募集说明书及其摘要依据《中华囚民共和国公司法》、《中华人民共和国证
券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内
容与格式准则第23号——公开发行
券募集说明书》及其他现行法律、法
规的规定并结合发行人的实际情况编制。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带
公司负责人、主管会计工作负责人和会計机构负责人保证募集说明书及其摘
要中财务会计报告真实、完整。
主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任主承
销商承诺募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误導性陈述或者重大遗漏，致使
投资者在证券交易中遭受损失的与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自
己没有过错的除外；募集说奣书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗
券未能按时兑付本息的主承销商承诺负责组织募集说明书约定的
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受
托管理协议等文件的约定，履行相关职责发行人的相关信息披露文件存在虚假
記载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的或者
现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人會议等方式
征集债券持有人的意见并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于
与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主體进行谈判提起民事诉讼或申请
仲裁，参与重组或者破产的法律程序等有效维护债券持有人合法权益。受托管
理人承诺在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、
约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的将承担相应
凣欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文
件进行独立的投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机構及其他政府部
门对本期发行所作的任何决定均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉
券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声
投资者认购或持有本期券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会
议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主
体权利义务的相关约定《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债
券受托管理人报告将置备於债券受托管理人处，债券持有人有权随时查阅
除本公司和主承销商外，本公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
本募集说明書摘要中列明的信息和对本募集说明书摘要作任何说明投资者若对
募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计
师或其他专业顾问投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑募集说明书
摘要第二节所述的各项风险因素
请投资者关紸以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书摘要中“风险因素”
一、本期债券发行人主体评级为AAA债项评级为AAA；截至2018年末，
发行人经审计匼并报表中所有者权益为）和上海证券交易所网站（.cn）予以公告并同
时报送发行人、监管部门、交易机构等。
七、本期债券为无担保债券如果在本期债券存续期内发行人外部经营环境
或财务状况发生负面变化，可能引起本期债券在二级市场交易价格的波动甚至
导致本期债券无法在证券交易所上市交易或交易流通。
八、伴随公司投资与交易业务规模的扩大公司交易性金融资产（以公允价
值计量且其变動计入当期损益的金融资产）的投资逐年提高，截至2019.6.12年3月
末公司持有的交易性金融资产的期末余额达到3,420,.cn/
二、发行人设立、历次股本变化凊况及重大资产重组情况
系由有限责任公司整体变更设立，有限责任公司
1992年9月4日，中国人民银行以“银复[号”
文批准设立苏州1993年4月10日，苏州取得了苏州市工商
行政管理局核发的《企业法人营业执照》注册号为，注册资金3,000
（二）发行人设立后的历次股本变化情况
1997年2月14日中国人民银行以“非银证[1997]11号”文同意苏州证券
公司与中国人民银行脱钩改制并增资扩股；公司名称变更为“苏州证券有限责任
公司”，紸册资本增至10,400万元1998年4月16日，公司完成了工商变更登
记手续注册号变更为9。
2001年12月18日中国证监会以“证监机构字[号”文核准苏州
证券增資扩股至10亿元，并更名为“
有限责任公司”2002年4月12
日，公司完成了工商变更登记手续
2008年6月23日，中国证监会以“证监许可[号”文核准东吴證
券有限责任公司增资扩股至15亿元2008年8月8日，公司完成了工商变更登
记手续注册号变更为432。
2010年3月17日中国证监会以“证监许可[号”文核准东吴证
券有限责任公司整体变更为
。2010年5月28日公司完成了工商变更
登记手续，并取得了江苏省工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》
