P2P资金银行存管&&真有那么难吗_网金指导官网_新浪博客
P2P资金银行存管&&真有那么难吗
&&自上月博鳌论坛2016年年会以来，对p2p资金银行存管，可谓众说纷纭，议论纷纷，好不热闹。但看过各家之言后，本人觉得还是有话要说，故出来班门弄斧几句，欢迎拍砖。
&&&&&&&&&&&一、我不知你们怕什么？
&&无论是十部委2015年7月18日的《指导意见》，还是银监会2015年12月28日的《征求意见》，要求对p2p资金实行的是由第三方银行“存管”，而不是“托管”，而且银行只做形式审查，不做实质审查。也就是说只要投资人投资户与借款人借款户分开且在银行开户，银行只要按委托约定办理结算划转即可，并不对借款业务的真实性、风险性负责。即使P2P平台发生风险与跑路，也与存管银行没有一毛钱关系，构不成对银行声誉与经营的半点影响与损害。
第一，此项规则，主要是规范平台的资金与信息分开和从物理上直接切割开”资金池“嫌疑问题，而不是解决借款风险问题、平台经营合规与倒闭跑路问题（这些问题用其它规则另行规范），业务边界划定得非常明确，无论怎样，相关的风险责任都涉及不到存管行；
&第二，从审查责任来看，形式审查的存管极易实施，基本操作就似现在办理的存款业务一样，只不过是单列出来了而己，没什么太复杂的关卡或素质要求，比如证券资金存管、非银行第三方支付结算机构资金存管，银行一直在办，己累积无数经验，现要求管p2p资金，只是新增一些客户而己；无须新增管理技能与标准；
第三、事实上，过来，p2p平台，无论是通过非银行第三方支付机构结算、还是直接在银行开立个人或是对公结算户，最终提现都是在银行办理的，银行除了承担作为一个开户行应担的资金存款安全与结算风险（这是银行基本业务，也是其责任范围内应担的风险，且银行也有此抗风险能力）外，其它什么风险几乎没有或找不上要其承担。再者，过去是做了且现在都还在一直做只是没行文，而今是行文明确规范继续做而己。如果说原来担心有政策与法律风险的话，那7月18日的《指导意见》，就应当消除大家疑虑。既然这样，那还有什么风险可担心的呢？银行们为何还不积极行动起来！？
&&二、我不知你们等什么？
p2p资金、私募资金的银行存管：
第一，从政策层面来说，是强力规范，大势所趋，己不是愿不愿意做的任意事，而是上升到了利国利民利己必须做的早做早受益的事情；虽然存管细则未出，本着市场经济、公平竞争原则，政府不应会指定谁可谁不可的，只要持有银行牌照的都会一视同仁，只会有实力、技术之要求，不会有大小、国民营之分，银行同样也是企业，一样允许破产的。
&第二，从业务拓展来说，谁接受p2p资金存管越多，其存款来源就越多，业务就越好开展，谁先办，谁不设门槛或低门槛，到它家去办资金存管的平台就多，从而流向它家的存款也就多，谁早办谁服务好，谁就得先机，互联网思维，惟快不破。为何送上门的存款不要，
而愿花大力气高成本四处揽存款呢？现有传统银行的做法，的确让人想不明白。
第三、从互联网特色及技术角度来说，这是网商与微众银行开疆拓土，后发赶超的最佳捷径。作为网络银行，其运作机制都是在网上进行的，落到实地的现金存取款，必须依靠实体银行才能完成，那对接p2p平台，实行资金存管，在技术上与现在网络银行的存款与结算业务几乎相同，真要实施因己具先期条件则非常简易快捷（何况现两家网络银行还
同时是互联网巨头，拥有巨大的技术支撑力量），本着“存款立行”理念，这是从其它银行分流资金、垄断p2p行业存款，做大做强网络银行的最好契机，若不借此契机用非常规手段，网络银行既无物理网点，又无过多金融人才，而是后来者，又如何快速聚集庞大的存款以致实现后发赶超与传统银行平分秋色甚至颠覆它呢？
对非银行第三方支付机构来说，你们过来有些也是办理过并现在还在继续办理着p2p资金存管业务的，p2p资金银行存管，你们技术上和经验上都是现成的，唯一缺的是一张银行牌照而己，眼看着国内第三方支付结算红海一片、
竞争十分惨烈，往下的路越走越窄，随着第二批中关村等16家民营银行的审批到位，银监部门对民营银行审批进入常态，有实力的第三方非银行支付结算机构，为何不抓住机遇转型，申请设立网络银行，保住或扩大现有业务甚至从别人碗里分一杯羹呢？!
