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提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。中国原油期货的前景如何？
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中国已成为原油第一大进口国，第二大消费国，第四大生产国，但中国在国际原油市场依然没有太多的影响力，尤其是在定价效应最强的金融交易市场，中国资本的影响力更小。由于中国进口的原油大部分来自中东，很少来自欧洲和美国，对冲盘很难在纽约和伦敦市场做有效的对冲，迪拜交易所原油便成了中国以及整个亚洲做套期保值的一个主要交易场所，迪拜因此也成了全球第三大原油期货市场。中国一揽子油价调整机制当中，甚至很少参考纽约原油市场价格，中国市场如果不建立自己的原油期货市场，同时又很难将原油金融交易需求反馈至纽约和伦敦原油市场，不要说争取定价权了，可能连定自身的价机制都会显得十分“滞后”和被动。期待已久的原油期货为何迟未露面中国投资者和资本市场对原油期货的期待已经很长时间了，但由于原油是大宗商品里面对储藏、运输、交割等要求最高，且背景最复杂的一个品种，中国一直在做准备，但迟迟没能推出。实际上在2007年、2012年黄金和白银期货相继上市之前，上海黄金交易所已经在2002年推出了黄金白银的场内现货交易品种，原油跟黄金白银一样，要想顺利推出期货等衍生品市场，现货市场的发展程度很重要，没有成熟且发达的现货市场做铺垫，期货市场基础是很薄弱的。好在近几年来，中国市场已经涌现出了不少的“石油交易所”，比如“北京石油交易所”、“深圳石油化工交易所”等，这些交易所虽然以成品油现货作为主要交易标的，但整个市场对原油价格的关注度极高，交易人群累计众多，且成交量比较大，例如“北京石油交易所”2013年成交量已突破2000亿，旗下开展业务的会员接近400家。近几年来越来越繁荣的，基于成品油市场的现货交易，给原油期货的推出创造了很好的市场条件。原油期货的推出，市场一直都认为只是时间问题，不过这一等就是好几年。原油期货的地位在全球整个商品期货市场，原油期货所占的比重一直比较大（超过15%），纽约原油期货活跃合约成交量保持在每日25万手左右，约合2.5亿桶，其中交割地位于库欣的西得克萨斯中质原油（WTI）是全球交易量最大的商品期货。ICE交易所布伦特原油期货成交量每日在2亿桶左右，是全球第二大原油期货交易市场，世界原油贸易中约有65%的原油以布伦特原油现货价格为基准油作价。中国的油品价格受布伦特油价影响较大，对迪拜市场油价的变化也较为敏感，但作为全球最主要的原油市场，如果没有自己的原油期货市场，是说不过去的。2014年我国进口原油3.1亿吨（同比增加9.4%），国内产量2.1亿吨（同比仅增长0.7%），据2014年的数据测算，我国原油对外依存度为59.6%，比2013年的57%上升了2.6个百分点。与此同时，据美国能源署数据显示2015年美国原油对外依存度降至25%，而2005年该数据还为60%。近期以来，巴菲特斥巨资买入炼油企业，共和党正在推动撤销美国原油出口禁令。美国一旦变成一个原油的出口大国，再加上美国在金融市场的定价水平，以及美国一贯的“高附加值”能力，像中国这样的原油进口国所要付出的成本可能就更加昂贵了。目前市场有一个误解，认为美国原油产量的增加将推动原油价格进一步走弱，有助于降低全球原油消费成本。实际上美国依然是一个原油消费大国，如果真正成为原油的供给国，美国不可能给全球输出更便宜的石油，这是美国的生产力水平和市场及定价能力决定的，美国成为全球原油供给国对于全球市场来说，肯定会推升各类成本，而非降低。