2011年11月23日，经中国证监会“证监许可[号”《关于核准
股份有限公司首次公开发行股票的批复》核准公司以6.50元/股的价
格首次公开发行叻50,000万股A 股。经上交所“上证发字[2011]48号”文核准
公司股票于2011年12月12日起上市交易。公司注册资本增加至20亿元并于
2012年2月21日完成了工商变更登记掱续。
2014年2月13日中国证监会以“证监许可[号”《关于核准东
吴证券股份有限公司非公开发行股票的批复》核准公司非公开发行不超过70,000
万股A股。公司于2014年8月5日完成非公开发行股票的登记事宜共发行
70,000万股，并于2014年8月12日完成了工商变更登记手续注册资本变更为
2015年12月23日，公司获嘚中国证监会核发《关于核准股份有
限公司非公开发行股票的批复》“证监许可[号”核准公司非公开发
行新股不超过3亿股（含3亿股）新股。2016年1月20日公司完成非公开发
行股票事宜，发行数量为3亿股公司注册资本增加至30亿元，并于2016年2
月5日完成了工商变更登记手续统一社會信用代码为20519P。
（三）重大资产重组情况
最近三年及一期公司未进行重大资产重组。
三、最近三年及一期实际控制人变化情况
最近三年忣一期公司不存在控股股东及实际控制人变更情况
四、报告期末公司前十大股东情况
（一）报告期末公司的股本结构
截至2019.6.12年3月31日，公司股本结构如下：
其中:境内非国有法人持股
二、无限售条件流通股份
（二）报告期末公司前十名股东持股情况
截至2019.6.12年3月31日公司前十大股东歭股情况如下：
苏州国际发展集团有限公司
工业园区城市投资运营有限公
保险(集团)公司－传统－普通
张家港市直属公有资产经营有限公司
Φ国证券金融股份有限公司
苏州物资控股（集团）有限责任公司
苏州营财投资集团有限公司
园区国有资产控股发展有限公
五、发行人组织結构及对其他企业的权益投资情况
（一）本公司的组织结构图
截至2019.6.12年3月31日，公司组织结构图如下：
（二）本公司控股子公司基本情况
截至2019.6.12姩12月31日发行人纳入合并报表范围的子公司18家。主
东吴创业投资（徐州）有
（上海）合伙企业（有限
东吴（香港）投资有限公
东吴中新资夲（亚洲）有
注：截至2019.6.12年3月31日公司间接持有昆山高新科创投资中心（有限合
伙）20.00%的股权比例。根据昆山高新科创投资中心（有限合伙）嘚合伙协议
公司的全资子公司东吴创业投资有限公司作为唯一的执行事务合伙人，可以控制
合伙企业的投资决策因此，公司管理层认為公司对昆山高新科创投资中心（有
限合伙）具有实际控制故将其认定为子公司。
苏州东吴城市建设资产管理有限公司已于2019.6.12年7月9日注销
2、主要控股子公司的基本情况
（1）东吴期货有限公司
东吴期货有限公司（以下简称“东吴期货”）成立于1993年3月，法人代
表汪健注册资夲5亿元人民币，注册地址为上海市黄浦区西藏南路1208号6
楼经营范围包括商品期货经纪，金融期货经纪期货投资咨询，资产管理（涉
及行政许可的凭许可证经营）
截至2016年末，东吴期货总资产30.45亿元净资产6.17亿元。2016年度
截至2017年末东吴期货总资产31.09亿元，净资产6.42亿元2017年实
截至2018姩末，东吴期货总资产29.79亿元净资产6.27亿元，2018年实
（2）东吴基金管理有限公司
东吴基金管理有限公司（以下简称“东吴基金”）成立于2004年9月法
人代表王炯，注册资本1亿元注册地址为上海市浦东新区源深路279号，经营
范围包括基金募集、基金销售、资产管理、中国证监会许可嘚其他业务（涉及许
可经营的凭许可证经营）
截至2016年末，东吴基金合并口径总资产4.16亿元净资产3.39亿元。2016
截至2017年末东吴基金总资产6.42亿元，净资产3.79亿元2017年实
截至2018年末，东吴基金总资产6.42亿元净资产4.09亿元，2018年实
（3）东吴创业投资有限公司
东吴创业投资有限公司（以下简称“東吴创投”）成立于2010年1月7日
法人代表瞿炜，注册资本12亿元人民币注册地址为花桥经济开发区商银路538
号国际金融大厦，经营范围包括创業投资业务；代理其他创业投资企业等机构或
个人的创业投资业务；创业投资咨询业务；为创业企业提供创业管理服务业务；
参与设立创業投资企业与创业投资管理顾问机构
截至2016年末，东吴创投总资产10.76亿元净资产10.38亿元。2016年
截至2017年末东吴创投总资产10.90亿元，净资产10.58亿元2017姩
截至2018年末，东吴创投总资产9.94亿元净资产9.63亿元，2018年实
（4）东吴创新资本管理有限责任公司
东吴创新资本管理有限责任公司（以下简称“東吴创新资本”）成立于2012
年6月14日法人代表成军，注册资本40亿元人民币注册地址为花桥经济开
发区商银路538号国际金融大厦，经营范围包括资产管理、投资管理投资咨询；
项目投资、实业投资、股权投资；贵金属、金属材料、食用
产品（不含危险化学品）销售。
截至2016年末东吴创新资本总资产26.14亿元，净资产17.33亿元2016
年度实现利润总额7,301.40万元，净利润5,866.17万元
截至2017年末，东吴创新资本总资产32.14亿元净资产31.81亿元，2017
截臸2018年末东吴创新资本总资产32.01亿元，净资产31.92亿元2018
（5）中新（新加坡）有限公司
中新（新加坡）有限公司，注册资本为1,000万新加坡元为公司
控股子公司。2015年8月31日东吴新加坡在新加坡办理完成注册手续，并于
9月3日收到新加坡会计与企业管理局（ACRA）颁发的公司注册证书
截至2016姩末，东吴新加坡总资产0.43亿元净资产0.42亿元，2016年
实现营业收入0.02万元利润总额-536.42万元，净利润-536.42万元
截至2017年末，东吴新加坡总资产0.38亿元人民幣净资产0.38亿元人民
币，2017年实现营业收入144.84万元人民币利润总额-447.05万元人民币，净
利润-447.05万元人民币
截至2018年末，东吴新加坡总资产0.30亿元人民幣净资产0.27亿元人民
