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镇江恒达包装股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
镇江恒达包装股份有限公司
ZhenjiangHengdaPackagingCo.,Ltd.
（镇江市民营开发区润兴路68号）
公开转让说明书
（申报稿）
二〇一五年十月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺本公开转让说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意特别风险中的下列风险：
本节扼要披露特别提醒投资者注意的风险因素。投资者应认真阅读公开转让说明书“第二节公司业务”之“六、公司所处行业情况”之“（三）基本风险特征”以及“第四节公司财务”之“十四、可能对公司持续经营产生不利影响的风险因素”的全部内容，充分了解本公司所披露的风险因素。
一、原材料价格变动的风险
对于调味品塑料包装，产品成本中原材料成本是最重要的因素，占成本的比例较高。2013年、2014年、月原材料占营业成本的比重分别为77.57%、77.80%、74.64%，以聚乙烯、聚丙烯为主的原材料受国际石油价格影响重大。因此，一旦原材料的供应渠道和市场价格发生重大不利变化，原材料成本将会受到较大影响，直接关系公司的产品生产和经营业绩，最终对公司的基础生产与销售产生较大的不利影响。
针对原材料价格变动风险，公司将进一步拓展上游供应商数量，分散采购风险；关注和分析国际油价变动趋势，制定合理的采购计划。
二、市场竞争风险
调味品塑料包装行业进入门槛较低，进入该行业的企业呈现规模小、数量多、以价格战作为主要竞争手段等特征，导致调味品塑料包装行业竞争无序、行业利润率降低、产品质量参差不齐。同时，2009年限塑令实施后，原包装袋企业、水类及油脂类配套包装企业转型加入调味品包装行业，使得行业内市场竞争异常激烈，导致生产厂家众多，竞争手段更是层出不穷。如果公司不能继续优化商业模式，不能适应市场竞争的需求，不能开发出具有竞争力的新产品，在日益激烈的市场竞争中，公司的业务拓展将会受到障碍，盈利水平存在着下降的风险。
针对市场竞争风险，公司将秉持精益制造的理念，从团队、计划、效率、成本、现场、质量等几个方面全面提升公司精益制造体系。公司将会从采购管理、生产管理、质量管理三个方面完成精益制造量化目标，不断提升公司的生产效率，
全面增强企业竞争力。
三、主要客户集中风险
公司位于江苏地区，主要为调味品企业配套生产塑料瓶盖、瓶身。2013年、2014年、月公司前五大客户的营业收入占公司全部营业收入的比例分别为86.17%、94.84%和95.03%。公司存在主要客户集中度较高的风险。如果公司客户的采购政策等发生实质性变化，公司可能会因销售客户较为集中而面临较大的经营风险。
针对主要客户集中的风险，公司将进一步扩大生产经营规模，提升产能，满足更多客户的配套生产需求；拓展生产经营区域，将目前的主要生产区域由江苏向全国拓展；挖掘新的客户，进一步丰富公司客户的多样性。
四、人力资源风险
随着沿海城市制造业各项成本压力进一步增加，相当数量的农民工从城市回流农村就业，公司面临“招工难”问题。而当前公司的经营、管理、生产均需要公司及时储备和大规模培养研发、设计、管理和技术人才。但同时考虑物价上涨、社会平均工资和最低工资的上涨，以及社保个人缴费的逐年提高，人力成本占公司成本比重也在逐年上升，如果公司不能在保证员工收入每年能有适当增长的情况下，吸引到或培养出足够的专业人才，努力采取措施降低总体人工成本，将最终影响公司劳动生产率以及科技创新能力，公司将面临人力资源供给不足的风险。
针对人力资源风险，公司将通过资本市场融资后，引进专业化、自动化、智能化的新型生产设备，进一步增强公司机械化程度，减少对人工的依赖。
五、税收优惠调整风险
根据财政部和国家税务总局日颁发的《财政部、国家税务总局关于促进残疾人就业税收优惠政策的通知》【财税[2007]92号】文件，对安置残疾人的单位，实行由税务机关按单位实际安置残疾人的人数，限额即征即退增值税或减征营业税的办法，并对取得的增值税退税或营业税减税收入，免征企业所得税。单位支付给残疾人的实际工资可在企业所得税前据实扣除，并可按支
付给残疾人实际工资的100%加计扣除。公司满足民政部印发的《福利企业资格认定办法》的相关条件，依法被认定为福利企业。公司受益于相关的税收优惠政策，使得公司具有较好的盈利水平。如果国家对残疾人就业税收优惠政策进行了重大调整，减少或取消福利企业享受的税收优惠待遇，将会存在降低公司净利润的潜在风险，会对公司长期的业务发展带来一定影响。
针对税收优惠调整风险，公司将一步扩大企业的生产经营规模，在扩大生产规模的同时完善、提升技术创新体系，建设精益制造体系，构建营销服务体系、人才培育体系，通过实施上述措施不断提升公司净利润水平，减少对税收优惠的依赖。
六、产业升级风险
随着居民消费水平不断提升，调味品新型的外观和实用的功能往往是中高端消费者，尤其是年轻消费者在购买调味品时的主要考虑因素，因此调味品外包装的创新将成为获取新客户的利器和未来产业升级的方向。公司目前各类产品的生产技术水平在国内外居于领先地位，产品优势、竞争力较强。但是由于市场对产品的需求日新月异，因此，公司如果不能顺应市场的变化，不断更新生产技术，开发新的品种，将会影响公司未来的发展。
针对产业升级的风险，公司将注重依据市场需求开发产品，真正将产品开发与市场需求紧密结合，在产品设计中注重向绿色、低碳、环保方向去发展。同时注重与新技术、新材料的融合发展，通过不断努力，实现开发出具有自主知识产权体系的目标，引领行业发展方向。
七、公司治理和内部控制风险
在有限公司期间，公司建立了有限公司治理的基本构架及相关机制，但距严格规范要求尚存一定差距。股份公司成立后，公司建立健全了治理结构、三会议事规则及各项业务制度等，公司内部控制环境得到优化，内部控制制度得到完善。
但是，由于股份公司成立时间较短，公司治理层和管理层的规范意识有待进一步提高，其对股份公司治理机制尚需逐步熟悉、理解。此外，公司治理结构及内部控制制度尚未在实际经营活动中经过充分的检验，尚需在生产经营过程中逐渐完
善。因此，在股份公司设立初期，公司仍存在公司治理和内部控制方面的风险。
针对公司治理和内部控制风险，公司依据《公司法》、《公司章程》的相关规定，公司设立了股东大会、董事会和监事会，建立健全了三会治理结构。同时，公司为了完善治理结构，进一步建立健全了基本治理制度，根据《公司法》以及其他有关法律法规和《公司章程》的规定，制定了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策制度》等相关规则。
声明......1
重大事项提示......2
一、原材料价格变动的风险......2
二、市场竞争风险......2
三、主要客户集中风险......3
四、人力资源风险......3
五、税收优惠调整风险......3
六、产业升级风险......4
七、公司治理和内部控制风险......4
目录......6
释义......8
第一节 公司基本情况......11
一、基本情况......11
二、股票挂牌情况......12
三、公司股东及股权结构情况......13
四、公司股本形成及变化情况......17
五、重大资产重组情况......23
六、董事、监事及高级管理人员基本情况......23
七、报告期主要会计数据及财务指标简表......27
八、相关机构......28
第二节 公司业务......31
一、主营业务、主要产品及其用途......31
二、组织结构及业务流程......35
三、与业务相关的关键资源要素......36
四、主营业务相关情况......46
五、公司商业模式......54
六、公司所处行业概况、市场规模及行业基本风险特征......55
第三节 公司治理......70
一、三会建立健全及运行情况......70
二、报告期公司及其控股股东、实际控制人违法违规及受处罚情况......71
三、独立运营情况......72
四、同业竞争......73
五、报告期资金占用和对外担保情况......84
六、董事、监事、高级管理人员相关情况......85
第四节 公司财务......90
一、财务报表......90
二、审计意见......99
三、财务报表编制基础及合并范围变化情况......99
四、主要会计政策、会计估计及报告期变化情况......99
五、主要税项......117
六、报告期主要财务数据及财务指标分析......118
七、关联方、关联方关系及关联方往来、关联方交易......146
八、需提醒投资者关注的期后事项、或有事项及其他重要事项......154
九、报告期资产评估情况......154
十、报告期股利分配政策、利润分配情况以及公开转让后的股利分配政策......155
十一、控股子公司或纳入合并报表的其他企业基本情况......156
十二、经营发展目标及风险因素......156
第五节 有关声明......162
公司全体董事、监事、高级管理人员声明......163
主办券商声明......164
律师声明......165
审计机构声明......166
资产评估机构声明......167
第六节 附件......168
一、主办券商推荐报告......168
二、财务报表及审计报告......168
三、法律意见......168
四、公司章程......168
五、其他与公开转让有关的重要文件......168
在本公开转让说明书中，除非另有所指或说明，下列词语具有如下含义：
公司、本公司、股
镇江恒达包装股份有限公司
份公司、恒达股份
镇江恒达塑料包装有限责任公司
江苏恒顺集团有限公司
江苏恒顺醋业股份有限公司
镇江市佳业建材物资有限公司
镇江国有投资控股集团
镇江市国资委
镇江市人民政府国有资产监督管理委员会
聚对苯二甲酸乙二醇酯，为高聚合物，由对苯二甲酸乙二醇酯
发生脱水缩合反应而来
聚乙烯，是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，也包括乙烯与
少量α-烯烃的共聚物
聚丙烯，由丙烯聚合而制得的一种热塑性树脂
聚碳酸酯，分子链中含有碳酸酯基的高分子聚合物
包括壁厚度在内的管子或容器的外缘直径
瓶盖“扣”在一起的东西
吹瓶子的机器，就是能将塑料颗粒（软化成液体）或做好的瓶
胚通过一定的工艺手段吹成瓶子的机器
一种工业产品生产造型的方法，是将热塑性塑料或热固性料利
用塑料成型模具制成各种形状的塑料制品
热塑性树脂经挤出或注射成型得到的管状塑料型坯，趁热（或
吹塑、中空吹塑
加热到软化状态），置于对开模中，闭模后立即在型坯内通入
压缩空气，使塑料型坯吹胀而紧贴在模具内壁上，经冷却脱模，
即得到各种中空制品
南京航天航空大学
主办券商、西南证
西南证券股份有限公司
律师、德恒律师
德恒上海律师事务所
公证天业会计师
江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
国众联评估
国众联资产评估土地房地产估价有限公司
江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）以
日为审计基准日对镇江恒达塑料包装有限责任公司的财务报
《审计报告》
表进行审计后于日出具的苏公W[号
《审计报告》
国众联资产评估土地房地产估价有限公司以日
为评估基准日对镇江恒达塑料包装有限责任公司的整体资产
《评估报告》
价值进行评估后出具的国众联评报字（2015）第2-469号《资
产评估报告书》
元、万元、亿元
人民币元、人民币万元、人民币亿元
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
2013年度、2014年度、月
业务规则（试行）
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》
股东（大）会、董事会、监事会
三会议事规则
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》
证监会、中国证监
中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
镇江恒达包装股份有限公司章程
总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书和公司章程规定
高级管理人员
的其他人员
2013年、2014年、月
本转让说明书数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
公司基本情况
一、基本情况
公司中文名称
镇江恒达包装股份有限公司
公司英文名称
ZhenjiangHengdaPackagingCo.,Ltd.
