中国银监会关于调整商业银行存贷比计算口径的通知
中国银监会关于调整商业银行存贷比计算口径的通知
银监发[2014]34号
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中国银监会关于调整商业银行存贷比计算口径的通知
中国银监会关于调整商业银行存贷比计算口径的通知
银监发[2014]34号
各银监局，各国有商业银行、股份制商业银行，邮储银行，各省级农村信用联社：
为适应我国银行业资产负债结构多元化发展趋势，完善存贷比监管考核办法，自日起，对存贷比计算口径进行调整。现就有关事项通知如下：
一、银监会对商业银行人民币业务实施存贷比监管考核，对本外币合计和外币业务存贷比实施监测。
二、计算存贷比分子（贷款）时，从中扣除以下6项：
（一）支农再贷款、支小再贷款所对应的贷款。
（二）&三农&专项金融债所对应的涉农贷款。
（三）小微企业专项金融债所对应的小微企业贷款。
（四）商业银行发行的剩余期限不少于1年，且债权人无权要求银行提前偿付的其他各类债券所对应的贷款。
（五）商业银行使用国际金融组织或外国政府转贷资金发放的贷款。
（六）村镇银行使用主发起行存放资金发放的农户和小微企业贷款。
三、计算存贷比分母（存款）时，增加以下2项：
（一）银行对企业或个人发行的大额可转让存单。
（二）外资法人银行吸收的境外母行一年期以上存放净额。
四、非现场监管信息系统相关报表的调整及报送要求另行通知。
五、本通知适用于在中华人民共和国境内依法设立的商业银行，包括中资商业银行、外商独资银行、中外合资银行。农村合作银行、农村信用社、村镇银行参照执行。
中共德州市委、德州市人民政府主办 德州市各县（市区）政府、市直各单位联合承办
德州市电子政务办公室规划设计并技术实现
(建议使用分辨率IE6.0以上版本浏览器)股票/基金&
央行调整存款统计口径 为银行放贷打开空间
　　FX168讯
　　彭博经济学家欧乐鹰(Tom Orlik)和陈世渊(Fielding Chen)周一(12月29日)撰文称，中国(PBOC)为缓解中资银行对资金的激烈争夺，最近祭出一项重大举措，发布了一个貌似技术性的新规定，来提升银行的放贷能力。
　　中国官方媒体周日发布了央行这个新规定，规定放宽了银行存款和存款准备金的统计口径，将原属于同业存款项下的存款纳入各项存款范畴。同时还规定，新纳入范围的存款，适用的存款准备金暂定为零。
　　目前，中资银行的贷款余额不能超过所有存款余额的75%。数年来的贷款快速增长以及变化无常的存款基数，令部分银行的存贷比已经接近这一上限。
　　文章指出，新规定将使这些银行拥有继续放贷的能力。由于消息泄露，上周五银行间市场7天期回购利率从周三的5.1%下降到4.2%。
　　以下图表显示部分银行的存贷比接近上限：
　　文章认为，就这个政策本身而言，可以为银行放贷打开更多空间，但无法扭转中国信贷增长减速的局面。信贷增长放缓，折射出了银行在面对不良贷款增加时的谨慎，以及高负债企业的疲弱需求。新规定表明，目前政策依然坚定倾向于支持经济增长。
　　上述经济学家在文章中写道，中国央行下一次降息可能会出现在第一季度，即刻下调存准率的几率则有所下降。最新举措和前几周的定向注资已经满足了银行放贷的额外资金需求。
　　文章并显示，诸如结算账户资金等来自非存款金融机构的资金，相对传统的企业和个人存款而言，稳定性较差，因此央行此举给金融稳定带来了一定的风险。但这些风险还不至于马上引发忧虑。
　　他们认为，欧美的投行在金融危机酝酿期将长期融资建立在大量短期债务基础上，已身处“危险”边缘。相比之下，中资银行依赖国内存款的做法看起来还是要保守得多。
　　中国央行上周六发文，定于2015年起对存款统计口径进行调整，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入各项存款范围；上述存款应计入存款准备金交存范围，适用的存款准备金率暂定为零。
　　文件显示，新纳入各项存款口径的存款是指存款类金融机构吸收的证券及交易结算类存放、银行业非存款类存放、境内特殊目的载体(SPV)存放、其他金融机构存放以及境外金融机构存放。
　　路透稍早曾分析称，非银同业存款纳入存贷比考核后，将暂不缴纳存款准备金，流动性面临的压力骤减，这也令近期调降存款准备金率的可能性弱化。
　　(,)宏观经济研究主管谢亚轩表示：“周末央行正式发文，从2015年起将部分同业存款纳入存贷比考核，但其存款准备金率暂定为零。央行此文的效果相当于全面降准，货币政策延续宽松基调。我们了解到近期部分商业银行受资金紧张影响，项目放款速度滞后于审批速度。可见，央行存贷比考核及存准率新规将有利于银行信贷投放。”
（责任编辑：HN666）
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非利息收入对中国商业银行经营管理的影响研究
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[股市360]不要夸大统计口径变动的影响