我们知道，美国屡次介入中东战争，更大的目的是在石油领域，随着美国在石油市场影响力的扩大，中东石油市场自身的定价能力可能进一步下滑，美国逐步在中东抽身就显得更加容易和主动，这就是为什么当前欧洲和俄罗斯更在乎叙利亚局势，而美国并不像之前那么积极的原因。一旦美国成为原油的主要输出国，美国就有更大的理由保持自身的经济优势。目前谈到中美贸易逆差问题，中国一直关心美国对中国高科技出口管制问题，实际上如果原油出口减少了美国贸易逆差，美国在保护高科技出口方面就更不受压力了，将延长对中国的高科技“封锁”。按照目前的贸易状况，中国的主要外汇消耗是在石油市场和“高科技专利”市场，中国从美国进口芯片达2千亿美元，跟进口石油的花费基本相当。未来美国有可能成为全球最主要的原油出口国，同时成为原油市场最重要的交易和定价中心，这对美国因时因势调整贸易结构有很大的帮助，也有助于更好的保护自身高科技产品，以持续优势。推出原油期货的意义早已超越了原油本身中国推出原油期货的意义早已超越了原油本身，中国期货市场目前需要的不是简单的品种，而是如何定位期货市场，让其标志性品种发挥作用的问题。2007年黄金期货上市，到2013年夜盘推出后交易量井喷，再到今年中国成为全球最主要的黄金交易市场，正是中国黄金金融交易市场影响力的扩大，全球最主要的伦敦黄金定价市场已将“中国银行”纳入到了定价会员，百年来这一市场均由欧美银行掌控，亚洲从无机构加入，如果不是中重视黄金市场的期货及现货金融交易，中国银行等参与伦敦黄金定价是很难想象的。当前，中国也正在谋划推出中国的黄金定价系统。原油期货的推出，市场也有不少担心，但如果没有这一步，以后就不会有第二步、第三步。原油期货本身是高起步的期货品种，一推出就定位于人民币计价的国际板性质，这让原油期货的发展存在诸多不确定性，包括通道、结算、报价、交割等等，但这些问题对于原油期货本身的发展并无大碍，只要资本账户改革逐步完成，很多问题将引刃而解。中国在管理期货市场方面需要积攒更多的经验，期货交易量的增大本身对现货市场就会形成影响，这既是期货市场的本质，也是存在的目的。比如股指期货作为中国一个划时代的期货品种，因各种原因导致目前交易量并不活跃，实际上监管层抑制股指期货市场投机的主要原因是影响到了现货市场波动，实际上如果不存在违规操作的话，这种影响恰恰反映了期货市场对现货市场的影响和定价能力，这也正是它存在的意义。推出原油期货的意义不亚于股指期货上海原油期货市场需要克服几个投资者最关心的点，一个是涨跌停限制在4%，这对于波动较为剧烈的原油市场负面影响较大。要知道在最近一个月之内，国际油价日波动超过4%的天数超过5天，如果涨跌停限制在4%，可能会给诸多投资者制造更大的困扰。另一个是目前还没有明确的“夜盘”问题，这一问题早在黄金、白银等国际期货品种上市之时就比较突出，没有夜盘同样可能会影响到上海原油期货的竞争力，对交易活跃度的影响较大。开通夜盘并不是说更多的跟随国际油价，放弃自身特性，而是中国的原油期货首先需要考虑如何吸引投资者的问题，要从交易机制上尽量迎合投资者已有的关注方式和交易习惯，这是在本土交易所影响力还不够大，且没有定价能力之前，尽可能做好服务工作。就算放开涨跌停限制，延长交易时间，原油期货也不用担心过度炒作的情况，目前全球第三大原油期货市场迪拜每日的交易量大概0.8亿桶，如果上海原油期货能够在一到两年内将交易量做到日0.5亿桶，中国原油期货市场的吸引力会大大增强，并获得更多国际投资者的认可。国际市场最关注的还不是价格的超前或滞后，而是交易市场有没有足够的流动性。因此，原油期货能否取得成功，主要的衡量指标依然是交易量问题，在国际油价非常透明和市场化率非常高的今天，中国的原油期货根本不用担心投机者的“恶意”炒作。上海原油期货在交易规则上，以100桶为一手，低于国际市场1000桶/手的标准，这跟欧美市场形成了差异化竞争，符合当下市场情况。