组织机构代码
法定代表人
有限公司成立日期
股份公司成立日期
1000万元人民币
镇江市民营开发区润兴路68号
董事会秘书
C29橡胶和塑料制品业（《中国证监会上市公司行业分类指引（2012
年修订）》）
C2926塑料包装箱及容器制造（《国民经济行业分类指引》
（GB_T_））
C2926塑料包装箱及容器制造（股转公司《挂牌公司管理型行业分
类指引》）
调味品塑料包装的加工、生产和销售
塑料制品的加工、生产、销售；五金制品的加工、销售；塑料原料
（危险品除外）、化工原料（危险品除外）、化工产品（危险品除外）、
金属材料的销售；房屋租赁；机械设备出租。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
二、股票挂牌情况
（一）股票代码、股票简称、股票种类、挂牌日期等
人民币普通股
人民币1.00元
10,000,000.00股
2015年【】月【】日
挂牌后的转让方式
（二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺
1、相关法律法规对股东所持股份的限制性规定
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份做出其他限制性规定。”
《业务规则（试行）》第2.8条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变
更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》第二十六条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。”
2、股东对所持股份自愿锁定的承诺
除上述规定的股份锁定外，公司股东对其所持股份未作出其他自愿锁定的承诺。
3、股东所持股份的限售安排
股份公司成立于日，截至本公开转让说明书签署之日，股份公司成立不足一年，无可转让股份，公司限售股份数额为10,000,000.00股，公司全体股东所持股份无质押或冻结等转让受限情况。具体情况如下：
股东姓名／名称
江苏恒顺醋业股
份有限公司
镇江市佳业建材
物资有限公司
10,000,000
10,000,000
三、公司股东及股权结构情况
（一）股权结构图
（二）控股股东、实际控制人基本情况
1、控股股东
截至本公开转让说明书签署之日，江苏恒顺醋业股份有限公司持有公司4,594,595股份，占公司股本总额的45.95%，恒顺醋业在公司董事会占据多数席位，公司董事长、监事会主席均由恒顺醋业推荐人员担任，根据《公司法》第二百一十六条（二）规定，其所持有股份的表决权已足够对股东大会决议产生重大影响，因此，认定江苏恒顺醋业股份有限公司为公司控股股东。
江苏恒顺醋业股份有限公司的注册号为558，成立于日，住所为镇江市丹徒新城恒顺大道66号，法定代表人为张玉宏，注册资本为30,136.9万元，公司类型为股份有限公司(上市)，经营范围为：“食醋、酱油、酱菜、复合调味料、调味剂、粮油制品、饮料、色酒的生产、销售；副食
品生产、销售；保健食品生产：恒顺牌恒顺胶囊（委托镇江恒顺生物工程有限公司生产）；粮食收购；预包装食品兼散装食品的批发与零售（商品类别限食品流通许可备案核定范围）；调味品研发服务、技术转让服务、技术咨询服务；软件开发服务、软件咨询服务、软件测试服务；信息系统集成；包装设计、展示设计、广告设计、创意策划、文印晒图服务；商标和着作权转让服务；知识产权服务；会议展览服务；食品机械加工销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”，营业期限自日开始。
江苏恒顺醋业股份有限公司是上海证券交易所上市公司，股票简称为恒顺醋业，股票代码600305。截至日，恒顺醋业的十大股东如下：
持股数（股）
江苏恒顺集团有限公司
132,085,260
全国社保基金一一二组合
通乾证券投资基金
中国工商银行股份有限公司-诺安灵活配置混
合型证券投资基金
中国工商银行-汇添富均衡增长股票型证券投
融通新蓝筹证券投资基金
中国工商银行-博时第三产业成长股票证券投
中国工商银行-中银收益混合型证券投资基金
中国农业银行股份有限公司-汇添富逆向投资
股票型证券投资基金
前十大股东合计
177,817,187
2、实际控制人
镇江市人民政府国有资产监督管理委员会为公司实际控制人。
镇江市人民政府国有资产监督管理委员会通过镇江国有投资控股集团有限公司持有恒顺集团100%股份，恒顺集团通过其控制的恒顺醋业能够对公司的股东大会决议产生重大影响并在公司董事会占据多数席位。因此，镇江市人民政府国有资产监督管理委员会通过其投资关系及其他安排能够实际支配公司行为，从
而认定为公司的实际控制人。
报告期内公司实际控制人未发生变化。
经主办券商及律师核查，公司控股股东、实际控制人认定依据充分、合法；控股股东、实际控制人最近24个月内不存在重大违法违规行为。
（三）前十名股东及持有5%以上股份股东情况
截至本公开转让说明书签署之日，前十名股东及持股比例超过5%以上的股东如下：
股份质押或其他
持股比例（%） 股东性质
江苏恒顺醋业股
份有限公司
镇江市佳业建材
物资有限公司
10,000,000
1、江苏恒顺醋业股份有限公司
江苏恒顺醋业股份有限公司，其概况参见本说明书第一节“三、公司股东及股权结构情况”之“（二）控股股东、实际控制人基本情况”。
2、镇江市佳业建材物资有限公司
镇江市佳业建材物资有限公司的注册号为394，成立于日，住所为镇江市长江路21号春江华庭A幢301室，法定代表人为张倩玥，注册资本为61万元，公司类型为有限责任公司(自然人独资)，经营范围为：“建筑材料、办公用品、劳保用品、五金产品、电子产品、金属材料、日用百货、装潢材料、电工器材、包装材料、橡胶制品、塑料制品、机电产品、化工原料（危险品除外）、纸及纸制品的销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）”，营业期限自日至日。
镇江市佳业建材物资有限公司的股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
张文，男，1967年1月生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。1991年1月至1994年8月，在沪镇联营公司销售部工作；1994年8月至1997年6月，担任镇江金西物资公司总经理；1997年6月至1999年8月，担任镇江市蒋乔五金塑料厂厂长；1999年8月至2015年8月，担任镇江恒达塑料包装有限责任公司出任总经理；2015年9月至今，担任股份公司董事兼总经理，任期三年，自日至日。
（四）其他股东情况
截止公开转让说明书签署日，公司除上述“（三）前十名股东及持有5%以上股份股东情况”外，不存在其他股东。
经主办券商及律师核查，公司股东不存法律法规、任职单位规定不得担任股东的情形。
（五）股东之间关联关系
截至本公开转让说明书签署之日，公司自然人股东股东张文与公司法人股东镇江市佳业建材物资有限公司的股东张倩玥为父女关系。除上述情形外，公司股东之间不存在其他关联关系。
四、公司股本形成及变化情况
（一）有限公司设立
日，江苏恒顺集团有限公司、张文共同出资设立了镇江恒达塑料包装有限责任公司。设立时公司注册资本为50万元，其中恒顺集团货币出资30万元人民币，张文货币出资7.22万元人民币，实物（设备）出资12.78万元，实物（设备）出资已做评估并由江苏润州会计师事务所出具资产评估报告。
日，江苏润州会计师事务所为本次出资进行了验资，并出具了苏润会验（99）字第133号《验资报告》。
日，有限公司取得江苏省镇江工商管理局核发的注册号为651号的《企业法人营业执照》，公司设立时，公司的股权结构情况如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
江苏恒顺集团有限公司
300,000.00
127,800.00
实物出资（设备）
经主办券商及律师核查，公司设立时以设备出资履行了相关评估程序，出资合法、合规。
（二）有限公司第一次股权转让
日，有限公司召开股东会会议并作出决议，同意在恒顺集团放弃受让优先权的前提下，股东张文将所持有限公司20万元股权转让给镇江双信物资有限公司。日，转让双方签订了《股权转让协议》，约定张文将持有的有限公司20万元股权全部转让给镇江双信物资有限公司，转让总价款为人民币20万元。
日，有限公司在江苏省镇江工商行政管理局办理了工商变更登记手续。
本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
江苏恒顺集团有限公司
300,000.00
镇江双信物资有限公司
200,000.00
500,000.00
（三）有限公司第二次股权转让
日，有限公司召开股东会会议并作出决议，同意在公司其
他股东同意放弃该项股权的优先受让权前提下，股东恒顺集团将所持有有限公司60%股权转让给恒顺醋业。同日，转让双方签订了《股权转让协议》，约定恒顺醋业受让恒顺集团拥有的有限公司60%股权。
日，恒顺醋业与恒顺集团签署了《资产置换协议书》，根据天衡会计师事务所出具的天衡审字（号《审计报告》，恒顺醋业以审计价值115.19万元置入恒顺集团所持有限公司60%股权。
日，恒顺醋业发布了编号：临的《江苏恒顺醋业股份有限公司资产置换暨关联交易公告》，对此次资产置换情况进行了披露，本次转让的股权审计价值为115.19万元，经协商后恒顺醋业受让价格为115.19万元。
日，有限公司在江苏省镇江工商行政管理局办理了工商变更登记手续。
本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：
出资金额（元） 出资比例（%）
江苏恒顺醋业股份有限公司
300,000.00
镇江双信物资有限公司
200,000.00
500,000.00
（四）有限公司第三次股权转让
日，有限公司召开股东会会议并作出决议，同意在公司其他股东同意放弃该项股权的优先受让权前提下，股东恒顺醋业将所持有限公司4.5万元股权转让给镇江双信物资有限公司。同日，转让双方签订了《股权转让协议》，约定恒顺醋业将所持有限公司4.5万元股权以4.5万元价格转让给镇江双信物资有限公司。
日，有限公司在江苏省镇江工商行政管理局办理了工商变更登记手续。日，镇江工商局向公司核发了本次变更后的《企业法人营业执照》。
本次股权转让后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（元）出资比例（%）
