第四讲：炒股被严重深套应该如何解套？有问题，上知乎。知乎作为中文互联网最大的知识分享平台，以「知识连接一切」为愿景，致力于构建一个人人都可以便捷接入的知识分享网络，让人们便捷地与世界分享知识、经验和见解，发现更大的世界。炒股最怕的就是被严重的深套，被套牢后是割肉还是坚守等待，恐怕是最难抉择的问题。
其实炒股中有很多问题，可以说炒股是非常高深的一门学问，有问题可以付费问我，哈哈?
这是题外话，我们说炒股深套后应该应对的问题。
现在我可以告诉您，被深套后是买还是守，关键是对这支股票的了解，这个了解的内容很多，包括此股的未来盈利能力，会不会退市，购买的价格是在高位还是地位，关键是如果坚守？多久能涨回来。
要想解答这些问题，就又涉及到了最根本的问题，就是你对炒股有多少了解，你的技术有多高，技术的高低决定了你是不是有底气坚守还是割肉。
我久经沙场，根据基本面与价格，尽量买在最低位，所以我是很少割肉的，真正的做法是买在气爆点，就是庄家吃货结束后，刚要拉升你就进入，然后坐等巨大的收益，目前我还没有发现比这更好的方法。
对了，如果你精通价值投资，很多股票每年都分红配股，计算一下买入后能比得过三年的定期就可以买入，毕竟每年都多少赚点。
我想到的就这些，具体的可以关注我的更新文章，或者关注我在线咨询我。 (二维码自动识别)赞同 分享收藏推荐内容RECOMMEND
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三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)
作者：和讯
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
　　这段时间的
好很多了，起码不用提心吊胆，可以安稳操作一波，但在
在这个位置震荡到什么时候不知道，如果不再进一步往上走，可能大家想解套还是要等不少时间。
　　如果这段时间操作的是半导体、石墨烯等板块，大概率是能赚回来不少的，这些都是当前的热门存在。如果你是买了煤炭、这一类的票，什么时候能解套要打个问号了。
　　那么你迫切想解套的到底有没有解套的可能性，我给大家提供一些思路，判断下到底是继续持有、加仓，还是尽早止损等等。
　　1、首先我们得判断当下的行情是处在什么样的状态，在大牛市随随便便都能解套了，追热点的抓涨停停不下来。但如果碰上前段时间的连续性下跌，想解套是困难的，尽早出局为妙。但是目前的这种比较震荡、平庸的行情也是难解套的，因为对未来行情的判断很难。
大方向向上肯定不会错，但是遇到局部的调整又会让投资者怀疑人生，还不如一波连续的下跌，这样看反弹倒是更可靠了，毕竟吃一波反弹的能力还是有的，所以在横盘的行情下想解套比较难。
　　2、股市能反映经济发展的状况，而经济发展也会促进股市繁荣，经济整体不好也会有一些行业能脱颖而出。那么这些行业放到股市中来，就算是整体的环境较弱，发展良好的上市公司也会吸引资金的关注，股价大概率不会差到哪里去。
　　比如说你今年搞了大消费、搞了医药、搞了半导体，就算被套了不少，那也是有可能的解套。因为这些都是今年能走行情的行业，如果不幸买了证券这类，很抱歉我也不知道啥时候能解套。
　　3、龙头股成为牛股的概率要比同行业其他大，因为龙头在同行业中具有相对的产业优势，可能是产品质量好，可能存在护城河，而且龙头不容易发生爆雷事件。遇到这种黑天鹅事件也是没有办法的事情，涉及到的不仅仅是一家公司的问题了。
同时一个板块股差别也会很大
　　相对来讲，龙头股碰到黑天鹅事件的概率还是偏低的，如果你买的股票是板块龙头，有一定的安全垫，可以考虑持有等待解套。可以是行业的龙头，也可以是概念题材龙头，是概念的就最好，短期就极有可能解套。但如果你的票在板块走好的时候表现平庸，解套的可能性就比较低了。更糟糕的是，板块好，个股还在下跌，那基本就完蛋了。
　　对于被套的个股大家一定要有清晰的认识，自己的票处在什么样的位置，板块走势好不好，个股在板块中的表现怎么样，能认清就有机会做出正确的选择。
本文首发于微信公众号：股票汇。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
（责任编辑：任刚 HF008） 《三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)》 相关文章推荐一：三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)
　　这段时间的
好很多了，起码不用提心吊胆，可以安稳操作一波，但在
在这个位置震荡到什么时候不知道，如果不再进一步往上走，可能大家想解套还是要等不少时间。
　　如果这段时间操作的是半导体、石墨烯等板块，大概率是能赚回来不少的，这些都是当前的热门存在。如果你是买了煤炭、这一类的票，什么时候能解套要打个问号了。
　　那么你迫切想解套的到底有没有解套的可能性，我给大家提供一些思路，判断下到底是继续持有、加仓，还是尽早止损等等。
　　1、首先我们得判断当下的行情是处在什么样的状态，在大牛市随随便便都能解套了，追热点的抓涨停停不下来。但如果碰上前段时间的连续性下跌，想解套是困难的，尽早出局为妙。但是目前的这种比较震荡、平庸的行情也是难解套的，因为对未来行情的判断很难。
大方向向上肯定不会错，但是遇到局部的调整又会让投资者怀疑人生，还不如一波连续的下跌，这样看反弹倒是更可靠了，毕竟吃一波反弹的能力还是有的，所以在横盘的行情下想解套比较难。
　　2、股市能反映经济发展的状况，而经济发展也会促进股市繁荣，经济整体不好也会有一些行业能脱颖而出。那么这些行业放到股市中来，就算是整体的环境较弱，发展良好的上市公司也会吸引资金的关注，股价大概率不会差到哪里去。
　　比如说你今年搞了大消费、搞了医药、搞了半导体，就算被套了不少，那也是有可能的解套。因为这些都是今年能走行情的行业，如果不幸买了证券这类，很抱歉我也不知道啥时候能解套。
　　3、龙头股成为牛股的概率要比同行业其他大，因为龙头在同行业中具有相对的产业优势，可能是产品质量好，可能存在护城河，而且龙头不容易发生爆雷事件。遇到这种黑天鹅事件也是没有办法的事情，涉及到的不仅仅是一家公司的问题了。
同时一个板块股差别也会很大
　　相对来讲，龙头股碰到黑天鹅事件的概率还是偏低的，如果你买的股票是板块龙头，有一定的安全垫，可以考虑持有等待解套。可以是行业的龙头，也可以是概念题材龙头，是概念的就最好，短期就极有可能解套。但如果你的票在板块走好的时候表现平庸，解套的可能性就比较低了。更糟糕的是，板块好，个股还在下跌，那基本就完蛋了。
　　对于被套的个股大家一定要有清晰的认识，自己的票处在什么样的位置，板块走势好不好，个股在板块中的表现怎么样，能认清就有机会做出正确的选择。
本文首发于微信公众号：股票汇。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
（责任编辑：任刚 HF008） 《三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)》 相关文章推荐二：柏芸首席:期货黄金原油投资解套秘籍,学会你就再也不会害怕被单
大海虽然浩瀚，也是由无数个小水滴组成的。交易市场的高手，不管是索罗斯还是巴菲特，他们的财富也是从每一单的交易中一点一点积累的，没有几十年的积累他们也不可能拥有今天的成就。所以：柏芸认为稳健投资之道积小胜为大胜，不要奢望一夜暴富，才是正确的投资态度。古人云：不积硅步无以至千里，千里之行始于足下，希望这句话成为我们之间的共勉。 　成功的投资=严格的态度控制＋正确的资金管理＋过硬的技术功力　
　第一、持仓状况主动解套　　1．轻度套牢时，可以利用反弹行情
解套出局，或者逢高减少仓位;　　2．高位套牢的投资人，也可以作出根据手中的持仓状况逢高部分减少仓位的做单，如被套资金不是太严重时，就应该直接斩仓单子止损解套，虽然会亏损，但已把资金损失风险降到最低，这样在下一波的行情当中可以占据心理和资金上的主动。　　3．被深度套牢，同时后市大盘仍有进一步深跌空间时，可采用做做空单的方式来降低损失，这样能够顾及到本金，也能够有效的解套。　　第二、买入状态来作出处理　　1、如果套牢时，所买入的价格处在高位必须立即单子止损。　　2、如果所买入的价格处在中位，可以依据当时的情况暂时观望，以求的解套离场或者逢高减少仓位降低损失。　　3、如果所买入的价格处在低位，建议不必急于单子止损，应该在所买入的价位下跌企稳之后，在重要的支撑位敢于低位补仓，摊薄成本，在接下来的反弹行情中将高位套牢的仓位一同救出来。　　第三、买入趋势状态来作处理　　1、如果所买入的价格的处在上升趋势，大可不必要单子止损，只要耐心的等待一段时间则自然会解套，甚至还会有较大赚钱的可能。　　2、如果所买入处在平衡震荡趋势中，无需立即单子止损，只需要耐心等待进入震荡循环高位，一解套或者损失很小的时候，毋须贪恋立刻退出离场。　　3、如果所买入的价格处在下跌趋势，一旦确认下跌趋势已经形成，应该立即单子止损，决对不能抱有幻想的存在。任何的迟疑和犹豫，都可能使投资人深度被套无路可退。　　第四、采取向下摊平的技巧　　即价格下挫幅度扩增反而加码买进，从而均低成本，以待价格回升获利。因为市场本身的性质决定了不可能出现较大的跌幅，必然会有反弹的空间，这时候买入，等待市场产生一波反弹就可以解套出局，但采取此项做法相当危险，必须以确认整体投资环境尚未变坏，市场并无由多头市场转入空头市场的情况发生为前提，否则，极易陷入越跌越买但价格就是不回头的窘境，结果只能说恶性亏损。　　第五、等待形势以不变应万变　　在单子被套牢后，只要仍未脱手，就不能认为投资以亏得血本无归，如果手中的单子有发展前景，且投资环境尚未恶化，现货市场行情仍未明朗时，应保持冷静，等待价格回升解套的时机，不应盲目将套牢单子卖出，当行情明朗时，把逆势单解掉即等于切断了损失源。但要注意，逆势单并不等于亏损单。另一顺势单可选择行情走得差不多了再平。　　第六、高开时的两套解法　　1.激进型，解的好可以无损出局，甚至获利，风险是解多做空单时出现偏差会导致再次被深套。做多单做空单都在手，开盘高开直接平掉做多单，等待回调，逢低减空直至完全出掉，此方案高开做多单可以赚钱，回调逐步对做空单进行减少仓位，做空单也可以减少损失。更激进的可以等低点再平做空单，但个人不建议低点一次平掉做空单，逢低减空是最好的方案。　　2.稳健型，过程可能会久一点，但是会避免再次被深套的情况。单子不要平仓，等进一步回调，回调至低点平做空单，然后持有做多单，上涨后逢高减多。高开的情况两套解法一种先解做多单一种先解做空单，各有优点，投资人可以自行选择.　　第七、找实时在线解套　　单子被套是死的，但单子被套的点位是活的，准确的解套技巧需要依据具体的点位和行情具体来解，这正是你看过千万解套贴却依然不会解套的原因。对于一些情况比较复杂的单子被套，往往凭借投资人的经验和技术水平无法稳健解套，一步走错或许就会导致忍痛割肉甚至爆仓的结局。如果你需要一位专业的，负责的老师帮你解套，不妨来咨询一下。你来找我，就是对我的信任，我一定尽我最大的努力助你成功解套。　　大跌，做做多单者比比皆是，大涨，反之加仓做做空单是很多人的拿手绝活。大部分人亏损基本都是死在了自己手上，顺势而为的前提是必须先看懂趋势，都不知道是什么趋势，如何顺势？不要把市场的规矩当儿戏，不要把自己的资金当捐款。写了这么多解套贴，但柏芸始终坚信，最好的解套，就是不要被套！
缘分就是你刚好需要，而我刚好专业！网络就是你的战场！在夜深人静的时候，我将陪伴着你，不在让你孤军奋斗！在你一次次的亏损，家人的不理解，朋友的嘲讽！没有人支持你，却还要默默奋斗，别忘记只要你需要，柏芸就会一直陪伴着你们！
众人拾柴火焰高。一个人的力量永远比不上一个团队，这个市场想赚钱要先学会抱团
《三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)》 相关文章推荐三：会说话的K线!最高级别的“K线秘术”已经泄露!