另外境外投资者可以用美元、欧元、港币等冲抵保证金，对境外投资者创造了更多便捷性，值得肯定。如果在投资者资质审核，以及与境外相关公司业务合作方面更具效率，原油期货将可能成为中国金融市场首个最具吸引力的国际品种，同时可更好的触动人民币国际化，以及上海国际金融中心建设。原油期货从交易量方面很难比肩股指期货，但对中国资本市场的意义不亚于股指期货。与股市的“沪港通”相比，原油更单一，不需要分析具体中国企业状况和政策问题，金融交易需求更大，国际市场参与起来难度较低，对中国资本市场的冲击也最小，时下发展原油期货的意义，甚至可能会超过股指期货。全球期货交易市场的热度，正在从西方向东方转移，如果中国无法抓住这个机会，更快更准的发展期货市场，无论是从金融期货的角度，还是从商品期货的角度，有可能都会被新加坡等抢得先机，而形成历史性遗憾。（腾讯“证券研究院” 肖磊）附：上海国际能源交易中心原油期货标准合约（征求意见稿）
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郝鸿毅：石油形势与中国石油的改革发展
点击次数：1768& & 发布时间：& & 来源：广东改革网
一、石油形势分析。
大家知道进入新世纪以来，由于石油的战略性日益突显，全球共同面临的石油形势包括以下七个大的方面：一是资源进一步趋紧；二是市场正在发生显著的变化；三是竞争格局进一步加剧；四是市场格局在发生重大变化；五是国际油价一路高企；六是虽然已探明石油资源在减少，但随着科技的进步，新发现的资源也在逐渐增加；七是石油公司压力增大，国家的压力也在加大。
目前，能源中的石油资源与粮食资源和水资源共同成为制约中国经济发展的三大能源资源瓶颈。从全球石油储量来看，这些年来储量一直处于不断增长的时期，但有一个不可忽视的因素，就是在总储量中可开采储量占的比例，其中的储量有一部分国家的储量是没有发现的，通过调整而产生的储量，按照现有静态计算，全球石油资源可以开发46年，天然气可以开发62年，但这些数据的精确性有待商榷。更为严重的是全球剩余石油资源分布严重不平衡。全球资源80%分布在中东和西半球，中国所处的亚太区，石油剩余储量占全球总资源的3%左右，我们的生产量占10%左右，但是消费量占全球的1/3，这是亚太的情况。
&&& 从全球石油产量分析，到2007年为止，全球石油的年产量已经达到了39亿吨，但是产量主要分布地区依然是中东、西半球和非洲。
&&& 从过去十年的情况看，世界经济正在发生着持续、稳定、较快的发展，预计未来一个时期，全球经济保持较快的增长速度，但是增幅有可能下降。伴随着经济快速发展，国际油价一路走高，从2006年国际油价每桶25美元，总体的趋势每年上升10元/桶，这其中有很多非传统、非市场、非安全的因素，对油价的影响越来越大。通过综合分析，我个人认为。到2010年前全球石油的供需格局基本上维持现状，就是供销基本平衡，但是2020年将出现供需脆弱平衡，供应趋紧的基本态势，2030年全球资源总体上将处于供需失衡、供应紧张的基本态势，2050年全球供需格局将发生重大变化。国际油价中长期将保持高位波动。以石油为主的化石时代将面临重大的挑战。
&&& 对油价的问题，国内外专家学者有很多观点。首先，很多人将油价上涨的理由认为美元贬值导致油价上涨，考虑到国际油价的变化情况，剔除美元贬值因素，全球的油价也是在90美元/桶以上，目前油价是在120美元/桶，美元贬值只是对国际油价增幅部分起到1/3的作用。第二，有人说地缘政治导致国际的高油价，我们分析，由于全球资源争夺加剧，使得地缘政治更加的紧张，成为国际油价助推因素，导致了油价的飙升，其中决定性、根本性的因素是为什么会出现地缘政治性紧张，为什么从海湾战争、两伊战争、伊拉克战争和阿富汗战争都是因油而战，美国的两大战略主要是能源战略和金融战略。