为什么现金流和利润哪个重要更重要？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-06-10 08:19 标签： 现金流和利润哪个重要
如果你也在创业做老板，每天为眼下的房租、员工工资或者债务所发愁。我想你是没有心思去做任何事情的，公司的下一步发展也不是你想看到的。这就引出了我们今天的话题结构，一个关系到你创业存亡的话题——现金流。在商业活动中，为什么现金流比利润更重要？为什么对普通创业者来说，要选择现金流好的行业开始。说这个话题，我们先从三个失败案例来阐明现金流的重要性。其实对我们创业者来说，研究失败案例比研究成功案例要更有价值。为什么呢？因为成功者有很多偶然因素，也不可复制，存在幸存者偏差。而失败的都是没有幸存的事，没偏差的。研究成功案例不一定能指导你成功，而研究失败案例，却能帮你避免在创业过程中，掉进实实在在的坑。第一个案例是古代的。东汉末年，中国历史上著名的以弱胜强的战役，官渡之战。起初，袁绍集团对曹操集团是占优的。袁绍的兵力数倍于曹操。袁绍的谋士许攸建议与曹操展开持久战。利用自己兵多粮足的优势拖垮曹操。袁绍不听，许攸背袁投曹。并告诉曹操，袁军的粮草囤积于乌巢，曹操便带精骑5000前去攻打乌巢，一举烧掉了那里的粮草。曹操奇袭乌巢，情势急转直下，一时间，袁军军心大乱，主力溃退，大败而归。经此一疫，袁绍彻底退出了东汉末年诸侯争霸的舞台，也奠定了曹操统一北方的基础。古语有云，三军未动，粮草先行，说的就是这个道理。粮草就相当于现在公司的现金流。袁绍的问题就在于没有充分的做好现金流的管理工作，那么多的现金流瞬间就化为灰烬，即使雄兵百万，精兵强将无数，也终究逃不过失败的命运。第二个案例，我们讲一位商业奇才。1992年，一家知名媒体对北京、上海、广州等十大城市的万名青年进行了一次问卷调查，其中一个问题是写出你最崇拜的青年人物。第一个是比尔盖茨，第二个就是史玉柱。当时的史玉柱可是全中国30岁以下青年中最著名的一个，是在90年代创业浪潮中开疆拓土的一代宗师。可是巨人集团在高峰的时候，却有三个亿的烂账。其中有两个是因为管理不善，有一个亿是因为意外。为什么会有烂账呢？主要是因为货款的赊销。如果现金流出现了问题，即使公司资产再好，盈利水平太再强，也会有破产倒闭的风险。巨人集团最后因为拿不出1000万元而最终倒下。第三个案例。我们说前两年的事，众所周知，2019年六月份开始，猪肉开始暴涨。A股最火的板块就是养猪股，不少公司的股价翻了好几倍。而与此热闹形成鲜明对比的，是A股的第一家养猪上市公司雏鹰农牧。因为经营不善，于2019年10月16日退市。人世间最悲哀的事是什么？猪飞起来了，却没有猪了。这到底是为什么呢？资金链出现了问题。雏鹰农牧自2010年登陆A股，被誉为养猪第一股。当时温氏股份还没有借壳。牧原股份直到2014年才完成IPO。雏鹰农牧2015年市值曾接近300亿元，当年规划产能超过两千万头，隐约有取代温氏股份成为养猪巨头之事。其实际控制人侯建芳更是排名胡润百富榜河南富豪榜的第四名，身家85亿元。但是，自2015年公司尝到资本运作的甜头以后，不把精力放在养猪上，开启了买买买不断投资之路。公司业绩就开始连年亏损，在2019年年初，年度业绩修正预告中更是爆出了一个让人哭笑不得的消息。因为买不起猪饲料，大量生猪被活活饿死。都是资金链出现了问题。2020年受到疫情影响和外部经济环境恶劣的冲击，企业老板纷纷跑路，其中因为企业亏损倒闭的不多。大多是因为资金链断裂造成的。资本是资本主义的基础。有了金钱，所有的生意都能运转起来，可一旦资金链断裂，再火爆的生意都会戛然而止，这绝对不是危言耸听。下面进入正题，说说什么是现金流。现金流量是指投资项目在整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。为了帮助大家理解在商业社会中现金流的作用，我们来举例给大家说明。网上流传这么一个关于现金流的形象比喻，一个游客路过一个小镇，他走进一家旅馆，给了店主1000元现金。挑了一个房间，他上楼以后，店主拿着1000元给了对门的屠夫，支付了这个月的肉钱。屠夫去养猪的农夫家里把欠的买猪款付清了。农夫还了饲料钱，饲料商贩还清了赌债，赌徒赶紧去旅馆还了房钱，这1000元钱又回到了旅店店主手里。可就在此时，游客下楼说房间不合适，拿钱走了。但是全镇的债务就这么都还清了。没有这1000元现金，大家都还在相互持续的追债，后果不堪设想。可外地游客带来的1000元现金流动了一下，大家的债务就全部解决了。这就是资金流动的重要作用。这也是去年开始疫情期间，国家在鼓励经济内循环。再通过不断发行消费券鼓励消费的原因。上面的例子足以说明现金流在商业活动中的神奇力量。现金流量包括现金流出和现金流入两部分。现金流出主要包括固定资产投资、流动资产投资。营运成本。现金流入主要包括。营业收入、残值收入或变价收入。收回的流动资产，在现金流量表中将现金流分为三大类：经营性现金流、投资性现金流和融资性现金流。