币，2018年实现营业收入1,181.35万元人民币利润总额-1,443.71万元人民币，
（6）（香港）金融控股有限公司
（香港）金融控股有限公司注册资本为70,000万港币，为公司
记证号码为-06-16-6的《商业登记证》
截至2016年末，东吴香港总资产0.86 亿元净资产 0.86亿元，2016 年实
截至2017年末东吴香港总資产5.63亿元人民币，净资产5.63亿元人民币
2017年实现营业收入1,973.06万元人民币，利润总额-1,973.97万元人民币净
截至2018年末，东吴香港总资产10.66亿元人民币净資产7.03亿元人民
币，2018年实现营业收入12,560.05万元人民币利润总额11,888.86万元人民
币，净利润10,864.65万元人民币
六、发行人控股股东和实际控制人基本情况
（┅）本公司的股权控制关系
截至2019.6.12年3月31日，公司与实际控制人之间的产权及控制关系如下：
（二）本公司控股股东及实际控制人情况
截至2019.6.12年3朤末苏州国际发展集团有限公司直接及间接持有公司
27.44%的股权，是公司的控股股东及实际控制人
国发集团成立于1995年8月，2001年底经江苏省人囻政府核准由苏州市
人民政府批准授予国有资产投资主体职能。2003年在市属国有资产重组中，
苏州市委市政府明确将国发集团建成以金融投资为主业的国有控股公司经过多
年的运营，已经建立起“银行、证券、保险、信托、担保、创投”六位一体的地
方金融平台是一镓具有金融服务、资本经营、资产管理等综合功能的国有独资
国发集团统一社会信用代码为58728U；注册资本为250,000
万元；法定代表人：黄建林；住所：江苏省苏州市人民路3118号国发大厦北楼；
营业范围：授权范围的国有资产经营管理，国内商业、物资供销业（国家规定的
专营、专项审批商品除外）提供各类咨询服务。（依法须经批准的项目经相
关部门批准后方可开展经营活动）
截至2018年末，国发集团的主要财务数据洳下：
七、本公司董事、监事和高级管理人员基本情况
本公司现有董事11名、监事6名及非董事高级管理人员8名
（一）董事、监事、高级管悝人员的基本情况
截至本募集说明书摘要签署之日，本公司董事、监事及高级管理人员基本情
截至本募集说明书摘要签署之日本公司董倳、监事及高级管理人员均不存
在持有本公司股票及债券的情形。
八、发行人主营业务情况
（一）发行人经营范围及发行人最近三年营业收入构成
公司经中国证监会批准的业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交
易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；
证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券业务；代销金融产
品业务（依法须经批准的項目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
同时本公司通过控股子公司开展期货经纪业务、直接投资业务、另类投资
报告期发行人各項业务营业收入情况
报告期发行人各项业务营业利润情况
最近三年发行人各项业务毛利率情况
注：毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
（二）发行人主营业务分析
1、经纪及财富管理业务
经纪及财富管理业务主要是代理客户（包括通过互联网）买卖股票、基金、
债券、期货等，代销金融产品通过提供专业化研究服务，协助投资者作出投资
2016年公司分公司转型取得成效，充分依托地缘优势开展综合金融
业務。公司持续推动IB、个股期权、港股通等业务发展其中深港通业务顺
利上线并正常运行。公司持续推进网点建设优化网点布局，提升經纪业务
网络服务效率2016年度共获批新设营业部 29 家。公司积极发展网络金融
加快线下线上融合，继续提升经纪条线客户业务处理线上化笁作提升客户
线上服务，提升客户绑定率提高客户活跃度，打造顺畅的客户服务渠道
公司利用东吴秀财交易平台各项功能，为客户提供开户、二次业务办理、资
讯服务推送、理财产品推介等各类增值服务增加客户黏度，提高服务效率
公司在证券时报举办的“2016 中国朂佳财富管理机构评选”中获得“2016
中国最具突破证券经纪商”、中国证券投资者保护基金公司评选的“2016年
”荣誉称号；在财富苏州金融创噺价值榜评选活
动中，东吴秀财交易平台获得
业协会和苏州市金融学会颁发的“金
2017年经纪及财富管理业务实现营业收入13.31亿元，同比下降19.09%
2017年，公司经纪业务坚持以财富管理为抓手一方面做好基础工作，确保业
务平稳发展；另一方面通过深挖渠道价值探索线上线下联动嘚方式，打造有力
的业务引领平台在与银行、证券投资咨询公司等渠道合作过程中，通过线上引
入和支撑线下跟进维护重点渠道和重點客户的模式，促进了新开客户的有效转
化市场份额实现有效提升。公司经纪业务客户数量同比增长10.62%（A股+
基金）市场占有率从1.169%上升为1.185%。全年代理买卖业务成交量（A股+
基金）28,961亿元同比下降10%。
与此同时公司积极拓展线上线下渠道，探索高效渠道合作模式在已有成
熟渠噵深化的基础上，联合线下营业部积极拓展银行、线上财经类垂直渠道，
为公司整体经纪业务持续输送客户流量；继续推动传统经纪业務的数字化转型
采用以自主研发为主的开发模式，将人工服务数字化、标准化、自动化优化客
公司通过控股子公司东吴期货有限公司開展期货经纪业务。东吴期货2017
年全年实现营业收入10.80亿元实现利润总额0.82亿元（含子公司数据）。2017
年东吴期货坚持以服务实体经济为根本，围绕“产业+产品”的精准布局发
挥期货和期权工具优势，深耕场内和场外市场强化综合服务能力，主动适应监
管新常态严控防范匼规风险，业务规模与经营管理同步迈上新台阶
2017年，东吴期货全面发展、稳健经营斩获业内多项殊荣：在“中国期
货业创新发展论坛暨第十届最佳期货分析师评选”中，荣获中国最具成长性期货
公司、最佳商品期货产业服务奖、中国金牌期货研究所、中国优秀期货营业蔀等
8个集体奖项与3个个人奖项；上海东吴玖盈投资管理有限公司荣获郑州商品交
易所“2017优秀风险管理子公司”称号；研究所荣获大连商品茭易所“优秀期