江苏恒顺醋业股份有限公司
255,000.00
镇江双信物资有限公司
245,000.00
500,000.00
（五）有限公司第四次股权转让
日，镇江双信物资有限公司与镇江市佳业建材物资有限公司共同签署《股份转让协议》，约定镇江双信物资有限公司将其所持有的恒达有限49%股权以24.5万元的价格转让给佳业建材。
日，有限公司股东会作出决议，在公司其他股东同意放弃该项股权的优先受让权前提下，同意股东镇江双信物资有限公司将24.5万元出资转让给镇江市佳业建材物资有限公司，日，转让各方签订了《股权转让协议》。
日，有限公司在江苏省镇江工商行政管理局办理了工商变更登记手续。日，镇江工商局向公司核发了本次变更后的《企业法人营业执照》。
本次股权转让后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（元）
出资比例（%）
江苏恒顺醋业股份有限公司
255,000.00
镇江市佳业建材物资有限公司
245,000.00
500,000.00
500,000.00
（六）有限公司第一次增资
日，有限公司股东会作出决议，同意增加注册资本5.5万元，注册资本由50万元变更为55.5万元，新增资本由张文以货币出资10万元，其中5.5万元计入注册资本，4.5万元计入资本公积。
日，江苏恒正会计师事务所出具了“苏恒正会验（2012）第ZZ-015号”验资报告，验证截至日，有限公司已收到股东缴纳的新增注册资本合计人民币5.5万元，变更后的累计注册资本为人民币55.5万元。
日，有限公司办理了工商变更登记手续。日，
镇江工商局向有限公司核发了此次变更后的《企业法人营业执照》。
本次增加注册资本后，有限公司的股权结构变更为：
出资金额（元）
江苏恒顺醋业股份有限公司
255,000.00
镇江市佳业建材物资有限公司
245,000.00
555,000.00
（七）有限公司改制为股份公司
日，公证天业会计师出具了苏公W[审字[号《审计报告》。根据该《审计报告》，截至日，有限公司经审计的账面净资产为人民币15,748,789.00元。日，国众联评估出具了国众联评报字（2015）第2-469号《资产评估报告》，截至日，有限公司经审计净资产的评估价值为22,147,751.34元，评估增值6,398,962.34元，增值率40.63%。
日，有限公司股东会作出决议，决议同意有限公司以整体变更方式设立股份有限公司的有关事宜。日，镇江市人民政府国有资产监督管理委员会出具《关于镇江恒达包装塑料有限责任公司改制为股份有限公司的立项批复》（镇国资产[2015]24号），同意有限公司实施股份制改造。
日，由有限公司原股东组成的发起人召开了公司创立大会暨第一次股东大会会议，审议通过相关决议和公司章程，选举股份公司董事会及监事会成员。有限公司全体3名股东作为发起人，签署了发起人协议书，共同设立股份公司，以截至日的经审计账面净资产15,748,789.00元，按照1.57:1比例折合股份10,000,000股（每股面值1元），剩余部分5,748,789.00元计入资本公积。整体变更为股份公司前后各股东的持股比例不变。
本次改制的出资情况由公证天业会计师于日出具了苏公W[号《验资报告》予以验证。公司已经于日完成了变更登记并领取了《营业执照》（注册号为：651）。
公司改制后，公司的股权结构如下：
出资金额（元）
出资比例（%）
江苏恒顺醋业股份有限公司
4,594,595.00
镇江市佳业建材物资有限公司
4,414,414.00
990,991.00
10,000,000.00
经主办券商及律师核查，公司历次出资真实、充足，出资履行程序、出资形式及相应比例等符合当时有效法律法规的规定，不存在出资瑕疵。历次的增资依法履行必要程序、合法合规、不存在纠纷及潜在纠纷。公司不存在或不曾经存在股权代持的情形。
（八）关于公司历史上国有股权变更的补充说明
日，江苏恒顺集团有限公司（以下简称“恒顺集团”）向镇江市人民政府国有资产监督管理委员会（以下简称“镇江市国资委”）提交了《关于镇江恒达塑料包装有限责任公司改制为股份有限公司相关事项的请示》（[2015]39号），请求镇江市国资委同意镇江恒达塑料包装有限责任公司（以下简称“恒达公司”）进行股份制改造。
日，镇江市国资委针对上述请示出具了《关于镇江恒达包装塑料有限责任公司改制为股份有限公司的立项批复》（镇国资产[2015]24号），同意有限公司启动股份制改造工作。
日，恒顺集团向镇江市国资委提交了《关于镇江恒达塑料包装有限责任公司拟挂牌新三板相关事项的请示》（苏恒集[2015]40号），请求镇江市国资委同意国有股权设置方案。
日，镇江市国资委针对上述请示出具了《关于镇江恒达塑料包装有限责任公司拟挂牌新三板相关事项的批复》（镇国资产[2015]28号），在该批复中镇江市国资委明确要求：一、支持恒达公司拟挂牌新三板的工作。二、鉴于恒达公司在国有股权的历史变更中存在不规范现象，要求恒顺集团对照相关法律法规自行纠正，补足产权出让款后，再行推进挂牌新三板工作。
日，恒达包装相关股东进行协商，按照国资委的“镇国资产[2015]28号”批复的要求对恒达公司在国有股权的历史变更中的不规范现象
进行了清理，共计补缴股权转让款及增资款833,015.72万元，其中镇江双信物资有限公司（由于补缴第三次股权转让款280,512.49元，张文补缴其股权增资款552.503.23元，上述补缴金额由江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）测算，并经恒顺集团、镇江市国资委确认。
日，恒顺集团针对上述补缴事项向镇江市国资委提交了《关于我集团下属子公司镇江恒达塑料包装有限责任公司两次股权变更股东补缴股权转让款完成的汇报》（苏恒集[2015]50号），同日，恒顺集团向镇江市国资委提交了《关于镇江恒达包装股份有限公司国有股权管理方案设置的请示》（苏恒集[2015]52号）。
日，针对上述汇报及请示，镇江市国资委出具了《关于镇江恒达包装股份有限公司国有股权管理的批复》（镇国资产[2015]32号），同意恒达包装国有股权管理方案设置，并要求恒顺集团指导恒顺醋业按照国家关于股份公司国有股权管理的相关规定，正确行使股东权利，维护国有股东权益。
经主办券商及律师核查，恒达包装已针对历史上国有股权变更中的不规范现象，对照相关法律法规规定，自我纠正，并补足相应的款项，未造成国有资产流失，恒达包装国有股权管理规范、权属分明、合法合规。
五、重大资产重组情况
公司自设立以来，未发生过重大资产重组事项。
六、董事、监事及高级管理人员基本情况
（一）公司董事
截至本公开转让说明书签署之日，公司董事会由5名董事组成，董事的基本情况如下：
是否持有本
张玉宏，男，1964年生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历，经济师、工程师。1982年12月至1991年11月，历任丹徒县油化厂工人、会计；1991年11月至1993年11月，历任镇江恒丰醋厂办公室主任、副厂长；1993年11月至1994年10月，担任镇江恒丰实业(集团)公司常务副总经理；1994年10月至1997年1月，担任镇江环球房地产开发公司副总经理，1995年10月兼任党支部书记；1997年1月至1998年1月，担任镇江金香花油脂集团总经理、党支部书记；1998年1月至2004年2月，担任镇江恒丰酱醋有限公司总经理、党总支书记；2002年1月至2004年2月，担任江苏恒顺集团公司总经理助理；2003年1月，兼任江苏恒顺集团公司党委委员；2004年2月至2012年6月，担任江苏恒顺集团公司副总经理兼党委委员；2010年3月，兼任镇江市国有资产投资经营公司副总经理；2011年12月，兼任镇江市国有资产投资经营公司党委书记；2012年6月至2014年5月，担任江苏恒顺集团有限公司总经理、党委书记；2014年5月至今，担任江苏恒顺集团党委书记、董事长；2014年7月至2015年9月，担任恒达有限董事长；2015年9月至今，担任股份公司董事长，任期三年，自日至日。
李国权，男，1976年11月生，中国籍，无境外永久居留权，硕士学历。1999年至今，在江苏恒顺醋业股份有限公司工作，历经研发部科员、经理助理、生产部副经理、工艺设备部经理、生产部经理、研发部经理、恒顺集团副总经理、恒顺醋业代理董事长、总经理职务；2012年12月至2015年9月，担任恒达有限董事；2015年9月至今，担任股份公司董事，任期三年，自日至日。
杨晓康，男，1959年6月生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。1988年1月至1999年8月，担任酱醋厂供销科副经理；1999年8月至今，担任恒顺醋业董事；1999年10月至今，担任恒顺集团董事；2013年2月至今，担任恒顺醋业总经理；1999年8月至2015年9月，担任恒达有限董事；2015年9月至今，担任股份公司董事，任期三年，自日至日。
张文，现任公司董事、总经理，其简历参见本公开转让说明书第一节“三、公司股东及股权结构情况”之“（三）前十名股东及持有5%以上股份股东情况”。
谢玲，女，1970年1月生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。1989年7月至1991年10月，在镇江市蒋乔镇政府任办事员；1991年10月至1994年6月，在蒋乔初轧厂任会计；1994年6月至1999年8月，为个体工商户；1999年8月至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任副总经理；2015年9月至今，担任股份公司董事兼副总经理，任期三年，自日至日。
（二）公司监事
截至本公开转让说明书签署之日，公司监事会由3名监事组成，监事的基本情况如下：
是否持有本
监事会主席
职工代表监事
陈强，男，1974年11月生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。1996年至1998年，在镇江粮油连锁中心会计担任会计；1998年至2015年，恒顺集团工作，历任恒丰（镇江）食品公司财务副经理、恒顺醋业销售公司结算部经理、山西恒顺老陈醋有限公司财务经理、恒顺醋业内控审计部副部长；2015年5月至今，担任恒顺醋业财务部长；2015年9月至今，担任股份公司监事会主席，任期三年，自日至日。
