大神们 如图 融资余额 买入 偿还和融券余额 买入 偿还是什么意思？如何从中看出对股价是好是坏？最_百度知道
融资余额是截止日期的融资未偿还的余额。融资买入额是用融资买入股票的金额。融资偿还额是截止日期的融出资金的偿还额。融券的相关解释是差不多的。
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融资买入就是，交一定保证金，买入5倍或10倍的股票，
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出门在外也不愁求：如何查看融资融券余额增长率排名_百度知道
求：如何查看融资融券余额增长率排名
东方财富网、和讯财经等等网站只能查看融资融券余额排名以及差值等排名，我需要的是每天每只股票的融资融券余额突然增加的情况，是与前一天相比，余额增长最多的股票排名，而不是余额最多的排名，余额最多的排名几乎不变，整天就是那些大盘股，而增长率应该是变化极大的，可惜找不到数据啊。
不要余额最大，也不要差值最大，也不要融资买入最多，我要的是融资融券余额增长最多的排名。
有些个性化要求的数据是不能够直接得到的，也许需要自己简单加工（对比、换算）才能达到自己的个性要求。打开这个网址看看，里面的交易差值、比率等数据也许对您有用。 祝您投资愉快、股市好运。
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出门在外也不愁300ETF融资余额虚胖有玄机 对冲操作大变活钱|300ETF|融资融券|对冲_新浪财经_新浪网
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<h1 id="artibodyTitle" pid="31" tid="1" did="" fid="ETF融资余额虚胖有玄机 对冲操作大变活钱
　　□本报记者 曹乘瑜
　　不到5个月，华泰柏瑞ETF的融资余额比例再次“冲顶”。
　　截至10月18日，该ETF的融资余额占其上市可流通市值的比例已达74.07%，这意味着一旦突破75%的上限，针对该ETF的融资买入将被暂停。不少投资者把这一现象解读为市场看多气氛浓厚，但中国证券报记者调查发现，投资者通过同时融资、融券沪深300ETF，可使其信用账户里“变出”一笔可用资金，可以继续投资非两融标的股，甚至可以“提现”。受访券商人士表示，这种利用规则漏洞的对冲变现操作，才是导致ETF融资余额“虚胖”的主要原因。而这种变相放大杠杆的操作虽然并不违反现有规定，但意味着一旦参与者投资失误，损失也将随之放大。
　　信用账户：钱生钱的“桥梁”
　　上周一，证监会发布的一份风险提示称，华泰柏瑞沪深300ETF已经达到上市可流通市值的71.48%，已接近上交所75%的上限。看到这则风险提示时，在某券商融资融券部门工作的李雅(化名)正在给私募客户老王开通融资融券业务。她知道，正是自己手中的业务间接推动了该风险提示的诞生。
　　李雅的客户老王手中有价值2亿市值的股票，由于计划长期持有，他打算用来做融资融券。在签订了风险揭示书、存管协议等各种合同后，李雅帮老王开立了信用账户。而上述所谓的这个套现“桥梁”，就跟这个信用账户相关。
　　李雅告诉老王，虽然目前账户只有市值2亿的股票，也可以“无中生有”地变出一笔资金来。
　　“大变现金”的过程非常简单。首先，老王利用信用账户同时融券卖出和融资买入5000万元的华泰柏瑞沪深300ETF。然后，立刻利用融资买入的300ETF还券，了结融券合约。这时，融券卖出300ETF得来的5000万元现金也就相当于自有资金了，可以用来做其他非两融标的股投资，不过要直接在信用账户里投资。
　　原来，融资融券的信用账户，不仅可以融资融券，还有普通买入卖出功能，和普通证券账户一样，允许投资者买入普通股票。至于融资买入沪深300ETF借来的5000万元，也就相当于负债。不过，李雅介绍，如果老王能担负起日利息的融资成本，就不需要急着还钱。据悉，目前融资的年化利息为8.6%。也就是说，只要老王拿着多撬动的5000万元去投资股票，年化收益能超过8.6%，那么他就赚了。根据Wind数据，今年以来至10月18日，全部A股中已有六成股票涨跌幅超过8.6%。