人生如梦，股市无情 市场就如战场一样残酷，我们做交易的目的都很清楚，是让我们现有的资金达到增值保值的目的，这种情况下我们去看待市场都是有一定的目的性，也就会存在主动交易。 我们渴望自由，但生活中却又有诸多限制。人类天生就对秩序有一种追求，尤其是受过一定教育的人更是如此，他们中规中矩的做一些正确的事情。我们也会认为所有的问题都会有答案，而事实上很多问题并没有答案，如果硬是要求解的，无论怎么做都是错误的。所以我们看到变化无常的股票市场时，总是渴望找到某种规律或一个框架来给予解释。就像芒格说的，对于拿着锤子的人来讲，全世界都是钉子。 最近跟粉丝互动我发现，每个交易都比较自信，他们自己对股票的看法是坚定不可动摇的，大多数又是为了买股票而买股票。总之在这个市场，你想买股票或者要买入股票的时候，你都是一个主动者，买股票的主动权永远掌握在投资者手中。 在股市的涨跌起落中，我们成了**里的一叶孤舟，我们会惊慌失措，都成了惊弓之鸟。在惊涛骇浪中如果我们的情绪（EQ）压倒了智慧（IQ），当情绪控制理智时，我们所做的决定，是情绪的决定，不是理智的决定。 就像有些朋友跟我说，我认为这只股已经跌了这么多应该要反弹了。就是这么一个想法就进行了操作，结果股价继续下跌，最后只能无奈割肉离场。还有的朋友反映自己是“接盘侠”，问及买入理由时，并没有客观的依据，看来这个市场只凭“感觉”是走不长远的。 K线图基础以及交易指导原则 K线由于其图形形状貌似一根根蜡烛，所以被称为蜡烛图；加上这些蜡烛有“黑白”之分，因而也叫阴阳线。 K线起源于18世纪的日本德川幕府时代的米市交易。当时日本的粮食市场交易非常繁荣，酒田市一位叫作本田宗久的米商将阴阳哲学运用到大米的买卖上从而发明了用于记录每天的米价和判断米价的涨跌走势K线图，并建立了一套大米买卖的分析方法和交易策略。本田宗久利用这一方法赚取了大量的财富，据说在当时达到了富可敌国的程度。后来，本田宗久创立的这套方法，逐渐流传于日本的各个交易市场，人们将它奉为圭臬。再后来，该方法被应用到了股票证券市场当中，演化成了现在较为完善的K线分析理论。 K线理论的基础来源于日本，同样，“K线”这一称呼也是源于日本的叫法。日本民间一开始把蜡烛图称为“罫（日本音读kei）线”，后来西方学者就直接使用“K”作为“罫”的音译，因而便有了现在的名称。 根据K线的计算周期，可将其分为分时K线、日K线、周K线，月K线，年K线等，本书为了说明的方便，大多使用一个交易日为标准的时间框架，相应的K线图为日K线图。日K线能够反映股价或大盘的短期和中期趋势。而周K线、月K线和年K线常被投资者用来分析和判断股市的中长期行情。此外，众多炒股软件所提供的分时K线，如5分钟线、15分钟线、30分钟线、60分钟线等，则对于股票的短线操作具有非常重要的参考意义。 基本的经典图解 1、红三兵 2、单针探底 3、锤头线（锤子线） 4、倒锤头线（倒锤子线） 5、射击之星 6、螺旋桨 7、早晨之星（启明星） 8、黄昏之星 9、墓碑十字线 多根K线组合形态与交易指示含义 上升三法 （一）形态特征 上升三法，又称升势三鸦、上升三步曲，通常出现在上涨行情中，由两阳三阴5根K线组成；先是收出一根大阳线或中阳线，然后连续出现三根小阴线（其中可能有十字线），但这三根小阴线都没有跌破前面那根阳线的最低价，最后又拉出一根大阳线或中阳线。如图5-1所示。 图5-1 上升三法 上升三法的走势就像大写的英文字母“N”，该形态中三根小阴线的收盘价都在第一根阳线的收盘价之上，且最后一根阳线的收盘价应高于第一根阳线的收盘价，从而一举弥补了三根阴线的跌幅。 （二）操作策略 上升三法是股价上升过程中的短暂休息，暗示行情在稍作调整后会继续上行，因而是一种持续形态。 1．上升三法表示多方没有失去主导地位，依然保持着强势，因而看涨信号。投资者看到这种形态后可以继续持股观望，如仍持有现金可进行追涨操作。 2．当在上升过程中出现三根连续的小阴线（黑三兵），投资者切勿将其当作转势信号而卖出股票，这样可能会错过之后的上涨行情。 3．最后一根阳线的实体越大，表明后市上涨的力度将越大。 4．如果出现阳线时的成交量明显放大，而出现阴线时的成交量出现萎缩，则看涨信号的可靠性越高。 5．如果三根小阴线击穿了第一根阳线的最低价，或者最后一根阳线不能突破第一根阳线的收盘价，则上升三法形态不能成立。 6．参照上升三法买入股票的投资者，应将止损位设在该形态第一根阳线的开盘价上。 多方尖兵 （一）形态特征 多方尖兵，出现在上涨行情中，其形态表现为：股价在上升时遭遇空方的打压，因而收出一根带有较长上影线的大阳线或中阳线；之后几个交易日，股价有所回落，但不久之后，多方重新聚集力量发动反攻，又拉出一根大阳线或中阳线，使股价涨到了上影线的最高点之上。如图5-5所示。 图5-5 多方尖兵 多方尖兵形态中的K线数量一般为4～15根。第一根阳线的上影线部分，是多方在试探上档的抛盘压力，因而被人们视为“深入空方腹地的尖兵”，多方尖兵的雅称便由此而来。随后的股价回落，正是对上档抛压的一种释放措施，当上方压力减轻，多方便发动了更为凌厉的进攻，从而形成了最后那一根阳线。 （二）操作策略 多方尖兵形态常常是多方发动全面进攻前的试盘活动，表示多方在摸清了空方的底细之后，对于进一步拉升股价信心满满。 1．多方尖兵是一种行情将继续向好中继形态。对于投资者而言，看到此形态后果断买入往往能够把握后期股价上涨带来的投资收益。 2．只有最后一根阳线的实体穿越了第一根阳线上影线的最高点，才能被视为多方尖兵。 3．如果收出最后一根阳线的同时，伴随着成交量的放大，那么看涨信号更为强烈。 4．参照多方尖兵形态买入股票的投资者，最好将止损点定为第一根阳线的收盘价。 三线打击 （一）形态特征 三线打击，又称笨拙三战士，出现在上涨行情中，由三小一大4根K线组成。先是在前三天出现一个红三兵形态，即连续收出三根创新高的阳线；第四天又以接近或高于前一日收盘价开盘，但在收盘时股价却被拉至第一根K线的开盘价之下。如图5-9所示。 图5-9 三线打击 三线打击形态中的前三根阳线表示当前上升趋势的延续，但在第四天，市场出现了套利行为，因而使股价下挫到第一日的开盘价之下，完全抵消了前三日的上涨成果。 （二）操作策略 三线打击一般出现在上涨初期或上涨途中。它的出现虽然打击了股价的上升势头，但却消除了市场上的短期回调情绪，对于市场而言有非常大的好处。 1．三线打击形态，通过一个交易日的深度下跌来进行修整，不仅有扎实多方基础的作用，更避免了横盘调整的不确定性，是一种“不需要进一步证实”的中继形态，表明股价将继续上涨。看到此形态后，持股的投资者不宜卖出，持币的投资者可在次日适量买入。 2．在下跌行情中出现在与之类似的形态，不能视作三线打击形态。 上档盘旋形 （一）形态特征 上档盘旋形，出现在上涨行情中，其形态表现为：先是拉出一根或数根有力度的阳线，然后出现了一系列小阴线、小阳线或十字线，形成上下波动很小的横盘走势，然后股价会做出向上或向下的选择。如图5-14所示。 图5-14 上档盘旋形 上档盘旋形合理的整理时间一般为5～10个交易日，如果盘旋时间过久，就说明多方并没有足够的力量发动凌厉攻势，从而加大了股价向下的可能性。 （二）操作策略 上档盘旋形表现的多空双方的心理非常复杂，它既不能被简单的中继信号，也不能被看作是转势信号，投资者应该根据盘旋的时间长短调整自己的操作策略，盲目做多或做空都是不现实的。 1．如果上档盘整的时间较短（一般为10个交易日之内），之后便出现大阳线或中阳线，说明多方在消化掉浮筹后开始积极做多，股价会继续上涨。投资者可在股价被大幅拉升的当日或次日买入股票。 2．如果上档盘旋的时间过久（超过10个交易日），表明多方缺乏上攻意愿，股价之后可能下跌，投资者应该保持警惕。之后，如果出现破位下行的阴线（股价跌破了第一根阳线的最低价），则预示着一波上升走势就此将结束，投资者应该迅速将股票变现。 3．盘整之后出现的实体较大的阳线或阴线都是判断股价走势的重要信号。如果收出这根K线的同时，成交量明显放大，则信号更为可靠。 4．参照上档盘旋形买入股票的投资者，应该将止损位设在第一根阳线的最低价上。一旦股价跌破该位置，投资者就应该适时止损。 冰冻三尺非一日之寒，千万不要因为看了书之后，用了几次知识点而没有马上收到预期的效果就消极和放弃。养成阅读K线能力的方式 ————自己动手绘制K线———— 要学会怎么从K线图中挖掘到关键的信息，首先要倒过来试一试亲手绘制K线。 说白了就是，你要知道它能干什么用，就要先知道它是怎么被制作出来的。 了解信息量是如何被浓缩到K线当中去的，才会更好的知道如何将信息量从K线中提取出来。 需要练习绘制的K线有两种， 一种是把平时的日分时图，绘制成K线图 这种连续练习一个月左右就可以了，基本上常见的单K线形态就都经历过了。 每天收盘之后，只要5-10分钟就可以搞定，连续一个月绘制，大多数投资者都有这个时间和精力。 这种的话，一看到一根K线，就可以第一时间在脑海中还原出当日大概的分时走势。 一种是长期的K线图，建议大家可以绘制一遍上证指数季度K线图 上证指数季度线K线图，目前刚好是108根，数量不是特别多，绘制起来不算很麻烦。 大概找一个完全没有什么事情的周末，两天时间可以完全搞定。 绘制一遍季线图之后，常见的多K线形态组合基本就都经历过了。 而且对理解上证历史走势，和将来判断大趋势的能力都有很大帮助，因为很少有投资者真的仔细去看过上证指数比较远的历史走势，绘制一遍季线图，不仅提升对K线的理解力，也提升对上证历史走势的了解，是一举两得的。 两大张白纸，一支笔，一把直尺，和一点空余时间，而且也不枯燥，绘制一遍图表之后。 