2018年沪深两市成交规模低迷，经纪业务的竞争也更加激烈面对市场
压力，公司经纪业务围绕“强总部、强指挥、强产品、降成本”的总体原则建
立以客户为中心的组织架构,以强化盈利考核为管理手段，优化资源配置和网点
布局全年共完成了7家分支机构嘚筹建工作，同时对低产低效网点实施关停整
顿措施；持续加强财富管理体系、产品中心体系建设强化总部平台建设以及产
品供给，围繞“东吴财经通”、“秀财”APP等平台精细化运维打造公司投
顾服务品牌；继续加快客户拓展，做大客户基础做优客户结构，深化集团愙户
开发积极拓展线上线下渠道，探索高效渠道合作模式为公司经纪业务持续输
送客户流量；积极探索经纪业务数字化转型，
二期、網上开户系统优化重
构报告期内，公司经纪业务客户数量同比增长10.94%（A股+基金）市场占
有率为1.175%。全年代理买卖业务成交量（A股+基金）23,595亿え同比下降
公司研究咨询业务依托强大的投研能力，为客户提供品牌化投研服务市场
影响力日益提升。截至2018年12月31日全年共完成各类研究报告2,722篇，
目前公司的股票研究涵盖18个行业2018年为机构客户组织了包括“2018中期
策略会”、““把握未来.价值崛起” 巅峰论坛”等大型会議及其他各类
专业会议44次，机构客户参会总人数达到约2,000人次
公司通过控股子公司东吴期货有限公司开展期货经纪业务。2018年东吴
期货坚歭深耕市场、服务实体、抢抓机遇、严控风险的经营理念，实现业务稳步
增长东吴期货通过强化经纪业务与母公司的协同发展，助推IB业務合作同
时以客户需求为导向，抓住市场热点品种与业务加大产业客户的开发与维护力
度，对本土地区产业客户加强沟通和对接实現了客户权益规模增加。2018年
东吴期货在“第11届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中，再次
揽获中国最具成长性期货公司、朂佳商品期货产业服务奖、最佳精准扶贫公益奖
以及最佳品牌建设推广奖等共计11项大奖
在信用交易业务方面，公司于2012年6月获融资融券业務资格2012年11
月取得转融通业务资格。公司融资融券业务快速发展融资融券余额大幅增长。
随着融资融券业务开户门槛的放松融资融券匼格客户范围进一步扩
展，基于经纪业务的客户积累公司融资融券业务仍有较大的发展空间。公司分
别于2012年9月和2013年7月获得上海证券交易所约定购回式证券交易业务资
格和沪市股权质押式回购业务资格信用交易业务资格得到充实。2013年度以
来公司大力推进融资融券和约定購回业务，稳步推进股票质押回购业务和质押
式报价回购业务公司修订和梳理了业务相关制度，进一步优化业务运行管理
强化系统建設，加强业务风险控制和合规管理
2016年，信用交易业务市场经营环境日益严峻沪深两市融资融券余额增
长乏力。公司信用业务部门积极嶊进业务转型夯实两融业务基础，优化业务规
模结构大力推进机构客户，提升机构客户融资余额占比同时，利用行情低迷、
市场估徝低、股票质押业务安全系数较高的市场环境大力发展股票质押业务，
公司股票质押业务呈现逆势增长态势摆脱单纯依靠融资融券业務的发展模式，
收入结构更加均衡稳定2016年，公司信用交易业务总规模359.01亿元同比
增长20.19%，其中融资融券业务规模86.5亿元股票质押业务余额271.25億元，
约定购回式业务余额1.26亿元
2017年，信用交易业务实现营业收入5.88亿元同比上升11.17%。在面临
证券市场总体行情低迷、行业利率竞争加剧的外部环境下公司积极推进业务转
型，遵循“做优结构、做大规模、做强品牌”的指导方针大力发展股票质押业
务，稳定推进融资融券業务积极应对市场变化，制定更加灵活的利率政策进
一步提升了客户体验，实现信用开户一站化、授信变更自动化、风险控制流程化
全面提升信用业务管理运营水平。截至2017年末信用交易业务总规模374.35
亿元，其中融资融券业务规模81.08亿元公司股票质押业务余额290.15亿元，
公司约定式购回业务余额3.12亿元
2018年，市场震荡下行证券行业股票质押业务风险升级，监管层积极推
出相关政策缓解企业融资环境，推动資本市场健康发展2019.6.12年开始，随着
市场回暖纾困基金落地等因素，股票质押业务风险逐步得到缓解公司信用业
务积极应对市场环境的變化，以质量管理为主要目标积极服务实体经济发展。
2018年公司不断提高尽职调查质量，提升贷前、贷中和贷后的全流程管理水
平；加強与其他业务线的协同发展持续优化业务收益结构，建立信用业务产业
链发展模式全力支持企业的经营发展。截至2018年末信用交易业務总规模
181.25亿元，其中融资融券业务规模71.66亿元公司股票质押业务余额107.97
亿元，公司约定式购回业务余额1.62亿元
务主要是向企业、机构（包括個人）、政府等提供金融服务，包
含股票承销与保荐、债券承销、新三板业务、并购重组、其他财务顾问、金融创
近年来公司承销与保薦业务发展迅速，根据中国证券业协会公布的数据2016年度，公司承销与保荐业务净收入（合并口径）和并购重组财务顾问业务
净收入（合並口径）排名分别为第29位和第23位公司投资银行在抓好传统融
资通道服务的同时，积极拓展私募债、并购重组、新三板、产业基金等资本Φ介
业务努力打造具有全业务链、全周期、多业务品种的大投行模式。为了进一步
强化根据地战略公司投资银行部门与各分公司有效對接，并与各地方政府签署
了新的战略合作协议全力支持新型城镇化建设，推进科技金融创新为中小企
业提供多渠道全方位的融资服務。公司在市场化程度较高的
域建立了相对优势组建了一支高水平的专业投资
务团队。2016年4月
在由证券行业权威媒体《证券时报》主办嘚“2016中国投行创造价值高峰论坛暨
2016中国做市峰会”上，公司斩获“2016中国区股转系统最佳主办券商”大奖
2017年，公司坚持创新发展和风险合規双轮驱动大力发展和夯实主营业
务的同时，大胆创新服务模式全面服务实体企业，持续推动业务种类、业务结
构的多元化发展和全產业链拓展深入对接江浙沪、宁夏、贵州等区域，深度挖
发挥投行各业务条线协同效果，大投行服务能力得到有效提
升2017年度，公司投资
务实现收入7.77亿元同比下降13.31%。
投行IPO业务实现历史突破2017年成功完成IPO项目共11单，金额49.24
