刚刚传来大消息！又一颗雷，爆炸了：交易额近266亿元P2P平台的投之家，出现逾期！

目前，我在很多公众号上发现还有很多关于P2P理财的广告，而我在一年前已经不再接任何关于P2P理财的广告了。

作为一个公众号的作者，尤其是分析国际政治和国际经济的人来说，我知道这两年经济形势有多么的不好，所以在今年我的最后一笔P2P理财到期后，我已经彻底的离开了P2P理财。

可以说，现在P2P理财的风险是非常大的，因为现在美国正处于加息周期内，中国也不得不跟着采取比较紧的货币政策，众多企业都面临着资金的压力，而且这种压力还无法缓解——很难从银行贷到款！

不仅仅是企业，很多个人也是如此！

经济形势不好，个人赚钱也比较困难，很多人面临的各种贷款的还款压力，如果拖欠银行贷款不能按期归还的话，那么不仅仅要收走你的抵押物外，还可能把你归纳为“老赖”。

所以，这个时候很多人只能去找小额融资公司或P2P理财平台——因为那里相对容易能贷到钱。

大家也知道，找小额融资公司或P2P贷款平台的都是那些急缺钱又借不到钱的人，所以P2P平台把钱借给他们就意味着巨大的风险——那些人本来就缺钱，而P2P平台的利息远比银行要高。

这个时候，你还投资P2P理财，那么风险就集中到你头上了——如果大量借钱的人无法还理财公司的钱，那么理财平台也只能倒闭了，你的投资自然也就血本无归了。

从2015年12月开始，美国开始第一次加息，那个时候世界货币紧缩的大势已经拉开，到2016年P2P理财平台就陆续出现问题。

而到2018年6月30日底，根据国家互联网金融风险分析技术平台监测，我国在运营P2P平台共2835家。今年上半年新增P2P平台36家，消亡721家。

而仅过去的6、7两月问题平台数104家，其中7月中旬，已有41家平台踩雷。

前段时间，在6月14日第十届陆家嘴论坛上，中国人民银行党委书记、中国银行保险监督管理委员会党委书记、主席郭树清发表一段重要的讲话：在打击非法集资过程中，努力通过多种方式让人民群众认识到高收益意味着高风险，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。一旦发现承诺高回报理财产品就要相互提醒、积极举报，让庞氏骗局无措遁形。

这段视频建议大家都要看看，里面有两个非常重要的内容和细节：

第一，郭树清在讲话过程中一直在低头念稿。这就说明他说的这段话是经过反复确认的，他所说的话是“有本所依”。简单的说，他说的这段话是能够代表目前经济现状和风险的。

第二，另外大家仔细看视频，在郭树清说完“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金”这句话后，现场一阵惊叹声。

可以说，郭树清的这句话真的很让人震惊，因为正常来说，理财产品10%的收益率还是很普通的，一般来说风险也比较小。比如，P2P理财，一般投资期在1年以上的收益率平均可以达到14%以上，而银行理财和货币基金的收益只有5%左右。

P2P理财是指个人与个人之间的借贷，是指以公司为中介机构，把这借贷双方对接起来实现各自的借贷需求。借款方可以是无抵押贷款或是有抵押贷款，而中介一般是收取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一定息差为盈利目的的理财模式。

P2P理财相比安全系数还是很高的，包括我也一直在投入一点理财产品，因为对于普通人来说，如果你只是把钱存进银行，那么那个利息是跑不过物价上涨的，而P2P理财年存收益率在6%-15%左右（季投收益率最低，年投最高），这是所有理财中收益率相对比较高的。

那么，P2P理财为什么会给你那么高的收益呢？

因为P2P理财是将你的钱以更高的收益率贷款给别人，然后P2P公司从中获利。而按照当前的法律规定，借贷双方约定的利率未超过年利率24％，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息，但如果约定利率超过年利率36％，则超过年利率36％部分的利息应当被认定无效，借款人有权请求出借人返还已支付的超过年利率36％部分的利息；若利率在24％－36％之间，法院不保护高于24％的那部分利息，但是已付的利息不再追究，未付的利息也不会判借款人支付。

这段话大家要记住：根据最高人民法院《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》的有关规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，但最高不得超过银行同类贷款利率的四倍”。

简单的说，你把钱存进P2P平台，理财公司给你年利息为12%，而平台拿着你的钱贷款给别人，在不违法的情况下收取的利息可以高达24%。而事实上，对外的贷款则是要远远的大于24%。