第三，有人说金融投机因素助推了油价上涨，总体来看油价上涨跟基金竞多持仓是成正比的，油价下跌也同比变化。实质上任何一个时期，只要在高度开放的市场里，投机是无时不在，无处不在的，油价上涨可以为投机者带来利润，油价下跌照样可以带来利润，尤其在期货市场。因此金融投机因素助推了油价上涨，但不是绝对性的因素。第四，欧佩克的增产态度刺激油价上涨，这种观点也是值得怀疑的。欧佩克产量占全球石油产量比重前些年已到50%以上，这些年连续在50%以上运行。同时欧佩克大量储量来自于修正而不是矿产的发现，欧佩克的剩余产能也在下降，非欧佩克在全球市场格局中的作用越来越强，国家石油公司的地位相对于跨国石油公司而言，在未来显得更加的重要。
&&& 最近几年，国内的专家学者对非常规资源、新能源、可再生能源寄予了很大的期盼。即使按照现在比较乐观的预期，到了2010年非常规石油，占石油消费总的比例在2.5%左右，2030年仅能达到4.4%，亚太国家尤其是中国在这方面的比例相对来讲也不会很大，因此我认为，非常规油气资源在短期内难以形成规模有效的平台，我个人研究得出的主要结论是，导致国际油价上涨的本质原因仍然是供需问题。
&&& 供需决定价格，价格围绕价值活动，这是经济学最基本的常识，但是国内外很多高层次的专家学者们，忘记了基本的常识，而过多的将非市场、非传统、非安全因素引入到油价的分析中。我讲这种供需脆弱平衡的态势，国际上石油的纷争是一个石油消费、石油需求、油价问题必须要高度重视而且要深入研究的重大战略问题或者是资源因素。
&&& 从我国的情况来看，在2020年前我国的石油消费仍将持续快速的增长。到了2007年我国石油消费量即石油对外依存度高达49.4%，今年一季度达到了51.5%，有一半是依托国际资源，另外一半是国内的资源，下一步对外依存度会越来越大，我预测，到2040年后，我国的石油消费才有可能走向平缓或者是稳中有降。当前我们国家石油的问题，归纳起来主要面临三大矛盾：一是石油消费的过快增长和国内供给相对不足的矛盾。大家可以看得出，国内的产量是稳中略升，但是进口量持续上升，总消费量逐年快速增长。二是石油储量低和石油利用率的矛盾。一方面人均资源量少，另一方面石油利用率低，导致现在供需矛盾突出。三是国际石油价格的持续高涨与国内国民经济持续快速发展的矛盾。
未来影响中国石油消费的需求快速增长的因素有几点：一是国民经济仍然保持较快的发展速度，这种发展速度要求油气资源要有效的保证。所以石油需求消费量仍在增长。二是我国的城市化进程不断的加快，去年城市化率接近了45%，2020年将达到50%，意味着有2亿人转化为城镇人口，而城市人口人均消费量是农村人口的3.5倍。三是汽车产业发展的大好形势，我国目前已经进入了汽车时代，这些年无论从民用汽车饱有量还是私人汽车饱有量都是处于大幅度的增长，现在42.7%是车用汽油的消费，下一步如何发展汽车，我们的汽车产品如何走向国际化经营，国内如何转变，现在将汽车作为代步工具而不是休闲工具等等一系列的问题，是面临需要研究如何实现可持续发展的问题。
我国正处于重要能源资源弹性系数大于1的阶段，从14个发达国家发展进程看，此阶段能源消费相对较高，实现单位GDP能耗的降低，难度是很大的。
二、石油公司的未来
最近，石油公司在国际经济舞台上的地位越来越重要，在去年世界500强中前50强中有11家是石油公司，石油公司的经济规模实力，竞争实力、盈利大幅度提升的时候，发展中面临诸多的矛盾、问题和风险，主要体现在以下五个大的方面：
一是资源约束性。因为石油天然气资源是不可再生资源，早晚要有枯竭的一天，只是时间来的快慢，要将高峰平台延长，递减趋势减缓，要超前谋划，及早采取应对措施。
二是环境的复杂性。无论国际政治经济环境，国内经济社会政策环境都面临着较为复杂的情况。
三是竞争的激烈性。国家石油公司和跨国石油公司的竞争，主要石油生产国和消费国之间的竞争，主要石油生产大国之间的竞争更趋激烈。