就会明显的感觉到自己对K线的理解力有本质性的提高，之后再观察K线就不会豪无头绪，只会泛泛的浏览K线图，而是第一眼看过去，就能发现一些细节上的问题。 ————持续的按照套路阅读K线———— 除了练习绘制K线图，可以直接的提升阅读K线能力之外，我们还需要一个固定顺序和套路来阅读K线图表，以免在观察过程中，将一些细节和关键点遗漏，以至于导致最终的判断结论跑偏。 这个阅读K线的顺序和套路我在上一篇简单给大家列举出来了，这里展开讲一下 第一步，首先观察K线本身，要获取的信息量分别有， 1，涨跌（K线的阴阳） 这个不用多说了，绝大多数投资者第一眼看到的就是这个，而且最能记住的也是这个。 2，涨跌幅度（K线的长短） 这个情况在很多投资者眼里好像也不是个大问题，和当日是涨还是跌一样，大家觉得这个信息即使只是泛泛的看一下，也是会记住的。 但是实际上，大多数投资者的观察结论和感受是会受主观情绪影响的，在单日涨跌幅度这个环节上，就会存在一种情况，导致大家的实际感受和事实有出入。 情况一，持续阴跌之后，出现上涨，即使涨幅并不是很大，但是在心理预期和惯性思维下，会让人感觉好像是一个很惊喜的大阳线。这就是典型的观察结论受了行情走势带来的影响。 情况二，持续上涨之后，再次短期调整，即使跌幅不是很大，但是在心理预期和惯性思维下，会让人感觉好像是一个很震撼的长阴线。这也是典型的观察结论受了行情走势的影响。 比如说上图中的贵州茅台，因为持续不断的上涨，中间出现了两次跌幅不到3%的阴线，也让部分投资者感觉很惊险，造成一种好像跌幅非常严重的感受。 这里我们讲一个基本的涨跌幅度分类（针对非超级权重的个股，不适用与指数和超级权重股） 单日涨跌幅度在0.5%以内，可以视为当日基本没有明显涨跌。 单日涨跌幅度在0.5%—1.5%之间，可以视为小阳/阴线。 单日涨跌幅度在1.5%—3.0%之间，可以视为中阳/阴线。 单日涨跌幅度超过3%以上，可以视为长阳/阴线。 所以看待单日涨跌幅度时，首先要考虑目前的市场环境，其次也要考虑涨跌幅度的绝对值到底是高还是一般，不要因为近期市场环境干扰到对涨跌幅度的判断。 3，K线中上下影线和实体的关系 （确实是否为特殊K线，因为K线分为常规K线和反转信号K线） 确定单K线形态是K线分析方法中，最关键的第一步。 而确定单K线形态的关键则要看——K线实体和上下影线的关系 （先看K线实体长短，再看影线实体长短，之后对比上下影线比例，最后对比影线和实体比例） 这一套观察流程下来，就可以明确的把我们要观察的这条K线形态，明确和下图对应起来。 4，K线对应的当日成交量水平。 这个情况在本书的叙述不多，我们会在后面《量价关系》的解读中，仔细展开这方面的内容。 第二步，其次观察分时图，要获取的信息量分别有， 1，当日价格运行状态分类（冲高回落，探底回升，窄幅震荡，剧烈震荡，单边涨跌） 这一步是对上一步观察K线形态的进一步细化，因为现在的行情软件要比当年更完善更发达。 因此，虽然我们单看K线形态就可以倒推当日分时图的走势情况，但是最好还是展开分时图再一次明确日内走势的形成过程。 比如说，图中的A和B两条K线，都是典型的当日冲高回落走势，但是在细节上还是有区别的。 A是早盘冲高，午盘之前回落，整个下午都在横盘运行。 B是上午持续冲高，下午快速回落。 日内的细节走势，冲高和回落发生的时间点不同，速度和节奏不同，对市场整体的心态和情绪影响有很大区别，有可能引发不同的后续走势，或者说即使导致的后果都是下跌，但是下跌的过程如何，可以从出现冲高回落这一天的日内走势中，提前看出一些端倪。 2，日内最高价和最低价附近的成交量水平。 日内最高点和最低点附近的成交量水平，对观察、分析和操作都有很明显的影响。 这个也是重点观察目标之一，举个例子 如上图所示，在尾盘跳水之前，有些有经验的投资者就可以提前判断出，这一天的指数冲高就不适合追涨买入。 关键的原因就在于，指数早盘上攻，午后冲击日内高点的过程中，成交量都不配合，典型的日内高点与成交量水平相背离，这种冲高就需要谨慎，不适合追击。而且尾盘跳水时成交量快速放大，这样的话，后续还需要进一步消化短期压力。 第三步，然后是与相邻K线关系，要获取的信息量分别有， 1，是否有上一根/两根K线组成特定的K线组合 前面讲了关于单K线的观察方式，但是对于分析和判断行情来说，K线组合的成功率更高，效力也更大，因此在明确了单K线携带的所有信息之后，我们需要继续观察当前K线和前面几条K线是否组成了特定的K线组合。 对于新手来说，最简单的方面就是圈起来观察，把当前的行情软件打开，找到我们要重点观察的当日或者其它关键K线，然后用QQ截图截屏，截屏时就会出现几个简单的画图工具，选择圆圈或者方框，把重点K线和它前面的1-2条K线圈在一起。 然后就是下图这样的状态，这样观察圈里的K线是否符合特定K线组合就一目了然了。 然后找出常见的特定K线组合案例图，像这样的 （这个特定组合案例图不是很全，这个我找时间做一版最全的给大家，到时候大家可以打印下来，或者存在手机里，需要的时候拿出来进行一下对比，方便有效。） 进行一下对比，就能确定近期的K线是否出现了特定组合， 比如说，我们截的那个图中， 第一个圆圈处是一个典型的吞没形态——看跌， 第二个圆圈处是一个典型的孕线组合——看跌， 第三个圆圈处暂时不属于明确的特定形态组合。 2，当日K线与最近的价格/成交密集区的关系 目前K线和前期价格/成交密集区的关系，是很多投资者经常忽视的一个关键点。 这会导致在一些关键判断中，投资者犹豫不决，无法得出比较明确的定论， 举个例子， 我们在这个截图的圆圈处，看到了一个明显的看涨的K线组合，但是投资者往往会在这里纠结和犹豫，因为如果是K线处于很明确的低位时，很多投资者都会大胆把它视为一个看涨信号。 但是当时的指数位置，即不算高也不算低，从绝对位置角度来看，这是一个很尴尬的问题。 不过观察一下近期的价格/成交密集区就好办了，我们会发现这个半高不低的位置，其实对应一个前期价格密集区，如果指数在这里回升的话，可以和前期低点的价格密集区形成一个双底形态，那么这里就可以大胆假设这是一个看涨信号。 实验性买入之后，直接把前期这个价格密集区的低位作为止损线即可。 再比如，下图这种情况 K线组合出现明显的看跌信号，同时看跌信号出现的位置，刚好是前期高位成交密集区，有很大的套牢盘压力，前期高点成交密集区+K线组合看空信号，两者叠加的情况出现，完全可以先减仓避险，然后再盘面情况做出应对。 3，K线与目前市场整体趋势的关系， 要获取的信息量主要是当前K线是出现在下跌趋势还是上涨趋势当中。 在K线形态分析中，很多特殊K线其实长得差不多，甚至是一样的。 比如说下影线超长，上影线和实体很小的这种锤子线。 出现在持续的上涨之后，是一个看空信号。 出现在持续的下跌之后，是一个看涨信号。 所以当前K线和市场整体趋势的关系也是很重要的一个观察对象。 面对一条K线，只要把上述的步骤按顺序进行一遍，基本上就可以榨干K线上携带的所有信息量，而且没有任何遗漏和歧义的可能性。 这个过程看似繁琐复杂，其实不然，主要就是三大步骤， 一看K线本身，二看K线和分时图关系，三看K线和临近K线和趋势的关系。 按照这个顺序和套路观察K线，我找纯新手试过，每天按照这个流程进行一遍，也不超过20分钟就搞定了。加上每天自己绘制一下K线的5-10分钟时间，每天所需时间也不过半小时，少打一盘王者荣耀的时间而已，而且也不消耗太大的脑力，主要是训练和强化观察过程中，不要遗漏细节，不要只是泛泛的盯着K线发呆，而没有获取信息量而已。 同时，按照这个顺序和套路观察K线一个月之后就会很熟练了，熟练之后即使匆忙的扫一眼K线，获取的信息量也会比绝大多数投资者要多。 一个月时间里，每天占用半小时，就可以养成一个长期受益的阅读K线能力，这是一个超划算的事情，不是么？ 从投资新手到老司机四个阶段 投资是一条坎坷之路，既然选择了远方，就注定风雨兼程。我们追求的不仅仅是财富，更重要的是你从对投资懵懂无知变得阅历丰富，内心从忐忑急躁变得从容睿智。而这个变化往往不是一蹴而就，需要时间将我们打磨。 我们经历了以下过程，才会对投资了然于胸。 1.否认亏损 投资者在遇到亏损时，首先的反应是不想承认。比较典型的做法是“套牢后不卖，不卖就不亏损”，“我要做长期投资的价值投资者”等。其实，套牢就意味着亏损，因此这些做法本质上就是不认错，否认亏损，其结果是使事情变得更糟。 2.情绪暴躁 当亏损进一步扩大时，投资者往往会变得，看什么事情都不顺眼，常常发火。比较典型的表现是，有的人平白无故地在家人身上发泄；有的人则把责任完全推到其他人或物身上。事实上，投资者应当保持冷静，承认赔钱的责任在自己，因为没有人逼迫你去投资，投资是你自己的决定。 3.失去信心 巨额的亏损，也许长年累月的投资失败，使得自己的资金遭受重创，心灵受到极大的打击，以至于已经看不到自己的任何优点，于是投资者会产生严重的挫折感并丧失信心，表现为意志消沉、悲观和绝望，对什么事情都提不起精神，觉得世界的末日即将来临。甚至考虑自己是否适合做投资工作，是否要退出投资领域，是否到了“金盆洗手”的时候。 4.认清事实 经过无数次的投资失败和总结经验，并找到适合自己的投资方法后，少数成熟的投资者认为亏损是不可能完全避免的，只要赔小钱赚大钱就是投资成功。因此他们遇到亏损后就立刻承认事实，也许者他们在进入市场时就做好了可能亏损的准备，于是他们会根据情况适时止损。所以，对他们来说，亏损根本不会造成心理负担。 在投资市场你必须要有敏锐的市场洞察能力，总结每一次失败的经验，要淡看每一次成功的例子。只有这样，你才能快速的走向成熟。 《三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)》 相关文章推荐四：柏芸首席:人人必看!期货黄金原油解套的方法有以下六种!