　　不过，反正成本都是年化8.6%，为什么不直接通过信用账户融资5000万去买股票呢？“客户也问了这个问题，但是证券公司提供给你的融资，只能用来买那些证券公司公布的融资融券标的证券。”李雅说，“了结融券合约后，卖券所得就算自有资金，就可以买非标的股票了。”
　　根据沪深交易所的公告，截至9月16日，融资融券的标的股份仅有700余只，只占全部A股的1/3。
　　而相比于股权质押方式来融资，比如约定式回购，这一方法也更加便捷。因为约定式回购的周期较长，从提出申请到拿到资金，要经过一周左右的时间。“我们还要对质押股票或基金债券等的市场价格与波动情况进行综合考虑，可能还要去上市公司进行调研。”李雅说。相比之下，利用融资融券沪深300ETF资金到手更快，另一家券商人士表示，一般当天还券，就能获得资金，可能有的券商系统不同，最晚第2天就能获得资金。
　　而更重要的是，这样“拐弯抹角”的方式，还可以“抹掉风险”。李雅介绍，如果仅仅是融券卖出，还要承担股票价格上升风险，但以这种方式立刻还券之后，风险就锁定了。
　　总的来说，按照老王目前拥有的2亿市值的股票，如果他的征信授信额度较高，再按60%的股票折算率和6折的融资保证金比例，他最多可以融资2亿元。
　　更夸张的是，投资者甚至可以直接“无中生有”地从信用账户中“提现”。原来在融资融券业务中，有一个“维持担保比例”，即担保物价值与其融资融券债务之间的比例。其计算公式为：维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)。更通俗地说，维持担保比例=(自己的资产+借来的资产)/借来的资产。
　　根据规定，一旦维持担保比例超过300%，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后，这一比例不得低于300%。这意味着，在老王的案例中，不算上利息以及费用，他的维持担保比例，维持担保比例是【2亿(证券市值)+5000万(融券卖出所得)】/5000万(融资债务)=500%。可以提现超过300%以上的部分，即1亿元现金出来。
　　“一般客户都不会提现，大部分客户都是用这种方法，套到资金后从信用账户里直接买卖股票，”李雅说，“因为要超过300%比例，要求原有的担保物价值远超过他的融资融券债务，而且要保证比例不低于300%，提出来的钱反而少一些。”
　　虚胖的沪深300ETF融资余额
　　然而，无论提现与否，投资者利用融资融券撬动资金来“套现买股”的目的达到了。
　　据了解，投资者之所以选择沪深300ETF，一方面是因为其规模大，流动性好，另一方面是因为其交易费用低。据了解，ETF在交易时免收印花税，交易佣金不高于0.3%，还可以实现T+0。相比下来，想要融股票，流动性就差很多。上海琪润投资董事长洪涛表示，目前融券还得看券商手中是否有券，如果没有券商也得去“借券”，这一过程不仅麻烦、需要支付利息，而且还券时间也被限定，有时在限定期内找不到好时机卖券。
　　在所有的300ETF中，华泰柏瑞300ETF规模最大，流动性最好。根据媒体报道，自从2012年华泰柏瑞沪深300ETF被纳入融资融券标的，一直是市场上两融资金追逐的龙头品种，曾占领ETF市场70%的融资融券余额，截至2013年年中规模为159.37亿元。相比于50ETF、180ETF，300ETF更方便。因为其价格高，在融资融券委托报价时(小数点后两位)，每变动一个价格单位，其承担的风险也低。
　　假设这一规模不变，按照证监会的风险提示，8月14日，意味着其融资余额达到113亿。有多少是有这种对冲行为所致，券商们讳莫如深。“你不要再问了，这涉及到打制度的擦边球。”当中国证券报记者向一家券商的金融产品研究员打听目前其所在券商在这块业务上的规模时，这位研究员谨慎地拒绝了。
　　不过，记者采访了四家券商的金融产品研究员或融资融券部门人士，均被告知融资余额“触顶”，主要原因是由于投资者“对冲行为”导致，跟看不看好后市没有关系。这意味着，沪深300ETF融资余额已经难以成为一个A股“风向标”，而更多的是作为一个融资工具。