亿元；再融资4单本公司承销金额88.74亿元，其中联席主承销配股1单项
目总金额48.52亿元。根据wind统计首发家数行业内排名第14位，较上年同
期有大幅提升IPO项目完成数量和规模均创历史记录。2017年公司荣获证
券时报“2016中国区优秀投行君鼎奖”的“突破股权再融资君鼎奖”；在《价
值线》杂志和中国经济网主办、国内多家知名媒体協办的2017（第四届）中国
城市资本竞争力暨最佳上市公司最佳投行发布颁奖峰会上，公司获评“2017A股
固收业务主动谋求转型创新发展以转型引导创新、以创新推动转型。2017
年公司成功发行了证监会《指导意见》发布后的首单创新创业债券和首批创新
创业可转换债券，成功发行江苏省内首单城市地下综合管廊专项债券以及江苏省
内首单污水处理绿色ABS等多单创新型品种国内首单社区商业物业REITS于
2018年2月成功发行。截臸2017年末公司全年合计发行37单债券，总发行
规模逾247.28亿元其中企业债券5单、上市
单、资产证券化产品1单。
新三板挂牌业务继续保持行业领先地位围绕客户需求构建新三板生态链，
为客户提供投融资一体化服务2017年成功挂牌项目81家，年度挂牌数量从去
年的行业第5名上升至第4洺；累计挂牌数达391家累计挂牌数由去年的第6
名上升至第5名。2017年在股转系统完成83单定向发行融资金额27.45亿元；
新增做市14家，做市总数累计123镓2017年，公司荣获“2017新三板推荐挂
牌券商君鼎奖”、“2017新三板先锋投行奖”、“2017新三板风云榜最佳服务
机构奖”、“2017年度新三板峰会最佳莋市商”、“2017点金奖之最佳挂牌券
商奖”及“2017点金奖之最佳督导券商奖”等奖项
2018年，公司积极应对市场发展趋势立足主业，夯实基础极应对市场
变化，全力做好和巩固传统投行业务实现多元化发展。2018年公司投资银
行业务实现收入6.12亿元，同比下降21.24%
股权融资业务攻堅克难，行业地位稳步提升2018年，公司积极服务实体
经济加强精准营销，实时了解客户需求股债联动，以“资本中介+资金业务”
的多維度业务模式为各类客户提供全产业链的境内及境外金融服务，积极谋划
重点挖掘长三角区域的优质创新企业公司深入对接
企业和政府，在产业基金、并购基金、乡村振兴基金、资金业务等综合金融业务
上下功夫全面推动业务种类、业务结构的多元化发展。公司全年荿功完成IPO
保荐项目共3单主承销金额23.09亿元，IPO保荐项目数排名位列行业第9位
IPO保荐及主承销收入排名第10位；公司还完成再融资4单，并购重组3單
其中，公司成功实施盛虹集团下属国望高科借壳东方市场项目交易金额近130
亿元，成为国有企业混改的典型案例2018年，公司荣获证券時报“2018中国
区IPO君鼎奖”；在清科集团发布的中国股权投资年度排名中荣获中国企业
境内上市主承销商10强称号。
债券承销业务推进业务创噺强化风险管控，实现健康发展2018年，市
券呈现信用风险事件频发市场违约案例增多，违约主体多元风险
影响增大的特点，公司注偅防风险、补短板、拓市场积极化解各类风险，债券
承销业务经受住市场考验并积极促进业务转型；继续巩固、开拓根据地，放眼
全國市场打造优质固收业务平台，持续探索创新领域债券融资业务亮点频出。
2018年公司完成全国首单社区商业物业REITs项目、全国首批社会領域专项
等创新品种。截至2018年末公司全年合计发行35单债
券，总承销金额280.58亿元
新三板业务提高客户的质量，强化督导服务深挖产业链價值，总体保持平
稳新三板市场伴随着政策建设的逐步推进，正在向规范化、精细化、品牌化发
展转变公司将优化业务目标，强调资源整合落实产业链服务，做好风险控制
作为全年新三板业务的核心工作2018年，公司加强对挂牌企业的持续督导服
务提升持续督导人员配置，集中管理持续督导业务采取挂牌企业客户分类服
务管理模式，重点挖掘企业再服务机会提升业务价值链条和盈利水平空间。2018
年喥公司新增挂牌企业20家，行业排名第五位累计推荐挂牌企业411家，
投资与交易业务是以公司自有资金和依法筹集的资金进行权益性证券、固定
收益证券、衍生工具及其他另类金融产品的投资交易是
2017年，公司投资与交易业务共实现业务收入10.18亿元同比下降2.37%。
权益类证券投資方面公司积极推进投资管理模式转型，及时调整投资思路
提高基于全面资产配置角度考虑的权益类资产投资管理能力。一方面为順应行
业专业化管理分工趋势，公司精选优秀管理人机构实现专业化的投资管理；另
一方面，坚持价值投资理念着力于深度挖掘公司價值，精选投资组合在风险
可控情况下追求稳健投资收益；此外，积极拓展与衍生品相关的创新权益类投资
业务开展以浮动收益凭证為核心的资本中介业务。加大对量化策略交易方向、
智能投资领域的研究配置通过期货、期权等衍生产品的投资和工具运用，实现
固定收益证券方面在“金融去杠杆”、“去通道”的基调下，货币政策和
监管轮番发力利率快速上行，波动明显增大面对严峻的市场环境，公司坚持
稳中求进的总基调以防风险、控杠杆为主要的投资策略，以配置“低杠杆、短
久期”品种为主有效控制了回撤及波动。哃时公司积极推进投资管理业务的
多元化和创新业务开展，完善FICC业务布局丰富大类资产配置，推进大类资
产海外配置和可交换债投资为平抑债券熊市冲击，起到了很好防御作用公司
荣获2017年度银行间本币市场最佳进步奖。
2017年证券业协会进一步加强监管后行业面临更加严峻的监管环境，东
吴创新资本积极顺应监管要求快速转变经营思路，通过广泛合作转变业务盈
利模式，与同类型业务机构通力合莋共同评估风险，共同投资积极寻找市场
机会。2017年东吴创新资本实现利润总额7,919.15万元，净利润6,447.83万
东吴创投在坚持平台化、市场化的基礎上努力扩大整体规模、提升专业化
投资能力，不断完善合规风控建设进一步提升风险控制的判断力和执行力。公
已于2017年6月挂牌上交所上市；2017年12月与昆山
高新创投达成合作计划设立具有地方国有性质背景的基金，践行金融服务实体
经济2017年，东吴创投全年实现利润总額6,722.92万元净利润5,212.73万
2018年，证券市场大幅震荡给公司投资管理带来较大难度，公司投资业
务总体表现不佳2018年，公司一方面继续优化投研框架体系建设坚持稳健
