恒大商业承兑汇票贴现计算怎么收？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-09-07 06:29 标签： 商业承兑汇票贴现计算

　　无论是银票还是商票，在贷款收紧的前提背景下，都已经成为企业融资的常规渠道。

　　本报记者 李意安 发自上海

　　“现在建筑公司和他们房地产公司商业票据（下称"商票"）都开得比较多。”江苏一家建工企业的财务老总告诉时代周报记者，“像我们和恒大他们合作的商票都是一次性开几千万元的，每张500万元左右这样开。”

　　以该企业为例，据其财务总监介绍，每年可从建行获得10亿元左右授信额度，商票的保贴授信亦被囊括在内，“用到商票的，一般都是业务关系往来比较稳定的供应商或者客户，不然对方也不会接受。我们自己开出去的商票在所有付款中占比肯定在10%以内。主要用于支付钢筋、混凝土等材料费用。人工费在整个费用占比中大概30%，一般不会用到商票，但是资金紧张的时候，也会用，人家也收。”

　　和此前备受关注的承兑汇票相较而言，商业承兑汇票并不需要银行信用的介入。

　　只需收款方认可付款方的信用，商业承兑汇票开具之后就可以得以流通，此间和银行并不发生关系。然而，当收受票据的一方有资金需求时会持票向银行寻求保贴。

　　一客户经理坦承：“商业承兑汇票属于商业信用，并非银行信用，所以也没有将其列入监管范围，但事实上，这在银行开展具体业务的时候，还是带来了一定的困扰。”目前在缺乏监管、信息不透明的背景下，银行开展的商票保贴业务已经呈现了一定风险因素。

　　杭州银行大揽建工贴现业务

　　据了解，商票保贴业务分为两种模式：一是银行给予出票人授信额度，对其额度内签发并承兑的商业承兑汇票给予保贴，即狭义的商票保贴，挤占的是当年出票人在银行所获得的授信额度；二是银行对贴现申请人即持票人授予保贴额度，对其持有的商票予以贴现，也可对经其背书转让的商票予以保贴，即平常所说的商票贴现，挤占的则是持票人当年在银行获得的授信额度。

　　与银行承兑汇票相比，因为商业承兑汇票的付款人一般是企业，其贴现较银行汇票难度大，不容易被持票人接受。商票的市场接受度不高，但倘若银行愿意在商业承兑汇票后加具保贴函，持票人就可以得到银行贴现的承诺，可以在票据未到期前，通过向银行申请贴现提前融通资金。票据到期后，由银行向承兑人提示付款。附加保贴函后的商业承兑汇票被接受度得以大大提高，基本功能上可视同于银行承兑汇票，可作为企业用于支付的资金融通的重要信用工具。

　　“银行承兑汇票是很好流通的，因为银行承诺兑付，所以其实和现金也没啥区别。但是商票就不是了，你收了上家的商票，很难用来支付给下家，人家不一定认，所以流通性很差。所以收了以后，如果资金需求比较急，就只好拿来给银行提现。”(,)一对公客户经理告诉记者，“但一般来讲，银行很少愿意为客户商票贴现。”

　　事实上，银行做不做商票贴现，主要是看开票人的资质。“如果你拿宝钢或者和记黄埔的商票过来做贴现，我们行是认的。但一些二级、三级资质的企业过来就不行了。”该客户经理告诉记者，“但是真正资质很好的大型企业，他们和银行的谈判地位是非常强势的，完全可以选择贷款方式来融资。”

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近日不少票友传出恒大地产集团暂停商业承兑汇票支付的信息，按照相关的规定：

1）恒大地产集团从2月7日起，暂停商业承兑汇票支付；

2）恒大地产集团将进一步规范对外支付的问题；

3）未按规定执行的人员将降3级别以上的工资；

票友君认为，对于恒大停商票需要考虑如下几个问题？

1、恒大停商票的原因何在？

2）恒大停商票对已开商票的兑付存在哪些影响？

3）恒大停会商票问题在其他大集团中是否也存在？

就第一点而言，大的地产公司一直是商票的拥护者！这和他们的市场地位有很大的关系:

1）地产公司在地产链条是最下游，他对建筑、建材有很大的支付话语权，用票支付是大多数地产公司的选择；

2）地产公司一般规模较大，其商票较容易被下游公司接纳；

3）地产公司在大的政策下，融资渠道较少成本高，商票这种无成本的融资工具是最好不过了...

但在地产商票大发展中，也存在一系列问题：

过往商票主要是纸票，商票要流通起来最后的节点还是在银行；由于这两点，商票往往需要配合企业授信，授信越多的企业商票流通能力越强；授信就涉及到授信管理，各行使用情况如何。恒大地产商票多，这方面管理难度大。过往，开纸票，银行很难估计到恒大地产集团及子公司开了多少商票，超不超授信。但现在，要求300万以上单张开电票，如此决定了恒大地产大量商票必须以电票形式存在，电票最大的好处是系统化能查！通过ECDS可以看到该公司有多少票！这对恒大继续开电子商票存一系列的限制。但话说回来，地产集团公司复杂，子公司繁多，因此要查整个集团的开票情况也是难的！

1）地产系统融资渠道缩减，融资难！缺少了商票融资渠道，对其融资又增加了不少压力；

2）恒大销售规模增长快速，对于现有的商票支付因不存问题；

3）对于商票，还是需要看企业资质，特别是现金流能力。对于现金流好、偿债能力好的大企业商票还是很好的资产！

来源：票友——票据圈儿那些事

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