王恒军，男，1966年3月生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。1986年至2000年，在马鞍山市物资局物资贸易中心任销售经理；2001年至2005年，在马鞍山市山鹰纸业原料处任职员；2006年-2010年，为个体工商户；2011年至2015年，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任办公室主任；2015年9月至今，担任股份公司办公室主任兼监事，任期三年，自日至日。
巫怀彪，男，1967年2月生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。1990年6月至1993年9月，在镇江市丹徒县石马乡巫岗村委会任出纳会计；1993年9月至1996年10月，在丹徒棉织厂石马分厂任会计；1996年10月至2000年1月，在南京好得卫生用品有限公司任常务副总经理；2000年1月至2007年11月，在镇江市润州天雨花卫生用品厂任经营厂长；2007年11月至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任综合部长；2015年9月至今，担任股份公司综合部部长兼任职工代表监事，任期三年，自日至日。
（三）高级管理人员
是否持有本公司股票
总经理助理
董事会秘书
张文，现任公司董事、总经理，其简历参见本公开转让说明书第一节“三、公司股东及股权结构情况”之“（三）前十名股东及持有5%以上股份股东情况”。
谢玲，现任公司董事、副总经理，其简历参见本公开转让说明书第一节“六、董事、监事及高级管理人员基本情况”之“（一）公司董事”。
杨芃，男，1983年7月生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。2009年8月至2011年4月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司工作，任办公室科员；2011年4月至2012年11月，在大连梵希模塑料有限责任公司工作，任经理；2012年11月至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司涿州分公司工作，任经理；2015年9月至今，担任股份公司总经理助理。
陈蕾，女，1981年5月生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。2002年至2006年，在镇江时尚菲霖摄影机构任美工部主管；2007年至2010年，在富鼎（镇江）特种织品有限公司任财务；2011年至2015年，在镇江裕新酒业有限公司任财务；2015年7月至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任
公司任财务经理；2015年9月至今，担任股份公司财务总监。
张倩玥，女，1991年11月生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。2013年至2014年，在新加坡新科动力公司担任销售助理；2014年至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任采购助理；张倩玥所控制的佳业建材持有公司44.14%股份；2015年9月至今，担任股份公司董事会秘书。
经主办券商及律师核查，现任董事、监事、高级管理人员不存在不具备法律法规规定的任职资格或违反法律法规规定、所兼职单位规定的任职限制等任职资格方面的瑕疵，现任董事、监事和高级管理人员最近24个月内不存在受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形；现任董事、监事、高管不存在违反法律法规规定或章程约定的董事、监事、高管义务的问题；公司的董事、监事、高管最近24个月内不存在重大违法违规行为；公司现任董事、监事和高级管理人员未与原单位签订竞业禁止协议，与原单位不存在有关竞业禁止事项的纠纷或潜在纠纷，亦不存在侵犯原任职单位知识产权、商业秘密的纠纷或潜在纠纷。
七、报告期主要会计数据及财务指标简表
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的股
东权益合计（万元）
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东
的每股净资产（元）
资产负债率（母公司）（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东
的净利润（万元）
扣除非经常性损益后的净
利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东
的扣除非经常性损益后的
净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资
产收益率（%）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收帐款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量
净额（万元）
每股经营活动产生的现金
流量净额（元/股）
注：除特别说明外，以上财务数据与财务指标均为合并报表口径，股本以整体改制后的1,000万股为计算基础。上述财务指标的计算方法如下：
1、毛利率=（营业收入-营业成本）营业收入100%
2、净资产收益率=净利润期末净资产100%
3、净资产收益率（扣除非经常性损益）=（净利润-非经常性净损益）期末净资产4、每股收益=净利润普通股加权平均数
5、每股净资产=净资产期末股本数
6、资产负债率=负债总额资产总额100%
7、流动比率=流动资产流动负债
8、速动比率=速动资产流动负债
9、应收账款周转率=营业收入期初期末平均应收账款（扣除坏账准备）
10、存货周转率=营业成本期初期末平均存货（扣除存货跌价准备）
11、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额期末股本数
八、相关机构
（一）主办券商
名称：西南证券股份有限公司
法定代表人：余维佳
住所：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦
联系电话：010-
传真：010-
项目小组负责人：杨锦雄
项目小组成员：杨锦雄、魏海涛、曹伟
（二）律师事务所
名称：德恒上海律师事务所
负责人：沈宏山
住所：上海市银城中路488号太平金融大厦室
联系电话：021-
传真：021-
经办律师：高慧、朱琴
（三）会计师事务所
名称：江苏公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：张彩斌
住所：无锡市新区龙山路4号C幢303室
联系电话：8
经办注册会计师：沙贝佳、朱伟
（四）资产评估机构
名称：国众联资产评估土地房地产估价有限公司
法定代表人：黄西勤
住所：深圳市罗湖区深南东路2019号东乐大厦1008室
联系电话：6
经办注册评估师：邢贵祥、陈军
（五）证券登记结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话：010-
传真：010-
（六）证券交易场所
名称：全国中小企业股份转让系统有限责任公司
住所：北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
联系电话：010-
传真：010-
邮编：100033
一、主营业务、主要产品及其用途
（一）主营业务
公司是一家专门为调味品企业提供塑料包装制品的生产型企业。公司的经营范围为：塑料制品的加工、生产、销售；五金制品的加工、销售；塑料原料（危险品除外）、化工原料（危险品除外）、化工产品（危险品除外）、金属材料的销售；房屋租赁；机械设备出租。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的规定，公司所属行业为C29橡“胶和塑料制品业”；根据《国民经济行业分类指引》（GB_T_），公司所属行业为C292塑料包装箱及容器制造6“
”；根据股转公司的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所属行业为C2926“塑料包装箱及容器制造”。
（二）主要产品及其用途
公司的主要产品包括调味品塑料盖包装和塑料瓶包装两大类，用于酱油、醋、香油等调味品的包装。主要客户为江苏恒顺醋业股份有限公司、福达（上海）食品有限公司、北京和田宽食品有限公司、上海太太乐食品有限公司、中粮集团有限公司等国内外知名调味品企业。
1.塑料盖包装制品
公司塑料盖生产实施全程自动化、机械化、绝少人工接触，确保产品洁净卫生，生产过程中运用优质的模具以保证产品质量的持久稳定，生产出的塑料瓶盖拉环手感好、易拉、不断裂、不渗漏。塑料瓶盖几乎用于所有的调味品包装，主要包括上下组合式旋盖、弹力式拉环盖、塑料瓶盖、铝塑盖、弹力掀盖等，具体产品规格及用途如下表所示：
产品规格及用途
SHZ-02最大直径：31.28mm高
度：20.12mm导向外径:27.7mm
扣位：29.9采用100%纯原料加工
上下组合式旋盖
而成。本产品为上下组合式旋盖，
两件套组装。适用于各类食用油、
食品、调味品、酒类等外包装使用。
可与玻璃瓶、塑料瓶瓶口配合。
SHT-10最大直径：34.70mm高
度31.60mm导向外径:21.40mm
弹力式拉环盖
扣位:31.92mm。本产品为上下弹力
式拉环盖，适用于各类食用油、食
品、调味品、酒类等外包装使用。
SHZ-01最大直径：29.8mm
（SHZ-01）
17.65mm，本产品为上下组合式旋
盖，两件套组装。
SHZ-04最大直径：34.51mm高
度：27.20mm导向外径：24.30mm
本产品为上下组合式旋盖，两件套
（SHZ-04）
组装，适用于各类食用油、食品、
调味品、酒类等外包装使用。
最大直径：33.75mm
高度25.4mm
导向外径:20mm
（SHZ-07）
扣位:25.9mm。本产品为上下弹力
式拉环盖，两件套组装。
SHZ-20最大直径：30.74mm高
塑料瓶盖(挤出)
度：50.86mm。适用于各类酱类产
品外包装使用。
最大直径：34.42mm高度：30.15
mm，适用于各类食用油、食品、
调味品、酒类等外包装使用。
SHZ-18最大直径：49.55mm高
度：35.17mm，适用于各类食用油、