&自去年7月18日《指导意见》公布，再过三个月，就是明确p2p资金银行存管有一年时间了，而现在是p2p平台联系对接的众多，银行响应和办理的较少，听说门槛还很高，不知看了我上述管见后，你们有没有些启发与触动呢？！
&三、我不知你们想什么？
&诚然，任何一项创新和市场，都需要先期的包容、鼓励和扶持，才能壮大，繁荣和持久需要规范，规范需要一个过程，但合理的规范出台过程越短，市场无秩的破坏性
就越小，监管成本越低。所以如果在去年的《指导意见》出台后，银行存管的试点同时开始，那征求意见本也就早己走完流程，现在应是可正式公布实施细节了。一
项滞后，都得推后。
& 四、我不知你们要什么？
许多人，把p2p资金是否银行存管看得很重很重，不是说其不重要，但不能抓了芝麻丢西瓜，投出去资金的安全性才是所有投资人最要关注和根本重要的。而现在影响投资人资金安全的主要是机制与透明度。如果没有建立自律与他律机制，
没有信息的透明度，无论如何的抱腿拼爹、含金包银，出事的仍会出事，近年来，不管是*资系的、还是加入了*互联网金融协会等的平台，该死的还是死了。
所以，在此过渡期，机制与透明度才是影响投资资金安全的根本，而资金暂时是放在第三方、非银行结算机构还是平台存管，只要能做到专户专管、专款专用，它相对于资产端信用风险及平台道德风险来说，确实不是主因大事，我们要抓主要矛盾，以平常心等待平台安然过渡，切勿揠苗助长。
&&五、我不知你们急什么？
相对于《指导意见》与《征求意见》来说，p2p资金银行存管，才可说是刚提上议事日程；接下来是《征求意见》变成正式规章发布，正式规章发布后的一定时期，
《P2P资金银行存管办法》作为一个方面的细则规范才会出台，出台后还有18个月属自查自纠的自觉规范期。这样算下来，2017年年底前完成p2p资金银行存管过渡,基本都不会超时限。
因此，在国家相关办法未出台前，平台的所有存管形式都是可以容忍、理解和可以存在的，都不是过错。国家出台相应存管办法后，必定会预留足够久的期限让平台过渡达标。因此，各p2p平台，完全不用着急，而应将主要精力，放在建立新机制、提高透明度、分离和控制资产端风险这些"老大难"问题上来，这才不会本末倒置，这才是希望所在。
唠叨这么多，该最后陈词了。那就是，P2P资金银行存管，没有想像那么难。监管当局应大力推动，银行当立即行动，投资人无须焦虑躁动，平台不必恐慌盲动。
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网络借贷资金存管新规或引发P2P行业大规模调整
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所谓P2P资金存管，通常指的是P2P平台与银行对接后，每位用户都会设立一个银行存管子账户。此后，每笔投资行为均需由用户发起交易指令，银行按照指令进行资金划转。用户的资金从交易之初就在银行体系内运转，有效地避免了被P2P平台任意挪用的风险，并杜绝了平台参与交易的可能。
对于P2P来说，其目前正告别高速发展，迎来稳健态势，市场对其关注更多地集中在&风险&上。 近日，向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（以下简称《指引》），对网络借贷资金存管业务中P2P的资质以及银行存管业务的资质等方面提出了具体要求。 业内人士分析认为，资金存管要求或将带来行业洗牌，一些风控、合规性不高、规模较小的平台，极有可能被加速淘汰，并反过来推动行业健康发展。 更好地规避风险 所谓P2P资金存管，通常指的是P2P平台与银行对接后，每位用户都会设立一个银行存管子账户。此后，每笔投资行为均需由用户发起交易指令，银行按照指令进行资金划转。用户的资金从交易之初就在银行体系内运转，有效地避免了被P2P平台任意挪用的风险，并杜绝了平台参与交易的可能。此外，用户还可在银行提供的界面查询账户资金余额、资产及交易明细，可避免平台向用户提供不实信息。 &最主要的作用是隔离了用户资金与平台资金，避免资金池的形成以及增加了平台挪用用户资金的难度。&网贷之家联合创始人石鹏峰表示。 据记者了解，目前，网贷资金存管模式有三种&&&银行直连、直接存管和&银行+第三方支付公司&联合存管。 盈灿咨询数据显示，截至8月14日，与银行已完成资金存管系统对接的平台只有60家左右。多家大中型银行对此业务表现谨慎，部分银行甚至暂停了P2P资金存管业务。如(9.280,&-0.06,&-0.64%)称，已对接的P2P平台资金存管系统继续保留，已签订协议未上线的P2P平台则暂停对接。 事实上，对资金存管的要求，监管层在设立行业标准时就已经关注。