或许有人会问：为什么那么高的利息还会有人去贷款呢？

第一，理财公司放款的速度快。现在网络上经常出现理财产品打出“一天就可以放款”的广告，如果你想要从银行贷款那么时间将很漫长，而且手续非常的繁琐。比如你的房产值50万，如果你贷款给银行的话，理论上可以贷到6-7成，但实际上最多也可以贷款到30万（而且还可能贷不到），而小额融资公司则可以贷款给你35万或40万。

第二，很多人都是短期贷款。很多公司和企业只是暂时的资金周转不过来，几天或者几个月等资金回笼回来，那么就可以继续生产。虽然年利息24%这个看上去很高，但是如果只是贷款几天的话，那么大多数公司还是能够承受的。

事实上，在2009、2010年的时候，那时候小额融资公司非常的多。我媳妇是注册会计师，那时候国家监管还不是很严格，她们的公司就成立了一个小额融资公司，资金主要从公司内部员工身上筹集，年利息达到15%，而他们贷款给别人的利息则要远远的超过24%。她们那个融资公司仅仅只有9个人，然而年利润竟然达到了1000万以上。

或许很多人没有印象了，但是我却记忆尤深。在年的时候，中国满市场的都是钱，物价飞涨。造成这种状况的主要原因就是中国4万亿经济刺激政策导致。

国家出台4万亿经济刺激政策，这就说明钱是要贬值的，这个时候大家害怕钱贬值，于是就都把存着的钱拿出来各种投资，而对大部分人来说，没有别的更好的投资途径，最大的投资就是房地产，这导致中国的房价在2009年的时候出现一个大的上涨台阶。

而房地产涉及的行业又太多太多了，房地产的上涨带动各行各业的上涨，于是我们看到在2009年以后大多数人的工资涨了一倍，但是物价也涨了一倍。

当然了，这里我们需要说明下，当时的4万亿经济刺激政策也是不得已而出台的——为了对冲美元超发的影响。

房地产的繁荣让太多的企业需要太多太多的资金的，各行各业全面需要资金，而银行提供的贷款非常复杂。在多种因素的综合作用下，在那个时期诞生了无数的小额融资公司和大量的P2P理财。

现在网络上的P2P平台非常的多，收益率也不错，虽然有风险，但是投资又怎么没有风险呢？

相比于其它的投资，P2P年收益率达到14%这个收益还是非常的可观的，而且这个风险总体上还是可以接受的。

下面我们就给大家说说，为什么郭树清要在公开场合说出：“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金”这句话？

其实，很简单：这两年中国的经济压力会非常的大！

只有经济压力大，才会出现收益率下降的风险。

在一些发达国家，不要说存银行的利息极低，在有些国家你将钱存银行非但没有利息，甚至你要倒贴银行钱。比如，在日本，你存款的利息为-0.1%。10%以上的利息，也就在中国这个经济发展如此快速的国家才可能出现。

现在，我们中国人有很多很多的误区：把钱不当钱！

为什么会出现这种情况呢？

就是因为中国经济在这些年发展的太快了，导致人民币贬值的比较厉害，所以大多数人不敢存钱了！更甚至，很多“聪明人”认为人民币在以后还会像以前那样的贬值，于是他们进行了大量的贷款。

这部分人他们是在赌博，而我认为他们大概率要输，而且可能要很惨！

因为现在的情况和以前不一样了！

现在中国的经济已经到了转型期，这个转型期的时间是比较长的，恐怕要几年，甚至十几年的时间。

在这个转型期内，钱都会比较值钱，除非央行刻意的放水！但是，我相信中国不会那么做，因为现在的人民币投放量已经很高了，再放水，那会对人民币的信用有巨大的伤害——人们不再信任人民币！

在以前的文中，我们多次和大家说过在2019年美国退出加息之前，不要说中国，就算全世界都面临着巨大的资金压力——资本外流。

就在6月14日，美联储宣布加息25个基点这是美联储年内第二次加息，也是2015年紧缩周期以来第七次！

本次加息后，美国联邦基金利率上调至1.75%--2%，美联储强调保持宽松货币政策，预计2018年还将加息2次，年内总共加息4次，2019年将加息3次！

美国这次加息，中国还是没有跟！

美国加息，中国不跟会有什么后果？

简单的举例：有两个银行，一个银行的利息是5%，另一个银行的利息是6%，你会把钱存到哪个银行？

当然是存到6%的那个银行！

所以，美国加息，中国不跟，那么就会出现资本外流的情况。

我认为有以下两种情况：

第一，继续加强外汇管制，不让资本流出。简单的说，就是不让你兑换美元或控制你兑换美元的额度。

第二，调整人民币兑美元汇率。美国加息多少，我们就让汇率贬值多少，抵消美元加息的影响。简单的举例，假设美国加息0.5%，那么我们就将人民币贬值0.5%，那样你拿着人民币兑换美元就等于亏了0.5%，一来一回，即使你换回了美元也无利可图。