四是经营的风险性。包括政治风险、经济风险、社会风险、人身风险等多个方面。
五是发展的局限性。由于石油公司历年来坚持油气业主为主，下一步面临诸多的制约矛盾和问题，如何实现综合化、多元化的问题，如何实现可持续发展，是必须深入思考的战略问题。
&&& 在这种严峻的形势下，无论国内还是国际石油公司，都必须将可持续发展作为公司的未来追求。如何实现石油公司的可持续发展？这里面有几点思考：
&&& 第一，必须转变现有的传统观念，认为油气资源是取之不尽、用之不竭，认为我国是地大物博的。应该牢固地树立油气资源十分有限的观念。
&&& 第二，要创新发展理念，不能简单的将增长等同于发展，GDP的上升主要依靠的是大量的能源消耗，使用廉价劳动力，将环境变成了灰色，不能将增长简单的理解为发展。
&&& 第三，要转变发展方式，鉴于我国现实的能源消费情况，作为石油公司和社会各界，必须在节约发展、安全发展、清洁发展、和谐发展等方面作出重要的努力，取得实质性的进展。
&&& 第四，要破解发展的难题，重点突破资源、技术两大瓶颈，如何突破，要走国际化的道路，有效利用国内外两种资源和两个市场。
第五，要提升发展绩效，充分认识到效益不等于效率，高价格的时代，这种产业必然实现要效益。无论是石油生产效率，炼制加工效率以及全社会石油利用效率，都有很大的潜力可以进一步的挖掘。
&&& 三、我国的石油发展战略
&&& 解决中国的石油短缺问题，主要是四个字――开源节流。开源包括国内的资源勘察开发，国际资源的勘察开发，以及替代的衍生产品。节流是提高能源利用率，节约能源。我国的战略是节约优先，立足国内、多元发展，保护环境，加强国际互利合作，以能源的可持续发展来支撑经济社会发展，同时明确了2010年国家能源生产和消费的主要目标。对于中国能源发展战略，有以下几方面的思考：
第一，关于国内发展战略。国内是最现实的重要基础，但是在国内资源勘探开发上，因为剩余资源有限，国际化的整体形势还是比较好的，还没有到花钱买不到油、买到油运不回来，买到油可以运输回来，运输回来后可以加工，加工后就可以销售，在这种情况下，应尽量多的运用国际的资源，将国内的资源作为储备资源。将国内资源变为细水长流，如果国际出现问题，无论是军事还是自然灾害，造成动乱和危机时，有充足的资源可以保障人民和群众的生活水平。
&&& 第二，关于国际发展战略。要明确重点地区、重点国家，不能只考虑总量问题，必须要综合考虑政治、经济、风俗和文化等多种因素来确立海外的合作区和国家。
第三，节约环保安全发展、和谐发展方面要做大的文章。
&&& 四、中石油的改革和发展
&&& （一）改革开放30年来，中石油的改革发展经历了三个大的阶段。
&&& ――年：石油工业部阶段。
&&& ――年：石油天然气总公司阶段。1991年提出了稳定东部、发展西部战略，国际化经营战略和多种经营的战略。通过西部油田的加快发展弥补东部能源的递减，保证全国油量逐步增长，通过大力实施国际化战略，使得我们在国际上取得了跨越式发展和重要的成效，现在国际上的业务，其中作业产量突破了6000万吨，权益产量在3000万吨以上，中石油一家的海外量已经相当于中石化和海油国内的量。
&&& ――年：石油集团公司的阶段。1998年组成了集团公司，1999年进行内部的大重组，2000年在海外成功上市，根据当时的情况提出重点实施五大战略，在2002年又提出将建设国际竞争力的国际跨国公司集团作为公司的战略目标，2005年提出重点实施资源市场国际化三大战略，为什么明确将资源战略作为第一战略，因为资源是石油企业的生存之本、发展之机和收益之源，而市场作为生产和消费的纽带，国际化是发展空间必然的抉择。