早在日，央行等十部委出台了被誉为&互金基本法&的《关于促进互联网健康发展的指导意见》，此后，去年12月28日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》出台，两份文件均要求&选择符合条件的银行业金融机构&作为P2P平台的资金存管机构。 而此次《指引》则是对资金存管的进一步细化，例如，要求&设置专门负责网络借贷资金存管业务与运营的一级部门，部门设置能够保障存管业务运营的完整与独立。具有自主开发、自主运营且安全高效的网络借贷存管业务技术系统，具备在全国范围内开展跨行资金清算支付的能力以及必须申请网络借贷资金存管业务的银行业金融机构在银行业监督管理部门完成备案等。& 第三方或出局 值得关注的是，《指引》第十一条（八）提到，存管银行不应外包或由合作机构承担，不得委托网贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户。 也就是说，三种模式中的&银行+第三方支付公司&联合存管模式，并不被监管所鼓励。 然而，在目前的市场上，&银行+第三方支付公司&联合存管模式所占比例较高。据统计，真正接入银行资金存管系统的平台有可能只有30多家，其余均是通过银行和第三方支付公司合作搭建的存管平台。在功能定位上，存管行开设平台存管账号，负责用户账户监管和资金存管功能，第三方支付担任技术辅佐，提供资金结算及所需的终端设备。 据不完全统计，目前，恒丰银行与汇天下、新浪支付、先锋支付、连连支付等四家机构为优本财富等16家平台，(6.440,&0.01,&0.16%)与支付、(15.990,&-0.05,-0.31%)与环迅支付分别为一家平台提供了联合存管。徽商银行也联合中金支付、易宝支付、宝付、新浪支付等第三方支付机构搭建了存管平台。 爱钱进CEO杨帆称，第三方支付和银行对资金的管控肯定不在一个级别，为规避风险，监管应更倾向于让银行来接手。另外，P2P平台本身也会担心其客户信息被第三方挪用，所以也有和银行合作的诉求。不过，一位P2P高管告诉记者，目前，存管银行只存不管的情况比较普遍，银行本身主要开展资金清算、划扣、定期结算等业务，和第三方支付充当的角色差不多，对资金流向没有起到真正的监督作用。所以，在规则的进一步细化中，监管需要强调银行具体&该做什么&。 银行顾虑犹存 不管从数据还是市场反响上都可以看出，银行承接P2P存管业务的速度并不快。面对这一块可能的&蛋糕&，银行尤其是股份制银行犹豫的原因显而易见。石鹏峰告诉记者，主要原因在于银行担心声誉风险，而当前网贷行业的业务体量还相对较小，使得银行开展此类存管服务的积极性不足。 广州互联网金融协会会长方颂则补充道，部分银行在和平台进行资金存管的运作过程中，资金存管的难度和复杂度相当高，开发出的系统也不是一劳永逸。&每天都有新状况出现，有新问题需要解决，投入的成本超过了初期想象。&他表示，E租宝等恶性事件的出现，也令行业的不确定性加大，不少银行敬而远之。 纠结不仅存在于银行，也存在于P2P平台身上。作为最早开展存管业务的平台，积木盒子、人人贷等和民生银行的对接合作亦投入巨大，前者历时9个月启动资金存管迁移，后者则时间更长。据积木盒子CEO谢群透露，期间，联合开发系统的时间超出预计，同时，培养用户新的使用习惯也付出不小的成本。 &所以，这也是为什么目前已经完成存管的，往往是地方小型平台，大型平台大多还没完成&&&大型平台开展全国性业务，对用户体验、资金划扣要求比较多，更加倾向股份制银行。但这些银行系统开发周期要长一些，推进速度较慢，也不急于大规模上线。相比而言，更多地方性城商行会对接小型平台。&上述P2P高管表示。 不过，杨帆表示，P2P行业毕竟和银行有很大差别，银行刚开始进入这个行业，必须以稳为主，用户体验等有待摸索。中长期来看，还是能够实现一个很好的平衡。 有待更多探讨 《指引》规定，存管银行必须在官方指定的网站公开披露包括网贷机构的交易规模、逾期率、不良率、客户数量等数据报告。 上述P2P高管告诉记者，关于信息披露的规定是一个非常正向的内容。&对于坏账规模，很多平台可能会做手脚。如果由银行出具报告，可以提高规范程度。& 不过杨帆认为，不能对此寄予太高期望，银行披露依然有限。&银行掌握的依旧是相对边缘的信息，例如坏账违约等核心数据，还是应由P2P平台自己掌握。所以，监管应当明确具体的披露标准，并且由第三方验证披露数据的真实性。没有P2P的深度参与，信息披露就不会充分。& 据记者了解，受银监会文件影响，不少正在对接的平台和存管银行，目前也正在根据《指引》进一步调整存管系统。 