一、主动性解套：当发现自己的买入是一种极大的错误的时候，这个时候就应当及时斩仓止损；当自己被深度套牢无法斩仓同时又可以确认后市大盘仍有进一步深跌的空间，可采用做空的方式有效降低损失。
解决方法：抢反弹需要一定的技巧、这个技巧就是长年累积的经验。无经验者不必冒险，顺势而为最可贵。在积累经验的同时要不断的培养自己的“盘感”。最后一定十分的重要就是参与反弹时的超作一定要注意资金的管理。
二、如果套牢时，所买入处在高位必须立即止损；如果所买入处在中位，可以依据当时的情况暂时观望，以求的解套离场或者逢高减仓降低损失；如果所买入处在低位，则不必急于止损，应该在所买入下跌企稳之后，在重要的支撑位敢于低位补仓，摊成本，在接下来的反弹行情中将高位套牢的仓位一同救出来。
解决方法：多头市就是做多，不要动反向超作的念头，平空头市则坚持开空，休息也是一种超作。
三、采取向下摊平的超作方法。即随银价下挫幅度扩增反而加码买进，从而均低购白银成本，以待银价回升获利。但采取此项作法，必须以确认整体投资环境尚未变坏，市场并无由多头市场转入空头市场的情况发生为前提，否则，极易陷入愈套愈多的窘境。
解决方法：理解火车启动后总有个滑行惯性的道理，当趋势迈出第一步的时候，我们在一步半的时候跟进去，直至平衡被打破，趋势确立时，采取“照单全收”的超作策略，当假突破的征兆出现后，反方向胜算的几率是很大的。
四、采取以不变应万变的“不卖不赔”方法。在单子被套牢后，只要尚未脱手，就不能认定投资者已亏血本。如果手中所单子有发展前景，且整体投资环境尚未恶化，市场走势仍未脱离不明市场，则大可不必为一时套牢而惊慌失措，此时应采取的方法不是将套牢单子和盘卖出，而是保持持有来以不变应万变，静待近价回升解套之时。
解决方法：认清弊端，短中结合按章法超作。
五、如果所买入的处在上升趋势，则不必止损，耐心地持有一段时间，必然会解套，甚至还会有较大盈利的可能；如果所买入处在平衡震荡趋势中，也不必立即止损，耐心等待进入震荡循环高位，一旦解套或者损失很小的时候，应该果断离场出局；如果所买入处在下跌趋势，一旦确认下跌趋势已经形成，应该立即止损，决不能患得患失心存幻想。任何的迟疑和犹豫，都有可能换来深度的套牢难以自拔。
六、行情瞬息万变，数据指标有了翻天覆地的变化，如果我给出具体数据，不仅不会对，反而或许还会误导你，这里对于解套我就不做多的具体点位讲解了。如果你被套了，我会根据及时的行情，点位，走势以及你的个人情况为你量身定制解套方案，帮你减少损失或许盈利一点（解套就别贪了）
当然投资市场很大，当你发现做不好的时候你应该选择一些别的品种！总有适合你的自己的投资！你不可能驾驭多有的剑！但是你总能找到自己的剑！投资也是一样！学技术固然重要，找对老师也重要！但是你也需要找到适合自己的投资！柏芸从事多年投资行业！只要你找到我，我就能帮你找到你自己的投资，你自己的剑！公众号搜索
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by 《三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)》 相关文章推荐五：一位操盘手20年经验分享：短线买入信号一旦出现，立即满仓买！原标题：一位操盘手20年经验分享：短线买入信号一旦出现，立即满仓买！挑选合适的股票是盈利的前提,买在合适的价位是获得利润或减少亏损的关键,耐心守护是收益最大化或防止利润缩水的保证,适时卖出是对盈利或亏损的结算。只有选到,在恰当的价位买入,经过精心地呵护,适时卖出,才能在上获得收益。选股的方法有很多,如业绩选股、消息选股、政策选股、周期选股、指标选股等等,这些选股方法各有利弊——业绩选股注重的是上市公司的成长性,成长性好的上市公司会给你带来丰厚的利润,但这需要大量的数据和精准的分析判断,这是经济师们才能做到的事情,一般投资者难以做到,况且即便是成长性好的上市公司,其股价在也是会出现波动的,有时候波动会很大,你会因这种波动特别是大幅波动备受煎熬。如此看来,没有万无一失的选股方法。的确如此。在资本市场上不可能做到确保盈利,唯一能做到的是减少损失。所以,买入股票后首先考虑的，并不是买了股票就会赚钱， 市场上很多情况是绝对不能买入股票的，初入股市的股民小白们尤其需要了解和注意。那么，到底什么情况不买股票，什么情况买股票以及怎么买?买入股票，笔者认为是比更重要的一个环节，好的低位买点，可以让你轻松赚钱，不必太担心何时卖，因为买得低，卖点只是决定这一轮赚多赚少；但若买点太高，尤其在高岗上时，卖点的把握就非常困难了，能勉强保本就不错了。因此，在笔者的投资思维中，买股很重要，这一关过不了，会让你的投资困难重重！短线买入股票的前提：1、看指标：指标可以用来判断一段趋势的结束与开始，至于用什么指标需要结合自身是短线或者中长线的操作模式来选择。2、查股性：选股需要选择一些比较活跃的，也就是去寻找一些在盘中有连续拉升动作的个股，收出大阳线或者中阳线的个股操作。如果是一直处于横盘的个股，就没有必要去操作这一类呆滞个股。3、看成交量：股价上涨，成交量放量，股价下跌，成交量缩量，这是比价正常的量价关系，如果股价上涨，成交量缩量或者是股价下跌，成交量放量，对于这一类个股不考虑操作。股价处于下跌行情末期，成交量创出新低，一旦股价开始出现放量上涨的时候，就是企稳现象，投资者应该及时买进股票，新一轮的升势即将开始！4、看是否存在逆势横盘：逆势横盘指的是大盘在出现连续下跌时，个股的跌幅却极小，甚至处于横向震荡的走势，大多数交易日都是以小阴小阳收盘，此时成交量为缩量状态，这种股票整体走势明显强于大盘。后期要是，也能抗住5、看趋势：短线操作的投资者必须要学会看趋势，中长线趋势必须走好，股价要在20、30、60日均线上方运行，或者围绕着中长期均线波动。当趋势不好的时候，投资者就应该在股价反弹至均线附近时适当减仓，以防股价遇阻回落。后期股价站上并站稳中长均线后再考虑买进。短线买入股票的原则1、顺势而为有的散户十分相信“人弃我取，人取我弃”的战略，殊不知这讲的是在顺大势总体发展趋势基础上，巧妙选择入市时机。而且通常这种战略应用于中长线投资较为有效。逆市而为，在大势下跌之时做短线抢反弹，或在个股已在高位掉头向下时抢反弹，等待你的很可能是漫长的套牢期。2、善于等待机会做也要有耐心，要能心定神闲地等待投机时刻的到来，最忌心浮气躁，瞎猜乱撞，这样会使人丧失理智的判断力，致使决策失误。在等待期间，并不是无所事事，应注意行情变动，时时分析思考。“该出手时就出手，不该出手不乱出手”，要做到“静若处子，动若脱兔”。3、大市投机活跃时买入大市活跃，成交量不断放大，个股普涨并有多只时，短线做起来相对容易。当出现经济热点且其中有龙头股时，更应适时地抓住龙头股操作短线。4、下谨慎跟入造成股票涨停的原因多种多样：有的因为有重要的；有的是因为大庄家快速拉升；有的则是庄家持筹太多造成股性呆滞，为了引起大众关注进而追捧，自己做势推升。前两种情况下，以后还可能有连续涨停。这时若在前一涨停板买入，应尽快脱手，利润落袋为安，否则股价随时都会以迅雷不及掩耳之势急转直下，到时后悔不及。遇到第三种情况，千万不要跟进。这样的股票上午涨停下午就有可能跌停，一旦跌下来，很可能一路跌下去，造成重大损失。经典的短线买入技巧。1、股价成功突破三角形整理时的买点。(如下图所示)后不久就出现了收敛三角形整理的走势，构成了追涨的买入位置。2、股价成功突破时的买点。我们知道，股市里常把颈线比作股市的生命线，可见颈线的重要性。一般来说:当股价站稳在颈线上方时，可以看多做多;当股价有效突破颈线时，投资者应该看空做空。其实双底、双顶，头肩底、头肩顶，多重底、多重顶等都能画上颈线，并用其判断阻力、支撑位的一种方法。(如下图所示)3、股价成功突破长期盘整时的买点。某股票长期在17元附近振荡，当股价成功突破长期盘整格局后，仅仅两个月时间内，就实现了股价翻番的涨幅(如下图所示)。盘局和箱体运行时的区别是:前者波动幅度较小，后者波动幅度较大。短线买入技巧：1、底部明显突破时为买入的时机。股价在低价区时，的右肩完成，股价突破短线处为买点，W底也一样，但当股价连续飙涨后在相对高位时，就是出现W底或头肩底形态，当圆弧底形成10%的突破时，即可大胆买入。2、低价区出现十字星。这表示股价已回稳，有试探性买盘介入，若有较长的下影线更好，说明股价居于多头有利的地位，是买入的好时价。3、底部成交量激增，股价放长红。主力吸足筹码后，配合大势稍加力拉抬，在此放量突破意味着将出现一段飙涨期，出现第一批巨量长红宜大胆买进。买入实战：第一步：看趋势短线操作的投资者必须要学会看趋势，中长线趋势必须走好，股价要在20、30、60日均线上方运行，或者围绕着中长期均线波动。当趋势不好的时候，投资者就应该在股价反弹至均线附近时适当减仓，以防股价遇阻回落。后期股价站上并站稳中长均线后再考虑买进。如下图所示：长期均线持续向下，股价出现反弹，但受均线压制的原因，遇阻回落。第二步：看成交量股价上涨，成交量放量，股价下跌，成交量缩量，这是比价正常的量价关系，如果股价上涨，成交量缩量或者是股价下跌，成交量放量，对于这一类个股我们不考虑操作。股价处于下跌行情末期，成交量创出新低，一旦股价开始出现放量上涨的时候，就是企稳现象，投资者应该及时买进股票，新一轮的升势即将开始！第三步：查股性选股需要选择一些比较活跃的个股操作，也就是去寻找一些在盘中有连续拉升动作的个股，收出大阳线或者中阳线的个股操作。如果是一直处于横盘震荡阶段的个股，我们就没有必要去操作这一类呆滞个股。第四步：看是否存在逆势横盘逆势横盘指的是大盘在出现连续下跌时，个股的跌幅却极小，甚至处于横向震荡的走势，大多数交易日都是以小阴小阳收盘，此时成交量为缩量状态，这种股票整体走势明显强于大盘。