通过一系列的改革发展稳定措施的实行，中石油在集团公司组建后，取得了快速的发展，产业链方面形成了完整的有机产业链，资产总额上去年年底达到了1.6万亿元，占中央企业资产总额的1/9，实现营业收入过万亿元，占中央企业的1/10，利润1920亿元，占中央企业的1/4，实现税费1975亿元，占中央企业的1/5，从纵向看，自身均以二位的数字实现生产和效益的快速增长。在世界500强排名中，中石油跃居第24位，我研究预测今年可能进入前20强，在世界50大石油公司中位于第7位。
（二）按照党的十七大提出的，关于加快发展我国能源产业，形成一批国际大集团等一系列的战略部署，今年年初中石油又推出了公司新的发展战略目标，建设综合性国际能源公司。
我们提出建立综合性国际能源公司，主要考虑到纵向上油气产业链要进一步延伸，横向的业务要拓展，从而形成上下游一体化运作，国内外业务统筹发展，公司内部整体协作，形成有竞争力的跨国企业。
――综合性是公司业务领域定位。我们既包括油公司的业务，也包括工程技术服务、生产生活矿区服务、石油生产设备制造等其他服务业务。
――国际化是公司发展空间定位。建立成立足国内的全球化经营的企业。
&&& ――能源公司是公司产业特征定位。从油气公司向能源公司转变，为社会提供多元化能源产品。
（三）按照总体的部署，中石油确定了总的发展思路和发展目标，并且明确了战略部署。
首先，要集中突出发展油气业务。到2015年，公司的石油业务要在现有一亿吨的基础上保持稳定的增长，年增加100万吨；天然气在现有两位数字的基础上加快发展，十一五期间每年增加100亿立方米，2015年公司的天然气业务和油气业务各占半壁江山，同时加快国际业务的发展，通过非洲、北美、亚太、中东、中亚俄罗斯五大海外油气生产基地，通过国内的东北、西北、西南和海上战略通道，将油运输到国内后，部署一批炼油加工企业，通过遍布31个省（市区）的销售网络，保证油气产品和能源产品的稳定供应。
第二，积极发展供销技术服务业务。
第三，积极的发展工程建设业务。
第四，有效发展装备制造业务。
第五，配套发展矿区服务业务。
最后，适度发展金融服务业务，积极探索产业资本与金融资本有机融合的途径。
&&& 在战略保障方面要坚持进一步的深化改革，按规范化管理，专业化重组，一体化运作的思路，建设两级行政管理、三级业务管理的体制，在完善集团母子体制的基础上，积极探索总分公司的内部机制，同时考虑政策、科技、人才、安全、文化上的保证。尤其是在现有公司硬实力经过多年发展得到大幅度提升的基础上，大力加强软实力的建设，主要包括企业文化力、社会责任力、集团整合力和自主创新能力。
一个公司的软硬实力相匹配，才能达到一个公司整体实力和国际竞争力大幅度提升的效果，总的来看，要在下一步的发展中，按照公司新提出的发展目标，进一步坚持解放思想，要深化改革，强化管理，开拓创新，继续履行中石油奉献能源、创造和谐的企业宗旨，要在实践中践行我们的诚信、创新、业绩、和谐、安全的核心经营理念，要充分发挥国有企业在国民经济发展中的重要骨干和支柱作用，通过有效的履行公司的经济责任、政治责任、社会责任和环境责任来实现企业与社会和谐的发展，为全国人民交上一份满意的答卷。
（发言者系中国石油天然气集团公司政策研究室经济管理处处长。本文根据录音整理，未经本人审核，仅供参考，不得引用或转载）原油投资的发展前景怎么样？_百度知道
原油投资的发展前景怎么样？
提问者采纳
原油现货交易在国内的起步较晚，即石油投资，是指以特定品质原油作为交易标的物的现货合约，正是红火时期。并且原油储量少原油投资。现在投资这方面的人刚开始，但由于市场经济的复苏。现货原油是一种投资品种,价格逐年攀升，近几年被视为最有发展潜力的行业之一，是国际上重要的投资项目
哦，你也在做原油吗，能不能带我做做呢？
行，那我还是去加下老师吧，老师靠谱点
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