另外，今年，北京市金融局和网贷协会力推(10.540,&-0.05,&-0.47%)与中信银行两家银行上线P2P存管业务，希望能够在明年年初对接北京市主要扶持的P2P平台。华夏银行的存管系统采取直接存管模式，中信银行则是与懒猫金服、易宝支付展开合作，易宝支付负责支付通道服务，懒猫金服负责系统对接、平台接入等运营服务，中信银行则按监管要求提供资金存管服务。 这一模式是否会受到影响？懒猫联银CEO许现良向媒体表示，此前，北京地区推进的北京网贷存管通不会受到新规影响，这是北京网贷监管模式&1+3+N&的重要一环，并不是单纯的&银行+第三方支付&模式，是互联网金融转向整治行动过程中的一个过渡性产物，产生的背景在于95%以上的现存网贷平台无法接入银行资金存管，其重点在于&风险监控&，而非&资金存管&。业内人士表示，懒猫拿到北京市金融局的许可，所以是合规的。但需要强调，这种许可理论上讲只在北京市范围内有效，懒猫和中信对接的非北京P2P平台，还有待监管进一步作出规范。 至于有媒体指出，网贷资金存管被划下监管红线，P2P或面临&生死线&，上述高管指出，对于P2P行业来说，政策风险、监管风险的确可谓&生死线&。&以北京金融办的态度为例，从今年年初实际就很明显了，存管是P2P备案的一个先行条件，如果没有完成存管，就不能备案，平台就是非法的。而且现在P2P行业基本上是全国看齐北京，所以存管确实会是整个行业的一个&生死线&。&该高管称。 石鹏峰表示，《指引》引起了行业的大量关注和讨论，但目前还是征求意见稿，估计还需一段时间的讨论和修改。&离具体执行落地还有较长的时间，而且会配合去年年底发布的行业监管细则暂行办法的正式落地一起执行，并给予整改过渡期。而在此之前，行业早已开始洗牌，今年上半年，P2P良性退出平台的数量上升明显，一个更健康的业态或将出现。&石鹏峰称。
[责任编辑：wemoney PF055]
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播放数：5808920P2P监管细则出台后，现在的 P2P 理财还都合规吗？
首先，我自己也是一个从业者，我想了解这个问题的原因是现在银监会确定不会发放牌照，只做备案的前提下，怎么来判断一个平台的优劣，尤其是不在一线的平台，我们应该往什么方向努力，请知乎上的大咖们帮助解答一下吧。
首先泻药，如果按照新出台的规定看，绝大多数平台都是不完全合规的，只有极少数是合规的。但是对于大平台来说，改革的难度不大，很多只要变通一下就行。很多朋友私信我了解理财的信息，知乎逐一回复却有不便，在此我开通了个人的微信公众账号：很多朋友私信我了解理财的信息，知乎逐一回复却有不便，在此我开通了个人的微信公众账号：孤鸿论财，不定期发文章来科普网贷p2p、基金、众筹、黄金等理财知识，预警网贷平台，深入分析各大平台的业务模式和安全性，公众号能及时回答各位投资人的问题，做各位投资人最忠实的帮手。可能你1秒钟的关注+1分钟的提问，就能避免几十万才损失，相信在我的帮助下，一生坚持，就能相对有尊严的生活在这个艰难的国度。不敢说能帮大家赚多少钱，只能说在这个国度里，做一个网贷界的白求恩！凭我自己的努力，能救一个是一个！
这个新规其实仅仅是有法可依，如何做到有法必依、执法必严，各职能部门不相互推诿，还有很长的一段路要走！
这个监管细则更多的是作用是教育投资人，让投资人直到什么样是对的，这样投资人就知道什么样是错的，然后主动抛弃错的，让那些不规范的平台自生自灭。如果国家都给出了详规，投资人还不能明辨是非的话，那我只能说，除了余额宝以外，金融不是你们能玩的。
参考2013年10月新旅游法刚出台，三板斧抡的虎虎生风，不久之后呢？零负团费、买团、自费、购物依旧存在，直到把人都逼到日本、韩国、泰国去了！想想反法西斯战争70周年，放了三天假大伙都去日本玩，真是呵呵呵。
目前看，风投系最害怕政策风险，转型速度也最快；其次是上市系，因为有严格的财务审核，转型速度也很快。
但是国资系、创业系，目前还毫无动静！