后期要是大盘下跌，它也能抗住，如下图第五步：看指标指标可以用来判断一段趋势的结束与开始，至于用什么指标需要结合自身是短线或者中长线的操作模式来选择。怎样控制在股市中的心态心态的控制是决定投资是否成功的一个重要标志。心态不好，就容易受到股价波动的影响。好的心态在买股、持股和卖股三个阶段中很重要。买股阶段的心态：1、 不要妄想可以在最低价买进，要着眼于中期位置的高低，更不要被股盘中的波动所迷惑。2、 短线的买点不是一个点，而是一个买进的范围。只要是这支股票处于上涨阶段的初期或者中期，就不要犹豫，不要斤斤计较短线的价差。3、 不要天天的盯盘，也不要因为股票涨或者跌而左右你的心情，在你的股票没有出手之前，它只是一个数据，而不是真正的钱。如果非常的想要看盘，就让自己忙起来，否则，股价的跌跌涨涨很影响心情。持股阶段的心态：1、 首先要有自己的交 易计划，定好计划之后就是等时间了，在这个期间要能抵制得了诱惑 。有很多股票是在你买进的短期内可能不涨，但是总会有其他的股票出现比较大的涨幅，这往往会使你卖出自己手中的股票而去追其他的股票。2、 记住欲速则不达，不要妄想自己的股票在买进之后就大涨特涨，股票的上涨需要时间。更要承受股票的断线下跌或者调整。卖股阶段的心态:1、 按照自己的交 易计划，当出现卖出信号时，就果断按照自己的计划进行，不要犹豫，不要觉得卖出之后股价下跌你就是赢家，也不要以为卖出之后股价上涨就是输家。2、 不要妄想自己的股票在最高点卖出，在卖出的信号出现了以后，在次高点卖出也是不错的选择。3、 止损也是一样的，止损的条件出现时，按照自己的交 易计划执行，就算卖出后股价又上涨了，也不要懊悔，这一次没有赚到钱，可以在下次买进的时候再获利，毕竟回避风险是必须要做的。笔者每天都将给您带来最新的热点资讯和以及个股操作建议，让我们赢在起跑线上，避开风险，直达盈利。笔者现在是公开直播，只为印证实力，笔者不屑弄虚作假，欢迎大家查证！下周笔者看好的三只已经发布，搜索朋友圈：y601766，即可免费领取！咱们一起探讨买卖点和选股的技巧！返回搜狐，查看更多责任编辑：《三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)》 相关文章推荐六：龚丽丽:因子指数化投资
#2018雪球投资# @龚丽丽 大家好首先要感谢主持人刚才那句美我上来的时候就有点飘了首先对我们公司做个简单介绍我来自正是我们公司的拳头产品而量化的产品布局分为两个方面一个是常说的多因子选增强还有一个就是指数这块最开始李楠总的PPT上很荣幸地发现我们公司指数增强申万菱信中证500优选正好是所展示基金的第一个产品而指数这方面我们也是国内比较早布局的2010年发了第一支并且作为公司战略产品线进行布局也希望未来能做好在演讲开始时其实我来的时候特别开心真的没有想到有这么多人关注指数我在指数行业工作七年今年是第八个年头那时候我还跟他们聊干了八年我真的没有见过一场会议中有这么多人说我就喜欢指数基金我们就想要卖指数基金让我心情特别澎湃我觉得对于我工作的七年之痒很好地挠了一下让我有坚持下去的信心和动力了我给大家看一张图这是我最近时跟很多人不停展示的图给大家信心也给我自己信心在此之前我要先说一句我对的主动心怀敬意而且我相信我们的非常勤勉而且具有拿到Alpha的能力这是十年间的资金流向图有一个非常有趣的现象首先主动基金的资金是在持续流出的同时指数基金的资金是在持续流入的更为恰好是主动流出资金和被动流入资金在量上几乎相等我们常常想是不是这些主动的钱都流向了指数基金呢旁边的小图是最近趋势更加明显由于美国行情的原因2017年有大爆发究其原因我不想说是不是主动做得不好被动做得好我们回头来讲核心还是在于我们觉得在美国市场上有一帮人在用工具我们经常听到一句话美国市场上的投资者结构更好因为机构持有人更多其实也不是这样美国指数基金最终的持有人中零售端的客户占了非常大的比例因为他都是以的形式进入到市场无论是非常简单的标普500还是略显复杂的因子ETF其持有人结构中有50%的比例都是投资顾问所以说指数其实非常适合个人投资者现在我看到像雪球这样的平台看到蛋卷基金这样有一定专业度的尤其还有大V老师领着大家做在互联网这个平台上中国投资顾问这个产业可能在以更快的方式进入整个领域同时也给金融领域带来活力在这样的情况下我觉得指数基金确实可能会迎来一个预想不到的爆发为什么我说指数基金在这样的投资顾问进来以后它是非常好的品种因为它是一个工具而且这个工具最核心的优势就在于它简单其实好多投资者觉得指数很复杂写了好几条你看一支股票多简单我天天喝贵州茅台我认识它实际上不是这样指数最好的优势除了交易费用简单它最大的魅力就在于它非常简单它的简单在于三个方面一是规则化和透明化这是我们都能理解的因为指数是一条条写得很清楚的而且它是告诉你的不像其它的主动基金某些策略不可公开二是透明化三是可认知第三点也是最重要的一点可认知它体现的第一个方面是我的指数最后表达的东西其实是告诉你的其它可以不读但指数定位一定要读综合反映沪深两市大市值股票的总体表现的整个中国市场中比较大一块的表现这时候投资就很简单我投大的那一波是另一波沪深300价值第一句话就会告诉你它选的是沪深300最便宜的那部分股票通过价值因子来选择的这时候你也很清楚首先我在大beta大收益上选择但我选里面便宜的拿物美价廉的产品这是可认知的一个方面第二个可认知性我们经常会学很多传统金融理念刚入学时第一个学的就是CAPM模型对我们进行了简单的投资收益回归等到我入行以后发现好像不对当时第一个学的因子叫做价值因子PE因子因子我在实际投资时我发现当我用到个股时用所谓市盈率你会发现很多财务上会作假不能直接拿去用还要进一步分析当我用ROE时杜邦分解不够还要进一步分解杜邦分解后面的数据准不准当你放在非常简单的中时可能我们知道的经典会受到很多噪音的影响所以你会发现很多金融理论不成立指数中蕴含一个非常重要的法分散化方法通过分散化方法把噪音逐步去掉反映一个主轴就像大波动把波主要的因素摆出来在指数上我们学到的课本经典理论好像还是可以应用的这也是为什么说指数其实是非常简单的东西像前几位老师提过的投资时的时间成本是非常重要的有时候你要花一点点时间它有一劳永逸的方法而且指数有自己非常明确的框架不会像个股一样千差万别我们在最后一个部分会为大家再做介绍我们收到邀请时说沪深300价值这个产品在雪球上得到了特别大的关注不是我们主动推而被大家认知的所以这次来讲一个非常潮流的名词smartbeta我自己喜欢叫它因子投资特别是因子指数化投资从指数的发展历程上我们就可以知道它其实很简单所有出发点和落脚点其实就是探究这个市场上给我们带来的投资回报风险和收益到底来自哪里最经典的均值-方差模型将收益来源分为和特异性风险所以出了第一类指数加权指数基金如标普下一个是对了上面给了每代表性的典型产品接下来我们除市场可以带来收益补偿外还有其他系统性的回报且可以获取的还没出现smartbeta这个概念之前被称之为市场风格即大市值小市值价值成长防御进攻随着学术研究的发展对于投资收益的来源做了更深刻的划分如下面这张图所展示这是BlackRock公司对到收益来源的划分第一部分是是由于经济变动带来的不可分散化的风险下一部分是对传统模型中的Alpha的再划分也就是说这部分收益并非基金经理的投资能力强所得而是由于对于某类的暴露获得的称之为风格风险因子这部分也称之为beta",是因为我们可以通过规则化的指数产品获得剔除这些之后才是凸显投资能力的Alpha因子投资的核心是通过对于市场的分析去找这样的因子它能够去解释市场的风险收益来源通过对于这些因子的暴露追求更优的预期收益以期战胜市场这时候有两个问题存在在投资维度上一到底哪些因子能提供这样的收益溢价而且是长期提供的二即便是再好的因子可能它都是有周期性的就像所有策略再好的策略都可能失效不一定能够长期稳定的给最佳的投资回报那我该怎么运用因子去投资特别是我把它指数化这些问题更为凸显因子与的操作灵活可变不同指数的规则一旦确定是具有长期性的那么我期望提供给投资人的这个工具如何去保证其长期的和生命力这张图是我们对于因子指数化投资的理解也是未来我们公司在因子指数产品开发是的研究框架1它要有高认知度什么是高认知度目前来说市场上运用的包括我们说的多因子模型真正纳入到因子库里的可能有上百个被学术认证的就超过200个但并不是说这200多个因子都可以规则化透明化地作为工具我选择指数化的因子首要的是有非常坚实的理论依据因为只有理论依据才能够更为放心的去运用此外还优选哪些被市场投资人广为认可的因子这样才可以更好发挥产工具的属性2可见性意思是必须是长期可见的比如有些因子通过数学挖掘的方法发现他是有效的但是有效周期非常短这样的因子就没办法指数化应用的此外有效应应该是普适的即不光中国市场美国市场也有效其有效性可以见诸于各个市场这样的因子其背后的逻辑也是更为坚实的3可规则化这对于指数来说是十分必要的因为我必须把它清清楚楚地告诉大家大家才能对这个东西有所认知知道如何使用4可执行性包含几部分一是容量要够比如小市值因子这是一个非常非常有效的因子而且是在很多市场都被证实的具有风险溢价的因子但是他的容量有限并不适合作为指数产品比如前几业内常说的30亿市值以下的历史表现非常漂亮当然这两年确实不好但容量过小一旦大额资金进入可能就把它的溢价吃掉了第二个交易成本要低指数基金对于成本的追求是永恒的一方面成分股的要够另一方面因子有效性不能太短以至于率过高正是基于这四个维度我们首选价值因子作为我们公司Smart Beta 