在中国，我们讲究“顺势而为”。比如，顺风而行，可以达到事倍功半的效果。但是，在有些时候则必须要逆势而行的，比如你离家的时候是顺风，那么回家的时候就必须是逆风。

有些“势”是可以逆的。比如，逆风而行，虽然费力，但是还是可以走到终点的。但是，也有些“势”是不可逆的。比如，海啸来临，你必须要避开，如果逆势，那么可能会给你带来灾难性的后果。

但是，不管是哪种情况，都是“逆势而行”，都不可能没有代价的！

那么问题就又来了：中国为什么要逆势而行？

答案只有一个：这是代价最小的方式！

美国加息，中国不跟的最主要原因我认为在于：房地产！

因为只有房地产能形成如此巨大的威力，因为房地产是我国经济最大的支柱，它带动的行业太多了。

目前中国巨量的资金锁定在房地产上，很多炒房的人都是从银行进行贷款的，如果加息很可能让很多炒房客直接破产，最终会导致不可预料的后果。

或许有人会问：加息0.25%而已，100块钱只一年只需要多付0.25元而已，能有这么大的威力吗？

我们简单的举极限点例子：比如你只有10万块，够你首付的，你贷款了90万买了一个价值100万的房子。相对于你自身的家产，也就是说，你炒房是带着9倍的杠杆。加息0.25%，乘以9倍杠杆那么就是2.25%了。

所以，对于一些带杠杆的人来说，0.25%的加息，威力是极其的巨大的。

现在美国还在加息，如果经过多次加息后，利息增加2个百分点，你加上9倍杠杆就等于是18个百分点。

这个，就相当可怕了！要知道中国的上市公司现在的年平均利润也不超过10%。

我们知道在中国炒房最大头的不是老百姓，而是那些专业炒房客，他们的收来来源主要是依靠炒房，一旦房价下跌、不涨，或者房价涨幅低于银行利息，那么他们就会无力偿还银行的贷款。

我们继续举例，假设你有20万，10万首付，贷款了90万炒房，另外留着10万在房子卖出前还贷款。现在每年要还的贷款利息是5%，也就是4.5万，第一年你留着的10万还剩5.5万，第二年再还4.5万的贷款利息，你的留着的10万还剩1万，如果第三年房价还没有涨，这个时候你已经没有钱还贷款了。

如果这个时候，你不还贷款，那么银行就会把你房子拍卖了，那么就等于你炒房三年亏损了13.5万。要知道，你一共就20万，由于带杠杆，你抄了三年房就只剩下了6.5万。

这个时候，你肯定是不甘心房子被银行拍卖的，肯定想着硬挺！

可是，你已经没有钱还银行贷款了怎么办？

对的，你只能拿着房子抵押给其它能够给你提供资金的公司，比如P2P公司。可是，你想想，P2P平台给客户的利息就可以达到12%，你要给公司多少利息才能贷到款？

现在我们回过头了看看这个过程：2008年中国开启了4万亿经济刺激政策，这个时候房价开始暴涨，大量的人开始炒房。这两年随着美国不断加息，中国防止资本外流，开始采取比较紧的货币政策，你想要贷款炒房非常的困难。没有银行的贷款做支撑，房地产就无法持续的炒作，无法持续炒作，那么房价是上不去的，房价上不去，以前的炒房的人就无力偿还贷款，在资金量断了的时候，他们只能铤而走险，把自己的房产抵押给融资公司，于是诞生了成千上万的理财公司。如果房价还不涨，几年后你又无法偿还P2P理财的贷款后，你会怎么办？只能民间更高的利息去贷更高利息的贷款……

同样的道理，对于一些经营不善的公司和企业，也是这个过程。

所以，写到这的时候，我相信大家应该能明白郭树清所说的“收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金”的真正含义了！