铝塑盖(SHZ-18)
食品、调味品、胶囊、粉体类等外
包装使用。
SHT-01最大直径：32.9mm高度
21.45mm导向外径:19mm扣位:
24.65mm，本产品为上下弹力式拉
500ml弹力掀盖
环盖。适用于各类食用油、食品、
调味品、酒类等外包装使用。可与
玻璃瓶、塑料瓶瓶口配合。
SHZ-06最大直径：34.4mm高
度：17.7mm，适用于各类各类粉
状调料、食用油、食品、调味品、
酒类等外包装使用。
2.瓶类塑料包装
公司瓶类塑料包装的生产同样实现了全程自动化、机械化生产。塑料瓶主要用于酱油、醋等液体调味品包装中，主要包括PET塑料瓶、PE塑料瓶等，具体产品规格及用途如下表所示：
产品规格及用途
瓶口内径：17.3mm瓶口外径：
800mlPE塑料
25.5mm，适用于各类食用油、食
品、调味品、酒类等外包装使用。
瓶口内径：27.15mm瓶口外径：
31.9mm，适用于各类食用油、食
品、调味品、酒类等外包装使用。
瓶口内径：27.0mm瓶口外径：
200MLPET瓶
31.8mm，适用于各类食用油、食品、
调味品、酒类等外包装使用。
瓶口内径：20.85mm瓶口外径：
28.1mm，适用于各类食用油、食
品、调味品、酒类等外包装使用。
瓶口内径：26.8mm瓶口外径：
29.6mm，适用于各类食用油、食
品、调味品、酒类等外包装使用。
该产品适用于各类固体药物、胶囊、
颗粒壮物体外包装，产品外观新颖、
美观，外面为铝质材料，内为塑料
带牙旋盖。可根据客户需要定制各
种规格和颜色。
瓶口内径：38.7mm瓶口外径：
45.4mm，适用于各类食用油、食
品、调味品、酒类等外包装使用。
该产品使用纯正塑料粒子生产，颜
色纯正，不添加任何色素，无污染，
可用于各类食用油、酱油、食醋、
塑料瓶（1.75PE）
酒类、奶制品等液态制品的包装。
人性化的设计，适合中国人一把抓
的习惯，使用轻巧、方便。容量为
该产品使用纯正塑料粒子生产，颜
色纯正，不添加任何色素，无污染，
塑料瓶（1.5PE）
可用于各类食用油、酱油、食醋、
酒类、奶制品等液态制品的包装。
容量为1500ML。
二、组织结构及业务流程
（一）组织结构图
公司根据相关法律、法规及规范性文件和公司章程的要求，结合公司的实际情况，设置了有关各部门及职能机构。截至本公开转让说明书签署之日，公司内部组织结构情况如下：
公司现有综合部、财务部、生产部、办公室四个职能部门和河北涿州分公司，其中综合部下设销售部、质检部、后勤部和仓库，生产部下设吹瓶车间、注塑车间和技术部，办公室下设人事部和采购部。
（二）主要生产或服务流程及方式
公司的基本业务流程分为订单获取、采购、生产和销售等几个阶段。销售部
对于产品市场信息进行搜集整理，针对目标客户进行主动开发，参与客户的招投标，在中标以后，根据标书形成销售计划，根据销售计划制定产品需求量，提供给生产部，生产部根据产品需求量编制生产计划并组织生产，采购部根据生产计划制定采购计划，生产完成后将产品交付给客户，然后由销售部向客户收款，完成回款。具体业务流程详见下图：
三、与业务相关的关键资源要素
（一）主要产品或服务所使用的主要技术
公司的主要产品包括调味品盖类塑料包装和瓶类塑料包装两大类，用于酱油、醋、香油等调味品的包装。通过十几年的业务发展，公司在调味品包装行业积累了大量的生产技术数据和丰富的技术应用经验，形成了自身的技术优势。公司的核心技术主要为精密注塑、中空吹塑技术和质量控制技术，具体如下：
1、精密注塑技术
公司在注塑过程中使用国内先进的海天牌注塑机，制造精度与生产效率处于同行业先进水平。模具的精密程度决定了注塑产品的质量，公司注重模具设计，
积极拓展相关的技术开发工作，与国内知名模具开发公司建立了良好的合作关系，为注塑产品的质量提供了可靠的技术保障。依托精密注塑技术，公司已经开发出各种组合拉环盖及撕口盖等多达五十余种注塑产品，成为江苏恒顺醋业股份有限公司、福达（上海）食品有限公司、北京和田宽食品有限公司、上海太太乐食品有限公司、中粮集团有限公司等国内外知名调味品企业的供应商。
海天牌注塑机
海天牌注塑机以优良的品质、完善的服务和具有竞争力的
性价比，在国内市场的占有率名列第一，达35%以上，国
内大部分知名企业都采用此种类型的注塑机。
该技术设备具有不少优点:高度优化的伺服节能技术，效率
更高，单位能耗更低；更高的硬度和稳定性；缩短了干燥
周期，更长的寿命；使用了整体式导杆支座、双缸平衡注
射装置，更加精确；高度优化的合模单元，高速开合模更
平稳，有效缩短循环周期。该设备是提高公司技术竞争力
的有效工具。
2、中空吹塑技术
公司吹瓶机采用国内先进的通盛吹瓶机，使用进口模具，确保产品质量。供料系统使用集中供料技术，高效无污染，产品使用轨道传送，经测漏仪检测后进行自动打包，确保了产品的安全卫生。
通盛机械SPB-2.5、SPB-5L吹塑设备
公司使用东莞市通盛机械有限公司生产的SPB-2.5L、
SPB-5L系列吹塑设备。该机型人机界面，操作简单。
可选择单模架式、双模架式、单模头至六模头；可设置
单层至六层、多层带液位线和模内标贴；可选配气动打
水装置及边料碎自动回收系统，目产量（24小时）约
1.2万至8.6万个，可生产0.1-2.5L、0.3-5L塑胶中空产
品冠机械PGB系列高速吹塑机
公司使用了品冠机械生产的PGB系列高速吹塑机。该
机具有PLC加人机界面，触摸式操作，方便简捷；是
高速高效的机型，最适合产品大批量的生产，降本节能；
中心入料，多型式的挤出模头，彻底清除制品汇合线，
满足各种结构制品的要求；具有合模、平移模机构，中
心锁模，平衡受力，移动迅速，到位平缓。公司同时为
这些设备配备了集中供料系统、自动传送系统和自动打
包系统，降低了劳动强度，提高了生产效率。
集中供料系统
注塑机集中供料系统的控制技术是提升供料系统整体技
术水平的关键技术之一。注塑机集中供料系统由于使用
了计算机控制技术，使智能控制注塑工艺过程各参数达
到最佳成为可能，同时控制方式也发生了从开环到闭环
该系统具有节能减排、高效生产的优点，能够优化工作
环境，使生产环节更加绿色环保，“自动化大型干燥系
统+大型集中供料系统”是现代化注塑行业发展趋势。
吹瓶机是一种通过吹塑工艺将塑料颗粒制作成中空容器
的设备，目前比较常见的机种包括：使用PP和PE的
一次成型的中空挤吹机，使用PET、PC或者PP两次
成型的注拉吹吹瓶机，以及新发展起来的有多层中空挤
吹和拉伸吹塑。
该设备将热塑性树脂经挤出或注射成型得到的管状塑料
型坯，趁热（或加热到软化状态），置于对开模中，闭模
后立即在型坯内通入压缩空气，使塑料型坯吹胀而紧贴
在模具内壁上，经冷却脱模，即得到各种中空制品。
3、质量控制技术
公司具有很强的产品质量检测能力。公司质检室拥有拉环拉力测试仪、拉环试漏仪、低温测试仪、振荡器等多种检测设备，对注塑产品进行检测，确保产品质量得到有效控制；对壶类产品使用气压测漏仪、真空箱、振荡仪等设备进行检测，并进行容量跌落、挤压试验，确保产品质量达标。
拉环拉力测试仪
拉环拉力测试仪，将使用器皿的拉环与瓶盖下体放置
在瓶盖拉环开启力测试仪的上下夹具上，以一定得速度拉
开，获得多组试样拉环开启的最大力值数据，以判断是否
该设备能测试瓶盖拉环开启力、桶拉环开启力，能够
科学系统地评测公司产品中瓶身、瓶盖的质量，是公司对
质量进行严格控制的有效工具。
应力仪可对透明及弱色材料的双折射率进行检测，并
通过Senarmont补偿法精确计算出光程误差不超过10nm
的双折射率的值。并通过偏振光对双折射率的分布进行检
测分析。折射率的分布和大小直接反应出材料应力的分布
应力仪是一种无损检测应力情况的机器，便于公司在
生产过程中更直观的判别样品的应力情况。做好分析应力
的情况，更好的改进生产工艺，做出更好的产品。
生产设备方面，公司持续高度关注行业设备更新换代，一直致力于提高主要技术水平、提升生产效率，公司的设备水平处于目前行业中较为领先的地位。模具方面，公司具备自主开发模具的能力，所用模具达到德国进口水准，处于国内领先水平。同时公司与江天精密制造科技（苏州）有限公司形成良好技术合作关系，为公司模具技术开发提供了强大的技术支撑。
（二）主要无形资产情况
截止本公开转让说明书签署之日，公司拥有4项专利，具体情况如下：
鸟巢组合旋盖
塑料分体瓶盖自动
旋合组装机
塑料连体瓶盖自动
压盖组装机
截止至本公开转让说明书签署日，公司共有1项外观设计专利、1项实用新
型专利2项发明专利，其中塑料分体瓶盖自动旋合组装机、塑料连体瓶盖自动压盖组装机发明专利为恒达有限和南航大学共同拥有。公司目前正在将上述专利所有权人由“镇江恒达塑料包装有限责任公司”变更为“镇江恒达包装股份有限公司”，上述变更不存在实质性障碍。
根据恒达有限与南航大学签订的《技术开发合同书》，双方一致同意根据公司塑料瓶盖组装生产工序的要求，合作开发塑料瓶盖自动组装系统，满足公司实际生产需求，且研究开发的经费全部由公司承担。同时约定技术成果归双方共同所有，任何一方不得在未经双方一致同意的情况下运用合同的技术成果从事其他盈利活动。
经主办券商及律师核查，公司知识产权不存在权利瑕疵、权属争议纠纷或权属不明的情形，也不存在对他方的依赖，不影响公司资产、业务的独立性。
截至本公开转让说明书出具日，公司未获得授权的商标。
3、软件着作权
截至本公开转让说明书出具日，公司未获得授权的软件着作权。
截至本公开转让说明书出具日，公司未获得授权的域名。
5、土地使用权
土地证编号
面积（㎡）
江苏镇江农村
镇国用(2006)
商业银行股份
第1157965号
有限公司南门
支行（抵押）
截止至本公开转让说明书签署日，公司共有1项土地使用权，公司目前正在将土地使用权人由“镇江恒达塑料包装有限责任公司”变更为“镇江恒达包装股份有限公司”，上述变更不存在实质性障碍。
（三）取得的业务许可资格或资质情况
目前，公司已就公司的业务合法经营取得了所有应取得的批准、许可及相关备案登记手续，具体如下：
镇江市民政
福企证字第
福利企业资格认定
江苏省质量
食品用塑料包装容
XK16-204-0040
技术监督局
器工具等制品
证书有效期
江苏省质量
GSP(32L)101-2
技术监督局
国家标准要求
江苏省润州
镇润环日至2015
区环境保护
镇江市安全
安全生产标准化
生产监督管
AQBQLIII年7月
经主办券商及律师核查，公司具有经营业务所需的全部资质、许可、认证、符合相关法律法规的规定。
（四）主要固定资产情况
1、固定资产概况
公司固定资产主要为机器设备、运输设备、其他设备、办公设备。根据公证天业会计师出具的苏公W[号《审计报告》显示，截至日，公司主要固定资产具体情况如下：