既然国家给18个月，如果一个平台明显违规，超过六个月的时间还不开始转型，那么一定要从这个平台撤出！先评价几家合规的：1、陆金所。陆金所背靠平安集团这个全牌照公司，只要别在平台上卖毒品，别拉皮条，其他的卖什么基本上都是合规的。规定不让承诺保本保息，没问题我们有平安担保公司给作担保。我们是两个单位，不算是自担保；规定担保公司十倍杠杆，没问题不断给平安担保公司注资，刚好卡在十倍线上；不让设立资金池，要求所有借款人与投资人必须一一对应，没问题，我以养老保险、万能险、投连险的名义打包卖。因为保监会有规定，第一年保险销售金额大于150亿，次年保险资金可用于投资自有债权。因此陆金所所有业务，都是合理合法的。2、网信理财。网信背靠先锋集团，也是一家全牌照金融公司，原理与陆金所相类似。自身的业务是以供应链金融为主，联合创业担保公司作担保，这个担保公司也是先锋集团旗下，排名全国第七。能做到借款人和投资人一一对应，但是拆标现象严重。长期拆成半个月甚至7天的短期，大额标拆成以100万为单位。令人欣慰的是，在新规出台后，网信也在逐渐整改，一个月内的短标不存在了。3、拍拍贷。一对一，不兜底。4、借贷宝。熟人借贷，不兜底。参考我之前的文章：5、团贷网旗下的你我金融。兼职尽调员+众担保模式，风险金+众多担保人兜底。你我金融可能是将来小额信用贷发展的大趋势。尽调员由于得给借款人担保20%，所以一定会比宜信的放贷人谨慎的多。你我金融信息披露极为充分。说完合规的，再说几家本来不合规，但新规出台后，在努力改变的平台。1、草根投资。以前有一个项目草根钱包，活期收益6%，是妥妥的资金池。在新规出台后，改为网贷基金模式，对应自己的标，然后浮动利息。这就是风投系的特点，坚决规避政策风险。2、壹佰金融。以前有个活期收益8%的项目，新规出台后取消了。3、小金理财、快车财富等，都由第三方支付机构托管，升级为银行托管（恒丰银行和徽商银行）。但是还有很多家平台，无视新规，继续我行我素。1、拆标。比如刘雁南的美利金融、严定贵的你我贷，居然有T+2随时赎回机制，而且把24、36个月的标拆成3/6/12个月。拆标可以原谅，但是T+2赎回有问题，还有个这么干的是e租宝。。。因为这个赎回并不是债权转让，而是平台再打包出去卖。这样一旦没人接盘，资金链断裂，先进去的人欲哭无泪。2、线下理财顾问，比如捷越财富。依旧遍地都是推荐老年人理财的销售。坑人！坑人！坑人！还有的平台，虽明知新规，但转型艰难。1、红岭创投。新规规定小额，红岭的模式决定了每个标都上亿元，现有的团队组织结构也是按照这种大抵押标的模式设立的。按照周世平的理论：我一笔放贷一个亿，跟一笔放贷100万，所付出的人员成本、管理成本、监督成本都是差不多的。基于这种和银行相同的指导思想，你让红岭怎么转型？
其他的平台转型都相对容易，比如不让股票配资，我可以私募基金质押贷款（团贷网、草根投资、口袋理财都有相应项目）；不让弄活期理财，我可以债权转让（小金、金蛋）或者做网贷基金（pp基金），不让平台兜底，我可以担保公司兜底，或者遇到坏账由平台赎买债权。其他的规定，对于大平台来说，构不成什么困难。
最后说一句，分散投资，只投排名前100的大平台。
这个问题我义不容辞！合规的事情我蛮有兴趣，一直在思考，也憋了很久。我的看法跟大家基本一致，也就是说新发出的监管细则（征求意见稿）必将造成2016年行业的洗牌，但是同时也给了那些期望合法经营，稳步发展的小平台一个与几家一线平台同一起跑线竞争的机会。我先说下一个看待这个问题总的原则：在监管细则（虽然是征求意见稿）已经下发的情况下，无论平台大小，还说自己完全合规的P2P平台都是在耍流氓。（一）为什么之前我不说大家是在耍流氓？司法界有一个原则叫“法无禁止皆可为”，就是说法律没说清楚的事情你做了是可以的，既然可以也就没有什么违法犯规的问题，只是做得好和不好的区别，没有对与不对的判定。与之前银监会联合10位大佬发布的《互联网金融指导意见》相比，这个征求意见稿又把P2P监管的方向向更具体化推进了一步，不止停留于之前的打哑谜的方式，而是真的开始划道道了。这些道道就相当于由做中餐菜谱变成了西餐菜谱，做中餐的时候师傅会告诉你加入料酒少许，花椒一大把，到了西餐这里，就变成了料酒5ml，花椒30粒。一个只可意会，要靠悟性，一个就是笨蛋也基本可以照这些道道开始操作了。（二）一个现实情况就是90%-99.9%的平台都要整改，大小平台回到了一条起跑线上包括我参与过的平台和所有其它知名的大平台基本都逃不过这一步。在监管道道已经划清楚的情况下，还到处宣传自己完全合法合规的平台就是对用户耍流氓。监管机构给了P2P参与者18个月的缓冲期，我们内部叫整改期，这说明了什么？就是不管是监管方和参与者都非常清楚当前市场的问题，估计大多数老用户也都清楚了，可是让那些对P2P还一知半解的小白用户如何是好啊？这就转到了另一个问题。（三）投资用户该怎么挑选平台？既然我们可以很笃定的判断，这么大比例的平台都存在或多或少的问题，用户更重要的看的不是一个平台在那里吹嘘自己到底有多安全，而是在向合规的道路上奋勇前进的积极态度。之前没有人画道道，猫走猫道，狗走狗路，也无可厚非，在“法无禁止皆可为”的原则下，怎么说都行。现在有“法”可依的情况下，我想大家第一个要做的事情是整理一下自身到底有哪些问题，哪些是最重要的，哪些是小小不言的，做好计划，勇于披露问题，接受监督，开始整改。