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权重股高位震荡，资源类基金走强！（名单）
来源： 作者：　佚名
　　第1页: 基金收评：权重股高位震荡 资源类基金走强第2页: 易天富金融2015年1月份推荐基金组合第3页: 机构2015主推权益基金 投资者可期待分级盛宴第4页: 一周连发17只 多只新基金抢跑2015第5页: 公募男神陈扬帆的告别信：光阴的故事第6页: 鹏华基金程世杰王宗合遭遇信任危机第7页: 优质成长股再上风口 两类股更受机构青睐第8页: 货币政策松动 布局债基好时机第9页: 2014完美收官：机构如何备战2015第10页: 债基完美收官 可转债一骑绝尘
　　一周连发17只 多只新基金抢跑2015
　　2015年刚开始，基金发行就马不停蹄。本周有17只基金首发，本月有31只新基金可供认购，发起式基金和公募定增基金前赴后继，让羊年的新年贺岁档异彩纷呈。而12月份新成立的386亿份基金，将在一季度陆续为市场注入流动性，2015年的基金市场值得期待。
　　新基金唱响贺岁档
　　新年头刚刚两个交易日，新基金发行的消息就接踵而至。上投摩根稳进回报混合000887、广发信息技术联接 000942、华夏医疗健康 混 合000945、诺安新经济股票000971、嘉实逆向策略股票000985、南方产业活力股票000955……无论是股票型还是混合型，“2015年A股震荡向上或成大概率事件”这一观点成了众多基金发行不可缺少的“由头”。
　　大众证券报和财信网记者统计发现，本周共有17只新基金集中发行，其中偏股基金达15只，成为发行绝对主力。而在1月份，将有31只新基金可供投资者认购，可谓提前唱响新年贺岁档。
　　从新基金的类型上看，基金公司煞费苦心和对后市的看好不言而喻。华夏、博时和东方基金均推出了发起式基金，即公司将自有资金介入基金产品运营，“这体现了公司对该基金的乐观看好和信心，也极大地促进了投资者和基金管理者的‘利益捆绑、实现共赢’。”深圳某基金公司人士称。另一方面，国投瑞银则推出了首只由基金公司发行的公募定增基金，希望利用产品的吸引力在贺岁档的发行中突出重围。
　　基金发行份额节节高
　　Wind数据显示，2014全年新成立基金的发行份额节节攀升。第四季度，新成立的86只基金发行份额达到1525.22亿份，达到全年的峰值，比2014年第三季度的984.99亿份上升了55%，第二季度和第一季度的新基金分别发行了590.78亿份和910.07亿份。
　　春江水暖鸭先知，从2014年各类型基金的发行情况就能知晓市场的行情冷暖。去年四季度，股票型基金发行份额424.15亿份，几乎达到了前三季度发行的总和，“任性”的牛市显然是背后最大推手；混合型基金下半年一直保持每季度300多亿份的发行规模，这与股票型基金仓位下限提高和IPO重启息息相关；而债券型基金的发行在去年三季度达到峰值后，四季度开始走弱，《关于加强企业债券回购风险管理相关措施的通知》成了债市的一把利空之剑。
　　具体的基金来看，2014年第四季度发行的中融货币A和农银汇理红利A成为了全年的“销冠”，分别发行了223.01亿份和155.74亿份，后者的贡献也让农银汇理公司去年底的总资产净值达到569.94亿元，较上一年提升了57%。发行规模紧随其后的是国寿安保货币A、工银瑞信薪金A和嘉实元和，均在100亿份以上。可以看出，除了嘉实元和以外，其余均为货币型基金。
　　“从目前来看，2015年基金公司发行股票型基金和混合型基金的意愿更强，尤其是上半年。”上海证券基金评价研究中心刘亦千告诉大众证券报和财信网记者，大家一致预期未来股市会继续向好，债券市场连续几年上涨之后可能会步伐放缓，而货币基金高速增长后的创新基本已经走到尽头，基金公司继续发行货币基金来抢市场的动力已经不那么充分。
　　(大众证券报)责任编辑：zdsh
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重组股惹祸 59只基金热恋单一股持股比例超红线
来源：证券日报&&&&
作者：佚名&&&
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　　业内人士表示，基金集中持股，如果不小心踩中‘地雷’后果也很严重，基金经理在投资要注重风险控制和合规运作
　　本报见习记者 唐 芳
　　选中牛股或潜力股，集中持有，等待斩获收益是基金惯用的投资策略之一，但是，若不注重风险控制，也很有可能踩中法规红线。