房屋及建筑
10,062,843.18
2,209,322.99
7,853,520.19
12,824,614.08
6,383,265.38
6,441,348.70
1,577,305.63
994,776.88
582,528.75
284,163.58
244,701.16
859,064.68
569,858.71
289,205.97
25,607,991.15
10,401,925.1
15,206,066.0
2、房屋及建筑物
房产证编号
面积（㎡）
江苏镇江农村
镇江市民营开发
镇房权证润第
商业银行股份
区润兴路1幢（1
有限公司南门
支行（抵押）
截止至本公开转让说明书签署日，公司共有1项房产，公司目前正在将房屋所有权人由“镇江恒达塑料包装有限责任公司”变更为“镇江恒达包装股份有限公司”，上述变更不存在实质性障碍。
经主办券商及律师核查，公司所属的镇江市环境保护局润州分局日出具了环保证明，证明公司自日至今，在生产经营过程中遵守国家和地方关于环境保护的法律、法规及其他规范性文件，无违法、违规行为，亦未出现因违反环境保护法律、法规及其他规范性文件而遭受处罚的情形。
公司建设项目经过了环境影响评估和审批、验收程序，获得了镇江市润州区环保局于日出具的镇润环[2014]7号《关于对&镇江恒达塑料包装有限责任公司塑料制品项目环境影响报告表&的批复》和日出具的镇润环验[2014]3号《关于对镇江恒达塑料包装有限责任公司塑料项目竣工环保验收的审批意见》，项目竣工环境保护验收合格。公司所属的镇江市公安消防支队润州区大队于日出具了镇润公消竣复字[2015]第001号《建设工程竣工验收消防备案复查意见书》，对公司的厂房工程进行了消防验收。
公司资产权属清晰、证件齐备，不存在权利瑕疵、权属争议纠纷或其他权属不明的情形。不存在资产产权共有的情形，不存在对他方重大依赖的情形，不影响公司资产、业务的独立性。
（五）公司人员结构及核心技术（业务）人员情况
1、截至日，公司员工总数126人。公司在职员工分布情况如下表：
10.32% 50岁以上
2.38% 40-50岁
3.97% 30-40岁
8.73% 30岁以下
根据中华人民共和国民政部制定的《福利企业资格认定方法》，福利企业是指依法在工商行政管理机关登记注册，安置残疾人职工占职工总人数25%以上，残疾人职工人数不少于10人的企业。公司作为社会福利企业，积极承担社会责任，以实际行动支持残疾人事业。目前公司在职的残疾人员工共计39人，占公司员工总人数30.95%。无论是人数还是比例均高于国家制定的标准，公司切实为一大批残疾人提供了就业机会，以实际行动支持残疾人事业。
公司残疾人员工具有良好的精神风貌和自强不息的坚忍品格，其中，公司工会干事刘静就是他们中的杰出代表。刘静同时作为一名优秀的残疾人运动员，长年坐在轮椅上征战国内外各个乒乓球赛场。2008年，她代表国家队征战北京残奥会，获得了女子单打冠军、团队首金，并荣获中共中央、国务院颁发的“先进个人”荣誉称号和”江苏省劳动模范”称号。2012年代表国家队征战伦敦残奥会，获得女子单打冠军、团队冠军。2013年以来，先后在亚洲乒乓球锦标赛、世界乒乓球锦标赛、仁川亚运会等重大国际赛事上均获得多项冠军奖牌。
公司将继续完善公司人员结构，不断推进员工结构和公司业务发展相适应，同时公司也会一如既往地积极承担社会责任，继续给残疾人提供适合的工作岗位，按时按规定给残疾人员工支付工资，缴纳基本养老保险、基本医疗保险、失业保险和工伤保险等社会保险，免费供应中餐、晚餐等。公司将继续履行社会福利企业的职责。
2、核心技术（业务）人员情况
（1）核心技术（业务）人员简历
公司的核心技术（业务）人员有张文、杨芃、王恒军、巫怀彪、唐业明、王剑、丁宝祥、周永治、潘宏祥、徐立群，具体简介如下：
张文，现任公司董事、总经理，其简历参见本公开转让说明书第一节“三、公司股东及股权结构情况”之“（三）前十名股东及持有5%以上股份股东情况”。
杨芃，现任公司董事、总经理助理，其简历参见本公开转让说明书第一节“六、董事、监事及高级管理人员基本情况”之“（三）高级管理人员”。
王恒军，现任公司职工代表监事、办公室主任，其简历参见本公开转让说明书第一节“六、董事、监事及高级管理人员基本情况”之“（二）公司监事”。
巫怀彪，现任公司职工代表监事、综合部部长，其简历参见本公开转让说明书第一节“六、董事、监事及高级管理人员基本情况”之“（二）公司监事”。
唐业明，男，1963年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。
1972年至1976年，在高资胶苯厂任模具设计员；1976年至1998年，在镇江市电工器材厂任模具主管；1998年至2001年，在广东东莞长岗模具厂任模具主管；2002年至2009年，上海超然模具厂任模具设计主管；2009年至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任生产部总监；2015年9月至今，任股份公司生产部总监。
王剑，男，1977年4月生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1996年至1997年，在沪镇轧钢公司任财务；1997年至1999年，在丹徒高资塑料厂任生产主管；1999年至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任销售部总监；2015年9月至今，任股份公司销售部总监。
丁宝祥，男，1968年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。2004年至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任技术部部长；2015年9月至今，任股份公司技术部部长。
周永治，男，1963年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，高级工程师。1985年至2001年，在恒顺集团任研究所所长；2001年至2006年，在镇江恒顺生物工限有限公司任总经理助理；2006年至2008年，在恒顺集团公司工作；2008年至2013年，在镇江博立生物制品有限公司任副总经理；2013年至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任质检部部长；2015年9月至今，任股份公司质检部部长。
潘宏祥，男，1957年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学历。1976年8月至1996年8月，为个体工商户；1996年8月至1999年8月，在丹徒县第一模具厂工作；1999年8月至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任设备部总监；2015年9月至今，任股份公司设备部总监。
徐立群，男，1972年生，中国国籍，无境外永久居留权，高中学历。1992年，在蒋乔木制品厂工作；1992年至2000年，在润州物资配套有限责任公司工作；2000年至2002年，为个体工商户；2002年至2015年8月，在镇江恒达塑料包装有限责任公司任销售部部长；2015年9月至今，任股份公司销售部部长。
经主办券商及律师核查，公司核心技术（业务）人员未与原单位签订竞业禁止协议，与原单位不存在有关竞业禁止事项的纠纷或潜在纠纷，且不存在侵犯原任职单位知识产权、商业秘密的纠纷或潜在纠纷。
（2）核心技术（业务）人员持有公司股份情况
核心技术人员名称
持股数量（股）
（3）公司为稳定核心技术（业务）人员、关键员工已采取的措施
公司与核心技术人员及各业务部门关键员工均已签订了保密协议，并采取了以下措施来提高核心技术人员及关键员工的稳定性：
①关心员工健康，不断完善福利体系
公司定期组织员工进行体检，并不断完善福利体系，企业根据政策法规，为员工提供如健康体检、工作餐、工作服、劳动防护用品等其他福利。
②注重培训提升
为促进管理层和核心员工综合能力的不断提升，确保企业生产经营的正常运转和持续发展，公司给予管理层和核心员工不断培训发展的机会。
③建立荣誉表彰体系
公司设立了优秀员工奖项，对做出贡献的管理层及核心员工进行表彰和激励。
④建立富有竞争力的薪酬激励体系
公司薪酬设计按员工岗位的不同类别，实行分类管理，着重体现岗位、职位价值和个人贡献。鼓励员工长期为企业服务，共同致力于企业的不断成长和可持续性发展，同时共享企业发展所带来的成果。公司员工薪酬与企业经营业绩的绩效奖励挂钩，与经营班子履职测评结果相结合，进行综合考评激励。
四、主营业务相关情况
（一）主要产品或服务的营业收入情况
1、报告期内主营业务收入构成情况
20,862,988.51
46,218,977.63 76.63
40,697,984.73
7,302,632.59
14,095,506.56 23.37
17,232,450.72
28,165,621.10 100.00 60,314,484.19 100.00 57,930,435.45
公司的营业收入全部来自主营业务收入，即调味品塑料瓶盖、调味品塑料瓶身等塑料包装，其中塑料瓶身约占营业收入70%左右，塑料瓶盖约占营业收入30%左右，公司主营业务明确。
（二）产品或服务的主要消费群体
1、主要消费群体
报告期内，公司的主要产品包括调味品盖类塑料包装和瓶类塑料包装两大类，用于酱油、醋、香油等调味品的包装。公司主要客户为江苏恒顺醋业股份有限公司、福达（上海）食品有限公司、北京和田宽食品有限公司、上海太太乐食品有限公司、中粮集团有限公司等国内外知名调味品企业。
2、报告期内前五名客户情况
（1）月前五名客户销售金额及占比
营业收入（元）
江苏恒顺醋业股份有限公司
13,745,570.69
塑料瓶盖、瓶身
福达（上海）食品有限公司
7,534,868.57
塑料瓶盖、瓶身
北京二商龙和食品有限公司
2,919,366.31
塑料瓶盖、瓶身
镇江市恒康调味品厂
588,412.23
塑料瓶盖、瓶身
北京和田宽食品有限公司
546,922.96
塑料瓶盖、瓶身
前五名客户合计
25,335,140.76
（2）2014年前五名客户销售金额及占比
营业收入（元）
江苏恒顺醋业股份有限公司
25,596,563.83
塑料瓶盖、瓶身
福达（上海）食品有限公司
23,368,949.49
塑料瓶盖、瓶身
北京二商龙和食品有限公司
4,454,135.94
7.38 塑料瓶盖、瓶身
北京和田宽食品有限公司