我们推测，这两年房价没有大涨的空间，而只要房价不涨，那么也会让大量的炒房客破产。而一旦大量的炒房客因为房价不涨无力偿还银行的贷款时，他们就会铤而走险，拿自己的房产去P2P平台借高额利息的贷款，硬挺，等待房价上涨。

如果这个时候房价还是不涨，甚至下跌，那么P2P平台也会因为大量亏损而倒闭，而P2P平台倒闭，就会导致你投资的钱血本无归。

所以，这篇文想要表达的意思有三层：

第一，不要炒房，尤其不要超自己的能力贷款加杠杆炒房，风险太大了。当然，刚需无所谓了，但是有前提的，要能够偿还得起银行的利息。否则，一旦你还不了银行的利息，就只能去银行以外的地方贷更高利息的资金了，有可能让你破产的。

第二，这两年不要投资任何除了银行以外的任何理财了，风险太大了。我在今年的理财产品到期后，就再也没有继续投入了。另外，股市在2019年加息之前也很难有行情的。

第三，这几年经济形势不会很好，省着点花钱。

最后，再次提醒：不要贷款炒房、不要做任何加杠杆的事、不要P2P理财，因为这两年破产的企业和个人将会非常的多，任何投资都意味巨大的风险，想要投资也要等到2019年下半年，因为在2019年下半年美国将会退出加息模式，那个时候资产价格会更加的便宜。另外，现在还在P2P理财的人待到期后尽快提现，不要再次投入了！

现在，是现金为王的时候！

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最近一段时间，被称为“民间四大高返平台”钱宝网，雅堂金融，唐小僧，联璧金融，先后暴雷。相关的资金账户、资产已经全部被司法冻结。这四家还算是比较大的，从6月24日至今，小的理财平台爆雷的就高达24家。

而导致这个原因其实有一个非常主要的原因。

现在我们的国家正在走去杠杆的道路，而在去杠杆的路上，首当其冲牺牲的就是这些金融平台，这两年的“钱荒”和“资产荒”的现象，也告诉了我们几个重要的点。

金融和科技现在是一个全新的时代，是一个光速发展的时代，这个时代科技、数据是最重要的东西。那么对于金融来说，他与科技的融合是一种必然的结果。

但是同时这样的结合，对现有的监管方式构成了冲击，通过金融科技，信息日益对称化，资金所有者和运用者之间日益建立直接联系，因此这种法律关系发生了改变。原本依托审慎监管设置的一系列的规则，都可能逐渐失之于无效。这是因为，审慎监管的逻辑是——只要或只有金融机构安全，金融体系就必然安全。

金融科技的出现，不仅仅改变金融体系，可能还对我们往往视为“圣经”的经济游戏规则构成了挑战。比如，是不是更多人进行交易意味着更高的效率或更好？是不是所有人都应该得到差别定价？在伦理上意味着什么？是不是意味着歧视？它一定会形成相关的新一轮的公平与效率之间的争议，因为只要说到公平和效率，搞经济学的知道，它就进入了规范经济学的范畴，而不是实证经济学的范畴。另外一个问题是信息保护，一个个体的信息在什么程度下可以被使用？虽然这种使用可以给信息的所有者本身带来非常大的好处。文章来源：领涨股（ID：lzg01888），欢迎下载同名APP使用。

大数据时代这又聊到我们昨天聊的，这是一个大数据的时代，那么从技术路线来看，呈现在两个方向：

一、由于技术冲击对传统金融构成了改造，所以传统金融呈现了线上化；二、另外一些科技企业原本不是做金融的，现在进入了金融领域。

中国的金融科技发展处于世界领先态势。无论我们是否喜欢，科技与金融的高度融合，或是金融科技能力的发展，已经深度渗透到整个金融行业中。

1、金融中介之所以存在，基于逆向选择和道德风险两个基本理论认识，这是金融中介存在的基础。如果信息技术高度发展，使信息不对称性大幅度降低，那么，是金融中介演化为信息中介，还是信息中介天然具备金融中介的性质？抑或是两者的彼此接近乃至融合？

3、法定货币理论。在数字货币时代，基础货币的发行依据、广义货币的创造与货币乘数、货币周转速度的度量都有可能发生演变，这将对传统的货币需求或供给理论构成新的认识论冲击。

目前网贷行业面临转型升级，很多网贷机构转型为科技公司，围绕科技赋能问题是网贷行业、金融科技行业一个重要发展方向和思路。网贷行业要有普惠初心、要敬畏风险，找准自己的发展方向。