　　《证券日报》基金新闻部记者发现，去年四季度末，有59只基金重仓单一股票市值超过基金净值的10%，涉及个股35只，其中更有基金同时持有多只个股均逾越持股红线。
　　业内人士表示，基金超越10%持股红线，原因可归为三类：一是股价上涨过快导致市值上升，也就是基金公司常解释的因市场波动所致；二是基金遭遇赎回，总规模有所下降，使得重仓股占比被动上升；三是重仓股停牌，或持有的限售股份无法流通，不能及时做出调整。在去年四季度末，第三种情况的占比较重，而这背后折射的是基金对并购重组股的豪赌。
　　59只基金越持股红线
　　35只个股被违规持有
　　《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十二条规定“基金管理人运用基金财产进行证券投资，一只基金持有一家公司发行的证券，其市值不得超过基金资产净值的百分之十”。《证券日报》基金新闻部记者发现，虽然有严格的监管条文，但是截至去年年底，逾越红线的基金不在少数。
　　WIND资讯数据显示，有59只基金重仓单一股票市值超过基金净值的10%。其中，申万菱信[微博]申万证券行业分级基金逾越红线最多，截至去年年底，该基金持有中信证券的市值达66.06亿元，占基金净值比达24.47%。
　　除了指数型基金，逾越持股红线的基金中， 也有一些是主动管理型基金，统计显示共有32只，占比逾五成。其中，广发趋势优选去年年末持有益佰制药的市值占基金净值比达24.41%，仅次于申万菱信申万证券行业分级基金。
　　进一步统计显示，甚至有不少基金同时持有多只个股的市值占比都超过了10%的红线。如易方达沪深300非银ETF重仓中国平安、中信证券和海通证券的市值占基金净值比分别为21.05%、16.97%和12.71%，均超过了10%的持股红线。同样持有3只个股均超持股红线的还有鹏华中证800证券保险和华夏上证能源ETF 2只基金。
　　主动管理型基金中，也有易方达新兴成长、泰达宏利风险预算、汇添富消费行业、广发趋势优淹东吴阿尔法5只基金同时持有2只个股超10%持股红线。其中，广发趋势优选除了持有益佰制药超红线，其持有三安光电的市值占基金净值比也达到了13.72%。
　　59只持股超红线的基金中，“违规”持有的股票共涉及35只。其中，中国平安[微博]更是同时被9只基金“违规持有”，不过这9只基金均是指数型基金。截至去年年底，中国平安共计被480只基金持有，是被基金重仓数量最多的个股，也是是基金第一大重仓股。此外，掌趣科技、伊利股份、万科A、海通证券和贵州茅台也均被5只以上基金“违规持有”。
　　从板块属性上看‖被35只基金逾越持股红线重仓的股票中，主板股票居多，共有22只，占比逾六成，而创业板股票和中小板股票分别为6只和5只。从行业分类上看‖上述35只股票中，金融股和医药生物股最多，均有6只，此外地产股、计算机股和采掘股也较多，均有3只。
　　基金豪赌并购重组
　　规模缩水遭遇被动超限
　　从上述数据可以看出，被基金“违规持有”的个股多是去年四季度涨势凶猛的蓝筹股，并且集中于领涨板块。有业内分析人士表示：“基金经理可能在初始投资中没有超出10%的比例，但由于报告期内重仓个股股价快速上升，重仓基金调整不及时，可能就出现了超限现象，如果基金同期遭遇净赎回，资产净值减少，重仓股所占比例被动提高也就更厉害。”
　　统计显示，上述35只个股中，有19只在去年四季度涨逾30%，12只涨逾50%，更有中信证券、海通证券和招商地产3只个股涨逾100%。而同期，59只基金中有42只(占比逾七成)在去年四季度遭遇份额净赎回，其中净赎回率逾20%的个股就达32只。如国富策略回报和建信健康民生2只基金，在去年四季度其份额分别缩水43.22%和57.57%，规模分别减少至1.73亿元和1.23亿元，而其重仓的招商地产[微博]股价翻倍，截至去年四季度末分别为0.18亿元和0.13亿元，持股市值占比均超越10%的持股红线。
　　《公开募集证券投资基金运作管理办法》第三十五条规定，“因证券市场波动、基金规模变动等因素致使基金投资不符合第三十二条规定的，基金管理人应当在10个交易日内调整，但证监会[微博]的特殊情形除外”。北京一位基金分析师告诉记者：“由于股价暴涨等因素导致的超限比较常见，基金经理往往会在短期内采取减持等操作达到合规要求。”
　　值得注意的是，如此被动超越红线的情况中，很多基金都是押注重仓股而致。数据显示，35只个股中，截至去年年底有13只处于停牌状态，除招商地产外，其余12只的停牌原因均是“重大资产重组事项”。“对于一些进行重大重组或并购的个股，基金在其停牌前大举重仓。但在停牌期内，随着股市大幅上涨，停牌股纷纷被按照估值技术调升估值，若基金同时遭遇大额赎回，资产净值显著缩水，就会导致停牌股占比越过10%的比例限制。对于这种被动‘违规’，基金经理应在股票复牌时及时减持到规定范围内。”上述基金分析师解释道。