指数产品布局的第一个最后简单说明一下当因子投资一出来时很多人第一反应是把它和最近特别流行的多因子量化选股放在一起考量这两个是不是一样是不是能把多因子模型直接指数化其实不是两者有着根本的差异下表是BlackRock公司对将smartbeta和传统市值加权以及主动投资进行对比它已经非常明确地说出了几个产品的区别在哪里首先虽然因子指数化投资相对于市场有超额收益理论上会低于主动管理因为主动管理还有对于所给出的溢价即alpha但另一方面他的换手率交易成本更低资金容量更高且组合构建是规则化透明化的而主动基金更具有个性化特点最后我就以公司的沪深300价值指数作为例子谈一谈指数基金的研究框架指数研究分析是自上而下的第一步是必不可少的宏观分析就是判断大势正如我们之前所说指数的最大的收益回报来自市场本身假如现在已经告诉你整个经济就是不好你还要在这时候大笔资金进入股市那可能真的要熬一段时间其二行业分布行业分布是指数价值的核心因为除了大经济环境行业是下一个维度整个风险和收益的重要提供来源第三步指数自身特征特别是对于今天所说的因子指数其目标因子的收益特征研究格外重要其实Smart beta 并非一个策略而是提供另一个投资思考维度从因子的角度看收益来源回归到沪深300价值指数从指数编制规则中我们可以很容易归纳出以下几点1沪深300里选出来的一定是具有大市值特征2它把PEPDPCPE这四个因子放在一起综合选出来的最便宜的产品所以它一定是低估值的3由于它有(需要说明一下这个因子经常被大家单独拿出来但如果从投资属性上它可以属于估值因子这个大类所以也是高分红产品4最后从历史数据统计来看具有高ROE下面我们以数据分别对上面四个指数特征予以展示首先看估值左边的图是数全部A股指数WIND全A以及沪深300价值指数长期以来从有数据以来的整个估值的变化我们会发现这个指数的估值长期低于另外两支指数而我们看左边这张图就是投资和策略上的永远买便宜的是没错的这个估值跟沪深300指数比是相对估值同样处于历史低位水平目前我们可以看到沪深300几年以来的平均股息率应该在2.5%到3%之间而这个指数会高于沪深300指数今年股息率截止到5月31号是3.51的水平也就是你买了这个指数以后起码它每年还给你3%左右的收益放在里面做一个安全垫高ROE更准确说是这个指数具有长期稳定的较高ROE而非绝对值上的高ROE做因子研究的都知道在A股市场ROE并非一个好的选股指标核心在于指标的波动较大很多股票今年的ROE名列前茅第二年可能就变成负值因此从长期维度来看稳定的较高ROE更为重要这样才能保证当你今天看到它有很好的投资回报时拉长来看它同样也能给我非常好的投资回报下图比较了沪深300价值指数和几个主要宽基指数从2013年到2017的ROE水平其实从绝对值上看在个别年份沪深300价值的ROE是不及的但是指标的波动性确明显低于创业板而与沪深300指数相比沪深300价值指数明显具有更高的ROE最后是行业的分布和沪深300比它的行业集中度特别高就是因为通过价值选择不预期在一些行业的暴露增大了其中对于金融板块的行业会增加一些但对于成长性的比如计算机这一类的会降低回头来看这类产品沪深300里选便宜的首先沪深300决定了它的收益基准线它是跟着中国的经济走的长期看只要中国经济不差它应该有好的回报同时它又是选便宜的便宜决定了收益波动性因为选了便宜的所以使得收益整体波动性偏低最后导致我们所说的风险调整收益比是比较好的从2012年至今这个选择是全收益指数有收益以来的表现截止到现在5月31号相对于沪深300的超额收益已经超过了60%如果我们想要配置沪深300价值指数是一个不错的备选标的这是一个工具其实就是投资指数一要看投资价值二是要看能否当成工具用放在一个中短期的维度这基于指数本身选择首先因为它是价值指数价值表现好时一定表现得不错我们自己做了一个非常简单的统计就是把整个WIND全A中选择表现好的低估值股票选出来这些股票表现好的时段认为是价值因子强势窗口在这些窗口中沪深300价值指数表现亮眼特别是2016年下半年起到2018年2月份之前这波行情整个指数走势非常强势2017年沪深300价值指数相对与沪深300的超额收益甚至战胜市场所有的基金刚才我们一直在讲指数除了看宏观还要看行业我们在行业分布中发现比较集中金融行业金融行业在所有会表现比较好所有资金来源方向在中介产业永远是第一个爆发的具有很好的弹性我们把每一个阶段在牛市初期拿出来三个月去看我们会发现沪深300价值指数走得也比较不错当你跳出长期维度回归中短期维度时去抓住它的特性就可以去做如果更认真的人想做更深入研究的人来看价值因子什么时候表现好我们也做过简单统计比如当市场流动性变弱时价值因子会有一个收益溢价会表现相对比较好在市场情绪比较低的时候也会表现不错还有低波动行情下这个指数表现也可圈可点其实价值因子和低波动因子的强势区间窗口有很大的重合度以上就是我们对沪深300价值指数的简单介绍最后希望借这个机会希望随着互联网和头部起来伴随着雪球伴随着蛋卷我们指数行业也能同步发展希望大家越来越了解这个工具怎么用谢谢大家。 《三步判断自己买的股票有没有解套的机会!(不想被深套的看过来)》 相关文章推荐七：从到平仓，四大交易策略解析...原标题：从开仓到平仓，四大交易策略解析...导读：策略，也可以称作为方法，是我们从事操作交易所必须依据的东西。策略，必须结合起来才能发挥其神奇的效果。对于一笔完整的操作，就是多个策略结合起来运用的结果。单个策略即便使用，也无法发挥其功效。多个策略结合起来后就称为系统，即交易系统，也就是交易所需要的一整套方法。只有有了自己的交易系统，那么我们的交易才不会迷茫，至少在任何时候，遇到任何问题，我们知道该如何去解决。有了自己的交易系统之后，自己在交易之路上才能够快速的成长。下面我们所介绍的四大交易策略是整个交易系统中最重要的，也是最主要的。他们在中有着举足轻重的地位。四大交易策略所涉及的问题依次是：如何开仓（做空、做多以及开仓数量），如何控制风险（保护资本即止损的问题），如何加码（扩大战果），以及如何出局（变现赢利）。下面我们就来仔细谈谈这四大交易策略。1、顺势交易顺势交易，顾名思义就是顺着当前的趋势进行买卖。如果当前趋势涨就买入开仓，当前趋势跌就卖出开仓。虽然顺势交易理解上不存在问题，然而这只是顺势交易的表面意义。在实际交易中，这并不容易下手。因为这裡面有很多不确定的因素，就是趋势的分析和判断。因为同样一个趋势，对于不同的交易者有着不同的看法。其次，对于选择顺应趋势的级别上也有很大的不同。有的交易者喜欢顺应大级别的趋势，有的则喜欢顺应小级别的趋势。而且，顺势交易同样也有其弊端。顺势交易的最大弊端就是会导致交易者进行追涨。因为有的交易者看清趋势的时间比较晚，等到他们看清趋势的时候，可能已经是趋势发展晚期的时候了，这样就导致了交易者出现追涨杀跌的情况了，而追涨杀跌同样是一个很大的麻烦。不过无论你是否认同顺势交易，但他确实是目前投机市场中最常用的交易方法之一，无论是在国外还是在国内。因为顺势交易更靠近市场的一边，而市场趋势的发展往往会有一个过程，只是有的过程短，有的过程长而已。研究趋势的方向就是研究目前市场的动态，认识目前市场正在做什么。而站在市场一方的胜率往往就比较大，至少我可以认为市场不会经常的、突然的改变其目前的运动方向，这也就是趋势的惯性。而逆市交易者凭借着的就是市场多空转化。他们认为市场运行了一段涨势之后，必然会运行一段时间的跌势。这就是他们认可逆市交易的原因，然而他们可能没有想到的是，一个主流的趋势是不会轻易改变的，特别是一个大级别的趋势。如2004年开始的，特别是铜，他在2002年启动牛市到2005年依然没有结束的趋势。而虽然小级别的趋势多空转化会明显一些，但是他们转化的力度是远远不同的。比如说一个短期上升趋势价格上涨了10元，但是随后的短期下跌趋势其力度一般很难达到10元，甚至很难达到5元。而如果本身市场处于大牛市中，短期下跌趋势可能结束的也很快，这样把握起来难度就更大了，风险和报酬比不佳。不过，如果顺应大趋势，而逆小级别的趋势又如何呢？这个到可以一试，而且很多高手也会用这个方法进行开仓操作。但是，使用这个必须注意，绝对不能在亏损的情况下继续加码。对于大多数交易者来说，顺势交易还是可以接受的。但是在一些细节上确实有些不同，下面来看看我们应该如何追随趋势。第一个问题就是如何判断趋势的问题。如何判断趋势，这很重要。如果趋势判断错误了，那么顺势逆势就没什么意义了。因为你根本不知道现在的势，那么又怎么顺呢？趋势判断的方法还是很多的，有均线系统，有，有趋势理论等等。但是我们必须固定使用一套方法，也就是自己的一套判断趋势的方法，这样可以达到趋势判断前后的一致性。这里我将给大家介绍一种方法，这种方法还是结合了这些经典的趋势分析理论。首先我们把趋势的方向划分为上涨、下跌和横盘，这个没有多大问题。其次就是划分趋势的级别，我们一般把趋势分为小级别的趋势、短期趋势、中期趋势、以及长期趋势。小级别的趋势是指价格在短时间内的表现，时间一般为1-3天之间。小级别的趋势往往发生在短期趋势中且方向相反，也就是我们所说的小级别反弹或回调，但是这对整体趋势影响不大。而一旦小级别趋势被新高或者新低所代替，往往是比较好的进场点，无论是开仓还是加码。短期趋势是指价格在短期内的表现，上涨、下跌或横盘。我们一般看他的价格是否是3天到10天左右的新高或者新高。如果是，那么我们可以说目前价格的短期趋势是上涨的。同样短期下跌趋势也是同样的道理，只是价格是规定时间内的新低。当然，如果当天收盘能够维持这个新高或者新低就最好了。怎么理解3天到10天的新高或新低呢？3天的新高就是第三天的高点比前两天任何一个最高点都要高，此时我们就可以称为3天内的新高。那么10天也可以理解了，新低就是反过来好了。除此之外，我们还应该注意到，短期上升趋势和短期下跌趋势是交替循环的。