&&更新时间：&08:39&&股市360&&【字体:
　　----本文导读：----
　　人民银行关于同业存款计入一般存款规定，严格讲是统计口径变动，是关于存款及货币定义更精确统计数据。股市不少“专家”解读为可释放5.5万亿贷款，中国版定量宽松等等。实在是大误读。　　把同业存款计入一般存款，确实可扩大存贷比指标中分母，降低存贷比率。但是，决不能由此得出存贷比率会降低结论。因为如果贷款统计口径也发生相应变化，如果把一般贷款范围也扩大，那么分母和分子同样扩大。在人民银行和银监会还没有进一步明确对存、贷比指标统计口径如何细化计算情况下，就断言会降低存贷比指标是一个误读。　　降低存贷比指标与扩大贷款规模是不能等同。社会贷款总规模是人民银行根据经济发展速度、各商业银行资本金状况、控制物价目标需要来宏观调控。规模能否扩大与存贷比指标关联不大，它取决于物价与经济发展。存贷比指标是我国商业银行法规定，商业银行必须遵守安全性指标，是由银监会负责监管，各商业银行能否扩大贷款规模，当然以不超过存贷指标为限，但具体多少，还要看资本金与合意规范贷款规模。还可以在表内、表外作适当调整，绕开存贷比指标。　　把同业存款计入一般存款比作扩大货币供应量，中国版QE(定量宽松)更是风马牛不相及。货币供应量扩大是人民银行通过再贷款、外汇占款、公开市场业务向社会提供基础货币，通过商业银行各项贷款及业务导致存款及现金扩张过程。而人民银行发布387号文件仅仅涉及不同存款统计口径，与扩大货币供应量没有半点关联。　　当然，我们不否认人民银行387号文件对商业银行经营是个中性偏多题材。商业银行在经营活动中由于存款准备金率比较高(中国通胀压力大)，又要受存贷比指标季来考核约束，经常在季末为完成指标到处找拉存款。如果改变统计口径，商业银行可以减缓季末拉找存款压力，使每个季末流动性不会人为紧张，也使货币供应量统计数据更精确。但是，市场把这种利多夸大成货币政策重大措施、重大转变、中国版QE、释放5万亿贷款等等，实在属于大误导。　　对于近期股市上涨行情，笔者有一个强烈感觉，叫牛市进入强驽之末阶段。大盘股从券商、银行、中字头、钢铁、地产基本上都轮个遍了，还有多少空间？对比香港H股价格，已经绝大部分超过H股价格了。理性投资者从战略上应当考虑撤退了。当然，个股、板块行情永远有。熊市中同样有个股、板块行情。
(责任编辑：DF142)
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【研究报告内容摘要】
我们以上市银行披露数据为样本，点评如下：
1、问：为何要调整存贷款统计口径？
答：今年下半年以来存款增长放缓严重制约了银行的信贷投放能力，存贷比已经连续4
个月上升并达到71.2%的近十年新高。通过存贷款统计口径调整，一方面更真实和全面地反映金融机构存贷款变化情况，另一方面达到存贷比松绑从而为实体经济提供更多的资金支持，降低社会融资成本，同时可以更真实反映银行的存贷款变化。
2、问：统计口径调整带来多少新增的存贷款规模？
月末，上市银行存放同业规模2.96
万亿元，其中存放境内非存款类金融机构398
亿元，存放境外非存款类金融机构695
亿元，合计存放非存款类金融机构1093
亿元，即为新增“各项贷款”规模。同期，上市银行同业存放规模10.67
万亿元，其中境内非存款类金融机构存放5.05
万亿元，境外非存款类金融机构存放57
亿元，合计约5.06
万亿元可以计入“各项存款”。
3、问：统计口径调整对存贷比影响几何？
月末，上市银行整体存贷比为67.6%，按上述口径调整存贷款规模后，上市银行整体存贷比为63.6%，下降4
个百分点。其中，同业存放规模较高的兴业银行存贷比降幅达12.5
个百分点，北京、民生、交行、中信、平安、招行的存贷比调整后降幅也在6
个百分点以上。大幅提升银行的信贷投放能力。
4、问：存款口径调整后续缴纳多少准备金？
月末非银存款计算，调整后上市银行需缴存款准备金9627
亿元，相当于上市银行存款规模的1.25%。以上市银行存款总额占全行业存款总额比例线性外推，全行业需上缴1.42
万亿元准备金，即使央行通过SLF、MLF
为银行融通，也是缓兵之计，中长期从降低社会融资成本角度看，或需降准对冲。
5、问：统计口径调整还将有哪些账本可算？
答：存贷比松绑不仅缓解银行的负债压力，并且非银存款转为一般存款后，或将适用一般存款的利率准则，相较于当前同业负债5%左右的成本，银行的付息率或有一定的下降，银行存款成本的节约将超过因上缴存款准备金导致相应资产收益率下降，对银行影响偏正面。
6、问：银行股你怎么看？
答：口径调整利好存贷比较高的股份制银行，建议增配银行股。目前银行14年PE4.6
倍，PB0.85
倍，低估值、高分红，年末估值切换，继续推荐浦发、平安、兴业、招行、民生、南京、宁波。
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