怎么理解呢？如果把这三种现金流想象成你自己的个人财务状况就容易多了。一个打工仔，平时上班打工赚钱。你的吃喝拉撒、旅游消费都属于经营性现金流。你的买房、买车、买股票属于投资性现金流。找爹妈要钱，或者找银行借钱，这属于融资性现金流。在商业活动中，现金为王的道理我们要懂。其实你看资产负债表，第一项就是货币资金，为什么？因为货币资金的可流动性最强。再假设的危机背景下，经济形势往往多变，非现金形式的资产在急用时如果不能马上变现，那么就是没有任何价值的资产。如果企业不重视现金流，会有什么后果呢？最直接的后果就是破产。如果一个企业有利润，业务还在增长，突然撑不下去，破产了，八成是因为现金流出现了问题。关于现金流问题导致的破产主要有两种。营利性破产和成长性破产。营利性破产是指某家公司账面利润为正，但由于缺乏足够资金维持日常运作或被迫破产。例如，某公司赊销比例过大而对应应收账款管理不好，坏账损失严重，公司是盈利的，但由于收回的现金不足以抵补生产和投资所需要的现金或偿还的债务，该公司也会面临破产的危险。成长性破产也是这个道理，是指某公司发展过快，导致现金不能满足投资需要。进而举债投资而引发破产。在有效资本市场中。企业价值的大小取决于投资者对企业资产的估值，在估值方法中，现金流是决定性因素。也就是说。估值高低取决于企业在未来年度的现金流量及投资者的预期投资回报率。现金流入越充足，企业投资风险就越小，投资者要求的报酬率越低，企业的价值就越大，这也是我们经营企业追求的目标。现金是公司的血液，只有流动起来才能产生利益，才会推动公司的发展，否则必然危及公司的生存。还有一点，为什么现金流在企业管理、财务管理中这么重要。就是因为这个数据不能操纵，很难造假。现金流比利润更能说明企业的收益质量。关注现金流指标，甩干利润指标的水分，剔除了企业可能发生坏账的因素，使投资者、债权人能够更充分的、全面的认识企业的财务状况。那么，如何保障企业有足够的现金流？主要有几以下几个方面。一，要有足够的营运资金支撑企业运行，有足够的还款能力，也就是要有钱。二，企业运营的目标，不光要有利润，还要有现金流。三强化资金管理能力和控制环节，减少不合理的资金占用和成本支出，主要是应收账款的管理，资金周转速度的提升。减少资金占用，尽可能占用供应商的资金。那么，企业的现金流状况是由什么决定呢？一个是由项目的商业模式，一个是由企业经营管理的水平。最好的商业模式是有不断的现金流。普通人看利润，高手看的是现金流。企业经营如果没有现金流，就是一潭死水。所以对我们普通创业者，特别是初级创业者来说，一定要选择现金流好的行业。你没有资金实力，这样在后期你才不会被现金流拖死。那么，什么是现金流好的行业呢？现金流好的行业主要是轻资产，且接近终端消费者的零售市场的行业。比如医美行业，教育培训行业，超市零售行业、电商业、电子游戏行业等等。
如果说人的生命需要血液的循环，那么做生意就必须需要现金流的良性循环。现金流，顾名思义，就是流动的现金。那么现金流的运作原理是什么呢？现金流必须是给定一段时间内，企业资金流入及流出的运动。现金流入主要有:商品销售、服务销售、贷款、资本投资来源流入。支付员工工资、房租水电费用、供应商货款、贷款利息为现金流出。所以在给定时间段内，应该有够的现金流入企业，保持良性循环，保障企业有有够的支付和偿债能力。关键点是，正常应该有现金流入和流出，它能行成一个良性循环的企业资金池。这个资金池坚决不能为空池。良好的现金流状态离不开好的现金流管理。现金流主要有这样几种状态:1、流入企业的现金大于流出，企业现金持有量增加，这种情况企业的发展很好，有足够强大的资金储备。2、流入企业的现金与流出速度相同，企业现金存量稳定。这是健康企业的标志。3、流入企业的现金比流出的少，这种情况如果持续，将会会导致公司现金存量不断减少，后期公司面临困境的风险增大。4、企业现金流出超过流入的情况持续，企业将没有完全的偿债能力，面临企业破产的结局现金流的管理。1、盈余管理将企业多余现金转入存款账户赚取利息，或投资可盈利项目。使用现金升级装备，提高生产效率。扩大业务，开发新产品购买其他公司。 尽早偿付债权人。改善企业信用资质。2、管理短缺通过商品降价增加销售，开具发票到期时追账，为销售发货单提供折扣，加快收到付款。使用短期贷款偿还紧急费用。提前预测现金流情况，进行提前规划避免未来出现问题。成功的企业在账单到期前，就能将产品和服务转化成现金流。为了使转化过程更有效， 现金周转还需注意以下事项。①客户下单购买②订单处理与货物运输③为客户开具发票④应收账款的收款日期⑤付款及支付定金全球中小企业倒闭破产中。有70%到80%的企业都是由于现金流出现问题倒闭破产。所以现金流在企业的重要性，是不能被忽视的。不管是大企业还是小企业。他们的运作原理，都是通过公司生产产品销售产品和服务。创造稳定的现金流，让公司正常运转。才能使企业更好的发展。

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