2,462,519.11
4.08 塑料瓶盖、瓶身
镇江市恒康调味品厂
1,317,854.08
2.18 塑料瓶盖、瓶身
前五名客户合计
57,200,022.45
（3）2013年前五名客户销售金额及占比
营业收入（元）
江苏恒顺醋业股份有限公司
21,432,646.13
塑料瓶盖、瓶身
福达（上海）食品有限公司
17,878,129.79
塑料瓶盖、瓶身
南京机轮调味品有限公司
5,341,020.38
塑料瓶盖、瓶身
北京和田宽食品有限公司
4,463,694.07
塑料瓶盖、瓶身
恒丰食品镇江有限公司
2,097,350.59
塑料瓶盖、瓶身
前五名客户合计
51,212,840.96
根据上表所示，公司主要客户为国内外知名调味品企业。公司对于恒顺醋业的销售收入占比提升，主要是因为近几年，恒顺醋业销售不断增长，对于塑料包装的需求不断增加。公司自成立以来，对恒顺醋业的关联销售占比由100%降至50%左右，公司对于股东的依赖程度不断降低。报告期内，公司对优质客户的销售逐年增加，公司积极拓展对外销售业务，未来随着公司销售规模增长，公司对恒顺醋业的销售占比将减少。
（三）主要产品或服务的原材料、能源及供应情况
1、公司营业成本构成情况
15,558,965.60
37,117,008.38
35,706,271.42
2,363,378.02
4,495,549.37
4,160,147.09
2,923,006.32
6,094,211.09
6,167,302.08
20,845,349.94
47,706,768.84
46,033,720.59
公司的主要产品为调味品盖类塑料包装、调味瓶类塑料包装。相对应，公司的直接材料主要为聚乙烯，聚丙烯和色母。报告期内，直接材料占公司营业成本的比重较大，分别为77.57%、77.80%、74.64%。因此直接材料价格的波动会对公司未来的盈利能力产生一定影响。
报告期内，公司直接材料的占比呈逐年下降、直接人工成本呈逐年上升的趋势，主要是受原材料（石油）价格下降和我国劳动力成本不断上升影响。
2、主要原材料采购占比情况
11,868,344.09
32,903,323.95
30,845,878.21
1,695,561.61
2,932,247.23
2,908,443.89
232,051.28
459,401.72
762,000.38
14,949,987.24
39,176,426.51
38,547,577.22
公司生产中主要使用的原材料为聚乙烯、管胚、聚乙烯，占整个原材料采购占比为90%以上。其中聚乙烯占原材料采购总额的比重在80%左右，为公司主要生产原材料。报告期内，公司主要原材料采购金额占比基本保持稳定。
3、公司能源构成情况
1,685,207.56
3,548,836.45
3,370,956.58
电费及水费合计
1,695,850.10
3,595,435.05
3,407,561.99
20,845,349.94
47,706,768.84
46,033,720.59
电费及水费所占营业成本
公司的能源主要是生产过程中所使用的水及电能，主要用于材料加工及产品制造，由于公司产品的特性，需要运行专业机器设备进行注塑、吹瓶等生产流程，因此公司生产过程以机械物理加工为主，对于电能消耗较大，对于水的消耗较少。
总体而言，电费及水费在公司的营业成本中所占的比例较合理，报告期内，分别为7.40%、7.54%、8.14%。
4、报告期内前五名供应商情况
（1）月前五名供应商的采购金额及占比
供应商名称
采购金额（元）
苏州嘉禾塑业有限公司
2,047,692.31
塑料原材料
台州市黄岩诚超塑料厂
531,102.56
塑料原材料
北京燕百顺工贸有限公司
494,017.09
塑料原材料
新区谨运塑料制品
392,431.62
塑料原材料
扬州亿豪塑料有限公司
349,145.30
塑料原材料
前五名供应商合计
3,814,388.89
（2）2014年度前五名供应商的采购金额及占比
供应商名称
采购金额（元）
扬州亿豪塑料有限公司
4,362,991.45
塑料原材料
台州市黄岩诚超塑料厂
1,806,700.07
塑料原材料
常州高远化工有限公司
1,029,465.81
塑料原材料
镇江新区大路新运塑料制品经销部
673,025.64
塑料原材料
张家港品冠机械有限公司
620,512.82
机器、设备
前五名供应商合计
8,492,695.79
（3）2013年度前五名供应商的采购金额及占比
供应商名称
采购金额（元）
常州高远化工有限公司
5,297,185.90
塑料原材料
常州银顺塑料制品有限公司
1,643,265.73
塑料原材料
上海润鹏物资有限公司
1,186,068.38
塑料原材料
台州市黄岩诚超塑料厂
454,972.99
塑料原材料
新区谨运塑料制品
223,913.28
塑料原材料
前五名供应商合计
8,805,406.27
报告期内，公司前五大供应商主要是塑料原材料生产商，公司采购占单一供应商占比不超过50%，不存在对单个供应商依赖的情况，且报告期内，公司前五大供应商采购占比不断下降，公司对于主要供应商依赖程度不断降低。公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员、持有公司5%以上股份的股东不在上述供应商中占有权益。
（四）报告期内对持续经营有重大影响的业务合同及其履行情况
本公开转让说明书将金额50万元以上的合同或报告期内前五大客户（未列示总金额）的框架合同认定为重大合同，截至本公开转让说明书签署之日，公司将要履行和正在履行的可能对日常经营活动、资产、负债、权益产生重大影响的业务合同如下：
1、销售合同
1.8LPE塑料桶1.62
元/套、2.1LPE塑料桶
1.78元/套、1.75LPE
塑料桶1.57元/套、
北京二商龙
PE塑料桶、
1.45LPE塑料桶1.50
和食品有限
元/套、1LPET塑料桶
0.92元/套、1LPET酱
油桶0.87元/套、5L
PET塑料桶2.80元/
835MLPE壶0.9元/
套、3LPET壶2.5元/
镇江市恒康
壶、全黄优
套、全黄优香盖0.12
元/只、165盖0.16元/
福达（上海）
食品有限公
至2015年12
1.9668元/套
罐（连盖）
弹力盖、金
弹力盖0.118元/套、
江苏恒顺醋
山拉环盖、
金山拉环盖0.128元/
业股份有限
日至2015年
套、出口醋PE盖0.163
835MLPE壶0.9元/
套、3LPET壶2.5元/
镇江市恒康
壶、全黄优
日至2015年
套、全黄优香盖0.12
元/只、165盖0.16元/
弹力盖、金
江苏恒顺醋
弹力盖0.118元/套、
山拉环盖、
业股份有限
日至2014年
金山拉环盖0.128元/
福达（上海）
食品有限公
日至2014年
2.2464元/套
罐（连盖）
北京和天宽
食品有限公
最小订货量1-2万只
弹力盖、金
江苏恒顺醋
山拉环盖、
业股份有限
日至2014年
福达（上海）
食品有限公
日至2013年
1,233.8万元
罐（连盖）
2、采购合同
合同金额（元） 执行情况
南京铂珏塑业有
原材料Q400
日至2015年9
上海牧臣贸易有
原材料Q400
至2015年8月
东莞市通盛机械
TSK-10L2JD日
苏州嘉禾塑业有
日至2015年9
苏州嘉禾塑业有
日至2015年8
苏州嘉禾塑业有
日至2015年7
东莞市通盛机械
TSH-5L2JXD日
常州高远化工有
日至2015年4
苏州嘉禾塑业有
日至2015年4
东莞市通盛机械
TSH-5L2JXD日
苏州嘉禾塑业有
日至2015年2
2014年12月
上海紫藤塑料有
10日至2014年
常州高远化工有
日至2015年1
常州高远化工有
日至2015年1
扬州亿豪塑料有
日至2014年9
苏州嘉禾塑业有
日至2014年9
3、借款合同
江苏恒顺醋业股
份有限公司
上浮30% 2016年9
江苏恒顺醋业股
份有限公司
上浮30% 月15日至
江苏恒顺醋业股
份有限公司
上浮30% 2015年6
江苏镇江农村商
业银行股份有限
公司南门支行
江苏镇江农村商
业银行股份有限
公司南门支行
江苏恒顺醋业股
份有限公司
上浮30% 2014年6
江苏镇江农村商
业银行股份有限
公司南门支行
江苏恒顺醋业股
份有限公司
上浮30% 2013年6
4、抵押、担保合同
以房产抵押公司
江苏镇江农村商业银
日 月27日至
行股份有限公司南门
日的386万流动
以房产抵押公司
江苏镇江农村商业银
行股份有限公司南门
日的214万流动
恒顺集团担保公
江苏镇江农村商业银
司 月14日至
行股份有限公司南门
日至2014年5月 2016年5
13日的300万流 月13日
动资金贷款
五、公司商业模式
公司立足于调味品塑料包装行业，主要产品包括调味品盖类塑料包装和瓶类塑料包装两大类，用于酱油、醋、香油等调味品的包装。自1999年成立以来，经过近二十年的业务发展，公司在调味品包装行业积累了大量的生产技术数据和丰富的技术应用经验，形成了自身的技术优势。公司拥有该领域2项发明专利、1项外观设计专利和1项实用新型专利，探索出精密注塑、中空吹塑技术和质量控制技术等核心技术。
在公司商业模式中，首先由公司销售部门制定年度销售计划，并安排公司销售部人员进行客户开发，参与客户的招投标。中标后，与客户签订销售合同或框架合同协议，签订合同后由销售部组织供货，并由销售部人员进行回款，财务人员根据销售发票等单据进行入账。销售完成后，由售后服务部为客户提供后续服务并处理客户投诉。
公司采购部根据需求计划制定采购计划，大额采购采取招标采购，根据一定的招标的标准选择目标供应商，确定采购价，并与供应商订立框架协议或采购合同。在供应商收到订购单和发货时，公司采购部对于整个供应过程进行管理，到货后，由需求部门进行验收，验收合格后进行付款，并由会计入账。对于不合格的进行退货，并办理索赔后，由会计入账。
生产部门根据公司销售计划和客户订单情况，结合已有库存情况，制定生产计划。公司运用通过精密注塑、中空吹塑技术，通过换模、拌料/粉料、注塑、吹塑等生产环节，完成产品初步生产。同时，公司通过质量控制技术，对产品进行检验，对不合格的产品进行筛选，调配生产设备和调整生产工艺，建立对产品质量严格控制的体系。
公司自成立以来，始终立足于调味品塑料包装行业，对行业特性、客户需求有深入的了解，已经成长为调味品塑料包装行业的领军者。受益于良好的商业模式、先进的生产技术和不错的市场口碑，公司具有较好的盈利能力。
未来三年公司将凭借调味品塑料包装领域积累的竞争优势，进一步开拓全国
市场，实现收入和盈利双增长。