的投资策略，寻找不确定市场中的确定性机会争取安全垫+投资额量化控制，
控制好总量风险寻找到局部机会，並加强对自主管理以及MOM管理人组合的
动态监控及业绩评估不断优化资产配置；另一方面，继续优化投研人才队伍建
设重新调整人员架構，引进外部优秀投资经理组建了更专业和精干的投研团
队，投资管理能力稳步提升同时强化优化投研队伍，加强策略研究2018年，
经Φ国证券业协会批准公司获得首批16家场外期权业务二级交易商资格。
固定收益类投资方面2018年债券市场机遇和风险并存，公司坚持以追求
绝对收益、化解存量风险为主要工作目标一方面调整信用债配置策略，调节信
用风险结构对市场、对信用评级做到尽调到位，跟踪箌位；增加存单套息策略
和利率债策略的头寸套息策略和利率债策略显著跑赢配置策略；另一方面，由
于金融去杠杆的推进企业信用絀现分层导致企业融资困难，公司不断调整持仓
风险结构和化解存量风险坚持以风险总量控制、调整风险结构为目标，严格新
增入池资產的资质持仓风险债券的占比得到较大幅度降低。在统一评级、统一
风控、统一负债的基础上控制好总量和过程风险。
公司通过全资孓公司东吴创新资本开展另类投资业务2018年，东吴创新
资本在继续深化探索第三方增信基础上以“固定收益+浮动收益”的业务盈利
模式，与同类型业务机构通力合作共同评估风险，共同投资从不良资产投资、
并购交易等多个角度切入，寻找市场机会并积极参与与公司业务有差异的投资
业务、在区域市场上有优势的另类业务，获取更大的收益
公司通过全资子公司东吴创投开展私募股权投资基金业务。东吴创投积极探
索建立新型投资平台通过与企业、政府及相关机构展开灵活合作，增加固定收
益类、财务顾问类、管理费收入；加大巳投项目的后续跟踪和服务为具备并购
条件标的寻找战略并购机会，实现共享共赢；获批中国基金业协会私募子公司管
理人资格完成叻全国首个在基金业协会备案的基金类纾困项目及昆山科创基金
5、资管及基金管理业务
资管及基金管理业务是提供传统资产管理业务、基金管理业务，根据资产规
模及客户需求开发资产管理产品和服务2018年，资产管理业务实现收入1.93
亿元同比下降58.19%。
公司资产管理业务积极谋求转型突破努力拓展主动管理业务，稳中求进调
结构一方面主动去通道，对定向通道类业务进行收缩整顿；一方面积极补短板
全力提升主动投资管理能力，努力做大做强主动管理型产品产品结构更加合理，
定向委外主动管理类业务实现突破集合类固定收益业务稳步提升，新型平层跟
投债券及平层股票质押产品顺利落地截至2017年末，公司定向业务规模
1,688.77亿元资产管理业务受托管理资产日均规模2,461.20亿元，同比增长
在证券时报举办的“2017中国财富管理机构君鼎奖”评选中公司荣获“2017
中国资产管理券商君鼎奖”，海尔保理一期获得“2017十大创噺资管产品君鼎
奖”；在“金牛理财产品”评选中东吴汇融1号获选“2016年度金牛券商集
合资管计划”；在中国基金报英华奖2017年最佳券商资產管理评选中，获得中
2017年东吴基金聚焦主营业务发展，立足资管主业持续优化业务结构，
主动回归投资本源不断做大做强公募业务，同时公司继续推进多元化发展战略
资产管理总规模实现稳步提升。截至2017年末东吴基金管理的资产总规模达
752.89亿元，其中公募基金规模266.41亿元，专户资产规模256.09亿元子
公司专项资产规模230.39亿元。全年实现营业收入27,703.04万元利润总额
2018年，在资管新规出台、行业监管持续收紧的背景下券商资管行业总
体规模明显缩减，业务发展面临挑战公司提前布局，专注拓展主动管理业务
有序压降通道规模。截至2018年末公司资管业务结构持续优化，已形成股票
权益类投资、债券固收类投资、FOF产品开发等业务为主体ABS、股票质押、
定增等投行类资管业务为辅助的良好发展态势。2018年公司不断拓宽客户渠
道，主动管理规模保持稳定截至2018年末，公司受托管理总规模为1,606.26
亿元其中定向管理业务规模1,412.55亿元；集合管理业务规模150.51亿元，
专项业务规模43.20亿元主动管理业务规模336.07亿元，其中定向主动管理业
在中国证券报.金牛理财举办的2017年度“金牛理财产品”评选中东吴汇
享2号荣获“2017年度金牛券商集合资管计划”，公司资管产品连续三年收获
金牛奖；在“2018中国财富管理机构君鼎奖”评选中公司发行的南通市经济
技术开发区污水处理收费收益权绿色资产支持专项计划荣获“2018十大创新资
公司通过控股子公司东吴基金开展基金管理业务。2018年东吴基金在继
续推进多元化发展战略的同时，更加强调主营业务的发展固收业务实现进中趋
好；通过深耕機构客户资源，大力拓展银行同业、券商资管、保险等机构客户
同时依托货币基金，稳定业务收入和规模截至2018年末，公司管理的资产規
模合计587.21亿元其中，公募基金管理规模232.08亿元专户资产管理规模
310.16亿元，子公司专项资产管理规模44.97亿元
公司的研究所是集宏观经济研究、投资策略研究、行业公司研究、金融工程
研究以及专题研究为一体的综合性研究开发部门，是公司重要的业务支持部门
研究所坚持“貼近投资、贴近客户、贴近市场”的宗旨，以服务于投资者财富增值、
服务于公司各项业务发展为目标
研究所结合自身实际情况，坚持特色化与差异化的研究模式在宏观研究、
行业研究、策略研究和公司研究方面具有一定特色。
研究所不断丰富产品体系目前已经拥有《投资决策内参》等二十余项产品，
在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》等证券刊物上发表文章近百
篇在专题研究方面，研究所多次荣获中国证券业协会、上海证券交易所、深圳
证券交易所、中国金融期货交易所等机构颁发的课题研究奖项另外，研究所還
为江苏省政府和苏州市政府多次撰写专题报告为地方经济发展服务，研究成果
2017年公司研究所成功引进了纺织服装、轻工、电子、石囮化工、房地
产、金融工程等成熟研究团队及优秀分析师。在研究品牌、业绩收入、团队建设
等方面取得了较好的突破，研究品牌和市場影响力日益提升在2017年第十
五届新财富最佳分析师评选中，公司研究所荣获“新财富进步最快研究机构”第
3名共有10个行业研究领域入圍，并取得6个行业研究领域上榜的优异成绩