　　合理利用制度漏洞？
　　据了解，这已经不是华泰柏瑞沪深300ETF第一次“触顶”。据报道，今年5月29日，华泰柏瑞沪深300ETF融资融券额度曾获得过一次“大补血”。早期上交所对ETF的融资/融券余额的比例限制仅为25%，但“为满足融资融券业务的发展需要，合理控制风险市场”，自6月3日起将这一额度提高到75%。
　　李雅告知，这种操作的参与者主要是比较活跃的交易者。目前，大部分机构还没有加入到这一队伍中来。一些公私募人士表示没有听说过这一方法。洪涛表示，自己基本很少融券，因为融券标的太少，但是这一方法或许值得考虑。
　　“参与者肯定是越来越多。”李雅说，“目前参与者主要是交易特别活跃的客户，这种方法适用于信用账户中担保物主要是证券的客户。”
　　据了解，目前几乎所有的券商都允许客户通过这种方式“套现”。毫无疑问，随着参与者越来越多，今后沪深300ETF融资余额将不断突破其占市值规模比例的上限。由于证监会规定，一旦突破上限，在次一交易日暂停其融资买入，这也挤占了普通投资者做多做空的空间。
　　业内人士认为，这一做法并不算是钻漏洞，而是一种对规则巧妙的利用方式，目前的规则是不允许融资融券的资金用来投资非标的股票，但是这一做法却绕了一个弯，突破了这一限制。当然，这种变相放大杠杆的操作并非毫无风险，如果投资失误，参与者的风险也将随之放大。
　　“未来趋势肯定是所有的股票都要被作为两融标的，现在的做法不过巧妙地提前实现了它。”李雅说，“证监会之前把上限从25%提高到75%，说明他们并不是很反对这种做法。”
　　新时代证券金融产品研究员谷正兵认为，这种做法对投资者、券商、沪深300ETF来说，是“三赢”，券商获得了利息和交易佣金，而投资者快捷地获取了资金，沪深300ETF的交易也更加活跃。
　　由于融券被及时还券，但是融资合约不会马上被平仓，所以融券余额在不断积累。谷正兵认为，当资金成本上升时，这种行为更加明显，沪深300ETF融资余额“虚胖”也更严重，未来或许需要再次提高上限。
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开通五年多 融资融券存六大纠结
来源：中国新闻网&&
摘要：根据最新公布的《证券公司融资融券业务管理办法》征求意见稿，证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍。A股市场的火爆，让部分券商倒吸一口凉气：为防范风险，不得不对部分融资融券标的进行调整。
余额“天花板”、标的选择、业务监管、投资门槛、风险与收益、投资者保护
开通五年多 融资融券存六大纠结
融资融券业务自2010年3月份推出至今，已运行了5年多，一直备受各方关注。最近市场关注的焦点是两融余额的突飞猛进。《证券日报》记者通过查阅相关数据得知，去年年底，两融余额首次突破1万亿元大关；今年5月下旬，又突破了2万亿元整数关。
融资融券业务发展至今，仍存在一些令人纠结的地方。
一是两融余额“天花板”问题。
有分析人士认为，按照目前的增长速度，两融余额或很快就会见顶，这对市场的心理预期造成一定负面影响。
统计数据显示，以截至2014年底券商的净资本总额计算，两融的“天花板”理论规模上限约为2.5万亿元，从截至今年5月底的数据来看，已经有部分券商融资融券余额规模接近理论上限，但两融余额的理论上限会伴随券商“再融资潮”而不断提升。
但是，券商对于融资融券业务的态度越发趋于谨慎。《证券日报》记者了解到，近期，有多家券商先后收紧了两融杠杆。不过，需要注意的是，券商一方面在细节上不断收紧杠杆，另一方面则不断提高融资融券的“天花板”。
中金公司研究员杜丽娟测算，截至今年年中，预计行业层面净资本足以支持3.95万亿元的两融余额。保守估计到2015年年末，行业净资本将支持4.5万亿元两融规模。从行业层面来看，4倍净资本要求的约束并不大，短期内不会触及两融“天花板”。
根据最新公布的《证券公司融资融券业务管理办法》征求意见稿，证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍。