综上所述，并经主办券商及律师核查，公司具备持续经营能力。
六、公司所处行业概况、市场规模及行业基本风险特征
（一）行业概况
1.行业基本情况
调味品塑料包装隶属于包装行业。包装是指为在流通过程中保护产品、方便储运、促进销售，按一定的技术方法所用的容器、材料和辅助物等的总体名称；也指为达到上述目的在采用容器、材料和辅助物的过程中施加一定技术方法等的操作活动。包装行业按照所使用的原材料分类主要可分为：金属包装、木竹类包装、纸包装、玻璃包装和塑料包装等。其中，塑料包装因具有轻便、耐磨、可塑性强与做工精美的特征，深受食品、药品与日用品行业青睐。调味品包装一般包括瓶身和盖身两个部分。瓶身方面，在计划经济年代玻璃瓶曾经一统酱油、醋等液体调味品包装，近年来情况发生了很大变化，玻璃瓶一统天下的格局已被打破，塑胶袋、PET瓶和凹桶等塑料瓶包装相继进入液体调味品市场；而在盖身方面，塑料瓶盖则一直占据主导地位。
根据《国民经济行业分类》（GB_T_），调味品塑料包装所属行业为制造业下的塑料包装箱及容器制造（C2926）。调味品包装在产品上属于塑料包装行业，但其发展主要受调味品行业发展的影响。
2.监管体制、法律法规及标准
（1）监管体制
由于公司所处的调味品塑料包装行业属于塑料包装行业和调味品行业交叉，塑料包装所在行业受中国包装联合会下属塑料包装委员会监督管理，中国包装联合会是经国务院批准成立的国家级行业协会之一，其前身中国包装技术协会成立于1980年，经民政部批准于日正式更名为“中国包装联合会”。联合会下设22个专业委员会，在全国各省、自治区、直辖市、计划单列市和中心城市均设有地方包协组织。调味品行业的行政主管部门为商务部及其下属的地方各级部门。国家质量技术监督部门、卫生部门、环保部门对企业的生产过程进行监
管，国家工商部门对流通环节进行监管，各级食品工业协会、调味品协会进行行业自律管理。
（2）行业主要法律法规及标准
名称/标准号
本标准规定了聚乙烯吹塑桶的产品分类、技术
要求、试验方法、检验规则，标志、包装、运
GB13508-92/聚乙
输、贮存。适用于以聚乙烯为主要原料，采用
吹塑工艺成型的1-200l聚乙烯吹塑桶。200l
以上的桶亦应参照使用。
本标准规定了以聚乙烯、聚苯乙烯、聚丙烯为
原料制作的食品容器、食具及食品用包装薄膜
品包装用聚乙烯、聚
等制品各项卫生指标的测定方法。
苯乙烯、聚丙烯成型 国家标准
本标准规定了以聚乙烯、聚苯乙烯、聚丙烯为
品卫生标准的分析
原料制作的各种食具、容器及食品用包装薄膜
或其他各种食品用工具、管道等制品中各项卫
生指标的测定。
自日起施行食品安全标准应当
包括对与食品安全、营养有关的标签、标识、
说明书的要求；贮存、运输和装卸食品的容器、
《中华人民共和国
工具和设备应当安全、无害，保持清洁，防止
食品安全法》
食品污染，并符合保证食品安全所需的温度等
特殊要求；直接入口的食品应当有小包装或者
使用无毒、清洁的包装材料、餐具。
自日起施行。对不符合保障人
体健康和人身、财产安全的国家标准、行业标
准的产品或者有其他严重质量问题的产品，以
及直接用于生产、销售该项产品的原辅材料、
包装物、生产工具，予以查封或者扣押。产品
《中华人民共和国
或者其包装上的标识必须真实。对易碎、易燃、
产品质量法》
易爆、有毒、有腐蚀性、有放射性等危险物品
以及储运中不能倒置和其他有特殊要求的产
品，其包装质量必须符合相应要求，依照国家
有关规定作出警示标志或者中文警示说明，标
明储运注意事项。
自日起施行。食品在生产、
加工、包装、运输、储存、销售过程中应防止
《中华人民共和国
污染;生产、储存、运输、销售、使用有毒化
环境保护法》
学物品和含有放射性物质的物品,必须遵守国
家有关规定,防止污染环境。
3.行业发展概况趋势
（1） 调味品简述
调味品是指在饮食、烹饪和食品加工中广泛应用的，用于调和滋味、气味，并具有去腥、除膻、解腻、增香、增鲜等作用的产品。调味品作为日常烹饪的配料，需求稳定，不存在明显的周期性、季节性特点，调味品的分类如下：
由于不同区域因饮食习惯的不同，对调味品种类的需求会有所不同，目前我国调味品消费主要以酱油、醋、味精为主，各类调味品的消费情况如下图：
数据来源：中国调味品协会
（2） 市场需求持续增长
过去10年，我国调味品保持较快增长，酱醋调味品等收入增速超过20%，保持如此高速的增长主要源于收入水平的提升，使得由“吃饭”转向“吃菜”，体力活动减少引起了菜肴“淡而有味”饮食结构的调整以及餐饮业快速的发展。预计未来调味品行业仍能保持接近20%的增速，增长的动力主要来自消费数量的提升、各个渠道消费结构的升级以及调味品品种不断丰富。随着调味品的消费量不断增
长，客户调味品的消费升级，生产厂商品牌意识的提升，调味品塑料包装行业也将面临一轮新的增长。
（3） 调味品行业规范日趋完善、行业内分工日趋专业化
我国调味品行业不断发展壮大的同时，调味品相关的国家标准和行业标准也陆续颁布，推动了整个行业的进一步规范与发展。调味品行业竞争激烈，企业要在市场竞争中居于有利地位，必须融合传统口味与创新、现代化生产和渠道建设三个方面。调味品是一个具有中国特色的传统行业，要推出一个能为广大消费者所接受的产品，企业必须在深挖传统口味的基础上进行创新，并且能够在安全生产的基础上实现规模化经营。现代化生产是规模经营的前提，也是安全生产的有力保证。调味品行业由传统工业化阶段进入现代工业化阶段后，完全沿用传统工艺的企业已经不再具有竞争优势，一些大企业开始构建现代化发酵工业体系，在规模上实现了突破，降低了产品平均成本。现代化生产也要求更专业化的分工，调味品企业应将主要的财力和物力投资在产品的研发和生产上，后期的装瓶和包装则进一步外包给专业的企业去处理，新型的外观和实用的功能往往是中高端消费者，尤其是年轻消费者在购买调味品时的主要考虑因素，因此调味品在保证产品口味等质量品质的前提下，外包装的创新将成为调味品塑造品牌，获取中高端客户的利器。调味品塑料包装将极大受益于调味品行业内的专业分工和调味品消费升级。
4.行业上下游关系
（1）与调味品塑料包装上游行业的关系
调味品塑料包装行业的上游产业主要为聚丙烯（PP）及聚乙烯（PE）等原材料的化工加工行业。由于这些主要原材料在塑料包装容器成本中占比较高，而其价格随着石油的价格波动而波动，具有一定的周期性，因此主要原材料的价格
波动对调味品塑料包装行业的盈利能力具有一定影响。上游聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）等原材料一般被中石油、中石化、中海油等石油化工巨头所垄断控制，调味品塑料包装行业一般都是根据量产所需向上游采购，由于调味品塑料包装行业企业规模小且分散，而上游供应商处于垄断集中的状态，因此调味品塑料包装行业议价能力弱。但由于石油价格一直处于低位水平，因此，调味品塑料包装行业的原料采购价格一直处于稳定、较低的水平。
（2）与调味品塑料包装下游行业的关系
目前，我国调味品塑料包装行业的下游产业为调味品行业。而在调味品行业中，具有品牌优势的厂商较少，且集中程度较低，如酱油行业中的龙头企业海天味业，其市场份额为14.9%，食醋行业中的上市企业恒顺醋业的市场份额仅为6.8%。调味品行业内的企业处于一种充分竞争的市场格局。由于人均可支配收入的不断提升、消费升级，调味品行业内的企业竞争已经由传统的价格竞争转向品牌竞争。公司产品外观包装作为品牌竞争的重要组成部分，也越来越受到调味品行业龙头企业的重视。公司在与主要的优质客户签订销售合同时，会设立按月度或季度的价格浮动机制。通过这样的机制，公司可以将大部分的原材料价格风险转嫁给下游调味品企业，消除大部分原材料价格波动的风险。
（二）影响行业发展的有利因素和不利因素
1.有利因素
（1）餐饮业需求增长
菜肴的色、香、味是餐饮企业吸引顾客最有效的手段。随着我国调味品行业的发展，各种不同口味的调味品被开发出来，极大地丰富了餐饮企业在菜肴色、香、味上创新的空间。如今，许多品牌饭店和众多招牌菜都离不开独具特色的调味品，调味品已经成为我国餐饮业繁荣发展和提高品质与档次的必备品。根据中国调味品协会的统计，调味品在餐饮消费中的比重已经突破10%，甚至有部分餐饮企业为了打造菜肴特色，吸引“回头客”，调味品成本已经达到其收入的20%。
国家统计局数据显示，2014年我国餐饮业零售总额已达到2.8万亿元，已多年实现年均两位数增长，餐饮业的快速发展，有力地拉动了调味品行业以及调味品包装的市场需求。
数据来源：同花顺，国家统计局
（2）家庭消费升级
我国城乡居民的家庭消费过去主要以米、面及其制品为主，随着生活水平的提高，肉类、水产品和蔬菜的比重有所提升，各种主食和各种菜肴的花样不断增多，主要体现在调味品的选择和使用上。家庭消费中口味占据十分重要的地位，甚至可以说口味是补充营养和能量的前提。随着城乡居民人均食品支出的不断提升、家庭消费的升级，将极大地促进调味品行业以及调味品包装的发展。
数据来源：同花顺，国家统计局
（3）食品制造业需求持续增长
近年来，我国食品制造业持续高速增长，大中型食品制造企业营业收入每年增长率在20%以上。作为食品制造业重要的原材料，调味品的市场需求也持续增长。方便食品、速冻食品、休闲食品种类丰富，所使用的调味品百味荟萃，各个厂家的特色不一，形成了众多的品种，从而满足了广大消费者的需求。市场上深受消费者喜爱的各种儿童膨化食品、休闲食品和中老年食品等，由于使用了不同的调味品而百花齐放，销量倍增，前景广阔。
随着大众消费层次的提升，食品的安全、质量为广大消费者所关注，低质量、低价格和低口感的食品难以满足市场需求，食品制造企业为了提升产品层次，积极选用质量、品牌信誉更高的调味品产品。
数据来源：国家统计局
（4）行业规范将有助于优势企业进一步做大
调味品行业经历了多年的发展，已逐步建立国家标准和行业标准体系，包括调味品分类，以及酱油、食醋、味精、调味酱、鸡精、蚝油等产品标准。此外，一些新型的调味品也在逐渐纳入标准体系之中。标准的制订淘汰了一批不达标的中小企业，对调味品行业的结构升级、产品质量的提高起到了促进作用，过去低档产品恶性竞争的情况也将得到规范，规模化的企业在以后的市场竞争中将占据更大的优势，专门为大型规模化调味企业提供塑料包装的企业也将获得进一步发展的空间。
2.不利因素
（1）行业恶性竞争、区域化严重
由于调味品塑料包装行业进入门槛较低，开放的竞争市场使许多厂商为获取业务机会而容易进行价格战，导致调味品塑料包装行业竞争无序、行业利润率降低，阻碍了行业的健康发展。同时，受运输成本、地方保护等因素限制，调味品塑料包装企业的发展往往受地域化影响，难以形成全国范围性的业务。
（2）原料价格受制于国际大宗商品