选平台看合规，看态度，看合规进程中透明的程度。（四）2016年的主题就是合规整改，不合规者死我们可以说2016年是P2P的合规年，合规是至少这一年的主题，这一年P2P平台做的第一件事应该是解下自己的遮羞布，转向如何做整改。那整改的目标是什么呢？有人说由原来的四条红线变成了十二条红线，也就是说画了十二道，其实在我看来最大的红线还是那四条，还是要抓住这四条不放。“一是要明确平台的中介性质，二是要明确平台本身不得提供担保，三是不得将归集资金搞资金池，四是不得非法吸收公众资金。”这个问题我晚点多啰嗦一些，我的原则一直是面对小白用户要看得懂，就先给大家讲讲现状，为什么说基本没有平台完全合规。这个我整理下资料，一点点慢慢来。补充：已整理完毕，愿意读长文的欢迎交流。（五）行业要团结起来，不要小肚鸡肠，各自为战。2015年整个行业的发展叫booming，政策面也向好，资金面也充裕（有股市和银行给我们垫底嘛），消息面一直都是欣欣向荣的景象，直到年底E租宝事件的爆发并逐步发酵.....这个事情有多大影响呢？我举个栗子，这个是网贷之家左右的数据（数据可能不太精确，但是趋势是对的），不过要知道一个月（也就是2015年11月份）之前这个数据基本上可以把那个负号去掉就好了。现在的解决方案是网贷之家把这一行数据给去掉了，因为实在是打脸，估计大家伙们都在投诉。如果你说你没受影响，可能的原因是你还不够大。也许这个原因不止在E租宝事件上，但是至少是一个很重要的原因。这就是我们常说的“一颗老鼠屎坏了一锅粥”。我们有数据证明3000家左右的P2P平台，除了来打酱油的2000家，绝大多数都是想合法经营，勤劳致富的。但是由于有这么个别的案例存在，造成行业内的之间的彼此看不起，不信任，感觉好像别人都是老鼠屎。但是这个时间，在用户的心里，我们是一锅老鼠屎。你敢跳出来说你不是吗？马上就有一颗屎能塞到你的嘴里。我知道分众在做一个策划，几家大家伙联合在一起搞一个公益形象广告，提升行业形象。我的感受是这几个大家伙不会去做，另外，他们做了也没用。因为与其说用户不能相信他们，还不如说用户不能相信的是那些千百个不是很大的家伙。“覆巢之下岂有完卵”？大家应该联合起来做些事情了。to be continued
-因为在行业中做一些咨询服务，所以对本次《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“暂行办法”）的出台关注比较多，内容也仔细研究了一下。我个人认为虽然之前没有要求网贷机构要申请牌照，却对网贷机构的经营模式提出了很高的要求。目前没有任何一家公司符合《暂行办法》的规定。1、名称：《暂行办法》第6条要求网贷公司名称中需包含“网络借贷信息中介”字样，目前所有正在经营的公司均不含此类字样。此外，北上深等网贷公司集中地区在e租宝出事以后暂停了包含金融、金融服务等公司的注册，也让此条的执行变得很困难。坊间传闻，在暂行办法发布后，只有一家在吉林的公司成功注册了包含“网络借贷信息中介”字样的公司。另，我发现在西藏林芝地区注册公司对名称及经营范围的要求较为宽松，可以尝试。2、资金存管：第28条要求网贷公司需将资金在银行存管。由于网贷的存管业务非常庞大复杂，银行建立符合市场需求的存管业务需要较大的开发工作量。所以目前只有民生、兴业等极少数银行开通了此类网贷公司的存管业务，但是真正将全部业务都通过银行托管的极少。现在的做法是支付公司与银行进行合作，支付公司提供账户体系，银行提供资金托管，两方联合对外提供网贷公司的存管业务。虽然监管早就提出这个要求，但由于账户体系的建立、对接开发工作量较大，且银行对此类业务极其谨慎，真正实施仍需时日。3、备案及信息报送：第5条和第9条，要求网贷公司向当地银监备案，数据向行业中央数据库报送登记。但现在监管部门还没有备案的操作细则，行业中央数据库也未曾听说已经建立起来，所以行业无可执行的细则。 4、信息披露：第30条和第31条，要求网贷公司披露融资人的详细情况，同时披露详细的自身经营数据。网贷公司详细披露信息后，有利于投资人做出投资决策，此举也会加速不合规平台的淘汰。但信息披露不是小事情，大多数公司不想公布数据，怕吹的牛皮会破。何时开始执行，只能慢慢等待了。以上是一些《暂行办法》已经提出，但行业内普遍未达到要求的地方。除此以外，《暂行办法》还有一些额外的规定，也是有利于规范整个行业，执行难度相对较小，例如对投资人进行风险评估、明晰网贷公司的费用分配、禁止众筹、禁止线下展业等。总体来说，监管出来对行业提出规范要求是好事，确实会对整体行业有整顿作用，能够避免坏人浑水摸鱼。但是执行的具体细则还需要行业与监管部门一同探索去落实，等到管理办法真正开始执行的那一天到来，将让行业的潮水褪去，看看到底是谁在裸泳。-
