简述期权对冲平仓仓制度

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2016-11-21 00:21 标签： 对冲平仓举例
复习题1_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
上传于||文档简介
&&期​货​练​习​题
阅读已结束，如果下载本文需要使用0下载券
想免费下载更多文档？
定制HR最喜欢的简历
下载文档到电脑，查找使用更方便
还剩12页未读，继续阅读
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢对冲平仓和强制平仓的区别
作者：dicky_duan点击量：发布时间： 13:11:18
　　在我们的股票以及期货的交易市场上总会出现平仓这个词，很多时候我们都不知道什么情况什么原因就会被迫对冲平仓，甚至是强制平仓。接下来我们就对这些进行详细的解说，让大家能够很好的掌握股票以及期货交易的方法。
　　一、平仓的分类
　　首先，可分为对冲和强制。
　　1、是指投资者持有的期权部位由其交易方向相反，交易数量相等的相同期权对冲的期权合约了结方式。对冲是指通过卖出(买进)相同交割月份的期货合约来了结先前所买进(卖出)合约。平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
　　是绝大多数合约的了结方式。利用对冲平仓了结期货交易时，其实现盈亏的计算公式如下：
　　买方(多头)盈亏额 =(平仓卖出价-合约买入价)&合约份数&合约单位卖方(空头)盈亏额 =(合约卖出价-平仓买入价)&合约份数&合约单位2、强行平仓也叫，又称被斩仓 或被砍仓 。依据强行平仓实施的主体不同，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。
　　在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中规定在下列五种情况下会出现强行平仓：
　　(1)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的；(2)持仓超出持仓限额标准，并且未能在规定时限内平仓的；(3)因违规受到中金所强行平仓处罚的；
　　(4)根据中金所的紧急措施应予强行平仓的；
　　(5)其他应予强行平仓的。
　　二、对冲平仓与的区别
　　对冲平仓的期货合约必须是相同的商品期货及相同的合约张数。企业通过卖出或买入以前持有的买入或卖出的合约以了结交易，发生的平仓盈亏作为增减&期货保证金&。
　　在交易过程中，期货交易所按规定采取强制平仓措施，其发生的平仓亏损，由会员或客户承担。实现的平仓盈利，如属于期货交易所因会员或客户违规而强制平仓的，由期货交易所计入营业外收入处理，不再划给违规的会员或客户；如因国家政策变化及连续涨、跌停板而强制平仓的，则应划给会员或客户。
　　以上就是关于强制平仓及对冲平仓的内容了，在了解了这些情况之后相信在以后不管是还是期货的过程中，都会很好的进行利弊的分析，然后再最短的内获得最高的。
文章来源：
上面就是有关介绍，希望大家能够认真的学习掌握，对于看盘能力的提升很重要。股民朋友还可以关注看盘技巧知识，结合学习使用，让炒股获利更轻松。大家还可以关注官方微信平台（tj168958），每日及时送上股市大势行情以及题材概念分析。
【大吉大利】
实力见证A股奇迹，独家炒股不外传！
【战无不胜】
千军易得，常胜难求！每天⒊牛股必涨20%
【2015玩赚A股】
魔方全国最牛免费股票交流基地。
【杀寇决】
杀寇决教室【268首度建仓】吹响号角
【A股散户联盟】
魔方大区A股散户总部，永久只做A股！
【天天向上】
QQ领取新人大礼包一份义项指多义词的不同概念，如的义项：网球运动员、歌手等；的义项：冯小刚执导电影、江苏卫视交友节目等。
所属类别 : 词条暂无分类
外文名称 Hedge
含 避险、的含义
括 数量相当、盈亏相抵的交易
对冲机制概述
"对冲"英文"Hedge"，词意中包含了避险、的含义。简单地说就是的交易。即同时进行两笔相关、方向相反、数量相当、的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的存在同一性;供求关系若发生变化，会同时影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。股市中很少可以运用对冲操作手法，但是在中运用的比较普遍。这与股市与期市交易制度规则不同有关。
期货市场的对冲交易机制大致有四种。
期货和现货
即同时在期货市场和现货市场上进行数量相当、方向相反的交易，这是期货对冲交易的最基本的形式，与其他几种对冲交易有明显的区别。首先，这种对冲交易不仅是在期货市场上进行，同时还要在现货市场上进行交易，而其他对冲交易都是。其次，这种对冲交易主要是为了回避现货市场上因价格变化带来的风险，而放弃价格变化可能产生的收益，一般被称为。而其他几种对冲交易则是为了从价格的变化中，一般被称为图利。当然，期货与现货的对冲也不仅限于，当期货与现货的价格相差太大或太小时也存在套期图利的可能。只是由于这种对冲交易中要进行现货交易，成本较单纯做期货高，且要求具备做现货的一些条件，因此一般多用于。
不同交割月份
