。
　　一、风险整治活动的逻辑思路
　　风险整治，当然要先明确风险。此次P2P网贷风险整治活动大体划分为三个阶段进行，基础是风险排查。
　　1、摸底排查阶段
　　第一个阶段是摸底排查阶段。按照《P2P网贷风险专项整治工作实施方案》（以下简称：《整治方案》）的规定，排查的目的是准确掌握网贷机构相关数据，摸清行业底数，建立较为完整的行业基本数据统计体系。
　　排查方法是多方数据汇总。银监会先会同工信部、公安部、工商总局、国家网信办，以及第三方统计机构、行业自律组织，利用行业信息库、大数据检索、工商注册信息、接受举报等方式，汇总形成网贷机构基本数据统计。然后，将这些数据发送给各省级政府。各省级政府再以此为基础，综合采用公告确认、电话联系、现场勘查、高管约谈等方式，对统计的内容逐一核实，并要求机构法定代表人或高级管理人员等对核实后的信息进行签字确认，做到“一户一档”。
　　换句话说，只要你在工商登记那注册为网贷机构的，都会在排查摸底范围内；即使你没有注册为网贷机构，但以网贷名义开展经营活动的，也会被纳入排查范围。
　　排查的内容很广泛，包括网贷机构的各种基本信息和各类产品及业务运营情况，同时要查实网贷机构在运营中可能存在的各种问题，包括是否设立资金池、是否存在自融、是否提供担保等。《整治方案》还要求对于那些近年业务扩张过快、在媒体过度宣传、承诺高额回报、涉及房地产配资或校园贷等业务的网贷机构进行重点排查。
　　这项工作显然会比较复杂，因为需要收集网贷机构的运营信息，并且要做出是否合规的判断。现有平台4千家左右，但在地域分布上并不平衡，上海、浙江、广东和北京的网贷机构数量较多，地方金融办的工作压力应该比较大。
　　在《整治方案》公布的现在，排查工作已经基本完成。我好奇的是：各地排查的数据到底如何？在排查过程中是否收集和掌握了各网贷机构在运营中存在的问题？
　　2、分类处置阶段
　　排查工作完成之后就进入了第二个阶段：分类处置。按照《整治方案》的要求，网贷机构将按照排查结果分为三类：合规类、整改类和取缔类。可见，排查中收集的信息很重要，将直接决定网贷机构所面临的不同处理手段。
　　不管排查的数据和信息能否全面，在确定分类处置时，分类标准必须明确。P2P网贷监管工作在这点上做得比较规范。
　　前面说过，P2P网贷在中国的野蛮生长，与当时没有相应的监管规范有密切关系。在野蛮生长过程中，因为没有规范，或者放任不管，逐利的网贷机构当然是怎么赚钱怎么来，甚至在市场竞争压力下，被迫采取短视的策略，顾不上经营模式能否持续。但伴随着这次整治工作的开展，银监会在8月底发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《管理办法》），为P2P网贷提供了业务规范，也为分类处置提供了制度依据。
　　因此，与股权众筹整治活动的逻辑不同，在P2P网贷的整治工作中，必须将《整治方案》与《管理办法》合并考虑。在对P2P网贷机构进行分类处置时，虽然未像股权众筹整治活动那样详细列出6类违规行为，但应当遵守《管理办法》的要求予以处理。
　　在《整治方案》出台的时候（2016年4月份），《管理办法》还只是一个征求意见稿，并未正式推出。所以，《整治方案》只是笼统强调了网贷机构要满足信息中介的定性，不得触及业务“红线”，资金要第三方存管以及信息披露要规范等要求。但现在《管理办法》已经颁布，其中对于P2P网贷机构的业务规范有明确规定，不但列出了13项业务禁令，而且对借款限额做出了明确规定（个人20万，单位100万）。这些都应该成为处置的依据。不能因为《整治方案》中没有提到借款限额就以为不需要遵守。注意：尽管《整治方案》公开在《管理办法》之后，但实际上《管理办法》是更新的要求，更应该被遵守。