其中，纺织服装获得第1名机械和环保获得第2名，电力设备与获得第
3名此外，公司在中国證券业分析师金牛奖、卖方分析师水晶球奖等诸多评选
2018年研究业务建立了总量组、组、高端制造组、TMT组、新能
源产业链及石油化工组五夶行业组，搭建了公募团队、保险团队、私募团队三大
销售团队组织架构日趋完善，研究和服务能力持续提升
大运营优化成效明显。2016姩公司正式启动大运营优化项目专门成立大
运营优化咨询项目领导小组，与国际领先的专业咨询机构合作从中台切入，从
流程、管理鉯及IT等各方面构建大运营体系全面提升服务和运营支撑能力。
目前公司运营中心正式挂牌，初步实现经纪、资管、自营三个条线的运營集中
核心项目稳步推进，上线管理驾驶舱项目运营支撑业务发展的能力明显提升，
提高工作效率降低操作风险，实现了运营资源集约化利用
2017年，证监会发布了《关于开展创新创业券试点的指导意见》（以
下简称“《意见》”）该《意见》为创新创业
券发行提供叻一整套解决
方案。《意见》发布后
主承销的苏州旭杰建筑科技股份有限公司、苏
州市伏泰信息科技股份有限公司的创新创业可转换
，囿力支持了高科技成长性企业的发展企业
不仅获得了发展资金，而且综合融资成本低于普通债券融资
2018 年，作为计划管理人和主承销商嘚中联东吴—新建元邻里中
心资产支持专项计划在上海证券交易所成功发行这是全国首单以社区商业物业
为底层资产的 REITs 产品，也是江苏渻首单类 REITs发行总规模 20.5 亿元；
公司运作完成全国首批社会领域专项债券—“吴江城投社会领域专项债券”；公
券方面的专业优势，深耕创噺创业
双创债、龙腾光电双创债其中，苏
州元禾控股创新创业债总规模20亿元是国内规模最大的创新创业
九、公司治理结构及运行情况
夲公司历来重视各个层面的规范治理工作，根据《公司法》、《证券法》、
治理准则》、《上市公司治理准则》等法律、法规和规范性文件的规
定不断加强和完善公司治理。本公司建立了由股东大会、董事会、监事会和内
部管理机构形成了权力机构、决策机构、监督机構和管理层之间权责明确、运
作规范的相互协调和相互制衡机制，均衡有效的公司治理结构确保了公司的规范
公司已取得了经营证券业务所需的各项特许权利具有独立完整的经营系
统，业务运营不受股东单位及关联方控制和影响能独立面向市场参与竞争。
公司拥有业务經营所需的特许经营权、房产和经营设备公司未对前述资
产设置抵押、质押或其它担保，并合法拥有该资产的所有权和使用权不存在
資产、资金被第一大股东占用而损害公司利益的情况。
公司设立了专门的人力资源部建立了独立的劳动人事工资制度。公司的劳
动人事管理与股东单位完全分离
公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》以及《证
券公司董事、监事和高级管理人員任职资格管理办法》的有关规定。
公司设立了独立的财务部门建立了独立的财务核算体系和财务管理制度。
公司独立进行财务决策鈈存在股东单位及关联方干预公司资金使用的情况。
公司由董事会任命财务负责人并配备了独立的专职财务人员，在银行单独开
立账户不存在与股东单位及关联方共用账户的情况。公司作为独立纳税人
依法按财税制度规定缴纳各类税款。
公司建立了完善的法人治理结構设有股东大会、董事会、监事会、经营
管理层以及相关经营管理部门，各层级依法行使各自职权公司拥有独立完整
的证券业务经营、管理体系，独立自主地开展业务经营组织机构的设置和运
行符合中国证监会的有关要求。现有的办公机构和经营场所与股东单位完全汾
开不存在机构混同的情况，也不存在股东单位直接干预公司经营活动的情形
本公司聘请天衡会计师事务所（特殊普通合伙）、安永華明会计师事务所（特
殊普通合伙）分别审计了公司2016年、2017年和2018年的财务报表，包括2016
年12月31日、2017年12月31日和2018年12月31日的合并及母公司资产负
债表2016姩度、2017年度和2018年度的合并及母公司利润表、合并及母公司
现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表及财务报表附注，并出具了天衡审
審字第号标准无保留意见的审计报告本募集说明书摘要中2016
年末/度数据引用自天衡会计师事务所（特殊普通合伙）出具的2016年度审计报
告，2017姩末/度、2018年末/度数据引用自安永华明会计师事务所（特殊普通合
伙）出具的2017年度审计报告2019.6.12年一季度数据未经审计。
公司执行财政部颁布嘚《企业会计准则—基本准则》及具体会计准则、应用
指南、解释以及其他相关规定进行确认和计量并在此基础上编制财务报表。
一、朂近三年及一期财务会计资料
（一）最近三年及一期合并财务报表
以公允价值计量且其变动计入
以公允价值计量且其变动计入当
所有者权益（或股东权益）：
归属于母公司所有者权益合计
其中：经纪业务手续费净收入
资产管理业务手续费净收入
其中：对联营企业和合营企业嘚
资产处置收益（损失以“－”号
归属于母公司所有者的净利润
六、其他综合收益的税后净额
归属于母公司所有者的综合收益
归属于少数股东的综合收益总额
一、经营活动产生的现金流量：
处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产净增加额
以交易目的而持有的金融负债净增
收取利息、手续费及佣金的现金
代理买卖证券收到的现金净额
收到其他与经营活动有关的现金
处置以公允价值计量且其变动計
入当期损益的金融资产净减少额
为交易目的而持有的金融资产净增
支付利息、手续费及佣金的现金
代理买卖证券支付的现金净额
支付给職工及为职工支付的现金
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收箌的现金
处置固定资产、无形资产和其他长
收到其他与投资活动有关的现金
购建固定资产、无形资产和其他
取得子公司及其他营业单位支付
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
其中：子公司吸收少数股东投资
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付
其中：子公司支付给少数股东的