因为价格是随着时间而变化的，同一种期货品种在不同的交割月份价格的不同形成，这种价差也是变化的。除去相对固定的费用，这种决定于的变化。通过买入某一月份交割的期货品种，卖出另一月份交割的期货品种，到一定的再分别或交割。因的变化，两笔方向相反的交易后可能产生收益。这种对冲交易简称。
不同期货市场
因为地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断变化的。这样在一个市场做买进，同时在另一个市场做空头卖出，经过一段时间再同时或，就完成了在不同市场的对冲交易。这样的对冲交易简称。
不同期货品种的
这种对冲交易的前提是不同的期货品种之间存在某种关联性，如两种商品是上下游产品，或可以相互替代等。品种虽然不同但反映的具有同一性。在此前提下，买进某一期货品种，卖出另一期货品种，在同一时间再分别或交割完成对冲交易，简称。
1、套利策略:最传统的对冲策略套利策略包括转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利等，是最传统的对冲策略。其本质是金融产品定价"一价原理"的运用，即当同一产品的不同表现形式之间的定价出现差异时，买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取中间的价差收益。因此，套利策略所承受的风险是最小的，更有部分策略被称为"无风险套利"。2、指数增强组合+指数期货空头滚动年Alpha分布基于90只融资融券标的组合统计套利表现3、Alpha策略:变相对收益为绝对收益4、中性策略:从消除Beta的维度出发市场中性策略可以简单划分为统计套利和基本面中性两种，尝试在构造避免风险暴露的多空组合的同时追求绝对回报。多头头寸和空头头寸的建立不再是孤立的，甚至是同步的。多头头寸和空头头寸严格匹配，构造出市场中性组合，因此其收益都源于选股，而与市场方向无关--即追求绝对收益(Alpha)，而不承受市场风险(Beta)。
{{each(i, video) list}}
{{if list.length > 8}}
查看全部 ${list.length} 期节目
{{if _first}}
内容来源于
{{if list && list.length}} 上传我的文档
 下载
 收藏
该文档贡献者很忙，什么也没留下。
 下载此文档
正在努力加载中...
《证券投资基础知识》八模考卷(含答案、解析)
下载积分：2000
内容提示：《证券投资基础知识》八模考卷(含答案、解析)
文档格式：DOCX|
浏览次数：29|
上传日期： 05:35:38|
文档星级：
该用户还上传了这些文档
《证券投资基础知识》八模考卷(含答案、解析)
官方公共微信对冲平仓是什么意思 期货对冲平仓
来源：【赢家江恩】责任编辑：meiying添加时间： 09:33:37
　　期货合约平仓的方式有三种，其中平仓是期货交易中的一个重要概念。对冲平仓是什么意思?期货对冲平仓的原则有哪些?所谓平仓，就是期货交易者买进(或卖出)与所持合约品种、数量和交割月份相同但方向相反的期货合约，以了结期货交易的过程和行为。对冲是指按照与自己已经持有的合约头寸相反的方向卖出(或买进)期货合约，以冲销已经持有的交易头寸。通过&先卖后买&或&先买后卖&都可以了结交易，不再对交易负有责任和义务，买卖或卖买之间的差额就是进行此笔交易的盈利或亏权。这是期货交易中最典型的平仓方式。
　　1.对冲平仓的原则
　　正是由于期货合约可以通过对冲免除到期进行实货交割的责任，所以套期保值交易和投机交易才可能进行。因为无论是套期保值者还是投机者，他进入期货市场的本意都不在期货合约，套期保值者是利用期货市场买卖期货合约进行保值。投机者利用期货合约进行买空卖空的交易，以期在价格的波动中赚取差价利润。可见，这两种最基本的期货交易业务都是建立在对冲操作的基础之上的，对冲操作是期货交易最基本的操作，对冲操作使得期货交易很少进行实货交割。(文章来自赢家财富网)
　　在进行对冲操作时应遵循以下基本原则:
　　1.前后买卖的期货合约的商品种类必须相同。
　　2.前后买卖的期货合约的交割月份必须相同。
　　3.前后买卖的期货合约的交易单位必须相同。
　　4.前后买卖期货合约的活动都是在同一个期货交易所内进行的。
　　5.必须在合约到期以前进行对冲。
　　前四点主要是要求前后买卖的合约是相同的合约，最后一点主要是要求在有效的时间内进行对冲。至于前后买卖的合约张数是否一样，则应取决于交易者的需要，如果交易者对每一张合约都不想到期履行，那么对冲时，前后买卖的合约的张数就必须相等，才能将其全部进行对冲。凡交易者所持有而未对冲也未到期的合约，无论是买进的还是卖出的合约，都称&未平仓合约&。交易者持有的未平仓合约的数量，称作&空盘量&。(文章来自赢家财富网)
　　2.对冲平仓盈亏的计算
　　对冲平仓以后，交易者的盈亏由交易所的结算部门负责结算，其交易盈亏就是前后买卖合约的差价扣除佣金后的正负余额。对于对冲平仓的结算，根据交易者最初的期货市场上所占据的市场位置，可分为买空结算和卖空结算两种，买空结算就是对先买后卖的交易者的盈亏进行的结算，其计算公式如下：
　　买空结算的盈利或亏损=(对冲时价格-买入时价格)&合约张数&合约单位-总佣金费用
　　卖空结算的盈利或亏损=(卖出时价格-对冲时价格)&合约张数&合约单位-总佣金费用
　　推荐阅读：
24小时热门评测文章
销售热线:8/

我要回帖

更多关于 对冲平仓举例 的文章

 

随机推荐