　　《整治方案》则将网贷机构分为三类采取不同的处置办法：合规类、整改类和取缔类。其中合规类和取缔类不用说了，对于需要整改类的网贷机构，《管理办法》还限定了整改期——必须在明年8月之前完成整改。
　　3、验收和总结阶段
　　按照《整治方案》的要求，银监会将对各地专项整治工作进行督导，各省政府应当对检察、查处和整改情况进行总结，形成报告报送银监会，银监会则据此形成总体报告，报送领导小组。
　　可以看到，整治工作的逻辑很清晰：先摸底收集信息，据此判断是否合规和违法，然后分类处置，最后还要总结经验。整个工作由各省政府具体负责，估计金融办是主力，上面还有银监会不断督导、检查和验收。
　　不过上面分析过了，将近4000家的网贷机构，平均下来每省也有100余家，而由于地域分布不均，一些省、市的网贷机构数量可能更多，例如上海、广东、浙江和北京等地，网贷机构的数量可能远远超过百家，地方金融办是否有能力从事信息收集和分类处置的工作，颇有疑问。
　　也许这正好是一个契机，有助于建立地方金融监管机制。我国自上个世纪90年代将金融监管权上收中央以来，金融资源和金融监管都属于中央权限，地方金融基本处于萎靡状态。在我们这样一个大国，地区差异很大，金融权限统一收归中央，导致的结果就是“全国一盘棋”，某些地区的金融资源被从本地抽走，用于经济发达地区建设，不利于发动地方金融的自主性，也有不公平之嫌。
　　这些年来，随着一些准金融机构的监管权限被下放到地方，例如小贷公司、融资担保公司等都由地方监管，地方金融监管机构也有所发展。各地政府都建立了金融办，但在资源配置和职权分配上，都还没有得到足够的重视。除了少数几个要立志建设“金融中心”的地方政府外，各地金融办往往面临人员紧张、职权有限的困境。也许借助此次整治工作，各地金融办可以扩充一下职权和人员，重新思考一下未来地方金融的定位？
　　二、互联网金融治理的长效制度安排
　　综观P2P网贷风险的专项整治工作，可以发现P2P网贷的发展历程具有典型的中国特色：先发展，后规范；先纵容你“野蛮生长”，再对你治理整顿。这是中国“摸着石头过河”的传统改革思维，也许在面临金融创新的局面时，更是不可避免。
　　但这种发展逻辑显然也带来了巨大成本：不仅仅是网贷机构资金链断裂跑路给投资者带来了巨大损失，也包括创业者在没有规范指引下放纵自己最终“身陷囹圄”的损失——这些人甘冒风险创业创新，本来可能是熊彼特所谓的“企业家”，是一个社会最宝贵的人力财富，却因为没有外部规范约束，被迫在刀尖上行走，最终“中国最好的企业家都在监狱里”。这会扼杀整个社会的创业创新热忱。因此，如何设置一个既鼓励金融创新又能控制和防范风险的监管机制，是整个社会都必须思索的事情。
　　P2P网贷的风险整治工作具体、细微，显然无法考虑那么长远，但仍然需要做的是如何建立对P2P网贷的长效监管机制。从这个角度来看，《整治方案》有以下几个方面值得注意：
　　1、网贷行业业务规范的建立
　　整治的目的是规范。一方面，通过整治要消除风险隐患，另一方面，也是要通过整治，“扶优抑劣”，改善“劣币驱逐良币”的市场环境，规范行业发展。因此，今年8月份出台的《管理办法》就显得尤为重要，其为整个P2P网贷行业的健康发展和持续审慎监管奠定了制度基础，同时，也是整治工作的政策依据和制度保障。
　　不过，《管理办法》的一些规定还比较原则，还有待进一步的细化。银监会在《答记者问》中就指出：银监会正在积极研究制定客户资金第三方存管、机构备案及信息披露等配套制度。预计不久就会出台这三个配套性规则。