合规的现在又有几个呢，上有政策下有对策，大多数P2P理财平台会慢慢往这个细则靠拢，让P2P更规范
基本上每一家都有问题，只不过有的容易改，有的改了就要伤筋动骨，还有的完全改不了，下面要么等死要么跑路。下面我挑几个最要命的监管要求来介绍一下：1. 网络借贷信息中介机构不得以任何形式代出借人行使决策
这意味着目前大概占所有P2P平台产品中90%的自动复投类产品都不能做了。自动复投类产品本身非常受投资者的欢迎，因为投资者享受的是自动复投带来的复利，对平台而言也可以最大效率的利用投资者的资金进行周转和放贷。但这背后的风险也极其的高，一方面是无穷多的期限错配和拆标，另一方面是严重的资金池嫌疑。这个改起来也极其的难改。如果不做自动复投产品的话，P2P的收益率跟银行理财比起来就没有那么明显的竞争优势了。而且这种产品因为期限和金额拆分的缘故，会需要不断的有新的理财人的资金去接前面投资者赎回的产品，很容易越滚越大，很难终止。2. 网络借贷信息中介机构不得在互联网、固定电话、移动电话及其他电子渠道以外的物理场所开展业务这个对大量的线下模式的P2P平台更是当头棒喝，这意味着他们无法再从线下获取资金。实际上这类P2P平台往往都有严重的期限错配问题，如果线下的资金来源一旦断了，资金链断裂、平台跑路是必然的。更不用说在转型过程中关闭门店、遣散线下人员带来的高额成本，这些都是由理财人的钱来承担的。监管当然是一厢情愿的要求P2P平台转型从线上获取资金。但在2016年的时候再想做一个新的线上P2P平台已经非常困难了，2015年的时候平均获客成本都在1000块以上，在监管和舆论环境如此恶劣的情况下，想做到原来的规模基本不可能。加上P2P都是地方金融局直接监管，很多地方政府完全不管不顾要求当地的P2P平台停止营业，最后的结果只能P2P平台资金链断裂，鱼死网破。3. 将融资项目的期限进行拆分（期限错配）这个问题的根源在于，贷款人借钱一般都要借2-3年以上，但是理财资金往往偏好短期的产品。现在我知道的唯一一家没有期限错配的平台是陆金所，卖的是大家都不爱买的稳赢安e。这个一方面也是一旦改了，P2P产品相对于其他理财产品吸引力大幅度下降，二是跟自动复投扯在一起，没法改。4. 不得发售银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品这个也是堵上了很多P2P平台转型财富管理平台的道路。不过这一条相对来说还比较好改。以上几条还是一般意义上“合规”的P2P平台所面临的问题，不涉及资金池、不涉及自融、不涉及居间人，更不用说其他不太合规的P2P平台。如果按照现有的《征求意见稿》严格执行，死掉的可能不是90%的P2P平台，而是99%的P2P平台，而这99%的背后将会是无数的平台倒闭、跑路、投资者血本无归，尽管可能一开始很多P2P平台并不想这样，也是想好好做业务的。实际的证据就是《征求意见稿》出来快半年了，正式稿却迟迟没有出现，很重要的原因就是按照这么管法，大家就都别玩了。所以监管决定暂停发布正式文，大家先一起改一年，一年后再看结果。但按照现在的标准，所有的P2P平台距离合规都还有很长的路要走。PS：除了以上几条外，《征求意见稿》还列出了林林总总二十多条事务性的整改内容，比如信息披露、投资者教育、风险测评等等，虽然几乎没有一家P2P平台能够完全满足监管的要求，但这些东西相对好改，所以就不赘述了。
泻药虽然我所在是平台不是属于P2P平台，但是毕竟统称为互联网理财平台，还是对这些应该略知道一二的。先来看看监管细则的内容，怕各位看不清楚，用白话翻译了一下。1、首先，你们是信息中介，别想多了。公司名字一定要包括“网络借贷信息中介”字样，别整神马高大上的金服，你们还不配。2、既然是网贷，线下理财门店都给我关了，绝不允许第二个e租宝出现！出于风控需要，线下资产端可以继续做。3、四项基本原则：不得提供增信服务，不得设立资金池，不得非法集资，不得损害国家利益和社会公共利益。4、网贷行业应当风险自担，你们务必做好信息披露，这样才能避免承担借贷违约风险。5、你们中很多人爱惹事，群众对你们意见很大，故银监会牵头，工信部、公安部、网信办协同，地方金融办主抓，一起来管你们。6、既然是信息中介，就不需要银监会审批了，你们要干，直接找地方金融办备案。7、你们是新生行业，不想下狠手，但给我记住了，这些事情不要做，不然有你们好看：不可自融、不可担保、不可承诺保本保息、不可拆期限、不准做代销、借款不能进股市等等。8、你们主业是做小贷，大标要谨慎，别玩火。某某创投我就不点你的名了。9、你们不许吃利差，要有政治觉悟！说好的普惠金融呢？降低社会融资成本懂不懂？10、必须找银行做资金存管，必须。11、金融不是儿戏，信息披露要严格。我还要搞一个网络借贷行业中央数据库。12、给我听好了，必须对出借人做风险评估与分级，不得代客户行使投资决策。所以，你们搞的理财计划、活期产品都可以歇歇了。如果按照以上的几点来看的话，现在所有的P2P平台都不符合规范，所以从名字上就得重新起。不过这也是一个意见征求稿，具体实施还待定，并且就算规则颁布也会有大半年的时间来作出相应的调整。