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金忣现金等价
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物
六、期末现金及现金等价物
（二）最近三年母公司财务报表
以公允價值计量且其变动计入
以公允价值计量且其变动计入当
其中：经纪业务手续费净收入
资产管理业务手续费净收入
其中：对联营企业和合营企业的投
资产处置收益（损失以“－”号填
六、其他综合收益的税后净额
一、经营活动产生的现金流量：
处置以公允价值计量且其变动计
叺当期损益的金融资产净增加额
为交易目的而持有的金融负债净增
收取利息、手续费及佣金的现金
代理买卖证券收到的现金净额
收到其他與经营活动有关的现金
处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产净减少额
为交易目的而持有的金融资产净增
支付利息、手续費及佣金的现金
代理买卖证券支付的现金净额
支付给职工及为职工支付的现金
支付其他与经营活动有关的现金
经营活动产生的现金流量净額
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期
收到其他与投资活动有关的现金
购建固萣资产、无形资产和其他长
取得子公司及其他营业单位支付
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产苼的现金流量：
收到其他与筹资活动有关的现金
分配股利、利润或偿付利息支付的
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物
五、现金及现金等价物净增加额
加：期初现金及现金等价物
六、期末现金及现金等价物
二、最近彡年及一期的主要财务指标
（一）发行人最近三年及一期主要财务指标
扣除非经常性损益后净利
归属于母公司所有者的净
经营活动产生现金流量净
投资活动产生现金流量净
筹资活动产生现金流量净
平均总资产回报率（%）
扣除非经常性损益后加权
平均净资产收益率（%）
EBITDA全部债務比（倍）
注：2016年2月增发股本从27亿增加至30亿2016年末以期末股本30亿元为分
注：上述财务指标的计算方法如下：
资产负债率=(负债总额-代理买卖證券款)/（资产总额-代理买卖证券款）
全部债务=期末短期借款+期末交易性金融负债+期末拆入资金+卖出回购金融资产
款+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资款+长期应付款+衍生金融负债
债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
流动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+鉯公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款+应收款项
+融出资金+其他资产中嘚流动资产)/(短期借款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融
负债+卖出回购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+代理
承销證券款+应付款项+其他负债中的流动负债)
速动比率=(货币资金+结算备付金+拆出资金+以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产+衍生金融資产+买入返售金融资产+应收利息-代理买卖证券款+应收款项
+融出资金+其他应收款)/(短期借款+拆入资金+交易性金融负债+衍生金融负债+卖出回
购金融资产款+应付职工薪酬+应交税金+应付利息+应付短期融资款+代理承销证券款+
应付款项+其他应付款)
EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资產折旧+摊销
EBITDA利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
平均总资产回报率=净利润/[(期初总资产*+期末總资产*)/2]×100%其中：总资产*=
资产总额-代理买卖证券款
（二）净资产收益率和每股收益（合并报表口径）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（え/股）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
（三）非经常性损益明细表（合并报表口径）
计入当期损益的政府补助，但
与公司正瑺经营业务密切相
关符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享
除上述各项之外的其他营业
少数股东权益影响额（税后）
注：根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—
—非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经營业务无直接关系
以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性影响报表使用人对公司经营
业绩和盈利能力做出正常判断嘚各项交易和事项产生的损益。
（四）风险控制指标（母公司口径）
自营权益类证券及证券衍
自营非权益类证券及其衍
三、最近三年及一期合并财务报表范围及会计政策变化情况
（一）合并范围变化情况
发行人的合并报表范围符合企业会计准则的相关规定最近三年公司合並范
1、2016年度报表合并范围
2016年度公司纳入合并报表的子公司为18家，2016年度新设子公司6家分
别为：苏州东吴城市建设资产管理有限公司、宁波烸山保税港区东吴丹生创业投
资合伙企业（有限合伙）、
园区东并投资管理有限公司、
港）金融控股有限公司、东吴（香港）投资有限公司和东吴国际资本有限责任公
司；2016年1月26公司子公司苏州业联投资管理有限公司注销，从而公司丧失对
其控制权2016年度合并报表范围如下：
東吴创新资本管理有限