也就是说两个短期上升之间，必然有一个短期下跌趋势。中期趋势就是把时间段适当延长，一般是指20天到50天左右，短期趋势是否创出规定天数内的新高或者新低。这里面的短期趋势和短期趋势中的天是一个意思，也就是我们把短期趋势作为一个整体（即短期趋势中的一天），然后看这个整体目前价格是否创出新高来判断是否目前价格是否处于中期上升趋势。那么，中期下跌趋势则是相同的道理。长期趋势也就是同样的道理了，只要把时间段再延长一些就可以了，但是这并不需要很详细的了解，因为大趋势还是可以一眼看清楚的。反而短期、中期趋势大家看得到是不很清楚。除了这种方法判断趋势级别以外，我们还可以根据趋势线来验证目前趋势判断是否准确。短期趋势用短期趋势线，就是把价格的低点依次连接起来，看看是否成一直线。中期趋势就是将短期趋势的低点连接起来，看看是否在此直线之上。实质上，趋势线的最大作用是判断趋势发展的强弱。中期趋势是由短期上昇趋势和短期下跌趋势组成的。而长期趋势则又有中期趋势上涨和短期（或者中期下跌趋势组成的。同时趋势的发展也有强弱的问题。趋势的强弱，一个是看趋势线的斜率，上涨陡峭的一般都是上涨强的；一个就是看日线组合，强上升趋势一般连续的阳线。最后就是上涨时是否有大趋势的配合等等。如果趋势一开始就是强的，往往以后还会强。这就是趋势强度的趋势关係。这对于开仓点位的选择也是比较重要的。趋势判断好之后，可能有些问题就可以迎刃而解了。顺势交易，到底顺哪个势呢？首先我觉得应该顺趋势级别比较大的那个势，其次就是顺趋势强度比较大的那个势。中期上升趋势，最好不要急着做空；中期下跌趋势则不应该急着做多，而中期横盘趋势则不能多做。那么短期趋势又该如何顺呢？虽然也有不少交易者在上升趋势中的调整阶段买入，这样做是顺了大一级别的趋势，但是短期却逆了短期趋势。虽然如此操作盈利的空间比较大，但是调整中买一定不能买早了，否则可能还等不到上升趋势的到来就已经止损或者清仓出局了。所以，我认为短期趋势最好也要顺着。顺应短期趋势可以让自己处于更加灵活的位置，但是只要是顺势都会有一个问题，就是买点在短期内过高的问题，或者买入后价格随后就进行小幅调整。为了避免这个问题，那么我们可以在短期趋势形成的初期就进行买入。那么这样可以为以后的买入提供利润保证，怎么说呢？如果你第一仓有了一些利润，那么接下来的第二仓出现一定的亏损也就不会有太大的心理负担，为平稳度过短期调整提供保证，而一旦价格重新走强，那么你已经走入赢利，对于价格的波动就可以安心的处置了。持有赢利的部位总是比持有亏损的部位要来得安心，这也是正常的心理。有的交易者持有亏损的反而感觉安心，这就是不健康的心理了。换句话说，如果你一开始就持有赢利的部位，那么你抓住大行情的机会就越大。所以，这里面就涉及到了最佳的进场位。因为这个时候利润和风险的比是最理想的。以下就是一些比较理想进场位或者说最佳进场位。关键点的突破和短期上升趋势刚开始的阶段。关键点的突破有很多情况，一个是重要阻力区，这里一般是指前期的高点，具有意义的整数关口，和阶段性新高。而短期上升趋势开始的阶段往往是指在一些特殊的短期上升趋势。如横向趋势突破后的短期上升趋势，中期上升趋势调整后的短期上升。在顺势交易中，最需要的心理就是耐心等待。虽然我这样给出的交易机会不算少，但是也不会经常出现。所以在交易机会出现之前，只有耐心等待了。能够少几次失误，就能够多几次成功，这个完全是成正比关係的。3次交易抓一把大行情和10次交易抓一把大行情，你说哪个方法更好？没有耐心往往导致介入过早，介入过早就要经受市场的波动，因为此时尚未完全展开上涨或者可能还处在下跌趋势中，而这些情况你往往无法坚持得住或者你的止损计划也不会让你继续坚持的。急着想赚上一笔钞票，往往会导致我们失去耐心，迫不及待的、过早的介入市场。过犹不及，与过早相对应的就是过晚。有的交易者非要把趋势看得很清楚了才开始介入，如果行情发展到大家都能够看得很清楚的话，此时趋势往往会开始减弱、调整甚至是反转。所以，过早和过晚介入都不是理想的介入时机。像诸如此类例子大家一定经历了很多，大家想想看自己的问题到底出在什么地方。每当行情开始发展的初期，很多交易者都尝试着去寻找原因，而且有相当一部分交易者认为没有找到上涨的理由是不会轻易介入的。然而他们或许没有理解到，资讯的传播是需要时间的或者资讯的解释也需要。资讯的传播需要时间这个大家都能理解，有的消息到你这裡可能需要一些时间。资讯的解释是什么呢？对于某个资讯，你可能认为没啥作用，但是市场认为有作用，但是这个作用是慢慢被解释的，而当你被解释明白的时候，或许行情已经发展一大半了。一代投机大师Jesse Livermore在《股票作手回忆录》的开始几页就明确的写到，理由可以等待，但是你必须立即行动，否则就会被抛在后面。这也就是我要传达给你的意思。既然是依照趋势交易的，那么就按照趋势来好了，不要想这个想那个。有的时候我也经常看一些基本面的分析报告，分析的头头是道，看了之后你可能都不敢去交易了。2、大部分专业人士一致同意新手和业馀交易者花太多时间研究进场技巧，觉得它们对操作成功十分重要。而他们却认识，赢家和输家的区别就在于风险管理。由于市场走势很难预测，所以採用适当的风险管理技巧对交易的效果，远好于寻找更好的新方法以判断市场下一个顶部或底部。交易者不怕没有机会去交易，而是怕没有本金进行交易。如果你输光了本钱，那么你就没有办法继续交易了。你可以东山再起，但是这样的麻烦为什么不避免呢？东山再起是有难度的，而且要有极大的毅力。然而，东山再起后你还是不注意控制风险，那么你以后还可以继续交易吗？有不少交易者目前的意识还认为只有博一下才能赚大钱。这样的观点老早说过是错误的，为什么？即使你博对了方向，那么你也未必能够把握好出局价格，或者卖早了，或者卖晚了。即便你真的博到了一笔大钱，那么你也未必能够取走这些钱。而万一以后有一次博错了，那么你很有可能连本带前面的赢利一起亏光，而前面的赢利也只能给你带来片刻的幸喜。这样的例子听过的实在是太多了。我想你也经常听说这样的故事。而万一你一开始就博错了，那结果会如何呢？你一定会被感失落和绝望，痛苦与窘迫。这样的情况我想你一定不希望发生在你身上，既然如此，你就要控制好自己，让自己不要博，不要赌。博与赌都是指重仓交易，而重仓交易显然忽视了风险的存在和严重性。然而一般的中等持仓同样也会出现严重亏损。为什么？就是不认输的问题。不认输就是表现在不愿意止损，情况更差的就是在严重亏损的时候还在继续加码。很多人认为一旦止损就是事实在在的亏损了，而再要把损失绊回来就很难了。但是他们难道没有想过，帐面的亏损难道就容易半回来？交易一旦出现亏损，就说明我们遇到麻烦了，至少可以说明我们在哪个地方出现了问题和差错。此时应该引起高度的注意了。而一旦亏损放大，那么这个问题将越来越严重，此时就应该利马採取措施来解决问题，防止亏损的进一步放大。否则，到时候你将被市场控制住，让你动弹不得。不知道你有没有遇到这样的问题，反正我是遇到过，我被这件事绞得不得安宁。就是因为当初没有执行止损操作，而资金亏损到上不上，下不下的位置。平仓嘛觉得价格可能会稳定下来，不平仓嘛感觉价格会继续朝我不利的方向发展。我被夹在中间动弹不得，此时是最要命的。这个时候一定要下决心计划怎么处理，越快越好。然而无论如何，这样的事情发生已经让人沮丧和痛苦了，我们为什么不禁止这样的事情继续发生呢？反正我现在是尽全力让这样的事情不再发生，永远不再。我一直鼓励自己这么做。所以，风险管理和控制在交易系统中占有相当重要的位置。的奥祕就在于抓住大机会，截断小亏损。但是抓大机会并不是一把就可以抓住的，有的时候一般要抓5次以上才能抓到一把大的机会，当然没有抓住大机会未必都是亏损的。如果你在其中一次错误的行动中亏掉了你大部分的本金，那么即便后来一次抓住了大的机会，那么也未必能够赚钱，甚至还不能弥补当初错误的行动而导致的巨大亏损。写到这里，我想对于一些已经具有一定交易经验的交易者来说，已经很明白了。风险控制和管理及其重要，因为这将是获取利润的保证。如果没有风险管理，也就没有将来的收获。这应该成一个明显的正比。而且，我要**强调的就是，风险控制和管理必须在每一笔交易中，这个警告一定要深深的记在你的心裡。因为我吃到苦口，一段时间好好的，可能接下来就是因为一笔交易没有处理好而弄得焦头烂额。没有本钱你就无法继续交易，以后再多的机会也只是没有意义的机会。再者，要抓住一次大的机会，往往要抓上个好几次才行，而万一没有抓到，可以用止损保护自己，从而为下次继续抓提供宝贵的资金资源。而一旦你陷入麻烦，那么你前面几次就白抓了，说不定等你放弃不想抓的时候，下次就是真正机会出现的时候。你不可能去管理市场，市场自然也不会听你的，所以你只能管理好自己的资金。仓位控制是风险管理的第一步。比如说我现在开始买入一个商品和约，那么可以买多少比较合适呢？这里就涉及到了仓位控制的问题了。每笔交易的最大亏损额是仓位控制的依据之一。一般来说，每个交易者都不希望自己一笔交易亏损很大的钱，所以他们给自己制订了一个最大限度。根据多数人的交易经验，这个限度往往是总资金的4%--1%之间。我可以告诉你的是，我用的是3%左右。如果你的交易周期比较长，而且比较老道的话，那么你的总资金亏损限度可以大一些，而如果你的操作周期短，交易不老道，而且害怕资金损失的话，那么你也可以将资金限度放小一些，但是过大和过小都会过犹不及。同样，如果你觉得这是一个相对棒的机会，那么你也可以把这个幅度放一些。这个不是一成不变的，可以灵活运用，但是这个幅度不能变动太大。总资金亏损的最大限度指定好之后，并不是说你就可以随便买入了，目前仍然不可以，因为我前面说的很清楚了，这只是舱位控制操作的第一步。其次，也就是第二步那就是看你对于价格波动的最大限度了。