监管什么时候真正落地过？更何况面对的是一批牛皮癣企业？按照严格的监管，这些企业都得关门。不能承诺保本，不保本谁投？收益不如股市，还有可能亏大。银行理财不保本，但是人家隐形的刚性兑付。你民营企业也可以说我是隐形兑付，但是你的信用不够。人家不信。即便是国企背景，依然不行。你只是国企背景，国企控股，你不是国企，绝大多数的p2p，目前信用不够。其他的不一而足，我相信，最终的落地，是部分到位，其他的，曲线救国。搞金融的企业，一直以来都是钻漏洞，揣测监管层以及国家的意图。比如，国家希望民营企业来给债务买单，民营企业会答应？表面答应，其实是想趁着机会捞钱，说一套，做一套。这不是对与错的问题，也不是企业主的道德问题，而是资本的本质问题，嗜血的！互联网金融，本质上还是金融，很多做互联网的朋友进来后，空间发现不够，因为你互联网撬不动，大家看一看，不管是蚂蚁还是京东金融，还是微众，高管都是金融出身，为啥？因为他们懂金融，知道规则，知道怎么玩猫捉老鼠的游戏。这是个游戏，别太认真。监管也只是监管。
泻药，随便说两句。这两天网贷圈里主要关注的是九鼎和网贷九叔之间的口水战，当然，现在口水战已经升级，接下来不知道双方如何收场。事情的起因是九叔质疑九鼎作为PE方，不应该经营P2P这种网络借贷业务，“属于严重违规”，当然在这背后，九鼎大股东吴刚的“前证监会机构部处长”的身份才是关键点，不过这个跟本回答无关，就不提了。之前江南愤青曾经发文说过，在现在这个情况下，真正能称得上是符合监管标准的P2P，就只有借贷宝一家了，因为借贷宝是真正的个人对个人的借贷，而且是小额，不涉及平台担保、增信，是一个真正的纯的信息中介。而事实上，中国的P2P如果按照最近的征求意见稿来看，差不多99.9%的都不合规，这其中一些大的平台信息披露做得好的，你大概能发现它的问题在哪里，比如悟空的问题显然在于资金池，宜人贷问题在于宜信的线下部分还有信息披露，这些平台我们能够获取信息，对比征求意见稿一看，就知道未来18个月的缓刑期它会怎么做，它能不能改完。而有一些信息披露做得差的，说实话，你看不出来它的问题在哪里，但它没问题么？不要忘了，意见稿里还有一条关于信息披露的，说实话，有哪个平台现在可以拍胸脯说自己信息披露做到了？目前来看，我所知道的大一点的平台里，基本没有完全合规的，一直以来被广泛认可的拍拍贷也有一些风险备用金的项目，所以说实话就是现在基本没有完全合规的P2P平台。我原来一段时间，跟一些业内朋友讨论过关于“网贷平台是否存在小而美”的问题，现在回头来看，作为信息中介的网贷平台，是不可能小而美的，互联网行业定位信息中介的平台和产品，没有一个最后不是形成寡头或垄断的。对于中小平台的从业者来说，这是个坏消息。
不会发拍照，同样体量一定会继续变大，倒闭一样今年会更多，其实这次跟之前中国国企的下岗一样的，每一次机会来了都是一大堆企业扎根然后一大波完蛋，最后几家出现，p2p也是一样，要么别玩，要么完成最大，不过p2p如果不能拥有资金池的话，其实极难赚钱，只能走跑量模式，这种模式其实非常困难，只有陆金所有机会成功。市面上所有p2p都违规，没什么奇怪的，中国政策大于大陆，发展的话，我个人是建议如果你是金融的学好风控和资产定价，如果是技术的话学好框架的搭建，营销运营的话渠道成本一定要打到最低。开年会就说先说这么多吧
当然不合规，我有生以来从未见过一群诈骗犯可以如此的大摇大摆的招摇过市。在中国目前的经济寒冬之下，我不仅没有看到低廉的资金成本，反而是各种披着互联网金融羊皮的高利贷大行其道。在诈骗犯们的嘴里，中小企业都拥有远超上市公司的暴利，并且银行都不愿意给这些暴利企业贷款，一个本是高风险、小市场的行业居然被联合起来的诈骗集团勾结政府以及各种无良媒体渲染成一个低风险的具有广阔前景的蓝海。目前的上市公司具有高毛利的龙头公司净资产收益率才多少？容我孤陋寡闻一下，我是真不知道那些所谓互联网金融从业者是从哪找出来用不了贷款、发不了债券、发不了信托、拉不到股权投资、而偏偏还能接受20%以上资金成本的企业的。
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