　　同时，我们也可以看到，整治工作也为《管理办法》的实施厘清了市场环境。当《管理办法》颁布时，因为其中未设置准入门槛，很多人担心其中的规范不会落实，因为会有网贷公司不去注册，或者直接改名不叫P2P网贷以逃避监管。但从《整治方案》来看，通过早期的摸底排查，这些网贷机构早就已经落在名单之中。仅仅改个名、换个马甲估计是逃不过的。不过，整治工作只是目前的一项活动，在这个活动结束之后，未来新设立的P2P网贷机构，如果不去备案，也不叫P2P网贷机构，如何纳入监管范围？这恐怕就需要地方金融监管部门要考虑如何建立持续的监管机制了。
　　2、“双负责制”如何落实？
　　《管理办法》设立了中央和地方的双层监管体系，做了“银监会负责行为监管，地方省政府负责机构监管”的区分，一度让人诧异，不明白两者到底如何分工协调。此次《整治方案》对双方在整治活动中的职责分工做出了明确规定，也许有助于我们想象未来网贷机构的双层监管体系如何运作。
　　按照《整治方案》的要求，在中央层面，设立多个部委组成的网贷风险专项整治工作领导小组，银监会为组长单位，小组办公室设在银监会。银监会作为风险整治工作统筹部门，负责：（1）规定规则，即制定网贷行业监管制度和第三方存管等配套制度；（2）培训部署；（3）划清界限，即明确网贷业务负面清单，划清“红线”；（4）督导汇总；（5）在省政府统一领导下，省金融办与地方银监局共同牵头负责本地区分领域整治工作。
　　在地方层面，各省级政府负责本地区的具体整治工作。由省级政府金融办和银监会省级派出机构共同负责设立网贷风险专项整治联合工作办公室，联合其他地方部门，具体组织实施专项整治工作，建立风险事件应急制度和处置预案，做好本地区的维稳工作等。
　　从《整治方案》对中央和地方的职责分工可以看出，未来对P2P网贷机构的监管体制，还是由省级政府负责具体的监管工作。在省级政府的统一领导下，省级政府金融办和地方银监局合作，对本地区备案的P2P网贷机构进行具体的业务和行为监管。在中央层面，银监会则可能只是会同相关机构制定监管规则和行业规范，在出现跨省风险时，可能会出面统一协调。
　　不过，这次整治活动结束之后，在中央层面设立的领导小组和地方层面设立的各省联合工作办公室，是否仍然会保留，现在还不清楚。我个人感觉，省级的联合工作办公室应当保留，可以作为今后地方上负责P2P网贷监管的工作机构。其在专业能力和职权上，应该比地方金融办的内设机构更为合适。
　　3、行业风险预警机制
　　现在大家都说政府大数据，要监管野蛮生长的P2P网贷行业，掌握网贷机构的数据和信息也相当重要，这是有效监管的制度基础。此次风险整治工作，通过前期的摸底排查，政府对全国的网贷机构基本情况应当都有了基本掌握。通过排查，各省级政府都建立了本地网贷机构的信息档案，实现了“一户一档”，基本上解决了网贷行业长期缺乏全面、准确数据和信息的问题。
　　因此，银监会在《答记者问》中宣布：下一步，中央和地方相关监管部门，将“通过大数据采集、分析等数据应用模型及检测机制，建立风险检测预警机制，及时发现并处置行业风险，打击非法金融业务活动，同时加快推进和协调相关工作，加强行业的风险防控和预警”。
　　预测这可能是此次风险整治工作遗留下来的最大工作成果。
　　总之，此次P2P网贷行业的风险整治工作，其目的不是限制和打压网贷行业的正常发展，而是为了促进网贷机构及整个行业正常健康可持续发展。尽管我们认为这种行动来得晚了一点，如果及早开始，也不用搞得如此规模浩大，但仍然有其必要性，是一个好的开始。
　　作者为北京大学法学院教授，本文系作者个人观点，不代表北京大学金融法研究中心意见
责任编辑：张帆 | 版面编辑：王丽琨
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