也就是说你买入一个商品和约之后，价格跌到成本以下多少的时候，你就卖出平仓的问题。即你所能忍受的在成本下面价格的最大波动幅度。一般这个幅度就是你最大波动止损幅度（下面将介绍）或可以适当小一些。此时，我们就可以计算最多可以买入的数量了。可以买入的手数=（本金*最大每笔亏损总资金比率）/（每手商品价值*最大止损幅度）持仓幅度=（手数*每手保证金）/本金如果你变化其中的最大价格波动止损幅度和最大总资金亏损幅度的话，也可以得出答案。大家是不是想自己算算呢？现在我们要讨论的是，最大价格止损是怎么来得。也就是说，开仓后如何止损。如何止损？这并不是开仓之后才要面对的问题，而是在开仓之前。开仓之后我们需要做的就是如何把止损往价格更高的方向移动。记住，千万不要往价格低的方向移动，除非你是做空的。其次就是到了格，果断干脆的卖出。卖出就是胜利，别得什么也不要多想，多想了你就下不了手了。我们先来讨论初始止损吧。止损就是保护你的资本。当价格波动超出你想像中的正常回调时，你就应该卖出手上的不利头寸，以达到保护自己的目的。美国电影《百万美圆宝贝》中教练对拳击手最经常说的就是保护你自己。无论如何，只有你不受到伤害你才有机会，但是电影的结局是可怕的。我不愿意重新回忆最后那段电影镜头。我希望大家能够把资金管理做好，这是我在本书中反复提醒的。商品和约价格的日常波动性还是很大的，即便某天价格是上涨的，那么盘中也有可能是下跌的，如果止损幅度太小，那么你就可能面临经常止损的问题，这样不但会给你的心理带来伤害，而且确实也会造成累积的重大亏损。所以，止损的幅度应该是在一个比较适当的位置。当然，如果你能确定现在价格走势已经对你不利的话，那么你完全可以提前止损出局，你也应该是这样做的。我们一般用10日平均波动来衡量价格的日常合理波动性，那么一旦超过这个数值的一定倍数时，说明价格不在是某种合理的波动，而是可能出现某种方向上的突变，此时就是我们最后的价格止损位置。这个倍数我们规定为2倍，也就是超出10日平均波动的2倍时，应该是我们最后撤离的机会了。如果还不撤离的话，那么后果就不堪设想了。当然这个倍数你可以资金定，如果你能够接受多次小幅亏损来抓一把大机会的话，那么你完全可以这么做。如果你把这个数字变大，因为你不想去尝试多次才抓住一个机会的话，那么你这么做确实是明智的。这个就按照自我的方法了，但是无论如何，你不可能承受巨大亏损来捕捉一次机会；也不可能一遇到风吹草动，就立马止损。这就是两个极端。这个2倍的数字，还是比较适中的大小。当然，这个你自己决定。这种止损方法也叫波动性止损方法，是比较常用的止损方法之一，而且也特别好用，我建议一般交易者都应该学会这种止损方法。还有两种止损方法将配合着波动性止损来使用，他们分别是趋势性止损和时间止损。趋势止损一般是按照当初你当初买入时依据的趋势进行的。当趋势不再是你理想中的那么发展时，你应该考虑进行止损了。不过我还是觉得，如果没有什么异常情况，还是使用波动止损为好，毕竟少操作比多操作来得好。时间止损。当商品价格在一段时间内表现差劲的时候，可以採用此方法进行止损操作。当一个头寸不能很快的朝着你预定方向走的时候，以后往往也不会继续朝着这个方向走了，这就是时间止损的依据之一。还有一个就是持仓成本的问题，你不可能老是持有一个不赚钱的头寸吧？如果你的操作对头，那么你将很快脱离成本的控制。一般我们所采用的时间段是一到两周，也就是说价格在两周内没有什么变化或者表现不令人满意的时候，就应该进行止损了。那么多少才叫满意呢？这个按照个人的习惯和买入当初的预期来定义的。当然，这个定义应该符合客观实际。你不能说你因为在一个星期内资金没有增加一倍而大为恼火吧？止损中有一个问题很麻烦，就是盘中或者开盘的时候价格突然跳过原先计划好的止损点，那么此时该怎么办？这确实是一件很难办的事情，对于此我之前也是费劲脑子，到底该找出什么办法对付呢？答案找来找去，发现还是这个好用，就是无论什么价格，只要达到你的止损价格就要止损，就是跌破也要及时止损。除非价格在快速上涨并且突破你的计划止损价格，否则一旦停止上涨就应该止损（这里以做多为利）。止损完了之后，并不是什么事都没了，一个相当关键的事情就摆在你的眼前，那就是再次入场。因为有太多的交易者就是因为刚止损不想马上再操作而错过不少的行情。这，太可惜了。我前面已经多次提醒到了，一个大行情并不是一两次可以抓到的，有的时候要抓好几次，所以不要因为几次失手而感到沮丧和失落，除非你犯错误了，否则就不应该这样。只有在正确的时机重反市场，我们之前的止损才没有白止。否则止损的意义就要打则扣了。在再次入场之前，我们首先就是要调整自己的心态，毕竟止损后带来的是资金的损失，这一般很难让人高兴起来，所以调整心态必须在很短的时间内完成。先回顾一下这次操作止损的原因到底是主观还是客观，如果是主观原因造成的，那么应该让自己反省了，希望在以后的操作中不要出现类似的错误。如果是客观上的原因，那么问题不大，毕竟一次抓住大机会是不太可能的，几次小幅的止损无碍大局。心态调整之后，就是要考虑何时再次入场的事情了。这是交易中的相当难的点，因为这难在心理，很多交易者都害怕在一个地方多次受到伤害。重新入场也是一件极为关键的操作。因为我们必须意识到，我们前面几次的亏损操作就是为了抓住后面一次巨大的波动。当然，你能一次性抓住大机会就更好了。但是有的时候难免要抓上个几次，所以再次入场才能让我们以前的辛苦没有白费。说到底，再次入场就是不要让前面的亏损交易影响了你下面的工作，该如何做还是要如何做的问题。重新入场的时机一般还是之前所介绍的那些进场时机，这个没有特别的变化。3、盈利后加码，赚大钱的机会到了我们进来这个市场就是为了赚大钱的，这个无可非议，也不必忌讳。而且，在易上成功的标志就是看你有没有获得足够多的财富。这才是我们进入市场的根本目的，至少对我来说是这样的。然而许多交易者，特别是交易新手，他们普遍认为期货交易只有依靠赌才能赚钱。你如此严格的风险管理怎么才能赚到大钱呢？每次20%多的，啥时能够赚钱？其实这些都是及其错误观念和意识。我们只有依靠合理的交易方法和策略才能够赢得大钱，赌则输。赚了钱也是输。这个问题我想我至少说了不下10 遍了。而赢利后不断加码，才是赚到大钱的关键操作。绝对不要在亏损的头寸上加码，哪怕是一手也不可以，绝对不可以的，绝对。一代投机大师Jesse Livermore在他的著作中多次强调在亏损的头寸上加码是不恰当的，甚至是错误的。应该在赚钱的头寸上加码投入。因为一旦出现亏损已经说明有些东西不对头了，如果再进行加码操作，那么就是错上加错。然而我还是难免会做出如此愚蠢的操作，到头来情况往往是发展到不可收拾的地步为止。所以说，很多东西只有吃够了苦头才知道他的真正意义。你是不是也想尝试一下呢？而等到第一仓出现一定的利润之后再进行加码才是明智的选择。因为第一仓赢利了，才能说明价格正朝着对你有利的方向发展，说明你目前的操作是正确的，至少目前是正确的。所以你可以根据实际情况开始加码进场。而之后价格一旦发生不利的运动，也可以在第一仓赢利的保护下，让你安全的退出。而如果价格继续朝你有利的方向发展，那么你就可以获得大得多的利润。所以赢利后加码才是获更大收益的明智操作。当然加码的时候也要考虑价格运动是否还会继续朝着对你有利的方向发展。如果是，那么应该果断的加码，以获得更大的收益。加码方式中最常用的也是最合理的就是金字塔型的加码方式。也就是说后面买入的头寸越来越少，毕竟价格上涨不会永无止境。同时价格不断上升之后，面临的风险也开始不断加大。所以，金字塔加码方式就确保了在风险较低的情况下，建立相对较多的头寸，而在风险相对较高的位置建立较少的头寸。你怎么看得出风险较低？因为我是采用赢利之后加码的，利润会给你降低相当大的风险。所以说金字塔加码方式还是有一定根据的，而且确实是加码方式中最好的一种方式。你不妨试试看效果。除了金字塔加码还有就是均匀加码，也就是每次买入的数量都一样，这个方法虽然不如金字塔加码来得好，但是也可以一用。特别是在行情发展的初期，因为在行情的初期以你可能不确定是否有信心赢得这笔交易，所以你在行情初期的头寸不大，所以随着行情的展开，你觉得可以继续加码，此时均匀加码的方式将是一个非常不错的加码方式。但是，仍然需要是赢利之后的加码。赢利之前，或者亏损的时候，加码的事情谈都不要谈。如果你感觉你开仓的时候胜率大，机会好，那么你应该在开仓的时候拥有一定幅度的筹码，随后在价格上涨的过程中采用金字塔型的加码方法。赢利后加码，那么赢利多少幅度才可以加码呢？这个赢利一般要求大于一个最大波动止损幅度的。比如说，你的最大波动止损幅度是2%。那么你加码的时候，赢利同样要达到2%以上才可以。我们首先将最大波动止损用R表示。那么，我个人觉得赢利在1.5R-2R内进行加码比较适当。如果有好的获利机会，当然不能让自己买得太少，而是应该持有足够多的头寸。但是，头寸的增加并不是一蹴而就的，而是应该在盈利的基础上逐步加码，在争取更大利润的之前，首先还是要考虑到风险控制的重要性。加码部位的止损往往比第一笔持仓的止损小，一般小14左右。因为加码的时候已经明确了趋势将进一步的向前发展，所以此时应该采用紧密止损。也就是说将止损的幅度缩小。用R表示就是在0.5R-0.8R之间。紧密止损就是采用更小的止损来尝试捕捉较大的机会，但是这样做的话可能需要多次操作才能捕捉到较大的机会。当然也可以将加码部分和前面的持仓合并，同时计算出总的仓位和成本。一般此时可以用保护成本的方式进行止损出局。即当总资金开始出现亏损的时候，平仓出局。如果加码后，总的赢利不小，可以采用利润回撤法出局的时候，应该使用该方法出局。最后就是加码幅度的问题了。均匀加码自然没有多大问题，差不多就可以了。而金字塔加码需要研究一下，我可以告诉你的是