在申万宏源证券研究所市场研究总监桂浩明看来，监管层对两融净资本的限定，目的主要是对券商的风险控制进行督导，从而降低杠杆。现实操作中，券商也会从资本充足率、经营风险等角度主动控制两融杠杆，从而避免业绩波动。
二是融资融券的标的选择问题。
A股市场的火爆，让部分券商倒吸一口凉气：为防范风险，不得不对部分融资融券标的进行调整。
其实，对于两融的标的，此前市场也有过疑问，最为典型的就是2013年的昌九生化黑天鹅事件。当时，就有人质疑为什么这家公司会进入融资融券标的。因为从基本面上看，昌九生化的确不是一家优秀的上市公司。
不过，有分析人士称，融资融券的功能是价格发现，如果上市公司实际价值被高估了，投资者可以融券卖出；如果上市公司实际价值被低估了，投资者可以融资买入。通过双向交易机制，使股票价格能够充分地反映其内在价值。因此，所谓“融资融券标的一定是好公司”反映了部分投资者的认识误区。
但是，这一事件也反映出融资融券交易制度建设和监管亟待进一步加强，包括需要解决券源不足和券源利用不充分的问题、加强融资融券标的的风险揭示、加强融资融券市场监管等。
三是融资融券业务的监管问题。
融资融券业务开展5年多来，实践中不难发现，有些证券公司在开展这项业务过程中也存在一些不规范的行为。中国证监会在今年1月16日宣布对融资融券业务存在违规行为的12家券商采取监管措施。据了解，检查发现，部分公司存在违规为到期融资融券合约展期、向不符合条件的客户融资融券、未按规定及时处分客户担保物、违规为客户与客户之间融资提供便利等问题。此外，个别证券公司还存在整改不到位、受过处理仍未改正甚至出现新的违规等问题。
这些问题，《证券公司融资融券业务管理办法》征求意见稿也做了相关的规定，提出证券公司经营融资融券业务不得有“诱导不适当的客户开展融资融券业务”、“未向客户充分揭示风险”等行为。
四是融资融券的投资门槛问题。
在融资融券业务推出之初，监管层曾有“资金50万元、18个月开户时长”的规定。但是，从2013年开始，监管层相关窗口指导意见缩短为“6个月”，资金门槛也一并降低。甚至，有消息称出现“零门槛”。
不过，《证券公司融资融券业务管理办法》征求意见稿明确提出：对未按照要求提供有关情况、从事证券交易时间不足半年、缺乏风险承担能力、最近20个交易日的日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。
此前，证监会新闻发言人也明确表态：融资融券业务是具有杠杆特征的信用交易业务，风险较高。证券公司应当严格遵守现有监管规定，依法合规经营，严守监管底线，进一步强化投资者适当性管理，加强投资者权益保护，不得向证券资产低于50万元的客户融资融券。
五是融资融券的风险与收益问题。
由于融资融券交易具有杠杆交易特点，投资者在从事融资融券交易时，如同普通交易一样，要面临判断失误、遭受亏损的风险。但是，必须记住一点，高收益必然伴随着高风险。由于融资融券交易在投资者自有投资规模上提供了一定比例的交易杠杆，亏损将进一步放大。
大通证券资管部副总经理李娜称，最近几天的大幅震荡充分演绎了融资业务助涨助跌的特性。由于融资的杠杆作用，如果行情反转，杠杆资金无疑会率先夺路而逃，这将直接导致股价快速下挫，反过来又将进一步刺激市场情绪，使得更多资金跟风出逃，从而加速市场下跌。
六是投资者的利益保护问题。
随着业务的发展和规模的不断扩大，融资融券所蕴含的风险也逐步显现出来。这些风险一方面来自于市场，另一方面是来自于投资者对于这项新生杠杆类信用业务的操作细节了解不足，风险意识较弱。
因此，更好地引导中小投资者理性、灵活地运用融资融券工具，提高风险识别和抗风险能力，有效保护中小投资者权益，已成为融资融券业务健康发展的关键因素之一。
《证券公司融资融券业务管理办法》征求意见稿就从多个方面进一步强化保护投资者权益的措施，如要求证券公司必须建立健全客户适当性管理制度，在证券公司申请融资融券业务资格条件中，增加“已建立符合监管规定和自律要求的投资者适当性制度，实现投资者与产品的适当性匹配管理”的规定。证券日报
记者 朱宝琛
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