　　记者还发现，很多基金并不是第一次持股越10%红线，如自去年一季度末，广发趋势优选重仓益佰制药的市值就超过净值的10%，随后该基金对其进行了减持，到去年三季末减少到10万股，但仍略超10%，在去年四季度里，广发趋势优选份额缩水一半多，其持有益佰制药市值依旧超过10%。由此可见，虽然基金经理做出了减持动作，但减持力度显然还不够。
　　业内人士表示：“监管层制定“双十”红线，一方面是为了让基金分散投资，防范投资风险，另一方面也可以防止基金大量持股操纵市常集中持股，如果不小心踩中‘地雷’后果很严重，基金经理在投资中还是要注重风险控制和合规运作。”
责任编辑：cnfol001
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在发基金数量 维持高位
时间：日14:37 来源：中国经济网
原标题：在发基金数量 维持高位
　　今年以来,市场表现火爆,各路资金涌入股市,给基金销售也带来了春天。一些前期业绩出色的基金经理发行的新基金纷纷提前结束募集,这是继2007年牛市以来的又一次盛况。　　5月25日至5月29日期间,共有48只基金公告成立。其中,包括1只股票型基金、26只混合型基金、1只债券型基金、4只保本基金、1只股票型QDII基金、5只被动指数型基金和10只分级基金,共募集规模1268.3亿元,平均募集规模高达26.4亿元。其中,易方达新丝路灵活配置混合型基金两天内共募集了286.6亿份额,为国内基金史上第7大新基金募集规模。在主动管理的偏股型新基金中,投资主题突出并且契合当前市场热点和未来发展方向的基金更容易受到投资者的青睐,因此在销售上也占一定优势。就目前来看,很多基金公司都在发行聚焦于移动互联、国企改革、智慧城市、国防军工、“一带一路”等投资主题的基金。　　上周已经结束募集但仍未成立的基金共计20只。其中,包括3只股票型基金、9只混合型基金、1只保本基金、1只被动指数型基金和6只分级基金。这些基金以权益类基金为主,预计将于近期公告成立。值得注意的是,广发聚康、国联安添鑫、华宝兴业新价值和交银多策略回报这4只混合型基金仅募集三天就纷纷提前结束募集,一定程度的说明当前偏股型基金发行的火爆行情。　　上周结束募集的6只分级基金中,包括1只挂钩宽基指数的分级产品,即华宝兴业中证1000指数分级;以及3只行业指数分级基金,分别为前海开源大农业指数分级、易方达生物科技分级和易方达银行分级;另外还有两只主题分级基金,分别为南方中证国企改革分级和易方达并购重组分级。　　截至上周五,在发基金数量继续维持高位,共有25只基金仍在发行,即投资者仍可认购。从类型上看,在发基金中包括1只股票型基金、13只混合型基金、1只股票型QDII基金、2只被动指数型基金和8只分级基金,以混合型基金和分级基金为主。　　在牛市行情中,主动型基金往往跑不过指数基金,而分级基金通过独特的分级设计和收益分配规则,产生了杠杆效应,使得B类份额的单位净值的涨跌幅度明显高于一般指数型基金。强烈的赚钱效应点燃了投资者对分级基金的热情,而基金公司也积极把握行情,持续开发并推出各式各样的分级基金产品。由于当前A股市场行业板块轮动现象非常明显,投资热点主题频出,投资者急需各类细分行业或特定主题的杠杆投资工具,所以很多基金公司也是将产品开发的重点放在行业分级基金和主题分级基金上,跟踪细分行业指数和主题指数的分级基金陆续问世。　　在发的8只股票指数分级基金中,包括1只是挂钩宽基指数的分级产品,即鹏华创业板指数分级基金,以及7只行业指数分级基金,分别为博时中证银行分级基金、华安中证全指证券分级、华安中证银行分级、南方中证高铁产业分级、长盛中证金融地产分级、中融国证钢铁分级和中融中证煤炭分级。　　在主动偏股型基金方向,基金公司倾向于发行灵活配置混合型基金,这类基金合约对股票仓位并没有约束,无论是作为主动选股的基金来讲,还是作为以新股申购为主要投资策略的基金来讲都很合适。　　根据最新公告,本周即将募集的基金共计22只。其中,包括2只股票型基金、13只混合型基金、1只债券型基金、1只保本基金和5只分级基金(分别为富国中证工业4.0分级、鹏华中证环保产业分级、鹏华中证移动互联网分级、申万菱信医药生物分级和中融中证银行分级),投资者可根据自身偏好参与认购。
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